Почему растет доллар август 2023
Перейти к содержимому

Почему растет доллар август 2023

  • автор:

Финансист Островский анонсировал в августе укрепление рубля к доллару и евро

Курсы доллара и евро в современной России являются одними из самых значимых показателей для оценки инвестиционной привлекательности и финансовой стабильности нашей страны.

Какое движение этих валют по отношению к рублю мы увидим в августе, «Российской газете» рассказал специалист департамента стратегических исследований Total Research Ярослав Островский:

— В августе 2023 года прогнозируются некоторые изменения курсовой стоимости рубля, которые явно затронут интересы инвесторов.

Кроме того, внешние факторы — цена на нефть и санкции, продолжают оказывать существенное влияние на биржевые котировки нашей валюты. Именно поэтому при прогнозировании курс рубля на следующий месяц, необходимо учитывать не только внутренние факторы, но и мировые экономические тенденции.

Общий прогноз по курсу рубля на последний месяц лета: рубль будет укрепляться по отношению к доллару и евро.

Основная причина этого прогноза — улучшение политической и экономической ситуации в нашей стране.

В августе ожидается улучшение макроэкономической ситуации в России, что позитивно отразится на курсе рубля. Важнейшим фактором укрепления национальной валюты является проводимая денежно-кредитная политика Центрального Банка России.

На днях ЦБ поднял учетную ставку с 7,5% до 8,5% годовых. Это значит повышение привлекательности инвестиций в рублях, а, следовательно, возросшие объемы биржевых покупок приведут к дальнейшему укреплению котировок.

Кроме того, влияние на курс доллара и евро продолжает оказывать проводимая ведущими центробанками мира денежно-кредитная политика по повышению учетных ставок в своих странах.

Ставки продолжают расти, а это увеличивает стоимость заимствований и снижает спрос на доллар и евро на мировых биржах.

Также не следует забывать при прогнозировании курса рубля про цену на нефть. В августе 2023 года ожидается рост цен на нефть на мировом рынке, так как Саудовская Аравия и Россия анонсировали снижение добычи, а снижение предложения при неизменном спросе положительно отразится на экономике России и на курсе рубля, так как высокая цена на нефть увеличивает поступления валютной выручки экспортеров в страну и способствует укреплению национальной валюты.

Дестабилизирующим фактором биржевого курса рубля являются политические события, макроэкономическая ситуация в мире и изменения в торгово-экономических отношениях между странами.

В этом случае курсы доллара и евро будут нестабильными и волатильными, то есть подвержены резким колебаниям как в одну, так и в другую сторону.

В заключении можно отметить, что если международные санкции, введенные странами большой семерки, будут ужесточены или отменены, то этот фактор также повлияет на курс рубля по отношению к доллару и евро.

Доллар в августе уверенно шагает к отметке 100 рублей. Что будет с рублем дальше?

Доллар в августе уверенно шагает к отметке 100 рублей. Что будет с рублем дальше?

По состоянию на 7 августа курс доллара на Мосбирже поднялся выше 96 рублей. С начала года российская валюта потеряла 34%. И только за первые дни августа пара доллар/рубль выросла на 2,5%. Резкая девальвация рубля — это уже не законы экономики. И теперь доллар стремится к отметке 100 рублей.

Екатерина Максимова

С 7 августа, как ранее анонсировал финансовый блок кабмина, Минфин планирует возобновить операции по покупке валюты в соответствии с бюджетным правилом. На это Минфин пойдет впервые с января 2022 года. Предполагаемый объем закупленной валюты за месяц (с 7 августа по 6 сентября) достигнет 40,5 млрд рублей, то есть ежедневно ведомство будет покупать примерно 1,8 млрд рублей.

Экономист Николай Кульбака отмечает, что действия властей окажет влияние на валютные котировки.

«Похоже, золотовалютные резервы для руководства страны важнее курса доллара. Это, безусловно, будет оказывать влияние на рубль в негативную сторону, потому что увеличивается спрос на валюту. Девальвация рубля продолжается, соответственно, инфляция разгоняется. Проблема очень простая: государству девальвация выгодна, потому что она позволяет наполнять бюджет и выполнять обязательства перед гражданами — в номинальном выражении. Так что да, государство решает свои проблемы за счет граждан. Дело том, что фактически финансовые власти России пытаются решить проблему, решение которой лежит не в экономической плоскости. Они спасают, точнее, пытаются спасти бюджет российский, российскую экономику, но в тех условиях, когда ее спасать очень сложно, потому что государство непрерывно придумывает какие-то новые проблемы для российской экономики», — отметил для «Новых Известий» Николай Кульбака.

Инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ Евгений Коган, который практически ежедневно в своих социальных сетях оценивает ситуацию на валютном рынке, напоминает: то, что нефть растет, рубль укрепляется — это уже не аксиома.

«Кто виноват? Минфин ссылается на торговый баланс, приток и отток валюты в страну, сезон отпусков. Другие перекладывают ответственность на геополитику и действия (или как раз БЕЗдействие) ЦБ. А, может, одна из причин кроется именно в структуре валютной выручки? Или в том, что приходится сейчас „переваривать“ огромные сверхплановые расходы бюджета? Или в оттоке капитала, основной причиной которого как раз и выступают геополитические риски и высокий уровень неопределенности. Тогда картинка будет полной. Понятно, что каждое снижение на рубль по отношению к доллару США означает 100–120 млрд рублей дополнительных доходов для бюджета», — рассуждает Коган.

Доллар на взлет, рубль — падение?

Официально озвученные причины ослабления рубля понятны: и министр финансов Антон Силуанов, и глава Центробанка Эльвира Набиуллина объясняли «крах» российской валюты в середине 2023 года ослаблением торгового баланса (приток валюты в страну уменьшился, спрос на нее, напротив, вырос). И в июне платежный баланс впервые оказался для России отрицательным — минус 1,4 млрд долларов.

«Другая немаловажная причина слабости рубля — то, что наши власти разрешили российским компаниям оставлять валютную выручку на своих зарубежных счетах. Если наши компании-экспортеры могут вообще не возвращать выручку на местный рынок, уровень поступления валюты будет достаточным ровным для того, чтобы закрыть нужду в налоговых выплатах. Этот фактор также играет в пользу слабости рубля в среднесрочной перспективе», — объяснил аналитик «Финама» Александр Потавин.

В это же время российская экспортная нефть марки Urals подорожала, но это не помогло рублю укрепиться. Потавин отмечает, что такая ситуация связана с активным переходом во внешней торговле на рубли и валюты дружественных стран, что с учетом высоких объемов импорта и оттока капитала из России создает нехватку твердой валюты на местном рынке.

Евгений Коган в очередной раз напоминает, что рубль, который отправился в свободное падение, ускорит инфляцию и вынудит Центробанк вновь поднимать ключевую ставку.

Николай Кульбака также уверен, что ради борьбы с инфляционными процессами ЦБ, вероятно, в сентябре вновь ужесточит денежно-кредитную политику.

«Что, в свою очередь, будет бить молотком по экономическому росту. Пардон…., но как-то нелогично все это. То есть логика у всех своя. А вот в целом … картинка более чем грустная. Может, пришло уже время, увы, в ручном режиме, но возвращать курс в более комфортное для экономики положение? Ну, к примеру, на уровень 85-90? Только не надо рассказывать сказок, что это невозможно. Может, поактивнее задействовать „мечту“ экспортеров возвращать на родину валютную выручку? Учитывая текущие реалии, возможностей быстро вернуть курс „на место“ хватает. Было бы желание и соответствующие распоряжения», — говорит Евгений Коган.

По его мнению, такой сценарий — ручного управления — вполне возможен.

Финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов считает, что если доллар сумеет преодолеть отметку в 97 рублей, то вскоре он может взлететь и до трехзначных значений.

«Доллар к рублю находится в растущем тренде, хотя он с начала августа взял слишком резкий старт, и уже подбирается к области исторических максимумов. Это означает, что цель в 100 рублей за „американца“ выглядит реальной и даже достаточно близкой», — прогнозирует эксперт. По его мнению, цитирует Антонова портал Банки.ру, уже в ближайшие месяц-полтора доллар может добраться до 109 рублей.

Но пока нет смысла в панике бежать в банк и скупать валюту, считает он. Новое повышение ключевой ставки ЦБ, которое большинство аналитиков прогнозируют уже на следующем заседании регулятора 15 сентября, может косвенно поддержать рубль и развернуть доллар к цели в 90 рублей, отмечает аналитик.

Заведующий лабораторией финансовых исследований Института Гайдара Алексей Ведев полагает, что с учетом роста цен на нефть (если прогнозы зарубежных аналитиков оправдаются и нефть продолжит дорожать) к концу года курс доллара будет в коридоре 75-80 рублей за доллар и, как следствие, произойдет снижение инфляции.

Директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко, напротив, отметил, что рост цен на энергоносители и, в частности, снижение дисконта марки Urals, будет иметь отложенный эффект, отчасти снивелированный снижением добычи нефти в России. А определяющим для рубля все же выступает сальдо платежного баланса. И пока оно не в пользу рубля — активный импорт при сжимающемся экспорте.

Александр Потавин полагает, что повышение цен на нефть все-таки окажет поддержку курсу рубля. «Но ситуация такова, что выручка от продажи нефти по более высоким ценам поступает экспортерам с задержкой как минимум на месяц. Поэтому, возможно, ближе к осени мы увидим рост объемов твердой валюты на продажу на внутреннем рынке — это остановит девальвацию рубля. Наш прогноз по курсу доллара до конца года — 87-97 рублей, а на август — 90-94 рублей», — поделился оценкой аналитик «Финама».

Курс доллара и евро в августе 2023 года — прогнозы экспертов

Уже несколько дней на валютном рынке наблюдается рост курса основных резервных валют к рублю. Цены на них достигли показателей марта 2022 года. О том, как изменился курс евро и доллара и что по этому поводу думают эксперты, читайте в материале «Известий».

Курс доллара и евро к рублю

В пятницу, 4 августа, курс евро превысил 105 рублей, а курс доллара — 95 рублей. По состоянию на 18:03 стоимость европейской валюты составила 105,78 рубля, а американской — 95,83 рубля, о чем свидетельствуют данные Мосбиржи. В последний раз такие показатели фиксировались 28 марта 2022 года.

Курс доллара и евро к рублю — прогнозы

Как отметил в беседе с «Известиями» финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов, позиции рубля могут укрепиться после 15 сентября, когда будет принято решение по ключевой ставке. Эксперт пояснил, что рост американской валюты вызван дисбалансом спроса и предложения, так как в стране меньше долларов и евро, чем нужно бизнесу.

По мнению аналитика, курс рубля может вырасти, если Банк России повысит ключевую ставку до 9,5–10%. Тогда есть вероятность, что стоимость евро опустится ниже 100 рублей, а доллара — ниже 90. Тем не менее до 7 сентября следует быть готовым к потенциальному ослаблению валюты РФ. Более оптимистичный прогноз представил «Известиям» аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. По его мнению, доллар может упасть до 80–85 рублей уже в августе. Он указал, что курсы иностранных валют демонстрируют обычную волатильность. На них влияют подошедший к концу налоговый период, выкуп бизнеса у зарубежных компаний и снижение профицита торгового баланса в первой половине года.

Сорвать курс: россияне стали продавать запасы валюты из-за ослабления рубля
Сколько можно было заработать на этом и как сейчас лучше хранить средства

При этом, уточнил эксперт, основные макроэкономические факторы дают основания надеяться на укрепление рубля. Например, низкая инфляция в России и опережающий прогнозы рост ВВП. Однако при быстром сокращении экспортной выручки и расширении импорта доллар может подскочить до 100 рублей. Первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал уточнил, что валютные колебания могут сглаживаться. Он напомнил, что ранее подобные скачки уже наблюдались, но в итоге динамика менялась на противоположную. По мнению старшего экономиста инвестиционного банка «Синара» Сергея Коныгина, падению рубля способствует отсутствие предложения валюты, которая нужна импортерам, крупному бизнесу, покупающему доли у недружественных резидентов, и туристам. При этом в августе эксперт ожидает усиления курса до 88 рублей за доллар благодаря отложенным продажам валюты экспортеров.

Август 2023 года стал пятым по глубине падения рубля с дефолта 1998-го

Фото: Михаил Терещенко / ТАСС

С начала августа курс доллара на Московской бирже вырос на 4,83% — до ₽96,025, свидетельствуют данные торгов. Курс единой европейской валюты поднялся на 3,26% — до ₽104,085, юань подорожал на 2,83% — до ₽13,17. Ослабление курса рубля продолжается с начала года. За это время курс доллара к рублю вырос на 37,37%, курс евро — на 40,09%, юань подорожал на 32,87%. Если оценивать динамику курса доллара к рублю ежегодно по итогам августа начиная с августа 1998 года, получается, что август 2023-го стал пятым по глубине падения рубля после дефолта 1998-го.

Фото:«РБК Инвестиции»

Фото: «РБК Инвестиции»

Август — традиционно сложный месяц для рубля, и 2023 год не стал исключением для российской валюты. За последние 26 лет наблюдений (с 1998 по 2023 год) курс доллара укреплялся в августе 19 раз. А в случаях когда рубль был сильнее доллара в этом месяце, динамика его роста не превышала 3%. Наибольшее падение в августе было зафиксировано в 1998 году, когда курс доллара вырос на 58,41% на фоне дефолта по государственным обязательствам. Второе по величине ослабление наблюдалось в 2018-м, когда рубль, с одной стороны, падал вместе с другими валютами развивающихся стран из-за повышения ставок в экономике США, а с другой — находился под санкционным давлением. В августе 2018 года курс доллара вырос на 8,08%.

Фото:Петр Ковалев / ТАСС

Фото: Петр Ковалев / ТАСС

Что происходило с курсом доллара в августе 2023 года

В начале августа 2023 года курс доллара превысил ₽98. На фоне ослабления национальной валюты регулятор отказался от покупок юаня в рамках бюджетного правила. В середине месяца рубль превысил психологическую отметку ₽100 за доллар. Ослабление в первые две недели августа превысило 10%, после чего Банк России повысил ключевую ставку на 350 б.п. — с 8,5% до 12% годовых на внеочередном заседании 15 августа. В последующие дни рубль получил поддержку благодаря новостям о возможном возврате контроля за движением капитала, в частности обязательной конвертации экспортерами валютной выручки. Игроки рынка ожидали, что Банк России введет административные меры, чтобы обеспечить приток долларов в российскую финансовую систему, однако этого так и не произошло. «Ведомости» со ссылкой на источники, близкие к правительству, сообщали, что российские власти пока не будут вводить ограничения на движение капитала и нормативы обязательной продажи валютной выручки. Собеседники издания отмечали, что правительству удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами об увеличении продажи валютной выручки. В начале августа российская валюта находилась под давлением как слабого торгового баланса, так и значительного оттока капитала в условиях геополитических рисков и в целом низкого доверия к рублю, отмечают аналитики «БКС Мир инвестиций» в последнем выпуске «Валютного монитора» от 30 августа. Активные действия регулятора с возможным увеличением продажи валюты со стороны экспортеров стабилизировали настроения на рынке, и к концу месяца (в условиях налогового периода) рубль смог отыграть часть потерь. Во второй половине месяца курс доллара колебался в коридоре ₽92,6–99,2, курс евро менялся в диапазоне ₽99,5–108, а юань — в коридоре ₽12,6–13,6.

Фото:Андрей Любимов / РБК

Фото: Андрей Любимов / РБК

Что будет с долларом до конца 2023 года

В «БКС Мир инвестиций» не ожидают значительных движений курса рубля в сентябре. По мнению экспертов, курс доллара продолжит движение в коридоре ₽94–96 в ожидании увеличения поддержки со стороны платежного баланса (на фоне роста нефтяных цен летом, но учитывая ограничения в объемах). В условиях сохраняющейся повышенной инфляции аналитики допускают очередное повышение ставки ЦБ в сентябре, но оно точно не будет сопоставимо по резкости с августовским шагом и вряд ли сильно поддержит курс. Поддержка рубля за счет повышения ставки, вероятнее, будет реализована в октябре, сообщили эксперты. В инвестбанке «Синара» спрогнозировали снижение курса доллара до ₽85–90 в четвертом квартале этого года. По мнению главного экономиста «Синары» Сергея Коныгина, укреплению рубля будут способствовать рост цен на нефть и сужение дисконта Urals к Brent, рост реализации валютной выручки экспортерами, снижение импорта и уменьшение объема спекулятивных сделок. В ИК «Локо-Инвест» оценили диапазон колебаний доллара в ₽85–95 до конца года. Инвестиционный директор компании Дмитрий Полевой не исключил, что российская валюта может на непродолжительное время возвращаться к отметкам около ₽80 за доллар в периоды низкого спроса. В SberCIB увидели риски для курса рубля из-за возможного выкупа акций у иностранных инвесторов. Подобные сделки могут создать негативный фон для рубля, так как вызовут ожидания большего оттока капитала в будущем. В этих условиях рубль может ослабеть с текущих значений еще больше, допускают эксперты. Однако в базовом сценарии аналитики ожидают укрепления рубля до уровня ₽85 к концу 2023 года — постепенно на курсе должны сказаться такие факторы, как рост цен на мировых товарных рынках и сокращение дисконтов на российскую нефть. Профессор Банковского института НИУ ВШЭ Александр Кудрин еще до августовского ослабления предупреждал, что волатильность на валютном рынке останется высокой. Курс доллара на Мосбирже к концу 2023 года может быть на уровне ₽90, спрогнозировал тогда эксперт. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *