Что такое го в трейдинге
Перейти к содержимому

Что такое го в трейдинге

  • автор:

Что такое ГО (гарантийное обеспечение) на бирже?

Иногда начинающие инвесторы слышат что-то о гарантийном обеспечении на бирже, и первая их мысль устремляется в сторону «защиты инвестируемых средств». Но, к сожалению, это неверно. Правильный ответ на вопрос, что такое ГО на бирже, будет звучать так: гарантийное обеспечение — это ключевая часть фьючерсного контракта, которая подтверждает его выполнение инвестором.

В свою очередь фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в будущем. Фьючерсные контракты стандартизированы по качеству и количеству товара, чтобы ими было легче торговать на бирже. Покупатель фьючерса берет на себя обязательство купить базовый актив по истечении срока действия контракта. Продавец фьючерса принимает на себя обязательство предоставить базовый актив к истечению срока действия контракта.

Фьючерсные контракты наиболее популярны у двух категорий участников рынка: хеджеров и спекулянтов. Хеджерами называют тех, кто хочет защититься от возможных убытков в торговле из-за колебания цены актива; спекулянты же на этой разнице цен напрямую зарабатывают. Портфельные менеджеры и трейдеры также могут делать ставку на движение цены базового актива с помощью фьючерсов.

Приведем наглядный пример. Производителю нефти необходимо продать свой товар. Для этого он решает заключить несколько фьючерсных контрактов. Таким образом он фиксирует цену, по которой будет сначала продавать, а по истечении контракта — поставлять нефть своему покупателю. С другой стороны, производственной компании нужна нефть для изготовления разных устройств. Поскольку планировать поставки наперед выгодно, а новая нефть нужна каждый месяц, компания решает купить фьючерсный контракт производителя. На практике это значит, что сразу после заключения они платят относительно небольшую сумму за право получить поставку, а по истечении срока контракта — выплачивают всю стоимость товара по фиксированной цене. Производитель же после полной оплаты поставляет товар.

Благодаря контракту представители компании заранее знают цену, которую заплатят за нефть (цена фьючерсного контракта), и могут быть уверены, что получат свою поставку по истечению срока контракта. Точно так же и производитель нефти может быть полностью уверен, что у произведенной в будущем нефти точно будет покупатель.

Уверенность в том, что производитель обязательно выполнит поставку нефти, а покупатель контракта ее оплатит, — это и есть суть гарантийного обеспечения. Для этого в сделку вмешивается третье лицо: фондовая биржа, на которой продается фьючерсный контракт. Биржа блокирует определенное количество денег на счетах производителя и покупателя, — в случае невыполнения обязательств одной из сторон эта сумма покроет издержки другой стороны.

Размер гарантийного обеспечения в зависимости от рынка и условий конкретной биржи может колебаться от 1 до 20% реальной стоимости базового актива, лежащего в основе фьючерса. Если производитель решит не поставлять товар или же покупатель решит его не забирать, гарантийное обеспечение покроет убыток другой стороны, которой придется срочно искать нового покупателя или поставщика.

Что такое го в трейдинге

Гарантийное обеспечение (ГО) – это резервируемая в начале операции сумма, предназначенная для исполнения контрактов при любом развитии событий. Значительные колебания цен, принудительное закрытие позиций трейдеров в таком случае приводит к неисполнению сделок, но убытки идут для обоих участников: покупателя и продавца. Если контракт не будет куплен, то произойдет продажа в «шорт» (короткую позицию). Кроме того, риски возникают и для биржи, как гаранта исполнения контракта, поэтому все стороны заинтересованы в механизме максимального сохранения позиций на рынке.

Для различных секций Московской биржи действуют различные параметры ГО. Для фондового рынка и срочного действуют различные условия по времени и по размеру средств обеспечения.

Фондовый рынок

— Для рынка облигаций, типа ОФЗ, берется всего около 4% от суммы в обеспечение, учитывая низкие риски и ликвидность;

— Для акций, типа первого эшелона, берется около 12%, а за более низкие уровни процент растет.

Срочный рынок (FORTS)

— Для фьючерсов ставки различны из-за их разновидности (на индекс, на конкретную бумагу) и могут достигать половины суммы;

— Для опционов расчеты также различны и еще выше в верхнем уровне риска, поскольку условия по сделке могут измениться до неисполнения одной из сторон.

Необходимо заметить, что средства ГО блокируются именно для обеспечения сделки, т.е. при ее успешном окончании деньги можно использовать снова. Кроме того, в ГО могут определяться не только рубли, но и валюта, ликвидные ценные бумаги (ОФЗ). Еще один момент – ГО определяется для каждой сделки отдельно, даже по одной и той же позиции на разное время и сумму. В случае взятия кредитного «плеча» по контракту трейдер передает в ГО активы, требуемые на сумму открытой позиции, зависит от расчетного размера риска.

Риски увеличения ГО

— возможность значительных колебаний по рынку;

— возможность значительных колебаний по конкретной позиции;

— длительность позиции, например, при открытии перед выходными или праздниками;

— низкая ликвидность ценной бумаги;

— торги по рыночной цене;

— возможность внесения изменений биржей из-за событий или новостей.

ГО может снижаться, если риски снижаются, активы ликвидны, а брокер может пойти навстречу хорошему трейдеру с историей успеха и дополнительно снизить обеспечение его сделок.

Таким образом, выделение сумм на ГО можно прогнозировать в любое время и действовать, с пониманием размера такой страховки, т.е. насколько можно рисковать по позициям в портфеле трейдера.

+7 800 775-11-99+7 495 980-24-98 Бесплатный звонок по России

  • Москва, 115162, ул. Шаболовка, дом 31Г, 5 подъезд, 4 этаж (вход со стороны улицы Шаболовка)
  • info@alor.ru
  • Пн-пт: с 09:00 до 19:30

Несанкционированное копирование, распространение, а также публикация материалов сайта в любых целях запрещены. ООО «АЛОР +» ИНН 7709221010 ОГРН 1027700075941.

Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000 от 13.03.2001 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.

Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.

Представленная на настоящем сайте информация носит ознакомительный характер, не является и не должна рассматриваться в качестве предложения или совета по покупке либо продаже ценных бумаг/контрактов/валюты, иных предлагаемых ООО «АЛОР +» (далее — Компания) инвестиционных продуктов. Сведения о ставках доходности, результатах инвестиционных решений являются индикативными, представлены исключительно для наглядности и не должны рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем эффективности деятельности (доходности вложений). Результаты инвестиционных решений клиента зависят от множества факторов, в том числе от суммы вложений, выбранного тарифного плана, сложившейся рыночной ситуации. Проведение операций типа «шорт» сопряжено с дополнительными рисками изменения цены финансового инструмента, что может привести к потере денежных средств.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.

По общему правилу, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или договором с клиентом, сделки и иные операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами осуществляются Компанией на основании и в соответствии с условиями подаваемых клиентом поручений.

При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании).

По любым возникающим вопросам, а также в случае необходимости получения дополнительной информации просьба обращаться к сотрудникам Компании по указанным выше телефонам и адресам.

Пониженное ГО на Срочном рынке Мосбиржи

Что дает услуга Пониженное гарантийное обеспечение?

Суть услуги заключается в том, что клиентам БКС предоставляется возможность в течение основной торговой сессии на Срочном рынке Московской биржи уменьшить в 2 раза размер гарантийного обеспечения (ГО) от требуемого Биржей. Подключившись к данной услуге, вы сможете открывать позиции на Срочном рынке, по объему в 2 раза превышающие обычные. Услуга будет особенно интересна клиентам БКС, занимающимся внутридневными спекуляциями на Срочном рынке Мосбиржи и желающим получить возможность улучшить свои финансовые результаты от торговли наиболее ликвидными фьючерсами за счет более высокого эффекта плеча. Пониженное ГО подразумевает повышенные риски и подходит инвесторам с риск-профилем не ниже Умеренно-агрессивного. За более подробной информацией об услуге «Пониженное гарантийное обеспечение на Срочном рынке» и условиях ее предоставления обращайтесь к вашему инвестиционному консультанту.

С какими инструментами я могу совершать сделки с подключенной услугой Пониженное ГО?

Услуга распространяется только на ограниченное количество наиболее ликвидных фьючерсных контрактов. Со списком вы можете ознакомиться ниже.

Сколько стоит?

Услуга Пониженное гарантийное обеспечение на Срочном рынке Мосбиржи предоставляется абсолютно бесплатно. Вы платите только комиссии за совершение сделок согласно вашему тарифному плану. Вся актуальная информация по тарифам представлена на сайте Broker.ru в разделе «Тарифы», а также в Приложении 11 к Регламенту Компании БКС.

Как подключить/отключить?

Пониженное ГО возможно подключить только к счетам, на которых Срочный рынок Мосбиржи не включен в Единый брокерский счет (ЕБС). Проверить и отключить рынок от ЕБС можно в Личном кабинете БКС Онлайн в разделе Продукты — Брокерские счета (БКС Россия) — Список счетов — выбрать нужное Генеральное соглашение — Условия обслуживания — Доступные торговые площадки. Для подключения или отключения услуги Пониженное гарантийное обеспечение на Срочном рынке Мосбиржи обратитесь с паспортом в ближайший офис Компании БКС.

Гарантийное обеспечение
по фьючерсным контрактам и ставки риска,
определенные исходя из изменений цен, выраженных в рублях

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *