Cpi что это за показатель в экономике
Перейти к содержимому

Cpi что это за показатель в экономике

  • автор:

Cpi что это за показатель в экономике

Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) — широко используемый показатель
инфляции.

CPI – индекс потребительских цен, отражает изменения уровня цен на группу товаров и услуг за отчетный период (месяц, 3 месяца, год). Отражает изменение стоимости жизни в стране, являясь ранним индикатором потребительской инфляции, фиксируя изменения покупательной силы национальной валюты.

Индекс потребительских цен, как правило, публикуется ежемесячно и имеет существенное влияние на курсы валют, так как позволяет более точно определить направление монетарной политики государства, а также состояние потребительского спроса.

Инфляция — это размывание покупательной способности с течением времени, если
доллары используются в качестве средства сбережения. Доходность инвестиций должна
корректироваться на индекс инфляции для оценки «реальной» доходности. Другими словами,
наша доходность должна превышать эту планку, чтобы обеспечить значимый рост стоимости
активов.

Как считать?

Мы должны помнить, что базисный год был оценен в 100. Мы используем это в качестве эталона в наших вычислениях. Предположим что на первом году, экономисты посчитали примерно такие привычки расходов:

15% дохода потрачены на еду; среднее значение составляет 5,000$

45% дохода потрачены на жилье; среднее значение составляет 15,000$

10% дохода на развлечении/досуге; среднее значение составляет 3,000$

30% дохода на всем остальном; среднее значение составляет 6,000$

Основной CPI (Base CPI) = 0.15* 5,000$ + 0.45* 15,000$ + 0.10* 3,000$ + 0.30* 6,000$ = 9,600.

  • Обратите внимание на то, что 9,600 просто число и не долларовая стоимость. Это — просто индекс, который будет использоваться в качестве основы, чтобы определить изменение в CPI за последующие периоды. В первый год наша стоимость 9,600 эквивалентна значению 100 из-за простоты понимания основы — 100 это то же самое что и 9,600.

Давайте предположим, что 20 лет, собраны новые данные:

15% дохода потрачены на еду; среднее значение составляет 7,000$

45% дохода потрачены на жилье; 21,000$

10% дохода на развлечении/досуге; 4,000$

30% дохода на всем остальном; среднее значение составляет 8,000$

Текущий CPI (Current CPI) = 0.15* 7,000$ + 0.45* 21,000$ + 0.10* 4,000$ + 0.30* 8,000$ = 13,300

Исходя из этих данных мы в состоянии вычислить наше увеличение CPI при помощи формулы:

Текущий CPI: 13,300
(Current CPI)

CPI Изменение = __________________ = ———– = 1.3854
(CPI Increase)

Базовый CPI 9,600
(Base Year CPI)

Новый CPI = 100%*1.3854 = 138.54
(New CPI Number)

Применение:

Индекс потребительских цен, как правило, публикуется ежемесячно и имеет существенное влияние на курсы валют, так как позволяет более точно определить направление монетарной политики государства, а также состояние потребительского спроса.

Вывод

Рост индекса потребительских цен отражает тот факт, что типичная корзина товаров и услуг повысилась в цене по отношению к базовому периоду. Ускорение роста CPI говорит об усилении темпов роста потребительской инфляции, которое в условиях экономического роста часто является сигналом к ужесточению кредитно-денежной политики.

CPI является наиболее широко используемым индикатором изменений цен во многих странах, и как таковой, это прямо или косвенно влияет на каждого гражданина страны.

Как имеет место это? Рассмотрите правительство, которое предоставляет пенсию безопасности старости и другие государственные пособия. Надлежащее отслеживание CPI позволяет правительству знать, сколько увеличить платежи соответственно вследствие увеличения CPI.

Экономисты, маркетинг, руководители и инвесторы могут все принести преимущества из следующего CPI близко, чтобы контролировать тренды в потребительских расходах и могут использовать эти данные для их преимущества.

Например, инвестор мог бы заметить, что sub индекс еды увеличивается в непротиворечивой основе, таким образом, это может быть указание, чтобы инвестировать в цепочку бакалеи, покупая ее акции.

Как с каждым экономические показатели, есть ограничения. CPI не принимает во внимание изменения в налогах, образовательном качестве, здравоохранении, качестве воздуха и качестве воды, уровнях преступления и многих других факторах. CPI является все еще широко используемым индексом цен, чтобы измерить тренды расходов и его эффект на экономику.

При этом Центробанк часто ориентируется не только на фактические показатели потребительской инфляции, но и на инфляционные ожидания. Если ожидается ускорение темпов роста потребительских цен в будущем, работники могут начать требовать увеличения номинального дохода, чтобы повысить свою покупательную способность. Это в свою очередь может заставить компании повышать отпускные цены, что, в конце концов, приведет к росту цен потребительских. Вдобавок, если компании ожидают более высоких темпов потребительской инфляции в будущем, то они будут склонны повышать свои цены, веря, что от этого потребительский спрос не пострадает. И третье, это влияние инфляционных ожиданий на потребительские и инвестиционные предпочтения. Рост темпов инфляции делает текущее потребление более привлекательным по сравнению со сбережением средств.

С одной стороны, монетарная политика Центробанка должна препятствовать высоким темпам потребительской инфляции, так как это является верным признаком перегрева экономики. С другой – слишком низкие показатели индекса потребительских цен могут лишить домашние хозяйства стимула совершать покупки «сейчас», а компании совершать инвестиции в производство (Зачем инвестировать в то, что потом можно продать только с убытком для себя). В свете этого, дефляция (падение цен относительно прошлогоднего уровня) представляет собой большую опасность для экономики, поэтому Центральные банки всеми силами стараются избежать этого, снижая процентные ставки или даже запуская процесс количественного ослабления.

Часто монетарный комитет при принятии решения опирается не на общий индекс, а на так называемый стержневой индекс потребительских цен (Core CPI). При расчете данного показателя обычно не включают изменения цен на продукты питания и энергию, подверженные резким скачкам как из-за изменений погоды и сезонных факторов, так и в силу цикличности развития экономики. С одной стороны, стержневой индекс потребительской инфляции является более стабильным показателем, однако, с другой, исключенные компоненты составляют около четверти от общего объема и товаров, входящих в расчет CPI, и оказывают заметное влияние на остальные группы товаров.

Индекс потребительских цен (Consumer price index — CPI)

Индекс потребительских цен (Consumer price index — CPI)

Consumer price index (CPI) — это показатель, который измеряет средние изменения в ценах фиксированной корзины товаров и услуг, т.е. инфляцию цен потребительских товаров по определенной «корзине», и является главным индикатором уровня инфляции в стране. Абсолютная корзина измеряется как: CPI = 0.38 * (Housing prices2 — Housing prices1 / Housing prices1) + 0.19 * (Food chng.) + 0.08 (Fuel chng.) + 0.07* (auto chng.) + 0.28*others, однако более важны данные по процентному изменению индекса в % (CPI2 — CPI1) как за месяц, так и за год.

Core CPI — применяется для так называемого «чистого» индекса, который не включает в себя данные по энергетическим товарам и продуктам питания. Основные товарные категории:

— Food, drink, tobacco;
— Clothing, shoes;
— Rents & energy;
— Of which: rents;
— Energy excl. fuel;
— Furniture, household goods;
— Health and body care goods;
— Traffic and news transmission;
— Education, leisure goods;
— Personal equipment, others.

Отчет публикуется в 15:30/16:30 по московскому времени во второй половине месяца, следующего за отчетным, бюро статистики отдела труда (Department of Labor, Bureau of Labor Statistics), за предыдущий месяц. Отчет по потребительским ценам является последним отчетом, характеризующим инфляционную составляющую в различных отраслях экономики после данных о ценах на экспорт и импорт и отчета по промышленным ценам.

Взаимосвязь с другими показателями. Индекс потребительских цен оказывает влияние на долгосрочную оценку паритета покупательной способности по странам, а также денежно-кредитную политику ФРС по установлению процентных ставок. Рост потребительских цен обычно приводит к снижению уровня реального спроса и объема розничных продаж, но это в среднесрочном периоде, в краткосрочном, наоборот, рост цен отражает высокую потребительскую активность. На индикатор оказывают влияние такие показатели как объем денежной массы (агрегат М2) и промышленные цены, а также цены на импорт. Индекс анализируют вместе с показателем «PPI» (Индекс промышленных цен). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.

Особенности поведения индикатора. Основное различие в составе CPI состоит между товарами и услугами. Товары составляют около 44.0% индекса и услуг 56.0%. Есть 2 правила рассмотрения инфляционных направлений двух секторов:

1. Инфляция сектора товаров более изменчива, чем инфляция сектора услуг. Главная причина в том, что товары или товарный сектор сильно зависят от продовольственных и энергетических цен. Эти две составляющие занимают приблизительно половину товарного компонента и изменения цен в них особенно сильные.
2. Инфляция сектора услуг менее изменчива в течение делового цикла, и она отстает от инфляции товаров. Максимумы и минимумы роста цен на услуги в среднем отстают на 6 месяцев от колебаний цен в секторе товаров.

При публикации CPI рынок первоначально обращает внимание на изменения от месяца к месяцу по общему CPI и на изменения основных составляющих, которые дают наибольший процент инфляции (цены на энергоносители и продукты питания). Меньший интерес вызывает цифра годового роста CPI. Как только рынок получает информацию о «чистой» инфляции, а также показателях в области энергетики и продовольствия, внимание обращается к любым неожиданным изменениям в этих областях. Необходимо обращать внимание на:

— инфляционные изменения в отдельных группах товаров, т.к. они вызывают изменения на финансовых рынках. Чем изменения многочисленнее, тем они существеннее.
— поведение какой-либо одной группы товаров, инфляционные изменения которой могут быть наиболее существенными и неожиданными. Когда непредвиденные изменения приходят в сектор, для которого изменения необычны, то они обычно менее влиятельны, чем изменения цен в секторе «чистой инфляции».

Нужно также учитывать, что отдельные компоненты взаимосвязаны, например, энергия не считается суммарно, т.к. она входит во многие другие услуги и товарные компоненты, т.е. нужно учитывать двойной счет.

Первое, что нужно иметь в виду — то, что инфляция имеет собственный цикл, который отстает от цикла роста ВВП. По этой причине обзор средних помесячных изменений CPI может вводить в заблуждение, так как они слишком схожи в течение каждой фазы делового цикла. Это также относится и к чистому значению CPI. Чистое значение CPI показывает усредненное и более корректное значение по циклу потребительских цен, чем общий CPI. Исторические высокие и низкие уровни для чистого CPI чаще соответствуют фазам спада и расширения, и только в двух из десяти случаев они не соответствуют норме в фазе восстановления.

Индекс потребительских цен

Определение: показатель изменения стоимости потребительской корзины товаров и услуг.

Описание: индекс потребительских цен — основной показатель инфляции в стране — определяет изменение уровня розничных цен на товары и услуги, входящие в фиксированную потребительскую «корзину», в которую включены: продукты питания, одежда, расходы на образование и здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, отдых и т. д. Выбор состава потребительской корзины основывается на статистических исследованиях и отражает типичный для данной страны состав потребляемых благ.

CPI — наиболее широко применяемый инфляционный показатель, который используется для подсчета уровня прожиточного минимума, так необходимого для верстки государственных программ в бюджете страны. Сначала собираются данные по стоимости потребительской корзины в 85 городах страны, после чего Бюро по учету занятости Департамента труда США (Bureau of Labor statistics, U. S. Department of Labor) подытоживает результаты и определяет значение индекса. В США статистика охватывает 19 000 розничных торговых фирм и 57 000 домашних хозяйств в качестве представительной выборки из примерно 80% населения страны. В составе потребительской корзины 44.1% представляют товары, а 55.9% — услуги.

Показатель рассчитывается, исходя из заявленных цен, игнорируя всевозможные скидки. Кроме этого, в нем не учитывается быстро улучшающееся со временем качество товаров и услуг. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются цены пищевой и энергетической отраслей промышленности (CPI Ex Food & Energy), которые подвержены наибольшим изменениям. Индекс потребительских цен анализируется вместе с показателем цен производителей (PPI). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.

Механизм влияния: рост показателя может привести к увеличению основных процентных ставок.

Степень влияния: высокая.

Периодичность выхода: публикуется 15–21 числа каждого месяца (вторник или четверг) вскоре после выхода показателя PPI.

Время выхода: 15:30 GMT.

Источник: Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).

Индекс потребительских цен (CPI)

ИПЦ (CPI) – индекс потребительских цен, отражает изменения уровня цен на группу товаров и услуг за отчетный период (месяц, 3 месяца, год). Отражает изменение стоимости жизни в стране, являясь ранним индикатором потребительской инфляции, фиксируя изменения покупательной силы национальной валюты. Рост индекса потребительских цен отражает тот факт, что типичная корзина товаров и услуг повысилась в цене по отношению к базовому периоду. Ускорение роста CPI говорит об усилении темпов роста потребительской инфляции, которое в условиях экономического роста часто является сигналом к ужесточению кредитно-денежной политики.

Индекс потребительских цен, как правило, публикуется ежемесячно и имеет существенное влияние на курсы валют, так как позволяет более точно определить направление монетарной политики государства, а также состояние потребительского спроса.

При этом Центробанк часто ориентируется не только на фактические показатели потребительской инфляции, но и на инфляционные ожидания. Если ожидается ускорение темпов роста потребительских цен в будущем, работники могут начать требовать увеличения номинального дохода, чтобы повысить свою покупательную способность. Это в свою очередь может заставить компании повышать отпускные цены, что, в конце концов, приведет к росту цен потребительских. Вдобавок, если компании ожидают более высоких темпов потребительской инфляции в будущем, то они будут склонны повышать свои цены, веря, что от этого потребительский спрос не пострадает. И третье, это влияние инфляционных ожиданий на потребительские и инвестиционные предпочтения. Рост темпов инфляции делает текущее потребление более привлекательным по сравнению со сбережением средств.

С одной стороны, монетарная политика Центробанка должна препятствовать высоким темпам потребительской инфляции, так как это является верным признаком перегрева экономики. С другой – слишком низкие показатели индекса потребительских цен могут лишить домашние хозяйства стимула совершать покупки «сейчас», а компании совершать инвестиции в производство (Зачем инвестировать в то, что потом можно продать только с убытком для себя). В свете этого, дефляция (падение цен относительно прошлогоднего уровня) представляет собой большую опасность для экономики, поэтому Центральные банки всеми силами стараются избежать этого, снижая процентные ставки или даже запуская процесс количественного ослабления.

Часто монетарный комитет при принятии решения опирается не на общий индекс, а на так называемый стержневой индекс потребительских цен (Core CPI). При расчете данного показателя обычно не включают изменения цен на продукты питания и энергию, подверженные резким скачкам как из-за изменений погоды и сезонных факторов, так и в силу цикличности развития экономики. С одной стороны, стержневой индекс потребительской инфляции является более стабильным показателем, однако, с другой, исключенные компоненты составляют около четверти от общего объема и товаров, входящих в расчет CPI, и оказывают заметное влияние на остальные группы товаров.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *