Что такое сегрегация счетов в банке
Перейти к содержимому

Что такое сегрегация счетов в банке

  • автор:

Что такое сегрегация счетов и активов из-за санкций

Сегрегация — это выделение части из чего-либо общего. Такие процессы сейчас осуществляются в разных странах (ОАЭ, Казахстан, Израиль и т.д.) в отношении счетов и активов, принадлежащих россиянам. Они выделяются банками, управляющими компаниями и другими структурами в отдельную группу. Таким способом происходит контроль за счетами и активами в рамках международных санкций.

Сегрегация счетов часто применяется в обычной финансовой деятельности. Таким способом можно застраховать активы частных инвесторов от различных форс-мажорных обстоятельств. В результате, при возникновении проблем у банка, брокера или управляющей компании, инвестор не потеряет свои деньги.

Сегрегация счетов и активов из-за санкций против России заключается в следующем:

  • во исполнение указаний международных организаций банки и иные компании выделяют в отдельную группу инвестиционные и иные счета, принадлежащие гражданам или налоговым резидентам России
  • с сегрегированных счетов нельзя выводить средства или продавать ценные бумаги
  • отдельные операции по сегрегированным счетам разрешены (например, вывод купонов на определенную сумму)

Сегрегацию счетов и активов из-за санкций часто используют банки даже тех стран, которые Россия считает дружественными или нейтральными. Например, весной такие ограничения ввел один из ведущих банков ОАЭ. Он ограничил вывод средств и иные расходные операции, но сохранил возможность пополнения счета рядом способов.

Что такое сегрегированный счет

Всплеск инвестиционной активности, который спровоцировала пандемия коронавируса, отмечен по всему миру. Люди, вынужденные сидеть в замкнутом пространстве, искали легкие и в то же время доходные способы заработка в сети. Пассивный доход в виде дивидендов от владения ценными бумагами привлек значительную часть инвесторов, которые раньше не интересовались фондовой биржей.

Обновлено: 08 сентября 2023

Только за прошлый год банками России открыто свыше 1,5 млн индивидуальных инвестиционных счетов. В началу 2021-го зафиксировано более 3,5 млн действующих ИИС.

Но не стоит преждевременно радоваться популярности инвестиционных продуктов у граждан страны, так как по данным аналитиков значительную долю составляют счета, где нет движений денежных средств, и баланс не превышает 10 тыс. рублей. Это связывают с тем, что клиенты банков открывали такие счета в рамках акций, но не знают как ими пользоваться по назначению или этого боятся.

Как защитить инвестиционные деньги

Население страны не избаловано в предыдущие десятилетия разнообразием инвестиционных инструментов получения прибыли. Старшему поколению и вовсе были доступны в основном два способа: положить деньги на сберкнижку или купить облигации выигрышного госзайма. С наступлением новой эпохи экономического развития страны набор финансовых продуктов, в которые можно вложить средства значительно расширился, но одновременно с этим возросли и риски. Чем выше получаемый доход, тем больше шансов прогореть.

Для защиты денег граждан государство прописывает в законах определенные правила, которые должны быть соблюдены на рынке ценных бумаг.

От чего в первую очередь нужно защищать новичка на рынке ценных бумаг:

  • Обман со стороны недобросовестного брокера
  • Банкротство или финансовый крах
  • Форс-мажорные обстоятельства

Одним из способов повысить доверие россиян стало внедрение сегрегированных счетов. Предпосылками стало то, что средства частного клиента лучше защищены, чем депозиты брокерской или инвестиционной компании.

Сегрегированный счет как «страховка»

Сегрегированный счет – это способ застраховать денежные средства частного инвестора от потери при наступлении форс-мажорных обстоятельств. За рубежом в качестве страхового случая признают случаи, когда брокер объявляет себя банкротом, при этом торговые риски при сделках купли-продажи ценных бумаг государство не компенсирует.

В основе термина лежит понятие сегрегации, то есть разделения. Суть его в том, что деньги инвестора отделены от капитала управляющей компании. Такое разделение исключает мошенничество или потерю денег клиентом в результате банкротства брокера. Владелец счета может вести полный учет, он видит все операции, транзакции и движения средств.

На сегрегированном счете может находится как вся инвестиционная сумма денег, так и их часть. Пропорции определяются на основе законодательства страны и условий заключенного с брокером договора. В России наиболее популярное предложение – разделить капитал в пропорциях 50% на 50%, реже встречается соотношение 30% к 70%, а 100% размещение средств на сегрегированном счете могут позволить себе только подразделения крупных банков: брокер Сбербанк, брокер ВТБ, Альфа-Директ и другие.

Чтобы сегрегировать средства, которыми будет управлять инвестиционная компания, нужно:

  1. Написать заявление об открытии сегрегированного счета и передать брокеру
  2. Дождаться одобрения заявки, выбрать соотношение разделения капитала
  3. Внести деньги на счет в указанных в соглашении или договоре пропорциях
  4. Взять выписку со счета в банке, где открыт счет
  5. Передать подтверждение наличия средств на счете брокеру

Если вы планируете торговать через Московскую биржу, можно открыть сегрегированные счета для срочного, фондового и валютного рынков. Для частного трейдера комиссия в этом случае составляет 50 тыс. рублей в месяц.

Вывод

Раздельные счета для клиента и брокера позволяют диверсифицировать риски от торговли на рынке ценных бумаг. Частный инвестор полностью защищен, ему не надо лишний раз беспокоиться о порядочности специалиста, который управляет его деньгами. К тому же сегрегированный счет обеспечивает для начинающего трейдера постоянный доступ к его накоплениям. Такие ограничительные меры обеспечивают высокий порог торгового депозита при открытии счета.

Рекомендовано для вас

  • Как защитить сбережения от инфляции
  • Как защититься от лже-микрофинансистов

Израильские банки начали сегрегацию активов россиян

Крупные израильские банки начали сегрегацию активов россиян из-за предписания международного депозитария Euroclear, пишет РБК со ссылкой на заявление основателя международной финансовой компании SmartGen Марка Ойгмана. По его словам, под сегрегацию попадают хранящиеся в Euroclear ценные бумаги на счетах, которые принадлежат гражданам России (в том числе, тем кто имеет двойное гражданство), а также российским налоговым резидентам.

Израильские банки начали сегрегацию активов россиян

Информацию об обсуждения обособления счетов россиян подтвердили изданию четверо местных юристов. Требование Euroclear вступило в силу с понедельника, 13 ноября, знает один из них, адвокат Эли Гервиц.

«На этой неделе пошли повальные блокировки (счетов россиян с активами, в цепочке которых есть Euroclear. – FM). По нашей информации, в большинстве израильских крупных банков уже предприняли шаги по блокировке активов», — рассказал Марк Ойгман.

Банки рекомендуют клиентам на всякий случай закрывать позиции по ценным бумагам, отметили несколько собеседников РБК.

По словам партнера мультисемейного офиса ITSWM Игоря Кузнеца, под ограничения попадают россияне (в том числе со вторым гражданством Израиля), если у них нет гражданства или хотя бы ВНЖ одной из стран ЕС . Такой принцип сегрегации ранее работал в банке ОАЭ — Emirates NBD.

Марк Ойгман указал, что с сегрегированных счетов нельзя выводить денежные средства и продавать ценные бумаги, но можно выводить купоны, если объем таких операций не превышает 100 тысяч евро в год на один счет.

«Сегрегация означает запрет на диспозицию (совершение сделок и переводов. — FM) ценных бумаг, но по ним разрешено начислять купоны», поэтому не все инвесторы стали выводить бумаги со счетов Euroclear, как только появилась информация о планирующемся обособлении счетов, знает Эли Гервиц.

Сегрегацию активов россиян в конце прошлого – первой половине этого года начали и в Казахстане. В мае 2023 года был запущен активный процесс обособления местными депозитариями AIX CSD и ЦДЦБ . По утверждению последнего, сегрегация проводится по требованию международных депозитариев Euroclear и Clearstream.

Кроме того, в апреле обособлять активы россиян начал один из крупнейших банков ОАЭ — Emirates NBD. Как объясняла финансовая организация в письме своим клиентам, ограничения реализуются в соответствии с директивой Европейского Союза. Впрочем, летом ряду российских инвесторов все же удалось вывести часть активов (бумаги американских эмитентов и часть денежных средств) с заблокированных счетов на инвестиционные.

Сегрегация не то, чем кажется

Какие меры вводят финансовые организации Израиля в адрес граждан РФ

Израильские банки начали ограничивать операции с ценными бумагами россиян. Из-за предписания международного депозитария Euroclear крупные кредитные организации выделяют инвестиционные счета, принадлежащие гражданам или налоговым резидентам России, в отдельную группу. Меры действуют даже при наличии израильского паспорта. С таких сегрегированных счетов нельзя выводить средства и продавать ценные бумаги, однако можно выводить купоны на сумму до €100 тыс. в год.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Фото: Виталий Смольников, Коммерсантъ

Как сообщили РБК и Forbes финансовые консультанты и адвокаты, подобные ограничения уже ввели почти все крупнейшие банки Израиля. О новых мерах клиентов уведомляли устно. Многие из них успели вывести свои счета из Euroclear, отмечает израильский адвокат Эли Гервиц:

«Информация о нововведениях многим была известна до момента вступления в силу. Поэтому те, для кого было очень критично, чтобы их ценные бумаги не оказались на листинге именно в Euroclear, могли и совершили необходимые для этого действия.

Смогут ли юрлица из РФ получить доступ к своим счетам в Euroclear

На практике мы имеем запрет на совершение сделок с этими ценными бумагами. Но купоны на сумму до €100 тыс. люди могут получать наличными. Поэтому чтобы это ограничение действительно работало, нужно иметь очень большие деньги на счетах.

Людей, которые имеют израильское и российское гражданство сотни тысяч. Количество владельцев зарубежных ценных бумаг, думаю, измеряется в тысячах. А имеющих такие суммы, что ограничения на вывод купонов больше $100 тыс. для них являются существенными, и при этом они не перевели свои активы из Euroclear в другое место, единицы, максимум десятки.

Можно ли как-то обжаловать эти действия? С моей точки зрения, безусловно, по крайней мере, с двух точек зрения. Первое: если люди одновременно являются гражданами РФ и налоговыми резидентами Израиля, и деньги они заработали без всякой связи с Россией, то наказывать их за наличие российского паспорта довольно смешно.

И второе: единственное, что защищает распространение этих ограничений, как ни странно, налоговое резидентство в Европе. Если освобождаются от ограничений люди, которые имеют вид на жительство в Евросоюзе, но не освобождаются имеющие израильское гражданство, то, с моей точки зрения, это совершенно незаконно и при необходимости может быть оспорено. Мы посмотрим, как эти ограничения будут действовать на практике, и при необходимости будем реагировать».

В ЕС и Швейцарии ограничения в отношении российских активов действуют с 2022 года. Россияне, у которых нет местного паспорта или ВНЖ, не могут получать на банковские счета больше €100 тыс. Меру соблюдают и депозитарии: если портфель российского инвестора превышает эту сумму, зачислять ему купоны по облигациям, дивиденды или выручку от продажи ценных бумаг запрещено. Вместо этого они поступают на отдельный заблокированный счет.

Израиль не присоединялся к санкциям, так что местные банки рассчитывают добиться от Euroclear смягчения позиции, отмечает управляющий партнер израильского адвокатского офиса «Коваленко и партнеры» Алексей Коваленко. По его информации, до реальных блокировок счетов дело пока не дошло:

Как будет работать механизм возврата замороженных средств россиян

Как будет работать механизм возврата замороженных средств россиян

«Никакой паники нет, и особой проблемы мы не видим. Израиль не присоединился к пакету санкций, поэтому каждый банк действует на свое усмотрение. На данный момент это юридический спор между Euroclear и израильскими банками, которые не хотят соглашаться на условия депозитария. Израиль настаивает, что если человек — налоговый резидент России — давайте к нему так и относиться.

Если речь идет о налоговом резиденте Израиля, то наличие российского паспорта не должно мешать его инвестиционной деятельности. Спор тянется с июля, и пока он не закончился. В Израиле умеют затягивать такие вопросы, чтобы дать клиентам возможность купить другие активы. На данный момент никакие активы не были заморожены.

Один банк уже предупредил клиентов, люди продают ценные бумаги, приобретают другие. В Израиле достаточно инструментов для инвестиций — Тель-Авивская фондовая биржа, это Американская фондовая биржа, израильские фонды, инвестбанки. На местном рынке очень много инструментов, с которыми могут работать российские инвесторы.

Какая политика в отношении россиян у израильских банков? Давайте выделим две категории. Первая: люди, которые репатриировались, имеют израильское гражданство, являются налоговыми резидентами России. Вторая — граждане России. И те, и те могут открывать в Израиле счета.

Каждый банк действует по своему усмотрению. В свое время вышло предостережение Центробанка Израиля, чтобы финансовые организации были осторожны. Многие вместо Израиля выбирали другие юрисдикции, все индивидуально. Обычные банки более консервативные, поэтому с ними сложнее. С инвестиционными все намного проще».

Европейские депозитарии стали требовать сегрегации счетов россиян и за пределами ЕС в начале 2023 года. В апреле после запроса Clearstream такую меру ввел второй по размеру банк Объединенных арабских эмиратов Emirates NBD. Позднее инвесторам удалось разморозить и вывести в другие хранилища бумаги американских эмитентов и средства, которые они вносили самостоятельно.

Как Euroclear хочет выйти из дела

В мае отделить активы россиян у брокеров потребовала Казахстанская фондовая биржа. Мера коснулась инструментов, расчеты по которым проходили в Euroclear и Clearstream. Решение объясняли необходимостью соблюдать санкции. Договариваться с израильскими банками о разблокировке или выводе активов будет трудно, уверен инвестиционный банкир Евгений Коган:

«Наверное, единственный вариант работы с израильскими банками — писать им письма. Сталкиваюсь с очень неприятной ситуацией, когда израильские банкиры говорят: мы здесь ни при чем, обращайтесь в Euroclear. Сами израильтяне не до конца все это понимают.

Для того чтобы выяснить, как разблокировать, надо сначала узнать, какие существуют критерии, а четких нет.

Многое зависит от доброй воли того или иного банка. Рейтинги, может быть, и высокие, но уровень сервиса пещерный. Варианты вывести активы из Euroclear существуют, такая возможность есть всегда, например, поменять бонды на различные ETF, то есть на близкие, скажем, по идеологии, по смыслу. Тогда сразу мы уходим от Euroclear, который начал охотиться за россиянами».

Израильские финансовые консультанты уточняют, что если мера коснется всех инвесторов с российским происхождением, сегрегировано будет до 300 тыс. счетов в местных банках.

Источники Forbes утверждают, что сейчас Euroclear рассылает требования о выделении счетов в организации по всему миру, где, по данным депозитария, может быть большое число клиентов из России.

  • Елизавета Скобцова подписаться отписаться
  • Санкции против России подписаться отписаться

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *