Aum в банке что это
Перейти к содержимому

Aum в банке что это

  • автор:

Активы под управлением (AUM)

Оценка эффективности инвестиционной компании, фонда или даже частного управляющего активами не обходится без анализа показателя AUM – assets under management или активы под управлением. AUM (Assets under management или активы под управлением) – это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Показатель используется инвесторами для выбора инвестиционной компании, самими компаниями при разработке маркетинговых стратегий, оценки бизнеса в динамике и в сравнении с конкурентами. Методика расчета AUM варьируется в зависимости от компании. Как правило, в расчет AUM включаются: �� Собственные активы управляющего. �� Активы клиентов, переданные в управление. При этом одни компании включают в AUM депозиты, наличные, ПИФы, а другие – только средства, которые используют для торговли от имени клиентов. В любом случае размер AUM – динамическая величина, на которую влияют: ✅ Движение клиентских средств. ✅ Изменение котировок ценных бумаг, в которые инвестированы активы. ✅ Реинвестирование дивидендов. Размер AUM отражает эффективность инвестиционной компании и/или фонда. Чем больше AUM, тем более ликвидным и доходным является фонд, а компании, управляющие такими активами, соответственно, более надежными и эффективными.

Где отслеживать данные по активам под управлением?

  • ���� Американские: etf.com и etfdb.com
  • ���� Российский: rusetfs.com

Ниже представлен список крупнейших ETF в мире по величине AUM на начало 2024 года:

Vanguard Total Stock Market ETF

Vanguard S&P 500 ETF

iShares Core S&P 500 ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust

Invesco QQQ Trust

Vanguard Growth ETF

Vanguard Value ETF

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

Российский агрегатор RusETFs в своей базе данных о фондах использует показатель СЧА (стоимость чистых активов), информацию о которых берёт из публичных источников. На странице rusetfs.com/screener можно ранжировать фонды по разным показателям, в том числе по СЧА.

Самостоятельно найти информацию об AUM или СЧА можно на сайте провайдера выбранного ETF. В качестве примера приведем страницу фонда «АТОН — Петр Столыпин», который торгуется на Московской бирже под тикером AMRE. Помимо информации о структуре фонда приводится и размер СЧА.

СЧА фонда

Чем важен AUM при оценке ETF?

Наряду с репутацией провайдера он является индикатором риска закрытия фонда. Если AUM не растет или и вовсе снижается, значит фонд не пользуется популярностью у инвесторов, например, из-за низкой доходности. В мировой практике уязвимыми считаются фонды объемом менее $50 млн, поскольку по статистике именно они закрываются чаще всего.

Например, в начале 2020 г. FinEx закрыл три фонда FXAU, FXJP и FXUK, состоявшие из акций австралийских, японских и британских компаний. За время работы фонды не пользовались популярностью и собрали в совокупности всего $19 млн.

Несмотря на важность показателя AUM, решение об инвестициях должно основываться на комплексном анализе фонда или инвестиционной компании.

Что такое активы под управлением – AUM.

Assets under management

Брокеры и банкиры часто сообщают об «активах под управлением AUM – «assets under management», когда обсуждают размер своей бухгалтерской книги или портфеля. Управляющие фондами должны соблюдать правила, касающиеся количества активов под управлением. Проще говоря, этот термин относится к тому, сколько денег других людей кто-то контролирует.

Определение.

Оценка активов под управлением, или AUM, зависит от цели отчетности. Отрасль использует более узкое определение, чем регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам. Активы под управлением всегда включают средства, с которыми управляющий может совершать сделки без консультации с инвестором.

Например, если вы размещаете 100 000 долларов в управляемом портфеле, управляющий может покупать и продавать ценные бумаги, используя ваши инвестиции, без предварительного получения вашего разрешения.

Комиссии.

Большинство управляющих деньгами взимают комиссию, напрямую связанную с размером фонда, которым они управляют. Комиссия, которую иногда называют комиссией за управление, или комиссией AUM, обычно представляет собой фиксированную ставку, взимаемую со всего фонда и распределяемую пропорционально каждому инвестору.

Поскольку размер вознаграждения, основанный на активах, находящихся в управлении, не зависит от результатов деятельности фонда, фонды часто устанавливают его достаточно низким, чтобы покрыть фиксированные административные расходы и установить другие методы определения общей суммы вознаграждения управляющего. Они варьируются от нескольких тысячных долей процента до нескольких процентов.

Показатель рейтинга.

Сумма активов под управлением – это стандартная метрика и простой способ прямого сравнения и классификации управляющих фондами. Потенциальные инвесторы могут просто вложить свои деньги в фонд с наибольшим AUM. Инвесторы могли добавлять дополнительную информацию и сравнивать фонды в аналогичных диапазонах AUM. Например, вы можете ранжировать фонды с AUM от 100 до 250 миллионов долларов для тех, кто взимает самую низкую плату за управление.

Топ ETF AUM

Личный АУМ.

Некоторые управляющие портфелями взимают комиссию за управление напрямую с каждого клиента в зависимости от суммы активов, которые клиент передал под контроль менеджера. Активы под управлением могут быть рассчитаны в целом для каждого клиента, независимо от различных типов фондов, или они могут быть разделены на такие категории, как пенсионные фонды, целевые фонды и фонды общего назначения.

Менеджеры устанавливают регрессивную структуру комиссионных, при которой каждый клиент платит меньший процент по мере увеличения AUM, чтобы стимулировать более крупные инвестиции.

Активы под управлением (AUM): Определение, расчет и примеры

Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми управляет физическое или юридическое лицо от имени инвесторов. Это важнейший показатель, используемый в финансовой индустрии для оценки размера и эффективности инвестиционных портфелей и фондов. AUM включает в себя различные виды активов, такие как акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, денежные средства и другие ценные бумаги.
В России AUM известен как «Управляемые активы» или «УА» (произносится как «Уп-рах-вее-мие Ахк-тее-ви»). Он играет важную роль в оценке роста и успешности компаний по управлению инвестициями, работающих на российском рынке.

Понимание AUM

AUM представляет собой совокупную стоимость всех инвестиций, находящихся под управлением инвестиционного консультанта, финансового учреждения или портфельного менеджера. Эти активы могут храниться от имени индивидуальных клиентов, институциональных инвесторов или даже объединенных инвестиционных механизмов, таких как взаимные фонды или биржевые фонды (ETF). AUM дает представление о масштабах и объеме операций компании по управлению инвестициями.
Например, если инвестор вложил 1 000 000 рублей в паевой инвестиционный фонд, эта сумма входит в общую сумму AUM фонда. AUM также служит показателем способности инвестиционного менеджера эффективно работать с активами клиентов.
В России AUM является важнейшим фактором, определяющим нормативные требования к компаниям по управлению инвестициями и виды услуг, которые они могут предлагать. Российские финансовые регуляторы, такие как Центральный банк России (ЦБ РФ), контролируют AUM для обеспечения соответствия действующему законодательству и нормативным актам.

Расчет AUM

Расчет AUM может варьироваться в зависимости от учреждения и типов управляемых активов. Как правило, AUM определяется путем суммирования рыночной стоимости всех инвестиций, находящихся в портфеле или фонде. Сюда входит рыночная стоимость акций, облигаций, денежных средств и других ценных бумаг.
В России компании по управлению инвестициями обязаны регулярно отчитываться о своей AUM перед регулирующими органами. Расчет AUM является важной частью процесса отчетности, обеспечивая прозрачность и подотчетность перед инвесторами и регулирующими органами.

AUM и комиссионные

AUM тесно связана с комиссиями, взимаемыми инвестиционными менеджерами и консультантами. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление в виде процента от AUM. Полученные комиссионные помогают покрыть расходы на управление инвестициями и предоставление инвестиционных консультаций.
В России компании, занимающиеся управлением инвестициями, обычно раскрывают клиентам структуру своих комиссий, включая процент от АУМ, взимаемый в качестве комиссии за управление. Инвесторам важно понимать, какие комиссии и расходы связаны с их инвестициями и как они влияют на общую доходность.

Примеры AUM

Вот несколько примеров, иллюстрирующих концепцию AUM:

  1. Фонд XYZ Equity Fund: Фонд XYZ Equity Fund управляет диверсифицированным портфелем акций. По состоянию на последний отчетный период АУМ фонда составляла 1 миллиард рублей. Это означает, что общая стоимость акций, которыми владеет фонд, составляет 1 миллиард рублей.
  2. ABC Wealth Management: ABC Wealth Management — инвестиционно-консультационная компания, управляющая портфелями клиентов. AUM компании составляет 500 миллионов рублей, что представляет собой совокупную рыночную стоимость всех активов, хранящихся от имени ее клиентов.

Эти примеры демонстрируют, как AUM отражает размер и стоимость инвестиционных портфелей и фондов.

AUM как инструмент для инвестиционных компаний

Инвестиционные компании в России используют AUM в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. Более высокий показатель AUM может рассматриваться как свидетельство успешного послужного списка компании и доверия инвесторов к ее инвестиционным стратегиям.
Потенциальные инвесторы часто учитывают AUM при оценке вариантов инвестирования. Фонды с более высокой АУМ, как правило, имеют более высокие объемы рыночных торгов, что делает их более ликвидными и привлекательными для инвесторов.

Итоги

Активы под управлением (AUM) — это важный показатель, используемый в финансовой индустрии для оценки размера, эффективности и возможностей инвестиционных портфелей и фондов. Он представляет собой общую рыночную стоимость инвестиций, управляемых физическим или юридическим лицом от имени инвесторов. AUM играет важную роль в российском ландшафте управления инвестициями, обеспечивая прозрачность, нормативный надзор и ценную информацию для инвесторов.
Понимание AUM и его последствий может помочь инвесторам принимать обоснованные решения о своих инвестициях и выбирать авторитетные компании по управлению инвестициями в России.

Вопросы и ответы

Что означает AUM?

AUM означает «Активы под управлением». Она представляет собой общую рыночную стоимость инвестиций, которыми управляет физическое или юридическое лицо от имени инвесторов.

Почему AUM важен для финансовой индустрии?

AUM — важный показатель в финансовой индустрии, поскольку он дает представление о масштабах и эффективности инвестиционных портфелей и фондов. Он помогает инвесторам оценить размер и возможности компаний по управлению инвестициями, а также служит индикатором доверия для потенциальных инвесторов.

Как рассчитывается AUM?

AUM рассчитывается путем суммирования рыночной стоимости всех инвестиций, находящихся в портфеле или фонде. Сюда входит стоимость акций, облигаций, денежных средств и других ценных бумаг. Расчет может отличаться в зависимости от учреждения и типов управляемых активов.

Какие виды активов входят в AUM?

AUM включает в себя различные виды активов, такие как акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, денежные средства и другие ценные бумаги. Конкретные активы, включенные в AUM, зависят от инвестиционной стратегии и типов инвестиций, которыми управляет физическое или юридическое лицо.

Одинаково ли разные финансовые учреждения рассчитывают AUM?

Различные финансовые учреждения могут по-разному рассчитывать AUM. Некоторые учреждения включают такие активы, как банковские депозиты и паевые инвестиционные фонды, другие ограничиваются средствами, находящимися в дискреционном управлении у индивидуальных инвесторов. При оценке AUM важно ознакомиться с конкретной методикой, используемой каждым учреждением.

Как AUM связана с комиссией за управление?

AUM тесно связана с комиссиями, взимаемыми инвестиционными менеджерами и консультантами. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление как процент от AUM. Эти сборы помогают покрыть расходы на управление инвестициями и предоставление инвестиционных консультаций. Поэтому с увеличением AUM может увеличиваться и плата за управление, взимаемая с инвесторов.

Как инвесторы могут использовать AUM при принятии инвестиционных решений?

Инвесторы могут использовать AUM в качестве одного из факторов, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений. Более высокий показатель AUM может свидетельствовать об успешном послужном списке компании и доверии инвесторов к ее инвестиционным стратегиям. Однако при оценке вариантов инвестирования инвесторы должны учитывать и другие факторы, такие как эффективность, инвестиционная стратегия и комиссионные сборы. AUM следует рассматривать в сочетании с другой важной информацией.

Похожие статьи
  • Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
  • Активы под управлением (AUM)
  • Торговля паевыми фондами для начинающих
  • Пуловые фонды: Определение, примеры, плюсы и минусы
  • Управление инвестициями: Больше, чем просто покупка и продажа акций
  • Что такое хедж-фонд?
  • 5 крупнейших компаний ETF
  • Закон об инвестиционных компаниях 1940 года: Всеобъемлющий обзор
  • Как продать паевые инвестиционные фонды вашим клиентам
  • Управление портфелем: Определение, типы и стратегии

Активы под управлением (AUM)

Активы под управлением (Assets Under Management, AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени клиентов. Определения и формулы активов под управлением варьируются в зависимости от компании.

  1. Понимание показателя AUM
  2. Расчет Активов Под Управлением
  3. Почему этот показатель важен
  4. Реальный пример использования AUM

AUM

При определении размеров AUM некоторые финансовые учреждения включают в свои расчеты банковские депозиты, взаимные фонды и наличные деньги. Другие ограничивают их средствами, находящимися под дискреционным управлением, когда инвестор передает компании полномочия торговать от его имени.

В целом, AUM — это только один аспект, используемый при оценке компании или объекта инвестиций. Его обычно рассматривают в сочетании с эффективностью управления и опытом управления. Однако, как правило, инвесторы могут расценивать положительную динамику изменения AUM как положительный показатель качества и опыта управления.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

  • Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость инвестиций, которыми физическое или юридическое лицо управляет от имени инвесторов.
  • AUM колеблется ежедневно, отражая поток денег в конкретный фонд и из него, а также динамику цен на активы.
  • Фонды с большим AUM, как правило, более ликвидны.
  • Гонорары фонда и управляющего часто рассчитываются в процентах от AUM.

Понимание показателя AUM

AUM является показателем того, сколько клиентских денег финансовая компания (или другое физическое или юридическое лицо) обрабатывает регулярно. AUM — это сумма инвестиций, управляемых взаимным фондом, венчурной фирмой, брокерской компанией или физическим лицом (зарегистрированным в качестве инвестиционного консультанта или портфельного управляющего).

AUM может относиться к общей сумме активов, управляемых для всех клиентов, или к общей сумме активов, управляемых для конкретного клиента. AUM включает капитал, который менеджер может использовать для совершения сделок для одного или всех клиентов, обычно на дискреционной основе.

Например, если инвестор вложил $ 50 000 во взаимный фонд, этот фонд становится частью общего пула фондов AUM. Управляющий фондом может покупать и продавать акции в соответствии с инвестиционной целью фонда, используя все вложенные средства без получения каких-либо дополнительных специальных разрешений.

В индустрии управления финансами некоторые инвестиционные менеджеры могут иметь требования к своим клиентам, основанные на AUM. Это может быть мера, чтобы определить, является ли инвестор квалифицированным для определенного типа инвестиций, таких, например, как инвестиции в хедж-фонды. Управляющие активами хотят, чтобы клиент мог успешно противостоять неблагоприятным рыночным условиям, не принимая на себя слишком большого финансового удара.

Индивидуальный AUM инвестора также может быть фактором, определяющим тип услуг, получаемых от финансового консультанта или брокерской компании. В некоторых случаях отдельные активы, находящиеся под управлением, могут также совпадать с собственным капиталом физического лица.

Расчет Активов Под Управлением

Колеблясь ежедневно, AUM зависит от потока денег инвесторов в конкретный фонд и из него. Кроме того, производительность активов будет влиять на эту ежедневную цифру. Увеличение потоков инвесторов, повышение стоимости капитала и реинвестированные дивиденды увеличат AUM фонда.

Напротив, снижение потоков инвесторов и снижение рыночной стоимости активов уменьшат AUM фонда. В Соединенных Штатах, как только компания имеет более 30 миллионов долларов США в активах под управлением, она должна зарегистрироваться в комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Методы расчета активов под управлением различаются в разных компаниях. Общий объем активов фирмы, находящихся под управлением, будет увеличиваться при увеличении эффективности инвестиций или при приобретении новых клиентов и новых активов. Факторы, вызывающие снижение AUM, включают в себя снижение рыночной стоимости из-за потери эффективности инвестиций, закрытия фондов и уменьшения числа клиентов. Активы под управлением могут быть ограничены всем капиталом инвестора, вложенным во все продукты фирмы, или могут включать капитал, принадлежащий руководителям инвестиционной компании.

Почему этот показатель важен

Инвестиционные компании используют активы под управлением в качестве маркетингового инструмента для привлечения новых инвесторов. AUM может помочь инвесторам получить представление о размере операций компании по сравнению с ее конкурентами.

AUM также может быть использован для расчета комиссионных сборов. Многие инвестиционные продукты взимают плату за управление, которая представляет собой фиксированный процент от активов под управлением. Кроме того, многие финансовые консультанты и менеджеры по управлению личными деньгами взимают с клиентов процент от их общего объема активов под управлением. Как правило, этот процент уменьшается по мере увеличения AUM; таким образом, эти финансовые специалисты могут привлечь инвесторов с высоким уровнем благосостояния.

Реальный пример использования AUM

При оценке конкретного фонда инвесторы часто смотрят на его AUM. Аналогично рыночной капитализации компании, активы под управлением выполняют функцию указания размера фонда. Инвестиционные продукты с высоким AUM имеют более высокие объемы торговли на рынке, что делает их более ликвидными и более легкими для торговли.

Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) является одним из крупнейших биржевых фондов на рынке акций. По состоянию на 4 апреля 2019 года он имел активы под управлением в размере 264 млрд долларов США со средним ежедневным объемом торгов 80,8 млн акций. Высокий объем торгов означает, что инвесторы, стремящиеся купить или продать свои акции ETF не столкнутся с недостаточной их ликвидностью. Следовательно об этом вопросе, в данном случае, можно вообще не задумываться.

Для сравнения, первый трастовый Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) имеет активы под управлением $14,2 млн и значительно меньший объем торгов (в среднем 2795 акций в день). Ликвидность этого фонда должна в обязательном порядке учитываться инвесторами рассматривающими его в качестве объекта для своих инвестиций.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *