Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки
Перейти к содержимому

Когда можно продавать акции после дивидендной отсечки

  • автор:

Дивидендная отсечка: что это, когда наступает и как на ней заработать

Котировки, сток

Дивиденды

МОСКВА, 15 окт — ПРАЙМ. Дивидендная отсечка — это дата, когда компания формирует список владельцев ценных бумаг, которые имеют право на получение дивидендов. О том, что это такое простыми словами, почему после отсечки акции падают в цене, когда их лучше всего покупать и продавать и можно ли шортить (продавать активы, полученные в долг), — в материале агентства «Прайм».

Дивидендная отсечка

Дивиденды — это выплаты, которые получают владельцы ценных бумаг при распределении чистой прибыли компании. Чтобы их получить, нужно иметь акции в день закрытия реестра акционеров. Эту дату и называют дивидендной отсечкой. Поэтому все, кто попадет в этот список, смогут получить деньги, а те, кто не успел, останутся без выплат. При этом неважно, когда инвестор купил акции и сколько владел ими — приобрести их можно за несколько дней до даты отсечки или за несколько месяцев.

Важные даты для дивидендного акционера:

  1. Дата объявления дивидендов. Это день, когда компания-эмитент объявляет о размере и сроке выплат.
  2. Экс-дивидендная дата (ex-dividend date, или ex-date). Первый рабочий день, когда акция торгуется без выплаты ближайших дивидендов. Это означает, что инвестор, который купил акции в день выплаты дивидендов или после него, не попадает в реестр акционеров и не сможет их получить. При этом владельцы акций, попавшие в реестр, могут их продать и все равно получат дивиденды.
  3. Дата закрытия реестра или дивидендной отсечки. День окончательного формирования списка получателей дивидендов.
  4. День выплаты дивидендов. День, когда владелец ценных бумаг получает деньги на счет. Происходит это не сразу, а в течение месяца после отсечки.

«Летом на Мосбирже режим торгов Т+2 (когда акция после покупки поступала на счет инвестора на второй рабочий день) был отменен, теперь действует только Т+1 (ценные бумаги переходят в собственность инвестору на следующий рабочий день после сделки). Нужно это учитывать при покупке акции под дивиденды, так как выплату получает тот, у кого на момент отсечки бумага фактически была в собственности», — рассказал агентству Прайм руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle Артур Мейнхард.

Например:

Компания утвердила отсечку на 24.11.2023 (пятница). Рабочий день до этой даты — 23 ноября (четверг). Следовательно, надо купить акции до окончания торгового дня 23.11.2023 для попадания в реестр.

«После даты дивидендной отсечки стоимость акций падает на величину уплачиваемых эмитентом дивидендов. А дальше уже возможны варианты: цены на бумаги могут быстро восстановиться, медленно или не восстановиться вообще», — добавил эксперт.

Как узнать дату закрытия реестра под дивиденды

По словам Артура Мейнхарда, дата закрытия реестра под дивиденды назначается советом директоров (СД) после того, как на общем собрании акционеров (ОСА) была утверждена данная выплата.

Делистинг акций

«На собрании приходят к самому решению о дивидендах, а совет директоров уже дополняет этот факт подробностями о сумме и дате. Как правило, если эмитент стабильно платит дивиденды, то даты год к году не сильно меняются. Только в том случае, если выпадают на выходные или праздничные дни», — отметил специалист.

Дату отсечки можно узнать заранее на официальном сайте Московской биржи в разделе «Даты закрытия реестров», на сайте самой компании-эмитента и на порталах дивидендных календарей.

Приведем пример:

Совет директоров провел собрание 20 ноября и выбрал дату закрытия реестра — 8 декабря. Это пятница, поэтому для получения дивидендов необходимо купить их до 7 числа.

Как можно заработать на дивидендной отсечке

Есть разные способы заработка на дивидендах. Например, продать акции до отсечки на пике их стоимости или заработать на дивидендном гэпе. Это резкое падение цены акций после даты отсечки, при котором их стоимость уменьшается приблизительно на размер выплат. При этом в большинстве случаев цена бумаг возвращается к среднему уровню. Сколько времени на это потребуется, зависит от многих факторов: самой компании-эмитента, отрасли бизнеса, экономической ситуации в стране и мире и т.д. Поэтому у некоторых гэп может закрыться за несколько дней или месяцев, а может не закрыться совсем.

Почему акции дешевеют после дивидендной отсечки

Дивидендная отсечка подразумевает закрытие реестра акционеров, которые должны получить выплаты.

«Как только это происходит, люди начинают распродавать бумаги, их стоимость падает. Если у инвестора получилось и стать обладателем дивидендов, и продать акцию по текущей цене до падения — ему крупно повезло. Однако с учетом объема продаж, превышающего возможности покупателей, мало кто успевает это сделать», — объяснил Артур Мейнхард.

Когда продавать акции

Когда Собрание директоров одобряет решения о выплате дивидендов и их размер, обычно они растут в цене из-за возросшего спроса. Поэтому можно продать ценные бумаги в момент их максимальной стоимости, чтобы получить с этого доход, но в таком случае инвестор не получит дивидендов, если он не будет числиться в реестре. Также можно купить акции до отсечки, заработать на дивидендах и продать их сразу после, когда цена вернется к прежнему уровню.

Стратегии заработка

Трейдинг

Существуют два основных способа заработка, рассказал Артур Мейнхард.

«Первый вариант — это покупка ценных бумаг до даты назначения дивидендов или после нее с удержанием бумаг практически до отсечки. В этом случае инвестор стремится заработать на курсовой разнице и опирается на свой прогноз возможного утверждения выплат с учетом дивидендной политики компании и личного опыта. Продать акцию он старается на пике стоимости. Главный риск кроется в том, что прогноз может не реализоваться, потому что бывает сложно определить момент продажи», — сообщил эксперт.

Кроме того, на цены акций влияет множество факторов. Например, могут произойти события в государственной и мировой экономике, из-за которых стоимость ценных бумаг снизится, а не вырастет. Поэтому для покупки акций с высоким дивидендным потенциалом требуется глубокая аналитика рынка.

Второй способ — купить акции после дивидендной отсечки, когда их стоимость скорректируется на величину выплаты в надежде, что дивидендный гэп закроется быстро.

«Получается, что это покупка подешевевших бумаг. Есть сайты на которых можно посмотреть ретроспективно, как та или иная компания закрывает обычно гэп, сколько дней или месяцев на это уходит. Тут основной риск в том, что стоимость станет расти не столь оперативно, как инвестору хотелось бы. То есть каждый выбирает для себя более комфортную стратегию с учетом возможных рисков», — добавил Артур Мейнхард.

Также можно использовать стратегию долгосрочного инвестирования — ставка делается на компании, которые имеют хорошие перспективы роста и развиваются. Например, вкладывают деньги в готовые профильные бизнесы (сделки слияния и поглощения) и увеличивают выручку и прибыль, за счет чего растет рыночная стоимость компании и интерес инвесторов к ней. А это значит, что каждая акция дорожает и приносит больше дохода. При этом инвестиции в акции с перспективами роста рассчитаны на сроки от 3-х лет и более. Нужно учитывать, что такая стратегия требует серьезного анализа и регулярного пересмотра инвестиционного портфеля.

Можно ли шортить перед дивидендной отсечкой

Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, которыми трейдер не владеет на данный момент, но берет их в долг у брокера. Таким образом можно заработать не на росте курса акций, а на его падении — продавать бумаги по более высокой цене и покупать обратно по низкой. Приведем пример:

Трейдер берет у брокера в долг 100 акций, каждая их которых стоит 400 рублей. Он продает их и получает 40 тыс. рублей. После этого стоимость одной акции падает до 350 рублей. Трейдер покупает 100 акций на сумму 35 тыс. рублей и возвращает ценные бумаги брокеру. Получается, что доход составил 5 тыс. руб., без учета комиссий брокера за продажу и покупку акций, а также привлечения акций для открытия короткой позиции.

«В случае дивидендного гэпа заработать на этом можно, если бумаги упадут в цене сильнее, чем на величину выплаты. Условно: вчера акция стоила 120 рублей, дивиденд составляет 20 рублей, а стоимость актива упала до 80 рублей. То есть волатильность большая. Как правило, такое случается не часто, тут скорее вопрос везения, а не расчета. В чем кроется основной подвох: те, кто шортят, платят контрагенту дивиденды. То есть, если цена актива упала до 100 рублей, то инвестор те же 20 рублей отдаст за открытие этой позиции. Это делается по той причине, что брокер, передавая ему бумаги, недополучит те дивиденды, которые может. Приходится их компенсировать. А еще не стоит забывать про комиссии. В итоге легко остаться не с прибылью, а с убытком», — заключил Артур Мейнхард.

Что такое дивидендный гэп и как инвестору его использовать

Что такое дивидендный гэп и как инвестору его использовать

Акции компаний на биржевых торгах дешевеют по разным причинам. Многие инвесторы покупают ценные бумаги перед выплатой дивидендов, то есть части прибыли компании, которая причитается ее акционерам.
В преддверии выплаты дивидендов акции вдруг начинают дешеветь при отсутствии негативных для компании новостей. Причина такого явления — дивидендный гэп. Разбираемся, что это такое и как его может использовать инвестор при торговле.

Что такое дивидендный гэп

Дивидендный гэп (от англ. gap — пробел, зазор) — это падение цены акций на сумму, не превышающей размер дивидендов. Название дано из-за того, что на графике котировок гэп представлен в виде разрыва. Дивидендный гэп наблюдается на следующий торговый день после даты отсечки по дивидендам. Дата отсечки (отсечения) — это последний день покупки акций для попадания в реестр акционеров, имеющих право получить ближайшие объявленные дивиденды. На следующий день после дня отсечки реестр акционеров для получения дивидендов уже закрыт. Иногда гэп может быть выше размера дивиденда. Например, если рынок ждал дивиденд в 10 рублей, а компания объявила о 5 рублях, то гэп будет близким к ожиданиям рынка — то есть к 10 рублям. Обратите внимание. На Московской бирже действует режим торгов Т+2. На перерегистрацию сделки уходит два дня, то есть если купить акции в день закрытия реестра, получить дивиденды не получится. Чтобы попасть в реестр акционеров и получить дивидендные выплаты, участникам торгов на Московской бирже необходимо быть владельцем акции. Для этого нужно купить акции за два до закрытия реестра или ранее. При этом в эти два дня не входят выходные и праздничные дни. Например, если дата закрытия реестра выпадает на 19 июня (понедельник), сделку нужно закрыть 15 июня (четверг).

Как узнать дату закрытия реестра под дивиденды

15.06.2023 17:01

Почему возникает дивидендный гэп

После объявления компанией размера и срока выплаты дивидендов спрос на акции этой компании возрастает. Чем больше дивидендная доходность, тем выше спрос на бумаги. Высокий спрос приводит к увеличению стоимости акций начиная с момента объявления дивидендов и продолжается до закрытия реестра акционеров. После закрытия реестра спрос на акции резко уменьшается. К тому же многие инвесторы, купившие бумаги исключительно ради получения дивидендов, попав в реестр акционеров, продают акции сразу после даты отсечения. Это связано с тем, что для получения дивидендной выплаты не обязательно владеть бумагой на момент перечисления средств, достаточно быть в реестре акционеров на момент его закрытия. В результате стоимость акций снижается и возникает существенный разрыв цены на графике — это и есть «дивидендный гэп». Как правило, падение цены акции примерно соответствует размеру дивиденда по ней.

Когда закрывается дивидендный гэп и может ли этого не произойти

Закрытие дивидендного гэпа — это возврат стоимости акции к прежнему уровню, который наблюдался до дивидендной отсечки. Этот процесс может занять как несколько дней, так и несколько месяцев. Как правило, дивидендный гэп закрывается не позднее объявления следующих дивидендов. В некоторых случаях закрытие может не произойти и в течение нескольких лет, даже не произойти вовсе. Конкретной формулы, по которой можно было бы определить скорость закрытия дивидендного гэпа, не существует, говорит инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Строгалев. Младший управляющий активами УК ПСБ Арина Власова поясняет, что срок закрытия гэпа зависит от финансового положения компании, веры инвесторов в нее, макроэкономической ситуации, настроений на рынке. Инвестиционный советник «Открытие Инвестиции» Владислав Серов подчеркивает, что длительность дивидендного гэпа в значительной степени зависит от динамики рынка в целом. Узнать рекомендации по акциям Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Евгений Калянов поясняет, что срок закрытия гэпа, как правило, рассчитывается исходя из его исторического среднего значения за предыдущие годы выплат по этой бумаге. Аналитик компании «Алор Брокер» Андрей Эшкинин добавляет, что срок закрытия гэпа зависит от размера дивидендов: чем они больше, тем дольше будет закрываться гэп. Серов отмечает, что в некоторых случаях, когда рынок находится в хорошем состоянии и инвесторы остаются оптимистичными по отношению к компании, акции могут быстро восстановить свою стоимость в течение нескольких дней или даже часов. По словам Строгалева, ожидания новых дивидендных выплат позволяют закрывать дивидендный гэп быстрее. «Если таких ожиданий нет, вышли негативные корпоративные новости или произошел обвал на фондовом рынке, дивидендный гэп может оставаться незакрытым на протяжении длительного времени», — говорит Калянов. Например, гэп по акциям Сбербанка после отсечки на получение дивидендов в мае закрылся за 11 торговых дней, указывает Власова. В то же время гэп по акциям компании «Россети Центр и Приволжье», который возник в начале года, не закрылся спустя пять месяцев. «Акции «Белуги» также до сих пор не закрыли дивидендный гэп после отсечки 26 апреля», — добавляет она.

Может ли дивидендный гэп превысить размер дивидендов

05.06.2023 13:44

При отсутствии дальнейших драйверов роста котировок участники рынка будут стремиться избавиться от акций, что увеличивает дивидендный гэп. Например, по словам Эшкинина, подобная ситуация наблюдалась в акциях «Газпрома» в октябре 2022 года. Компания выплатила рекордные дивиденды по итогам первого полугодия 2022 года на сумму 1,2 трлн рублей, или 51,03 рубля на акцию (соответствует 23,5% дивидендной доходности). При этом инвесторы начали распродавать бумаги еще перед закрытием реестра, и за две торговые сессии капитализация компании в моменте снизилась на 35%, говорит эксперт.

Примеры недавних сильных дивидендов гэпов

Пример 1. Гэп по акциям Сбербанка 10 мая 2023 года составил более 9%. Компания выплатила рекордные дивиденды по итогам 2022 года в размере 25 рублей на акцию на общую сумму 565 млрд рублей. Реестр для получения дивидендов закрывался 11 мая, и последним днем для покупки акций на Московской бирже с возможностью получения дивидендов стало 8 мая (9 мая торги не проводились). На открытии торгов 10 мая акции компании снизились на 9%, или почти на 22 рубля. Это чуть меньше, чем размер дивидендов. После падения котировок инвесторы начали активно покупать бумаги, и по итогам дня снижение стоимости акций составило 4,7%. Бумаги Сбербанка закрыли дивидендный гэп за 11 торговых сессий. Этому способствовали позитивные прогнозы аналитиков по прибыли в 2023 году и будущим дивидендам, говорит Эшкинин. Серов добавляет, что восстановлению стоимости акций банка также способствовало перераспределение инвестиций из акций «Газпрома», который не стал выплачивать дивиденды за 2022 год. Пример 2. Гэп по акциям компании «Россети Центр и Приволжье» в начале года составил 16%. «Россети Центр и Приволжье» выплатила дивиденды за девять месяцев 2022 года в размере 0,03015 рубля на акцию. Реестр для получения дивидендов закрывался 8 января. С учетом выходных последним днем для покупки акций на Московской бирже с возможностью получения дивидендов стало 5 января. Уже 5 января бумаги резко подешевели, а 6 января падение достигло почти 16% при дивидендах в 12,5%. Гэп по акциям этой компании закрылся в апреле. Пример 3. Гэп по акциям «Новатэка» составил 6%. «Новатэк» выплачивал финальные дивиденды за 2022 год в размере 60,58 рубля на акцию. Реестр для получения дивидендов закрывался 3 мая. Чтобы получить дивиденды, приобрести акции компании на Московской бирже акции нужно было до 28 апреля включительно (1 мая торги не проводились). 2 мая бумаги компании подешевели почти на 80 рублей (на 6%). Гэп закрылся 5 июня, на него потребовалось чуть больше месяца, или 24 торговые сессии.

Как инвестору использовать дивидендный гэп

Дивидендный гэп открывает возможность заработка для инвесторов. Если компания стабильна и ее бизнес развивается, то котировки акций со временем должны восстановиться. Таким образом, гэп дает возможность для покупки акций по сниженной цене, особенно для долгосрочных инвесторов. Продавать акции, чтобы зафиксировать прибыль от торговли, следует перед дивидендной отсечкой. Найти брокера для инвестиций При этом важно проводить анализ и принимать обдуманные решения. «Прежде чем покупать акции после дивидендного гэпа, надо убедиться, что у компании хорошие перспективы», — говорит Серов. Он обращает внимание, что стоимость акций не всегда снижается ровно на сумму дивиденда: на цену могут влиять различные факторы, включая состояние рынка в целом, новости о компании и настроения инвесторов.

Какие есть риски стратегии заработка на дивидендном гэпе

  • риск длительного закрытия гэпа или его незакрытия;
  • падение цены ниже дивидендной доходности (то есть ниже гэпа).

На что стоит обращать внимание:

  • размер дивиденда.

Размер гэпа обычно пропорционален размеру объявленных дивидендов. Зная размер дивиденда, можно примерно оценить размер гэпа и использовать эту информацию для выстраивания торговой стратегии.

Реакция других инвесторов может говорить о скорости закрытия гэпа. Если рынок стабилен и акции компании востребованы, гэп может закрыться достаточно быстро.

  • Состояние компании.

Если компания испытывает финансовые или иные трудности, закрытие дивидендного гэпа может затянуться.

Эксперты предупреждают, что категорически нельзя открывать короткие позиции в день дивидендной отсечки, не понимая особенности этого механизма. Если открывать короткие позиции на момент закрытия реестра, брокер спишет со счета величину, равную размеру дивидендов. Власова отмечает, что допустимо войти в короткую позицию раньше и продать бумагу накануне, так как зачастую бумага растет в цене при приемлемом размере самого дивиденда.

Таким образом, дивидендный гэп требует внимательного и обдуманного подхода. Для получения максимальных результатов инвесторам не стоит принимать поспешных решений: необходимо сохранять терпение и обращать внимание на рыночную ситуацию и влияющие на компанию факторы.

Еще по теме:

Когда продавать акции, чтобы получить дивиденды

Когда продавать акции, чтобы получить дивиденды — ответ зависит от даты закрытия реестра акционеров и особенностей работы на торгах. Акция как ценная бумага приносит владельцу два вида доходов: прибыль от продажи и процент от чистой прибыли компании. Какие особенности нужно учитывать, чтобы получить оба вида доходов, и стоит ли продавать акции сразу после отсечки, разберемся в этой статье.

  • Что такое акция и дивиденды
  • Нормативная база
  • Продажа акций, отсечка и дивидендный гэп
  • Купить акции перед дивидендами, а потом продать
  • Продать акции после выплаты дивидендов
  • Когда продать акции, чтобы не потерять дивиденды: советы трейдерам
  • Итоги

Что такое акция и дивиденды

Акция — это ценная бумага с несколькими важными свойствами:

  • выпускается компанией для привлечения инвестиционного капитала;
  • дает инвестору право на получение части прибыли компании в виде дивидендов;
  • имеет ценность не только из-за дивидендов, но и сама по себе, поскольку может свободно обращаться на торгах по определенным участниками биржи ценам.

У инвестора может быть одна или несколько акций одной или ряда компаний — так формируется инвестиционный портфель. Каждая компания самостоятельно оценивает стоимость своих акций при их выпуске и определяет размер дивидендов.

Последние могут выплачиваться держателям раз в год (чаще всего), полгода (реже) или квартал (очень редко). Цена же акции при обращении на торгах определяется участниками рынка свободно.

Чтобы получить дивиденды, нужно оставаться собственником акции на определенную дату. Продать же ее и получить прибыль можно в любое время. Для получения максимальной выгоды инвесторы высчитывают, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды, учитывая особенности работы биржи.

Нормативная база

Юридические вопросы регулируются законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Он определяет правовой статус акции, общие вопросы выплаты дивидендов с точки зрения корпоративной процедуры — проведения общего собрания акционеров, действий совета директоров.

Механизм работы фондовой биржи регулируется законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ, а также законом «Об организованных торгах» от 21.11.2011№ 325-ФЗ. Массу разъяснений и руководящих документов издает основной регулятор рынка — Центральный банк России.

Определить, когда нужно продавать акции, чтобы получить дивиденды, можно, не изучая эти законы полностью. Достаточно разобраться с основными понятиями торгов: последняя дата покупки, отсечка, дата закрытия реестра и дивидендный гэп.

Продажа акций, отсечка и дивидендный гэп

Для понимания, когда продавать акции, чтобы не потерять дивиденды, приведем определения нескольких базовых понятий:

  • Дата закрытия реестра акционеров («отсечка») — день, по состоянию на который определяется список владельцев акций, имеющих право на дивиденды. Дата выбирается по усмотрению самой компании раз в год, полгода или квартал. Компания распределяет чистую прибыль между всеми, кто вошел в список на указанную дату. Чтобы попасть в этот перечень, нужно иметь в портфеле акции на день отсечки.
  • Правило торгов Т+2 — очень важная особенность работы биржи. Когда инвестор покупает акцию, собственником он становится только через 2 дня из-за внутренних правил торгов. Это значит, что продавец после сделки еще 2 дня будет числиться собственником акций, и если в этот период произойдет отсечка, он попадет в реестр на выплату дивидендов. Эти 2 дня не включают праздники и выходные.
  • Дата последней покупки отсчитывается по правилу торгов Т+2 от дня отсечки. Если, например, день закрытия реестра — 7 февраля, то дата последней покупки выпадает на 5 февраля. Пример с учетом выходных: отсечка 3 февраля, значит, дата последней покупки 30 января. Инвестор, держащий акции до конца торгового дня даты последней покупки, попадает в реестр на выплату дивидендов.
  • Дивидендный гэп — снижение стоимости акции на размер дивиденда. Происходит на следующий день после даты последней покупки. Спустя какое-то время цена акции восстанавливается.

Зная эти особенности рынка, трейдеры определяют собственную тактику, когда можно продавать акции после выплаты дивидендов: сразу после покупки, позже после выплаты дивидендов или вообще придержать ценные бумаги до поднятия цены.

Как оформить сделку купли-продажи акций, детально разъяснили эксперты «КонсультантПлюс». Чтобы все сделать правильно, получите пробный доступ к системе и переходите в Готовое решение. Это бесплатно.

Купить акции перед дивидендами, а потом продать

Для трейдера, который не планирует долго держать акции, технически можно покупать акции перед дивидендами, а потом продавать. Для этого можно приобрести ценные бумаги в дату последней покупки, а на следующий день продать — инвестор всё равно попадет в реестр на выплату дивидендов. Владеть акциями какой-то определенный отрезок времени для получения дивидендов необязательно.

Дата закрытия реестра компании ГМК «Норильский Никель» — 27.12.20ХХ. Чтобы получить дивиденды и сразу продать акции, можно купить ценные бумаги 25.12.20ХХ (дата последней покупки), а 26.12.20ХХ сбросить их.

Однако нужно помнить, что на следующий день после даты последней покупки цена акции проседает на величину дивиденда. Поэтому заработать на такой сделке в целом не получится. Чтобы продать акцию дороже, придется подождать восстановления цены.

Продать акции после выплаты дивидендов

Ожидается, что после отсечки акции восстановят свою цену и тогда их можно будет продать с выгодой для портфеля. Однако на практике не всё так очевидно. На стоимость акции влияют не столько биржевые процессы, сколько внутреннее состояние самой компании. Если дела в бизнесе идут хорошо, стоимость акций вырастет быстро. В противном случае даже дивидендный гэп может не закрываться в течение долгого времени, то есть акция может продолжить терять в стоимости.

О получении дохода от продажи акций обязательно нужно отчитаться перед налоговиками. Физлица сдают декларацию 3-НДФЛ. Юрлица включают доходы от реализации акций в налогооблагаемую базу.

Получите пробный доступ к системе К+ и бесплатно узнайте нюансы оформления 3-НДФЛ физлицом. А в этом решении эксперты «КонсультантПлюс» подробно рассказали о бухгалтерском и налоговом учете операции по продаже акций, обращающихся на ОРЦБ.

Когда продать акции, чтобы не потерять дивиденды: советы трейдерам

Вырабатывая тактику заработка на акциях с дивидендами, лучше ориентироваться на общую стратегию торговли на бирже. Если вложения в акции долгосрочные или среднесрочные, привязывать куплю-продажу к отсечке не имеет смысла.

Краткосрочные инвестиции требуют более тщательного анализа состояния компании и текущих новостей. В любом случае поддаваться панике при падении стоимости акции не стоит.

Важно! Дата выплаты дивидендов не совпадает с отсечкой. Выплаты производятся спустя несколько дней.

Итоги

Основная цель работы трейдера — получить максимальный доход от операций с ценными бумагами, сыграть в большую сторону на курсовой разнице. Дивиденды же не приносят большого дохода, однако являются стабильным и приятным бонусом для держателей. То, как влияет дата выплаты дивидендов на стоимость акций, нужно учитывать при продаже имеющихся активов. В особенности не стоит забывать о гарантированном удешевлении ценных бумаг после дня последней покупки.

Предстоящие выплаты по российским акциям в 2024 году

Это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами её акций. Величина, сроки и порядок выплат определяются на общем собрании акционеров. Размер дивидендов зависит от прибыльности компании и её дивидендной политики.

Как часто выплачиваются дивиденды?

Предприятия отчитываются о прибыли раз в квартал. Дивиденды они могут выплачивать с такой же периодичностью, раз в полгода или раз в год. Перечисления, сделанные в течение текущего финансового года, называются промежуточными дивидендами, а осуществлённые по его завершении — финальными. Периодичность выплат может быть прописана в дивидендной политике компании.

От чего зависит размер дивидендов?

Совет директоров предприятия обсуждает возможный размер дивидендов, исходя из финансовых результатов и стратегии развития компании. Окончательное решение по этому вопросу принимается на общем собрании акционеров. Процент прибыли, который обычно направляется на дивиденды, может быть прописан в дивидендной политике или уставе компании.

Сколько раз в год выплачиваются дивиденды?

Прибыль может распределяться между акционерами раз в квартал, в полгода или год. Чтобы узнать, как компания платит дивиденды, необходимо изучить её историю выплат (содержится в дивидендном календаре) и дивидендную политику (специальный документ, утверждённый собранием акционеров).

Как рассчитать дивиденды?

Окончательные данные о сумме дивидендов озвучиваются после её утверждения на общем собрании акционеров. Эта информация публикуется на сайте компании в разделе «Инвесторам», а также в СМИ.

Размер полученной вами доли прибыли будет равен произведению количества ваших бумаг на размер дивиденда на одну акцию за вычетом подоходного налога по ставке 13% (или 15%, если сумма превышает 5 млн руб. в год).

Какие компании платят дивиденды?

В основном частью прибыли со своими акционерами делятся крупные предприятия. На российском фондовом рынке почти все голубые фишки платят дивиденды. В США также существует понятие «дивидендные аристократы». Эти компании на протяжении 25 лет и более регулярно выплачивают акционерам постоянно увеличивающиеся дивиденды. Однако даже долгая дивидендная история не гарантирует выплат в будущем. Чтобы правильно оценить инвестиционный потенциал компании, необходимо изучить её финансовые отчёты.

Когда я получу свои дивиденды?

Согласно российскому законодательству, компания обязана выплатить дивиденды акционерам в течение 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Физическим лицам дивиденды перечисляются на их брокерские счета, реквизиты которых есть у регистратора компании, либо банковские — если брокер предоставляет такую возможность, либо — если сведения о счетах отсутствуют — путём почтового перевода денежных средств.

Где получить информацию по выплаченным дивидендам?

Данные сведения можно найти в полном брокерском отчёте в личном кабинете. В мобильном приложении необходимо со страницы «Обзор» перейти на вкладку «Отчёт» и далее выбрать «Дивиденды и купоны». Там можно посмотреть выплаты за текущий и предыдущий годы. Доходы от российских эмитентов по умолчанию отображаются в рублях, а от иностранных — в валюте.

Также информация по полученным дивидендам содержится в справке 2-НДФЛ (её можно запросить у брокера) в третьем разделе по коду 1010, если вы налоговый резидент РФ.

Где посмотреть историю по дивидендам?

Сведения о выплаченных ранее дивидендах публикуются на сайте компании и в некоторых СМИ, например в центре раскрытия информации «Интерфакс». Также некоторые брокерские и аналитические компании ведут календари дивидендов — сводные таблицы с данными по прошедшим и будущим выплатам. Помимо этого, на таких порталах размещаются основные финансовые показатели компании и динамика стоимости её ценных бумаг.

Все ли компании выплачивают дивиденды?

Дивиденды — это часть прибыли предприятия. Будет компания делить её между акционерами или нет, зависит от финансового положения и стратегии развития. Бывают периоды, когда расходы предприятия превышают доходы. При этом даже предприятия, у которых прибыль есть, в праве не выплачивать дивиденды. Прибыль может частично или полностью направляться на различные нужды, такие как увеличение производительности или формирование резервного фонда.

Риски покупки акций под дивиденды

Для инвестора, который придерживается дивидендной стратегии, выбор акций довольно ограничен. Не все компании на бирже платят дивиденды либо могут делать это нерегулярно. Поэтому портфель, состоящий из одних дивидендных акций, менее диверсифицирован по сравнению с портфелем, составленным без этого условия.

Перечисление части прибыли акционерам — это право компании, от которого она может в любой момент отказаться. Кроме того, данные средства выводятся из оборота, что может снижать потенциал развития предприятия и стоимость его ценных бумаг.

Облагаются ли дивиденды налогом?

Весь доход в виде дивидендов подлежит налогообложению. Для резидентов РФ ставка НДФЛ составляет 13% (15% с налогооблагаемой базы, превышающей 5 млн руб. за календарный год). Нерезиденты платят налог с дивидендов, полученных от российских компаний, по ставке 15%.

Дивиденды, полученные резидентом РФ от иностранных компаний, облагаются налогом в стране регистрации эмитента по принятой там ставке. Если её размер менее 13%, то разницу необходимо доплатить в российскую налоговую инспекцию самостоятельно.

Чем отличается дивиденд от купона?

Акционерные общества имеют право распределить между акционерами дивиденды — прибыль, которая остаётся после налогообложения. Однако это не является обязанностью предприятия. Размер дивидендов — плавающая величина, зависящая от уровня прибыли и дивидендной политики компании.

Купоны выплачиваются владельцам облигаций в качестве процента за пользование их средствами. Они являются обязательными, и компания отвечает по ним своим имуществом. Размер купонов и частота выплат устанавливаются при выпуске облигаций.

Чем отличаются дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям?

Размер дивидендов по привилегированным акциям закреплён в уставе акционерного общества. Это может быть фиксированная сумма в рублях или процент от номинальной стоимости ценных бумаг. По некоторым привилегированным акциям выплачиваются кумулятивные (накопительные) дивиденды. Если за какой-то период выплата не производится, то в следующий раз компания выплатит сумму в два раза больше.

Существуют привилегированные акции с плавающей ставкой дивидендов, привязанной к макроэкономическим показателям, или с корректируемой ставкой, зависящей от степени доходности по государственным облигациям. Во всех случаях платежи по привилегированным ценным бумагам выплачиваются в первую очередь.

Что такое дивидендная стратегия покупки акций

Основной целью дивидендного инвестирования является формирование регулярного денежного потока с сохранением капитала в неприкосновенности. При такой стратегии на этапе создания накоплений все получаемые дивиденды должны тратиться на покупку дополнительных ценных бумаг. Рост стоимости акций воспринимается дивидендными инвесторами как дополнительный бонус, но не является целью.

Сколько нужно купить акций, чтобы получать дивиденды?

Прибыль распределяется между всеми держателями ценных бумаг пропорционально доле их владения. Поэтому, имея даже одну акцию, можно рассчитывать на получение дивидендов. Чем больше у вас ценных бумаг, тем больше будет выплата.

Покупая акции на бирже, можно встретить ограничения по минимальному количеству акций в одном лоте. Не всегда один лот равен одной акции. Если для компании не предусмотрен режим торговли неполными лотами, то вы не сможете купить меньше, например, 10 или 100 штук.

Когда можно продавать акции, но при этом получить по ним дивиденды?

Дата последней покупки акций для получения дивидендов наступает за два рабочих (торговых) дня до даты отсечки. Это происходит из-за режима торгов Т+2. Расчёты по сделке осуществляются на третий рабочий день, тогда же изменяется запись о владельце акций.

Теоретически можно продать ценные бумаги за один рабочий день до дивидендной отсечки. При этом вы всё равно попадёте в реестр акционеров. Однако на практике совершать такую сделку невыгодно из-за дивидендного гэпа — падения цены акции на размер дивиденда на следующий день после последнего дня покупки.

Что такое дивидендная отсечка?

День, когда фиксируется список всех акционеров компании, получающих право на выплату им дивидендов. При этом срок, на протяжении которого инвестор владеет акциями, не имеет значения: купить ценные бумаги можно как за несколько месяцев, так и за несколько дней до даты отсечки (минимально — за два торговых дня).

Что будет, если в дату отсечки бумаги были в шорте?

Чтобы предоставить акции в шорт, брокер одалживает их у других инвесторов. Если это произошло в дату отсечки, то владелец акций лишается права на получение дивидендов. Чтобы это исправить, брокер удерживает с шортящего сумму, равную причитающимся дивидендам, удерживает с неё положенный процент НДФЛ и перечисляет деньги на счёт владельца акций.

Что такое спецдивиденды?

Это дополнительные выплаты из прибыли, которые компания осуществляет отдельно от обычного графика начислений. Причинами выплаты специальных дивидендов могут стать изменения в структуре активов предприятия, получение сверхприбыли, дополнительная экономия средств и другие. Спрогнозировать выплату спецдивидендов невозможно.

Что означает реинвестировать дивиденды?

Покупка дополнительных активов на прибыль от вложений называется реинвестированием. Если вы на полученные дивиденды купите ещё акции, то в следующий раз сможете получить большую выплату. При долгосрочном инвестировании данное действие способно значительно увеличить среднюю доходность.

Когда нужно купить акции, чтобы получить по ним дивиденды?

В России действует режим торгов Т+2. Это означает, что сделку вы совершаете сегодня, а расчёты по ней пройдут только через два торговых дня. Соответственно, запись о вас как о владельце акций появится на третий рабочий день. Поэтому, чтобы успеть получить ближайшие дивиденды, акции необходимо приобрести минимум за два рабочих (торговых) дня (без учёта праздничных и выходных дней) до закрытия реестра акционеров.

Как получить дивиденды по «бумажным» акциям?

Владелец может обратиться к реестродержателю, чтобы уточнить банковские реквизиты или адрес для получения дивидендов почтовым переводом. Обратиться за ранее объявленными выплатами можно в течение трёх лет. Узнать размер и даты предыдущих дивидендных выплат можно на сайте компании или в дивидендном календаре.

Почему у большинства акций дивидендная доходность на уровне рынка, а у некоторых — гораздо выше?

Дивидендная доходность измеряется в процентах и представляет собой отношение размера дивиденда к стоимости акции. Если значение дивидендной доходности выше среднего по рынку, инвесторы проявляют интерес к бумагам такой компании.

В России дивиденды выше рынка обычно выплачивают компании сырьевого сектора, получающие сверхприбыль от растущих цен на ресурсы. Кроме того, с 1 июля 2021 г., согласно постановлению правительства, госкомпании обязаны распределять между акционерами минимум 50% чистой прибыли по МСФО (Международным стандартам финансовой отчётности), что также обеспечивает некоторым акциям доходность выше других.

  • Открытие Инвестиции
  • Аналитика
  • Календарь дивидендов российских компаний

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *