Сколько можно зарабатывать на облигациях
Перейти к содержимому

Сколько можно зарабатывать на облигациях

  • автор:

Облигации или вклад: сколько можно заработать со сбережениями до 500 тысяч рублей

Приумножить свои сбережения можно многими способами. Самый надежный и не требующий особых знаний — это банковский вклад. Но можно зайти и на фондовый рынок. Инвесторам без опыта стоит приглядеться к самому низкорискованному инструменту — облигациям.

Илья Питалев/РИА Новости

Сколько на этих инструментах можно заработать со сбережениями до 500 тысяч рублей, «Российской газете» рассказал инвестиционный эксперт и автор канала по финансовой грамотности Елена Дроздова:

— Облигации — действительно самый низкорискованный инструмент фондового рынка. Они выпускаются государствами, муниципалитетами, компаниями. Это долговая ценная бумага. То есть покупая ее, инвестор дает в долг тому, кто ее выпустил (эмитенту). За это ему платят проценты — купоны, а в конце срока возвращают деньги (номинал облигации).

Облигации можно держать до срока погашения, когда инвестору эмитент заплатит номинал облигации, или продать по рыночной цене в любой торговый день.

Есть надежные облигации, по ним низкий риск и низкая доходность. А есть и высокодоходные. Но тут и выше риски: эмитенты могут быть не очень финансово устойчивыми.

Что касается банковских вкладов, то закрыть вклад до срока и сохранить проценты за заявленный период можно, только если это предусмотрено договором. Как правило, ставка с возможностью пополнения вклада и снятия без потери процентов будет ниже, чем по вкладу без условий снятия и пополнения.

Итак, плюсы вклада:

  • Самый понятный инструмент и не требует дополнительных знаний.
  • Удобство в использовании.
  • Прогнозирование своего денежного потока и возможность получать ежемесячно, ежеквартально.
  • Отсутствие расходов (комиссии, налоги при небольших суммах).
  • Наличие страховки (вклад и проценты по нему в пределах страховой суммы в 1,4 млн руб.).

Минусы:

  • Низкая доходность.
  • Ограничения доходности при досрочном снятии (если пришлось закрыть вклад досрочно, то банк выплатит доход по ставке до востребования — 0,01%).
  • Страховка ограничена суммой.

Плюсы облигаций:

  • Высоколиквидны: их можно быстро продать по рыночной цене или близкой к ней.
  • Сохранение начисленной доходности при продаже по рыночной цене до срока погашения облигации. Исходя из количества дней, которые инвестор держал бумагу, он получит накопленный купонный доход — НКД.
  • Колебания цен на рынке небольшие, покупая облигацию, инвестор, как правило, ориентируется на процент доходности.
  • Доходность выше, чем по депозитам.
  • Возможность большого выбора по надежности эмитента, доходности, срокам и закрытию разных личных целей, например, получение ежемесячной купонной зарплаты или большей доходности к определенной дате.

Минусы вложения денег в облигации:

  • Необходимо выбрать брокера и открыть брокерский счет.
  • Есть дополнительные расходы — налоги с дохода и комиссии брокера.
  • Отсутствие защиты по системе страхования вкладов. Обещанный доход будет получен, если у компании-эмитента все хорошо, и есть средства на выплату купона. То есть нет дефолта и банкротства.
  • Требуется больше знаний, чем по вкладам.

Сравните доходность

Возьмем для примера сумму 500 тысяч рублей и посмотрим, сколько можно заработать на вкладе банка, или купив его же облигации.

Вклад на год с возможностью пополнения, но без возможности снятия без потери процентов в системообразующих банках сейчас дает среднюю доходность 8%. Если вклад без снятия и без пополнения — годовая ставка немного выше 10,2%.

По облигации этих же банков со сроком погашения через год и 4 месяца можно получить доходность к погашению 12,8%.

Для примера возьмем конкретный выпуск по облигации в крупном банке:

  • Цена на 16 октября 2023 года — 95,46% или 954,6 рубля (в приложении брокера цена идет сразу грязная: рыночная стоимость + накопленный купонный доход).
  • Накопленный купонный доход — 11,1 рубля.
  • Комиссия за сделку — 0,3% (от цены вместе с НКД. Зависит от тарифов брокера).
  • Срок погашения — 02 марта 2025 года, то есть через год и 4 месяца.
  • Размер купона — 43,88 рубля.
  • При покупке одной облигации на 16 октября вы потратите 968,6 рубля (954,6 + 11,1 + 0,3%* (954,6+ 11,1).

До погашения облигации банк выплатит купон три раза 43,88 рубля: в марте, сентябре 2024 года и в дату погашения 3 марта 2025 года. Но если купить облигацию сейчас, то продавцу будет оплачен накопленный купонный доход 11,1 рубля, а следующий купон придет в размере 43,88, но для инвестора будет 35,79 рубля, что подразумевает доходность первого купона 3,4%, вместо 8,8%.

Доходность облигации к погашению составит 12,81% годовых. Разница между ценой покупки и номиналом составляет 45,4 рубля + купонные выплаты в размере 43,88 рубля.

С вложенных 500 тысяч рублей, в момент погашения облигации, с учетом реинвестирования получаемых купонов можно заработать с учетом налога до 76 181,55 рубля. Если эту облигацию купить на индивидуальном инвестиционном счете, то к доходности еще добавятся возмещаемые по налоговому вычету 13%.

За этот же период (1,4 года) на вкладе с возможностью пополнения, но без возможности снятия без потери процентов в системообразующих банках можно получить до 54 557 рублей или на вкладе без снятия и без пополнения — 69 797 рублей.

Важно понимать, что работа с любым финансовым инструментом предполагает, что вы знаете правила его использования и изучили данную тему. Вклад, облигации, акции должны соответствовать вашим финансовым целям, суммам инвестирования и вашего риск профиля.

Так что, принимая решение, убедитесь, что у вас достаточно знаний, чтобы вложить свои деньги в тот или иной инструмент.

Как работают облигации и сколько на них можно заработать: ликбез для инвесторов

Облигации — самый простой инструмент инвестирования. Это как дать в кредит компании или государству.

Иллюстрация: Оля Ежак для Skillbox Media

Валентина Бокова

Валентина Бокова

Обозреватель Skillbox Media. Работала со «Сравни.ру», ВТБ, «Ак Барс Банком», Газпромбанком. Подготовила курсы по инвестициям для Промсвязьбанка и Школы инвестора ВТБ.

Облигации — популярный на рынке инструмент. В 2022 году вложения в него на Мосбирже составили 299,4 миллиарда рублей.

В этом материале Skillbox Media расскажем всё об облигациях.

  • Что такое облигации
  • Как работают облигации
  • Какие есть виды облигаций по эмитенту
  • Какие ещё классификации существуют
  • От чего зависит доходность
  • Как выбирать облигации
  • Как узнать больше об инвестициях

Что такое облигации

Облигации (бонды) — это долговые ценные бумаги, которые дают своему владельцу право получить заранее определённый доход в оговорённые сроки. Если простыми словами, инвестор даёт в долг компании или государству с условием, что эти деньги вернут в назначенный день с процентами.

Проценты выплачивают весь срок, пока инвестор владеет облигацией. Обычно доход небольшой — например, по облигациям «М.Видео» платят 8,1% годовых.

Облигации и акции считаются основными инструментами на бирже, в них чаще всего вкладываются инвесторы и фонды.

Курсы Skillbox для тех, кто хочет сохранить и увеличить капитал

  • «Личные финансы: инвестиции и трейдинг» — ставить финансовые цели и достигать их с помощью вложений.
  • «Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
  • «Финграмотность: учимся управлять бюджетом, копить и инвестировать» — узнать, как контролировать доходы и расходы и грамотно инвестировать.

Как работают облигации

Вот три основных понятия, с которыми вы столкнётесь при работе с облигациями.

Номинал — сумма, которую берут у инвестора в долг. Её выплачивают, когда срок облигации закончится, то есть когда наступит дата погашения.

Купон — это процент по облигациям. Его выплачивают периодически — например, раз в квартал или раз в полгода.

В отличие от срочного банковского вклада , проценты по купонам не сгорают, если продать облигацию досрочно. Инвестор всё равно получит купоны за время пользования бумагой — проценты, которые уже накопились, но ещё не выплачивались. Это называется накопленным купонным доходом.

Рыночная цена — сумма, за которую можно купить облигации на бирже.

Рыночная цена может отличаться от номинала — это зависит от спроса на бумагу. А спрос будет зависеть от ряда условий: интереса инвесторов к компании, состояния экономики и состояния самой компании.

Обычно в первый день обращения облигации рыночная стоимость не отличается от номинальной. Допустим, номинал бумаги — 1000 рублей. В первый день торгов её можно будет купить за 1000 рублей. Дальше стоимость будет меняться.

Например, в 2021 году рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг «Роснано» c максимально высокого до среднего уровня надёжности из-за проблем с долгами. Стоимость облигаций компании упала ниже номинальной на 11,24%, и они до сих пор торгуются дешевле номинала.

Или, наоборот, дела компании идут в гору и спрос на её облигации растёт. Тогда они могут стоить даже чуть больше номинала.

Виды облигаций по эмитенту

Выделяют разные виды облигаций в зависимости от того, кто их выпускает.

Государственные облигации. Это облигации федерального займа: ОФЗ. Доходность по ним близка к ключевой ставке Банка России.

В 2022–2023 годах ключевая ставка составила 7,5%, а средняя доходность облигаций со сроком погашения в 1 год в феврале 2023 года была 7,83%.

Например, по ОФЗ 26223 инвестор получит 7,68% дохода, а по ОФЗ 26227 — 8,15%.

Муниципальные облигации. Их выпускают субъекты РФ — органы местного самоуправления краевых, районных, областных, городских и республиканских образований.

Например, есть облигации правительства Москвы с доходностью 8,81% или департамента финансов Томской области — с доходностью 6,12%.

Корпоративные облигации. Это облигации крупных, средних и малых компаний. Такие облигации различают по соотношению уровня риска к доходности. Для удобства их разделяют на первый, второй и третий эшелоны.

В компании первого эшелона входят крупные известные компании с большой капитализацией . Например, «Сбер», «Газпром» или «Лукойл». Доходность по таким облигациям обычно немного выше, чем у государственных. Например, у «Сбера» есть облигация с доходностью 8,01%, а у «Газпрома» — с 8,76%.

Компании второго эшелона менее крупные, но по облигациям могут платить больше. Например, «РЕСО-Лизинг» обещает 9,35% доходности по облигациям, а ЛСР — 11,67%.

Чем выше процент по облигациям, тем выше риски. Может получиться так, что у компании просто не хватит денег, чтобы расплатиться по купонам.

Самыми рискованными считаются компании третьего эшелона — маленькие компании с наименьшей капитализацией и минимальными объёмами торгов по бумагам. Например, «Техно Лизинг» обещает 18,84%, а «Легенда» — 18,22%.

Компании третьего эшелона больше других подвержены риску дефолта — когда компания отказывается возвращать деньги по облигациям и фактически объявляет себя банкротом. Список компаний, которые так поступили, есть на сайте Мосбиржи. В число дефолтных компаний входят, например, ИФК «Союз» и «Самаратранснефть».

Другие классификации облигаций

Облигации можно классифицировать ещё по двум параметрам.

По сроку погашения. Время, на которое компания или государство берёт деньги в долг. Всего на фондовом рынке торгуется четыре вида облигаций:

  • краткосрочные — 1–3 года;
  • среднесрочные — 3–7 лет;
  • долгосрочные — 7–30 лет;
  • бессрочные — более 30 лет.

Срок погашения влияет на доходность ценной бумаги. Как правило, чем дольше срок займа, тем выше купонный доход по облигации.

По виду дохода. Различают купонные и дисконтные облигации.

  • Купонные — продаются по номиналу с фиксированным доходом. Доходность к погашению не меняется. Подавляющее большинство облигаций, которые торгуются на российском фондовом рынке, — купонные.
  • Дисконтные — продаются со скидкой относительно номинала. Чем ближе срок погашения, тем меньше скидка. Купоны по ним не выплачивают.

Допустим, инвестор купил облигацию с номинальной стоимостью 2000 рублей по цене 1500 рублей. На момент погашения его потенциальный доход составит 500 рублей.

Дисконтных облигаций крайне мало. Дисконтная облигация по цене 83,5% от номинальной стоимости есть у «Сбера».

От чего зависит доходность облигаций

Доходность облигаций зависит от ставки купона, рыночной цены и инфляции.

Ставку купона назначает компания. Ставка зависит от целей бизнеса, его финансового состояния и ключевой ставки ЦБ РФ. Чем ниже ставка, тем меньше купоны, и наоборот, чем выше ставка, тем выше купоны по облигациям.

Рыночная цена зависит от множества факторов. Больший доход приносят облигации, которые торгуются со значительным дисконтом от номинала.

Инфляция влияет на доходность не только облигаций, но и любых других финансовых инструментов. Если инфляция примерно такая же, как купон, то инвестор просто сохраняет деньги, а не зарабатывает.

В среднем доходность облигаций чуть выше, чем у банковских вкладов, — на них зарабатывают 8–11% годовых против 7,5% по вкладам.

Важно: выгоднее всего покупать облигации с высокими купонами по цене ниже номинала. Но чем выше купон и чем больше скидка от номинала, тем выше риски.

Например, номинальная стоимость облигации «Сбера» — 1000 рублей. В 2019 году инвестор купил бумагу за 1030 рублей. Значит, в дату погашения он получит меньше денег, чем отдал за неё, но с учётом выплаченных купонов всё равно получит прибыль.

Или наоборот: инвестор купил облигации в 2022 году, когда стоимость бумаги упала до 980 рублей. Получается, владелец облигации заработает на купонах и на разнице между ценой покупки и номиналом.

Как выбирать облигации

Чтобы принять решение о покупке облигаций, инвесторы учитывают разные параметры. Мы перечислим основные.

Потенциальная доходность. Можно посчитать, сколько денег вы получите при погашении или продаже.

Надёжность. Самый надёжный заёмщик — государство. Надёжность компаний можно оценить по кредитному рейтингу — он показывает платёжеспособность и финансовую устойчивость компании.

На сайте ЦБ РФ есть классификация рейтингов, где AAA — максимально высокий, а ВВ — максимально низкий. Сами рейтинги можно посмотреть на сайтах специальных рейтинговых агентств — например, «Эксперт РА» или НРА.

Если в динамике рейтинг снижается, скорее всего, у компании есть сложности. Если повышается или не меняется — компания считается стабильной или растущей.

Срок погашения. Выбор облигаций может зависеть от целей инвестора и сроков погашения бумаги. Например, если инвестору понадобятся деньги через пару лет, то он может выбрать облигации со сроком погашения через два года.

Ликвидность . Для оценки ликвидности облигаций можно использовать показатели среднедневного оборота торгов, количества дней без сделок, объёма выпуска. Если среднедневной оборот торгов высокий, а количество дней без сделок при этом небольшое — покупатели есть, — облигацию можно потом легко продать. И наоборот, если оборот торгов небольшой, а дней без сделок много, — облигация не востребована, продать её будет сложно.

Риски. Всё зависит от стратегии и готовности к риску. Самые надёжные облигации — государственные. Если инвестор выбирает корпоративные облигации, то ему стоит смотреть на эшелоны.

Когда инвестор не хочет рисковать, выбирает бумаги из первого эшелона. Если хочет больший доход, но средние риски — второго эшелона, если не боится рисков — третьего эшелона.

Главное об облигациях в шести пунктах

  • Облигации — это как дать в кредит: инвесторы одалживают деньги компании или государству с условием, что им будут выплачивать купоны и вернут номинал. Купоны — проценты за кредит, номинал — сумма, которую инвестор дал в долг.
  • Рыночная стоимость облигаций может отличаться от номинала. Она зависит от спроса на облигацию у инвесторов.
  • Облигации выпускают государства, муниципалитеты, компании. У всех облигаций разная величина процентов и риски.
  • Облигации различают по срокам погашения и виду дохода. Бывают облигации на несколько месяцев и на несколько десятков лет. Есть облигации, по которым платят купоны. Есть облигации, по которым не платят, — но их продают со скидкой от номинала.
  • Доходность облигаций зависит от купонов, рыночной стоимости и инфляции. В среднем она чуть выше, чем у банковских вкладов.
  • При выборе облигации инвесторы учитывают несколько параметров — потенциальную доходность, надёжность заёмщика, срок погашения и возможные риски.

Как узнать больше об инвестициях

  • Покупать облигации невозможно без биржевого брокера. В Skillbox Media есть статья о брокерах — из неё вы узнаете, зачем они нужны и чем занимаются.
  • ОФЗ — облигации федерального займа, которые выпускает государство. Их считают самым надёжным инструментом инвестирования. Почитать о видах ОФЗ, налогах на прибыль от ОФЗ и рисках можно в этом материале.
  • Чтобы зарабатывать на инвестициях, нужно получить много знаний. Сделать это можно на курсе курсе Skillbox «Личные финансы: инвестиции и трейдинг». Вы научитесь торговать на финансовых рынках и контролировать риски. Создадите собственную стратегию торговли и сможете совершать обдуманные сделки.

Эти материалы Skillbox Media могут быть вам полезны

  • Что такое лонг и шорт — и что лучше выбрать начинающему трейдеру
  • Что такое финансовая грамотность и как её повысить
  • Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов
  • Что такое цифровой рубль и зачем он нужен
  • Как устроены NFT и как на них заработать

Срочный вклад — вклады с заранее оговорённым сроком действия, в течение которого заемщик не должен забирать свои деньги из банка. Если заберёт — процентов не получит.

Акции — это ценные бумаги, которые дают их владельцу право на долю в капитале компании.

Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной цены. Чем больше активов у компании и чем больше прибыли она приносит, тем выше капитализация.

Ликвидность — это возможность быстро продать актив по цене, близкой к рыночной.

Как на облигациях можно заработать больше, чем купонный доход

Многие воспринимают рынок облигаций как альтернативу банковскому депозиту. Отчасти они правы, однако рынок облигаций дает намного бóльшие возможности, с помощью которых можно активно управлять портфелем и заметно обгонять рынок.

Наша защитная стратегия на облигациях с начала года заработала уже 15%, а в её арсенале находятся только облигации и один ETF. Именно активное управление портфелем позволило извлечь максимальную выгоду в это нелегкое кризисное время.

В этой статье мы расскажем секреты управления облигационным портфелем, с помощью которых нам удается обгонять рынок облигаций не первый год подряд.

Основной вид заработка на рынке облигаций можно разделить на 2 стратегии: пассивная и активная.

  • В пассивной стратегии управляющий выбирает кредитное качество облигаций, которое для него приемлемо, а потом подбирает среднюю длину облигаций (например, 5 лет), которые он будет покупать (формирует целевую дюрацию) и далее может долгое время не ротировать бумаги в портфеле. Например, в случае цикла снижения ключевой ставки, можно сделать акцент на самые длинные (по сроку погашения) бумаги и несколько лет не заглядывать в портфель. Купоны будут капать на брокерский счет, а основной заработок будет формироваться за счёт роста тела облигации на фоне снижения процентных ставок.
  • Активная же стратегия предполагает постоянный поиск недооценённых облигаций с более широким спредом к ОФЗ, нежели среднеисторическое значение. При покупке таких облигаций делается ставка на возврат к среднему значению спреда в ближайшей перспективе.

Также к активному управлению можно отнести участие в первичных размещениях, ставку на улучшение кредитного качества и ставку на валютную часть портфеля:

  • При первичном размещении часто облигации продаются с премией по доходности к рынку, поэтому купив облигацию на размещении, ее можно перепродать по более высокой цене уже на вторичном рынке.
  • Также в зависимости от макро ситуации, имеет смысл наращивать валютную часть портфеля, когда рубль становится неоправданно крепким. Это позволит перестраховать себя от снижения рынка и заработать на росте валюты.
  • Можно делать ставку на улучшение кредитного качества. Если понимать долгосрочные процессы в отрасли и видеть заранее рост цен на товары, то можно покупать корпоративные облигации с широким спредом к ОФЗ (что отражает повышенный риск отдельной облигации) и ждать его сужения до тех пор, когда рейтинговые агентства начнут повышать кредитный рейтинг компании.

Теперь поговорим более подробно о каждом методе.

  1. Подбор дюрации. Дюрация – это средняя срочность потока платежей по облигации. Простыми словами, дюрация показывает, за какое время окупятся инвестиции в облигацию. Дюрация является мерой чувствительности цены к колебаниям процентных ставок. Чем выше дюрация, тем волатильнее облигация, и наоборот.

Простой пример: дюрация вашей облигации = 3.0, если Эльвира Набиуллина снижает ставки на 0.5%, то она дорожает на 1.5%.

  1. Покупка облигации с целью уменьшения кредитного спреда. Кредитный спред – премия, которую несут корпоративные облигации к доходности ОФЗ. Чем выше долговая нагрузка, тем более высокую премию (кредитный спред) требует инвестор для корпоративных бумаг.

Сокращение спреда доходности (т.е. допустим ваша облигация торговалась с доходностью ОФЗ+1.5%, а стала торговаться по ОФЗ+1.0%) работает также как снижение ставок, т.е. если облигация с доходностью 7.9% стала торговаться с доходностью 7.4% к погашению и у нее дюрация 3.0, то она подорожает на 1.5%.

Откуда берется доход?

Таким образом получается, что вы при ставках 7% годовых можете ждать 1.5% доходности целый квартал, владея бумагой, или при правильном выборе облигации получить за пару недель 1.5% на их переоценке вверх. Если вам это удалось, вы получите 7% годовых + 1.5% за счет грамотной покупки = 8.5% за год.

Последовательно находя возможности, грамотный инвестор в облигации может получать доходность не 6.5-7%, а на 1.5-4% выше и не за счет инвестиций в какие-то высокорискованные облигации, а просто за счет поиска недооцененных бумаг.

  1. Валютная часть портфеля. Глобальный девальвационный тренд в рубле наблюдается многие годы, поэтому своевременная подстраховка в виде приобретения валюты бывает очень даже кстати. Базовыми инструментами являются еврооблигации и ETF на еврооблигации российских эмитентов (FXRU). Оба актива выигрывают в валютной переоценке при падении рубля.

Как вы видите, когда рубль падает то, чаще всего, облигации снижаются. Таким образом, если у вас в портфеле будет валютная часть, она подстрахует ваши вложения и позже, продав валюту с прибылью и купив облигации подешевле, вы сделает грамотный ход!

4. Ставка на кредитное качество. Операция очень похожа на пункт 2 (покупку облигации с целью уменьшения спреда), однако есть принципиальные отличия. Если во втором пункте отклонения могут быть вызваны краткосрочным временным лагом, то ставка на кредитное качество – это игра в долгую, где делается основной прогноз на развитие бизнеса компании, а не просто ожидание сужения кредитного спреда. К примеру, рост цен на коксующийся уголь за несколько лет позволил Евразу нарастить показатель EBITDA и снизить долговую нагрузку netDebt/EBITDA с 3.5х снизилась до 1.5х, что позитивно отразилось на его кредитном качестве и повлекло рост облигаций.

Как вы могли убедиться, суждение о том, что облигации — это только аналог банковского депозита, является огромным упрощением. Напротив, при грамотном управлении долговой рынок дает массу возможностей частным инвесторам для активного управления своим портфелем. За последние 2.5 года наши стратегии на рынке облигаций это открыто доказывают.

Если вас заинтересовала данная тема, то более подробно узнать о том, как грамотно управлять облигационным портфелем вы можете из курса «Облигации – что это и как на них заработать?»

Пишите ваши вопросы по облигациям в комментариях, и мы подарим бесплатный доступ на курс за самый крутой вопрос!

Сколько можно заработать на облигациях? Конкретный кейс

Два месяца назад запустил авторские запустил индексы на облигации. Подвожу итог запуска, считаю промежуточную доходность. Про свои индексы писал тут.

У них индикативная задача — показать три вида процентных ставок:

— рискованный сегмент (строительство)

— сравнительно надежные бумаги с рейтингом не ниже ruBBB

— гос.облигации (так называемые безрисковый рублёвый долг)

Эти индексы показывают, на какую доходность можно рассчитывать в каждом сегменте прямо сейчас. Между гос.облигациями и рискованными облигациями обычно целая пропасть – и в ней можно «собирать» такую доходность, которая вас устроит. Не забывая о риске.

Прошло 2 месяца и мне есть, что показать. Я публикую индексы каждую неделю и меняю структуру в зависимости от цен на облигации. Поэтому там всегда лучшая на момент публикации доходность облигаций.

График разделен на две части: сверху облигации со средним сроком год (подбираю выпуски от 10 месяцев до полутора лет); снизу – в среднем, три года.

Нижний график будет наиболее интересным для простого обывателя, который не заинтересован в подробном разборе каждой компании и постоянном погружении в финансы. Если вам хочется надежно вложить свои деньги для накоплений – можно смело выбирать «диверсифицированный индекс», который всегда показывает доходность выше, чем в банке.

Не забывайте: когда доходность снижается – это растут цены на облигации. То есть раньше за облигацию с купоном 15% годовых просили 1000 рублей, то теперь ее можно купить за 1050. Поэтому, заработать на таких движения можно больше.

Но я сторонник спокойных инвестиций. К тому же, трехлетние облигации освобождены от налогов на переоценку (налог на купон остается). А если покупать их на ИИС, то через налоговый вычет можно получить доходность еще на 4-5 процентных пунктов выше.

В моем канале наибольшей популярностью пользуется информация по облигациям на год. Сейчас ТОП идей из рискованного сегмента (строительства) выглядит так:

Критерии:

— ликвидность: такие облигации легко купить, легко продать. если не захотите ждать погашения — ждать долго покупателя не придется

— надежность: это рискованные выпуски, потому и доходные. Но это лучшие варианты из риска

— налоги: не забывайте из доходности убрать 13%. Чтобы не платить налоги — выбирайте трехлетние облигации

Следом великолепная десятка не строительных компаний.

Первые два выпуска тоже рискованные — аптечная сеть ВИТА: повышенный долг и отрасль зависит от спроса и арендных ставок. Если выбирать эти выпуски — не забудьте добавить и более надежные бумаги в портфель.

Далее идут отличные по качеству бумаги с доходностью 12-15%. Балтийский лизинг и Европлан (символично, что компании и в этом рейтинге рядом) — очевидный выбор.

Когда выбираете риск, нужно не забывать, что на разных горизонтах он разный. Вот пример:

Я рекомендовал к покупке второй выпуск облигаций Легенда.

Статья называлась «Облигации: идея для инвесторов с крепкими фаберже», где я расписывал плюсы и минусы такой инвестиции.

И несмотря на то, что у компании три выпуска, я рекомендовал именно самый короткий (самый близкий к выплатам), и он же – самый небольшой по объемам – то есть компания выплатит его, сохранив репутацию. Но что будет с небольшой региональной строительной компанией через 3 года – вопрос интересный. К тому же, на момент публикации идеи ключевая ставка была сильно выше, и программу гос.поддержки анонсировали, но еще не запустили.

Вот график с биржи:

За время с момента публикации идеи, помимо процентов (~2%), сама облигация выросла в цене на 8%. И это неудивительно, ведь все это время ставки снижались и такая доходность – скорее исключение. Но что было бы, если цена на облигации не выросла? – можно дождаться погашения и получить честные 32% годовых (минус налог).

В условиях, когда рынки акций штормит — можно рассмотреть инвестиции в облигации. Они дают дохоодность выше, чем в банке, а уровень риска можно настроить: есть и супер надежные выпуски, и рискованные. Так или иначе, облигации — инструмент с фиксированной доходностью. Какая доходность есть при покупке — такая и сохранится до получения выплат (если держите до конца). Важный риск — кредитный, чтобы компания не ушла в банкротство и не запросила реструктуризацию. Поэтому, я и составляю рейтинги и индексы надежных выпусков. А если деньги нужны раньше — облигации можно продать без потери процентов.

Об этом всем я пишу в своем телеграм канале. Если тема вас заинтересовала — подписывайтесь!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *