Как защитить средства от инфляции
Перейти к содержимому

Как защитить средства от инфляции

  • автор:

Как уберечь деньги от инфляции

Инфляция – это обесценивание денег. Допустим, вы храните в ящике комода 100 000 рублей и планируете покупку, а уже через год они обесценятся, и на эту сумму удастся приобрести меньше товаров, чем сегодня. Вспомните, как 4-5 лет назад 1000 рублей вполне хватало, чтобы купить продукты на неделю, а теперь эта сумма уйдет за два дня.

Поделиться

Что такое инфляция

Инфляция начинается с увеличения количества денежных средств, доступных жителям страны, и падения их фактической стоимости. Это – монетарная инфляция. Денежную массу контролирует Банк России, он же ответственен за происходящие с ней изменения. Иногда ЦБ РФ решает напечатать больше денег, чтобы «залатать» дыры в государственном бюджете и стабилизировать рынки. Это приводит к ценовой инфляции.

Пример №1: вчера у вас было 100 рублей, а сегодня (после инфляции) их ценность упала до 90 рублей. Продавцы не хотят терять прибыль, поэтому товары дорожают на 10 рублей. Реальная цена продукции не повышается – ее просто подстраивают под произошедшие изменения.

Пример №2: в 2011 году вы пошли купить пакет молока, взяв с собой 30 рублей, но по пути передумали и вернулись домой, а деньги положили на депозит. Через пять лет вы снимаете накопившуюся сумму с процентами и думаете, что на нее сможете купить уже два пакета молока, но одна литровая упаковка теперь стоит почти 50 рублей. Так на имеющиеся у вас сбережения влияет ценовая инфляция.

Причины роста инфляции

Факторов, влияющих на уровень инфляции, очень много. Из них можно выделить ключевые:

  • увеличение совокупного спроса на товары, за которым не успевает производство;
  • государство увеличивает количество денег в стране и пускает их на содержание военных, государственных служащих, обеспечение соцсферы, поддержку госпрограмм. Между объемом денежных единиц на руках у населения и количеством производимых товаров возникает дисбаланс. Следствие – резкое повышение цен;
  • увеличение госинвестирования. Объем инвестиций превышает существующие экономические возможности. Банк России начинает выпускать все больше денег, чтобы справиться с дефицитом бюджета. Регулятор принимает вынужденные меры в попытке удовлетворить госнужды. Нельзя просто напечатать больше денег и раздать их всем. Количество средств в стране должно соответствовать числу производимых товаров. Если на единицу продукции будет приходиться больший объем денег, цены пойдут вверх.

Примеры гиперинфляции в истории

Речь идет об инфляции в финальной стадии ее проявления. Этот процесс сопровождается резким ростом цен, доходящим до 900% ежедневно. Самые яркие случаи гиперинфляции:

  • Россия (1921-1922, 1992-1994). С 1921 по 1922 год инфляция в стране достигла уровня в 218%. Следующий кризисный всплеск произошел в 1992 году, когда из-за неэффективных экономических реформ инфляция выросла до 2520% за год;
  • Германия (1923-1924, 1945-1948). Первый случай – итог получения правительством крупных займов во время Первой мировой войны, а также обязательства по выплате компенсаций ее пострадавшим участникам. Крупнейший промышленный регион был захвачен, и главному банку страны пришлось печатать новые купюры;
  • После Второй мировой войны деньги обесценились настолько, что в ходу были продуктовые карточки и процветал натуробмен;
  • Япония (1944-1948). После войны страна была почти полностью разрушена, ее жители стали беднее, а цены выросли до 5300%. Проблема возникла из-за «банановых денег» – иен, идущих на обеспечение военнослужащих, но не оплачиваемых золотом. Их насильно внедряли среди населения захваченных регионов. В 1945 году данные денежные знаки утратили силу;
  • Израиль (1979-1985). В 1985 году израильское правительство начало активно бороться с негативными влияниями в экономике. Было решено централизованно заморозить цены на конкретные категории товаров. Это помогло сократить инфляцию до 50 % в 1985 году и до 19 % – в 1986 году;
  • Югославия (1989-1994). Речь идет об одном из тяжелейших экономических кризисов в мировой истории. Ежемесячная скорость падения нацвалюты тогда измерялась квинтиллионами. Каждые 16 часов стоимость товаров и услуг вырастала вдвое.

Об индексе потребительских цен

Узнать об уровне инфляции в стране не удастся, основываясь на стоимости лишь одного продукта. Поэтому Росстат проводит расчеты по совокупности товаров и услуг. Так определяется индекс потребительских цен. Этот показатель отражает изменение цен за год, а при расчетах рассматриваются продукты и услуги, входящие в потребительскую корзину среднестатистического россиянина. Представим, что раз в год представитель Росстата закупается базовыми товарами, необходимыми человеку в течение месяца, и тратит на это 10 тысяч рублей. Через год он вновь отправляется в магазин, но заплатить ему приходится уже 11 тысяч рублей. Это значит, что годовая ценовая инфляция равна 10%.

Индекс потребительских цен показывает, как меняется стоимость товаров и услуг за год.

Наибольшую стоимость в средней потребительской корзине россиянина имеют услуги ЖКХ, легковые машины, одежда, мясо и спиртные напитки. Для разных продуктов и услуг инфляция не является однородной. На нее влияет сезонность, географическое расположение и категория товара. К примеру, в продовольственную группу товаров народного потребления в РФ входят чай, сахар, соль, растительное масло, молочные консервы и сухое молоко, продукты детского питания, хлебопекарные дрожжи и пищевой этиловый спирт. Товарами культурно-бытового назначения являются канцелярские принадлежности, лампы накаливания, телефоны, моющие средства, газовые плиты и швейные машины.

Как защитить свои деньги от инфляции

Выбор инструмента, позволяющего защитить сбережения от инфляции, зависит от нескольких факторов:

  • суммы вклада;
  • срока вклада;
  • цели вложения;
  • уровня риска, приемлемого для инвестора;
  • уровня знаний владельца денег в финансовой области.

Вот несколько популярных способов защиты накоплений:

  • получение дебетовой карты с кешбэком;
  • покупка недвижимости;
  • открытие индивидуального инвестиционного счета;
  • оформление вклада.

Получение дебетовой карты с кешбэком

Многие банки сегодня предлагают клиентам, оформляющим дебетовую карточку, кешбэк – процент, возвращаемый от потраченной суммы, если держатель карты покупает товары или пользуется услугами банковских партнеров. Каждый банк определяет собственные условия начисления кешбэка. В чем заключаются плюсы этого инструмента:

  • деньги всегда под рукой;
  • карточку можно использовать и дома, и за рубежом;
  • средства защищены от инфляции (процент на остаток составляет 6–8%);
  • карты попадают под действие системы страхования вкладов.
  • банк может без предупреждения снизить процентную ставку (к примеру, при открытии депозита это невозможно, так как процент прописан в договоре);
  • дополнительные траты (СМС-уведомления, оплата обслуживания);
  • возможный лимит на снятие наличных.

Покупка недвижимости

Наличие средств на приобретение собственного жилья – это очень хорошо, и многие россияне хотят вложиться в такой актив. Если этим способом вы хотите защититься от инфляции, нужно все тщательно обдумать. Чем он привлекает:

  • деньги надежно «спрятаны», их уже не получится потратить впустую;
  • пристроить удастся даже самую крупную сумму;
  • можно использовать государственную льготу и вернуть часть средств;
  • если разумно подойти к процессу покупки недвижимости, а потом начать сдавать ее за неплохую плату, можно даже обеспечить себе пассивный заработок.
  • способ требует действительно больших вложений;
  • за недвижимым объектом нужно ухаживать, а это – дополнительные расходы;
  • существует риск утраты или порчи имущества;
  • не всегда завышенные ожидания оправдываются, ведь инвестиции могут или не окупиться, или принести слишком маленькую прибыль.

Открытие ИИС

Инструмент, позволяющий как защитить деньги от инфляции, так и получить доход с инвестирования. На открытый индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) можно внести до миллиона рублей в течение года, а потом приобрести ценные бумаги.

Чем характеризуется ИИС:

  • минимальный период вложения – 3 года;
  • действие налоговой льготы – возврат 13% от общей суммы;
  • на одного человека может приходиться только один счет;
  • для работы с инструментом не нужно обладать особыми знаниями, так как основную работу выполняют брокеры и управляющие компании;
  • деньги вкладываются в разные ценные бумаги с различающимся уровнем прибыльности и риска. Это нужно для дополнительной защиты от изменений на фондовом рынке.
  • сбережения не застрахованы от банкротства УК или кризиса на фондовом рынке;
  • доступ к деньгам ограничен. Чтобы забрать их раньше положенного срока, придется заплатить 13% от своих вложений;
  • управляющая компания работает за определенную плату;
  • сумма ограничена миллионом рублей в год, а возврат равен 52 тысячам рублей за тот же срок.

Открытие вклада

Самый удобный и популярный у россиян способ сохранения и приумножения накоплений. Его выбирают, несмотря на экономические кризисы, банкротство многих финансовых организаций и не самые высокие проценты. Чем хорош депозит:

  • деньги охраняет и банк, и государство;
  • чтобы открыть вклад, не нужно иметь глубоких познаний в области финансов;
  • нет соблазна потратить средства на спонтанные покупки;
  • деньги не лежат мертвым грузом, а работают. Доходность будет не столь высокой, но точно выше нулевой.

Из минусов вкладов лишь то, что по некоторым программам вкладчику не удастся в нужный момент снять сумму, не потеряв проценты.

Какие факторы нужно учитывать, собираясь открыть депозит:

  • участие компании в системе страхования вкладов;
  • условия пополнения счета и снятия с него денег;
  • возможность пролонгации;
  • способ начисления процентов.

Найти оптимальные условия можно всего за пару минут с помощью нашей витрины вкладов.

  • Что такое инфляция
  • Причины роста инфляции
  • Примеры гиперинфляции в истории
  • Об индексе потребительских цен
  • Как защитить свои деньги от инфляции
  • Получение дебетовой карты с кешбэком
  • Покупка недвижимости
  • Открытие ИИС
  • Открытие вклада

Инфляция и способы сохранения капитала от неё

Такое понятие, как инфляция, отлично знакомо практически каждому россиянину. Но далеко не все могут дать её точное определение. Давайте посмотрим, что же всё-таки такое инфляция, и, самое главное, как сберечь от неё накопленное тяжким трудом.

Поделиться

Просто о сложном

Говоря обычным языком, инфляция – это постепенное уменьшение покупательной способности денег. Их «качества», если так можно выразиться. При инфляционной экономике на одну и ту же сумму денег с течением времени удаётся приобрести всё меньше и меньше товаров и услуг. Или, что то же самое, цены на все товары постоянно растут. В той или иной степени последствия инфляции непрерывно ощущают на себе все жители России, однако многие из них не совсем точно представляют суть этого термина.

Чтобы бороться с каким-либо явлением, нужно его хорошо изучить. Поэтому давайте сначала посмотрим, какие заблуждения сложились вокруг понятия «инфляция», а потом определим способы борьбы с нею.

Потребительская корзина

Основное заблуждение относительно инфляции, царящее в умах россиян, – привязка её исключительно к продовольственным товарам. «Мясо-то вон, как подорожало – инфляция». На самом деле, в России уровень инфляции рассчитывается исходя из так называемого индекса потребительских цен (ИПЦ). Этот параметр определяется на основе стоимости всех товаров и услуг, потребляемых стандартным домохозяйством. Продовольственных, промтоварных, коммунальных и так далее. В совокупности эти товары и услуги составляют потребительскую корзину. Мониторинг цен, расчёт ИПЦ и его публикацию производит Федеральная служба государственной статистики.

Заблуждение, очевидно, связано с тем, что доля продуктов в потребительской корзине среднестатистического россиянина очень высока. Например, по оценкам официальной статистики, в 2014 году она составляла 36,5%.

После рассказа про индекс потребительских цен сразу становится понятным, что нельзя отождествлять уровень инфляции и с колебаниями курса рубля. Все рассуждения на тему того, что «доллар сильно скакнул, а нам про низкую инфляцию говорят», не имеют никакого смысла. Изменение курса национальной валюты действительно влияет на стоимость потребительской корзины, но косвенно: растут или уменьшаются цены импортных товаров, входящих в неё. Экономические же процессы, влияющие на колебания курса и на инфляцию, совершенно разные.

Избавившись от заблуждений, посмотрим, как выглядит уровень инфляции в России по официальным данным, взятым с сайта Федеральной службы государственной статистики.

График изменения инфляции в РФ с 2002 по 2018 год на сайте Федеральной службы государственной статистики

График изменения инфляции в РФ с 2002 по 2018 год на сайте Федеральной службы государственной статистики

Витязь на распутье

Впрочем, как инфляцию ни рассчитывай, основное её свойство остаётся неизменным: обесценивание денежных средств, лежащих без дела. Говоря коротко: деньги должны работать и приносить доход, обгоняющий уровень инфляции. Давайте рассмотрим способы вложения капитала, нацеленные именно на защиту от инфляции, и сравним их между собой.

Банковские депозиты

Безусловно, самый популярный в России инструмент подобного рода – банковский депозит. Главным его преимуществом является простота и доступность: банков много, и все они заинтересованы в привлечении новых клиентов. Поэтому подобрать условия вклада на любой вкус особого труда, вроде бы, не представляет.

На самом же деле, богатство выбора тут кажущееся: банкам, как и любым финансовым учреждениям, присущи различного рода риски. Внося деньги в сумме свыше 1,4 млн руб. на банковский депозит, вкладчик принимает часть этих рисков на себя (сохранность депозитов на сумму ниже указанной гарантируется Системой страхования вкладов). Резкий же всплеск инфляции свидетельствует о негативных процессах, происходящих в экономике. Вероятность банкротства банков при этом, естественно, возрастает.

Поэтому сравнивать напрямую доходности депозитов с уровнем инфляции имеет смысл только для самых крупных и надёжных банков. Посмотрим, насколько защищены от инфляции вкладчики Сбербанка, например. За 2018 год инфляция в стране составила по официальным данным 4,26%. Доходность же по депозитам Сбербанка была на уровне 5% годовых. Вроде бы, неплохо.

Однако если отступить чуть дальше и посмотреть на данные 2015 года, то картина кардинально изменится. Уровень инфляции равнялся 12,91%, а ставки Сбербанка по вкладам сроком на один год совсем немного превышали в максимуме 11%.

Отсюда следует вывод, который был интуитивно понятен и без подтверждения цифрами: банковские депозиты пригодны для защиты капитала от инфляции только в спокойные для экономики периоды.

Конечно, сразу возникает вопрос: а существуют ли вообще финансовые инструменты, позволяющие защитить денежные накопления от инфляции со стопроцентной гарантией. Ведь предугадать уровень инфляции не может никто. Да, такие инструменты существуют.

Облигации с индексируемым номиналом

В середине 2015 года Министерство Финансов РФ выпустило ряд нормативных документов, касающихся эмиссии и обращения облигаций федерального займа России с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Был проведён даже целый ряд презентаций, посвящённых началу выпуска ОФЗ-ИН. Тут надо упомянуть, что обычные ОФЗ считаются наиболее надёжным финансовым инструментом страны. Доходность по ним на текущий момент составляет примерно 6-7% годовых.

Доходность ОФЗ с индексируемым номиналом целиком и полностью зависит от изменения индекса потребительских цен, то есть от уровня инфляции.

Формально они даже к инструментам с фиксированной доходностью относиться не могут. Так же, как и у других облигаций, у ОФЗ-ИН есть купоны, по которым выплачивается периодический доход, и процентная ставка этих купонов известна заранее. Неизвестна лишь величина, от которой эти проценты высчитываются, то есть номинал облигации. Номинал этот непрерывно растёт – индексируется с учётом инфляции. Отсюда, собственно, и название.

Если не вдаваться во все эти тонкости и точные формулы, то можно сказать, что деньги, вложенные в ОФЗ-ИН, обеспечивают ежегодную доходность, примерно равную ставке купона + уровню инфляции за год. Ставка купона у облигаций такого рода, находящихся в обращении на текущий момент, равна 2,5%.

Итак, от инфляции можно застраховаться целиком и полностью. А что если задаться целью улучшить этот результат? Добавить, так сказать, маслица на хлеб.

Акции как инструмент защиты

Принципиально другим финансовым инструментом являются акции. В отличие от депозитов и облигаций, они не относятся к инструментам с фиксированной доходностью: определить заранее прибыль по ним возможным не представляется. Однако эта прибыль может на порядок превышать уровень инфляции. Покупка акций относится к вложениям, связанным с высоким финансовым риском. Для эффективной работы с ними требуются определённые знания и навыки.

В свете всего вышесказанного, сама мысль об использовании подобного инструмента в качестве защиты от инфляции кажется странной. Какая уж тут защита, если неизвестно, будет ли прибыль вообще.

Всё дело в двойственной природе инфляции. Для покупателя продукции она является злом, а вот для производителя – благом. Падает покупательная способность денег – растёт выручка компании в денежном эквиваленте. Следовательно, растут и выплачиваемые по акциям дивиденды, что, в свою очередь, приводит к росту курсовой стоимости самих акций. Весь этот процесс заложен в самой природе бизнеса, и именно из-за него прибыль по долгосрочным вложениям в акции стабильно работающих компаний потенциально будет обгонять уровень инфляции.

Для иллюстрации приведём график стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет.

График стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет

График стоимости акций Сбербанка за последние 10 лет

За эти 10 лет акции выросли в 15 раз, что оставляет далеко за плечами любую инфляцию. При этом даже не учитывались дивиденды по ним. Однако следует заметить, что с 2010 года по 2015 год, например, стоимость практически не менялась.

Портфельные инвестиции

Итак, имеются три основных способа защиты денежных накоплений от инфляции:

  1. Банковские депозиты. Не способны обеспечить сохранность средств при резких всплесках инфляции.
  2. Облигации федерального займа России с индексируемым номиналом. При любых условиях гарантируют доход, незначительно обгоняющий текущий уровень инфляции. При этом их надёжность выше, чем большинства банков.
  3. Акции крупных стабильных компаний, например Сбербанка. Не являются источниками фиксированного дохода и могут долгое время не приносить прибыли вообще (или даже приносить убытки). Однако на долгосрочном промежутке времени обгоняют инфляцию с большим запасом.

Понятно, что банковские вклады смотрятся явным аутсайдером, но какой вариант выбрать из остальных двух?

Эта проблема давно и успешно решена: не надо выбирать вообще. Большинство успешно действующих на фондовом рынке стратегий основано на формировании инвестиционного портфеля, состоящего из двух приблизительно равных частей. Первая заполняется облигациями, обеспечивающими защиту от инфляции в любой момент, а вторая – акциями, способными в перспективе существенно увеличить имеющийся капитал. Совсем не обязательно, что это будут именно ОФЗ-ИН и акции Сбербанка, но общий принцип таков.

  • Просто о сложном
  • Потребительская корзина
  • Витязь на распутье
  • Портфельные инвестиции

Эксперт дала советы по защите денежных средств от инфляции

Чтобы накопленные денежные средства не обесценились, следует подумать об их сохранении. Сертифицированный финансовый консультант, инвестор Татьяна Волкова рассказала «Известиям», как можно защитить деньги от инфляции. «Первый способ — действовать на опережение. То есть спасать деньги не в момент, когда уже инфляция зашкаливает, а делать это регулярно, планомерно, управляя личными финансами», — подчеркнула эксперт. По ее словам, для этого необходимо иметь четкое понимание существующих вокруг рисков.

«Если человек путешествует, у него есть какие-то цели по покупке активов, возможно, покупка зарубежной недвижимости, — это одна история. Вторая — когда он живет внутри страны, получает доход в рублях, но при этом понимает, что обесценивается именно покупательная способность рубля. Казалось бы, две разные задачи, но способ сбережения будет одним и тем же — подобрать инструменты, которые будут защищать от валютных рисков. Это могут быть акции российских экспортеров, пусть даже купленные в рублях», — отметила Волкова. Она объяснила, что за счет роста курса доллара такие компании будут получать больше валютной выручки, а значит, платить больше дивидендов. Таким образом инвестор сможет отыграть просадку рубля. Кроме того, можно регулярно, ежемесячно пополнять валютную корзину считает финансовый консультант. Речь идет не только о долларе, который покупают в турбулентные периоды, уточнила она. Так, приобрести можно китайские юани и другую валюту, которая будет казаться перспективной и понятной для инвестора. Эксперт подчеркнула, что, если регулярно инвестировать в этом направлении, то удастся покрыть валютные риски. «Третий вариант — создать свой собственный источник дохода в валюте, чтобы быть независимым от курсовых колебаний рубля. К примеру, можно выставлять стоимость своих услуг эквивалентно доллару или другой альтернативной валюте», — предложила она. При этом эксперт напомнила, что защита сбережений от инфляции — это всегда защита покупательной способности.

«Даже если какие-то из предложенных способов вам кажутся неактуальными, недоступными для вас, то просто управляя деньгами даже в рублях, инвестируя их в разного рода инструменты, которые будут давать доходность более 20% годовых, вы будете отыгрывать потери покупательной способности. Вы будете влиять на структуру вашего капитала и не будете так болезненно реагировать скачки курса нацвалюты. То есть, по сути, защита от валютных рисков напрямую зависит от управления финансами и создания собственного пошагового плана», — заключила Волкова.

Пробили потолок: почему инфляция в России ускорилась
Аналитики ожидают, что эффект высоких ставок воздействует на цены через несколько месяцев

Ранее, 5 октября, кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев выразил мнение, что нецелесообразно хранить все деньги в безналичной форме. Некоторую часть наличных денежных средств лучше всего иметь на руках, считает он. 13 сентября сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute Николай Переславский рассказал «Известиям», что среди актуальных вариантов хранения сбережений можно рассмотреть инвестиции в золото.

Как защитить деньги от инфляции в 2023 году: 4 способа

Фото: Shutterstock

Уровень годовой инфляции в сентябре достиг отметки 6%, согласно данным Центробанка, и к 16 октября разогнался до 6,38%. Основной причиной роста цен осенью регулятор назвал повышение потребительского спроса населения. При этом показатель продолжит расти и может превысить сентябрьский прогноз в 6–7% до конца года, считают аналитики департамента исследований и прогнозирования Банка России в бюллетене «О чем говорят тренды». «В последние недели рост цен идет по высокой траектории 2021 года. Если месячный рост цен до конца года будет идти близко к ней, инфляция может превысить текущий прогноз Банка России», — указывается в бюллетене. Как защитить свои активы и обогнать растущую инфляцию, разбираемся вместе с экспертами.

1. Акции

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что наряду с золотом и недвижимостью акции позволяют уверенно обогнать инфляцию на длинном горизонте инвестирования. Однако это работает именно на длинный срок, потому что «год на год не приходится» и при инвестировании на год-два можно вполне получить реальный убыток с поправкой на инфляцию. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин подчеркивает, что рынок акций — это инвестиции в бизнес, и если он качественный, то, как правило, рост его опережает темпы инфляции. Тем более примеры рынков Аргентины, Турции, Венесуэлы показывают, что, несмотря на высокие темпы инфляции и девальвацию национальных валют этих стран, фондовые рынки демонстрировали рост и обеспечивали хорошую защиту активов, рассуждает Скрябин.

Фото:Shutterstock

В качестве «бумажной» замены золоту Валерий Емельянов советует присмотреться к акциям «Полюса»: «Они часто растут лучше рынка и инфляции тоже». Также, по его словам, большинство металлургов исторически приносят хорошую доходность в валюте, а значит, и инфляцию тоже отбивают. Прежде всего это «Северсталь», НЛМК и в последние пару лет в меньшей степени «Норникель». Однако, если смущает высокая волатильность акций металлургов, то можно рассмотреть тяжеловесов из нефтянки (ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Татнефть») или финансового сектора (прежде всего это Сбербанк и Московская биржа), добавляет Емельянов.

Фото:Владислав Шатило / РБК

Эксперт подчеркивает, что эти инструменты изначально не предназначены для борьбы с инфляцией. «Это, скорее, побочный эффект общего роста рынка акций. Если не хочется иметь дело с сырьевыми секторами и сделать фокус именно на внутреннем рынке, то в первую очередь следует выбирать «Магнит» и «Интер РАО». Они не спеша, но стабильно приносят доходность выше инфляции, поскольку именно на ней и зарабатывают», — считает Емельянов. На внутренний рынок обращает внимание и Дмитрий Скрябин: «Бизнес компаний из этого сектора может переложить растущие розничные цены в рост выручки. Более того, они не зависят от таких внешних факторов, как цены на сырье или ресурсы». Среди эмитентов Скрябин выделяет компании продуктового ретейла (X5 Retail Group, «Магнит»), а также сектор услуг и банки.

РБК Pro: Чистая выручка X5 Retail достигла почти 800 млрд руб. Что ждать от акций

2. Облигации

  • привлекательный уровень доходности, превышающий в настоящее время уровень инфляции;
  • высокое кредитное качество ОФЗ;
  • хорошую ликвидность бумаг, позволяющую купить и продать выпуски большим объемом по рыночным ценам;
  • разнообразие структуры займов, предусматривающих как фиксированные, так и плавающие платежи;
  • широкую линейку срочности облигаций.

Фото:Shutterstock

Владимир Малиновский предлагает инвесторам сфокусироваться на коротких гособлигациях с дюрацией до двух лет и флоутерах, выделяя среди них ОФЗ серий 26223, 26227 и 29014. «Наш выбор коротких выпусков обусловлен вероятностью дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России до конца текущего года, что будет способствовать росту общего уровня доходности на долговом рынке», — пояснил эксперт. А вот корпоративные займы, по мнению Малиновского, сейчас не такие привлекательные на фоне снижения премии доходности этих бумаг к ОФЗ.

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» считают, что в период ограничительной денежно-кредитной политики интерес на долговом рынке представляют ОФЗ с плавающими ставками — флоутеры: «Эти гособлигации ликвидные , а цены относительно стабильные за счет механизма пересчета купона, который привязан к ставке денежного рынка (RUONIA). За счет этого ОФЗ-флоутеры оперативно подстраиваются к текущему уровню процентных ставок, а цены остаются стабильными».

По мнению аналитиков, обратить внимание можно на выпуски ОФЗ 29014, ОФЗ 29024: «Хорошая ликвидность этих инструментов может пригодиться, когда наметится разворот в монетарной политике и потребуется увеличивать позиции в облигациях с фиксированными купонами».

Облигация с переменным купонным доходом, называемая также флоутер/флоатер (от англ. float — «плыть»), имеет переменную ставку купонного процента, который изменяется в зависимости от определенного показателя. Например, плавающая ставка может быть привязана к инфляции, ключевой ставке ЦБ, ставке однодневных межбанковских кредитов RUONIA, кривой бескупонной доходности ОФЗ и т. п. Чем выше ставка индикативного показателя, тем выше доходность по облигации , и наоборот. Кроме того, в плавающем купоне также может быть предусмотрена надбавка (фиксированная премия) к ставке купона. Например, ставка купона = ключевой ставке + 5 п.п.

Торговый зал Сбербанк CIB

Эксперты уверены, что дальнейшую динамику долгового рынка будет определять уровень инфляции и действия Центробанка. Аналитики из «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ до 14–15% до конца этого года на фоне ускорения инфляции. «Регулятор может удерживать высокую ставку продолжительное время. Снижение видится не ранее второго квартала следующего года. Это, вероятно, приведет к отрицательной переоценке рублевых облигаций с фиксированными купонами до конца года», — говорят аналитики ВТБ.

Владимир Малиновский ждет смягчения монетарной политики к середине следующего года: «Ожидаем, что текущая политика регулятора постепенно даст свои плоды и, возможно, уже к середине следующего года ЦБ постепенно станет смягчать меры, что позитивно отразится и на долговом рынке».

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 сентября 2023 года

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 сентября 2023 года (Фото: РБК)

3. Фонды денежного рынка

В период роста инфляции и повышения ключевой ставки аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» считают важным наращивание доли ликвидности в портфеле. «Для таких целей можно рассмотреть крупнейшие денежные фонды на рынке, где средства размещаются под ставки, близкие к ключевой, например биржевой фонд «Ликвидность».

Денежные фонды инвестируют в краткосрочные финансовые активы с низким риском и высокой ликвидностью. Например, денежные средства, сделки РЕПО, короткие (со сроком погашения до одного года) облигации. Инвесторы могут вкладываться в такие фонды через покупку паев ПИФов.

«РБК Инвестиции» собрали подборку из трех фондов с доходностью выше 7% годовых. Данные представлены на 20 октября.

  • Годовая доходность: 8,03%.
  • Стоимость одного лота: ₽110,01.
  • Минимальный взнос: ₽1 тыс.
  • Комиссия: 0,34%.
  • Годовая доходность: 8,01%.
  • Стоимость одного лота: ₽1,28.
  • Минимальный взнос: ₽1,28.
  • Комиссия: не более 0,48% в год.
  • Годовая доходность: 7,77%.
  • Стоимость одного лота: ₽1223.82
  • Минимальный взнос: ₽1 тыс.
  • Комиссия: не более 1,45% в год.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.

4. Вклады

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Еще одним способом «припарковать» свои деньги в период роста цен традиционно считаются банковские депозиты. «РБК Инвестиции» подобрали три честных вклада со ставкой от 13%. Из рейтинга были исключены предложения с эффективной ставкой, а также с дополнительными условиями для получения максимального процента.

Указанные в обзоре условия по депозитам не являются публичной офертой, размещены исключительно для предварительного ознакомления. Перед принятием решения о размещении денежных средств в банковской организации следует уточнить в ней полные условия на дату открытия вклада.

  • Ставка: 13,5%.
  • Срок: три года.
  • Минимальная сумма: ₽10 тыс. при открытии счета в офисе; ₽3 тыс. при дистанционном открытии.
  • Начисление процентов: ежемесячно либо в день окончания срока вклада.

Предложение действует для новых вкладчиков, у которых в течение 30 дней до обращения не было открыто других депозитов в банке.

  • Ставка: 13,5%.
  • Срок: три, пять, десять лет.
  • Минимальная сумма: ₽100 тыс.
  • Начисление процентов: в день окончания срока вклада.
  • Ставка: 13,0%.
  • Срок: 91 день.
  • Минимальная сумма: ₽10 тыс.
  • Начисление процентов: в день окончания срока вклада.

Предложение действует для новых вкладчиков, у которых в течение 91 дня до обращения не было открыто других депозитов в банке.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *