Когда разморозят пифы в сбербанке
Перейти к содержимому

Когда разморозят пифы в сбербанке

  • автор:

ЦБ обязал управляющих освободить ПИФы от замороженных активов к осени

Фото: Shutterstock

«Это позволит запустить управление оставшимися ликвидными активами и возобновить операции с инвестиционными паями», — подчеркнули в пресс-службе Банка России.

Согласно закону, управляющий фондом, в составе которого более 10% заблокированных бумаг, обязан до 1 сентября сделать одно из следующих действий:

  • выделить активы заблокированного фонда в дополнительно формируемый закрытый паевой инвестиционный фонд;
  • либо полностью его сделать закрытым паевым инвестиционным фондом.

Если в фонде менее 10% заблокированных бумаг, то у УК есть право, но не обязанность, выделить активы заблокированного фонда в дополнительный фонд.

Те УК, которые пойдут по пути разделения фондов на две части, каждому пайщику выдадут паи нового фонда в количестве, равном паям основного фонда.

Также совет директоров Банка России ввел требование информировать пайщиков о последствиях обособления заблокированных бумаг в специальный ПИФ. В дальнейшем, если управляющим компаниям удастся реализовать заблокированные бумаги, они будут обязаны ежеквартально выплачивать владельцам инвестиционных паев не менее 90% от вырученных средств.

Согласно данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) на 30 декабря 2022 года, среди открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ) 28% не функционировало из-за невозможности посчитать справедливую стоимость портфеля, среди биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) доля неторгуемых достигала 35%.

В паевых инвестиционных фондах оказались заблокированы активы 2,7 млн пайщиков на общую сумму ₽379 млрд, по оценке Банка России в июне 2022 года.

Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Ольга Копытина

Ольга Копытина

Сбербанк перевел иностранные бумаги клиентов другим брокерам

Фото Агентство «Москва»

Из-за американских санкций брокеру «Сбера» пришлось переносить иностранные ценные бумаги клиентов на обслуживание другим брокерам. Передача бумаг, как сообщает банк, состоялась. Однако кому именно, Сбербанк пока не уточняет и обещает до 26 апреля направить клиентам на электронную почту отчет с реквизитами юрлица, которому были переведены активы

Сбербанк 12 апреля перевел иностранные ценные бумаги своих брокерских клиентов «другим профессиональным участникам рынка ценных бумаг, не включенным в санкционные списки иностранных государств», сообщили корреспонденту Forbes в кол-центре банка. Оператор уточнил, что до 26 апреля банк направит на электронную почту клиентов отчет, который будет содержать реквизиты конкретного юридического лица, куда были переведены бумаги, а также перечень и количество переданных иностранных бумаг. При этом оператор кол-центра не уточнил, куда именно перевели иностранные бумаги клиентов. Опрошенные Forbes клиенты брокера «Сбера», на балансах которых есть иностранные бумаги, уведомлений о переводе другому брокеру не получали, изменений в личных кабинетах они не видят. Forbes отправил запрос в Сбербанк.

Днем ранее, 12 апреля, клиенты брокера Сбербанка получали сообщения, в которых указывалось, что «в связи с предписанием Банка России» с 13 апреля торговые операции на валютном рынке «будут ограничены на 6 месяцев». В сообщении указывалось, что клиент может продать валюту 12 апреля в режиме TOD (при котором валюта зачисляется на счет в день купли/продажи. — Forbes), а также прилагалась инструкция, как вывести валюту на банковский счет. В Сбербанке подтвердили, что у клиентов брокерского обслуживания с 13 апреля будет временно ограничена возможность покупки валюты в приложении «СберИнвестор». «Данные предписания никак не касаются клиентов — физических лиц, которые по-прежнему могут покупать валюту безналично через «Сбербанк Онлайн» без ограничений», — уточнила пресс-служба «Сбера».

Материал по теме

6 апреля Сбербанк и его дочерние структуры попали под блокирующие санкции США, в список SDN, specially designated nationals, согласно которому американским физлицам и компаниям запрещено вести бизнес с его фигурантами. В SDN-списке также оказались инвестиционные «дочки» Сбербанка — «Сбербанк Капитал», «Сбербанк CIB» и «Сбербанк Инвестиции». Это означает, что клиенты брокера не смогут совершать сделки с иностранными ценными бумагами и валютой, а также получать дивиденды и купоны по бумагам иностранных эмитентов. К ценным бумагам иностранных компаний также относятся бумаги российских компаний, выпущенные и зарегистрированные за пределами России, например «Яндекса», «Тинькофф» и Polymetal.

7 апреля Сбербанк сообщил клиентам с иностранными бумагами на брокерских счетах, что из-за новых санкций «принял решение перевести иностранные ценные бумаги клиентов в другой депозитарий, не включенный в санкционный список», до 13 апреля. Именно до этого времени, согласно предписанию Минфина США, американские граждане и компании должны завершить все транзакции и отношения со Сбербанком и его «дочками». «Банк принял решение перевести иностранные ценные бумаги клиентов в другой депозитарий, не включенный в санкционный список. Мы пошли на этот шаг, чтобы вы сохранили возможность распоряжаться своими активами без ограничений», — говорилось в сообщении «Сбера».

В тот же день, 7 апреля, Frank Media со ссылкой на источники сообщило, что брокерами, куда переведут иностранные бумаги клиентов «Сбера», станут БКС и «Атон». Но сначала эти планы опровергли в БКС, написав 8 апреля в своем Telegram-канале, что «не участвуют в переводе активов клиентов, имеющих брокерские счета в Сбербанке или его компаниях». Затем 10 апреля «Атон» заявил, что «не участвует в переводе активов клиентов Сбербанка, а также других банков, брокерских и управляющих компаний». При этом из Telegram-канала «СберИнвестиций» исчезло сообщение о переводе иностранных активов клиентов «в другой депозитарий, не включенный в санкционный список», а на сайте банка владельцам иностранных бумаг по адресу, где раньше говорилось о переводе активов другому брокеру, теперь предлагается обратиться к клиентскому менеджеру.

Материал по теме

Ранее переводить иностранные активы клиентов другим брокерам уже пришлось ВТБ и «Открытию». ВТБ переводил бумаги в брокерские подразделения Альфа-банка и Россельхозбанка, а «Открытие» — небольшому воронежскому брокеру «Инвестиционная палата». Причем банки начали заранее уведомлять клиентов о переводе активов и указывали брокеров, которым будет осуществлен перевод (у ВТБ и «Открытие» на перевод был месяц, у «Сбера» — неделя).

Альфа-банк 6 апреля также попал под блокирующие санкции США, и теперь брокер банка намерен до 6 мая (дедлайн, установленный Минфином США для прекращения операций с банком и его структурами) перевести брокерские счета клиентов, причем не только с иностранными бумагами. О том, кому будут переведены бумаги, банк пока не сообщает. 1 апреля банк и его сотрудники учредили компанию «А-инвестиции», которая, под данным ЕГРЮЛ, займется брокерской деятельностью. Банку в новой структуре принадлежит 34%, а руководителю брокерского бизнеса Альфа-банка Илье Васильеву и руководителю дирекции брокерских операций банка Сергею Рыбакову — по 33%.

Материал по теме

Брокеры могут не стремиться афишировать обмен клиентами из-за опасений санкций, поскольку «на рынке ходит мнение о том, что с крупными банками Запад закончил и следующая волна санкций захлестнет частные и не такие крупные компании, а массовый анонсированный переход клиентов от одного брокера к другому вполне может рассматриваться как обход санкций», говорит Forbes один из участников брокерского рынка. «Санкции на Альфа-банк, скорее всего, не связаны с тем, что брокерское подразделение банка приняло часть клиентов с ВТБ, но, во-первых, точно этого никто не знает, а во-вторых, никто не хочет оказаться на месте «Альфы» и удвоить себе работу — сначала тратить силы на приход брокеров, а потом, при негативном сценарии, — на их перевод», — объяснил собеседник. «С другой стороны, страх брокеров присутствует только в публичной плоскости, а за кулисами никто не хочет отказываться от таких легких клиентов, поэтому подсанкционные и принимающие брокеры будут искать пути максимально тихо и аккуратно сделать раздачу клиентов», — предполагает он.

Банк России придумал, как избавить ПИФы от заблокированных иностранных активов

Проблема коснулась почти 3 млн вкладчиков ПИФов, на счетах которых заблокировано 380 млрд рублей. Предлагается выделить заблокированные бумаги в отдельные закрытые фонды. Инвесторы смогут от них избавиться, хотя и с дисконтом

—>

Фонды могут освободить от токсичных активов. Банк России намерен выделить заблокированные иностранные бумаги из паевых инвестиционных фондов в закрытые фонды. Проект находится на этапе обсуждения, рассказал представитель регулятора. Инвесторы таким образом смогут избавиться от замороженных активов, но с заметным дисконтом.

380 млрд рублей — столько средств оказалось заморожено на счетах почти 3 млн вкладчиков паевых инвестфондов. Регулятор, кстати, в свое время сам рекомендовал начинающим инвесторам вкладываться в ПИФы (паевые инвестиционные фонды. — Business FM) — фонды, которые держали у себя в портфеле множество акций, облигаций и других финансовых инструментов. Они приносили стабильный доход и благодаря своему разнообразию не отличались волатильностью. При этом многие неквалы (неквалифицированные инвесторы. — Business FM) намеренно выбирали фонды с высокой долей иностранных бумаг в портфеле — они росли быстрее, чем отечественные. С введением санкций против Национального расчетного депозитария и уходом посредника в лице Euroclear ситуация изменилась на прямо противоположную. ПИФы, которые инвестировали в зарубежные компании, оказались заблокированы.

Чтобы освободить фонды от токсичных активов, ЦБ предложил разделить их на три группы. В первую должны войти фонды с долей зарубежных активов не более 10%. Для них ЦБ предлагает перезапуск с условием переоценки заблокированных бумаг. Не исключено, что она будет проведена с дисконтом. Фонды из второй и третьей групп, в которых под блокировку попали более 10% активов, выделят в отдельный закрытый ПИФ. В этом случае инвестор, по сути, потеряет контроль над своими замороженными активами. Их реализацией займется управляющая компания. Как отмечается, средства от продажи она будет распределять пропорционально количеству паев. Фонды из второй группы по мере реализации будут сжиматься, а из третьей, в которой заблокированные активы составляют более 90%, — ликвидироваться.

Участники рынка называют меры ЦБ экзотичными и интересуются, закроет ли регулятор все фонды с долей заблокированных бумаг более 10%. Кроме того, неясно, кто будет покупать замороженные активы. По словам экспертов, уже сейчас дисконт на их покупку составляет 30%, однако с появлением закрытых фондов и увеличением предложения на рынке он может вырасти до 50%. Комментирует начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов:

Евгений Горбунов начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» «Многие и были бы готовы даже продавать активы с дисконтом, но нет покупателей, с другой стороны. Поэтому здесь такой вопрос спорный. И все-таки нужно тоже понимать, что управляющему не так легко принимать решение в части того, чтобы сейчас продавать активы с таким дисконтом от рыночной ее стоимости. И какая реакция непосредственно учредителя управления, тех же пайщиков будет при совершении таких операций, при принятии таких решений. Хотелось бы, чтобы вообще в целом регулятор подумал о том, чтобы сформировать какой-то компенсационный фонд, который бы позволил выкупить ту часть средств физлиц, которые сейчас находятся именно в этих иностранных активах».

ЦБ не уточняет, относятся ли его меры в отношении фондов к нерезидентам. Также представители отрасли не понимают, насколько прозрачными будут операции в закрытых фондах. Последние инициативы правительства и ЦБ говорят о тренде на сокрытие любых данных о финансовой деятельности государства. Объясняется это в том числе попыткой обезопасить только что образованные структуры от новой волны санкций. Подобной логикой регулятор может руководствоваться и при создании закрытых фондов, полагает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов:

Алексей Мамонтов президент Московской международной валютной ассоциации «Есть баланс некий такой, с одной стороны, они должны быть прозрачными, чтобы быть штатно обращаемым инструментом, с другой стороны, мы сейчас существуем в такой ситуации, которая чревата любыми последствиями любого поступка, который вы совершаете. Этот момент гораздо опаснее, чем действующие санкции или даже вводимые. Как только мы находим новые способы или пути обхода ограничений, накладываемых все новыми и новыми пакетами, тут же прилетает, что называется, следующий пакет».

На реализацию активов из фондов ЦБ выделил 15 лет — максимальный срок доверительного управления ПИФом. В будущем регулятор, по мнению наших собеседников, может его продлить.

ЦБ представил схему работы ПИФ с заблокированными активами

ЦБ рассматривает схему запуска работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с заблокированными активами, рассказал в рамках конференции НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций» в Санкт-Петербурге замдиректора департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский. Правда, по его словам, пока эта схема носит проектный характер, но она уже неформально обсуждалась на совете директоров регулятора.

Согласно проекту, такие открытые (ОПИФ), биржевые (БПИФ) и интервальные ПИФ (ИПИФ) могут быть разделены на три группы: первая, в которых содержится малая доля заблокированных активов (до 10%), вторая, где таких активов «средняя доля» (10-90%), и, наконец третья, где заблокированные активы составляют подавляющее большинство (более 90%).

  • Для первой группы регулятор хочет предложить запуск совершения сделок с такими ПИФ сразу же, не ожидая каких-либо решений. Валерий Красинский отметил, что сейчас НАУФОР обсуждает оценку заблокированных активов. «Вряд ли, особенно после введения санкций в отношении НРД, можно оценивать их по той стоимости, по которой цена складывается на основной площадке торгов, поскольку, в том числе и по МСФО ограничения по распоряжению должны учитываться при оценке справедливой стоимости», — отметил он, передает корреспондент Frank Media. Таким образом, такие активы должны оцениваться с определенным дисконтом, с возможной даже переоценкой в ноль, добавил топ-менеджер.
  • По второй группе ПИФ регулятор предлагает заблокированные активы выделить в особый амортизируемый закрытый ПИФ – ЗПИФ-А. Сегрегировав таким образом активы, каждому пайщику в дополнение к основному паю будет выдаваться дополнительный пай нового ЗПИФ.
  • Наконец для третьей группы фондов предлагается изменить тип, сделав его амортиризируемым. То есть такие ОПИФ, БПИФ или ИПИФ превратив в ЗПИФ-А.

По словам Валерия Красинского, согласно проекту, до 30 сентября управляющие компании ПИФ должны принять решение о формировании ЗПИФ-А, направить его правила в ЦБ и на согласование в специализированный депозитарий. «Понятно, что условием [формирования ЗПИФ-А] является наличие доли [заблокированных] активов и приостановка выдачи, прекращения и обмена паев после 24 февраля», — отметил он.

Решение о формировании ЗПИФ-А должно быть опубликовано и должно содержать описание последствий его принятия для пайщиков, а также перечень активов, выделяемых в новообразованный фонд с их стоимостью на последнюю возможную дату оценки. В оплату паев ЗПИФ-А передаются из основного ПИФ заблокированные активы и при необходимости иное имущество, но которое должно составлять менее 10% от стоимости всего переданного имущества. Передаваемое имущество не оценивается, а используется стоимость чистых активов основного ПИФ.

Цель создаваемого ЗПИФ-А – это «управление и реализация на наилучших доступных условиях», отметил Валерий Красинский. «Максимально возможный срок – 15 лет, а там как пойдет, что называется», — добавил он. Привлекать новых инвесторов в ЗПИФ-А, по его словам, будет нельзя, также будет невозможно делать за счет его средств какие-то новые инвестиции, «кроме временного размещения высвобождаемых средств в инструменты денежного рынка».

Как предполагается, доход от управления (в форме частичного досрочного погашения паев) пайщикам будет выплачиваться раз в квартал. Он должен составлять не менее 90%, поступивших от реализации активов из ЗПИФ-А за период средств. Из презентации Валерия Красинского следует, что вознаграждение УК и оплаты инфраструктурных расходов не может быть больше наименьшей из двух величин: 5% от фактических поступлений от реализации имущества ЗПИФ-А или максимального размера вознаграждения, указанного в правилах основного ПИФ.

Директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова заявила на конференции, что надеется, что до конца июня концепция о разделении ПИФ, в состав активов которых входят заблокированные иностранные активы, будет одобрена советом директоров регулятора. Ранее на этой же площадке она говорила, что пайщиками ПИФ, в которых есть заблокированные активы, являются 2,7 млн человек. Всего же сейчас невозможно осуществить сделки со 159 фондами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *