En group что за компания
Перейти к содержимому

En group что за компания

  • автор:

Эн+
En+ Group

En+ Group — российская индустриальная группа, объединяет компании, работающие в сфере металлургии, энергетики, горнорудной промышленности, а также стратегически связанных отраслях.

Собственники:
Дерипаска Олег Владимирович — 44,95%

Персоны (11) работают сейчас — 6 работали ранее — 5

Сотрудники компании, известные TAdviser. Добавить персону можно здесь.

ФИО Город Должность
Девятова Елена Москва
Макаров Александр Геннадьевич. Москва Ведущий специалист-эксперт
Орехов Кирилл Москва Руководитель проектов
Сергеев Александр Юрьевич Москва Управляющий директор
Соловьёв Владислав Москва Генеральный директор
Халин Дмитрий Александрович Москва Заместитель генерального директора по цифровой трансформации

* Персоны, ранее работавшие в компании

ФИО Должность Комментарий
Бурико Александра Юрьевна Заместитель генерального директора
Александров Кирилл Игоревич Руководитель правового департамента 2011 — 2012
Трошенков Дмитрий Александрович Финансовый директор (CFO)
Арустамов Артур Гагикович Директор департамента цифровых решений
Соков Максим Михайлович Генеральный директор

Продукты (1)

Продукты (ит-системы) данного вендора. Добавить продукт можно здесь.

Продукт Технология Кол-во проектов
ЦОД En+ Облака Сибири ЦОД 0

Цифровой паспорт (2 проекта)

Список известных внедрений ИТ-систем в организации. Добавить проект.

Проект Интегратор Продукт Технология Год
Эн+ Диджитал (En+ Digital) 1С:Транспортная логистика, экспедирование и управление автотранспортом Корп TMS — Управление транспортом, Логистическая информационная система, Системы безопасности и контроля автотранспорта 2019
Электрифлай

Активы

Конечные собственники

+ En+ Group (Эн+)
· Восточные электрические сети (100%)
· Западные электрические сети (100%)
· Северные электрические сети (100%)
· Центральные электрические сети (100%)
· Южные электрические сети (100%)
· Русал Объединённая компания (ОК Русал, Русский алюминий, United Company Rusal, UC Rusal) (56,88%)
· Печенгастрой (99,94%)
· Норильскгазпром (40,48%)
· Таймырская топливная компания (ТТК) (100%)
· Аэропорт Братска (100%)
Список подготовлен на основе информации из открытых источников
· Базовый Элемент (Базэл) (100%)
· En+ Group (Эн+) (44,95%)
Список подготовлен на основе информации из открытых источников

En+ Group была создана в 2002 году как холдинговая компания — акционер нескольких предприятий алюминиевой промышленности. Путем приобретения и консолидации активов в отдельные структуры, за десять лет компания стала одной из крупнейших в России бизнес-групп в горно-металлургической и энергетической отраслях. Деятельность группы связана с такими областями как производство алюминия, глинозема, производство электроэнергии, добыча угля, других полезных ископаемых и мы активно расширяем присутствие в новых отраслях, связанных с добычей и переработкой природных ресурсов на Востоке России.

Президентом и контролирующим акционером En+ Group является Олег Дерипаска.

En+ Group

История

2023

«Урал» купил «ЭнСер»

14 декабря 2023 года АО «Автомобильный завод «Урал» в Челябинской области России завершило сделку по приобретению местного поставщика электро- и теплоэнергии АО «ЭнСер». Стоимость актива по состоянию на указанную дату не раскрывается. Подробнее здесь.

Инвестирование 60 млрд рублей в строительство ветропарка на 1 ГВт в Приамурье

11 сентября 2023 года группа En+ анонсировала проект по строительству ветроэлектростанции (ВЭС) в Белогорском районе Амурской области. Соответствующий договор был заключен с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики (КРДВ) и Правительством Амурской области.

В рамках соглашения, стороны будут осуществлять взаимодействие по оценке природно-климатических условий в рамках строительства ветропарка в Амурской области мощностью 1 058 МВт, объединят усилия для проработки масштабного проекта с использованием инструментов государственной поддержки. Капитальные вложения в строительство оцениваются в 60 млрд рублей.

En+ анонсировала проект по строительству ветроэлектростанции (ВЭС) в Белогорском районе

ВЭС в Благовещенске мощностью до 1 ГВт ориентирована на экспорт в Китай до 3 млрд кВт•ч в год. Электроэнергию планируется поставлять в китайскую провинцию Хэйлунцзян по уже существующей ЛЭП «Амурская—Хайхэ».

2020: Создание майнинговой фермы в Сибири совместно с BitRiver

5 ноября 2020 года производитель алюминия и электроэнергии En+ Group сообщил о создании совместного предприятия с оператором центра колокейшна майнинга криптовалют BitRiver. Партнеры договорились о развитии проектов в области добычи криптовалют с использованием возобновляемой энергии. Подробнее здесь.

2018: Инициатива по продаже электричества майнерам

14 февраля 2018 года стало известно о планах En+ предпринимателя Олега Дерипаски продавать майнерам криптовалют электричество на 1 млрд рублей в 2018 году. Группа приглашает майнеров на площадки рядом с ее электростанциями в Сибири.

Как пишут «Ведомости» со ссылкой на генерального директора En+ Максима Сокова, компания ведет переговоры с несколькими фондами, которые занимаются привлечением инвестиций в строительство майнинговых ферм. Они и выступят потребителями электроэнергии, пояснил он.

Олег Дерипаска

Соков подчеркнул, что фонды ищут потенциальных инвесторов, в том числе из Китая и США.

En+ предложит майнерам строить фермы по добыче криптовалют рядом с электростанциями En+. Всего группа En+ располагает пятью площадками для майнеров: Иркутская ГЭС мощностью 662 МВт и ТЭЦ мощностью 665 МВт, ГЭС в Братске, мощность которой составляет 4500 МВт, Усть-Илимская ГЭС (3840 МВт) и ТЭЦ (525 МВт). TAdviser SummIT в ноябре стал самым масштабным за всю историю его проведения — более 1400 участников. ФОТО

Будущие тарифы на электроэнергию не раскрываются. В 2018 году совокупный спрос майнеров на электричество компании может составить 100 МВт.

Руководитель группы исследований и прогнозирования АКРА Наталья Порохова предположила, что озвученный годовой спрос на электричество может принести En+ от 10 до 15 млн долларов. Аналитик «ВТБ капитала» Владимир Скляр сообщил изданию, что с учетом цен 2017 года компания может выручить около 980 млн рублей. Источник «Ведомостей» сообщил, что примерно на такую сумму прибыли рассчитывают менеджеры En+

Основатель и генеральный директор компании Fundery Эдуард Ланчев считает данный проект En+ выгодным:

Примечания

  1. ↑En+ хочет построить ВЭС для экспорта энергии в Китай
  2. ↑Дерипаска заработает на майнерах

Оценка компании En+ Group

На прошлой неделе мы разобрали и оценили РУСАЛ. Прошло время поговорить о материнской компании — En+ Group. Рекомендуем сначала ознакомиться со статьей про РУСАЛ. Сегодня мы уделим больше внимания энергетическому сегменту холдинга, спрогнозируем возможные дивиденды за 2022 год и оценим акции.

En+ Group — вертикально интегрированный холдинг, занимающийся производством алюминия и электроэнергии на всех этапах.

Основной акционер компании — Олег Дерипаска. Ранее его доля составляла 70%, но из-за введения санкций против компании в 2018 году, связанных с акционером, пришлось сократить долю. Сейчас En+ вне санкций.

На втором месте по доле дочерняя компания En+ «Иркутскэнерго». Ранее эти акции принадлежали ВТБ, компания выкупила их.

Третий по величине доли акционер — швейцарская торговая компания Glencore. Ранее Glencore владел 8,75% РУСАЛа, но из-за все тех же санкций было подписано соглашении об обмене акций на акции En+.

Акционерный капитал

Алюминиевый сегмент En+ представлен РУСАЛом, холдинг владеет 56,88% производителя металла. Энергетический сегмент представлен через 100% пакет «Евросибэнерго». Вообще, у холдинга достаточно запутанная схема владения акционерным капиталом. Постарался изобразить ее на картинке ниже.

Акционерная матрешка

На данный момент компания находится на первом месте по производству алюминия, не считая китайских производителей. В общем рейтинге на 3-м. Подробнее о металлургическом сегменте можно почитать в статье про РУСАЛ.

Металлургический сегмент

Энергетический сегмент представлен ГЭС, ТЭС и солнечными электростанциями. Правда доля солнечной энергии ничтожно мала. Основные мощности сосредоточены в гидроэлектростанциях. Как раз они позволяют компании делать ставку на экологичность и производить алюминий с минимальным углеродным следом.

Около 98% энергии с ГЭС уходит на производство алюминия. Электроэнергия и теплоэнергия с ТЭС идет на продажу. Уголь для станций добывается на собственных месторождениях.

Энергетический сегмент

Источник: https://enplusgroup.com/

Помимо производства электроэнергии, компания занимается ее передачей и распределением, а также розничной продажей. То есть En+ можно назвать полностью вертикально интегрированной компанией.

Производство электроэнергии растет из года в год. В 1 пол. 2022 года производство осталось на примерно на уровне 2021 года, но при этом средняя цена реализации выросла на 13%.

Показатели электроэнергетического сегмента

Основную часть выручки формирует алюминиевый сегмент, в среднем около 80%. Соответственно, из-за этого общая выручка подвержена цикличности сырьевых рынков. 1 полугодие 2022 года стало особенно удачным для компании на фоне роста цен на алюминий и курса рубля в 1-м квартале. Энергетический сегмент вырос на 16,2% год к году за счет роста цен.

Выручка компании

А вот если говорить об EBITDA, то тут не все так однозначно. У энергетического сегмента больше маржинальность, в среднем около 50%, и результаты стабильнее. В то время как алюминиевый сегмент страдает во время общего снижения сырьевых рынков. В 1 пол. 2022 года его рентабельность EBITDA составила 25%.

Общая рентабельность холдинга за последние 12 мес. составила 28%.

EBITDA компании

Как раз из-за наличия стабильной электроэнергетики я отдаю предпочтение En+, а не РУСАЛу.

Общие финансовые результаты холдинга представлены ниже. В составе прибыли также учитывается часть прибыли «Норникеля». Благодаря хорошим результатам РУСАЛа в 1 полугодии 2022 года, En+ Group показывает рекордную выручку на данный момент. Чистая прибыль просела из-за роста процентных расходов на фоне высокой ставки ЦБ.

Финансовые результаты

У компании достаточно большой долг, который постепенно, из года в год, уменьшался. В 1 полугодии 2022 года чистый долг вырос на 33%. Это связано с уменьшением денежных средств и переоценкой из-за укрепления рубля. По итогам года ситуация будет лучше, так как курс подрос.

Чистый долг и Чистый долг/EBITDA

У En+ серьезные планы развития. В основном они связаны со снижением выбросов углекислого газа в атмосферу. Компания планирует к 2050 году снизить углеродный след до 0. Особенно активно об этом пошли разговоры после того, как Евросоюз анонсировал введение углеродного налога на импортные товары. Среди этих товаров как раз числится алюминий.

Даже в текущем положении En+ только выиграет от введения экологического налога. Компания — крупнейший в мире производитель алюминия с низким углеродным следом. Следовательно, у нее будет преимущество перед конкурентами, особенно перед китайскими. Возможно, холдинг даже сможет заработать на продаже квот.

В энергетическом сегменте у компании в планах модернизация ГЭС, которая позволит немного увеличить мощности. ТЭЦ также модернизируют с целью повышения эффективности и снижения выбросов углерода.

En+ развивает альтернативные источники энергии, такие как солнечные батареи и ветропарки. В сентябре вышла новость о том, что En+ рассматривает строительство ветропарка в Амурской области совместно с китайской нефтяной компанией PowerChina. Электроэнергия будет экспортироваться в Китай.

В планах начать создавать водородное топливо с помощью электроэнергии от ГЭС. С точки зрения репутации, развитие ВИЭ — хороший шаг, но в финансовом плане пользы это не принесет, так как масштабы маленькие.

Дивиденды

У En+ есть дивидендная политика, принятая в 2019 году. Согласно ей, компания выплачивает в виде дивидендов 100% дивидендов от РУСАЛа + 75% свободного денежного потока энергетического сегмента, но не менее 250 млн $ в год.

Несмотря на то, что дивидендная политика есть, самих выплат нет с 2018 года. Изначально это объяснялось воздействием наложенных на холдинг санкций, а потом неблагоприятной рыночной конъюнктурой.

РУСАЛ выплатил дивиденды за 1 пол. 2022 года и, казалось бы, En+ тоже должна была заплатить, но этого не произошло. Остается надеяться, что мы увидим дивиденды по итогам 2022 года.

За 1 полугодие энергетический сегмент ничего не заработал. Свободный денежный поток составил -2 млн $. На это повлияло увеличение процентных платежей. Во 2-м полугодии ключевая ставка заметно снизилась и процентные платежи должны вернуться к норме. По консервативной оценке компания может заработать примерно 100 млн $.

FCF энергетического сегмента

В 1 пол. холдинг мог бы заплатить 18 руб. дивидендами за счет выплаты РУСАЛа. Во 2 пол., учитывая прогноз дивидендов РУСАЛа и денежного потока от энергетики, дивиденд может составить 20,2 руб. Если En+ все-таки заплатит по итогам 12 мес., то совокупный дивиденд будет 38,2 руб., доходность к текущей цене — 9,2%.

Прогноз дивидендов 2022

Сравнительный подход

В России нет компаний-аналогов En+ Group, поэтому для проведения сравнительного анализа были взяты иностранные эмитенты.

Alcoa — американская компания, которая производит алюминий, глинозем и бокситы, есть завод в России.

Norsk Hydro — норвежская металлургическая компания, производит алюминий, глинозем и владеет гидроэлектростанциями.

China Hongqiao Group — китайский производитель алюминия, второй по величине в мире.

En group что за компания

тариф от 0 рублей

Вы размещаете свою продукцию от единицы до тысячи.
У Вас будут заказчики

Продать

Заказчикам

Вы добавляете заказы и находите новых надеждных поставщиков. Поставщики оборудования увидят Вашу заявку.
Заключаете выгодные сделки.

Заказать

Преимущества регистрации на Neftegaz.RU

Удобная покупка / продажа товаров и услуг в различных сферах

Акции En +

О компании En+ Group — ведущий вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Основное преимущество заключается в полной интеграции гидрогенерирующих активов мирового уровня c мощностями по производству алюминия мирового уровня. Гидроэлектростанции обеспечивают чистой электроэнергией металлургические активы, мощность которых обеспечивает Группе первое место в мире по объему производства (за пределами Китая) Примечание: Находится в рейтинге без присвоения номера согласно методологии, как многоотраслевой холдинг

Ценные бумаги

Чистая прибыль

Капитализация

2023 — ₽80 млрд

EBITDA за 2023 год по итогам за 1 квартал

2022 — ₽9 млрд

2021 — ₽151 млрд

2020 — ₽90 млрд

2019 — ₽33 млрд

2018 — -₽11 млрд

2017 — ₽41 млрд

2016 — ₽229 млрд

2015 — ₽130 млрд

2014 — ₽34 млрд

2023 — ₽560 млрд

Выручка за 2023 год по итогам за 1 квартал

2022 — ₽373 млрд

2021 — ₽549 млрд

2020 — ₽432 млрд

2019 — ₽201 млрд

2018 — ₽158 млрд

2017 — ₽191 млрд

2016 — ₽656 млрд

2015 — ₽642 млрд

2014 — ₽458 млрд

2023 — ₽296 млрд

Капитализация за 2023 год по итогам за 1 квартал

2022 — ₽240 млрд

Еще 2 года

2021 — ₽566 млрд

2020 — ₽492 млрд

2023 — ₽51 млрд

Чистая прибыль за 2023 год по итогам за 1 квартал

2022 — ₽30 млрд

2021 — ₽55 млрд

2020 — ₽47 млрд

2019 — ₽11 млрд

2018 — ₽64 млрд

2017 — ₽29 млрд

2016 — ₽46 млрд

2015 — ₽10 млрд

2014 — -₽24 млрд

Сравнение компаний

DEBT/EBITDA

General Electric 4,23

АФК «Система» 8,96

General Electric 12,2

Loews 32,87

АФК «Система» 0,32

General Electric 1,7

АФК «Система» 5,64

АФК «Система» 0,18

General Electric 0,3

АФК «Система» 5,75

Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты

20 марта 2018 6,8 — 30 ноября 2017 12,39 —

Фото: Алексей Майшев / РИА Новости

Цена на алюминий в Лондоне впервые с августа превысила $2400 за тонну 06 окт 2022, 10:04 Новости Алюминий дорожает, так как инвесторы опасаются сокращения поставок металла из России

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *