Как воспользоваться базовыми активами с помощью идентификатора
Перейти к содержимому

Как воспользоваться базовыми активами с помощью идентификатора

  • автор:

Создание базовых конфигураций в Configuration Manager

Базовые конфигурации в Configuration Manager содержат предопределенные элементы конфигурации и, при необходимости, другие базовые конфигурации. После создания базовой конфигурации можно развернуть его в коллекции, чтобы устройства в этой коллекции скачали базовый план конфигурации и оценили их соответствие.

Невозможно указать порядок, в который клиент Configuration Manager оценивает элементы конфигурации в базовом плане. Это недетерминировано.

Базовые конфигурации

Базовые конфигурации в Configuration Manager могут содержать определенные редакции элементов конфигурации или всегда использовать последнюю версию элемента конфигурации. Дополнительные сведения о редакциях элементов конфигурации см. в разделе Задачи управления для данных конфигурации.

Для создания базовых показателей конфигурации можно использовать два метода:

  • Импорт данных конфигурации из файла. Чтобы запустить мастер импорта данных конфигурации, в узле Элементы конфигурации или Базовые конфигурации рабочей области Активы и соответствие щелкните Импорт данных конфигурации. Дополнительные сведения см. в разделе Импорт данных конфигурации.
  • Используйте диалоговое окно Создание базовой конфигурации для создания новой базовой конфигурации.

Создание базовой конфигурации

Чтобы создать базовый план конфигурации с помощью диалогового окна Создание базовой конфигурации , выполните следующую процедуру:

  1. В консоли Configuration Manager щелкните Активы и параметры> соответствия >требованиямБазовые показатели конфигурации.
  2. На вкладке Главная в группе Создать щелкните Создать базовую конфигурацию.
  3. В диалоговом окне Создание базовой конфигурации введите уникальное имя и описание базовой конфигурации. Для имени можно использовать не более 255 символов и 512 символов для описания.
  4. В списке данные конфигурации отображаются все элементы конфигурации или базовые конфигурации, включенные в этот базовый план конфигурации. Нажмите кнопку Добавить , чтобы добавить в список новый элемент конфигурации или базовый план конфигурации. Вы можете выбрать один из следующих элементов:
  5. Элементы конфигурации
  6. Программное обеспечение Обновления
  7. Базовые конфигурации

Важно! Необходимо ограничить каждый базовый план конфигурации не более чем 1000 обновлениями программного обеспечения.

  • Обязательный. Базовый план конфигурации оценивается как несоответствующий, если элемент конфигурации не обнаружен на клиентском устройстве. Если он обнаружен, он оценивается на соответствие
  • Необязательно. Элемент конфигурации оценивается на соответствие, только если приложение, на которое он ссылается, найдено на клиентских компьютерах. Если приложение не найдено, базовый план конфигурации не помечается как несоответствующий (применимо только к элементам конфигурации приложения).
  • Запрещено: базовый план конфигурации оценивается как несоответствующий, если элемент конфигурации обнаружен на клиентских компьютерах (применимо только к элементам конфигурации приложения).

Список Изменить назначение доступен только в том случае, если вы щелкнули параметр Этот элемент конфигурации содержит параметры приложения на странице Общиемастера создания элемента конфигурации.

Изменение существующего базового плана, например параметр Всегда применять этот базовый план для совместно управляемых клиентов, увеличивает версию базового содержимого. Клиентам потребуется оценить новую версию, чтобы обновить базовые отчеты.

Включение пользовательских базовых показателей конфигурации в рамках оценки политики соответствия требованиям

Вы можете добавить оценку пользовательских базовых показателей конфигурации в качестве правила оценки политики соответствия. При создании или изменении базовой конфигурации можно оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия. При добавлении или изменении правила политики соответствия используется условие Включение настроенных базовых показателей в оценку политики соответствия. Для совместно управляемых устройств и при настройке Intune для получения Configuration Manager результатов оценки соответствия как части общего состояния соответствия эти сведения отправляются в Microsoft Entra идентификатор. Затем его можно использовать для условного доступа к ресурсам Приложения Microsoft 365. Дополнительные сведения см. в разделе Условный доступ с совместным управлением.

Чтобы включить пользовательские базовые показатели конфигурации в рамках оценки политики соответствия требованиям, сделайте следующее:

  • Создайте и разверните политику соответствия для коллекции пользователей с помощью правила Включения настроенных базовых показателей в оценку политики соответствия.
  • Выберите Оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия в базовой конфигурации, развернутой в коллекции устройств .
  • Базовый план конфигурации должен быть развернут в коллекции устройств . Базовые показатели, развернутые в пользовательских коллекциях, не учитываются при использовании этих параметров.
  • При выборе устройств, которые совместно управляются, убедитесь, что вы соответствуете предварительным требованиям для совместного управления. Совместно управляемые клиенты игнорируют окна служб для исправления, если их рабочая нагрузка политик соответствия управляется Intune.
  • Для устройств, управляемых Configuration Manager, клиент учитывает окно службы для исправления политики соответствия. Чтобы игнорировать окно службы и немедленно исправить его, выберите Проверить соответствие в Центре программного обеспечения.

Пример сценария оценки

Если пользователь является частью коллекции, предназначенной для политики соответствия требованиям, которая включает условие правила Включить настроенные базовые показатели в оценку политики соответствия требованиям, все базовые показатели с выбранным параметром Оценка этого базового плана в рамках оценки политики соответствия требованиям , развернутые для пользователя или устройства пользователя, оцениваются на соответствие. Например:

  • User1 является частью User Collection 1 .
  • User1 использует Device1 , который находится в Device Collection 1 и Device Collection 2 .
  • Compliance Policy 1 имеет условие включить настроенные базовые показатели в правило оценки политики соответствия и развертывается в User Collection 1 .
  • Configuration Baseline 1 Выбран параметр Оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия и развертывается в Device Collection 1 .
  • Configuration Baseline 2 Выбран параметр Оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия и развертывается в Device Collection 2 .

В этом сценарии при Compliance Policy 1 оценке для User1 использования Device1 вычисляются как , так Configuration Baseline 1 и Configuration Baseline 2 .

  • User1 иногда использует . Device2
  • Device2 является членом Device Collection 2 и Device Collection 3 .
  • Device Collection 3 Configuration Baseline 3 развернуто в нем, но оценка этого базового плана в рамках оценки политики соответствия не выбрана.

При User1 использовании Device2 вычисляется только Configuration Baseline 2 при Compliance Policy 1 вычислении.

Если политика соответствия оценивает новый базовый план, который никогда ранее не проверялся на клиенте, она может сообщить о несоответствии. Это происходит, если базовая оценка по-прежнему выполняется при оценке соответствия. Чтобы решить эту проблему, щелкните Проверить соответствие вЦентре программного обеспечения.

Создание и развертывание политики соответствия с правилом для оценки базовой политики соответствия требованиям

Включение настроенных базовых показателей в условие оценки политики соответствия

  1. В рабочей области Активы и соответствие разверните узел Параметры соответствия, а затем выберите узел Политики соответствия .
  2. Щелкните Создать политику соответствия на ленте, чтобы открыть мастер создания политики соответствия требованиям.
  3. На странице Общие выберите Правила соответствия для устройств, управляемых с помощью клиента Configuration Manager.
    • Устройствами необходимо управлять с помощью клиента Configuration Manager, чтобы включить пользовательские базовые показатели конфигурации в рамках оценки политики соответствия.
  4. Выберите свои платформы на страницах Поддерживаемые платформы .
  5. На странице Правила выберите Создать, а затем выберите условие Включить настроенные базовые показатели в оценку политики соответствия .
  6. Нажмите кнопку ОК, а затем далее , чтобы перейти на страницу Сводка .
  7. Проверьте выбранные параметры и нажмите кнопку Далее и Закрыть.
  8. В узле Политики соответствия щелкните правой кнопкой мыши созданную политику и выберите Развернуть.
  9. Выберите коллекцию, параметры создания оповещений и расписание оценки соответствия для политики.
  10. Нажмите кнопку ОК , чтобы развернуть политику соответствия.

Выберите базовый план конфигурации и проверка «Оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия».

Диалоговое окно

  1. В рабочей области Активы и соответствие разверните узел Параметры соответствия, а затем выберите узел Базовые конфигурации .
  2. Щелкните правой кнопкой мыши существующий базовый план, развернутый в коллекции устройств, а затем выберите Свойства. При необходимости можно создать новый базовый план.
    • Базовый план должен быть развернут в коллекции устройств, а не в коллекции пользователей.
  3. Включите параметр Оценить этот базовый план в рамках оценки политики соответствия требованиям.
    • Для совместно управляемых устройств, имеющих Intune в качестве центра конфигурации устройств , убедитесь, что этот базовый план всегда применяется даже для совместно управляемых клиентов .
  4. Нажмите кнопку ОК , чтобы сохранить изменения в базовой конфигурации.

Файлы журналов для пользовательских базовых показателей конфигурации в рамках оценки политики соответствия

  • ComplianceHandler.log
  • SettingsAgent.log
  • DCMAgent.log
  • CIAgent.log

Особенности идентификации и оценки стоимости нематериальных активов для отражения в отчетности компании в соответствии с мсфо Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Корректная идентификация и оценка стоимости нематериальных активов влияют на представление достоверной информации в финансовой отчетности компаний. В статье рассматривается порядок идентификации, оценки и признания нематериальных активов для целей их отражения в отчетности, сформированной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Проанализированы основные определяющие признаки нематериальных активов и их влияние на процесс идентификации и оценки. Рассмотрены критерии признания нематериальных активов в соответствии с МСФО и их отличие от соответствующих критериев, применяемых при формировании финансовой отчетности в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета. Подробно описана возможность и процедура идентификации нематериальных активов , не признанных в отчетности по МСФО на дату оценки, порядок выбора методов оценки идентифицированных активов в процессе определения из справедливой стоимости и их применимости к различным группам нематериальных активов .

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Андрианова Ю.В.

Идентификация и измерение стоимости нематериальных активов: оценочный и бухгалтерский подход
Процедура определения и восстановления убытков от обесценения нематериальных активов
Нематериальные активы: вопросы учета и управления в условиях цифровизации экономики
Концепции признания нематериальных активов в бухгалтерском учете
Актуальные проблемы формирования финансовой отчетности российскими предприятиями
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «Особенности идентификации и оценки стоимости нематериальных активов для отражения в отчетности компании в соответствии с мсфо»

Особенности идентификации и оценки стоимости нематериальных активов для отражения в отчетности компании в соответствии с МСФО

Андрианова Юлия Викторовна,

кандидат экономических наук, доцент Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве РФ, ajv15@mail.ru

Корректная идентификация и оценка стоимости нематериальных активов влияют на представление достоверной информации в финансовой отчетности компаний. В статье рассматривается порядок идентификации, оценки и признания нематериальных активов для целей их отражения в отчетности, сформированной в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Проанализированы основные определяющие признаки нематериальных активов и их влияние на процесс идентификации и оценки. Рассмотрены критерии признания нематериальных активов в соответствии с МСФО и их отличие от соответствующих критериев, применяемых при формировании финансовой отчетности в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета. Подробно описана возможность и процедура идентификации нематериальных активов, не признанных в отчетности по МСФО на дату оценки, порядок выбора методов оценки идентифицированных активов в процессе определения из справедливой стоимости и их применимости к различным группам нематериальных активов. Ключевые слова: нематериальные активы, критерии признания, справедливая стоимость, экономические выгоды, методы оценки.

Идентификация и оценка стоимости нематериальных активов являются наиболее сложными процессами, позволяющими измерить их стоимость, как в составе действующего бизнеса, так и как самостоятельного объекта оценки.

Бухгалтерское определение нематериальных активов регулирует вопрос их отражения в бухгалтерском учете, что напрямую связано с соответствующими стандартами бухгалтерской отчетности. Различные системы учета смотрят на этот вопрос по-разному. В общем случае все нематериальные активы можно разделить на две категории: идентифицируемые нематериальные активы и гудвилл (деловая репутация).

1. Идентификация нематериальных активов.

В соответствии с критериями признания нематериальных активов в балансе по МСФО, изложенных в Принципах подготовки и предоставления финансовой отчетности в соответствии с МСФО, актив включается в баланс компании в том случае, если существует высокая вероятность того, что в будущем от использования актива компания получит экономические выгоды и стоимость актива может быть надежно оценена.

В соответствии с определением, изложенном в МСФО 38, нематериальный актив — это идентифицируемый неденежный актив, не имеющий физической формы. Под активом понимается ресурс, который компания контролирует в результате прошлых событий и ожидает от него экономических выгод в будущем.

В МСФО 38, помимо нематериальности, выделяются четыре определяющих признака НМА:

2. Подконтрольность компании;

3. Способность приносить экономические выгоды.

4. Стоимость НМА может быть достоверно оценена.

«Идентифицируемость актива» является наиболее важным критерием при идентификации НМА, поскольку позволяет отличить нематериальный актив от гудвилла, образующегося при приобретении компаний. Необходимо также отметить, что в соответствии с МСФО 3 гудвилл не относится к НМА и представляет собой особый вид актива.

Удовлетворение критерию идентифицируемости позволяет активу выступать самостоятельным объектом сделок, а также дает компании возможность точно определить будущие экономические выгоды приходящиеся на конкретный НМА. Также, нематериальный актив может быть идентифицирован и по иным основаниям, таким как, факт передачи юридических прав на него, даже если эти права передаются в комплексе с иными активами.

Имеется множество примеров, когда нематериальный актив может приносить экономические выгоды только при одновременном использовании с другими активами, но возможность определения выгод, связанные именно с его использованием, позволяет считать актив идентифицируемым.

В случае связи НМА с каким-либо материальным носителем, данный объект может быть учтен либо как нематериальный, либо как материальный. Решение об идентификации принимается на основе того, какой из элементов является в нем более важным. Например, если программное обеспечение не является неотъемлемой частью основного средства, оно учитывается как обособленный нематериальный актив.

«Контроль над активом», заключается в способности компании обеспечить получение будущих экономических выгод от его использования и может быть продемонстрирован через ограничение доступа третьих лиц к указанным выгодам.

Необходимо отметить, что по данному критерию не могут быть признаны нематериальными активами такие выгоды, как, например, приобретенные в результате переподготовки навыки персонала. Данное обстоятельство обусловлено тем, что у компа-

нии нет достаточного контроля над теми выгодами, которые ей дают эти расходы, так как работники могут в любое время прекратить трудовые отношения с организацией, если только они не связаны с ней юридически значимыми договорными обязательствами.

«Способность актива приносить экономические выгоды», которые могут заключаться в увеличении поступлений или сокращении расходов, производится на основе профессионального суждения руководства компании или независимого эксперта. Процедура оценки экономических выгод должна быть основана на принципах, изложенных в МСФО 36 «Обесценение активов». В случае создания экономических выгод в комплексе с иными активами применяется концепция генерирующих доход единиц, изложенная в том же стандарте.

Также необходимо отметить, что МСФО 38 устанавливает ряд дополнительных требований к признанию НМА, созданных самой компанией. Суть этих требований сводится к разделению работ по созданию актива на две стадии -исследований и разработок, которые могут быть капитализированы в составе НМА могут быть, только при выполнении определенных условий.

Таким образом, нематериальный актив должен идентифицироваться отдельно от гудвилла, если нематериальный актив связан с правами по договору или прочими законными правами (независимо от того, можно ли право на этот актив передать или отделить от приобретенной компании и прочих прав и обязанностей). В противном случае нематериальный актив должен идентифицироваться отдельно от гудвилла только в том случае, если можно его выделить или разделить, а затем продать, передать, лицензировать, арендовать, обменять как отдельно, так и в качестве части группы активов (независимо от того, есть ли такое намерение).

При идентификации нематериальных активов организации, важную роль играет критерий существенности, так как МСФО применяется только к существенным статьям отчетности, который может быть определен после анализа исходных данных для оценки.

2. Анализ и классификация нематериальных активов, отраженных в отчетности по РСБУ и МСФО на дату оценки.

Согласно Международному стандарту МСФО 3, если нематериальный актив приобретается при объединении предприятий, себестоимость такого немате-

риального актива равна его справедливой стоимости на дату приобретения, и в отношении нематериальных активов, приобретенных при объединении предприятий, критерий вероятности для признания всегда считается выполненным.

Однако, необходимо учитывать, что первичный учет объектов ведется организацией в соответствии с РСБУ, поэтому в состав признанных активов могут попасть «лишние» объекты. Согласно ПБУ 14/2007 актив считается идентифицируемым и подконтрольным, только если есть документы, подтверждающие его существование и исключительное право организации на результаты интеллектуальной деятельности. За счет этого перечень объектов, которые могут составлять нематериальные активы организации в соответствии с российскими стандартами, оказывается иным.

Класс нематериальных активов представляет собой группу активов, схожих по характеру и применению в операциях организации. Оценщик проведет группировку нематериальных активов в соответствии с основными категориями, определенными в соответствии с МСФО 38 и удовлетворяющими критерию существенности. Также будет проведен анализ сроков полезной жизни НМА и определена база для расчета справедливой стоимости различных категорий активов.

Справедливая стоимость объектов одного класса оценивается с применением единой базы стоимости. Специализированные объекты оцениваются на базе стоимости замещения/воспроизводства с учетом износа, а не специализированные объекты оцениваются на базе рыночной стоимости.

3. Идентификация нематериальных активов, не признанных в отчетности по МСФО на дату оценки в соответствии с требованиями МСФО.

Потенциальными нематериальными активами в соответствии с МСФО 38, которые отвечают критериям, позволяющим признавать актив отдельно от гудвилла являются:

1. Активы, относящиеся к области маркетинга: торговые марки, коммерческие названия и т.п.;

2. Активы, связанные с клиентами: списки клиентов и отношения с ними, затраты на обслуживание клиентов;

3. Активы, относящиеся к договорной сфере: лицензионные соглашения, лизинговые права и права на эксплуатацию, договора с поставщиками и потребителями услуг и т.п.;

4. Активы, относящиеся к технологии: патенты, программное обеспечение (разработанное предприятием или организацией или приобретенное), базы данных, коммерческие и производственные тайны.

Однако, не все вышеперечисленные потенциальные нематериальные активы могут быть идентифицированы в результате сделки по приобретению, так как необходимы доказательства соответствия приобретенных активов критериям признания.

Потенциальными НМА для организации являются: знак обслуживания приобретенной компании, лицензии и лицензионные соглашения, договоры (контракты) с поставщиками услуг, договора на обслуживание клиентов, программное обеспечение, патенты.

На этапе сбора и анализа исходной информации, а также, учитывая результаты анализа деятельности приобретенной компании, вышеуказанные активы должны быть проверены на соответствие критериям признания в соответствии с МСФО.

Знак обслуживания может быть идентифицирован, так как отвечает всем критериям признания.

Однако следует отметить, что компания-приобретатель может иметь планы по ребрендингу, вступающие в силу с момента завершения сделки по приобретению или через некоторое время. Признание НМА не требуется, если срок полезного использования актива истек. Но если будущие экономические выгоды от использования актива в течение короткого срока жизни будут существенными, то идентификация и оценка справедливой стоимости знака обслуживания необходима.

Клиентская база, списки клиентов могут быть идентифицированы, так как (если) приобретенная компания имеет значительную клиентскую базу.

Однако если особые гарантии лояльности клиентов (которые могут быть закреплены как юридически, так и иными способами) отсутствуют, то нельзя сказать, что приобретенная компания в достаточной степени контролирует такие ресурсы, как клиентская база, связи с клиентами, лояльность клиентов и т. п., а также утверждать, что новый собственник сохранит этот контроль в будущем.

В том случае, если Оценщик при проведении процедур анализа деятельности приобретенной компании получит обоснованные подтверждения наличия таких гарантий, то клиентская база будет иден-

тифицирована как приобретенный нематериальный актив.

НМА, связанные с контрактами (договорами): лицензионные соглашения, лизинговые права, договора с поставщиками и потребителями услуг и т.п.

Лицензии на основную деятельность

— идентифицируются в том случае, если отвечают критериям признания.

Договоры (контрактные соглашения)

— соответствуют критериям признания.

Если на дату оценки у приобретенной компании будут выявлены аналогичные договорные отношения и они будут соответствовать критериям признания, то, будущие экономические выгоды, связанные с указанными договорами будут оценены. Оценка может быть проведена с использованием метода избыточных прибылей (МРЕЕ).

НМА связанные с технологией (патенты, не запатентованные технологии, программное обеспечение (разработанное предприятием или организацией или приобретенное), базы данных, коммерческие и производственные тайны.

Программное обеспечение (ПО) обеспечивает бесперебойную деятельность приобретенной компании и повышает ее эффективность. Как правило, программное обеспечение приобретается за плату, в этом случае компания получает права на использование ПО, защищенные лицензионными соглашениями.

Также ПО может разрабатываться приобретенной компании самостоятельно или с привлечением подрядчиков, в этом случае она выступает правообладателем ПО и может передавать или сдавать в аренду за плату права на использование.

Как правило, ПО является уже признанным активом, т.е. отраженным ранее в балансе. Это связано с требованиями РСБУ к признанию НМА.

Однако, некоторые объекты могут быть исключены из состава НМА как самой организацией, так и Оценщиком, в связи с тем что требования к признанию НМА в РСБУ и МСФО различны.

Идентификация ПО проводиться по общим критериям к признанию НМА. Идентифицированное ПО, не являющееся частью какого-либо программно-аппаратного комплекса признается как отдельный объект НМА. В том случае, если ПО поставляется вместе с основными средствами и неразрывно связано с объектом, определенным в составе материальных активов, то стоимость программного обеспечения включается в стоимость данного объекта основных средств и оценивается на основании под-

ходов и методов, определенных для материальных активов.

Для оценки программного обеспечения используются сравнительный или затратный подходы, в рамках которых определяется справедливая стоимость объектов ПО на базе рыночной стоимости или стоимости замещения/воспроизводства.

Патенты, защищенные охранным документом являются идентифицируемым нематериальным активом организации, если они относятся к ее основной деятельности и обеспечивают получение дополнительных экономических выгод. Например, приобретенная компания может иметь патенты на охранные и прочие системы безопасности, которые действовали на дату оценки.

4. Методология оценки справедливой стоимости нематериальных активов

Специфику нематериальных активов как не овеществленной части имущества предприятия отражают особенности их оценки. Сложность стоимостной оценки нематериальных активов предприятий обусловлена: разнообразием объектов интеллектуальной собственности, каждый из которых является оригинальным, различными способами их проявления и формами практического использования на предприятии, а также вероятностным характерам полученных результатов стоимостной оценки.

Используемые на практике подходы к оценке стоимости нематериальных активов ориентированы преимущественно на международные стандарты оценки (МСО).

Справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13 как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

Справедливая стоимость идентифицированных активов может определяться с применением трех основных подходов: затратного, сравнительного и доходного, в зависимости от определенной базы стоимости и наличия необходимой информации. МСФО не требует применения всех трех подходов для оценки одного вида активов.

5. Выбор методов оценки идентифицированных активов

Оценка стоимости нематериальных активов основана на предположении, что стоимость нематериальных активов и гудвилла равна разнице между стоимостью материальных активов компании и стоимостью создания новой компании в той

же отрасли с аналогичными характеристиками.

Таким образом, стоимость нематериальных активов не должна превышать затраты на получение, создание или покупку аналогичных нематериальных активов на открытом рынке. Поэтому при расчетах стоимости нематериальных активов используются рыночные данные.

Как правило, в процессе оценки объекта оценки используют несколько подходов к определению стоимости, которые приводят к разным результатам. После анализа и сведения результатов расчета окончательное заключение о стоимости объекта оценки устанавливается исходя из достоверности и достаточности использованной информации.

МСФО 38 предписывает использовать для оценки нематериальных активов приобретенной компании методы, основанные на применении мультипликаторов к определенным индикаторам, обеспечивающим прибыльность активов (таким как выручка, доли рынка, операционная прибыль) и основанных на информации о текущих рыночных сделках. К таким методам относятся метод освобождения от роялти, а также метод дисконтирования предполагаемых будущих чистых денежных потоков от данного НМА.

Метод освобождения от роялти основан на объединении рыночного и доходного подходов. Метод освобождения от роялти оценивает экономию затрат, которые в противном случае понес бы владелец нематериального актива, если ему пришлось бы отдавать часть доходов от использования данного актива.

Размер роялти зависит от нескольких факторов, но обычно они рассчитываются как произведение прогнозных доходов и ставки роялти. Ставка роялти определяется на основании анализа существующих рыночных ставок на аналогичные или сопоставимые нематериальные активы. Если размер роялти определяется как доля от доходов, то он рассчитывается только с учетом величины доходов, относящихся к рассматриваемому нематериальному активу. Поток доходов также корректируется на величину выплаченных налогов на прибыль, после чего рассчитывается его текущая стоимость.

По методу замещения роялти, стоимость нематериального актива равна приведенной величине потока доходов после налогообложения.

Метод дисконтирования денежных потоков основан на оценке ожидаемых

доходов для каждого из нескольких, как правило, равных временных интервалов в пределах прогнозного периода. Данный метод учитывает:

1. Величину поступлений, которую владелец активов рассчитывает получить в обозримом будущем;

2. Сроки получения этих доходов;

3. Риски, принимаемые на себя владельцем активов.

Метод избыточной прибыли основывается на принципе, что не отраженные в балансе нематериальные активы приносят ему избыточную прибыль и обеспечивают доходность на активы и собственный капитал выше среднеотраслевого уровня.

Оценка стоимости нематериальных активов методом избыточной прибыли выполняется в несколько этапов:

1. Определяется справедливая стоимость фиксированных материальных активов, оборотных активов и идентифицируемых нематериальных активов;

2. Рассчитывается чистая средняя прибыль, генерируемая активами.

3. Рассчитываются ставки возврата капитала для отдельных активов, генерирующих прибыль.

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

4. Рассчитывается стоимость активов в каждом прогнозном периоде.

5. Рассчитывается в каждом прогнозном периоде избыточная прибыль, приходящаяся на оцениваемый нематериальный актив.

Полученная в каждом прогнозном периоде избыточная прибыль, относящаяся к оцениваемому нематериальному активу, дисконтируется по ставке, определенной расчетным путем.

Ставка может быть определена исходя из средневзвешенной стоимости капитала с учетом удельного веса фиксированных материальных активов, оборотных и нематериальных активов в стоимости всех активов. Затем поток дисконтированной избыточной прибыли суммируется. Полученная сумма является справедливой стоимостью оцениваемого нематериального актива.

В рамках затратного подхода для специализированных активов может применяться метод учета затрат на замещение/воспроизводство.

Метод учета затрат на замещение/ воспроизводство основан на принципе полезности, в соответствии с которым искомая стоимость нематериального актива отождествляется с величиной затрат на его воссоздание, с учетом разумной величины прибыли. При этом если воссоздание объекта заключается в точ-

ном копировании оцениваемого объекта, то используется метод восстановления. Если воссоздается иной нематериальный актив, но с такими же потребительскими свойствами, что его можно считать аналогом оцениваемого, но с учетом текущих рыночных условий (составляющих), то применяется метод замещения или воспроизводства.

Учет всех видов обесценения нематериальных активов выражается через расчет износа. При расчете износа определяется срок полезного использования актива исходя из основных предпосылок, определенных в МСФО 38.

Методы учета затрат на воспроизводство/замещение могут быть применены ко всем группам нематериальных активов, в том случае, если их использование дает объективные данные о справедливой стоимости.

1. «Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 38 «Нематериальные активы» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 27.06.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http:// www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_193595/.

2. «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 3 «Объединения бизнесов» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 27.06.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http:// www.consultant.ru/cons/cgi/ online. cgi?req = doc&base = LAW&n=202654&rnd=95 ED16141E50605A1997656784657B2A&dst=10 0002&fld=134#02514986960295116.

3. «Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) (ред. от 27.06.2016) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc&base=LAW&n=202570&fld =134&dst=1000000001,0&rnd=0.34295 487518531553#02213472565723058.

4. Приказ Минфина России от 27.12.2007 N 153н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007)» (Зарегистриро-

вано в Минюсте России 23.01.2008 N 10975) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n =199488&fld=134&dst=1000000001 ,08nrd=0.3892838328020247#07890868890706888.

5. Приказ Минэкономразвития России от 22.06.2015 N 385 «Об утверждении Федерального стандарта оценки «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc&base=LAW&n= 181621&fld=134&dst=1000000001,0&r nd=0.15209957422027287#013966770641846016.

6. «Международные стандарты оценки 2011»/ Перевод с английского под ред. Г.И. Микерина, И.Л. Артеменкова. — М: Саморегулируемая общероссийская общественная организация «Российское общество оценщиков», 2013. — 188 с. ISBN 978-5-93027-028-0.

Features of identification and valuation of intangible assets for reflection in the reporting of the company according to IFRS Andrianova Ju.V.

Financial University under the Government of the

Russian Federation Correct identification and valuation of intangible assets affect the presentation of reliable information in the financial statements of companies. The article discusses the procedure for identification, valuation and recognition of intangible assets for the purposes of their reflection in the reporting, formed in accordance with international financial reporting standards (IFRS). The main defining features of intangible assets and their impact on the identification and evaluation process are analyzed. The criteria for recognition of intangible assets in accordance with IFRS and their difference from the relevant criteria used in the formation of financial statements in accordance with Russian accounting standards. The article describes in detail the possibility and procedure of identifying intangible assets that are not recognized in the IFRS financial statements at the valuation date, the procedure for selecting methods of valuation of identified assets in the process of determining their fair value and their applicability to different groups of intangible assets. Key words: intangible assets, recognition criteria, fair value, economic benefits, valuation techniques. References

1. «International Financial Reporting Standard (IAS)

38» Intangible Assets «(effective on the territory of the Russian Federation by Order No. 217n of the Ministry of Finance of December 28, 2015) (as amended on June 27, 2016) (as amended and supplemented, (effective from 01/01/2018) [Electronic resource] — Access mode: http:// www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_193595/.

2. «International Financial Reporting Standard (IFRS)

3» Business Combinations «(effective on the territory of the Russian Federation by Order No. 217n of the Ministry of Finance of December 28, 2015) (as amended on June 27, 2016) (as amended and supplemented,

effective from 01/01/2018) [Electronic resource] — Access mode: http:// www.consultant.ru/cons/cgi/ online.cgi?req=doc&base=LAW&n=20265 4&rnd = 95ED16141E5 0 6 0 5 A 1 997656784657B2A&d st=100002&fld=134#02514986960295116 .

3. «International Financial Reporting Standard 13» Fair Value Measurement «(effective on the territory of the Russian Federation by Order No. 217n of the Ministry of Finance of December 28, 2015) (as amended on June 27, 2016) [Electronic resource] — Access mode

4. Order of the Ministry of Finance of Russia No.

153n dated December 27, 2007 (as amended on May 16, 2016) «On approval of the Accounting Regulations» Accounting for intangible assets «(PBU 14/2007)» (Registered in the Ministry of Justice of Russia on January 23, 2008 No. 10975) [ Electronic resource]. -Access mode: http://www.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW& n = 199488&fld = 134&dst = 10000000 01 ,0&rnd=0.389283832802 0247#07890868890706888.

5. Order of the Ministry of Economic Development

of Russia from 22.06.2015 N 385 «On Approval

of the Federal Standard for Evaluation» Valuation of intangible assets and intellectual property (FSO N 11) [Electronic resource]. -Access mode: http://Www.consultant.ru/cons/ cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW& n = 1 8 1 62 1 & f ld = 134&dst=1 000000001,0&rnd=0.1520995742202 7287#013966770641846016.

6. «International Valuation Standards 2011» / Translation from English under the editorship of. G.I. Mikerina, I.L. Artemenkov. — M: Self-Regulating All-Russian Public Organization «Russian Society of Appraisers», 2013. — 188 p. ISBN 978-5-93027-028-0.

Базовый актив по фьючерсу

Для участия в обсуждениях и оформления подписки на новые сообщения форума вам необходимо зарегистрироваться.

Страницы: 1
Cообщений на странице:
Базовый актив по фьючерсу, Базовый актив по фьючерсу можно ли получить
Пользователь
Сообщений: 1359 Регистрация: 21.08.2015
14.06.2020 00:09:41

Надо в спецификацию контракта смотреть.

Конкретно по примеру с SiM0. Базовый актив в данном случае действительно Si, ткнуть пальцем во что-то торгуемое и сказать «вот он базовый актив» не представляется возможным. По факту это индикативная котировка, рассчитываемая согласно документу «методика расчета индикативных валютных курсов», этот документ меняется периодически. Там в торговое время берется RU000UTSTOM, в неторговое курс с reuters, убираются выбросы, тики сглаживаются мувингом, в моменты переключения с одного источника на другой тоже сглаживается гэп, короче это синтетика чистой воды.

Пользователь
Сообщений: 21 Регистрация: 13.06.2020
14.06.2020 01:29:10

Цитата
Anton написал:
Надо в спецификацию контракта смотреть. Конкретно по примеру с SiM0.
Базовый актив в данном случае действительно Si, ткнуть пальцем во что-то торгуемое и сказать «вот он базовый актив» не представляется возможным.

Ну а допустим с RiM0, GZM0 должно быть попроще. По газпрому вижу инструмент с кодом GAZP, а вот РТС в квике не могу пока найти не подскажете код и класс инструмента? По индексу ММВБ тоже не вижу инструмента, как и фьючерса пока не нашел.

Цитата
Там в торговое время берется RU000UTSTOM, в неторговое курс с reuters, убираются выбросы, тики сглаживаются мувингом, в моменты переключения с одного источника на другой тоже сглаживается гэп, короче это синтетика чистой воды.

Сейчас торгов нет, может с этим связано, но получить какие либо данные по коду не могу.

message(getParamEx(«CETS», «RU000UTSTOM», «CLASS_CODE»).param_image)

Да и в принципе инструмента с таким кодом найти не могу ни в одном классе.
for Classes in getClassesList():gmatch(«[^,]+») do
f:write(os.date()..»;»..Classes..»;»..getClassSecurities(Classes)..»\n»)

Пользователь
Сообщений: 1359 Регистрация: 21.08.2015
14.06.2020 01:56:09

Цитата
just написал:
РТС в квике не могу пока найти не подскажете код и класс инструмента?

Конкретно для RI читаем

Цитата
Базовым активом Контракта является Индекс РТС (код Индекса – RTSI), рассчитываемый ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) в соответствии с утвержденной ею методикой, зарегистрированной Банком России (далее – Индекс РТС).

Соответственно код инструмента RTSI, класс может у брокеров разниться (раньше по крайней мере встречал разные), у меня сейчас это INDX. Опять же он нигде не торгуется как таковой, это расчетное значение, как именно рассчитывается смотреть на бирже. С акциями да, проще, но все равно поглядеть в спецификацию крайне желательно, прежде чем. А то может выйти как с теми любителями wti с планки подбирать.

Цитата
just написал:
Сейчас торгов нет, может с этим связано, но получить какие либо данные по коду не могу.

Эмм, это я накосячил на автомате, код конечно USD000UTS_TOM, он же USDRUB_TOM. Тем не менее лучше нагуглить и почитать упомянутый документ, поскольку этот инструмент и база фьючерса это вещи различные.

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском. Традиционно опционы считаются сложным финансовым инструментом. По словам руководителя срочного рынка Московской биржи Марии Патрикеевой, сейчас порядка 5% всех активных инвесторов торгуют на срочном рынке, то есть проводят сделки с фьючерсами и опционами. Причем 70% из них — это физические лица. Разбираемся, как устроены опционы, каких видов и типов они бывают и насколько это популярный инструмент у инвесторов.

Что такое опцион: основные понятия

  • финансовые инструменты (акции, облигации);
  • валюта;
  • индексы;
  • товары (металлы, нефть, агропродукция);
  • процентные ставки;
  • другие производные финансовые инструменты (фьючерсы).

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

Каждый опцион — это контракт на определенный срок: неделю, месяц, квартал. Дата, когда заканчивается опционный контракт, называется датой экспирации.

Пример. Инвестор верит в рост капитализации компании Х через две недели. Сейчас ее акции стоят 100 рублей за штуку. Инвестор хочет купить 100 акций, но денег на них у него прямо сейчас нет. Он заключает опционный контракт, по которому получает право купить 100 акций компании Х по 100 рублей. При заключении опционного контракта он платит премию 300 рублей.

Если акции компании Х упадут или останутся на том же уровне, инвестор не воспользуется своим правом покупки акций и понесет убытки в размере премии (300 рублей). Если же акции компании вырастут, например до 150 рублей, то инвестор может реализовать свой опционный контракт. То есть вместо 150 рублей за 100 акций инвестор покупает 100 акций по 100 рублей и может заработать на перепродаже 4 700 рублей.

(150 − 100) * 100 − 300 = 4 700 рублей.

Фактически опцион — это контракт, по которому предметом торга становится не сам актив, а право его продажи или покупки.

Важно. Инвестор, купивший опцион, получает право, а не обязанность проводить сделку. То есть инвестор может совершить сделку, а может не совершать. Это ключевое отличие опциона от фьючерса.

Виды опционов

Опционы можно классифицировать по нескольким признакам:

  • По принципу реализации
  1. Европейский опцион (реализовать опцион можно только в конце срока).
  2. Американский опцион (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).
  • По рынкам обращения
  1. Биржевой опцион.
  2. Внебиржевой опцион.

Опционы пут и колл

Также опционы делся по типам: существуют колл-опцион и пут-опцион.

Опцион колл — тип опциона, который дает покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется продать базовый актив. Колл-опцион похож на длинную позицию в бумагах. Он также называется опционом на покупку. Держатель опциона может и не пользоваться своим правом, но тогда он потеряет премию.

27.06.2023 00:07

Опцион пут — тип опциона, который дает покупателю право продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется купить базовый актив.

Опционы пут похожи на короткие позиции на биржевых торгах: покупатель ждет снижения цены акции до истечения срока действия опциона. Это опцион на продажу, или опцион продавца.

Немаржируемые и маржируемые опционы

В зависимости от способа уплаты премии опционные контракты делятся на маржируемые и немаржируемые, или премиальные.

При сделке с маржируемым опционом покупатель не уплачивает премию продавцу. Биржа замораживает средства покупателя и продавца на их счетах с ежедневным пересмотром в зависимости от движения цены.

Получается, что уплата премии «растягивается во времени» в виде ежедневного перечисления вариационной маржи до истечения контракта.

В свою очередь, премиальные опционы предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется.

Американские и европейские опционы

По правилам исполнения опционы делятся на европейские и американские. Разница в механике работы опциона с момента покупки до даты исполнения контракта.

Европейские можно предъявить к исполнению лишь в день исполнения контракта, до этого его можно только перепродать.

Американские опционы можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов.

Поставочные и расчетные опционы

Опционы бывают расчетными и поставочными. Поставочные опционы бывают недельными (экспирация по четвергам) и месячными. При их исполнении происходит поставка базового актива.

Квартальные опционы являются расчетными — они не подразумевают никаких поставок, а лишь получение финансового результата, который зависит от цены базового актива и размера премии.

17.06.2023 00:16

Что должно указываться в опционе

В каждом контракте должны указываться следующие параметры договора:

  • вид — американский или европейский опцион;
  • дата экспирации;
  • день погашения при исполнении опциона;
  • количество базисного актива, подлежащего поставке при погашении, если она предусмотрена;
  • ценовые параметры — премия, расчетная цена, диапазоны цен, возможность изменения цены;
  • ограничения и прочие необходимые сведения.

Как торговать опционами на Мосбирже

Торговля опционами на Московской бирже происходит на срочном рынке. Базовым активом всех опционов на Мосбирже долгое время являлись только фьючерсы. То есть нельзя было купить опцион на акции Сбербанка, а только опцион на фьючерс на акции Сбербанка.

В 2022 году ситуация изменилась. Московская биржа запустила премиальные опционы на наиболее ликвидные российские акции, объясняя это желанием сделать рынок опционов более понятным для массовых инвесторов.

Теперь в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и акцией. Особенность премиального опциона в том, что отсутствуют ежедневная переоценка и начисление или списание вариационной маржи. Вместо этого клиент при покупке опциона уплачивает премию.

Опционы на акции позволяют инвесторам зарабатывать на изменении цен акций российских компаний без необходимости приобретения самой бумаги, а также хеджировать свои портфели ценных бумаг.

Сейчас на Мосбирже торгуется 21 премиальный опцион на акции. Лот одного опциона — одна акция, за исключением опционов на акции «Интер РАО» (100 бумаг) и ВТБ (10 тыс. бумаг). Котировка опциона указывается в рублях за единицу базового актива.

Опционы на акции являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации. Инвесторам доступны две серии опционов с исполнением через одну и две недели.

20.12.2023 11:30

Наиболее ликвидными считаются опционы на ближние фьючерсы индекса РТС, пары USD/RUB, бумаги Сбербанка, «Газпрома» и нефть Brent. Можно торговать контрактами на фьючерсы на акции компаний, на драгметаллы и валютную пару EUR/USD. У каждого опциона есть краткий код, из которого можно узнать базисный актив, цену страйка, тип расчетов и дату экспирации.

На Мосбирже есть перечень доступных опционов и примеры кодировок.

Кроме того, с 3 июля на Мосбирже станут доступны премиальные опционы на валюту. Среди них будут контракты на валютные пары «доллар США / российский рубль», «евро / российский рубль» и «китайский юань / российский рубль».

Премиальные опционы на валюту позволяют инвесторам зарабатывать на изменении курсов валюты без необходимости ее приобретения на спот-рынке, а также хеджировать валютные риски с минимальными издержками. Ранее участникам торгов и их клиентам были доступны только опционные контракты на расчетные фьючерсы на валютные пары.

Параметры опционных контрактов:

  • лот премиальных опционов — 1 000 единиц валюты;
  • шаг цены — 0,001 российского рубля;
  • стоимость шага цены — 0,001 российского рубля.

Опционы на валюту являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации.

По словам управляющего директора управления электронных рынков Сбербанка Станислава Портненко, большинство инвесторов не совсем понимают, как работает инструмент, поэтому меньше в него инвестируют. Чтобы привлечь внимание клиентов к опционам, необходимо проводить обучение, понятно рассказывать, как они работают.

«Срочный рынок не был нашим приоритетом до прошлого года. Мы больше делали ставку на фондово-валютный рынок. На срочном рынке у нас 5% клиентов торгует от общей базы активных клиентов. Причем 2% занимают опционы, 98% — фьючерсы», — замечает он.

Какие есть риски при торговле опционами

Риски опционной торговли выше, чем для обычных инвестиций. Ведь акции можно оставлять в портфеле, дожидаясь роста, а у опциона есть срок исполнения. За стоимостью опционов нужно постоянно следить.

В зависимости от вида позиции участники рынка продают и покупают опционы пут и колл. Они делятся на четыре типа, и у каждого есть свои риски:

  • Покупатели коллов

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Потери покупателя опциона (и колл, и пут) ограничиваются той премией, которую он платит продавцу. В то время как потенциально убытки продавца опциона (и колл, и пут) не ограничены, так как цена на базовый актив может существенно отличаться от страйка опциона в пользу покупателя.

«На самом деле, в опционе все просто. Если клиент покупает опцион, он заранее понимает, сколько он потеряет. Если он продает опцион, то там безграничный может быть риск. Все зависит от стратегии инвестора», — отмечает руководитель управления развития клиентского сервиса компании «Финам» Дмитрий Леснов.

По словам директора брокерского бизнеса «БКС Мир Инвестиций» Олега Чихладзе, доля клиентов брокера, которые торгует на срочном рынке, составляет 2–7%. «Эта доля довольно статична, и она не растет», — говорит он.

По его мнению, ключевой фактор, который снижает интерес инвесторов к рынку деривативов и, в частности, к опционам, — это сложный клиентский путь и регуляторные ограничения.

«Вряд ли интерес к опционам резко вырастет в ближайший год. Этот продукт не существует в вакууме, а в рыночной конкурентной среде. И пока клиенты больше интересуются и инвестируют в основном в акции», — уточняет он.

Обратите внимание. Продавец опциона обязан исполнить контракт по всем оговоренным условиям, в отличие от покупателя, который имеет право реализовать или не реализовать опцион.

Что такое опционы: кратко

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском.

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

По признаку реализации опцион может быть европейским (реализовать опцион можно только в конце срока) и американским (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).

Кроме того, существуют опционы пут (дают покупателю право продать базовый актив в будущем по определенной цене) и опционы колл (дают покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене).

Сейчас в России набирают популярность премиальные опционы — более простые инструменты срочного рынка. Они предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется. Кроме того, в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и базовым активом.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете лучше изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции или облигации.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *