Чем опасно повышение ключевой ставки цб
Перейти к содержимому

Чем опасно повышение ключевой ставки цб

  • автор:

Ключевая ставка: что каждый должен знать о ней

Сегодня ключевая ставка Банка России составляет 15% годовых. Что это значит и как влияет на кошелек обычного человека.

Поделиться

Ликбез

Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки берут кредиты у Центрального банка и размещают в нем свои депозиты. То есть можно сказать, что это «цена денег» для банка.

Ключевая ставка влияет на экономику. При повышении ставки повышается ставка по кредитам для самих банков, а они, в свою очередь, поднимают свои ставки по кредитам. Соответственно, люди берут меньше кредитов, меньше покупают, начинают копить, а не тратить, и развитие экономики притормаживается. При снижении ключевой ставки происходит обратное — снижаются ставки по вкладам и кредитам, люди начинают больше тратить, экономика идет вверх.

При помощи ключевой ставки государство регулирует цены и поддерживает стабильность.

Этот показатель влияет и на инфляцию, и на настроения на финансовых рынках. Устанавливают ключевую ставку, как правило, раз в полтора месяца на заседании совета директоров Банка России. Обычно ставку изменяют на 0,5 процентного пункта, но в последние полтора года ставку несколько раз экстренно повышали, чтобы быстро повлиять на экономические показатели.

Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки

После повышения или понижения ставки банки в течение нескольких дней начинают корректировать условия по вкладам и кредитам. Чем выше ставка — тем выше ставки по вкладам и кредитам.

На Финуслугах ставки по вкладам выше, чем даже в офисах и на сайтах самих банков — мы работаем со многими банками на эксклюзивных условиях. При выборе кредита мы ищем предложение с наименьшей ставкой; если подходящих предложений не будет, подберем кредитную карту или проверенный МФО.

Запомните: проценты по вкладам повышаются или понижаются прямо пропорционально изменению ключевой ставки.

Объяснить это легко. Когда коммерческому банку нужны деньги взаймы, у него два варианта: взять их у Банка России или же из депозитов клиентов. И, чтобы не быть в убытке, банк назначает ставку по вкладам не ниже ключевой.

Кстати, при изменении ключевого процента банки могут повышать ставки и по уже существующим кредитам, если такой пункт прописан в договоре. То же касается и депозитов — проценты по ним могут понижать.

Штрафникам и налогоплательщикам

В России по ключевой ставке рассчитывают и некоторые штрафы. Например, при задержке зарплаты работодатель платит сотрудникам пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день просрочки.

Банки также ориентируются на этот показатель, если нужно заплатить штраф за то, что не смогли вовремя вернуть клиенту депозит.

В 2024 году вкладчикам нужно будет впервые заплатить налог с дохода по вкладам. Налогом облагается не весь доход, а только тот, что превысит необлагаемый порог.

При ставке 15% необлагаемая налогом сумма составит 150 000 рублей. Все доходы, со всех депозитов, которые были у вкладчика в 2023 году, превышающие эту сумму, будут облагаться налогом 13%.

Владельцам ценных бумаг

Доходность ценных бумаг также зависит от ключевой ставки. Например, облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов РФ, будут расти примерно на такое же число процентных пунктов, что и ключевая ставка.

А вот цены на покупку активов, как правило, обратно пропорциональны ставке Банка России. Если ставка растет, то стоимость ценных бумаг снижается.

  • Ликбез
  • Что происходит с вкладами и кредитами при изменении ставки
  • Штрафникам и налогоплательщикам
  • Владельцам ценных бумаг

ЦБ повысил ставку до 16%: как это скажется на рубле, акциях, вкладах

ЦБ повысил ставку до 16%: как это скажется на рубле, акциях, вкладах

На заседании 15 декабря Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 16%, говорится в сообщении регулятора. Это стало пятым раундом повышения ставки подряд в текущем цикле. Очередное ужесточение монетарной политики не стало сюрпризом для рынка и совпало с консенсус-прогнозом аналитиков, опрошенных РБК.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Получив кредит у ЦБ, банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который чуть выше ставки ЦБ.

Рост ключевой ставки в этом году начался в июле. Тогда регулятор принял решение повысить ставку с 7,5% до 8,5% в ответ на ускорение инфляции. Суммарно за пять месяцев ключевая ставка выросла более чем в два раза — с 7,5% до 16%.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года</p>
<p>» width=»» height=»» /></p><div class='code-block code-block-8' style='margin: 8px 0; clear: both;'>
<!-- 8hqlib -->
<script src=

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года

Почему ЦБ повысил ключевую ставку

Ключевая ставка — это один из инструментов денежно-кредитной политики, который позволяет Центробанку контролировать инфляцию, а через нее влиять на экономику страны. Основная задача регулятора — найти баланс между всеми участниками рынка и всеми процессами — инфляцией, экономической активностью и финансовой стабильностью.

Ужесточение денежно-кредитной политики предполагает последующее замедление инфляции по схеме:

повышение ключевой ставки → дорогие кредиты + высокие ставки по вкладам → население снижает траты + стремится копить → инфляция снижается.

Негативные последствия высокой ставки — проседание темпов развития экономики. Высокие ставки по кредитам ограничивают возможности бизнеса для развития производства, так как деньги становятся дороже. Снижение темпов развития производства, в свою очередь, уменьшает налоговые отчисления компаний, а это ведет к дефициту госбюджета и заставляет государство урезать расходы на масштабные проекты, социальные статьи и так далее.

Главным фактором для нового повышения ставки, по мнению экспертов, стал высокий уровень инфляции. Так, рост цен на 11 декабря составил 7,47%, по данным Министерства экономического развития. 14 декабря Владимир Путин в ходе прямой линии допустил возможность ускорения инфляции до 8% к концу этого года.

Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко к причинам очередного повышения также отнес высокие темпы роста ипотечного и розничного кредитования. «Кроме того, основной риск для ЦБ — это стимулирующая бюджетная политика в следующем году, поэтому регулятор при подъеме ставки будет в том числе руководствоваться уже 2024 годом. От более агрессивного повышения ставки ЦБ удерживал рост рубля за последние два месяца и структурный дефицит ликвидности в банковском секторе», — добавляет Кравченко.

Главный экономист по России и СНГ+ Софья Донец и экономист по России и СНГ+ Андрей Мелащенко из «Ренессанс Капитала» считают, что ключевая ставка уже находится на очень высоком уровне, а реализованное ужесточение денежно-кредитной политики начинает оказывать эффект на экономику в части поведения вкладчиков, замедления потребительского кредитования и импорта. На этом фоне экономисты из «Ренессанс Капитала» допускают возможность начала снижения ключевой ставки уже в марте 2024 года. «Мы склоняемся к сценарию, предусматривающему, что замедление кредитования и нормализация ценовой динамики позволят Банку России опустить ключевую ставку ниже 10% уже в конце 2024 года», — прогнозируют Софья Донец и Андрей Мелащенко.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев также ждет начала смягчения денежно-кредитной политики уже в следующем году. По мнению эксперта, макропруденциальные меры для банков, которые призваны снизить высокие темпы кредитования, а также возможное повышение первоначального взноса по ипотеке способны снизить уровень инфляции. «Мы считаем, что постепенно эти меры приведут к замедлению инфляции, что позволит перейти к снижению ставки во втором-третьем кварталах 2024 года», — прогнозирует Корнев.

Что влечет за собой повышение ключевой ставки

Можно выделить более десятка самых явных последствий для отечественной экономики.

Первое — снижение инфляции. Повышение ключевой ставки помогает сдерживать рост цен на товары и услуги. Высокая процентная ставка делает займы и кредиты для бизнеса и потребителей более дорогими, что может снизить спрос на товары и услуги, а, следовательно, оказать давление на инфляцию.

Второе — снижение потребительских расходов. Дело в том, что рост ключевой ставки ведет к увеличению стоимости кредитов. А когда заемные средства становятся менее доступными, домохозяйствам и компаниям приходится быть осторожнее с расходами, что ведет к сокращению спроса на товары и услуги.

Третий момент — снижение инвестиций. Если кредиты в целом становятся дороже, долгосрочные займы не будут исключением. Это может отпугнуть инвесторов. Бизнесы могут оказаться менее склонными брать кредиты на расширение или модернизацию, что может привести к сокращению капиталовложений в экономику.

Четвертый важный эффект — снижение экспорта. Повышение ключевой ставки делает российские товары и услуги более дорогими для иностранных покупателей. Это может оказать негативное влияние на экспорт и снизить конкурентоспособность российских продуктов на международных рынках.

Пятый — укрепление национальной валюты. Повышение ключевой ставки может привести к притоку иностранного капитала в страну и тем самым укрепить российский рубль. Это сделает импорт дешевле, но в то же время усложнит экспорт и снизит конкурентоспособность наших экспортеров.

Шестое последствие — рост доходности сбережений. Повышение ключевой ставки делает более привлекательными банковские вклады и другие инструменты. Люди будут получать больше процентов на свои сбережения, что может стимулировать сохранение денег в банках вместо их расходования.

Седьмое — снижение активности на рынке недвижимости. Повышение ключевой ставки стимулирует удорожание ипотечных займов и кредитов на жилье. Это может снизить покупательную способность и уровень активности на рынке недвижимости, так как заемщики будут сталкиваться с усложненными условиями получения кредита.

Восьмым последствием станет сокращение долговых проблем. Более высокая ключевая ставка помогает сократить риск накопления долговой нагрузки в экономике. Более высокие проценты ограничивают брожение кредитных рисков и поддерживают финансовую стабильность, снижая вероятность возникновения проблем с долгами в будущем.

Девятое — снижение спекулятивных рисков. Повышение ключевой ставки уменьшит спекулятивные операции и риски на финансовых рынках. Более высокие проценты сделают займы и кредиты для спекулятивных операций более дорогими, что может сократить возможности для быстрой прибыли и снизить вероятность возникновения финансовых пузырей.

Десятое — увеличение доходности облигаций. Повышение ключевой ставки обычно положительно сказывается на доходности облигаций, особенно государственных и корпоративных. Это привлекательно для инвесторов, которые ищут более выгодные способы вложения средств.

Далее отметим снижение потребительского долга. Повышение ключевой ставки делает кредиты и займы дороже, что помогает склонить домохозяйства и компании к более ответственному финансовому поведению. Высокие проценты стимулируют домохозяйства к погашению долгов, следовательно — снизится уровень потребительского долга в экономике.

Двенадцатый фактор касается стимулирования притока иностранного капитала. Чем выше ключевая ставка, тем привлекательнее российские активы для зарубежных инвесторов. Более высокие проценты дают более высокие доходы на инвестиции, что способствует притоку капитала в экономику.

И, наконец, тринадцатое последствие кроется в улучшении баланса платежей: Повышение ключевой ставки приводит к увеличению доходов от внешней торговли и сокращению дефицита счета текущих операций. Более высокие проценты стимулируют приток иностранной валюты и экспорт, что может положительно сказаться на балансе платежей страны.

Однако стоит отметить, что эффекты изменения ключевой ставки зависят от множества факторов, включая текущее состояние экономики, инфляцию, уровень долга, политику других стран и тому подобное. Выше перечислены всего лишь некоторые возможные эффекты. Реальное влияние может быть более разнообразным. Например, увеличение ключевой ставки в России одновременно с увеличением ключевой ставки в Китае не приведет к перетоку капитала инвесторов в рублевые активы, так что желаемый эффект укрепления рубля не будет достигнут. Сейчас мы уже видим весьма ограниченное воздействие повышения ставки на валютный курс. Для более эффективного влияния следует прибегать к дополнительным инструментам регулирования, таким как обязательная продажа валютной выручки (которая показала себя весьма эффективно в конце февраля — начале марта прошлого года), ограничение на переводы в валюте, более широкое использование рублевых финансовых инструментов и так далее.

Об авторе

Денис Перепелица — кандидат экономических наук, директор федерального методического центра по финансовой грамотности, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ имени Г. Плеханова.

Бьет по всем. Россиянам объяснили, чем грозит повышение ключевой ставки

Алена Вавулина, автор новостного контента Банки.ру

Возможное повышение ключевой ставки ЦБ приведет к дополнительной нагрузке на бюджет и в результате ударит по экономике России. Сейчас необходимо остановить отток капитала для исключения девальвации рубля, заявил член президиума Совета по внешней и оборонной политике Александр Лосев, чьи слова приводит РИА Новости.

«Если ключевая ставка вырастет, получается такой негативный замкнутый цикл. Рушится финансовая стабильность, идет рост инфляции, потому что компонент импорта в потребительской корзине еще очень большой. Ведущие центральные банки в мире напечатали огромное количество долларов, евро, иен и так далее за время ковида, и, по сути, девальвируя рубль, мы, по сути, забираем себе часть американской и европейской инфляции», — отметил специалист.

Согласно его прогнозу, на предстоящем заседании совета директоров Банка России 21 июля будет принято решение о повышении ставки с существующих 7,5% до 8%, возможно, и сразу на 1%. Это может оказать негативное влияние на российскую экономику, добавил Лосев.

«Повышение ставки может каким-то образом снизить инфляцию . Но проблема вот в чем: повысили ставку – у Минфина выросли расходы. Минфин, который должен сейчас финансировать огромное количество программ . Теперь возрастает нагрузка на бюджет. Ничего хорошего в таком таргетировании инфляции нет – это бьет по бюджету, по всей экономике, всем гражданам», — заключил эксперт.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *