Когда появились первые финансовые пирамиды
Перейти к содержимому

Когда появились первые финансовые пирамиды

  • автор:

ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Логвиненко Е.В., Попова Я.А.

В статье рассматривается история развития и принципы работы финансовых пирамид.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Логвиненко Е.В., Попова Я.А.

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ФИНАНСОВОЙ ПИРАМИДЫ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ
ФИНАНСОВЫЕ ПИРАМИДЫ: АКТУАЛЬНОСТЬ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
Джон Ло — организатор первой финансовой пирамиды в Европе
Финансовая составляющая криминальной пирамидальной экономики
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Текст научной работы на тему «ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД»

7. Логвиненко Е.В. Полякова М.Е. Макроэкономическое моделирование инфляции. \\Национальная ассоциация ученых (НАУ): ежемесячный научный журнал: -Ч. 1. — 2015. — №2 (7). — С. 143-146

8. Логвиненко Е.В. Полякова М.Е. Эконометрические модели инфляционного таргетирования.\\ Экономика и предпринимательство- №122 (53-2)- 2014 — с.569-576

9. Логвиненко Е.В. Модель несбалансированной инфляции в экономике России: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук — Нижний Новгород, 2004

10.Закорецкая О.С., Кожина Е.В., Логвиненко Е.В., Мокеева Е.В., Новиков А.В., Сохарева Н.А. Микро — и макроэкономика (продвинутый уровень). Учебное пособие для магистрантов / Северный (Арктический) федеральный университет им. М.В. Ломоносова, филиал в г. Северодвинске, Гуманитарный институт, Кафедра экономики. Архангельск, 2015.

Логвиненко Е.В., к. э.н.

доцент Попова Я. А. студент 2 курса Гуманитарный институт Северный (Арктический) федеральный университет

имени М.В. Ломоносова направление «экономика» Россия, г. Северодвинск ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ПИРАМИД Аннотация: В статье рассматривается история развития и принципы работы финансовых пирамид.

Ключевые слова: финансовые пирамиды, типы финансовых пирамид, многоуровневая пирамида, финансовая пирамида — Схема Понзи.

История существования финансовых пирамид может быть прослежена, начиная с 17-18 века — в Англии Компания Южных морей (1711-1721 гг.), во Франции Миссисипская компания (1717-1720 гг.), Всеобщая компания Панамского межокеанского канала (1880-1889 гг.). Первые финансовые пирамиды известны с начала XVIII века, причем создавались они исключительно на благо государства.

В 1711 году на должность британского лорда-казначея, как именовались тогда премьер-министры, был назначен Роберт Хартли. Государственный долг казначейства в те годы достиг колоссальной суммы — 30 млн. фунтов стерлингов. Задача заключалась в том, чтобы изъять у населения правительственные облигации, по которым казначейство вынуждено было выплачивать проценты. С этой целью Хартли создал «Компанию южных морей», которая якобы будет осваивать Южную Америку с ее несметными сокровищами. В лондонских газетах очень кстати были опубликованы несколько статей, суливших владельцам акций этой

компании фантастические доходы. В качестве иллюстрации приводились фотографии ацтекских вождей, сплошь увешанных золотом. Британцы попались на эту удочку. Они с готовностью обменивали правительственные облигации на акции компании, в результате чего компания аккумулировала 80% всех облигаций. Более того, рыночная стоимость акций «Компании южных морей» поднялась как на дрожжах — к середине 1720 года за них платили в 10 раз больше номинальной стоимости.

В 1715 году после смерти короля Людовика XIV регентом Франции был назначен герцог Филипп Орлеанский. Экономика страны находилась в плачевном состоянии. Причиной тому было отсутствие денег, причем не только в казне, отягощенной большими долгами, но и у граждан. Джон Ло, которого герцог привлек к делу, довольно быстро решил эту проблему. Он создал банк, начал печатать бумажные деньги, предоставляя промышленности и торговле щедрые кредиты. Благодаря этому экономика Франции возрождалась на глазах, в связи с чем Филипп Орлеанский заявил, что если 500 миллионов бумажных ливров произвели столь благоприятный эффект, то еще 500 миллионов окажутся не менее полезными. Но дальнейшее увеличение денежной массы привело к тому, что бумажные деньги начали обесцениваться, то есть возникла другая проблема — как изымать излишки денег из обращения? В конце 1717 года Джон Ло основал «Компанию Индий» для освоения принадлежащей Франции долины реки Миссисипи. Парижские газеты наперебой принялись печатать рассказы о сказочно богатом крае, жители которого с восторгом встречают французов и несут им золото, драгоценные камни и другие богатства в обмен на безделушки. Несколько десятков старых судов, которые имело акционерное общество, с помощью журналистских перьев превратились в огромный флот, везущий в Европу золото и серебро, пряности и табак. Хотя компания выплачивала более чем скромные дивиденды, ее акции поднялись в цене до невиданных размеров. Спрос на акции превышал их выпуск, и, едва объявляли об очередной эмиссии, у дверей компании выстраивались огромнейшие очереди. Жители провинции забрасывали свое хозяйство и стремились в Париж, стояли днем и ночью, под дождем — только бы купить несколько ценных бумаг. Ажиотаж был такой, что 500-ливровая акция продавалась уже за 20 тысяч ливров, то есть десять акций равнялись по цене 15 центнерам серебра. На самом деле за банкноты, которые можно было обменять на серебро, французы покупали ничего не стоящие бумажки. Это выяснилось в начале 1720 года, когда в парижской прессе появились сообщения о том, что члены правления «Компании Индий» срочно распродают свои акции. Дальше все происходило точно так же, как и в Британии. За тем лишь исключением, что Джон Ло, оскобленный до глубины души подозрениями в корысти, покинул Францию и отправился в Венецию сочинять трактат «История финансов времен регентства».

Следующую финансовую пирамиду придумал в 1919 году итальянец Чарльз Понзи. Однажды он получил письмо, из которого выпал

купон Всемирного Почтового Союза. Цены на марки были одинаковые во всех странах, но после Первой мировой войны курс иностранных валют по отношению к доллару резко упал. И Понзи быстро сообразил, что купив марку в Испании, ее можно продать в Америке в шесть раз дороже. Однако Чарльз сразу понял бесперспективность такого бизнеса: огромные затраты на транспортировку, да и продажа большого количества марок выглядела не реальной.

Тем не менее, в газете появилось любопытное объявление: «Операции с почтовыми купонами. Через полтора месяца ваш доход 50%. Чарльз Понзи». Понзи придумал, как зарабатывать на сделанном открытии: он больше не собирался продавать марки, при этом «операции с почтовыми купонами» — великолепное прикрытие для объяснения вкладчикам, откуда он берет деньги. В конце 1919 года, заняв 200 долларов, он снимает помещение и закупает канцелярские принадлежности. На первых порах он рекламирует созданную компанию среди своих знакомых, которые и становятся первыми вкладчиками. По истечении 45 дней первые вкладчики получили по 150% от своих вложенных средств, как Понзи и обещал. И никто не задумался, что вернул он их не с прибыли от продажи почтовых купонов, а из средств следующих вкладчиков. Спустя некоторое время Чарльз Понзи обзаводится помощницей, так как сам уже не успевал регистрировать вкладчиков. Большинство инвесторов, получая деньги, тут же несли их обратно, чтобы вложить по новой. Власти были в замешательстве — на то время не было законов против такой деятельности — Понзи стал первооткрывателем такой системы заработка. Однако уже вскоре один из помощников Понзи опубликовал статью, где разоблачил истинное положение вещей. И тогда полиция выдала запрет на дальнейший прием вкладов до полного выяснения обстоятельств. Естественно толпы вкладчиков начали забирать свои деньги. Колоссальные деньги столь же стремительно были потеряны, как и заработаны. В конце XX века опыт косвенного регулирования денежной массы широко применялся на просторах СНГ и Восточной Европы. В России, например, помимо акционерного общества «МММ», которое прославилось назойливыми роликами про Леню Голубкова, финансовые пирамиды строили еще 1700 фирм. В Румынии компания «Каритас» нагрела 400 тысяч соотечественников на $450 миллионов. В Албании в 1997 году проходимцы, используя «схему Понзи», ограбили две трети населения страны, в результате чего дело дошло до народных волнений. Сейчас принято считать, что создание финансовых пирамид происходило при полном попустительстве властей.

Приведенные примеры не исчерпывают опыт финансовых пирамид в мировой экономике, но все они имеют общие черты.

Можно определить два типа финансовых пирамид:

1. Многоуровневая пирамида;

2. Финансовая пирамида — Схема Понзи.

Принцип работы многоуровневой пирамиды заключается в том, что каждый участник пирамиды, вступая, платит начальный взнос, а потом приглашает новых участников (двух или более). Доходом участников являются вступительные взносы вновь вступивших. Продолжительность жизни таких пирамид небольшая, т.к. число участников стремительно растет, и предел достигается быстро.

Схема Понзи заключается в том, что каждый участник пирамиды, вступая, платит начальный взнос, а потом, в отличие от многоуровневой схемы, не нужно привлекать новых участников — нужно ждать.

Первым участникам организатор выплачивает проценты дохода из своих личных средств, после чего слухи о схеме с отличной доходностью распространяются, и новые участники сами идут к организатору. Как правило, пирамиды второго типа существуют дольше.

Таблица 1. Финансовые пирамиды в ретроспективе.

Год 1711 1717 1919 1989 2016

Страна, основатель Англия, Роберт Хартли Франция, Джон Ло Италия, Чарльз Понзи Россия, Сергей Мавроди ЮАР, Сергей Мавроди

Название Компания Южных морей Миссисипская компания Схема Понзи МММ МММ

1. Маккей Ч. «Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы» Часть 1, 1998 г.

2. Исследовательская группа ЦИРКОН: Финансовая активность населения России в 1998-2011 годах: «Эксклюзивный маркетинг». Москва 2011год http://www.zircon.ru/upload/iblock/d6a/MFAN-2011 .pdf

3. Курносов В. «По ту сторону финансовой пирамиды». http: //www.aferizm.ru/mo shen/mlm/m_pir_kyrnosov-head.htm

4. Финансовые пирамиды — как они работают?

Логвиненко Е.В., к. э.н.

доцент Попова Я.А. студент 2 курса Гуманитарный институт Северный (Арктический) федеральный университет

имени М.В. Ломоносова направление «экономика» Россия, г. Северодвинск РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ Аннотация: В статье рассматриваются особенности рынка ценных бумаг в России.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, эмитент, фондовый рынок,

Финансовые пирамиды

Пирамиды в том виде, в каком мы их знаем, возникли относительно недавно, в начале XX века. Но человечество шло к их созданию долго и упорно. Что же помогает одним людям продавать воздух, а другим его покупать?

В 1620-х годах в Европе началась тюльпаномания. За три луковицы редкого сорта можно было купить дом. Для того чтобы купить и затем перепродать редкую луковицу подороже, люди закладывали дома. На биржевых торгах стали покупать и продавать будущие луковицы. То есть продаётся луковица, которой нет, для которой нужно заложить дом, купить за него редкую луковицу, посадить её, дождаться, пока она даст дочерние луковицы и только потом отдать деньги по договору. Это сильно смахивает на современные фьючерсные контракты.

Как и следовало ожидать, наступил момент, когда бум на тюльпаны схлынул и ещё не родившиеся в муках на свет луковицы редких сортов стремительно упали в цене. Резкий обвал цен в 1637 году привёл к череде трагедий. Как и во времена великой американской депрессии, банкроты прыгали из окон. Их спасало только то, что в отличие от американских небоскрёбов нидерландские дома 480 лет назад были в основном одноэтажными. Лопнувший пузырь обанкротил целую страну.

От Робинзона Крузо к Исааку Ньютону

В начале XVIII века на одном из необитаемых островов в Океании британцы обнаружили матроса Александра Селкирка, ставшего прообразом Робинзона Крузо в знаменитом романе Даниэля Дефо. Начали распространяться слухи о райских островах, которые привели к своего рода золотой лихорадке. Якобы земли эти таили множество природных богатств, для разработки которых и была создана английская торговая Компания Южных морей. Компанию основал государственный деятель Британской империи лорд-казначей Роберт Харли. Акции компании стали резко расти, несмотря на то, что с момента основания в 1711 году и вплоть до 1717 года компания не предпринимала вообще никаких действий. Только распускала слухи, что злейший враг Британии – Испания – якобы согласилась принимать британские корабли в своих заморских портах. В 1720 году акции компании стоили 550 фунтов. Это было целое состояние. Достаточно для сравнения привести такой факт: через 150 лет у доктора Ватсона, отставного военврача, пенсия составляла что-то около 3 фунтов в месяц. Пенсия была маленькая, но она позволяла ему снимать комнату в коммуналке с соседом-сыщиком, и ещё оставалось.

Параллельно с этим стали появляться другие компании, торгующие воздухом. Например, одна по перевозке обезьян в Англию. Вся их работа сводилась к выпуску акций и шумной подготовке к деятельности, которая никогда не начиналась. Надо ли говорить, что в определённый момент все эти компании банкротились? А что до Компании Южных морей, то к тому моменту, как акции поднялись до 890 фунтов, скупать их начала вся страна, включая высокопоставленных лиц и знаменитостей. Это ещё больше подогрело интерес толпы. Цена снова подскочила до 1000 фунтов, пока не началось резкое падение курса и пирамида не обвалилась. Да-да, именно пирамида. То есть уже тут присутствуют её основные элементы – дивиденды по акциям первым вкладчикам выплачивают за счёт последних.

Сэр Исаак Ньютон также был среди вкладчиков и поначалу даже с выгодой продал акции. Но потом не удержался и снова купил пакет, в результате чего потерял более 20 000 фунтов. Великий физик тогда заявил, что может вычислить движение небесных тел, но не безумие толпы. Однако в действиях Ньютона заложен интересный момент для ответа на вопрос, можно ли заработать на пирамиде. В принципе, существует стратегия, сводящая риск к минимуму. Допустим, вы вкладываете 100 рублей под 20 %. Рискуете вы ровно четыре месяца. Потому что через четыре месяца сумма удваивается, и, за вычетом 100 рублей, оставшиеся сто рублей продолжают играть. Таким образом, вы и деньги вернули, и дивиденды продолжаете получать. Теперь важно соблюсти два условия – не вкладывать снова и периодически снимать, допустим, половину от 20 %. Таким образом каждый месяц вам будут «капать» 10 %. В два раза меньше заявленного, зато без риска и надёжно. Тут главное – положить деньги в начале игры, иначе может случиться, что ваши деньги и четыре месяца не протянут.

Аферисты и шарлатаны

Во второй половине XIX века чего только не продавали. В том числе липовые лекарства. В Америке продавали то, что у нас теперь называется БАДами – пищевые добавки, которые так активно продают сейчас и у нас в сетевом маркетинге, ближайшем родственнике финансовых пирамид (вспомните «Гербалайф»). Кстати, именно с этим связывают принципиально новый этап развития газетной рекламы в США, а затем во всём мире. Газеты были наводнены рекламой липовых лекарств и медицинских услуг. Медицинские услуги презентовались примерно так: приходит пациентка к врачу, он диагностирует у неё рак груди; продаёт ей дорогое лекарство, она пьёт его и чудесным образом вылечивается. Польза двойная – таким макаром можно даже глюкозу или мел дорого продать, а заодно и имя себе сделать.

Механизмы финансовых афер потихоньку становились всё более изощрёнными. В прессе стали появляться «утки». Вот, для примера, в 1864 году сразу в двух американских газетах прошла заметка, что президент Линкольн проводит набор 400 тысяч новобранцев. Естественно, это вызвало панику на бирже. Известие подразумевало, что готовится война. А значит, рынки будет сильно трясти, а значит, надо срочно вкладывать деньги в самое стабильное – в золото. А значит, золото резко вырастет в цене. Те, кто стоял за этим «вбросом дезинформации», здорово обогатились на продаже золота.

Финансовые пирамиды

Тут мы плавно подходим к веку XX, когда собственно и начали строить финансовые пирамиды. Кстати, в русском языке это название появилось только в 1994 году, в статье газеты «Коммерсантъ-Daily» Игоря Никитина про МММ. «И хотя компания вполне может выкрутиться, взяв банковский кредит, благо процентные ставки по ним сейчас невысоки, но складывается ощущение, что в отлаженном механизме АО «МММ» что-то нарушено и финансовая пирамида может рухнуть». То, что до этого такого термина не существовало, означает только одно – в публичном пространстве нашей страны ещё не было осознания такого явления как финансовые пирамиды. Это произошло именно в 1994 году.

Считается, что первую чистую пирамидальную схему придумал американский итальянец Чарльз Понци. Во всяком случае, это было одно из самых громких предприятий новейшей истории, что заставило государство вмешаться в ситуацию: афериста поймали и наказали со всей суровостью закона.

А начиналось всё очень даже многообещающе. В 1919 году Понци обнаружил, что можно сыграть на разнице стоимости почтовых купонов в разных странах – этими купонами можно было оплатить марку, поэтому их часто высылали вместе с письмом, так получатель не тратил деньги, когда посылал письмо в ответ. Итак, эту небольшую прибыль он положил в основу своей схемы, назвал компанию The Securities and Exchange Company. А дальше стал обещать вкладчикам 50 % прибыли за три месяца. Сами купоны он не продавал, да и не мог бы, ведь их можно было обменять только на почтовые марки. Но что характерно, в ажиотаже никто об этом не подумал. Так бывает, когда начинается истерия.

Уже через одиннадцать месяцев Понци продавал расписок почти на 250 тысяч долларов в день. Неожиданно журнал Post Magazine выступил с критикой предприятия. Журналисты просто сели и просчитали – для того чтобы отдать деньги вкладчикам, нужно, чтобы в обращении было 160 миллионов почтовых купонов, тогда как их было всего 27 тысяч. Поэтому в августе 1920 года, ровно через год после создания пирамиды, федеральные агенты нагрянули в офис компании и обнаружили, что единственный вид финансовой деятельности (ну кроме продажи расписок) – это выплата процентов первым вкладчикам за счёт. ну, конечно же, последних. Обманутые клиенты стали осаждать офис компании, а агенты ФБР нашли на счетах фирмы около четырёх миллионов долларов (при долговых обязательствах в семь миллионов).

Понци отсидел пять лет, снова пытался заниматься махинациями, его депортировали в Италию, оттуда он поехал, аж по протекции самого Муссолини, в Рио-де-Жанейро работать представителем «Авиалиний Италии». Там же, в Бразилии, он и умер в 1949 году в нищете – у него было 75 долларов сбережений. Можете себе представить, какая судьба ждала бы Остапа Бендера, если бы он таки осуществил свою мечту и добрался до Рио-де-Жанейро.

В принципе, ничего нелегального в самой схеме финансовых пирамид вроде как и нет. В договоре можно написать, что вкладчик несёт ответственность за риски, связанные с вкладом и тогда всё законно. Но часто даже предупреждения о риске, написанные крупными буквами на самом видном месте договора, не могут остановить вкладчиков. Вы же сами помните: в 2011 году в реанимированный МММ люди в не меньшей ажитации несли деньги, несмотря на то, что история с МММ 90-х была ещё очень даже свежа в памяти народной.

Да и как отличить пирамиду от рядовой компании, которая занимается реальной финансовой деятельностью и тоже обещает высокий процент?

Существуют, конечно, сухие формулировки – выплата дохода не должна превышать прибавочной стоимости, но часто, чтобы это доказать, нужно проводить полную финансовую проверку, а как получить санкцию, если внешне всё до поры до времени выглядит благополучно? Это не говоря уже о том, что некоторые государственные схемы вполне себе соответствуют пирамидным. Пример? Наращивание госдолга в России в 1996–1998 годах. Чего далеко ходить – в США сейчас тоже творится нечто подобное.

В последнее время во многих странах финансовые пирамиды стали запрещать. Но не во всех. В России, например, такого запрета до сих пор нет. Поэтому так трудно было совладать с Мавроди, и в 2012 году понадобились юридические ухищрения, чтобы прикрыть его новую лавочку.

Самая денежная пирамида в мире

Самая большая пирамида по количеству закачанных денег – это Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. За несколько десятилетий (с 1960 по 2008 год) её глава, американец Бернард Мейдофф обманул клиентов на 50 миллиардов долларов. Фирма Мейдоффа специализировалась на крупных вкладчиках. Сам он и его агенты влияния были вхожи в элитные клубы по обе стороны океана. После его ареста только члены элитного клуба Palm Beach Country Club, вступительный взнос в который исчислялся миллионами долларов, потеряли в общей сложности миллиард долларов. А финансист Рене-Тьерри Магон де ля Вильюше перерезал себе вены через десять дней после ареста Мейдоффа. Он потерял миллиард четыреста миллионов долларов. Шестидесятилетняя австрийская финансистка Соня Кон потеряла ещё больше. По слухам, она была вынуждена скрываться от русской мафии, так как среди тех трёх миллиардов долларов, которые она потеряла, были и деньги российских теневиков.

Были и скептики: бостонский бухгалтер Гарри Маркополос ещё за девять лет до разоблачения Мейдоффа писал, что его империя – крупнейшая финансовая пирамида в мире, но его никто не слушал. Мейдофф был очень влиятельным и авторитетным финансистом. Во время кризиса 2008 года многие клиенты захотели забрать свои деньги. Мейдофф запаниковал, стал совершать странные денежные операции – раздавать деньги в виде бонусов сотрудникам. Сыновья потребовали объяснений, и он во всём чистосердечно сознался. Он уж было собрался явиться с повинной в полицию, но один из сыновей его опередил – позвонил адвокату, тот позвонил в комиссию по ценным бумагам. Мейдоффа арестовали и приговорили в 2009 году к 150 годам тюремного заключения. На тот момент ему был 71 год.

Самая массовая пирамида

В России в 90-х было множество финансовых пирамид, но ни одна и близко не стояла рядом с МММ. Мавроди и его пирамидостроение стали одним из символов новейшей российской истории. О нём сняли фильм «ПираМММида» в 2011 году с Алексеем Серебряковым в главной роли. А рекламный цикл с Лёней Голубковым вспоминают до сих пор, хотя прошло уже без малого двадцать лет. Лирические зарисовки из жизни простых людей точно попали в коллективное бессознательное народа. И это тоже необходимо учитывать, когда пытаешься объяснить – почему же именно за МММ обманутые вкладчики стояли горой, почему именно Мавроди пользовался таким доверием народа.

Исследователи – психологи, социологи, культурологи – давно уже пристально наблюдают за феноменом пирамид. Существует множество гипотез, версий, интерпретаций, попыток объяснить, что же всё-таки заставляет людей платить за воздух.

«Причина, конечно, в людях, но нельзя искать одну причину для всех, – считает психолог Людмила Драгунская. – А вот обрисовать типаж можно: это люди одинокие, полагающиеся на удачу. Они отказываются от анализа ситуации, предпочитая балансировать на грани пропасти. Этот риск словно застилает им глаза и мешает оценить ситуацию взвешенно и со всех сторон». Для некоторых именно будоражащие ощущения от риска и становятся целью. Конечно, этим объяснения не исчерпываются.

Психолог Фарит Сафуанов полагает, что у типичного покупателя воздуха доминирует архаичное сознание. «Эти люди не смогут вам логически объяснить, зачем они ввязываются в заведомо проигрышное дело. Они мыслят не логическими категориями, а мистическими, мифологическими». Таково мышление ребёнка, с возрастом оно сменяется рациональным мышлением, но иногда продолжает существовать наравне с ним. «Поэтому человек в сложной стрессовой ситуации, – продолжает психолог, – всегда надеется на чудо. Чем сложнее ситуация, тем больше надежды на чудо».

А в оправдание людей простодушных хочется привести слова финансового омбудсмена Павла Медведева. Он признаётся, что часто и сам не может сразу распознать – где пирамида, а где нет. Пирамиды ведь и маскируются – под вполне безобидные компании: кредитные кооперативы, микрофинансовые организации. При этом за последние годы финансовая грамотность населения растёт: «Если во времена расцвета МММ даже депутаты вкладывали в неё деньги, то теперь таких людей ещё придётся поискать».

иллюстрация: Александр Мусатов

Что такое финансовая пирамида и как ее определить

Фото: Shutterstock

Финансовая пирамида — это разновидность мошеннических схем, при которой основатели покрывают обязательства перед вкладчиками с помощью денег от новых вкладчиков.

Одними из первых мошеннических схем, которые относятся к финансовым пирамидам, можно назвать Миссисипскую компанию, Панамскую и Компанию Южных морей, действовавших уже в XVIII–XIX веках. Но пирамидальной структуры, которая была бы заложена в них осознанно, эти схемы еще не имели.

Прародителем же всех пирамид считают американца Чарльза Понци. Он открыл предприятие, в котором обещал вкладчикам рост доходов за счет спекуляции на почтовых марках. Обнаружил Понци эту выигрышную схему, когда задумал создать журнал. Он смог договориться с одним испанцем о покупке выпусков, и тот прислал ему по почте купоны, обменяв которые на почтовые марки Понци смог бы выслать ему готовый журнал. Оказалось, что из-за разницы в курсе обмен купонов на марки выдавал шестикратную прибыль. Тогда предприниматель решил привлекать потенциальных инвесторов к этой схеме, обещая им увеличение вложений в четыре — шесть раз. Однако по факту никакие купоны он не покупал и не менял их на марки. Своим клиентам он отдавал обещанные прибыли за счет новоприбывших инвесторов. Таким образом он привлек денег больше, чем в принципе было выпущено международных купонов. Всего по миру циркулировало около 30 тыс. штук, а Понци обещал купить и обменять более 150 млн.

Однако термин «пирамида» появился позднее — в середине XX века, когда возникли многоуровневые схемы, устроенные по принципу конуса, где на верхушке находятся основатели, а каждая новая ступень приносит все больше вкладчиков, которые своими деньгами погашают обязательства перед вкладчиками ступенью выше.

Фото:Почтовые марки (Фото: Shutterstock)

Фото: Почтовые марки (Фото: Shutterstock)

В России первые пирамиды появились еще в конце 1980-х годов. Первой мошеннической фирмой такого плана называется компания «Пакс», которая действовала в Волгограде еще в 1991 году. Первую половину 1990-х годов вообще можно назвать периодом расцвета пирамид. По некоторым оценкам, в тот период на территории России действовало около 2 тыс. фирм, занимающихся махинациями с вкладами.

На тот момент юридическая система еще не защищала вкладчиков в достаточной степени. Сейчас мошенническая деятельность по организации финансовых пирамид запрещена ст. 172.2 УК РФ. Деятельность финансовых компаний, которые связаны с инвестициями, регулируется Законом «Об инвестиционных фондах».

Что такое финансовая пирамида за 15 минут — разбор РБК

Виды финансовых пирамид

Финансовые пирамиды различаются принципом организации или структурой.

  • Одноуровневая пирамида. Это как раз пирамида Понци и, кстати, МММ. Простейший тип мошеннической схемы. Организатор выпускает некие ценные бумаги без достаточного обеспечения или без него вовсе и продает их вкладчикам. Доход первым вкладчикам покрывается за счет новых. Рано или поздно такой пузырь лопается, потому что обеспечения подо все вклады и обещанную прибыль просто нет.
  • Многоуровневая пирамида. Эта пирамида имеет уже более сложную структуру. Она подразумевает, что вкладчики не просто приносят деньги, но еще и рекрутируют новых вкладчиков, получая за каждого прибыль. Таким образом выстраивается пирамида, где чем ниже уровень, тем больше вкладчиков. Поскольку количество людей, которые потенциально могут стать участниками этой схемы, когда-то заканчивается, то рано или поздно пирамида рухнет. Но чем больше у нее ступеней, тем богаче оказываются те, кто находятся наверху, ведь они получают прибыль от каждого нового рекрутера. Поэтому считается, что выгодно присоединяться к пирамиде на ранних стадиях.
  • Модель восьми шаров. Мошенники понимают, что за годы существования пирамид на финансовых рынках людей стало все сложнее обманывать. Поэтому они камуфлируют пирамидальную сущность своего предприятия. Примером тому является структура восьми шаров. В ней каждый участник должен привести всего двух новых клиентов, которые в свою очередь приведут тоже всего двух клиентов.
  • Матричная схема. Здесь принцип еще сложнее. Клиенты выстраиваются в ячейки из определенного количества человек, рекрутируя новых клиентов. Когда ячейка достигает нужного количества участников, они поднимаются на ступень выше, получая при этом определенные бонусы. И так происходит движение вверх по пирамиде.

Следует отметить, что компании сетевого маркетинга (MLM) имеют похожую структуру, но при этом не являются финансовыми пирамидами. Важное отличие здесь в том, что клиенты пирамид не должны покупать товар и продавать его, их вклад — исключительно деньги.

Как работает финансовая пирамида

Пирамида начинается с громкой рекламы и обязательных историй об уже полученных больших прибылях. Организатор, открывая фирму, обещает доход, многократно превышающий возможные легальные инвестиционные инструменты. Первые клиенты, вложив деньги, должны дождаться всего лишь еще нескольких человек, чьи вложения как раз идут на покрытие обещанной первым инвесторам прибыли. Получив желаемое, они обеспечивают пирамиду громкой рекламой. Доход при этом получают не только предыдущие вкладчики, но и обязательно организатор всей схемы. Таким образом, в выигрыше всегда находятся те, кто присоединился к компании раньше.

Проблемы начинаются, когда заканчиваются потенциальные новые клиенты и выплачивать обещанный доход нечем либо когда вкладчики пытаются забрать свои инвестиции — а они уже потрачены. В этот момент пузырь лопается.

Большинство жертв финансовых пирамид попадаются как раз на предпосылке, что если войти в пирамиду на ранней стадии, то можно получить прибыль, а если вовремя выйти, то и сохранить. Эксперт фонда «За права заемщиков» Галактион Кучава считает, что определить эти моменты на самом деле крайне сложно. «Вовремя выйти из финансовой пирамиды сможет только один человек — это ее создатель. Основная идея всех пирамид — внести деньги и привести друга. Сможете ли вы быть уверенным в том, что после вас еще придут люди? А ведь об этом порой не знают даже сами организаторы. Здесь уже каждый сам определит, стоит ли идти на такой риск».

Кроме этого, возникает и этическая дилемма. Чтобы заработать какие-то деньги, нужно втянуть в этот вид финансового мошенничества других людей. «В данном случае возникает риск причастности к тем потерям, которые понесут люди, доверившие свои деньги мошенникам, — говорит Кучава. — В экспертном сообществе уже сформировалось мнение о необходимости привлечения участников пирамиды к уголовной ответственности наряду с организаторами. Так что, вполне вероятно, попытки заработать в пирамиде на начальной стадии станут не только с моральной точки зрения порицаемыми, но и с правовой вполне опасны для всех, кто строит пирамиду».

Фото:Доллары США (Фото: Shutterstock)

Фото: Доллары США (Фото: Shutterstock)

Признаки финансовой пирамиды

Пирамиду распознать довольно просто. Есть очевидные признаки, увидев которые, стоит обходить даже очень выгодное предложение стороной:

  • отсутствие лицензии Банка России. Обычно такие компании работают либо как коммерческие предприятия, либо вообще никак не зарегистрированы. Между тем любая финансовая организация в России должна получить лицензию на свою деятельность. Проверить, есть ли у компании такой документ, можно в реестре на сайте Банка России;
  • оперирует нереалистичными обещаниями. Стандартно в инвестициях опираются на прибыль чуть выше ставки рефинансирования ЦБ. Фондовый рынок всегда старается ее обогнать, а значит, вкладывая в легальные инструменты, вы сможете увеличить свои вложения на ставку рефинансирование плюс 3–5 п.п. Если организация обещает, а тем более гарантирует прибыли кратно большие, очевидно, использовать она будет для их получения высоко рискованные или незаконные инструменты. Это повод насторожиться;
  • не афишируется способ получения прибыли. Вкладывая деньги, вы должны очень четко понимать, за счет чего будет получена прибыль. Если вам обещают доход в 200–300% на спекуляции с неизвестными ценными бумагами, скорее всего, эти инструменты не существуют в реальности. Тем более опасно связываться с компаниями, которые вообще не показывают, во что вкладывают ваши деньги;
  • рекрутирование новых клиентов ложится на ваши плечи. Это главный признак пирамидальной структуры;
  • нет возможности вернуть вложения. Инвестиции должны быть чем-то обеспечены. А это значит, что если вдруг вы захотите выйти, вам должны вернуть ваши деньги. Если этого не происходит, налицо мошенническая схема;
  • организация числится в списке недобросовестных на сайте ЦБ. Там регулярно обновляется список компаний, у которых обнаружены признаки нелегальной деятельности на финансовом рынке;
  • у организаторов есть криминальное прошлое, особенно связанное с экономическими преступлениями.

Бернард Мэдофф

Известные финансовые пирамиды

МММ

Самая известная пирамида в истории России — конечно, МММ. За время ее существования в ней успели поучаствовать 15 млн человек. Работа сопровождалась массированной рекламой на телевидении. Основатель Сергей Мавроди продавал билеты с номинальной стоимостью, цена на которые ежедневно росла. По сути, он вовлекал клиентов в спекуляцию своими же акциями. Вкладчик покупал билет за ₽100, а продавал обратно компании через день уже по более высокой цене. МММ повышала стоимость своих билетов ежедневно и неравномерно, предсказать, на сколько они вырастут через три дня или через неделю, было невозможно. Проблема возникла, когда цена билетов стала такой высокой (а она за все время увеличилась в 127 раз), что новые клиенты уже не могли покрывать выплаты старым. Пузырь лопнул, и Мавроди был осужден за мошенничество в особо крупных размерах и приговорен к четырем с половиной годам заключения. Надо сказать, что пирамида МММ стала одной из самых крупных по объему привлеченных средств в мире.

Инвестиционный фонд Мейдоффа

Бернард Мейдофф — известный американский финансист, бывший в начале 1990-х председателем совета директоров биржи NASDAQ. Но прославился он тем, что придумал крупнейшую финансовую пирамиду в истории, которая обманула инвесторов на $65 млрд. 40 лет его инвестиционная компания, как всем казалось, обогащала клиентов. Никто не мог подумать, что за имиджем мецената и крупного специалиста фондового рынка скрывается обычный мошенник, а инвестиционная компания — не что иное, как пирамида Понци. Наказание оказалось намного более суровое, чем в случае с Мавроди. Мейдофф был приговорен к 150 годам тюрьмы, где он и умер в 2021 году.

European Kings Club

Пирамида родом из Швейцарии существовала в 1992–1994 годах. Там открыли клуб для представителей малого и среднего бизнеса. Подразумевалось, то членство в клубе обеспечивает компаниям финансовую поддержку и прибыль. Членство в организации оплачивалось, за счет чего пирамида привлекла более $1 млрд. Когда организаторов арестовала полиция, вкладчики протестовали, не желая верить, что попали в мошенническую схему. Но в итоге организаторов осудили на пять лет.

«Финико»

Один из свежих случаев лопнувшей финансовой пирамиды. Основатели обещали вкладчикам прибыли от инвестирования в ценные бумаги на биржах. Потенциальный доход был около 20–30% в месяц, что совершенно нереалистично в условиях легального фондового рынка.

Спустя какое-то время «Финико» перевела все расчеты со своими клиентами в собственную криптовалюту. Когда ее стоимость кратно выросла, основатели вывели деньги и отказались погашать вклады. В итоге основные участники мошеннической схемы были арестованы по обвинениям в организации деятельности по привлечению денежных средств. Интересно, что Кирилл Доронин, основатель «Финико», уже был замечен в организации мошеннических схем. В 2014 году он создал антиколлекторское агентство «Эскалат», которое обещало закрывать кредиты. Но в итоге, собрав достаточное количество денег, просто свернул организацию, оставив клиентов ни с чем.

Caritas

Румынская финансовая пирамида, которую поддерживали региональные власти. Открыли ее в 1992 году и обещали вкладчикам баснословные прибыли. Хотя первый взнос был всего $50, заработать на нем можно было до $400. Популярности пирамиды способствовала поддержка мэра города Клуж, который не только предоставлял помещение для компании, но и способствовал широкому освещению ее успехов в прессе.

Фото:Девушка, расстроенная потерей денег в финансовой пирамиде (Фото: Shutterstock)

Фото: Девушка, расстроенная потерей денег в финансовой пирамиде (Фото: Shutterstock)

Современные финансовые пирамиды

С развитием технологий финансовые мошенники получили больше платформ для действий. Финансовые пирамиды по-прежнему можно встретить везде, их нередко маскируют под современные проекты или игры в сети. Могут встречаться варианты:

  • криптопирамиды. Организаторы привлекают желающих инвестировать в новую криптовалюту, но по факту ее нет;
  • в социальных сетях. Потенциальных жертв завлекают перспективой вложить небольшую сумму, а получить при выводе в десятки раз больше;
  • онлайн-игры с выводом денег. Создают симулятор игры, где большинство данных фиктивные;
  • форекс-пирамиды, которые не имеют отношения к реальному валютному рынку, а точно так же имитируют торги.

По словам эксперта фонда «За права заемщиков» Галактиона Кучавы, в последнее время учащаются случаи мошенничества в социальных сетях: «Это объясняется зависимостью молодого поколения от «нового мира», где можно быстрее получить доверие». Ситуация с пирамидами усугубляется тем, что они оперативно подстраиваются под изменяющиеся условия и тенденции жизни. Поэтому мошенники уверенно чувствуют себя в криптомире. Он слабо регулируется, а главное, люди плохо в нем разбираются.

Владимир Ульянов, руководитель аналитического центра компании Zecurion, которая занимается вопросами кибербезопасности, подтверждает, что криптовалюта — удобная для легкого вывода денег система, бонусом идет относительная анонимность — «легче заметать следы». «В крипту приходит аудитория, уже склонная к участию в финансовых пирамидах. Все знают, что это рискованно, но можно хорошо заработать. Вот все это вместе и определяет популярность крипты», — считает он.

«Лично для меня соотношение возможной выгоды и риска неприемлемое. Если вдруг затянуло, морально лучше сразу подготовиться к потере денег. Не надо верить декларациям на сайтах, где организаторы будут убаюкивающе перечислять десятки признаков надежности, часто вставляя умные слова, смысл которых сложно разобрать», — отметил Ульянов.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Что такое финансовая пирамида. Объясняем простыми словами

Финансовая пирамида — преступная инвестиционная система, где вкладчики получают доход за счёт взносов от новых вкладчиков.

Организаторы финансовых пирамид мотивируют жертв вкладывать деньги. Часть средств возвращается вкладчикам под видом процентов. Вкладчики приводят в пирамиду своих друзей и знакомых. Выплаты ранним инвесторам формируются из вложений тех, кто пришёл позже. Новые люди в пирамиде вообще рискуют никогда не получить обещанный доход. Как только приток новых участников замедляется и денег перестаёт хватать на всех участников — пирамида рушится.

Яркий пример крупной финансовой пирамиды — Finiko («Финико»). Она рухнула в 2021 году. Ущерб от её деятельности составил около миллиарда рублей. С 2019 года компания привлекала деньги россиян, обещая доходность в 20–30% в месяц за счёт инвестирования их средств в криптовалюту, фондовые рынки и высокорисковые активы. Незадолго до того, как финансовую пирамиду закрыли, Центробанк предупредил, что Finiko имеет признаки финансовой пирамиды.

Пример употребления на «Секрете»

«ЦБ увидел в «Кэшбери» признаки финансовой пирамиды и в сентябре 2018 года пожаловался на неё в Генпрокуратуру. Регулятор оценил ущерб от деятельности пирамиды в 3 млрд рублей. Пирамида рухнула 1 ноября 2018 года, а её предполагаемый создатель Артур Варданян через видеообращение пообещал постепенно закрыть долги перед «инвесторами»».

(Из новости о том, что в России вскрыли финансовую пирамиду с выходцами из «Кэшбери».)

Нюансы

Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Алексей Бахтин рассказал об основных признаках классических финансовых пирамид:

  • гарантируют сверхдоходность без конкретного продукта;
  • нет чёткого плана выплат;
  • нет полной информации о топ-менеджерах;
  • отсутствует лицензия ЦБ.

Одноуровневые. От участника требуется только «инвестировать». Участникам такой пирамиды гарантируют доход через определённое время. Первые клиенты получают прибыль от организатора. Далее, как правило, срабатывает принцип взаимного информирования — так появляются новые вкладчики.

**Многоуровневые.**Новичок должен пригласить несколько новых участников в пирамиду, чьи взносы распределяются аналогичным образом.

История

Первая в мире финансовая пирамида появилась в 1919 году в США, её создателем стал итальянский иммигрант Чарльз Понци. Он учредил фирму The Securities Exchange Company. Обещал всем вкладчикам 150% от вложенной суммы за 45 дней. Чарльз предлагал людям зарабатывать на покупке и продаже товаров в разные страны. В том же году компанию проверили федеральные агенты, признали финансовой пирамидой и ликвидировали.

Главным вдохновителем российских финансовых пирамид можно назвать Сергея Мавроди и его компанию «МММ». Фирма выпустила 991 000 акций, которые продавала за тысячу рублей. Затем МММ начала увеличивать цены на продажу и покупку акций по принципу «сегодня всегда дороже, чем вчера». Цены устанавливал сам Мавроди. Участникам пирамиды платили из денег новичков.

В 1994 году бумаги МММ мгновенно обесценились и разорили миллионы вложивших в них россиян. 50 человек покончили жизнь самоубийством, а доход Сергея Мавроди, по некоторым оценкам, был сопоставим с третью бюджета России в 90-х. Он утверждал, что деньги из офисов МММ «вывозили «КамАЗами» силовики, но куда они делись на самом деле — до сих пор не известно.

Ошибки в употреблении

Часто финансовую пирамиду путают с сетевым маркетингом. Он тоже строится на притоке новых людей, желающих заработать. И часто им приходится делать первоначальные вложения. Но всё же это разные вещи: создание пирамиды — преступление, а сетевой бизнес вполне легален: там прибыль приносят продажи, а не деньги привлечённых людей.

Цифры

В первом полугодии 2021 года Банк России выявил 146 финансовых пирамид. Это в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период 2020 года. Повышенная активность мошенников связана с большим интересом россиян к инвестициям на фоне финансовой неграмотности, считают представители Банка России.

Россияне, которые стали жертвами финансовых пирамид, отдают мошенникам в среднем от 50 000 до 100 000 рублей. При этом в отдельных случаях суммы достигают сотни миллионов.

Факт

Посмотреть список компаний, в которых Центробанк увидел признаки финансовой пирамиды, можно на сайте регулятора.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *