Чем инфляция отличается от дефляции
Перейти к содержимому

Чем инфляция отличается от дефляции

  • автор:

Инфляция и дефляция: причины и последствия

Инфляция повсюду — в новостях, на работе и даже в разговорах за соседним столиком. Рассказываем, как инфляция влияет на нашу жизнь и так ли хороша обратная ей дефляция в жизни, как на бумаге (спойлер — совсем нет).

Что такое инфляция

Инфляция — обесценение денег вследствие выпуска их в объеме, который превышает потребности товарооборота. Ценность денег падает, когда их количество в обороте превышает потребность в обществе. Простыми словами, у граждан на руках много денег, а товаров и услуг они покупают мало.

Инфляцию условно делят на официальную и реальную. От этого различия зависит ваш личный уровень дохода. Чтобы понять разницу, разберем принцип расчета уровня инфляции.

Как измеряется инфляция

Официальная инфляция измеряется по индексу потребительских цен (ИПЦ), то есть по изменению стоимости потребительской корзины — набора товаров и услуг, который потребляет среднее домохозяйство. ИПЦ и уровень инфляции рассчитывается в два этапа:

  1. Определяется структура потребительской корзины. В списке около 500 товаров и услуг: от муки до общего анализа крови.
  2. Обрабатываются данные о ценах потребительской корзины во всех регионах страны. На основе сравнения цен с прошлым периодом рассчитывается изменение инфляции в процентах.

Грубо говоря, сотрудники ответственного ведомства идут на рынок и покупают потребительскую корзину. Корзина стоит 1000 рублей. Ровно через год операция повторяется, но теперь корзина стоит 1100 рублей. Цена на корзину товаров выросла на 10%. Инфляция за год — 10%.

Как реальная инфляция отличается от официальной

Подход государства к расчету инфляции понятен и отражают общую картину в стране для большинства людей. Но тут возникает проблема — средние потребительские расходы по стране могут сильно отличаться от ваших.

Реальность такова, что ваша личная корзина может подорожать в 2 раза больше средней. При этом заработную плату повысят на уровень официальной инфляции. Здесь два способа борьбы: увеличить свой доход и снизить расходы. Как это сделать, расскажем дальше.

Причины инфляции

Мы определили, что инфляция изменяется из-за дисбаланса между совокупным спросом и предложением. Посмотрим, почему появляется дисбаланс.

  • Ставка рефинансирования. Центральный банк дает деньги кредитным организациям в долг под определенный процент — уровень ставки рефинансирования. Чем ниже ставка, тем доступнее кредиты для населения. Кредиты — источник дополнительных денег на рынке.
  • Монополизация рынка. Монополии диктуют цены при слабой антимонопольной политике и влияют на уровень инфляции через стоимость потребительской корзины. Грубо говоря, растут цены на услуги монополий, повышается стоимость потребительской корзины, растет инфляция.
  • Дефицит государственного бюджета. Когда расходы превышают доходы, государство начинает печатать деньги либо продает долговые ценные бумаги населению и банкам. Так в свободном обороте появляется больше денег при том же уровне товарооборота.
  • Расходы на военные нужды и ЧС. Расходы государства в военный период и чрезвычайных ситуациях приводят к непроизводительному потреблению национального дохода. Растет количество денежной массы без увеличения товарооборота.
  • Девальвация национальной валюты. Когда падает курс рубля, повышается стоимость импортных товаров. Усиливается экспорт, из-за чего сокращаются внутренние предложения товаров. Это приводит к повышению внутренних цен и росту стоимости потребительской корзины.
  • Инфляционные ожидания. В условиях повышения уровня цен население запасается товарами, ожидая, что их стоимость продолжит расти. В результате совокупный спрос быстро увеличивается. Это стимулирует дальнейший рост стоимости потребительской корзины.

Как не потерять на инфляции

Открыть вклад в банке. Самый простой и безопасный способ заработать на своих сбережениях до 8% в год.

Купить облигации. Грубо говоря, облигация — это документ, в обмен на который компания или государство берет у вас деньги в долг. За это вы можете получать до 12% в год.

Купить акции. Если облигации — это деньги в долг, то акции — это капитал. Вы вкладываете свои деньги в компанию и становитесь ее совладельцем. Доходность может разной, а риски высокими.

Отдать в доверительное управление. Популярный в европейских странах способ, в России — только набирает популярность. Вы отдаете деньги специалистам, которые умеют их приумножить. За это вы платите частью своего дохода.

Что такое дефляция

Дефляция — противоположность инфляции. То есть покупательная способность денег растет, а цены снижаются. Обычно дефляцию можно наблюдать при расчете индекса цен за определенный месяц или квартал, но по итогам года все равно получается инфляция.

На первый взгляд все хорошо — за те же деньги вы можете купить больше. На практике дефляция более губительна для экономики, чем инфляция

В чем опасность дефляции

В период дефляции снижается спрос — люди не торопятся покупать дорогие товары в надежде, что цена будет снижаться дальше. Это приводит к замедлению развития бизнеса и экономики в целом.

  • Закрываются компаний. Снижается объем производства, а произведенный товар не покупают. Компании теряют деньги.
  • Снижаются доходы населения. Из-за снижения спроса страдает бизнес, который снижает зарплаты и сокращает сотрудников.
  • Падает покупательская способность. В период дефляции товары и услуги дешевеют. При этом доходы населения сокращаются быстрее, чем снижается уровень цен.
  • Замедляется развитие экономики. Банки уменьшают кредитование, в том числе и бизнеса. Взять ссуду на развитие становится намного сложнее, и обходится она дороже.

Способы борьбы с дефляцией

Центральный банк снижает ставки рефинансирования, чтобы с помощью кредитов стимулировать бизнес. Для физических лиц деньги тоже становятся доступнее, за счет чего растет спрос. Также государство может ослабить налоговое давление и повысить объемы продаж государственных ценных бумаг.

В итоге, цены на товары стабилизируются, у населения больше свободных денег, бизнес получает прибыль. Все хорошо.

Кратко повторим

Реальная инфляция может отличаться от официальной и зависит от структуры ваших расходов.

Причины инфляции могут быть разными и, скорее всего, от вас не зависят. Их важно понимать, но сконцентрируйтесь на личных финансах.

Есть несколько способов сохранить деньги: банки, ценные бумаги, доверительное управление, кэшбэк, контроль расходов.

Дефляция опаснее инфляции, но случается редко.

Инфляция — плохо, дефляция — снова нехорошо

Баннер

Россияне привыкли к ежегодно повышающейся инфляции. Между тем, жителям Европы и Японии знаком антипод инфляции – дефляция. Однако правительства этих стран предпринимают попытки избавиться от дефляции. Почему? Расскажем в статье.

  • Что такое дефляция
  • Причины возникновения
  • Сравнение инфляции и дефляции
  • Влияние на экономику
  • Борьба с дефляцией

Яркий пример дефляции – Великая депрессия в США. Она продлилась 10 лет – с 1929 по 1939 годы. Этот экономический кризис начался с финансовой сферы: банки переживали банкротство. Производство в этот период увеличилось, а спрос на товары не снизился. Это было самым драматичным временем для Соединенных Штатов. В период с 1930 по 1933 годы цены падали на 10% ежегодно.

В России самый низкий порог инфляции составлял 2,5% в 2017 году. Ситуация дефляции выглядит фантастической. Между тем, не стоит недооценивать опыт развитых стран. Их экономическая история вызывает опасения и желание предупредить возникновение шаткого положения цен на рынке.

Первые в мире бумажные деньги появились в Китае в 910 году.
Другой факт

Что такое дефляция

Дефляция — это ситуация в экономике, при которой покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают. Например, при дефляции на 1 тысячу рублей можно купить больше товаров, чем при инфляции.

Обыватель решит, что от снижения цен экономика выиграет, а его карман тем более. Между тем, рост покупательской активности денежной массы свидетельствует о спаде, уменьшении общей производительности и увеличении количества безработных граждан.

В России дефляция возникает изредка в отдельных отраслях на краткий срок. Например, после сбора урожая цены на зерно падают.

Инвесторы сокращают вложения в бизнес, поскольку прибыль становится меньше. Они ждут, когда ситуация изменится, чтобы совершить более доходные вклады.

В результате совокупный спрос проседает еще больше, что по цепочке побуждает снижение уровня цен и уменьшение величины производства продукции. Экономический рост в государстве притормаживается, и появляются предвестники кризиса.

Если вам нужно взять кредит на развитие бизнеса, покупку квартиры, авто или просто на личные цели, то вы всегда найдете выгодное решение в Совкомбанке. Мы выдаем кредиты до 5 млн рублей на срок до пяти лет, а комфортный ежемесячный платеж вы можете рассчитать на нашем кредитном калькуляторе.

Причины возникновения

Дефляционные процессы в стране возникают по ряду причин.

  • Высокая востребованность денежной массы в наличном и безналичном виде.

Подобная ситуация происходит, когда граждане тяготеют к наращиванию сбережений. Они вкладывают их в депозиты, открывают вклады или хранят деньги дома. Последнее решение, конечно, не покрывает инфляцию, и гражданин рискует сбережениями, которые могут украсть.

В любом случае валюта вымывается из оборота. Ценность денежной массы растет, что приводит к уменьшению спроса на покупки. Производители реагируют моментально, снизив цены на товары и продукцию. Таким образом, они рассчитывают вернуть интерес покупателей к потреблению.

  • Количество выдаваемых кредитов падает.

Банки снижают выдачу займов наличными, что уменьшает оборот финансов на рынке.

  • Производство растет без соразмерного спроса.

Во время кризиса заводы и фабрики работают на высоких мощностях, уровень продукции растет, но граждане ее не покупают. Они берегут сбережения, откладывая часть заработанных средств в депозиты.

На рынке количество финансов идет на уменьшение. Банки, вторя возникшей ситуации, идут на снижение кредитования. В итоге кризис усугубляется. Цены падают, наступает дефляция.

  • Чрезмерное вмешательство государства в регулирование денежных средств на рынке.

Государственные органы пытаются взять верх над обстоятельствами и самостоятельно управлять рыночными процессами. Однако не все их действия способны привнести в страну новый уровень доходов. Грубое снижение или рост ключевой ставки способны спровоцировать возникновение дефляционных сдвигов.

Описанные причины могут возникать одновременно или появляться по отдельности. Все зависит от ситуации в стране.

Сравнение инфляции и дефляции

Эти экономические процессы отличаются друг от друга разницей в ценности валюты, снижением спроса и ростом на товары и некоторыми другими критериями.

Характеристики Дефляция Инфляция
Цены Снижаются Увеличиваются
Ценность валюты Растет Падает
Банковское кредитование Приостанавливается Растет
Спрос на товары и услуги Снижается Растет или остается на прежнем уровне

Инфляция в 1-2% вполне допустима и рассматривается экономистами, как признак здорового рынка. Ситуация позволяет оплачивать счета, заемщикам – закрывать кредиты, а банкам их выдавать.

В то время как при снижении спроса на товары, население бережет заработанные средства, чем стагнирует рынок. В итоге возникают экономические спады и рецессии, что в конце концов приводит к депрессии.

Хранить деньги в этот период лучше в банке. Хотя средства в это время либо не приносят большой прибыли, либо оставляют гражданина вообще без дохода. Тем не менее вклад считается предпочтительнее других банковских инструментов.

Инвестиции в акции, облигации и недвижимость при дефляции несут больше риска. Предприятия не получают достаточной прибыли для производства и могут обанкротиться, а значит рабочие лишатся своего места.

Банкротство ведущих производств запускает цепную реакцию по всему рынку. Она движется по спирали, каждый поворот уменьшает доходы граждан. Динамику дефляционного процесса остановить тяжелее, чем рост цен на продукты.

Влияние на экономику

Итог дефляционных процессов приводит к значительным проблемам. Одну из них экономисты называют «дефляционная спираль». Уменьшение доверия населения к магазинам приводит к снижению спроса на товары и, следовательно, падению цен.

Предприятия теряют прибыль, инвестиционные программы останавливаются, рабочих увольняют, а у остальных сотрудников снижают зарплату. Это не вдохновляет население тратить заработанные средства, поэтому спрос на продукцию в магазинах продолжает снижаться еще на несколько уровней.

Проходить каждый виток спирали становится все труднее. Доверие к банкам также падает, население прекращает открывать вклады. Таким образом, дефляционный процесс усиливается, и бюджет лишается средств для развития.

На одном из уровней дефляции безработица растет ускоренными темпами. Заводы могут уменьшать расходы до определенного уровня, экономя на модернизации и ремонте оборудования, зарплатах. Это приводит к банкротству многих производственных площадок.

Гражданам нет смысла брать займы, поскольку цена кредитных средств меньше, чем стоимость возвращаемых.

Печальным примером дефляционного процесса считают Великую депрессию. Она началась со снижения спроса на продукцию, затем последовало падение цен, это спровоцировало банкротство предприятий и рост безработных.

Япония с 90-х годов живет в состоянии умеренной дефляции. О причинах ситуации спорят до сих пор. Часть экономистов связывает это с нехваткой производственных мощностей. Остальные считают, что в Японии слишком жесткая денежно-кредитная политика.

Банк Японии взял курс на становление отрицательных процентных ставок. Политика страны направлена на то, чтобы наказать граждан за хранение финансов. Такими мерами правительство планирует уменьшить индекс потребительских цен.

Рецессия США с 2007 года по середину 2009 года была поводом для опасения экономистов. Они полагали, что возможно спровоцировать дефляцию. В то время росла безработица, цены снизились, уровень жизни упал. Заемщики стали задерживать выплаты по кредитам. Однако худший сценарий не исполнился.

Экономисты American Economic Journal отметили, что финансовому кризису удалось поддержать инфляцию. Процентные ставки по кредитам были на высоком уровне, поэтому предприятия не могли пойти на уменьшение стоимости товаров.

Борьба с дефляцией

Чтобы избавиться от дефляционных процессов, потребуются навыки шопоголиков. Необходимо отключить режим «жесткой экономии». Таким образом, у граждан появятся средства. Ситуация изменится, когда цены начнут расти. Откроются заводы, появятся новые рабочие места.

Благостная картинка станет реальностью, если Центробанк начнет вливать деньги в экономику через снижение процентов по кредитам. «Дешевые займы» будут способствовать развитию бизнеса, предприниматели станут охотно брать кредиты.

Ставки при этом могут доходить даже до нулевых отметок. Но и при этих мерах потребуется больше времени для перелома ситуации.

Также от государства потребуется уменьшить налоговое бремя. Это оживит инвесторов и принесет прочность производству. Оживить ситуацию поможет финансирование инфраструктурных проектов: строительство домов, дорог, газопроводов, мостов и другого.

Работа над этими объектами потребует больше стройматериалов, что повлечет за собой движение в их производстве. Вкупе действия государства, банков и предприятий позволят уменьшить вред от дефляционных процессов.

Инфляция и дефляция. Что из этого хорошо, а что плохо?

Артем Геодакян/ ТАСС

На неделе с 6 по 12 августа Росстат второй раз в этом году зафиксировал дефляцию — потребительские цены снизились на 0,1% . Аналогичное сокращение ведомство отметило также в последнюю неделю июля.

Редко и по сезонам

Впрочем, объяснение простое — сезонный фактор. В конце лета — начале осени цены традиционно тормозят из-за удешевления сельскохозяйственной продукции на фоне сбора урожая. Снижение стоимости продовольствия в это время, как правило, перекрывает рост цен на другие товары. Так, ЦБ еще в июне допускал дефляцию в летние месяцы и в сентябре. Тем более что 0,1% — это практически в рамках статистической погрешности, отмечают эксперты.

Читайте также
ТАСС объясняет
Главная цифра в экономике: Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%

Факторов, которые бы свидетельствовали о возможности серьезной и длительной дефляции в России, просто нет. Тем более власти и не могут ее допустить — как показывает опыт развитых стран , она только тормозит экономику, подавляя потребительский спрос.

В современной экономике в чистом виде дефляция в принципе встречается редко и носит сезонный характер — как раз на отраслевых рынках. В основном же протекает в виде бифляции — когда одновременно растут цены на товары, которые покупают в рамках основного дохода, и снижается стоимость товаров длительного пользования, которые часто покупают в кредит.

Инфляцию традиционно считают явлением негативным, но делает ли это дефляцию, наоборот, позитивным? Едва ли. Умеренное снижение стоимости некоторых товаров — вроде продовольствия или энергии — действительно может иметь некоторое положительное влияние на потребительские расходы. Но во многом все зависит от причин, которые привели к дефляции, и периода, на который она растянулась.

Цены могут начать падать из-за снижения спроса на продукцию, увеличения объемов предложения, перепроизводства товаров или роста спроса на деньги. Из положительных причин дефляции отмечают ситуацию, когда цены падают из-за улучшения технологии производства и последующего увеличения объемов товаров. Например, как происходит с нынешней бытовой электроникой — более сложной, чем когда-либо раньше, но при этом сравнительно более доступной.

Но после Второй мировой войны о дефляции говорили редко, отметили специалисты НИУ ВШЭ. Главным «врагом» для экономик стала инфляция, которая не отступила даже в 1970-е — во время спада из-за роста нефтяных цен и породила термин «стагфляция». Ситуация, когда экономический спад сочетается с ростом цен. Дефляция же стала представлять скорее академический интерес.

Аномалией на этом фоне стала Япония, столкнувшаяся с остановкой экономического роста после лопнувшего в 1990 году пузыря на финансовом рынке. Десятилетие после этого назвали «потерянным» , за ним последовало второе, и страна до сих пор активно борется за инфляцию. Формально целевого показателя в 2% ей удалось достичь и превысить в 2014 году, но сейчас он вновь колеблется на уровне примерно 1% . Хотя остальные показатели при этом остаются довольно хорошими: высокие уровень жизни населения и продолжительность жизни, а также налицо научно-технический прогресс.

Что же плохого в дефляции?

«Если инфляция — это джинн, то дефляция — это орк, с которым нужно решительно бороться», — предупреждала в 2014 году бывшая тогда главой Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард.

ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ

ИНФЛЯЦИЯ И ДЕФЛЯЦИЯ (англ. Inflation, deflation) – изменения, соответственно повышение и понижение, общего уровня цен в экономике.

Также по теме:

Наиболее типичным изменением уровня цен является инфляция – обесценивание денег в результате роста цен на все товары. Дефляция, повышение ценности денег в результате снижения уровня цен, наблюдается реже и охватывает, как правило, не все виды товаров, а лишь отдельные их группы.

Измерение изменения цен.

Инфляция может принимать различные формы (Рис. 1).

Также по теме:
ЦЕНЫ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПОКУПАТЕЛЯ И ПРОДАВЦА

В экономике командного типа она обычно имеет подавленную форму: правительство контролирует уровень цен и не дает им повышаться, однако обесценение денег проявляется в росте товарного дефицита и времени, которое покупатели тратят на поиск товара. В рыночном хозяйстве инфляция проявляется в открытой форме – как прямой рост оптовых и розничных цен. Если цены растут со скоростью примерно 3–5% в год, такую инфляцию называют ползучей, это нормальное для современной экономики явление. Опасным считается, когда инфляция становится галопирующей (до 100% годового прироста) или даже перерастает в гиперинфляцию (свыше 100%).

Также по теме:
ФОНД ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

Для измерения изменения уровня цен используются такие экономико-статистические показатели как дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП), индекс потребительских цен и индекс цен производителя.

Дефлятор ВВП рассчитывается как отношение номинального ВВП к реальному:

В этой формуле номинальный ВВП выражается в текущих ценах (в рыночных ценах данного года), а реальный ВНП рассчитывается в сопоставимых ценах (в ценах периода, который принимается за базовый).

Индекс потребительских цен (индекс Ласпериса) определяется как отношение потребительской корзины в текущих ценах данного года к набору товаров и услуг этой же потребительской корзины, выраженной в сопоставимых ценах года, принятого за базовый:

где q0 i – потребительская корзина с фиксированным набором товаров и услуг;

Sp1 i – сумма текущих цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в текущем периоде;

Sp0 i — сумма сопоставимых цен на товары и услуги, составляющих потребительскую корзину в базовом периоде.

Индекс цен производителя (индекс Пааше) определяется по этой же формуле, только вместо потребительской корзины с фиксированным набором потребительских товаров и услуг берется фиксированный набор инвестиционных товаров (сталь, бензин, строительные материалы и др.).

Инфляция и дефляция в истории рыночного хозяйства.

Экономическая история демонстрирует, что инфляционное обесценение денег является частым фактором развития товарно-денежных отношений.

Пока в качестве денег использовались монеты из драгоценных металлов, цены на товары, как правило, оставались достаточно стабильными. Главной причиной обесценения денег были тогда действия правительств, стремящихся решать свои финансовые проблемы путем тайного уменьшения содержания золота или серебра в монетах. Единственный пример сильного и общего обесценения денег в эпоху обращения золотых и серебряных монет – это «революция цен» в Западной Европе 16–17 вв., вызванная огромным притоком драгоценных металлов из Нового Света.

Когда в 18–19 вв. на смену полноценным деньгам пришли бумажные деньги, не имеющие собственной стоимости, инфляция стала наблюдаться гораздо чаще. В периоды политических и экономических катаклизмов правительства искали выход из финансовых трудностей, вбрасывая в оборот новые бумажные деньги, не обеспеченные товарами.

Примером наиболее катастрофической инфляции называют послевоенную Германию 1920-х. В 1922 уровень цен в Германии за год составил 5470%, в 1923 положение еще более ухудшилось – цены увеличились в 1300 000 000 000 (1300 млрд) раз. Цены росли так быстро, что официанты меняли их в меню несколько раз за время обеда посетителя.

Во 2-й половине 20 в. в развитых странах мирного времени инфляция стала превращаться в постоянное явление. Это связано во многом с реализацией в их экономической политике идей кейнсианства: последователи Дж.М.Кейнса полагали, что в борьбе с безработицей государство должно сознательно использовать меры, порождающие невысокую инфляцию. Наряду с постоянной относительно невысокой инфляцией наблюдались и «вспышки» роста цен, связанные с какими-либо кризисными процессами (например, стагфляция 1970-х – сочетание спада производства с сильным ростом цен).

Различия инфляции в разных странах современного мира (Табл. 1) отражают во многом различия их общего экономического развития. Так, в 1990–2000-х инфляция в Японии была одной из наименьших – около 0,5%, в то время как в Румынии она составляла около 300%, а в Анголе – 4145%. Быстро росли цены в постсоциалистических странах: переход от командной экономики к рыночному хозяйству вызывал «скачок» цен в связи со сменой подавленной инфляции открытой.

Таблица 1. Индексы потребительских цен в развитых странах

Таблица 1. ИНДЕКСЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ (1990 = 100)
Страны Годы
1991 1995 1999 2003
Великобритания 106 118 131 144
Венгрия 135 310 570 753
Германия 1 100 115 120 128
Румыния 270 93500 76700 212300
США 104 117 128 141
Франция 103 112 117 125
Швеция 109 123 124 134
Япония 103 107 109 107
1 1991 = 100
Составлено по: Российский статистический ежегодник. 2004. Стат. сборник. М., 2004

Дефляция в эпоху классического капитализма, в 19 – первой половине 20 вв., обычно наблюдалась в периоды экономических кризисов: когда товары не находили спроса из-за перепроизводства, продавцы снижали цены. Например, во время Великой Депрессии в США 1929–1933 цены упали почти на 30%. Однако во второй половине 20 в. циклическое перепроизводство научились предотвращать, поэтому в развитых странах даже в периоды депрессии цены обычно не снижаются, а лишь замедляют свой рост. В постсоциалистических странах, переживавших сильный спад производства, также в течение отдельных месяцев наблюдалась дефляция, хотя по итогам года неизменно фиксировалась инфляция.

Причины изменения уровня цен.

Обесценение денег можно объяснить либо изменениями платежеспособного спроса (инфляция спроса), либо изменениями производственных затрат (инфляция издержек). Раз возникнув, инфляция затем развивается в самоподдерживающемся режиме, по инерции (инфляция, порождаемая инфляционными ожиданиями).

Инфляция спроса возникает, когда рост платежеспособного спроса обгоняет рост предложения товаров. Это происходит, если денежные доходы населения растут, например, в результате щедрой раздачи социальных пособий, в процессе разбухания военных расходов и при иных ситуациях, когда расходы из госбюджета не связаны с реальным увеличением товаров потребительского назначения. Этот тип инфляции преобладал в последние годы существования СССР, когда рост номинальной зарплаты (в денежном выражении) не подкреплялся возможностями ее отоварить.

Если ответственность за раздувание инфляции спроса лежит в основном на правительстве, то инфляция издержек рождается чаще всего в самом производстве. Производственные затраты могут возрасти, например, в результате увеличения цен на сырье. Именно так в 1973, когда нефтедобывающие страны ОПЕК согласованно и резко (в 4 раза) подняли цены на сырую нефть, во всех развитых странах взлетели цены практически на все товары. Другой причиной инфляции издержек может быть рост зарплаты, обгоняющий рост производства. Это может быть вызвано действиями профсоюзов или популистского правительства.

Когда инфляция наблюдается в течение более или менее долгого времени, люди привыкают к ней, в результате чего инфляция начинает развиваться в самоподдерживающемся режиме. Ожидая в будущем роста цен, продавцы заранее назначают более высокие цены за свой товар, банки повышают процент для заемщиков, а рабочие «сегодня» требуют «завтрашней» зарплаты. Уверенность в росте цен – инфляционные ожидания – сама по себе рождает этот рост, даже если другие факторы и перестают действовать.

Дефляцию порождают те же самые факторы, только действующие в обратном направлении: снижение цен может быть вызвано падением платежеспособного спроса (скажем, во время кризиса перепроизводства) и уменьшением издержек (например, в результате понижения пошлин на иностранные товары).

Последствия изменения цен.

Высокую инфляцию считают злейшим заболеванием рыночного хозяйства.

Когда национальная денежная единица теряет свою покупательную силу, это ведет, прежде всего, к сокращению капитальных вложений. При высокой инфляции банки свертывают долгосрочные кредитные операции, ограничиваясь лишь краткосрочным кредитованием (например, кредитованием торговых фирм), причем ссудный процент устанавливается таким образом, чтобы он не только обеспечивал банку нормальную прибыль, но и компенсировал обесценение денег. Возросшая плата за кредит не позволяет предпринимателям обновлять производство, поскольку новое оборудование окупает себя лишь спустя определенное время.

Другой негативный результат обесценения денег – это антисоциальное перераспределение доходов. От инфляции менее всего страдают предприниматели сферы торговли, которые и при инфляции спроса, и при инфляции издержек всегда могут повысить продажные цены на свои товары. Хуже приходится наемным работникам: хотя заработную плату принято индексировать (повышать на примерно ту же долю, на которую выросли цены), на деле повышение зарплаты обычно отстает от роста цен, поэтому реальные доходы рабочих при инфляции обычно понижаются. Наибольший урон от инфляции терпят люди, получающие фиксированные доходы (пенсии или стипендии). Наконец, инфляция обесценивает сбережения, если их держат в денежной форме. Так, в 1990-е практически все коммерческие банки в Российской Федерации (в особенности Сбербанк России) устанавливали процентную ставку по вкладам ниже уровня инфляции, так что деньги обесценивались даже в банке.

При затяжной инфляции денежная система деградирует – возрождаются примитивные формы товарообмена, когда фирмы меняют непосредственно товар на товар, а зарплату рабочим выдают «натурой».

Некоторые экономисты полагают, что у небольшой (ползучей) и стабильной инфляции есть и положительные черты. Предприниматели, бравшие кредит до повышения цен, легко оплачивают свои долги и берут новые займы, ожидая, что рост цен облегчит расплату. Люди, которые хранят свои сбережения «в чулке», решают хранить их в банках, чтобы хоть в какой-то степени уберечь их от обесценивания. Это приводит к стимулированию капитальных вложений в производство. Однако эти позитивные эффекты быстро исчезают, если инфляция становится высокой и к тому же трудно предсказуемой.

Дефляция имеет свои негативные последствия – понижение уровня цен и рост ценности национальной валюты уменьшают стимулы к производственному инвестированию и усложняют выплату внешних долгов. Поэтому идеальными условиями для развития рынка считают стабильность цен, когда нет ни инфляции, ни дефляции.

Антиинфляционная политика.

Борьбу с инфляцией считают одной из основных задач современной государственной экономической политики. У нее есть два аспекта: правительство должно выбрать, какими методами надо бороться с инфляцией и в какой мере вообще надо с ней бороться.

Выбор методов борьбы с инфляцией.

Поскольку есть два фактора, «запускающих» механизм инфляции, то есть и два основных метода борьбы с нею:

– для сдерживания инфляции спроса стремятся минимизировать дефицит государственного бюджета, сокращая тем самым спрос;

– для противодействия инфляции издержек осуществляют модернизацию производства, уменьшая средний уровень издержек на единицу выпускаемой продукции.

Эти два метода в известной степени противоречат друг другу. Чтобы стимулировать модернизацию производства, правительство может усилить финансовые «инъекции» (льготные кредиты, целевые субсидии, налоговые льготы и т.д.), однако при этом оно рискует свести госбюджет с крупным дефицитом. Наоборот, сокращая дефицит госбюджета, правительство может поставить производителей в такие тяжелые условия («налоговый пресс», высокая плата за кредит), что какое-либо совершенствование производства станет невозможным. Поэтому так необходимо не только точно определить, какова же в данной стране в данное время главная причина роста цен, но и найти ту «золотую середину», когда сдерживание инфляции спроса не ведет к сильному нагнетанию инфляции издержек (или наоборот).

Кроме самого правительства в борьбе с инфляцией участвует и Центральный банк, который стремится при росте цен из-за инфляции спроса уменьшать предложение ссуд коммерческими банками. Для этого ЦБ увеличивает норму обязательных резервов коммерческих банков, повышает учетные ставки и предлагает им для покупки высокодоходные государственные облигации. Все эти мероприятия – политика «дорогих» денег – также не только уменьшают денежный спрос, но и затрудняют рост производства.

Выбор между борьбой с инфляцией и борьбой с безработицей.

Другая проблема антиинфляционной политики, обратная зависимость между инфляцией и безработицей, иллюстрируется моделью, которую называют кривой Филлипса.

Эта кривая была эмпирически открыта в конце 1950-х, когда английский экономист А.Филлипс, изучая экономическую статистику цен и занятости в Великобритании, предложил модель взаимосвязи этих показателей в виде нисходящей кривой (Рис. 2а). Согласно первоначальной модели кривой Филлипса, политика снижения безработицы неизбежно вызывает рост цен, а гашение инфляции, наоборот, – увеличение безработицы. Эту модель можно было рассматривать как оправдание кейнсианской модели государственного регулирования, в которой сознательно использовался вызывающий инфляцию дефицит госбюджета как метод снижения безработицы.

К 1970–1980-м стало очевидно, что если откладывать в координатах кривой Филлипса траекторию экономического развития за длительные отрезки времени, то эта траектория выглядит как зигзагообразная спираль, не сводящаяся к первоначальной кривой Филлипса (Рис. 2б). Стремясь объяснить эти зигзаги, исследователи стали предлагать новые модели взаимосвязи инфляции и безработицы. Экономисты кейнсианского направления предположили, что существует не одна кривая Филлипса, а целое их «семейство» (Рис. 2в): в своем развитии национальная экономика может «перепрыгивать» с одних кривых Филлипса на другие. Экономисты-неоклассики вообще усомнились, что между безработицей и инфляцией есть существенная взаимосвязь. В долгосрочном периоде, по их мнению, кривая Филлипса принимает форму вертикальной прямой (Рис. 2г): при одном и том же уровне безработицы инфляция может быть сколь угодно высокой.

Синтез кейнсианских и неоклассических подходов к модели кривой Филлипса осуществил американский экономист Роберт Лукас, обративший внимание на роль инфляционных ожиданий (Рис. 3а).

По мнению Лукаса, когда для хозяйствующих субъектов постоянный рост цен кажется чем-то новым, то их реакции описываются первоначальной кривой Филлипса. Если правительство и Центральный банк, стремясь увеличить занятость, стимулируют совокупный спрос (увеличиваются государственные расходы и предложение денег в банках, снижаются налоги), то фирмы расширяют производство и увеличивают найм работников. Но вскоре работники замечают, что их реальная зарплата из-за инфляции снизилась, профсоюзы добиваются роста зарплаты, что сокращает занятость практически до исходного уровня. Повторные действия правительства и ЦБ по стимулированию спроса будут вновь и вновь запускать весь этот цикл изменений. На этом этапе экономика развивается «елочкой» – происходит переход на все более и более высокие кривые Филлипса.

Однако постепенно, как указывает Лукас, люди привыкают к росту цен и начинают заранее учитывать ожидаемую инфляцию. Когда зарплата жестко «привязана» к росту цен, то никакого расширения производства вообще не будет, стимулирующие действия правительства и ЦБ приведут только к росту цен без снижения безработицы. В результате при высоких темпах роста цен кривая Филлипса приближается к вертикальной прямой.

Из модели Лукаса следует, что использовать инфляцию в борьбе с безработицей можно лишь в качестве кратковременной тактики, но не как постоянную стратегию. Эта же модель позволяет выбрать наиболее эффективную методику борьбы с инфляцией (Рис. 3б): чтобы погасить рост цен, следует смириться с временным повышением безработицы – происходит движение по нисходящей траектории «елочки». Если правительство пользуется доверием, то уже начальные мероприятия по борьбе с инфляцией изменят инфляционные ожидания граждан, которые перестанут закладывать в свои долговременные планы рост цен. В результате инфляцию удастся уменьшить почти без снижения занятости.

Особенности инфляции в СССР и в России.

Подавленная инфляция была постоянным спутником советской плановой экономики с административно-установленными ценами на товары. Главной ее формой являлось обострение дефицита, когда покупательная способность денег падала из-за невозможности приобрести требуемые товары или услуги. Другой формой подавленной инфляции было скрытое повышение цен, выражающееся в ухудшении качества товаров при неизменной цене, «вымывании» товаров дешёвого ассортимента, продажа прежних товаров под новой маркировкой и по более высокой цене. Подавленная инфляция проявлялась также в неудовлетворённом спросе – вынужденными сбережениями, образовавшимися из-за того, что покупатели не могли найти необходимые товары.

В плановой экономике была также и открытая инфляция, особенно заметная в 1980-е. Особенность ее заключалась в том, что общий уровень цен повышался не постепенно, а скачками (рывками).

Монетаристские рецепты, на которые ориентировались российские реформаторы начала 1990-х, требовали быстрой перестройки ценовой системы. Поэтому когда в январе 1992 начались реформы Е.Т.Гайдара, то немедленно было «отпущено» 80% оптовых и 90% розничных цен, параллельно в 2–3 раза возросли контролируемые цены на товары первой необходимости. Возникшая гиперинфляция превзошла самые мрачные прогнозы. Этот стартовый «скачок» был инфляционным потенциалом, накопленным в форме дефицита в предшествующие годы. Поскольку разбалансированность рынка накануне реформы приобрела чудовищные масштабы, уровень цен только за первый месяц после их либерализации (январь 1992) вырос на 253%. За 1992 цены выросли примерно в 26 раз, а сбережения советских времен обесценились почти до нуля. Именно этот инфляционный вал стал основной причиной быстрого падения популярности рыночных реформ в России 1990-х.

После либерализации цен борьба с инфляцией оставалась в центре внимания российского правительства. Главным инструментом антиинфляционной политики первоначально стало ограничение спроса посредством жесткой бюджетно-финансовой политики. При осуществлении этого курса правительство использовало меры, невозможные в демократическом обществе: многомесячные задержки выплаты зарплат государственным служащим, отказ от обещанной компенсации обесцененных вкладов. Главным методом сдерживания излишка предложения денег стала продажа высокодоходных ГКО (государственных краткосрочных обязательств). При всех социальных издержках подобных мероприятий они дали положительный результат: если в 1993 цены выросли примерно в 8,5 раз, то в 1997 по официальным данным инфляция составила лишь примерно 10%.

Таблица 2. Изменение потребительских цен в России

Таблица 2. ИЗМЕНЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В РОССИИ (1990–2000-х)
Годы 1992 1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Индексы потребительских цен, в % 2610 230 184 137 120 119 115 112
Источник: Россия в цифрах. 2004. Крат. стат. сб. / Федеральная служба государственной статистики. М., 2004

Кризис 1998, связанный с правительственным дефолтом по ГКО, дал инфляционным процессам в России новый и резкий импульс – за год цены почти удвоились. На какое-то время даже возникло ощущение, будто полностью обесценились все успехи предшествующих лет в борьбе с инфляцией. Однако в последующие годы началось общее улучшение экономической ситуации в стране, и инфляция снова снизилась почти до ползучего уровня – ежегодного прироста на 10–20% (Табл. 2).

В 2000-е рост цен в России постепенно перестает восприниматься как острая экономическая проблема. Ежегодные темпы инфляции приблизились к тому уровню, который считается нормальным для современных развитых стран. Поскольку, однако, экономика страны остается не вполне устойчивой (в частности, сохраняется ее сильная зависимость от цен на экспортируемые энергоресурсы – нефть и газ), то сохраняется возможность возобновления высокого роста цен.

Юрий Латов, Дмитрий Преображенский

Также по теме:
Литература:

Далин С.А. Инфляция в периоды социальных революций. М., Наука, 1983
Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс. Принципы, проблемы и политика. В 2-х тт. Т. 1. М., Республика, 1992
Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. М., «Издательство БИНОМ», 1997
Аникин А. История финансовых потрясений. Российский кризис в свете мирового опыта. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *