Что происходит с серебром на рынке
Перейти к содержимому

Что происходит с серебром на рынке

  • автор:

В 2024 году возможен дальнейший рост цены на серебро

Стоимость фьючерсов на серебро на Comex в декабре достигла шестимесячного максимума в $25,935 долларов. Рынок серебра в 2024 году, скорее всего, продемонстрирует больший потенциал роста, и вполне возможен скачок до $30 долларов. Серебро, скорее всего, продолжит поддерживаться обесценивающимся долларом на валютном рынке, крупными центральными банками, которые ужесточают свою денежно-кредитную политику, а также спросом на активы-убежища. Серебро в следующем году продолжит следовать примеру старшего брата золота.

о возможном росте на серебро

Индекс доллара недавно достиг четырехмесячного минимума, а цены имеют тенденцию к снижению, что позволяет предположить еще большее понижательное давление на доллар в ближайшие недели или дольше. Экономика США в настоящее время, похоже, находится в положении «Златовласки»: инфляция остывает, а экономика, похоже, стабильно растет, но не слишком быстро. Вышеуказанные факторы должны продолжать благоприятствовать быкам на рынке драгоценных металлов, по крайней мере, в начале следующего года.

Последние данные PCE по инфляции цен, опубликованные в пятницу, 22 декабря, успокоили трейдеров и инвесторов в том, что инфляция в США продолжает снижаться. Охлаждение глобальной инфляции и менее ограничительная денежно-кредитная политика центральных банков предполагают улучшение глобального экономического роста и, в свою очередь, увеличение спроса на металлы, включая серебро.

Потенциальными медвежьими факторами для рынка серебра в ближайшие месяцы может стать продолжающийся анемичный экономический рост в Китае, второй по величине экономике в мире. Последние экономические данные из Китая были в основном пессимистичными, включая очень проблемный сектор жилья и недвижимости. Китай является крупным потребителем металлов. Важно отметить, что еще одним медвежьим фактором для рынка серебра является нисходящий тренд цен на сырую нефть в настоящее время. В середине декабря нефть на Nymex упала до почти шестимесячного минимума в $67,71 доллара за баррель. Цены на нефть отскочили от декабрьского минимума, но продолжают падать. Пока цены на нефть, лидер сырьевого сектора, будут снижаться, любые ралли на других сырьевых рынках, включая серебро, скорее всего, будут ограниченными. В новом году трейдеры серебра продолжат пристально следить за денежно-кредитной политикой крупнейших центральных банков мира. Любое возобновление глобальной инфляции в 2024 году приведет к тому, что центральные банки быстро откажутся от более мягкого тона в кредитно-денежной политике. Недавние атаки хуситов ракетами и беспилотниками по случайным кораблям в Красном море вызвали новые опасения по поводу инфляции. Также есть опасения по поводу засухи, которая может повлиять на Панамский канал. Barrons сообщил, что «тарифы на морские перевозки растут, оказывая давление на компании, которые полагаются на дешевые перевозки». Военный контингент под руководством США будет охранять судоходный маршрут по Красному морю, но крупные грузоотправители опасаются, что этот контингент не сможет предотвратить все атаки.

Несмотря на изменение маршрутов судов, что приводит к повышению тарифов на перевозки и увеличению длины маршрутов, маловероятно, что эта ситуация сама по себе приведет к возобновлению серьезной инфляции цен. Это хорошая новость для серебряных быков. Десятилетия назад серебро и золото рассматривались как средство защиты от ценовой инфляции. Однако недавний всплеск значительной глобальной ценовой инфляции принес небольшую ценовую выгоду быкам по золоту и серебру.

В ближайшие недели и несколько месяцев, если не будет каких-либо неожиданных геополитических обострений, цена на серебро, вероятно, будет находиться в боковом диапазоне между $21,00 и $28,00 долларами. В 2024 году серебру предстоит задача достичь уровня в $30,00 долларов. Месячный барный график ближайших фьючерсов на серебро на Comex демонстрирует нейтральную динамику, поскольку в течение последних трех лет торговля велась в боковом направлении и довольно неустойчиво.

Барный график фьючерсов на серебро

Автор: Джим Вайкофф 22 декабря 2023 | Перевод: Золотой Запас

  • Что станет драйвером для роста золота в ближайшие годы?
  • Прогноз цены серебра: основные тенденции, которые повлияют на драгметалл в 2024 году
  • Прогноз по золоту на 2024 год: возможны новые рекордные максимумы

Что происходит с серебром на рынке

Золото в 2024 году устремиться к новым вершинам

Рекордный спрос ’22 не повторился в 2023 году

Серебру пророчат рекордный спрос в 2024 году

Чемпионы фондовых рынков 2023 года

2023-02-20T19:15:41+03:00
2023-03-14T10:13:53+03:00
https://gold.1prime.ru/analytics/20230220/484957.html
https://gold.1prime.ru/images/20/30/203022.jpg
ПРАЙМ ЗОЛОТО — Вестник золотопромышленника
https://gold.1prime.ru/i/snippet.png
ПРАЙМ ЗОЛОТО — Вестник золотопромышленника
https://gold.1prime.ru/i/snippet.png

SI & MF: Серебро в 2023 году — промышленный спрос идет на рекорд
19:15 20 Февраля 2023

Серебряные слитки в цехе

Спрос на серебро в 2023 году превысит предложение, что приведет к дефициту металла на рынке третий год подряд, при этом и спрос, и предложение будут демонстрировать исторически высокие показатели, говорится в материалах The Silver Institute and Metals Focus.

Однако, экономические и геополитические факторы, а также сохраняющаяся жесткая денежно-кредитная политика ФРС США могут привести к тому, что рухнут все надежды, и разрушатся прогнозы.

СПРОС
В прошлом году общий мировой спрос на серебро вырос примерно на 17% до нового максимума в 1,24 млрд унций. По прогнозам экспертов, в этом году спрос упадет до 1,15 млрд унций. Но даже этот показатель будет вторым по величине за всю историю наблюдений.

Ожидается, что объем промышленного потребления серебра в текущем году продолжит тренд рекордных максимумов 2021 и 2022 годов, и увеличится на 2,6% до 550 млн унций.

Этому будет способствовать снижение дефицита чипов, дальнейшая электрификация автомобилей, растущее использование электронных компонентов в них, а также создание инфраструктуры, в том числе строительство зарядных станций и государственная поддержка новых норм на пути к зеленому — безуглеродному будущему.

Кроме того, окончание нулевого периода COVID в Китае расширит использование всех промышленных металлов, в том числе и серебра.

Спрос в фотоэлектрике должен достичь нового пика в этом году. Проведение специальной военной операции на Украине, по мнению экспертов, ускорило внедрение возобновляемых источников энергии, поскольку правительства стремятся уменьшить свою зависимость от ископаемого топлива.

Ювелирный спрос, напротив, может снизится на 10%, что будет обусловлено рынком Индии, в то время как в остальном мире ожидается скромный рост.

После рекордов в 2022 году спрос на ювелирные изделия в Индии вернется к обычным объемам. В США будет небольшой спад из-за экономических проблем. Ожидается, что после всплеска в 2022 году производство столового серебра в этом году сократится более чем на 20%. Как и в случае с ювелирным спросом, основные провалы в спросе здесь упадут на Индию.

Инвестиции в физическое серебро сократятся на 16% с рекордного уровня 2022 года в 352 млн унций. Несмотря на это, прогноз на 2023 год — 295 млн унций — будет третьим по величине за всю историю наблюдений.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Впервые за последние шесть лет рынок серебра перешел к дефициту в 2021 году. В 2022 году дефицит вырос до рекорда в 253 млн унций. В этом году, хотя дефицит, как ожидается, сократится до 119 млн унций, он все равно будет исключительно высоким.

Общее предложение серебра в 2023 году вырастет на 4% до нового максимума в 1,055 млрд унций, и станет новым рекордом благодаря увеличению первичного производства — добыче.

Добыча вырастет на 5% до 873 млн унций, что станет самым высоким уровнем с 2016 года. Этот рост в основном будет связан с добычей на новых рудниках серебряных месторождений в Мексике, а также с увеличением попутного производства в Чили на новых месторождениях золота, которые также обладают высокими содержаниями серебра.

Производство в Перу может оказаться не в полном объеме, поскольку общественные беспорядки в первом квартале уже привели к временной остановке нескольких операций.

Увеличение переработки вторичного серебра ожидается скромным, но его объемы вырастут на 3% — до максимума за десятилетие, что будет полностью обусловлено высокими поставками промышленных отходов. При этом поставки от всех других отраслей на переработку будут низкими, в том числе и ювелирного лома.

ЦЕНА
Год начался с того, что цена на серебро получила положительный импульс от роста цен на золото и в целом на все цветные металлы, причем рост последних отчасти был обусловлен отказом Китая от политики нулевого COVID.

«Мы полагаем, что ФРС США продолжит в ближайшие месяцы повышать процентные ставки, хотя и гораздо скромнее, чем в прошлом году», — считают эксперты. Несмотря на то, что ожидается усиление сдерживающих факторов в экономике, укрепление рынка труда США не предполагает существенного замедления экономического роста. Это должно помешать ФРС ускоренно снижать ставки из-за боязни «позволить» инфляции вернуться.

«В этом году у нас осторожный прогноз на цену серебра. Даже если темпы повышения процентных ставок замедлятся, они же не остановятся вообще, по крайней мере до середины года, а снижение ставок, если таковое произойдет, будет незначительным, — отметили эксперты. — Инфляция в США также существенно снизится из-за эффекта высокой базы, что приведет к росту реальных процентных ставок, и окажет давление на серебро и драгоценные металлы. И самое главное, что рассеивание опасений по поводу рецессии должно побудить инвесторов больше рисковать в пользу акций, а не серебра и золота».

В то же время, поскольку инфляция в этом году значительно снизится, за этим последует укрепление реальных ставок. Это, вместе с ее влиянием на доллар, может подорвать цены на серебро и золото.

«Тем не менее, мы прогнозируем, что серебро в среднем будет стоить 23 доллара за унцию в 2023 году, что будет примерно на 6% выше предыдущего года», — подчеркивают эксперты The Silver Institute and Metals Focus.

Вестник Золотопромышленника

https://gold.1prime.ru/analytics/20230220/484957.html

  • Теги:
  • Metals Focus
  • Silver Institute

Прогноз курса серебра на 2022-2030 гг.

Курс серебра в течение последних нескольких лет был очень волатильным. Поэтому многие прогнозы со стороны ведущих аналитиков и экспертов оказались неадекватными.

Курс серебра вернулся до диапазона 20-29 долларов за унцию, но так его и не преодолел. Рынок серебра в последнее десятилетие был в бычьем и медвежьем трендах, показывая боковую динамику в промежутках между указанными трендами.

Ниже покажем прогноз на 2022-2023 гг., а затем и вплоть до 2030-го года с описанием метода, лежащего в основе соответствующих ожиданий.

Прогнозный курс серебра на 2022 год: 21 доллар за унцию; на 2023 год – 25 долларов за унцию; на 2030 год – 35 долларов за унцию.

Динамика курса серебра зависит от прошлых показателей

Курс серебра показал очень неоднозначную динамику за последние 14 лет, прошедших после мирового финансового кризиса 2008 года. В 2011 году показатель почти достиг отметки в 50 долларов за унцию, но затем, в течение 9 лет, рынок находился в медвежьем тренде. В начале пандемии коронавируса, а именно, в марте 2020 года, котировки серебра упали до 14 долларов за унцию.

Снижение цен физических активов, например, серебра, – это, как правило, хорошая возможность для их покупки. Это особенно верно, когда долгосрочный бычий тренд на рынке серебра вполне вероятен.

Прогноз курс серебра на 2022 год

Если посмотреть на динамику курса серебра за последние 5 лет, то станет понятно, что новый бычий тренд на этом рынке начался примерно в середине 2020 года.

С тех пор курс серебра потерял часть своего прироста, опустившись до отметки в 22 доллара за унцию, а настроения инвесторов ухудшились на этом фоне.

Вряд ли котировки серого металла войдут в период ралли на протяжении текущего года, особенно учитывая высокую волатильность на фондовом рынке. Волатильность означает, что некоторые инвесторы будут продавать серебро для компенсации убытков по другим активам в своих инвестиционных портфелях. Это предсказуемая реакция приведет к снижению цен на серебро. Более того, если произойдет спад темпов роста мировой экономики в этом году, то промышленный спрос на серебро может снизиться.

Поэтому мой прогноз на конец 2022 года – 21 доллар за унцию. Это немного ниже текущей отметки (примерно на 1%) и намного ниже по сравнению с годовым максимумом.

Прогноз курс серебра на 2023 год

Проблемы мировой экономики не будут преодолены в ближайшем будущем, и уж точно не в 2023 году.

С одной стороны, это плохая новость для серебра. Курс даже может снизиться до 17 долларов за унцию. Однако такой обвал цен будет скорее всего временным.

В течение следующих 18 месяцев динамика курса серебра будет неоднозначной. Котировки могут незначительно снизиться, но затем сильно вырасти. Серебро часто ведет себя так, в отличие от других активов.

Согласно оптимистическим прогнозам, курс достигнет нового исторического максимума в 50 долларов за унцию, или даже достигнет трехзначного показателя. В конечном итоге, конечно, так и будет, но пока такие прогнозы высказывать рано. Нужно иметь в виду, что до сих пор не преодолена отметка в 30 долларов за унцию в том цикле, который начался в 2020 году.

Отсюда, прогноз курса серебра на 2023 года равен 25 долларам за унцию. Это примерно прирост на 13,5% по сравнению с текущим показателем. Напомним, что среднегодовой курс серебра в 2021 году находился около отметки в 25 долларов за унцию. Это вполне согласуется с данными Института серебра (США), в отчете которого отмечалось, что серебро будет оставаться в дефиците во всем мире в ближайшие годы.

Прогноз курса серебра на 2030 год

Есть веские основания полагать, что серебро – это недооцененный актив по сравнению с другими активами. То же самое можно сказать и о золоте, но серебро характеризуется большей волатильностью, чем его желтый собрат.

Два момента необходимо иметь в виду в контексте этих драгметаллов:

1) рынки золота и серебра, как правило, цикличны, то есть, следуют циклам, охватывающим несколько лет;

2) котировки драгметаллов постоянно колеблются и никогда не движутся прямолинейно в ту или иную сторону.

Серебро может сейчас находиться на пороге очередного бычьего тренда в текущем цикле. Это означает, что котировки серого металла пойдут вверх на протяжении ближайших нескольких лет. К 2030 году показатель составит 35 долларов за унцию. Однако даже в таком случае этот актив останется недооцененным в исторической перспективе и по сравнению с другими ведущими инвестиционными активами.

Впрочем, нельзя исключать возможность более резкого роста цен вплоть до 50 долларов за унцию. В таком случае это будет рекордный показатель.

Однако также следует учитывать, что объем добычи серебра, скорее всего, вырастет в ответ на то, что котировки окажутся выше отметки в 30 долларов за унцию. Высокий показатель добычи положительно повлияет на рынок серебра. То же самое произойдет, если цены на энергоносители, такие как природный газ и нефть, продолжат расти. Это более вероятно, учитывая востребованность серебра во многих отраслях.

Стоит отметить, что сильный спрос на серебряные инвестиционные монеты США означает, что унцовые монеты уже стоят более 30 долларов за монету для индивидуальных инвесторов. Этот вид экономической активности является хорошей мерой для понимания инвестиционного спроса на серебро.

На чем основываются такие прогнозы?

Важно отметить, что нет абсолютно точных прогнозов, а их основания и индикаторы также не являются идеальными. Конечно, динамика актива в прошлом не является абсолютным аргументом в пользу прогнозирования поведения этого актива в будущем.

Лучше делать осторожные прогнозы. Уж очень много слишком оптимистичных или пессимистичных прогнозов попадают, что называется, «в молоко».

Для создания оптимальных прогнозов следует опираться на два важнейших принципа.

Во-первых, финансовые рынки цикличны. Продолжительность каждого цикла может варьироваться, но это положение важно для адекватной оценки общей динамики цен на различные активы.

Следует задаваться следующими вопросами: «находится ли актив в бычьем или медвежьем тренде текущего цикла?»; «актив близок к началу, середине или к концу текущего цикла?». Для серебра ответ таков: сейчас наблюдается начало следующего бычьего тренда.

Во-вторых, ни один финансовый актив не существует в вакууме. Всегда следует сравнивать стоимость других активов. Это позволяет лучше понять, является ли серебро «перекупленным» или «перепроданным». Укажем важные для серебра индикаторы:

Соотношение золото-серебро

Эта метрика исчисляется посредством деления курса золота на курс серебра. Соотношение указывает на то, сколько унций серебра необходимо для покупки 1 унции золота. Исторически сложилось так, что когда показатель превышает 80 к 1, то это хорошо для серебра.

Впрочем, никого не удивит, если показатель резко скорректируется до 40 к 1 – как это было в 2010 году и в начале 1980-х гг. Даже если курс золота не снизится с текущего уровня, то котировки серого металла превысят отметку в 45 долларов за унцию.

Скользящие средние курса серебра

Это еще один важный индикатор. Хотя это запаздывающий индикатор, его полезно использовать для понимания глобальных трендов и технического анализа.

На данный момент среднесрочные скользящие средние у серебра таковы:

50-дневная скользящая средняя – 23,13 долларов;

100-дневная скользящая средняя – 23,75 долларов;

200-дневная скользящая средняя – 23,53 долларов;

50-дневная скользящая средняя ниже 100-дневной, поэтому этим летом нужно ждать понижательный тренд.

Объем денежной массы в США

Как правило, если объем денежной массы в стране повышается, то цены на сырьевые и физические активы (например, драгметаллы) повышаются. Поэтому понятно, почему серебро функционирует как инструмент хеджирования инфляции. Если спрос на серебро остается на прежнем уровне, а объем денежной массы в экономике вырастет относительно такого же объема сырьевых товаров, то номинальные цены последних повысятся.

Серебро обычно повышается в цене перед скачком объема денежной массы США. Эта динамика, несомненно, является результатом истории функционирования серебра в качестве монетарного драгметалла (то есть, использования этого драгметалла как денег).

Индекс американской валюты

Этот индекс показывает стоимость доллара относительно корзины ведущих валют. В основном речь идет о евро и японской йене.

Может подумать, что курс серебра падает по мере укрепления доллара. Однако в условиях резкого повышения темпов экономического роста наблюдается отрицательная корреляция между курсом серебра и долларом.

На фоне спада темпов экономического роста, или рецессии, часто ситуация складывается с точностью да наоборот. И доллар США, и серебро считаются защитными активами. То есть, инвесторы покупают их для защиты своего богатства в условиях ухудшения состояния экономики. Таким образом, если мировая экономика будет проседать, то доллар и серебро повысятся в цене одновременно.

Индексы фондового рынка США

Фондовый индекс – это удобный индикатор состояния фондового рынка в целом (а не цены конкретного актива). Тремя основными фондовыми индексами в США являются:

— промышленный индекс Доу-Джонса. Это индекс акций крупнейших компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже;

— «Nasdaq 100», в который входят компании в технологическом секторе.

Проще говоря, если акции снижаются в цене в течение продолжительного периода, то инвесторы обращаются к защитным активам, таким как серебро и золото. В целом, котировки серебра повышаются, когда фондовый рынок корректируется.

Какие факторы влияют на котировки серебра?

Три ключевых фактора, о которых речь пойдет ниже, больше всего повлияют на курс серого металла в течение следующих 7-10 лет.

1) необходимость защиты от последствий инфляции и рецессии;

2) рост объемов использования солнечной энергетики и электромобилей;

3) высокие котировки золота.

Рассмотрим их подробнее.

1. Серебро – инструмент хеджирования

Здесь как раз понадобятся те положения, которые были высказаны в контексте фондовых рынков. В 2022 году им очень не повезло, и понижательный тренд может продолжится. Если мировая экономика сползет в рецессию, то фондовые активы скорректируются или будут торговаться в боковом тренде в течение следующих 2-3-х лет.

При таком сценарии котировки серебра также снизятся, по крайней мере, сначала. Однако важно то, что серебро сохранит большую часть своей стоимости относительно акций и других рисковых активов. Это поможет оградить ваш портфель от наихудших последствий грядущей рецессии, поддерживая и сохраняя ваше богатство в условиях экономического кризиса.

2. Серебро используется в солнечных батареях и электромобилях

Помимо инвестиционного спроса, серый металл также востребован в промышленности. Серебро является важным компонентом практически всех электронных устройств. Даже в смартфоне и экране компьютера используется серебро.

Серый металл не только необходим для электроники и медицины, но также играет важную роль в новейших отраслях промышленностях. Двумя такими отраслями являются солнечная энергетика и электромобили.

Фотоэлектрические элементы солнечных батарей работают благодаря большим объемам серебра. Это связано с тем, что серебро – наиболее эффективный проводник электричества, известный человечеству. Индия и Китай обязались приобрести солнечные батареи на миллиарды долларов. Согласно прогнозам, к 2035 году объем производства солнечной энергии во всем мире резко вырастет.

Серебро необходимо для создания автомобилей с двигателями внутреннего сгорания. Однако больше серебра понадобится именно для электромобилей. Поэтому одним из факторов повышения цен на серебро в течение следующих пяти лет станет применение серого металла в «зеленых» технологиях и «зеленой экономике».

3. Курс серебра идет по пятам своего желтого собрата.

Вряд ли кого-то способен удивить тот факт, что котировки золота и серебра чаще всего показывают аналогичную динамику. Если желтый металл дешевеет, то и серебро снижается в цене. Если золото дорожает, то и серебро следует за ним.

Текущие макроэкономические условия складываются очень позитивно для золота. Курс золота в ближайшие два года вполне может достигнуть нового исторического максимума свыше 2000 долларов за унцию. Серебро может пойти в том же направлении.

Одним из препятствий для роста курса золота является ожидание того, что ЦБ США продолжит повышать процентные ставки вплоть до 2023 года. Золото обычно отрицательно коррелирует с реальным уровнем процентной ставки (то есть, процентная ставка минус уровень инфляции).

Хотя ожидания относительно роста ставок могут оказаться и не очень адекватными, такое развитие событий способно более негативно повлиять на золото, чем на серебро. Поэтому серебро станет «обгонять» золото, уменьшив соотношение между двумя драгметаллами, о котором мы говорили выше. Именно поэтому вполне оправданным является прогноз роста курса золота на 50% и более к концу текущего десятилетия.

Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине «Золотой монетный дом»!

  • Адрес: 111024 г. Москва , ул. Авиамоторная, д.12 (бизнес-центр Деловой дом Лефортово), 10 этаж, офис 905А
  • Список адресов офисов продаж в РФ
  • Телефон:+7 (495) 728-29-96
  • Телефон:8 (800) 500-08-77

У рынка серебра будут проблемы в 2023 году?

Начало года для рынка серебра выдалось многообещающим. С 1 января до 7 февраля средний курс серебра вырос более чем на 8% по сравнению со среднегодовым приростом за 2022 год. Согласно прогнозам, промышленный спрос на серебро может достичь нового максимума в текущем году, а это самый важный источник спроса.

При этом экономические и геополитические факторы, в том числе, жесткая денежно-кредитная политика ФРС, а также украинский кризис, представляют собой негативные факторы для драгметаллов.

На этом основании аналитики Института Серебра решили поделиться собственными соображениями о перспективах этого металла в 2023 году. При этом следует отметить, что им помогли в этом представители известной глобальной консалтинговой компании «Metals Focus», занимающейся исследованиями рынка драгметаллов. Эта компания проведет для Института исследование и подготовит годовой отчет о мировом рынке серебра, который будет опубликован 19 апреля.

Спрос на серебро

Промышленный спрос на этот драгметалл достиг рекордных максимумов в 2021-2022 гг. Ожидается, что в текущем году он повысится на 2,6% в годовом исчислении, до 550 млн унций. Все это благодаря росту рынка электромобилей и мерам по экологизации экономики в ведущих странах. Кроме того, приостановление карантинных ограничений в Китае приведет к росту спроса на промышленные металлы, в том числе, серебро.

Спрос на серебро для создания фотоэлектрических элементов, скорее всего, достигнет нового максимума в текущем году. Украинский кризис ускорил рост объемов использования возобновляемых источников энергии, поскольку власти решили снизить свою зависимость от ископаемого топлива.

Спрос со стороны автопрома тоже увеличится за счет роста производства автомобилей, снижения дефицита микрочипов, необходимости в большем количестве электронных компонентов и электрификации силовых агрегатов. Кроме того, инвестиции в инфраструктуру и меры, направленные на декарбонизацию, тоже повышают спрос на электромобили и гибридные автомобили, для которых также необходимо серебро. Кроме того, ожидается увеличение количества зарядных станций, которые функционируют на основе серебра.

Впрочем, спрос на серебро со стороны ювелирного сектора, согласно прогнозам, снизится на 10% в этом году, в основном из-за Индии, но в других регионах показатели повысятся. Дело в том, что спрос на серебряные ювелирные изделия в Индии достиг рекордного максимума в 2022 году, но в текущем году показатель вернется к своему «нормальному» уровню. В США ожидается небольшой спад потребления ювелирных изделий. Объем производства серебряных столовых приборов подскочил в 2022 году, но в 2023 году показатель снизится более чем на 20%. Как и в случае с ювелирным сектором, на долю Индию придется большая часть потерь в данном источнике спроса.

В прошлом году мировой объем спроса на серебро вырос примерно на 17%, достигнув нового максимума – 1,24 млрд унций. В этом году показатель, согласно прогнозам, упадет до 1,15 млрд унций. Однако этот уровень все равно окажется вторым по величине мировым показателем за всю историю ведения данной статистики.

Объем инвестиций в физическое серебро должен сократиться на 16% в годовом исчислении – до 295 млн унций по сравнению с 352 млн унций, рекордным показателем 2022 года. Впрочем, и прогнозируемый уровень спроса за 2023 год будет третьим по величине за всю историю. Ожидается, что объем инвестиций на Западе упадет, несмотря на достижение нового максимума в 2022 году. Это объясняется двумя факторами: 1) сначала спрос увеличится на фоне снижения курса, но затем произойдет распродажа драгметалла ввиду того, что понижательный тренд окажется стабильным; 2) стабилизация курса на более низком уровне и отсутствие волатильности могут переключить внимание некоторых индивидуальных инвесторов на другие классы активов. Объем инвестиций в Индии тоже, скорее всего, снизится, поскольку большая часть отложенного спроса была реализована, а ценовые ожидания и динамика курса серебра в рупиях негативно отразятся на спросе.

Предложение серебра

Ожидается, что предложение серебра вырастет на 4% в 2023 году, до нового максимума в 1,05 млрд унций. Достижение нового максимума станет возможным благодаря увеличению объемов добычи.

Добыча должна вырасти на 5% в 2023 году, до 873 млн унций, что станет самым высоким уровнем с 2016 года. Все это будет возможным благодаря повышению объемов выработки на новых рудниках в Мексике и увеличению добычи в Чили на золотых рудниках с высоким содержанием серебра. Объем добычи в Перу может снизиться на фоне общественных беспорядков, которые привели к временному приостановлению производства на некоторых предприятиях в течение первого квартала.

Увеличение объема переработки серебра будет более скромным, повысившись всего на 3%, до 10-летнего максимума. Это произойдет благодаря более высокому уровню переработки в промышленности. Ожидается, что во всех других секторах показатели будут ниже, поскольку объемы продаж ювелирных изделий и столового серебра со стороны населения станут меньше.

В 2021 году баланс рынка серебра стал дефицитным (совокупный объем предложения меньше совокупного спроса) впервые за 6 лет. В 2022 году объем дефицита вырос до рекордного уровня в 253 млн унций. В текущем году дефицит снизится, согласно прогнозам, до 119 млн унций, что все равно будет исключительно высоким показателем.

Курс серебра

В начале 2023 года курс серебра вырос на фоне увеличения котировок золота и цветных металлов, что было вызвано приостановлением карантинных ограничений в Китае. Однако в скором будущем ФРС, по нашему мнению, продолжит повышать процентные ставки, хотя и в более скромных объемах, чем в прошлом году. Улучшение ситуации на рынке труда США не предполагает серьезного проседания темпов экономического роста в стране. Следовательно, ФРС не будет спешить с понижением процентных ставок из-за боязни восстановления роста уровня инфляции.

В этом году наш прогноз курса серебра будет осторожным. Дело в том, что даже если темпы повышения процентных ставок снизятся, то все равно они будут расти вплоть до середины года, а потенциальное понижение ставок (если таковое и произойдет) окажется незначительным. Уровень инфляции в США также существенно снизится из-за эффекта высокой базы, что приведет к росту реальных процентных ставок, а это негативно повлияет на серебро и другие драгметаллы. Кроме того, опасения насчет рецессии начнут снижаться, а значит, инвесторы снова обратят внимание на рискованные активы. В таких условиях они предпочтут покупать акции, а не золото и серебро.

Инфляция в этом году снизится, а значит, реальные процентные ставки вырастут. Американская валюта в таких условиях усилится, что понизит котировки серебра (и золота). Тем не менее, благодаря изначальному скачку, прогноз среднегодового курса серебра равен 23 долларам, что примерно на 6% больше в годовом исчислении.

Долгожданная новинка 2023 года — новый Золотой червонец «Сеятель» — уже в Золотом Монетном Доме! Спешите приобрести!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *