Ebitda что это такое простыми словами
Перейти к содержимому

Ebitda что это такое простыми словами

  • автор:

Что такое EBITDA

Мария Алексеева

Эксперт — Мария Алексеева, главный бухгалтер ООО «СТРОЙТЕХНОПРОЕКТ». Записалa Светлана Дучак, редактор.

Посчитать EBITDA — прибыль компании до вычета налогов, амортизации и процентов по кредитам

Разберемся, зачем считать EBITDA, если можно не считать и отслеживать только прибыль.

Еще о бизнес-показателях

Формула расчета EBITDA

EBITDA — это финансовый показатель, который рассчитывается по формуле:

Выручка − (Себестоимость продукции без амортизации + Операционные расходы) = EBITDA

Разберемся, что есть что в этой формуле:

  • выручка — это все доходы компании;
  • себестоимость — стоимость сырья, материалов, зарплаты сотрудников, амортизация, аренда помещения;
  • операционные расходы — расходы на хранение и доставку продукции, рекламу, аренду офиса, покупку офисной техники и канцелярии.

По-настоящему бесплатный тариф для бизнеса!

Бесплатная бухгалтерия, перевод до 250 тыс. руб. на личную карту без комиссии и бесплатные платежки контрагентам

Данные о выручке, себестоимости и операционных расходах есть в бухгалтерском отчете о финансовых результатах. Он так и называется.

В чём смысл показателя

EBITDA показывает рентабельность — насколько эффективно работает компания.

Лучше на примере: есть две компании, по отчетам у них одинаковая прибыль. Если рассчитывать рентабельность по прибыли, она будет одинаковой. И может показать, что обе компании эффективны.

Но первая компания платит по кредитам, а вторая нет. Первая компания обгонит вторую, как только расплатится с кредитами. Этого не показывает расчет рентабельности по прибыли, но показывает расчет по EBITDA.

Пример расчета рентабельности по EBITDA

Компании «Томатино» и «Апельсин» занимаются разработкой мобильных приложений. Сравним их рентабельность по чистой прибыли и по EBITDA.

Рентабельность по чистой прибыли. Чтобы посчитать рентабельность по чистой прибыли, используют формулу:

чистая прибыль х 100% / выручку

где чистая прибыль — это выручка минус себестоимость, амортизация, операционные и другие расходы, проценты по кредитам, налоги, а выручка — все доходы компании.

Что такое ЕБИТДА. Объясняем простыми словами

ЕБИТДА (EBITDA — еarnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета налогов, выплат по кредитам и амортизации оборудования.

Это важный финансовый показатель, поскольку говорит о жизнеспособности предприятия. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности.

EBITDA интересна и инвесторам, и аналитикам, потому что с помощью этого показателя можно сравнивать компании из разных стран с разной налоговой нагрузкой. Аналитики используют EBITDA для анализа кредитоспособности предприятия, а собственники или крупные инвесторы могут учитывать его, когда запускают новые продукты, обдумывают слияние и поглощение.

Примеры употребления на «Секрете»

«Через 5 лет по плану мы хотим прийти к выручке в 3,5 млрд в год, при этом EBITDA должна составить 30% от оборота. Получается, что наша цель — в 2026 году сделать 1 млрд EBITDA и присоединиться к одному из уже существующих крупных брендов».

(Предприниматель Кирилл Пастушин — о создании сервиса доставки свежемороженных блюд.)

«Я им честно сказал: вы устроили какие-то вопли из-за нескольких десятков миллиардов рублей при вашем росте EBITDA и доходов. Мы «спалили» на этой истории, на поддержке (экономики) 4 трлн рублей, у вас ничего не взяв, мы взяли у банков в виде заимствований».

(Первый вице-премьер Андрей Белоусов — о конфликте с российскими металлургами.)

Нюансы

Традиционно показатель EBITDA меньше, чем выручка, но больше, чем чистая прибыль. Единого метода расчёта EBITDA на сегодняшний день нет. Этот показатель не входит в стандарты бухгалтерского учёта. Из-за этого им, к сожалению, можно манипулировать. Компании рассчитывают EBITDA по разным формулам и методикам.

Примеры формул для расчёта EBITDA:

EBITDA = чистая прибыль + начисленный налог на прибыль + начисленные проценты по кредитам + амортизация основных средств и нематериальных активов.

EBITDA = выручка – себестоимость товаров или услуг − коммерческие, административные и общие расходы + амортизация основных средств и нематериальных активов

Что показывает EBITDA и как его считают

Стартовый гайд по EBITDA: что это за показатель, по каким формулам его считают, какие бывают модификации и как рассчитать EBITDA по балансу компании.

Иллюстрация: Катя Павловская для Skillbox Media

Ксеня Шестак

Ксеня Шестак

Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры — пять лет в банке и три — в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

EBITDA — один из самых популярных финансовых показателей. С его помощью оценивают кредитоспособность, финансовое положение, инвестиционную привлекательность и эффективность работы компании.

Из этой статьи Skillbox Media вы узнаете главное о показателе.

  • Что такое EBITDA
  • Для чего нужен этот показатель
  • По какой формуле его рассчитывать
  • Как определить EBITDA по балансу
  • В чём разница между EBITDA и EBIT
  • Как узнать больше об управлении финансами в бизнесе

Что такое EBITDA

EBITDA — это показатель прибыли бизнеса, из которой ещё не вычли проценты по кредитам, расходы на налоги и амортизацию. Он рассчитывается в денежных единицах. Его используют, чтобы понять, способен ли бизнес обслуживать свои долги. Простыми словами, есть ли у компании деньги на выплату кредитов.

EBITDA — аббревиатура earnings before interest, taxes, depreciation and amortization . На русском языке этот показатель обычно называют «ебитда».

Чаще всего показатель EBITDA компаний проверяют банки и инвесторы — они запрашивают его значение у компаний или рассчитывают самостоятельно по данным финансовой отчётности. Так они определяют, стоит ли давать этой компании кредит или вкладывать деньги в её развитие.

Собственники компаний с помощью показателя EBITDA отслеживают общее финансовое состояние бизнеса. Например, выясняют, может ли бизнес позволить себе вложиться в основные средства — купить недвижимость, оборудование, транспорт и так далее.

Ниже разберём подробнее, где и как применяют EBITDA бизнеса и по каким формулам его рассчитывать.

Курсы Skillbox для тех, кто хочет лучше разбираться в финансах бизнеса

  • «Финансы для предпринимателя» — научиться строить финансовые модели, работать с бухгалтерией и грамотно планировать расходы.
  • «Финансовый аналитик» — научиться оценивать финансовое состояние компании, находить неэффективные статьи расходов и увеличивать прибыль бизнеса.

Где используют показатель EBITDA

Показатель EBITDA используют для определения эффективности работы компаний — чаще всего среднего и крупного бизнеса. Вот примеры случаев, когда анализируют этот показатель.

Оценка кредитоспособности компании. В этом случае EBITDA показывает, достаточно ли у компании остаётся денег, чтобы выплачивать проценты по кредитам и основные долги.

Обычно банки рассчитывают коэффициент по формуле: сумма долга / EBITDA. Он показывает, как быстро бизнес выплатит долги, если будет тратить всю EBITDA только на эти цели. Чем меньше этот коэффициент, тем лучше. Если его значение от 0 до 3, то у компании низкая долговая нагрузка. Если выше 3 — высокая.

Например, если долговая нагрузка компании — 25 миллионов рублей, а EBITDA 15 миллионов, коэффициент равен 1,7. Это значит, что с кредитоспособностью компании всё в порядке. Если EBITDA этой компании уменьшится до 7 миллионов, коэффициент вырастет до 3,6. В этом случае банк, скорее всего, откажет в кредите.

Оценка инвестиционной привлекательности компании. Инвесторы сравнивают показатели EBITDA разных компаний, чтобы выяснить, какая из них работает эффективнее — в какую из них можно вложить капитал и получить большую отдачу.

В этом случае EBITDA позволяет сравнить прибыль компаний одной отрасли, работающих в разных условиях. Например, с разными затратами на производство, разной структурой капитала и разными налоговыми режимами.

Разберём на примере — сравним две компании. Предположим, что чистая прибыль одной компании составляет 100 миллионов рублей, а EBITDA — 168 миллионов. Чистая прибыль второй компании — 130 миллионов рублей, EBITDA — 151 миллион.

Если сравнивать эти компании по показателям чистой прибыли, кажется, что вторая компания работает эффективнее: её чистая прибыль выше. Но на самом деле первая компания заработала больше — её прибыль до уплаты налогов, платежей по кредитам и амортизации — показатель EBITDA — выше. Значит, эффективность первой компании тоже выше.

Оценка финансового положения компании. В этом случае показатель EBITDA анализируют собственники и руководители компаний:

  • Если показатель EBITDA положительный и со временем растёт — значит, с финансами компании всё хорошо.
  • Если показатель начал падать — финансовое положение компании ухудшилось. В этом случае нужно анализировать, на какие этапы работы бизнеса стало уходить больше денег.
  • Если показатель EBITDA отрицательный — значит, бизнес работает в убыток даже при неуплаченных налогах, кредитах и амортизации. Нужно полностью пересмотреть все процессы.

Как рассчитать EBITDA: универсальная формула

Способов расчёта EBITDA много. Разберём наиболее подходящий для большинства компаний.

EBITDA = Чистая прибыль + Налог + Процент по кредитам + Расходы на амортизацию

Чистая прибыль — прибыль после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации. Она показывает, сколько чистых денег принёс бизнес за период.

Подробнее о видах прибыли — какие они есть, чем различаются и как их рассчитать — рассказывали в этой статье Skillbox Media.

Налог — размер налога на прибыль на режиме ОСНО или размер налогов на спецрежимах (УСН, АУСН, ПСН или ЕСХН).

Процент по кредитам — размер процентов за период, на который рассчитывают показатель EBITDA. Например, проценты по кредиту за месяц или сумма процентов по кредиту за год.

Амортизация — постепенный перенос стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их износа на себестоимость продуктов и услуг компании. Например, чтобы посчитать расходы на амортизацию транспорта, нужно разделить его стоимость на срок эксплуатации.

Показатель EBITDA можно рассчитывать за любой период — месяц, квартал или год. Банки и инвесторы, как правило, смотрят на годовые показатели.

Данные для расчёта EBITDA берут из разных форм отчётности компании — например, из бухгалтерского учёта или собственных финансовых отчётов для внутреннего пользования. Самый удобный способ — использовать бухгалтерскую отчётность. Подробнее об этом — в следующем разделе.

Как рассчитать EBITDA: формула по балансу

Для расчёта EBITDA по формам бухгалтерской отчётности потребуются отчёт о финансовых результатах (ОФР) и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах. Формула расчёта в этом случае выглядит так.

EBITDA = Строка 2400 ОФР + Строка 2410 ОФР + Строка 2330 ОФР + Строка 5640 пояснений

  • Строка 2400 ОФР — чистая прибыль.
  • Строка 2410 ОФР — налог на прибыль.
  • Строка 2330 ОФР — проценты к уплате.
  • Строка 5640 пояснений — амортизация.

Для расчётов EBITDA можно использовать не только российские формы бухучёта, но также Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО) и Общепринятые принципы бухгалтерского учёта США (US GAAP) — в зависимости от того, на рынки каких стран ориентируется компания.

В чём разница между показателями EBITDA и EBIT

Существует похожий по структуре на EBITDA показатель — EBIT. Их различие в том, что в первый показатель включена амортизация, а во второй не включена.

EBIT — аббревиатура earnings before interest and taxes. Дословно переводится как «прибыль до вычета процентов и налогов». Вот формула расчёта:

EBIT = Чистая прибыль + Налог + Процент по кредитам

Формула расчёта EBIT по балансу:

EBIT = Строка 2400 ОФР + Строка 2410 ОФР + Строка 2330 ОФР

EBIT характеризует прибыль компании до уплаты основных долгов. Обычно его применяют для сравнения результатов деятельности компаний с разной налоговой нагрузкой и разной структурой капитала .

Главное о показателе EBITDA

  • EBITDA — это прибыль бизнеса до уплаты налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации.
  • Показатель EBITDA используют для определения эффективности работы бизнеса: оценки его кредитоспособности, инвестиционной привлекательности и финансового положения в целом.
  • Чтобы рассчитать EBITDA, нужно сложить чистую прибыль, величину налога на прибыль, проценты по кредитам за период и амортизационные отчисления.

Как узнать больше об управлении финансами в бизнесе

  • Чтобы понять, насколько грамотно компания управляет расходами и верные ли решения принимают управленцы, нужно проанализировать показатели прибыли. В бизнесе рассчитывают четыре вида прибыли: маржинальную, валовую, операционную и чистую. В Skillbox Media есть статья о прибыли, где разобраны особенности каждого вида.
  • Если вы только начали знакомиться с финансовыми показателями бизнеса — прочитайте статью о рентабельности. В ней мы рассказали, какие бывают виды рентабельности, как их рассчитывать и анализировать.
  • Также в Skillbox Media есть отдельные статьи о рентабельности продаж, рентабельности продукции и рентабельности собственного капитала.
  • Управление финансами — базовая функция любого бизнеса. Понимая основы управления финансами, можно эффективно распоряжаться ресурсами компании. Прочитайте материал о финансовом менеджменте, чтобы понять, как он устроен в компаниях.
  • Для тех, кто интересуется темой, в Skillbox есть курс «Финансы для предпринимателя». На нём учат планировать расходы и выстраивать прозрачную систему финансов, чтобы понимать, сколько зарабатывает бизнес. Курс будет полезен не только предпринимателям, но и руководителям, которые хотят разобраться в финансах.

Эти материалы Skillbox Media могут быть вам полезны

  • Финансовая модель: для чего она нужна и как её разработать
  • Разбираемся в бухгалтерском учёте: зачем он нужен, как устроен и как его организовать
  • Бухгалтерский баланс: что это такое и как его составить
  • Отчёт о финансовых результатах: что это такое и как его составить
  • Отчёт о движении денежных средств: что это такое и как его составить

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Структура капитала — соотношение между собственными и заёмными средствами компании.

Показатель EBITDA: формула и пример расчёта по балансу

Показатель EBITDA: формула и пример расчёта по балансу

Существует множество показателей для расчёта эффективности работы компании — натуральных, экономических и финансовых. К числу последних относится EBITDA или величина прибыли до выплаты процентов, налогов и амортизации. Чем он полезен инвесторам и как его правильно считать, расскажем в статье.

Что такое EBITDA простыми словами

EBITDA, в отличие от рентабельности и иных коэффициентов, считается в денежных показателях — в рублях, долларах, евро, и т.д. Сам по себе показатель не информативен, он раскрывается в сравнении. Например, отношение EBITDA к выручке, к затратам, к активам, к инвестициям, и т.д.

Как считается EBITDA (метод «сверху вниз»):

EBITDA = выручка — себестоимость продукции или услуг (без амортизации) — операционные расходы

Другой вариант расчёта EBITDA (метод «снизу вверх)»:

EBITDA =чистая прибыль + проценты по кредитам + амортизация + налог на прибыль

В обоих случаях расчёт будет правильным. EBITDA показывает собственнику количество денег, заработанных компанией на конкретный момент времени. Их теоретически можно отправить на выплату дивидендов.

Плюсы и минусы показателя

EBITDA не относится к числу стандартных параметров бухгалтерской, финансовой отчётности, поэтому его используют и интерпретируют по-разному. Первоначальная цель создания была помочь инвестору с анализом платёжеспособности компании. И исходя из этого, у него сложились свои преимущества и недостатки.

Плюсы EBITDA Минусы EBITDA
Очищен от влияния разных систем налогообложения и ставок налога на прибыль Не учитывает оборачиваемость активов
Удобен при сравнении различных компаний из одной отрасли Не учитывает инвестиции в производство
Можно применять при кредитном и финансовом анализе Не учитывает большую нагрузку по долгам и повышенный процент износа
Позволяет оценить объём долга, который может покрыть компания Показатель может меняться в зависимости от применяемой методики расчёта
Даёт возможность быстрой оценки эффективности компании Не содержит информации об источниках дохода

С течением времени для организаций разных отраслей экономики появились модернизированные версии показателя, учитывающие особенности ведения бизнеса. Например, компании-девелоперы применяют показатель EBITDAR (EBITDA + затраты на аренду), в активоёмких отраслях (в частности, транспортные компании), используют EBITDA + затраты на лизинг.

Как рассчитать EBITDA

Как уже было сказано, это не обязательный параметр расчёта, и компании могут применять собственные формулы и методики исчисления. Идти в расчётах можно сверху вниз (по балансу), либо снизу вверх (как принято в МСФО).

Формула расчёта по балансу

EBITDA = прибыль от операционной деятельности + начисленная амортизация основных средств + начисленная амортизация нематериальных активов

Основной доход компании — операционная прибыль. К ней добавляются расходы на амортизацию ОС и НМА. Расчёт очень прост и понятен — инвесторы и акционеры видят полную картину финансового состояния.

Пример расчёта

ООО «Прогресс» имеет следующий отчёт о финансовых результатах за 2021 год:

Показатели Сумма, тысяч рублей
Выручка от реализации продукции 150 000
Себестоимость реализованной продукции -86 000
в том числе амортизация ОС и НМА -5 000
Валовая прибыль 64 000
Коммерческие расходы -18 000
Управленческие расходы -15 000
Операционная прибыль 31 000

Показатель EBITDA по итогам 2021 года составит 36 000 тысяч рублей (150 000 — 86 000 + 5 000 — 18000 — 15000).

Формула расчёта по МСФО

EBITDA = чистая прибыль + процентные платежи + налоги на прибыль компании + амортизация ОС и НМА

При данных вычислениях нужно отталкиваться от финального показателя — величины чистой прибыли компании. К ней последовательно добавляются некоторые из вышестоящих статей расходов. Минус этого расчёта — в возможности манипулировать показателями и применять различные методики счёта.

Здесь необходимо учитывать расходы, которые носят единичный характер, (валютные колебания, оценка активов, и т.д) — они тоже должны включаться в расчёт. В этом случае к анализу EBITDA прикладывают пояснения.

Пример расчёта

Продолжим с показателями ООО «Прогресс»:

Показатели Сумма, тысяч рублей
Выручка от реализации продукции 150 000
Себестоимость реализованной продукции -86 000
в том числе амортизация ОС и НМА -5 000
Валовая прибыль 64 000
Коммерческие расходы -18 000
Управленческие расходы -15 000
Операционная прибыль 31 000
Прочие доходы (Переоценка ОС и НМА) 8 000
Прочие расходы -11 000
Курсовые разницы -3 000
Прибыль до налогообложения 25 000
Налог на прибыль 20% -5 000
Чистая прибыль 20 000

По этой методике расчёта EBITDA в 2021 году будет равняться 36 000 тысяч рублей. (20 000 + 5 000 + 3 000 + 11 000 — 8000 + 5 000).

Рентабельность по EBITDA

Относительный показатель, который характеризует прибыльность компании по показателю EBITDA. Считается по формуле:

EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж х 100%

В примере с ООО «Прогресс» рентабельность EBITDA составит:

EBITDA margin = 36 000 / 150 000 х 100% = 24%.

Сам по себе показатель рентабельности EBITDA не даёт исчерпывающей информации инвестору — необходимо сравнивать его со средними показателями по отрасли и конкурентами. Тем не менее он будет полезен вместе с дополнительными индикаторами финансового состояния и устойчивости компании.

В заключение стоит отметить, что показатель EBITDA в своей отчётности применяют в основном крупные российские компании и холдинги, чьи акции торгуются на международных биржах и в число их собственников входят иностранные инвесторы (например, Сбербанк, Газпром, Роснефть, и т.д). Все остальные субъекты экономики редко его используют при финансовом анализе своей деятельности.

Часто задаваемые вопросы

Может ли рентабельность EBITDA быть отрицательной?

Нет, не может. Рентабельность — это относительный показатель, который считается в процентах. При этом сам показатель EBITDA может быть меньше нуля. Это означает, что компания несёт убытки уже от ведения основной (операционной) деятельности.

Какой ещё показатель с EBITDA можно применять для анализа?

Хороший индикатор — соотношение суммы долга к сумме EBITDA (DEBT / EBITDA). Он показывает, сколько нужно заработать прибыли фирме, чтобы полностью расплатиться по своим долгам. Если долг превышает EBITDA в 4 раза, то компания считается перекредитованной и финансово неустойчивой.

Моё дело

Бухгалтерское
обслуживание
Бухгалтерское, юридическое, налоговое и кадровое сопровождение в одной подписке.
от 7 152 ₽ в мес.

Моё дело

Онлайн-бухгалтерия
Удобный сервис для ведения бухгалтерского, кадрового и налогового учёта в одном окне
от 920 ₽ в мес.
Налоговый календарь

  • Напомнит о сроках сдачи
  • Учёт переносы в выходные и праздники
  • Настраивается по вашим параметрам
  • Учитывает совмещение налоговых режимов
  • Управленческий учёт в швейном производстве: оптимизация и эффективность
  • Управленческий учёт затрат на оплату труда: стратегии и оптимизация
  • Управленческий учёт в университете: оптимизация финансовых процессов
  • Управленческий учёт в некоммерческой организации (НКО)
  • Управленческий учёт в гостинице: оптимизация финансов и обслуживания
  • Организационные структуры предприятия
  • Виды издержек: постоянные и переменные
  • Что такое БДР и БДДС: различия между ними и как правильно их составлять
  • Анализ рентабельности продукции: формула и порядок расчёта
  • Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: методика проведения

Другие публикации по теме

  • Платёжный календарь компании

19 ноября’21 21117

Система финансового и управленческого учёта

22 ноября’21 8815

Ведение управленческого учёта

22 ноября’21 23853

Управленческий учёт в розничной торговле

22 ноября’21 4187

Управленческий учёт в строительной организации

22 ноября’21 6732

Организация управленческого учёта в сельском хозяйстве

22 ноября’21 2807

Подпишитесь на новостную рассылку

Заполните поля формы, чтобы получать новости законодательства, советы по снижению налогов и кейсы.

Спасибо! Подтвердите подписку на почте.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *