Что будет с деньгами в ближайшее время
Перейти к содержимому

Что будет с деньгами в ближайшее время

  • автор:

Валютный прогноз: что будет с рублем в ближайшее время

11 октября стало известно, что президент РФ Владимир Путин подписал указ, обязывающий некоторых российских экспортеров продать имеющуюся у них иностранную валюту. Всего документ затрагивает 43 группы компаний. Принятые меры призваны стабилизировать валютный курс и укрепить рубль. Подробности — в материале «Известий».

Курс доллара за неделю

Согласно официальному сайту Мосбиржи, 12 октября курс доллара опустился ниже 97 рублей впервые с 29 сентября. Тренд затронул и курс евро, который стал стоить меньше 103 рублей впервые с той же даты. По итогам первой минуты торгов 12 октября курс доллара США составил 96,59 руб./$1 (минус 3,61 рубля к уровню предыдущего закрытия). Доллар при этом оказался на 3,39 рубля ниже уровня действующего официального курса. Евро к 7:01 мск стоил 103 рубля/€, подешевев на 3,49 рубля.

евро

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Лантюхов

Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) изменилась на 3,56 рубля и опустилась до 99,47 рубля. Китайский юань к этому времени на Мосбирже тоже подешевел на 49,6 копейки — до 13,212 рубля. Ранее, в середине августа, падение национальной валюты удалось затормозить благодаря экстренным мерам денежно-кредитной политики. ЦБ на внеплановом заседании совета директоров повысил ключевую ставку сразу на 350 базисных пунктов, с 8,5 до 12% годовых. Но к концу сентября рубля снова начал значительно дешеветь. Нижняя точка была зафиксирована 9 октября, когда на бирже в ходе торгов была достигнута отметка в 102,345 рубля за $1. Учитывая, что в конце июня — начале июля 2022 года года доллар стоил в пределах 50–51 рубля, с того времени рубль обесценился в два раза.

По бургерному счету: рубль признан самой недооцененной валютой стран G20
Аналитики рассчитали стоимость по обеду в фастфуде

Указ о продаже валютной выручки: что означает

Основной причиной заметного укрепления курса рубля в начале торгов этим утром 12 октября стал указ президента РФ о введении сроком на шесть месяцев обязательной продажи валютной выручки для ряда крупнейших российских экспортеров. Всего принятое решение затронет 43 группы компаний, которые связаны с черной и цветной металлургией, зерновым производством, лесной и химической промышленностью, отраслями топливно-энергетического комплекса.

зерно

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Полегенько

В документе содержится «конкретный перечень экспортеров», однако названия организаций в тексте не приведены. «Они будут должны, начиная с даты, которая устанавливается правительством России, зачислять на свои счета в уполномоченных банках заработанную иностранную валюту и осуществлять обязательную продажу на внутреннем рынке этой иностранной валюты», — прокомментировал пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Он добавил, что мониторинг обязательной продажи валюты будет проводить Финансовая служба по финансовому мониторингу. Процент валюты, которая будет подлежать обязательной продаже, будет установлен правительством России. Ему предписывается в семидневный срок принять все необходимые для реализации указа акты и уведомить экспортеров о включении их в перечень.

При этом принятая мера в краткосрочной перспективе, скорее всего, будет доминировать над другими традиционными для внутреннего валютного рынка факторами: динамикой мировых цен на нефть и мировых рынков капитала, которые временно отойдут на второй план. Указ подписан в соответствии с федеральным законом 4 июня 2018 года N 127 «О мерах воздействия (противодействия) на недружественные действия США и иных иностранных государств».

нефть

Фото: РИА Новости/Максим Богодвид

Курс рубля к доллару: прогноз на месяц, на год

В середине сентября президент России Владимир Путин назвал управляемой ситуацию с курсом рубля и сказал, что не видит непреодолимых трудностей с национальной валютой. По словам главы Минфина Антона Силуанова, правительству РФ выгоднее прогнозируемый курс нацвалюты. Силуанов также указал на то, что курс рубля в проекте бюджета РФ на 2024–2026 годы предусмотрен на уровне от 90 до 92 рублей за доллар США. При этом не исключено, что он может меняться в зависимости от внешних факторов. О том, что новый указ президента РФ Владимира Путина поддержит отечественную валюту, в беседе с «Известиями» заявил руководитель Центра политэкономических исследований Василий Колташов.

доллар

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

«Владимир Путин подписал бумагу о том, что компании должны продавать валютную выручку. Причем в строгом порядке: какие компании, как. С этого момента возвращается практика, которая имела место в 2022 году. Тогда было принято решение о том, что 80% валютной выручки компании-экспортеры должны продавать», — поделился эксперт. Он считает, что принятая мера является совершенно правильной и предполагает, что продажи выручки будут дорабатываться.

Время собирать: власти обсуждают увязку экспортных пошлин с курсом рубля к доллару
Поможет ли мера стабилизировать нацвалюту и как скажется на доходах бюджета

Пресс-служба Банка России также заявила, что требование по обязательной продаже валютной выручки для экспортеров окажет положительное влияние на состояние валютного рынка. «Установление требования по репатриации и обязательной продаже валютной выручки для 43 групп компаний может повысить оперативность реализации компаниями валюты, улучшить ситуацию с ликвидностью и внести вклад в снижение краткосрочной волатильности на рынке», — говорится в сообщении. Кроме того, регулятор отмечает, что адресный характер ограничений позволит сохранить выработанные схемы внешнеторговых расчетов для большинства участников внешнеторговой деятельности. Напоминаем, ранее Центробанк предупреждал, что курс валюты всё еще не сильно влияет на цены. Сильнее всего он затрагивает сферы зарубежного туризма, автомобилей и некоторые отдельные товары и услуги. «По мере дальнейшей активизации спроса и исчерпания сформированных запасов товаров накопленный эффект ослабления рубля может перенестись в цены в большем объеме», — отмечает регулятор.

Что будет с курсом рубля до конца 2023 года

Курс рубля пережил сильное падение этим летом и в начале осени. На рубль оказывает влияние большое число факторов, однако многие эксперты отмечают, что у российского Центробанка еще есть в наличии инструменты для стабилизации валюты. Что будет с рублем в ближайшее время? Разбираемся вместе с экспертами в нашей статье.

Поделиться

С чем связано падение рубля?

В октябре курс доллара США закрывал на Московской бирже выше 100 рублей впервые в этом году. С начала 2023 года российская валюта потеряла почти 50%. Особенно интенсивное падение наблюдалось в последние месяцы. В период со 2 по 6 октября курс вырос на 2,41 рубля.

Однако стоит отметить, что пока своего исторического минимума рубль не повторил — он был зафиксирован 11 марта на уровне 120,37.

«Столь стремительное снижения курса рубля связано с окончанием благоприятного налогового периода, который побуждает экспортеров конвертировать валютную выручку и, как правило, временно поддерживает валюту. Запрет на экспорт дизельного топлива и бензина также оказывает давление на нашу валюту», — считает Петр Щербаченко, доцент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, кандидат экономических наук, автор социального проекта «Финансовая грамотность: просто о сложном».

В конце каждого месяца экспортеры переводят валютную выручку в рубли и платят налоги. Если точнее, то 25-го числа совершаются выплаты по НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых), НДС, акцизам, 28-го числа — по налогу на прибыль. По этой причине к концу месяца российская валюта склонна к росту на фоне налоговых поступлений.

Повышение ключевой ставки до 15% на заседании 27 октября будет способствовать укреплению рубля.

Эксперт по финансам Алексей Родин отмечает, что причин слабости рубля две: макроэкономические проблемы, вызванные санкциями, а также действия валютных спекулянтов. К дефициту валюты привели падение экспорта, приостановка инвестиций в Россию со стороны других государств, обслуживание внешнего долга, а также отток капитала из страны.

«Дефицит торгового баланса (товары + услуги) в июле 2023 года составил 669 млн $. Это рекордное значение за всю историю в расчетах по валютам недружественных стран. Для сравнения, до февраля 2022-го профицит торгового баланса составлял в среднем 25 млрд $ в месяц. Всего по иностранной валюте с учетом валют нейтральных стран за последний месяц дефицит составил 2,8 млрд $», — сообщил он.

На результатах торгов также негативно сказывается высокая инфляция и падение цен на нефть.

«Снижение цен на нефть — классическая проблема для рубля. Российская валюта исторически чувствительна к ценам на энергоносители. Накладывается дисбаланс денежных потоков, экспорт не приносит нужный объем валюты для оплаты импорта, который только растет», — подмечает старший преподаватель кафедры банковского дела университета «Синергия» Дмитрий Ферапонтов.

Цена за баррель нефти марки Brent опускалась почти до 84 $, хотя недавно за него давали 96 $.

Что делает государство

Для того, чтобы замедлить падение валюты, власти предприняли следующие меры:

  • Подняли ключевую ставку с 8,5 до 15% и ужесточили требования и условия банковского кредитования. Замедление кредитования должно снизить импорт в стране, а следовательно, и уменьшить дефицит торгового баланса;
  • Ввели экспортные пошлины;
  • Ввели обязательную продажу валютной выручки для части экспортеров.

Глава Минэкономразвития Максим Решетников недавно выступил с оригинальной идеей для спасения курса рубля. Он предложил задействовать китайскую модель, в которой существует «мембрана» между внешним и внутренним валютными рынками.

В Китае функционирует двухуровневая система валютного рынка, поэтому китайский юань имеет два курса: внутренний (CNY) и офшорный (CNH).

Тем самым формируется и два раздельных валютных потока: один привязан к внутреннему бизнесу страны, другой — к инвестициям. Те деньги, которые циркулируют во втором потоке, нельзя свободно выводить и заводить валюту обратно. В такой модели деньги, заработанные в Китае, сложно вывести в другие страны.

Глава ВТБ Андрей Костин предупредил, что в случае принятия подобной политики курс доллара и вовсе может подняться до 250 рублей.

В Банке России заявили, что введение механизмов «мембран» приведет к множественности курсов и негативным последствиям для финансового рынка в целом.

Если негативный тренд сохранится, то власти страны могут прибегнуть к валютным интервенциям в юанях или золоте. В рамках такого шага единовременно и в ограниченный период производится покупка или продажа большого объема валюты. Однако интервенция дает краткосрочный эффект.

На данный момент можно отметить, что предпринятые меры пока слабо влияют на курс. Возможную поддержку рублю в октябре может оказать рост дополнительных нефтегазовых доходов.

«Не стоит сбрасывать и влияние будущего бюджета и роста расходов, которые необходимо компенсировать, а слабый рубль поможет правительству сбалансировать бюджет без значительного дефицита. Важным сигналом является и то, что валютные интервенции, а также ужесточение денежно-кредитной политики пока не смогли значительно восстановить рубль и стабилизировать его в коридоре 90–95 рублей», — подчеркивает старший преподаватель кафедры банковского дела университета «Синергия» Дмитрий Ферапонтов.

Повышение ключевой ставки до 15% будет направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации на этом уровне.

Согласно расчетам ЦБ РФ, инфляция к концу 2023 года составит 7–7,5%.

Какие прогнозы

Родин считает, что власти постараются не дать доллару держаться выше 100 рублей. По его мнению, такой дорогой доллар будет существенным репутационным ударом для властей.

«Поэтому до следующего года ожидать доллар выше 100 не стоит. Вероятнее всего, рубль будет колебаться в диапазоне 85–100. Однако, если за год макроэкономические проблемы не исчезнут, долгосрочно наша валюта может упасть и ниже сотни», — сказал эксперт.

Повышение курса доллара с большой долей вероятности станет причиной роста цен на импортные товары, автомобили и медицинские препараты. Дороже станут авиабилеты и туристические туры за границу.

Вероятен и сценарий, при котором на рынке может возникнуть определенный дефицит товаров потребления. В связи с этим велик риск возрастания инфляции.

«Однако не стоит воспринимать волатильность на коротких периодах как индикатор паники. Идет разработка мер с их дальнейшим внедрением. Естественно, только дальнейшие потенциальные шаги способны показать более реальный курс на среднесрочной перспективе, но с учетом возможностей и баланса интересов, в том числе внутренних потребителей, наиболее вероятная вилка курса рубля — 94–98», — полагает Ферапонтов.

В РБК со ссылкой на Центробанк отмечали, что угрозы для финансовой стабильности России при текущем курсе доллара не должно возникнуть. При этом в ближайшее время в России будет наблюдаться ужесточение денежно-кредитной политики.

Петр Щербаченко также призывает россиян не поддаваться панике и не скупать доллары.

«Это моя позиция, из собственного опыта и ощущений, не рекомендации. Разделите сумму на три части: часть в рублях, которые вы тратите на свои ежедневные расходы; вторая часть в иностранной валюте дружественных стран: дирхам, юань. Третья часть — положите на депозит в банк или вложите в инвестиции. Главное — в инвестициях стоит оставить те средства, которые не жалко потерять в случае неверных вложений», — рекомендует Петр Щербаченко.

Одним из вариантов распоряжения деньгами в данной ситуации может стать покупка, о которой вы могли давно мечтать, но откладывали ее. Возможно, у вас была потребность в приобретении машины, бытовой техники, телефона или вы часто думали о ремонте. Цены в магазинах, скорее всего, будут расти и дальше, поэтому покупка вещей, которые находятся в отложенном списке, будет неплохим вложением.

  • С чем связано падение рубля?
  • Что делает государство
  • Какие прогнозы

рубль

Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

Лента новостей

Стало известно меню президентов после открытия «Игр будущего» Политика, 02:51

Узбекистан решил в четыре раза увеличить объемы поставок газа из России Экономика, 02:35

Губернатор сообщил об уничтоженном в Брянской области беспилотнике Политика, 02:09

Бывший вице-президент США Пенс выделит $20 млн на защиту консерватизма Политика, 01:54

Литва ограничит высадку россиян из калининградских поездов Политика, 01:37

Взрывы раздались в двух областях Украины Политика, 01:04

«Барселона» упустила победу в матче с «Наполи» в плей-офф Лиги чемпионов Спорт, 00:55

Второе дыхание: как правильно завершить карьеру

Подготовьтесь к переменам и выберите, что делать дальше, с новым интенсивом РБК Pro

Купить интенсив

Zivert из-за проблем со здоровьем отложила концерты в России до осени Общество, 00:42

Битва роботов и цифровой Конфуций. Как открылись Игры будущего в Казани Технологии и медиа, 00:39

Путину рассказали о Dota 2 Технологии и медиа, 00:24

Bloomberg узнал о «втором спасательном круге» для Украины от МВФ Экономика, 00:17

«Сбер» начал работу над искусственным интеллектом для роботов Технологии и медиа, 00:00

Застрявшие в Мозамбике моряки вернулись в Россию Общество, 21 фев, 23:56

Аршавин попросил Путина помочь «Газпрому» создать аналог игры FIFA Спорт, 21 фев, 23:51

  • О компании
  • Контактная информация
  • Редакция
  • Размещение рекламы

Социальные сети

Новости регионов

Уведомления

  • RSS Новости
  • Оповещения RBC.ru

РБК Новости

Другие продукты РБК

  • Домены и хостинг
  • Медиапоиск и анализ
  • Знакомства
  • РБК Компании
  • Информация об ограниченияхПравовая информация
  • О соблюдении авторских прав

Юридическая информация

  • Информация об ограничениях
  • Правовая информация
  • О соблюдении авторских прав

© АО «РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ», 1995–2024 . Сообщения и материалы сетевого издания «РБК» (зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 03.12.2021 за номером ЭЛ №ФС77-82385) сопровождаются пометкой «РБК». 18+ letters@rbc.ru

Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters

Чтобы отправить редакции сообщение, выделите часть текста в статье и нажмите Ctrl+Enter

Почему рубль укрепился и каким будет курс в декабре 2023 года

Почему рубль укрепился и каким будет курс в декабре 2023 года

С середины октября рубль укрепился с 101 до 88—89 ₽ за доллар. В последний раз он был таким в начале июля.

Для того чтобы укрепиться на 13%, рублю понадобилось около 1,5 месяца. При этом предыдущие 15 месяцев он почти непрерывно падал, подешевев к доллару с лета прошлого года почти в два раза. Этот цикл девальвации стал самым долгим в современной истории России. Но некоторые экономисты считают, что он еще не закончен и нынешнее укрепление лишь временное.

Разберемся, что происходит сейчас с рублем, есть ли у него шансы стать еще сильнее и какие прогнозы дают аналитики на декабрь 2023 года.

ЧТО ПОСЛУШАТЬ
«В курсе рубля»: экономика России сегодня
Семь выпусков о том, как меняются зарплаты, пенсии и накопления россиян в начале 2024

Баннер

Слушать подкаст

Что помогло рублю окрепнуть

На курс рубля влияет много факторов, главный из них — баланс внешней торговли, то есть соотношение экспорта и импорта.

Торговый профицит вырос. Основной спрос на валюту предъявляют импортеры, а экспортеры — это ее главные поставщики. Поэтому когда экспорт растет, а импорт сокращается, то валюты на рынке становится больше и это помогает рублю укрепиться.

Именно так было нынешней осенью. Если в июле, когда курс рубля стремительно падал, профицит торгового баланса РФ составлял всего 6 млрд долларов, то в сентябре и октябре — уже около 15. Рост произошел в первую очередь из-за высоких цен на нефть и увеличения объемов поставок.

Рубль мог бы укрепиться и раньше, но экспортная выручка поступает на внутренний рынок с задержкой, поэтому сентябрьские пиковые нефтяные котировки начали помогать национальной валюте только в октябре. Кроме того, именно с октября началось ощутимое сокращение импорта — в первую очередь из-за слабого рубля: курс под 100 ₽ за доллар сделал ввоз импортных товаров в РФ менее выгодным.

Объемы экспорта и импорта РФ в 2023 году, млрд долларов
Июль Август Сентябрь Октябрь
Экспорт 31,6 36,1 40,0 37,2
Импорт 25,5 25,5 24,7 22,9
Объемы экспорта и импорта РФ в 2023 году, млрд долларов
Экспорт
Июль 31,6
Август 36,1
Сентябрь 40,0
Октябрь 37,2
Импорт
Июль 25,5
Август 25,5
Сентябрь 24,7
Октябрь 22,9

Налоговые отчисления увеличились. В октябре федеральный бюджет получил рекордные в этом году доходы — 3,4 трлн рублей. Почти половина из них поступила от производителей нефти и газа, которые уплатили в 2,2 раза больше, чем в сентябре.

Это связано не только с высокими ценами на сырье, но и с сезонностью выплат. Так, квартальный налог на дополнительный доход (НДД) принес бюджету в октябре почти 600 млрд рублей. Чтобы заплатить эти налоги, экспортерам пришлось продавать много валютной выручки, которая помогла поддержать рубль.

Источник: ЦБ РФ

Экспортеров обязали продавать выручку. Большинство аналитиков сходится в том, что рублю в октябре помог указ президента, который принуждает крупнейших российских экспортеров продавать большую часть своей валютной выручки.

Раньше они сами решали, как ею распоряжаться: оставить на зарубежных счетах, положить на валютные депозиты в России, инвестировать в покупку иностранного оборудования и технологий или обменять на рубли. И на фоне падения курса многие компании предпочитали хранить выручку в валюте. Глава ЦБ даже упомянула схему, когда экспортеры при низких ставках предпочитали брать рублевые кредиты для уплаты налогов, вместо того чтобы продавать валюту.

Обложка статьи

Из-за этого на рынке возникал дефицит валюты, выливавшийся в дальнейшее ослабление рубля. Теперь же компании обязаны менять заработанные доллары, евро и юани на рубли. В комментарии для нового подкаста Тинькофф Журнала «В курсе рубля» Антон Прокудин из «Ингосстрах-инвестиций» отметил, что указ повлиял не столько на баланс спроса и предложения, сколько на общую ликвидность и стабильность валютного рынка.

Аватар автора

главный макроэкономист УК «Ингосстрах-инвестиции»

«Указ наводнит рынок валютой, и волатильность должна снизиться»

«Изначально мы оценивали эффект этого указа как, скорее всего, незначительный либо отсутствующий. Указ ввели непосредственно перед налоговым периодом в октябре. Поэтому мы и так ожидали, что курс будет укрепляться. Я вообще подозреваю, что момент выбрали довольно хитрый именно для этих целей — чтобы невозможно было однозначно сказать, что он не работает.

Что реально сделает указ позитивного, так это наводнит рынок валютой и в плане спроса, и в плане предложения. Он переместит операции, которые раньше проходили между экспортерами и импортерами во внешнем периметре, на внутренний рынок. Таким образом, рынок станет намного более ликвидным, более глубоким. Ликвидность рынка означает, что волатильность должна снизиться: курс будет слабее отклоняться от своих средних значений. Пока мы этого не видим, но, возможно, через несколько месяцев эффекта достигнут».

Стоит сказать, что похожие ограничения для экспортеров вводили и раньше. В последний раз — весной 2022 года на фоне западных санкций. И тогда это тоже помогло стабилизировать валютный рынок.

Отток капитала сократился. Кроме торгового баланса на фундаментальные значения курса рубля влияет также движение капитала. Когда мы покупаем валюту, то выводим свои сбережения из рублевой зоны, увеличивая отток. Аналогичный эффект имеют зарубежные инвестиции бизнеса или выкуп российскими компаниями активов у иностранцев, который во многом определял объемы оттока капитала в 2023 году.

На эти операции в значительной мере влияет ключевая ставка ЦБ. Чем она выше, тем больше доходности рублевых инструментов и тем больше желания у людей и бизнеса хранить деньги внутри страны. Осенью ЦБ поднял ставку до 15%, это повысило доходность вкладов, ОФЗ и корпоративных облигаций.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *