Когда инвестор покупает паи биржевого фонда
Перейти к содержимому

Когда инвестор покупает паи биржевого фонда

  • автор:

Паевые инвестиционные фонды

Частных инвесторов, которые могут самостоятельно сформировать инвестиционный портфель, не так уж и много. И не только в России, но и в мире, даже с учетом того, что западному фондовому рынку уже больше сотни лет. Ведь для этого нужны и обширные знания предмета, и немалый опыт инвестиций, и время, которое нужно отдать работе на фондовом рынке. Поэтому для большинства инвесторов больше подойдут готовые инвестиционные решения, управлением которых занимаются профессиональные портфельные менеджеры, — это паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Паевой инвестиционный фонд представляет из себя условную копилку, куда частный инвестор может положить деньги, взамен получив долю (пай) в ПИФе. Покупкой ценных бумаг на собранные деньги занимается профессиональный портфельный менеджер управляющей компании. При этом он постоянно мониторит рыночную ситуацию и исходя из нее и прогнозов ее развития покупает наиболее перспективные ценные бумаги или продает, если исчерпан потенциал их роста. Правда, за это придется заплатить комиссию управляющей компании, часть которой может напрямую зависеть от итогового результата управления.

Прежде всего частным инвесторам доступны две категории инвестиционных фондов — открытые (ОПИФы) и биржевые (БПИФы). Первые можно купить и продать в офисе управляющей компании или ее агента, а также на бирже, но уже при условии, что паи фонда прошли листинг. И здесь стоит иметь в виду, что не все ОПИФы представлены на бирже. В случае биржевых фондов приобрести и продать их паи можно только на бирже, так же, как другие ценные бумаги — акции или облигации. В основном БПИФы повторяют динамику фондовых или товарных индексов. При этом базовыми активами фондов выступают акции, облигации, драгметаллы, инструменты денежного рынка.

В приложении «ВТБ Мои Инвестиции» доступны все паевые фонды, торгуемые на Московской бирже. «С учетом большого числа управляющих компаний это дает широкий спектр стратегий для любого инвестора, поэтому он сможет подобрать фонд, который подходит именно ему», — отмечает инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев. В случае большого горизонта инвестирования и готовности рисковать заметную долю портфеля обычно отводят фондам акций, при консервативном подходе их место занимают фонды облигаций.

Несмотря на широкие инвестиционные возможности, которые предлагает рынок коллективных инвестиций, частные инвесторы довольно разборчивы в выборе стратегий. В последние месяцы основной приток наблюдается в фондах денежного рынка. С начала осени, согласно данным Investfunds, россияне вложили в такие фонды более 100 млрд руб., а с начала года — свыше 136 млрд руб. В результате активы всех фондов денежного рынка выросли с начала года в десять раз до 160 млрд руб. За тот же период в фонды акций было инвестировано лишь 4 млрд руб., в фонды смешанного типа — более 19 млрд руб., а из фондов облигаций было выведено больше 12 млрд руб.

Высокий интерес к фондам денежного рынка отмечается и во всем мире. По данным Emerging Portfolio Fund Research, с начала осени суммарный объем средств, поступивший в фонды этого типа, превысил $350 млрд. С начала года глобальные инвесторы вложили в них рекордные $1,3 трлн. Даже в 2020 году на фоне пандемии и запуска печатного станка ведущими мировыми центробанками и правительствами развитых и развивающихся страна инвестиции были на уровне $1,2 трлн.

В отношении инвесторов фондов действует налоговая льгота, которая позволяет вывести из-под налогообложения доход при сроке инвестиций более трех лет

Для текущей популярности этих консервативных инструментов есть несколько причин, ключевая из которых — повышение ставок в мире и в России. С августа по октябрь Банк России поднимал ключевую ставку четыре раза — в сумме на 750 базисных пунктов, до 15%. Это привело к обвалу цен на рынке облигаций, и как итог произошла просадка облигационных портфелей. Слабые результаты облигационных фондов, как отмечают в брокере «ВТБ Мои Инвестиции», подтолкнули инвесторов отдать предпочтение более консервативному и ликвидному инструменту, которым являются фонды денежного рынка. «По фондам денежного рынка ставка меняется автоматически вслед за ставкой ЦБ — это делает их доходнее и удобнее, чем даже банковские депозиты и накопительные счета», — отмечает Станислав Клещев. По итогам ноября фонды денежного рынка, включая крупнейший БПИФ «Ликвидность», принесли пайщикам доход, превышающий 14% годовых (1,17% за месяц).

Более того, в этот БПИФ инвесторы вложили и больше всего средств. За три осенних месяца чистый приток в БПИФ «Ликвидность» составил почти 54 млрд руб., а с начала года — свыше 76 млрд руб. В итоге он стал самым крупным на российском рынке среди розничных фондов, а его суммарные активы выросли практически до 100 млрд рублей. «Этот фонд имеет нулевую волатильность, минимальные риски снижения стоимости, так как его активы размещаются в РЕПО с Центральным контрагентом», — пояснили в брокере «ВТБ Мои Инвестиции».

Для многих инвесторов фонды денежного рынка уже стали выгодной альтернативой накопительных счетов в банках. Продать паи БПИФ можно в любое время торгов на бирже без потери накопленного дохода. Это выгодно отличает такие инвестиции от размещения средств на накопительном счете, для которых в большинстве случаев доход рассчитывается по минимальному остатку в течение месяца или по размеру средств на последнюю отчетную дату. Вдобавок к этому БПИФы имеют налоговые преимущества. «В отношении инвесторов фондов действует налоговая льгота, которая позволяет вывести налогообложения доход при сроке инвестиций более трех лет», — отмечает Клещев.

Можно добавить еще несколько причин популярности БПИФа «Ликвидность». В частности, он является самым ликвидным фондом на российском биржевом рынке. В ноябре среднедневной объем торгов паями фонда «Ликвидность» на Мосбирже составил более 3,3 млрд руб. Этот показатель характеризует возможность оперативно купить или продать большой объем паев. Поэтому фонд вполне подойдет и для размещения средств состоятельного инвестора. Кроме того, как отмечает Станислав Клещев, возможность купить и продать паи с минимальным спредом поддерживается надежным .

Впрочем, такие фонды лучше подходят для временного размещения средств как минимум до тех пор, пока ЦБ не начнет смягчать денежно кредитную политику. В этом случае доходности фондов денежного рынка начнут снижаться, а вот фонды облигаций будут выигрывать за счет положительной переоценки стоимости ценных бумаг. «Постепенное снижение ключевой ставки может замедлить приток средств в фонды денежного рынка в 2024 году, но в перспективе этот инструмент с ежедневной „капитализацией процентов“ может составить конкуренцию накопительным счетам и счетам до востребования», — отметили в брокере ВТБ.

Читайте также:

Инвестиционное консультирование

Начинающему инвестору непросто самостоятельно разобраться с широким набором инструментов для инвестирования и потоком информации в СМИ и социальных сетях. Еще сложнее после покупки ценных бумаг регулярно мониторить корпоративные события, правильно их трактовать и анализировать перспективы компаний. Всё это создает повышенные риски для инвестора и может привести к потерям денежных средств в самом начале его пути на фондовом рынке. Подробнее

Как работать с мобильным приложением брокера?

Современному инвестору важно всегда держать руку на пульсе финансового рынка. Мало кто сейчас может обойтись только сайта брокера и терминалом — хочется, чтобы доступ к рынку был всегда. Именно поэтому мобильные брокерские приложения стали важным инструментом для людей, которые хотят быть в курсе последних новостей и изменений на финансовых рынках, а также иметь возможность торговать акциями и другими финансовыми инструментами в любое время и в любом месте. Подробнее

Фото: Getty Images/liangpv
Getty Images/simoncarter

Как купить весь рынок разом: готовимся к тестам по ПИФам и ETF

Фото: Shutterstock

Паевой инвестиционный фонд ( ПИФ ) формируется из взносов его участников. С точки зрения закона это коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Инвесторы, которые вкладываются в ПИФы, помещают деньги в общую «корзину». На эти средства управляющая компания покупает активы и управляет ими согласно определенной инвестиционной стратегии. Инвесторы получают «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Эти «куски» активов — паи.

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага , которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, из которого состоит ПИФ.

Согласно закону, владелец пая также получает право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления этим имуществом, а также право получать доход, если он предусмотрен правилами доверительного управления фондом. Кроме того, владелец пая имеет право получить денежную компенсацию при закрытии ПИФа.

Фото:«РБК Инвестиции»

Продажа и погашение паев: особенности разных видов ПИФов

Паевые инвестиционные фонды бывают открытыми, биржевыми, интервальными, закрытыми. Эти категории показывают возможность инвестора продать паи обратно управляющей компании. Если ПИФ открытый (ОПИФ), то компания всегда купит пай. Паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) можно свободно покупать и продавать на бирже. Если фонд интервальный (ИПИФ), то продать пай можно в определенные периоды (такие периоды, интервалы, длятся две недели и наступают не реже одного раза в год). Однако если фонд закрытый (ЗПИФ), то продать его пай по своему желанию не удастся. Погасить его можно при закрытии фонда. Если от 75% до 100% участников ЗПИФ решат досрочно его прекратить, то фонд закроют, а инвесторы получат либо деньги от продажи активов, либо имущество. Кроме того, избавиться от пая можно, если управляющая компания изменила правила фонда, а инвестор с этим не согласен. В некоторых фондах может быть предусмотрено право управляющей компании на частичное погашение паев по решению самой компании. В этом случае его можно применять не чаще чем раз в 100 дней, а погашать можно не более 20% паев за раз. У паев есть расчетная цена и рыночная. Первая считается через деление стоимости чистых активов фонда на число выпущенных паев. Рыночная — это цена, по которой совершаются сделки. Если управляющая компания выплатила инвесторам промежуточный доход, то, как правило, расчетная стоимость пая ЗПИФа снижается. Если ЗПИФ не предназначен строго для ограниченного круга инвесторов, то его паи можно продавать на вторичном рынке. Такая возможность должна быть предусмотрена правилами управления фондом. Однако чтобы инвестор смог продать свой пай, он должен найти покупателя, а сколько времени это займет, точно определить не получится. Продать паи БПИФ, которые торгуются на бирже, гораздо проще.

Фото:Pexels

Фото: Pexels
Что такое ETF?

ETF (сокращение от Exchange Traded Fund) — это инвестиционный фонд, чьи паи можно купить или продать на бирже. БПИФ — его российский аналог. Учреждает такой фонд и управляет им компания, которую называют провайдером ETF. Один провайдер может управлять сразу несколькими фондами. Он собирает капитал инвесторов и вкладывает деньги в ценные бумаги — их называют базовыми активами. Провайдеры также публикуют список бумаг, которые входят в состав ETF. Когда инвестор покупает пай такого фонда, то он как бы приобретает доли во всех компаниях, бумаги которых входят в ETF. В фонд могут входить сотни и даже тысячи бумаг определенной страны или отрасли экономики. Кроме того, есть фонды, связанные с золотом и облигациями . Часто структура ETF повторяет структуру какого-либо индекса — такие фонды называют индексными. Таким образом, инвестор, покупая бумагу фонда, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества. Среди преимуществ — диверсификация инвестиционного портфеля, то есть распределение средств инвестора между различными активами. Она помогает снизить риски, чтобы в периоды падения рынка или стагнации портфель не проседал слишком сильно. Таким образом, вкладываться в ETF на индекс акций может быть менее рискованно, чем в отдельные иностранные бумаги.

Фото:«РБК Инвестиции»

Есть ли у инвестиций в ETF риски?

Несмотря на диверсификацию, вложения в ETF тоже сопряжены с определенными рисками. Основные из них: валютный риск — риск потерь из-за изменения курса валюты, за которую продаются и покупаются паи ETF; рыночный риск — риск потерять деньги из-за неблагоприятного изменения рыночных цен паев фонда; риск ликвидности — риск того, что инвестор не сможет заключить сделку быстро и на выгодных условиях. Как и в случае с иностранными акциями, риск изменения суверенного рейтинга России не является риском, связанным с вложениями российских инвесторов в паи ETF.

Фото:Pexels

Фото: Pexels
Как формируется цена ETF?

Когда индекс, за которым следует фонд, растет, то и цена ETF тоже пропорционально увеличивается. Цена ETF формируется на рынке, где торгуются базовые активы фонда, а не на биржевом рынке паев ETF. Если стоимость паев фонда окажется выше стоимости его портфеля, которая приходится на один пай, то авторизованный участник ETF вернет цену к справедливому уровню за счет операций на первичном и вторичном рынках. Чтобы следовать индексу, провайдер ETF меняет структуру фонда, продавая или покупая нужные бумаги, чтобы изменить стоимость паев. Если состав индекса или вес отдельных компаний в нем меняется, то ETF также продает или покупает бумаги, чтобы следовать за индексом и точно отражать его структуру. Если провайдер не сможет обеспечить следование за индексом, то за этим последует разбирательство с администратором и затем с регулятором. При этом паи некоторых ETF могут стоить меньше доллара. Кроме того, в России в такие фонды можно инвестировать в рублях. Если вы вкладываетесь в зарубежные ETF в иностранной валюте, то курс этой валюты нужно будет учитывать при расчете налогооблагаемого дохода. Например:

Трейдер Иннокентий купил пай ETF за $100, а через год продал его за $120. За это время курс доллара США вырос с ₽50 до ₽75. Его прибыль в валюте составила $20. Однако пришло время платить налоги, и Иннокентию пришлось считать налогооблагаемый доход в рублях. Ведь он гражданин России. Он посчитал и выяснил, что этот доход составил ₽4 тыс. Вот его расчеты: 120*75 — 100*50 = 4000

Инвестор приобретает паи биржевого фонда через Tinkoff

Инвестирование на финансовых рынках является одним из наиболее востребованных и прибыльных способов умножения капитала в современном мире. Инвесторы ищут надежные инструменты, которые позволят им получать стабильные доходы. Один из таких инструментов – покупка паев биржевого фонда.

Биржевой фонд – это инвестиционный инструмент, представляющий собой портфель ценных бумаг, созданный для инвестирования средств от множества инвесторов. Когда инвестор покупает паи биржевого фонда, он фактически становится совладельцем этого портфеля и получает право на долю прибыли от инвестиций.

Тинькофф – один из крупнейших финансовых холдингов в России, предлагающий широкий спектр финансовых услуг, включая инвестиционные продукты. Покупка и продажа паев биржевого фонда через Тинькофф является удобным и доступным способом инвестирования на фондовом рынке.

Приобретение паев биржевого фонда через Тинькофф обеспечивает инвестору ряд преимуществ. Во-первых, это профессиональное управление инвестициями со стороны экспертов Тинькофф. Они анализируют рынок, выбирают наиболее перспективные активы, распределяют инвестиции и управляют портфелем фонда.

Благодаря опыту и профессионализму Тинькофф инвесторы получают возможность диверсифицировать свои инвестиции, минимизировать риски и получать стабильные доходы на долгосрочной основе. Кроме того, Тинькофф обеспечивает прозрачность и надежность операций, что позволяет инвесторам быть уверенными в сохранности своих средств.

Приобретение паев биржевого фонда в Тинькофф

Для приобретения паев биржевого фонда в Тинькофф инвестору необходимо зарегистрироваться на платформе Тинькофф Инвестиции и открыть счет инвестора. После этого инвестор может выбрать конкретный биржевой фонд, в который он хочет инвестировать.

Тинькофф предоставляет широкий выбор фондов различных инвестиционных компаний. Инвестор может ознакомиться с информацией о каждом фонде, включая его стратегию, состав и прошлую доходность.

Преимущества приобретения паев биржевого фонда в Тинькофф:
— Простота и удобство: процедура приобретения паев выполняется онлайн, без необходимости посещения офиса инвестиционной компании;
— Разнообразие выбора: в Тинькофф представлены биржевые фонды разных компаний и с различными инвестиционными стратегиями, что позволяет инвестору выбрать оптимальный фонд в соответствии с его риск-профилем;
— Возможность распределения рисков: покупка паев разных фондов позволяет инвестору распределить риски и диверсифицировать свои инвестиции;
— Прозрачность и доступность информации: инвестор может ознакомиться с детальной информацией о биржевом фонде перед его приобретением;
— Ликвидность: паи биржевых фондов можно покупать и продавать на бирже, что позволяет инвестору осуществлять операции с паями по текущим рыночным ценам.

Приобретение паев биржевого фонда в Тинькофф предоставляет инвестору доступ к широкому спектру инвестиционных возможностей, позволяет эффективно управлять своим капиталом и диверсифицировать риски. Тинькофф делает процесс инвестирования доступным и удобным для каждого инвестора, независимо от его опыта и объема инвестируемых средств.

Преимущества вложения в паи биржевого фонда

Преимущества вложения в паи биржевого фонда:

  1. Диверсификация портфеля. В паи биржевого фонда инвестированы акции и другие активы различных компаний и отраслей, что позволяет инвесторам распределить риски и снизить зависимость от успеха или неудачи индивидуальных компаний.
  2. Профессиональное управление. Вложение в паи биржевого фонда позволяет получить доступ к опыту и профессиональным навыкам управляющих фонда, которые постоянно анализируют рынок и принимают обоснованные решения по составлению портфеля.
  3. Ликвидность. Пай биржевого фонда можно купить или продать на бирже в любой момент времени по рыночной цене. Это делает вложения в паи биржевого фонда очень гибкими и доступными.
  4. Прозрачность. Информация о составе и стоимости паев биржевого фонда является открытой и публичной, что позволяет инвесторам отслеживать изменения и принимать обоснованные решения.
  5. Низкие комиссии. Биржевые фонды обычно имеют низкие комиссии по сравнению с другими финансовыми инструментами, что позволяет инвесторам сократить издержки и увеличить потенциальную прибыль.

В целом, вложение в паи биржевого фонда предоставляет инвесторам возможность диверсификации портфеля, получения профессионально управляемого инвестиционного инструмента с высокой ликвидностью и привлекательными комиссиями. Этот способ инвестирования может быть особенно полезен для начинающих инвесторов, которые хотят получить доступ к рынку ценных бумаг и получить стабильный доход на долгосрочном горизонте.

Как происходит покупка паев в Тинькофф

Покупка паев в Тинькофф осуществляется через интернет-банк или мобильное приложение. Для этого необходимо выполнить следующие шаги:

  1. Войти в персональный кабинет или зарегистрироваться, если у вас еще нет аккаунта.
  2. Перейти в раздел «Инвестиции» и выбрать «Фонды».
  3. Выбрать нужный вам фонд из предложенного списка.
  4. Ознакомиться с информацией о фонде, его доходности и рисках.
  5. Задать нужную сумму инвестиции или количество паев, которые вы хотите приобрести.
  6. Подтвердить сделку и совершить покупку паев.

После успешной покупки паев в Тинькофф, они будут отображаться в вашем портфеле инвестиций. Вы сможете отслеживать их стоимость, продавать или пополнять свои инвестиции в любое удобное для вас время.

При покупке и продаже паев в Тинькофф взимается комиссия, которая зависит от типа операции и выбранного фонда. Информация о комиссиях доступна на сайте Тинькофф или в мобильном приложении.

Шаг Действие
1 Войти в персональный кабинет или зарегистрироваться, если у вас еще нет аккаунта.
2 Перейти в раздел «Инвестиции» и выбрать «Фонды».
3 Выбрать нужный вам фонд из предложенного списка.
4 Ознакомиться с информацией о фонде, его доходности и рисках.
5 Задать нужную сумму инвестиции или количество паев, которые вы хотите приобрести.
6 Подтвердить сделку и совершить покупку паев.

Виды биржевых фондов, доступных для инвестирования

Биржевые фонды (ETF) представляют собой инвестиционные фонды, торгуемые на бирже. Они позволяют инвесторам разнообразить свой портфель и получать доступ к различным инвестиционным активам.

Акционные фонды инвестируют в акции компаний различных секторов экономики. Инвесторы могут выбирать между фондами, концентрирующимися на определенном регионе или стране, либо фондами с широкой географической диверсификацией.

Облигационные фонды инвестируют в различные виды облигаций, такие как государственные, муниципальные или корпоративные облигации. Эти фонды часто предлагают стабильный доход и меньший уровень риска, по сравнению с акционными фондами.

Сырьевые фонды инвестируют в сырьевые активы, такие как нефть, золото, серебро и другие ресурсы. Инвесторы могут с уверенностью вкладывать в подобные фонды, чтобы получить преимущества от изменений цен на рынке сырьевых товаров.

Индексные фонды отслеживают определенные финансовые индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average. Они позволяют инвесторам получать доход, пропорциональный изменениям в индексе, без необходимости активного управления портфелем.

Секторные фонды концентрируются на отдельных секторах экономики, таких как технологии, здравоохранение, энергетика и другие. Это позволяет инвесторам вложиться в конкретную отрасль, которая, по их мнению, имеет потенциал для роста.

Умные фонды (Smart Beta) используют алгоритмы для выбора активов в портфеле не просто на основе их рыночной капитализации, но и с использованием других показателей, таких как доходность, дивиденды или волатильность. Это позволяет инвесторам получать более уникальные стратегии инвестирования.

Разносекторные фонды объединяют в себе несколько секторов, чтобы инвесторы могли получить диверсификацию и экспозицию к более широкому спектру активов. Эти фонды могут быть полезны для тех, кто предпочитает более универсальный подход к инвестированию.

Процесс выбора подходящего биржевого фонда

  1. Инвестиционная стратегия: каждый биржевой фонд имеет свою стратегию инвестирования. Некоторые фонды специализируются на акциях определенных секторов рынка, например, технологических компаниях или энергетическом секторе. Другие фонды могут инвестировать в акции различных компаний национального или международного уровня. Важно выбрать фонд, чья инвестиционная стратегия соответствует вашим инвестиционным целям и риск-профилю.
  2. История и производительность: перед выбором фонда полезно изучить его историю и производительность. Посмотрите, как долго фонд существует и как он показывал результаты в прошлом. Обратите внимание на годовую доходность фонда, а также на его относительную производительность по сравнению с другими фондами в той же категории.
  3. Расходы: приобретение и управление паями биржевого фонда связаны с определенными расходами. Поэтому стоит обратить внимание на комиссию за покупку и продажу паев, а также на ежегодные расходы фонда, такие как административные или управленческие расходы. Высокие расходы могут сильно снизить доходность инвестиций.
  4. Риск и волатильность: каждый фонд имеет свою степень риска и волатильности. Некоторые фонды могут быть более консервативными, с меньшими потенциальными доходами, однако и с меньшими рисками. Другие фонды могут иметь более агрессивную стратегию, с более высоким потенциалом доходности, но также и с большим уровнем риска. Важно оценить свою толерантность к риску и выбрать фонд, соответствующий вашему инвестиционному профилю.
  5. Репутация и управляющая компания: не менее важно учесть репутацию и качество управления фондом. Исследуйте, кто является управляющей компанией фонда, какой опыт и экспертиза у ее менеджеров. Посмотрите на репутацию управляющей компании в инвестиционном сообществе и отзывы других инвесторов.

Выбор подходящего биржевого фонда — важный шаг для успешного инвестирования. После тщательного анализа каждого фактора, рекомендуется сосредоточиться на фондах, которые наиболее соответствуют вашим целям, риск-профилю и ожиданиям по доходности.

Получение дохода от инвестирования в паи биржевого фонда

Инвесторы, покупая паи биржевого фонда, имеют возможность получать доход от своих инвестиций. Доходность фонда зависит от эффективности управления активами фонда, а также от общей рыночной ситуации.

Один из способов получения дохода от инвестиций в паи фонда – это рост их стоимости по мере развития фондового рынка. Если стоимость активов, включенных в портфель фонда, увеличивается, то растут и стоимость его паев. При продаже паев за более высокую цену, чем была их покупка, инвестор получает прибыль.

Кроме роста стоимости паев, инвестор может получать доход от инвестиций в паи фонда в виде дивидендов. Фонды, имеющие доход от акций или других финансовых инструментов, могут выплачивать дивиденды своим инвесторам. Дивиденды обычно выплачиваются как наличными деньгами, так и в виде паев фонда.

Зачастую доходность паев биржевого фонда напрямую зависит от рыночной ситуации. Если фонд инвестирует в акции, то доходность паев будет зависеть от изменений цен на акции на рынке. А если фонд инвестирует в облигации, доходность паев будет зависеть от купонного дохода и изменения цен на облигации.

Инвестирование в паи биржевого фонда предоставляет инвесторам возможность получения дохода от своих инвестиций. При выборе фонда следует учитывать его инвестиционную стратегию, прошлую доходность и риск. Обратившись к профессионалам в области финансовых инвестиций, инвестор сможет получить всю необходимую информацию и провести обоснованный выбор.

Как устроены паевые инвестиционные фонды: ETF, ОПИФ, БПИФ

Подбор активов для инвестиционного портфеля — дело тонкое. Нужно найти выгодные бумаги, а потом следить за их состоянием, оценивать риски и совершать сделки. Облегчить жизнь инвестора могут паевые инвестиционные фонды — ими управляют профессионалы, а инвестор только вкладывает деньги. Рассказываем, какие бывают фонды и как выбрать самый выгодный

Как работают паевые инвестиционные фонды

Представьте, что перед вами сотня тортов. Они большие, дорогие и не факт, что вкусные. Поэтому вы хотите собрать в тарелку по кусочку каждого угощения и просите официанта помочь с выбором. Если заменить торты на инвестиции, то ваш официант — паевой инвестиционный фонд.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — это форма коллективных инвестиций, при которой деньги клиентов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам. Управляющая компания формирует фонд и размещает средства в большой пакет различных активов: это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость. Этот пакет делится на части — инвестиционные паи — которые распределяются между инвесторами пропорционально вложенным ими деньгам и дают право на владение долей фонда.

Например, Иван купил один пай за 10 000 ₽. Он выбрал ПИФ, инвестирующий в акции нефтедобывающих компаний, общая сумма активов которого составила 10 млн ₽. Получается, что Ивану теперь принадлежит 0,1% этих активов. Допустим, что целый год цены на нефть повышались, и в итоге фонд заработал 20% прибыли. Это значит, что Иван стал на 2000 ₽ богаче: теперь его пай стоит 12 000 ₽.

У каждого фонда есть управляющая компания, специалисты которой формируют портфель и управляют активами: покупают одни и продают другие, поддерживая баланс. Все процессы регулируются законодательством: работа фондов описана в Федеральном законе № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах».

Вкладываться в паевые инвестиционные фонды хорошо тем, что можно инвестировать и получать доход, не вдаваясь в подробности процесса. При этом доход от инвестиций в ПИФы не ограничен фиксированными процентными ставками и может быть выше инфляции или доходности по вкладам.

Кому подойдут ПИФы
  • начинающим инвесторам, поскольку активами управляют опытные специалисты
  • инвесторам, у которых нет времени для глубокого анализа рынка
  • неквалифицированным инвесторам, желающим вложить деньги в ценные бумаги иностранных государств, которые им недоступны

Паи можно покупать и продавать так же, как и акции. Но бывают ограничения: паи некоторых фондов можно продавать и покупать только в определенные периоды — об этом ниже.

Виды паевых инвестиционных фондов

В основе всех паевых инвестиционных фондов схожая механика — коллективное инвестирование. Разные виды отличаются тем, где их можно купить и кому они доступны.

Паевые инвестиционные фонды вне биржи

Приобрести пай внебиржевого фонда можно у управляющей компании или через ее партнеров или агентов. При этом не обязательно быть опытным инвестором и разбираться в повестке: активами полностью распоряжается управляющая компания и берет за это комиссию. Стоимость пая рассчитывается ежедневно и зависит от качества управления фондом и ситуации на рынке — ее можно узнать в управляющей компании.

Внебиржевые ПИФы различаются по времени, когда вкладчик может забрать вложения и прибыль:

  • открытый ПИФ — в любой рабочий день
  • интервальный ПИФ — в определенные даты, прописанные в договоре
  • закрытый ПИФ — через определенное время, например, 5 лет

В Газпромбанке можно приобрести паи нескольких открытых ПИФов:

  • ОПИФ «Газпромбанк — Облигации плюс» — с облигациями российских компаний
  • ОПИФ «Газпромбанк — Акции» — с акциями российских компаний
  • ОПИФ «Газпромбанк — Сбалансированный» — с акциями и облигациями
  • ОПИФ «Газпромбанк — Электроэнергетика» — с акциями компаний, занимающихся генерацией, передачей и сбытом электроэнергии
  • ОПИФ «Фонд Золота» — с золотом в специализированных хранилищах на территории России
  • ОПИФ «Перспективные облигации» — с государственными и корпоративными облигациями
  • ОПИФ «Фонд природных ресурсов» — с акциями компаний, добывающих природные ресурсы
Биржевые паевые инвестиционные фонды

Если вы торгуете на бирже через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), вам доступны ETF (exchange traded fund) и БПИФ (биржевые паевые инвестиционные фонды). Это такие же коллективные инвестиции, но паи можно продавать и покупать внутри инвестиционного приложения. Как правило, комиссии тут меньше.

ETF зарегистрирован за рубежом — например, в США или Ирландии. Если он торгуется на Мосбирже, на него действуют законодательства двух разных стран — РФ и страны-эмитента. Это значит, что:

  • законодательство другой страны может неожиданно измениться в худшую сторону для иностранных инвесторов, например введут санкции в отношении российских владельцев паев
  • доходы от ETF могут облагаться налогами не только в России, но и в другой стране

Активы ETF чаще всего формируются на основе биржевого индекса, который отражает изменения стоимости бумаг в какой-либо отрасли, или просто «корзины» бумаг предприятий одного сектора. Например, фонд FXIT сформирован на основе индекса американских ИТ-компаний, куда входят акции Apple, Google, Microsoft и других. А в фонд iShares Global Energy ETF входят акции ведущих производителей энергии из Европы, Азии и Америки. Бывают фонды, куда входят облигации отдельных стран — например, Казахстана, или отдельные активы — например, золото.

Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в ETF, только если бумаги имеют 1-й и 2-й уровень биржевого листинга, то есть включены в соответствующие «списки доверия» отечественной биржи. Это значит, что активы таких фондов надежны и вкладываться в них безопасно.

БПИФы похожи на ETF, но находятся в юрисдикции Российской Федерации. Обычно в БПИФ входят акции и облигации крупных российских и мировых компаний. Например, в составе фонда «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» облигации больших надежных предприятий, в том числе с государственным участием: «Автодора», «Транснефти», РЖД, «Алросы».

Преимущества и недостатки ПИФов

Паевые инвестиционные фонды — и биржевые, и небиржевые — отличаются от других инвестиционных активов. Разберемся подробнее в их плюсах и минусах.

Преимущества
  • Простота для инвестора: активами управляют профессионалы, а значит, не нужно ежедневно наблюдать за рынком и вникать в подробности
  • Доходность: как правило, вложения в ПИФ приносят больше дохода, чем, допустим, проценты по банковским вкладам.
  • Возможность вложиться в самые разные компании. Акции некоторых предприятий, в том числе иностранных, могут стоить баснословных денег — покупать все по отдельности дорого. В составе пая их можно купить дешевле
  • Доступность: в некоторые фонды можно начать вкладывать со 100 или 1000 ₽
  • Налоговые льготы для ОПИФов. Если владеете открытым ПИФом больше 3 лет, можно не платить НДФЛ с дохода. Но есть исключения: если вложились в ПИФ до 2014 года или заработали на паях более 3 млн ₽ за каждый год владения, платить все-таки придется. С уплатой налогов поможет управляющая компания: рассчитает и удержит НДФЛ при погашении паев, если нужно
Недостатки
  • Непредсказуемость. Хотя чаще всего ПИФы приносят доход, фондовый рынок переменчив. Во время сильных кризисов паи могут некоторое время не дорожать, а дешеветь
  • Нет страхования. На паи, как и на другие инвестиции, не распространяется действие Агентства по страхованию вкладов — оно покрывает убытки только по вкладам и только до 1,4 млн ₽, если банк теряет лицензию. Поэтому если управляющая компания потеряет лицензию или обанкротится, то вкладчикам не возместят потери
  • Зависимость от геополитической ситуации. Как показала практика, вложения в иностранные акции могут быть заморожены — это касается и фондов, в портфеле которых были такие активы

Как выбрать подходящий ПИФ

Шаг 1. Выбрать управляющую компанию — именно она будет распоряжаться вашими деньгами. При выборе стоит обратить внимание на:

  • Размер уставного капитала и общую стоимость активов под управлением компании. Чем их больше — тем надежнее компания
  • Историю доходности фондов: по ней можно судить о качестве управления активами
  • Размер комиссий за покупку и управление фондами

Изучить информацию об управляющих компаниях можно на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Еще можно изучить авторитетные рейтинги управляющих компаний — например, рейтинг агентства «Эксперт РА».

Шаг 2. Убедиться, что у выбранной компании есть лицензия Центрального банка — проверить можно на сайте.

Шаг 3. Выбрать сам фонд. В зависимости от вашей стратегии инвестирования подойдут фонды с разным содержанием:

  • ПИФ с облигациями — консервативным инвесторам
  • ПИФ с акциями — инвесторам, ориентированным на повышенную доходность и готовым к рискам
  • смешанный ПИФ с акциями и облигациями — всем

Шаг 4. Купить пай. Для этого можно обратиться в управляющую компанию или поискать понравившийся фонд на бирже и купить пай через ИИС.

Обновлено: 19 июня 2023

Похожие статьи раздела

7006967

Как открыть индивидуальный инвестиционный счет

7431805

Сейф больше не нужен: открываем счет в драгоценных металлах

7501475

Какую валюту лучше покупать в 2023 году

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *