Eps without nri что это
Перейти к содержимому

Eps without nri что это

  • автор:

Коэффициент P/E без NRI

Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio, Price multiple or Earnings multiple

—>

ОПРЕДЕЛЕНИЕ:

Коэффициент P/E без NRI или отношение цены к прибыли без NRI (англ., P/E Ratio without NRI, Price-to-Earnings ratio without non-recurring items)— это финансовый коэффициент, используемый для сравнения рыночной цены компании с ее прибылью на акцию (англ., earnings per share, EPS) без единовременных статей (англ., non-recurring items, NRI).

Коэффициент P/E без NRI:

  • измеряет оценку на основе доходной способности компании;
  • является более точным показателем оценки, чем обычный коэффициент PE.

Что означает NRI или неповторяющийся элемент? NRI или единовременная статья:

  • любая отраженная статья в отчете о прибылях и убытках, которая не является частью основной деятельности бизнеса;
  • нечастая прибыль или убыток, о которых сообщается в финансовой отчетности компании;
  • единовременный доход или прибыль от разового неповторяющегося события;
  • разовые расходы и доходы, не учитываемые при расчете операционного дохода (EBIT).

Например, неоперационный доход (доход, отличный от дохода, полученного от основной деятельности), такой как продажа некоторого имущества или крупных активов, может повлиять на обычный коэффициент P/E. Продажа крупного актива относится к событию, которое вряд ли будет происходить снова и снова, таким образом, это не повторяющееся событие. Инвесторы предпочитают исключать такие единовременные статьи из расчетов коэффициента P/E, чтобы знать регулярный операционный доход. Таким образом, коэффициент P/E без NRI дает более точную оценку, чем обычный коэффициент P/E.

ФОРМУЛА для расчетов:

Коэффициент PE без NRI = Цена акции / Прибыль на акцию без NRI

Все о коэффициенте «Цена/Прибыль», P/E Ratio

Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio, Мультипликатор, Коэффициент соотношение цена к прибыли

Коэффициент соотношения цены к прибыли (также известный как Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio или коэффициент P/E, мультипликатор цены к прибыли, коэффициент «кратное прибыли»):

  • финансовый коэффициент, один из важнейших показателей для оценки компании и определения относительной стоимости акций;
  • исторический коэффициент P/E (англ., trailing P/E ratio) является наиболее популярной метрикой P/E, поскольку он наиболее объективен, конечно, в случае, если компания честно отчиталась о результатах своей прибыли;
  • используется для сравнения цены акций компании с ее прибылью на акцию (англ., Earnings per Share, EPS);
  • показывает, сколько инвесторы готовы платить за доллар/евро прибыли;
  • это быстрый способ узнать, недооценена или переоценена акция. Инвестор может выяснить, платит ли он/она справедливую цену;
  • он поможет Вам понять, является ли цена высокой или низкой по сравнению с другими компаниями в том же секторе (той же отрасли);
  • используется финансовыми аналитиками и инвесторами в качестве инвестиционного инструмента для выбора акций.

Существует несколько видов коэффициента P/E:

  • Исторический (на основе ретроспективного анализа) коэффициент PE за двенадцать месяцев (англ., Trailing Twelve Month PE Ratio, TTM): рассчитывается с использованием прибыли на акцию за последние 12 месяцев.
  • Прогнозный (форвардный, на основе прогноза) коэффициент P/E (англ., Forward PE Ratio): рассчитывается с использованием ожидаемой (предстоящей, прогнозируемой) прибыли на следующие двенадцать месяцев.
  • Коэффициент P/E без NRI (англ., PE Ratio without Non-Recurring Items): рассчитывается с использованием заявленных доходов за вычетом единовременных (разовых, неповторяющихся) статей.
  • P/E коэффициент Шиллера (англ., Shiller PE Ratio): доходы за последние 10 лет усреднены с поправкой на инфляцию.

Основными типами коэффициента P/E являются исторический и прогнозный.

ФОРМУЛЫ для расчетов:

Коэффициент P/E = Текущая рыночная цена акции / Прибыль на акцию

Коэффициент P/E = Рыночная капитализация / Общая чистая прибыль

Коэффициент P/E = Стоимость собственного капитала компании / Чистая прибыль

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ:

  • Коэффициент P/E может применяться к акциям в разных отраслях.
  • Чем ниже коэффициент P/E, тем лучше. Низкий коэффициент P/E может указывать на то, что компания в настоящее время может быть недооценена. Однако очень важно понять причины низкого коэффициента P/E компании. Иногда это может указывать на то, что бизнес-модель компании находится в упадке, и инвесторы ожидают снижения ее прибыли.
  • Более низкий коэффициент P/E может указывать на то, что компания укрепила свою долю рынка.
  • Акции с низким коэффициентом P/E: стоимостные акции; акции с низким потенциалом роста.
  • Зрелые отрасли, которые выплачивают стабильную ставку дивидендов, имеют низкий коэффициент P/E.
  • Высокий коэффициент P/E может указывать на то, что акции компании переоценены (т. е. ценные бумаги, которые торгуются выше, чем их справедливая рыночная стоимость), но, с другой стороны, это может просто отражать тенденцию в секторе.
  • Более высокий коэффициент P/E может означать, что инвесторы ожидают более высоких темпов роста прибыли в будущем. Акции роста, aкции технологических компаний часто имеют высокий коэффициент P/E.
  • Высокий коэффициент P/E часто указывает на повышенный спрос.
  • По мнению Питера Линча, справедливо оценивается компания, у которой показатель P/E равен темпу ее роста.
  • Акции с одинаковым коэффициентом P/E — акции с более быстрым ростом бизнеса более привлекательны.
  • Отрицательный P/E означает, что компания убыточна, он показывает, сколько денег компания потеряла с каждым долларом (евро) вложенных средств.
  • Расчет коэффициента P/E не имеет смысла, если компания убыточна и не имеет прибыли.
  • Если отношение P/E выражено как N/A (англ., not applicable, not available, неприменимо, недоступно), то это означает, что компания имеет нулевую или отрицательную прибыль на акцию (EPS), и, таким образом, она не имеет прибыли или несет убытки. Обратите внимание, что компания также может иметь коэффициент P/E, равный N/A, если она недавно зарегистрирована на фондовой бирже и еще не сообщила о доходах.
  • Коэффициент P/E компании следует использовать только в качестве сравнительного инструмента при рассмотрении компаний в том же секторе (одной и той же отрасли); или при сравнении компании с ее собственными историческими данными P/E.
  • Примечание: прибылью можно манипулировать, а это значит, что на коэффициент P/E никогда нельзя полагаться как на единственный показатель в процессе принятия инвестиционных решений.
  • Коэффициент P/E без NRI (Коэффициент P/E без единовременных статей) является более точным показателем оценки, чем коэффициент P/E.

ПРИМЕР 1

Давайте рассчитаем коэффициент P/E для Illumina по состоянию на 13 января 2022 года. Мы можем взять все необходимые данные, например, с инвестиционного сайта GuruFocus. На эту дату цена акций компании составляла 399,95 долларов. Прибыль Illumina на акцию за последние двенадцать месяцев, закончившихся в сентябре 2021 года, составила 6,09 доллара.

Таким образом, коэффициент P/E компании Illumina составляет: $ 399,95 / $ 6,09 = 65,67

  • рынок в настоящее время готов платить 65,67 доллара за каждый доллар прибыли, полученной компанией;
  • инвесторам компании потребуется около 66 лет, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции за счет текущей прибыли компании;
  • по данным GuruFocus, S&P 500 P/E Ratio на 13 января 2022 г. составлял 26,56. Медиана по отрасли медицинской диагностики и исследований: 29,28. Эти данные информируют инвесторов о том, что акции Illumina могли быть переоценены на эту дату.

ПРИМЕР 2 (та же отрасль)

Данные компаний
Компания Цена Акции Прибыль Компании Выпущенные Акции
Компания A $70 $150 000 70 000
Компания B $20 $50 000 15 000

Расчет прибыли на акцию (англ., Earnings per share, EPS):

EPS (компания A) = общая прибыль / выпущенные акции = 150 000 / 70 000 = $ 2,14 доллара США

EPS (компания B) = 50 000 / 15 000 = $3,33

Коэффициент P/E (компания A) = Текущая рыночная цена акции / Прибыль на акцию = 70 / 2,14 = 32,7

Aкции торгуются примерно в 33 раза больше прибыли компании на акцию.

Отношение P/E (компания B) = 20 / 3,33 = 6

Aкции торгуются по цене, в 6 раз превышающей их прибыль.

Компания B может быть недооценена из-за более низкого коэффициента P/E. При одинаковых темпах роста компания B может быть лучшим вложением.

Навигация по сайту —>

Реформа страхования по безработице в Финляндии

Пенсионная система Финляндии: Доверие на высоком уровне

Перспективы экономики Финляндии на 2023–2025 годы

Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить Ваш пользовательский опыт на нашем сайте. Просматривая этот веб-сайт, Вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и использованием нами файлов cookie. Читать далее

Связаться с нами

Хотите связаться с нами? Мы будем рады Вас услышать! Вы можете найти нас в социальных сетях или связаться по электронной почте

© Finrepo. All rights reserved. Design: HTML5 UP.

Что показывает прибыль на акцию (EPS)?

Прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS) – отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на одну обыкновенную акцию. Финансовый показатель EPS, рассчитывается с учетом фактически обращающихся акций на бирже, называется базовым — Basic EPS. Именно эта прибыль на 1 акцию используется при расчете мультипликатора P/E. Но с учетом того, что количество акций в обращении может меняться, для более точной оценки, лучше использовать средневзвешенное число акций за расчетный период. Поэтому следует помнить, что EPS – показатель абсолютный, в отличие от коэффициента P/E. Более целесообразно использовать расчеты по EPS в динамике нескольких лет. Тогда становится понятно, куда двигается компания, насколько ценна одна эмитированная бумага, с учетом объема эмиссии и количественного показателя прибыли. Показатель EPS увеличивается за счёт роста самой чистой прибыли компании или из-за снижения количества акций в обращении (так называемого обратного выкупа акций). Таким образом, чем больше прибыль на акцию, тем выше котировки. Для инвестора отсутствие изменений в показателе может стать сигналом отказа от размещения средств и выбора конкурирующей компании для инвестиций, если эти предприятия заняты наращиванием прибыли. Отсутствие роста прибыли, которая приходится на 1 акцию говорит об отсутствии роста доходности вложений.

Разводнённая прибыль на акцию (Diluted EPS)

Diluted EPS – это показатель разводненной прибыли на акцию. Он рассчитывается в случае, когда компания производит разводнение акционерного капитала, то есть, когда выпускаются новые акции, конвертируются облигации в акции, исполняются опционы или выплачиваются привилегированные дивиденды новыми акциями. Если у компании сложная структура капитала (имеет потенциальные обыкновенные акции по конвертируемым ценным бумагам, опционам, варрантам), то в таком случае, в добавок к Basic EPS, компания раскрывает величину Diluted EPS. По стандартам US GAAP в расчет разводненной прибыли на акцию включаются все потенциальные акции, которые могут образоваться в результате исполнения конвертируемых финансовых инструментов, таких как опционы и варранты.

Informazioni utili e niente spam Unisciti a noi e ricevi nuove idee sul mercato azionario! Registrati

Операционный денежный поток на акцию (Cash EPS)

Cash EPS – учитывает денежный поток компании от операционной деятельности. Показатель Cash EPS считают более надежным, так как операционным денежным потоком труднее манипулировать, и он отражает на прямую, сколько компания зарабатывает от основной деятельности. Cash EPS = (Денежный поток от операционной деятельности – Дивиденды по привилегированным акциям)/Обыкновенные акции в обращении

Как рассчитать прибыль на акцию?

EPS – отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = Чистая прибыль (Net Income)/ Количество акций в обращении (Total common shares outstanding)

Рассмотрим, как считается прибыль на акцию компании на примере отчётности Home Depot за 2020 г. Берём годовую чистую прибыль в размере $12866 млн и количество акций в обращении 1080 млн. Также нужно отметить, что большинство компаний рассчитывают показатель EPS и указывают в финансовом отчёте. Источник: Финансовая отчётность Home Depot Таким образом, мы считаем EPS= $12866 млн/1080 млн штук = $11,94 на акцию. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Готовый показатель EPS

Можно самостоятельно рассчитать значения прибыли на одну обыкновенную акцию, или воспользоваться готовыми расчетами. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы, в том числе EPS В карточке компании во вкладке «Финансовые показатели», вы можете посмотреть расчёт EPS и других показателей в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя сейчас по отношению к предыдущим 10-30 годам.

Плюсы и минусы коэффициента EPS

  • Правила расчета показателя EPS стандартизированы GAAP США (Generally Accepted Accounting Principles);
  • Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности;
  • Видно, сколько инвестор получает прибыли на одну купленную акцию;
  • Аналитики часто используют показатель EPS в прогнозах, что в свою очередь, позволяет инвестору оценить, куда будет двигаться цена акции.

Минусы:

  • Показатель EPS имеет абсолютное значение, то есть, его нужно соотносить с рыночной ценой акции. Таким образом, для принятия взвешенного инвестиционного рения при сравнении показателя EPS с другими компаниями, нужно использовать мультипликатор P/E;
  • В расчётах EPS используется прибыль, которая может соотноситься с бухгалтерскими манипуляциями;
  • Показатель EPS имеет четыре разновидности, что может привести к путанице в расчетах.

EPS without NRI

Earnings Per Share (EPS) is the single most important variable used by Wall Street in determining the earnings power of a company. But investors need to be aware that Earnings per Share can be easily manipulated by adjusting depreciation and amortization rate or non-recurring items. That’s why GuruFocus lists Earnings per share without Non-Recurring Items, which better reflects the company’s underlying performance. Earnings Per Share without Non-Recurring Items is the amount of earnings without non-recurring items per outstanding share of the company’s stock. In calculating earnings per share without non-recurring items, the dividends of preferred stocks and non-recurring items need to subtracted from the total net income first.

Research Tools

We’d love to learn more about your experiences on GuruFocus.com and how we can improve!

Disclaimers

GuruFocus.com is not operated by a broker or a dealer. It has an affiliated registered investment adviser, which serves as the subadviser to an exchange traded fund. This investment adviser does not provide advice to individual investors. Under no circumstances does any information posted on GuruFocus.com represent a recommendation to buy or sell a security. The information on this site, and in its related newsletters, is not intended to be, nor does it constitute investment advice or recommendations. The individuals or entities selected as «gurus» may buy and sell securities before and after any particular article and report and information herein is published, with respect to the securities discussed in any article and report posted herein. Gurus may be added or dropped from the GuruFocus site at any time. In no event shall GuruFocus.com be liable to any member, guest or third party for any damages of any kind arising out of the use of any content or other material published or available on GuruFocus.com, or relating to the use of, or inability to use, GuruFocus.com or any content, including, without limitation, any investment losses, lost profits, lost opportunity, special, incidental, indirect, consequential or punitive damages. Past performance is a poor indicator of future performance. The information on this site, and in its related newsletters, is not intended to be, nor does it constitute investment advice or recommendations. The information on this site is in no way guaranteed for completeness, accuracy or in any other way. The gurus listed in this website are not affiliated with GuruFocus.com, LLC. Stock quotes provided by InterActive Data. Fundamental company data provided by Morningstar, updated daily.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *