Почему у сбера такой большой спред
Перейти к содержимому

Почему у сбера такой большой спред

  • автор:

О чём говорит биржевой спред

header-image

Чтобы купить или продать акции, облигации, инвесторы выставляют заявки, а брокер выводит их на биржу.

Два основных вида биржевых заявок: рыночные и лимитные. Выставляя рыночную заявку, инвестор соглашается купить или продать определённое количество лотов по лучшей рыночной цене. Лоты — минимальное количество бумаг для проведения сделок. У одних компаний в 1 лоте может быть 1 акция, у других — 1 тыс. акций, и т. д.

В лимитных заявках указывается количество лотов и цена сделки. Пример лимитной заявки: купить 1 лот из 10 акций по цене 117 руб за акцию (без учёта комиссии брокера). Рыночные заявки, как правило, исполняются сразу и в полном объёме, поэтому они подходят активным инвесторам, которые хотят торговать быстро. К тому же у рыночных заявок на бирже преимущество перед лимитными.

Лимитные заявки на покупку и продажи актива от инвесторов биржа собирает в таблицу — стакан. Инвесторы могут видеть стакан в специальных программах для торговли (терминалах, например Quik) или приложениях некоторых брокеров. Как правило, заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом. Их на биржевом сленге называют «аски», от англ. ask — спрос. Заявки на покупку — внизу, выделены зелёным. Они называются «биды», от англ. bid — предложение.

Лимитная заявка находится в стакане до совпадения цены покупки и продажи с рыночной заявкой. Инвестор может может отменить лимитную заявку в любой момент до конца дня, когда все заявки аннулируются.

Разница между наименьшей ценой продажи и наибольшей ценой покупки называется биржевым спредом. В примере выше в абсолютном значении спред — 112 копеек, или, как говорят, 112 пунктов, или пипсов (от англ. pips). Для акций, которые стоят дороже, спред может достигать нескольких рублей, поэтому чаще спред считают в процентах относительно цены актива. В данном примере спред равен (186,17 − 185,05) / 186,17 × 100 % = 0,6 %.

О чём может говорить размер спреда

1. Ликвидность актива

Чем меньше спред, тем более востребован актив у инвесторов и тем выше ликвидность. Инвестору выгодно, чтобы спред был как можно меньше: так можно продать или купить бумагу по цене, максимально близкой к рыночной.

Обыкновенные акции (АО) Сбербанка более ликвидны, чем привилегированные (АП). О причинах мы рассказывали в одной из прошлых статей. Это хорошо видно в стакане: у АП спред больше. Кроме того, отличается суммарное количество заявок на продажу. Так, купить 5 тыс. привилегированных акций Сбербанка гораздо сложнее, чем 5 тыс. обыкновенных, потому что «префов» продаётся гораздо меньше.

Кроме того, разница между заявками на продажу «префов» больше: 3, 4 или 6 копеек. Для обыкновенных есть заявки на продажу по любой цене. Чем больше разница, тем менее выгодно выставлять крупные рыночные заявки. Если весь объём сделки нельзя совершить по лучшей рыночной цене, недостающие бумаги будут покупаться или продаваться по следующим лучшим ценам. Из-за этого средняя цена сделки может оказаться менее выгодной. Это называется «проскальзыванием».

Что такое внутрирыночный спред

Что такое внутрирыночный спред

Так ещё называют разницу в цене между коррелирующими (связанными) активами на бирже: например обыкновенными или привилегированными акциями одного эмитента или фьючерсами на один и тот же актив.

2. Ситуация на рынке

В моменты неопределённости на рынке, например перед выходом финансовых новостей, спред может увеличиваться. Инвесторы ожидают резкого изменения цены актива и убирают свои лимитные заявки.

Также размер спреда зависит от объёма торгов. Например, если в США — выходной, а в России — нет, то ликвидность акций на МосБирже может падать. В этом случае спред будет увеличиваться.

Запомнить инвестору

Если вы инвестируете на долгий срок в ликвидные акции, размер спреда не влияет сильно на доходность ваших инвестиций. Активные инвесторы обращают внимание на размер спреда, количество заявок и «разреженность» стакана, потому что эти факторы влияют на доходность инвестиций.

Если вы хотите инвестировать в низколиквидные активы, например акции третьего эшелона, обратите внимание на стакан: размер спреда покажет, на сколько может снизиться реальная доходность вложений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Реклама. Рекламодатель ПАО Сбербанк.

Вам понравилась статья?

Что такое спред на бирже и как его использовать в торговле

На фондовой бирже спред может быть совсем небольшим, как в случае с ценными бумагами «Сбербанка», но бывают спреды величиной в несколько десятков рублей. Например, спред по акциям ПАО «Лензолото» в примере ниже составил 50 ₽. Купить по 12 040 ₽ можно только 13 акций, следующие будут стоить уже дороже — 12 050 ₽. Спред выше, чем в случае со «Сбербанком»:

  • (12040-11990) / 12040 * 100% = 0,41%.

Чем меньше спред, тем выше ликвидность торгуемого актива. Ликвидные ценные бумаги проще купить или продать по лучшей цене, ведь предложений на бирже всегда много. В примерах выше акции «Сбербанка» высоколиквидные, а «Лензолота» имеют низкую ликвидность. Если захочется инвестировать в «Лензолото», то придется купить такие акции дороже рынка, а продать все акции по желаемой цене будет непросто. На них быстро может не найтись покупателей.

Как использовать спред в торговле

Когда инвестор приобретает активы на бирже с немедленным исполнением ордера по рынку, он получает убыток в размере спреда. Поэтому выгодно, чтобы спред был небольшим. Небольшой спред характерен для ликвидных ценных бумаг, объемы торгов по которым высокие. Узнать текущий объем торгов можно на сайте Московской биржи.

Невыгодно покупать ценные бумаги в периоды расширения спреда. Например, в случае с акциями «Сбербанка» инвестор обнаружил, что спред на момент покупки составил 0,12% вместо обычных 0,001-0,006%. Стоит воздержаться от покупки и дождаться возвращения значения к привычному диапазону. В случае с высоколиквидными бумагами ждать придется недолго.

Учитывать издержки за счет больших спредов особенно важно для трейдеров, совершающих сделки внутри дня. Инвесторы, приобретающие активы на длительный срок от 2-3 лет, меньше зависят от разницы цен продавцов и покупателей на бирже.

Как снизить спред

Купить акции для своего портфеля можно с дисконтом, если выставить вместо рыночной лимитную заявку. Такие ордера на покупку исполняются не по рынку в моменте времени, а срабатывают при достижении определенного уровня.

В примере ниже рыночная цена акций АО «Мечел» составляет 112 ₽, а лимитная заявка выставлена на уровне 110,83 ₽. Если цена достигнет уровня, то сделка откроется и автоматически произойдет покупка ценных бумаг. Если уровень не будет достигнут, то заявка не сработает, а цена может уйти наверх. В этом состоит основной риск лимитных ордеров.

В моменты резких ценовых движений лимитный ордер может не исполниться. Если цена в нашем примере сходит резко вниз, а затем наверх, то покупки не произойдет.

Дорогой студент, вы изучили заключительную статью из модуля Биржи. Для закрепления знаний предлагаем вам пройти тестирование .

Тинькофф это скам. Или почему спред такой большой?

Диву даешься, когда с тобой происходит такое и что обман своих клиентов это норма для такого большого финансового инструмента, как Тинькофф.
Итак. До всех этих известных событий, доллар можно было купить в любом банке. И спред был в основном 1 рубль. Сбербанк был самым дорогим в плане покупки и спред был 4 рубля.
Сейчас же спред доллара в Тинькофф составляет 15 рублей. А в Сбербанке всего 8. Спрашивается, какого черта? Тем более, если ты не можешь вывести эти деньги из другой валюты по нормальному курсу.
Как это называется? Обман? Куда жаловаться? Кто это дело контролирует? Тех поддержка ссылается на рыночный курс. Но по-моему тут не рыночный курс, а грабительский.

В Сбербанке считают, что госрегулирование спредов приведет к теневым валютным операциям

Государственное регулирование валютных спредов будет неэффективно и приведет к появлению подпольных обменных операций, заявил зампред правления Сбербанка Александр Торбахов.

«Любые попытки регулировать эту историю приведут к тому, что возле обменников появятся ребята с сумрачным видом и подмигиванием глаз, будут предлагать сделать то же самое, но подешевле, из-под полы. Мы это в 90-е годы видели. То, что регулируется рынком, лучше, чтобы регулировалось рынком», — сказал Торбахов.

По его словам, спред расширяется тогда, когда рынок становится волатильным, и никто не может понять, что будет с курсом в следующую секунду. В этот момент неопределенности любой рыночный игрок начинает расширять спред, а когда рынок успокаивается, то этот спред сужается. «Количество игроков, предлагающих услугу по обмену валют, огромное количество, поэтому конкуренция тут действует идеально», — объяснил он.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *