Когда экспирация фьючерсов на московской бирже
Перейти к содержимому

Когда экспирация фьючерсов на московской бирже

  • автор:

Мосбиржа запланировала запуск вечных фьючерсов на фондовые индексы

Управляющий директор по деривативам торговой площадки Владимир Яровой сообщил, что в декабре на бирже пройдет модернизация вечных фьючерсов на валюту, что позволит дать полноценную платформу для торгов любым активом

Индекс МосБиржи IMOEX -1,84%

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Московская биржа работает над запуском вечных фьючерсов на фондовые индексы. Об этом заявил управляющий директор по деривативам торговой площадки Владимир Яровой в ходе церемонии запуска опционов на российские акции. «Мы хотим расширить линейку вечных фьючерсов на фондовые индексы. Задумка здесь такая, что вечный фьючерс на фондовые индексы — это, по сути, полная репликация спотового индекса. Обычно это делается в виде ETF , но мы хотим попробовать сделать это в виде вечного фьючерса», — сказал он.

Фото:Shutterstock

Яровой уточнил, что в декабре на Мосбирже пройдет модернизация вечных фьючерсов на валюту, что позволит дать полноценную платформу для подобных торгов любым активом. У вечных фьючерсов не бывает экспирации, поскольку инструмент имеет ежедневную автоматическую пролонгацию на один день.

Экспирация — завершение обращения срочных контрактов на бирже. Фактически это последняя дата, когда держатель опциона может потребовать его исполнения в соответствии с оговоренными условиями, а для фьючерса происходит поставка актива или взаимный расчет между контрагентами.

В апреле на срочном рынке биржи были запущены торги бессрочными фьючерсами на три валютные пары — доллар/рубль, евро/рубль и китайский юань/рубль. Лот контрактов составляет 1000 единиц валюты, цена контракта рассчитывается в российских рублях за единицу иностранной валюты по курсу базового актива с расчетами «завтра», минимальный шаг цены — ₽0,01, стоимость шага цены — ₽10. За ежедневную пролонгацию контрактов в зависимости от типа сделки с инвестора списывается или начисляется ставка своп по соответствующей валютной паре, публикуемая на сайте биржи. В среду, 9 ноября, Московская биржа совместно с брокером «Тинькофф Инвестиции » также запустила торги расчетными опционами на 21 наиболее ликвидную российскую акцию. Клиенты брокера смогут купить опционы на бумаги «Газпрома», «Сбера», ЛУКОЙЛа, «Полиметалла», «Яндекса», TCS Group, Х5 Group, Ozon и ряда других компаний. Со временем список будет расширен. Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Календарь экспираций 2022

Календарь экспираций полезен тем, кто торгует фьючерсами и опционами.

За последние пять лет Московская Биржа пересмотрела подход к определению дат экспираций инструментов, и следить за ними стало нереально. В век, когда даже бабушки звонят внукам по видео связи, а в каждой кофейне сидит три-четыре стартапера, отмечать даты на бумажном календаре стыдно. Красный Циркуль тоже так подумал и сделал интерактивный календарь экспираций. Календарь показывает все экспирации на 2022 год. Можно выбрать фьючерсы или опционы. У опционов можно выбрать частоту экспирации: квартал, месяц, неделя. Можно поставить фильтр по инструменту и смотреть только на Индекс РТС.

Если у вас есть предложения, как улучшить календарь, пусть даже самые сумасшедшие, то пишите нам на info@red-circule.com. Мы передадим ваши идеи команде разработчиков.

© Красный Циркуль, 2024 г.

В сентябре Мосбиржа запустит вечный фьючерс на свой основной бенчмарк

Московская биржа продолжит расширять линейку фьючерсов, не имеющих экспирации. Согласно статистике торговой площадки, вечный фьючерс на пару доллар-рубль вошел в топ-10 самых популярных контрактов в августе

Фото: Shutterstock

Фото: Shutterstock

На сентябрь 2023 года запланирован запуск торгов вечным фьючерсом на индекс Московской биржи, сообщила журналистам руководитель срочного рынка торговой площадки Мария Патрикеева. Это будет пятый по счету инструмент семейства однодневных контрактов с автоматической пролонгацией. «Мы продолжаем расширять линейку вечных фьючерсов и в ближайшее время, в сентябре, планируем запустить новый вечный фьючерс на индекс Мосбиржи. Индексные фьючерсы позволяют участвовать в движении цены целого рынка без необходимости покупки отдельных акций и риска поставки базового актива», — сказала она. Также в сентябре планируется запуск расчетного фьючерса на российский сахар. 25 августа торговая площадка начала расчет ежедневного индекса сахара.

Вечный фьючерс отличается от традиционного поставочного контракта тем, что не имеет даты экспирации (исполнения). Экспирация, то есть дата, когда заканчивается срок действия инструмента, наступает каждый квартал — в этот день позиция по фьючерсу должна быть закрыта. В противном случае пройдет поставка базового актива. Вечный фьючерс не имеет такой особенности — это однодневный контракт, каждый день он автоматически продлевается на один день. Фактически вечный фьючерс является удобной аналогией спотового инструмента.

Патрикеева напомнила, что первый вечный фьючерс появился на Мосбирже в апреле 2022 года, с тех пор суммарный объем торгов всеми инструментами этого семейства превысил ₽1 трлн. «Число активных клиентов на всех вечных контрактах свыше 30 тыс. человек. На текущий момент открытый интерес составляет более ₽50 млрд. Инструмент востребован широким кругом участников, в том числе как физическими лицами, так и банками, которые хеджируют свои валютные позиции», — приводит статистику представитель Мосбиржи.

Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

Сейчас на Московской бирже обращаются три вечных фьючерса на валютные пары (доллар, евро, юань), а также однодневный контракт на золото. Согласно данным из презентации Марии Патрикеевой, вечный фьючерс на пару доллар-рубль вошел в топ-10 контрактов по среднедневному объему торгов по итогам августа (₽9 млрд). Самым востребованным среди физических лиц инструментом на срочном рынке стал фьючерс на природный газ — в августе среднедневной объем торгов составил более ₽32 млрд. Первое место занимает квартальный фьючерс Si на пару доллар-рубль (₽163 млрд по итогам месяца).

Фото:Shutterstock

Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее

Дмитрий Полянский

Дмитрий Полянский

Что такое экспирация на бирже

header-image

На МосБирже торгуются месячные фьючерсы, например поставочные контракты на золото и серебро, нефть Brent, а также квартальные фьючерсы на акции, индексы и др. Квартальные фьючерсы исполняются в марте, июне, сентябре и декабре — в промежутке между 13 и 18 числами каждого из этих месяцев. Удобнее всего следить за календарём экспирации здесь. Дата последнего дня обращения прописывается в спецификации каждого контракта — её можно увидеть на сайте МосБиржи. Расчёты происходят на следующий торговый день.

Когда у фьючерсов нет даты завершения обращения

В апреле 2022 года МосБиржа начала торги «вечными» фьючерсами. По замыслу, они должны снизить расходы инвесторов на так называемое «роллирование» — закрытие позиций с близкой датой экспирации и одновременным открытием аналогичных позиций с более поздней датой.

В некоторых, особых случаях биржа может принять решение о досрочной экспирации фьючерсов, но это крайняя мера, говорил директор департамента срочного рынка МосБиржи Арсений Глазков.

2. Опционы

Опционы на МосБирже экспирируются еженедельно, ежемесячно и ежеквартально. Расчёт по квартальным опционам также происходит в середине месяца.

Экспирация зависит от типа опциона. Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые. Покупатель обычного опциона платит премию продавцу при совершении сделки. На МосБирже так, например, происходит с опционами на акции.

По маржируемым опционам (опционам на фьючерсы) расчёты идут ежедневно. Подробнее о том, как это происходит, мы рассказывали здесь. По таким контрактам в дату расчётов покупатель и продавец только перечисляют друг другу деньги за последний день.

На МосБирже торгуются американские опционы американского типа. Расчёты по маржируемым опционам могут быть произведены в любой день до экспирации, когда владелец опциона решит завершить контракт. Кроме того, в торговой системе можно отказаться от автоматической экспирации.

Также некоторые брокеры могут позволить продлить срок экспирации, говорится на сайте «Финама». Это позволяет инвесторам в некоторых случаях дождаться того, что цена окажется там, где ожидает инвестор.

Зачем знать про дату экспирации

Для трейдеров и просто активных инвесторов это знание дает возможность заработать, так как в последний день обращения контрактов в моменте волатильность цен на контракты может временно возрасти, говорят эксперты. Также это может затронуть и базовые активы (особенно если они низколиквидные).

Кроме того, если не знать, когда экспирируются контракты, то можно не успеть захеджировать (снизить риски) и понести убытки. К примеру, в разгар пандемии 20 апреля 2020 года, за день до экспирации, стоимость фьючерса на нефть марки WTI на Чикагской товарной бирже упала до уровня минус $37,63 за баррель. Так как эти фьючерсы были постановочными, а не расчётными, то они превратились бы в обязательство принять нефть в городе Кушинг (штат Оклахома). Именно там расположено крупнейшее в США нефтяное хранилище и распределительный хаб.

Так как из-за пандемии спрос на нефть резко упал, нефтехранилища были заполнены и хранить там нефть оказалось гораздо дороже обычного. Поэтому трейдеры были готовы доплатить, чтобы не принимать физическую нефть. Поскольку фьючерсы на нефть на МосБирже были связаны с контрактами, обращающимися в США, часть российских инвесторов также получили убыток.

Что ещё почитать

  • Фьючерсы и опционы — инструменты опытных инвесторов и активных трейдеров, поэтому для торговли ими нужно успеть сдать тест у брокера. Чего с их помощью можно достичь, мы подробнее рассказывали тут.
  • Опционы можно использовать как ставку на рост акций на перегретом рынке с ограничением рисков. Подробнее о том, как это делать, — в этой статье.
  • Чтобы не потерять деньги, нужно ответить себе на вопрос: я трейдер или инвестор? О различиях между ними читайте здесь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиции Доходчиво

ИД

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *