Что такое опционы простыми словами
Перейти к содержимому

Что такое опционы простыми словами

  • автор:

Опционы для начинающих

Эта статья про опционы для чайников. В ней мы простыми словами попробуем объяснить суть такого сложного финансового инструмента как биржевые опционы и их способы применения в трейдинге.

  1. Что такое опционы
  2. Основные понятия
  3. Типы опционных стратегий
  4. Как проходит торговля опционами
  5. FAQ

Обратите внимание! Платформа ATAS не предназначена для торговли опционами , поэтому в статье не будет скриншотов из платформы. Тем не менее, каждому трейдеру полезно понимать, как работают опционы, в том числе, чтобы снизить риски.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое опционы

Опционы — это специализированные контракты, которые дают своему обладателю право (но не накладывают обязательство) в будущем купить финансовый актив в конкретную дату и за предварительно означенную цену.

Пример. Как работают опционы

Ты купил опцион:

  • сроком действия = 1 месяц,
  • который дает право приобрести = 1 биткоин
  • по цене = 30 000 долларов.

Если через месяц видишь, что цена биткоинов = $35 000, ты можешь воспользоваться своим правом купить монету по цене ниже рыночной.

Твоя выгода при этом = 5,000 долларов минус стоимость покупки опциона.

Но возможен и другой сценарий. Цена биткоина упадет до $25,000, например. Тогда ты можешь просто сказать «я пасс» и не активировать право покупки.

В этом случае твой убыток = стоимость покупки опциона.

И в этом есть выгода, потому что стоимость опциона (так называемая «премия») – фиксированная цифра. Таким образом опционы позволяют ограничить убытки. Например, ты купил опцион за $200, а биткоин упал на $5 000. Твой убыток – всего $200, а не $5 000 — которые ты мог потерять на фьючерсном или спотовом рынке.

Если сравнить опционы с акциями, криптовалютами или фьючерсами — они более сложные, так как имеют свою специфику, которая не свойственна другим рынкам. С другой стороны, именно она позволяет сокращать риски, создавать новые торговые стратегии и оптимизировать существующие.

Опционы: основные понятия

  • Базовый актив — финансовый актив, право на покупку или продажу которого устанавливает опцион. Как правило, это фьючерс. Также бывают опционы на акции, валютные опционы и в принципе опционы на любой актив, торгующийся на бирже.
  • Колл-опцион (англ. call option) — опцион, который дает право купить актив по определенной цене в будущем.
  • Пут-опцион (англ. put option) — опцион, который дает право продать актив по определенной цене в будущем.
  • Цена исполнения (англ. strike price) — цена, по которой покупатель опциона может купить или продать актив в будущем.
  • Премия (англ. premium) — сумма, которую покупатель опциона платит продавцу опциона.

Срок действия (англ. expiration date) — период времени, в течение которого опцион может быть исполнен.

Основные типы опционных стратегий

Вот некоторые из основных типов стратегий торговли опционами:

  • Стратегия «колл» — покупка колл-опциона с целью заработать на росте цены актива.
  • Стратегия «пут» — покупка пут-опциона с целью заработать на падении цены актива.
  • Стратегия «страховка» — покупка колл-опциона на актив, который у тебя уже есть, с целью защититься от падения цены актива.
  • Стратегия «хеджирование» — покупка колл-опциона на актив, который планируешь купить в будущем, с целью защититься от роста цены актива.
  • Стратегия «комбинированная» — одновременное использование двух или более опционов.

Выбор стратегии торговли опционами зависит от твоих целей и уровня риска.

Чтобы узнать более подробные описания стратегий и суть их применения – ознакомься со статьей 9 популярных стратегий торговли опционами в нашем блоге. В статье содержатся также скриншоты опционной доски для торговли фьючерсами на нефть.

Как проходит торговля опционами

Так выглядит опционная доска для торговли:

Скриншот с биржи Binance

Это скриншот с биржи Binance.

На доске показаны котировки по купле / продаже опционов на биткоин. Слева – коллы, справа – путы. Выбраны опционы со сроком истечения «через 2 дня и 15 часов».

Например, ты считаешь, что биткоин вырос до важнейшего сопротивления в $35 000, и у него очень малы шансы преодолеть это сопротивление за 2 дня и 15 часов. Тогда ты продаешь опцион CALL за $105. И можешь рассчитывать на них по истечении указанного срока. Заманчиво? Не очень. Если биткоин вдруг пробьет сопротивление $35 000 и взлетит до $40 000 – тогда твой убыток = 40 000 — 36 500 = $3 500.

В чем тогда выгода (преимущество) опционов?

Их может быть несколько. Одно из преимуществ – отсутствие стоп-лоссов. Если на фьючерсном рынке резкое колебание цены выбьет тебя из позиции с убытком, то на рынке опционов ты можешь остаться в прибыли.

Вот еще возможные причины, почему тебе стоит обратить внимание на опционы:

  • Опционы предоставляют возможность получать прибыль при движении цены базового актива в любом направлении.
  • Опционы можно использовать для хеджирования уже существующих позиций (для страхования от убытков, ограничения рисков). Например, если инвестор владеет акциями, которые он считает переоцененными, он может купить опцион пут, чтобы защитить себя от падения цены акций.
  • Применение различных стратегий, состоящих из 2 опционов. Например, чтобы получить прибыль за счет волатильности рынка.

Опционы позволяют быть более гибким, застраховать себя от рисков и открыть путь к потенциальному повышению дохода от трейдинга. Например, если инвестор покупает опцион колл, а цена базового актива значительно превышает цену исполнения опциона — он может получить прибыль, в несколько раз выше стоимости премии.

FAQ

Что такое фьючерсы и опционы?

Оба финансовых инструмента являются деривативами. Их стоимость зависит от базового актива.

В чем разница между фьючерсом и опционом?

Если коротко: фьючерс — это обязательство, а опцион — право.

Чем опционы отличаются от акций?

Акции — это базовый актив, а опционы — производная от базового актива.

Какие виды опционов бывают?

Существует два основных вида: Колл-опцион (CALL) позволяет купить актив по определенной цене в будущем. Пут-опцион (PUT) дает право продать актив по определенной цене в будущем.

Что лучше – фьючерсы или опционы?

Каждый из этих финансовых инструментов имеет свои преимущества и недостатки. Нет однозначного ответа. Хотя фьючерсы могут быть более предпочтительными, так как в них проще разобраться и ими легче научиться торговать – например, в тренажере Market Replay.

Выводы

Опционы – финансовый инструмент с весомыми преимуществами, но при этом достаточно сложный. Он больше подходит для разработки комплексных стратегий продвинутыми трейдерами.

Трейдинг фьючерсами более простой. Кроме того, трейдеры фьючерсами имеют возможность анализировать кластерные графики, чтобы лучше понимать ситуацию на рынке. Для рынка опционов кластерные графики недоступны.

Платформа ATAS предоставляет тебе мощный арсенал для кластерного анализа рынков фьючерсов, акций и криптовалют:

  • кластеры ты можешь строить как на обычных таймфреймах, так и на ренжевых графиках или графиках других типов;
  • перечень доступных индикаторов и фишек пополняется с каждым обновлением платформы ATAS ;
  • Платформа позволяет загружать тиковую историю с рынков фьючерсов, акций и криптовалют, предоставляя тебе всеобъемлющую базу для изучения кластерных графиков;
  • ATAS предоставляет множество других преимуществ для трейдеров, которые комбинируют в своей работе кластерные графики профессионального уровня с полезными индикаторами и другими фишками.

Скачай ATAS. Это бесплатно. В рамках пробного периода ты получишь полный доступ к инструментам платформы, чтобы поэкспериментировать с биржевым стаканом и футпринтами. Более того, ты сможешь продолжить бесплатно использовать программу даже после окончания 14-дневного испытательного срока — для торговли криптовалютой или анализа объемов.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге . Подписывайся на Youtube-канал , Facebook, Instagram, Telegram или Twitter, где мы публикуем последние новости ATAS.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Другие статьи блога:

Каналы в трейдинге. Технический анализ ценового канала

Как торговать на финансовых биржах

https://atas.net/wp-content/uploads/2024/02/Каналы-в-трейдинге.-Технический-анализ-ценового-канала-2.png 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2024-02-14 18:49:55 2024-02-14 18:49:55 Каналы в трейдинге. Технический анализ ценового канала

Как торговать на финансовых биржах

https://atas.net/wp-content/uploads/2024/01/Как-торговать-на-финансовых-биржах.png 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2024-01-16 19:38:55 2024-01-19 17:46:09 Как торговать на финансовых биржах

Что такое акции компаний

https://atas.net/wp-content/uploads/2023/12/Что-такое-акции-компаний-1.png 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2023-12-26 16:06:13 2023-12-26 16:06:13 Что такое акции компаний

Что такое опционы

https://atas.net/wp-content/uploads/2023/11/Что-такое-опционы-1.png 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2023-11-13 20:17:41 2023-11-14 11:19:38 Что такое опционы

4 совета, как отслеживать Smart Money

Проблема двойственности в анализе объемов

https://atas.net/wp-content/uploads/2023/06/4-совета-как-отслеживать-умные-деньги.jpg 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2023-06-29 19:34:05 2023-06-30 13:46:31 4 совета, как отслеживать Smart Money

Проблема двойственности в анализе объемов

https://atas.net/wp-content/uploads/2023/05/Проблема-двойственности-в-анализе-объемов.jpg 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2023-05-16 15:25:14 2023-05-23 10:03:05 Проблема двойственности в анализе объемов

Что такое индекс DAX. Как извлекать выгоду из его колебаний

Индекс DAX – что это? Как применить его в трейдинге?

Чтение графиков при побарном анализе

https://atas.net/wp-content/uploads/2022/10/Что-такое-индекс-DAX.-Как-извлекать-выгоду-из-его-колебаний.jpg 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2022-10-06 18:07:55 2022-10-13 13:52:50 Индекс DAX – что это? Как применить его в трейдинге?

Чтение графиков при побарном анализе. Часть 2

Побарный анализ в трейдинге. Как читать график. Часть 1

https://atas.net/wp-content/uploads/2022/09/Чтение-графиков-при-побарном-анализе.jpg 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2022-09-06 14:46:36 2023-05-22 15:50:58 Чтение графиков при побарном анализе. Часть 2

Как использовать побарный анализ в трейдинге. Часть 1

https://atas.net/wp-content/uploads/2022/08/Побарный-анализ-в-трейдинге.-Как-читать-график.-Часть-1.jpg 400 450 Anna Post https://atas.net/wp-content/uploads/2021/11/ATAS.png Anna Post 2022-08-25 19:23:02 2023-05-22 15:40:39 Как использовать побарный анализ в трейдинге. Часть 1

© Copyright — Atas.Net | API | Custom indicators

DISCLAIMER: Trading on the financial markets is often accompanied by a high level of risk. The product of our company is the software that gives an opportunity to get additional data for market analysis. The client, in turn, uses the data at his/her own discretion. Any information provided on this site is for informative purposes only and not to be construed as a recommendation for trading operations.

X This site uses cookies. By continuing to browse the site, you are agreeing to our use of cookies. Cookie Settings Read More Accept All

Manage consent

What are cookies?

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.

Необходимые
Always Enabled

Необходимые файлы cookie требуются для правильного функционирования работы веб-сайта. Эти файлы cookie обеспечивают анонимность основных возможностей и функций безопасности веб-сайта.

Cookie Duration Description
.AspNetCore.Antiforgery.RCuQdhHRBFg session Служит в целях безопасности для предотвращения подделки запросов
ATAS.Billing 10 day Токен авторизованного пользователя
aviaCookieConsent 1 year Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyEssentialCookiesEnabled 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyRefuseCookiesHideBar 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
BillingAuthorized 10 day Служит для отображения залогинился ли пользователь
bulkTime 1 year Оптимизатор изображений коротких пикселей WordPress
cookielawinfo-checkbox-others 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Другие»
cookielawinfo-checkbox-performance 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Производительность»
language session Этот файл cookie используется для сохранения выбора языка пользователя
LanguageSwitcher session Этот файл cookie используется для сохранения языковых предпочтений пользователя
oftinf never Записывает ID партнера, который привел пользователя
PHPSESSID session Этот файл cookie характерен для приложений PHP. Этот файл cookie используется для хранения и идентификации уникального идентификатора сессии пользователя, чтобы управлять сессией пользователя на сайте. Этот файл cookie является сессионным и удаляется при закрытии всех окон браузера
wp-wpml_current_language 1 day Сохраняет текущий язык. WordPress плагин WPML

Аналитические файлы cookie используются для понимания того, как посетители взаимодействуют с веб-сайтом. Эти файлы cookie помогают предоставлять информацию о таких показателях, как количество посетителей, показатель отказов, источник трафика и т. д.

Cookie Duration Description
___dc 10 year Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
_clck 1 year В браузере сохраняется идентификатор и предпочтения пользователя Clarity, которые уникальны для этого сайта. Это обеспечивает, чтобы в последующих посещениях того же сайта поведение было применено к тому же идентификатору пользователя
_clsk 1 day Объединяет несколько просмотров страниц пользователя в одну запись сеанса Clarity
_ga 2 year It registers a unique identifier used to generate statistical data on how visitors use the website
_gat 1 day Использует Google Analytics для анализа количества запросов на сайте
_gat_gtag_UA_51120514_1 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gat_gtag_UA_51120514_2 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gcl_au 3 months Google Tag Manager provides anexperimental evaluation of theeffectiveness of advertising onwebsites that use its services
_gid 1 day Регистрирует уникальный идентификатор, который используется для создания статистических данных о том, как посетитель использует сайт
_ym_d 1 day Этот файл cookie используется для хранения даты первой сессии пользователя на сайте
_ym_isad 1 year Этот файл cookie используется для сбора информации о пользователе, например, его особенности, поведение на сайте и целевые действия
_ym_retryReqs never Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа
_ym_uid 1 year Этот файл cookie используется для сбора несвязанной с идентификацией личности информации о поведении посетителя на сайте и несвязанной с идентификацией личности статистики посетителей.
abTesting Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
ANONCHK 1 day Регистрирует данные о посетителях из нескольких посещений и нескольких сайтов. Эта информация используется для оценки эффективности рекламы на сайтах
b24_crm_guest_pages never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
b24_crm_guest_utm never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
c.gif session No description
CLID 1 year Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
metrika_enabled session Используется для отслеживания посетителей на нескольких сайтах для показа соответствующей рекламы на основе предпочтений посетителя
MUID 1 year Microsoft широко используется как уникальный идентификатор пользователя. Этот файл cookie позволяет отслеживать пользователя при синхронизации идентификаторов в нескольких доменах Microsoft
roistat_ab past Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_abTests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_call_tracking 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_emails 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_tracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_first_visit 10 year Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_geo_data never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_geo_data It is used to identify website users in the Roistat system
roistat_is_need_listen_requests session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_is_save_data_in_cookie session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isMultiDomain never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isNeedToListenRequests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_last_settings_update_time never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterTargetPagesMap never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_metrika_counter_id never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatSettings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_promo_code never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_proxy_forms never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_saved never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_version never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_visit 14 day Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_visit_cookie_expire 14 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-form-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-iframe-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
SM Используется при синхронизации MUID между доменами Microsoft
SRM_B 1 year 24 day Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
sync_cookie_csrf 10 minutes Этот файл cookie используется для отслеживания подключения к сайту и сторонним платформам управления данными. Этот файл cookie также собирает информацию о поведении пользователя на сайте, которая используется для оптимизации сайта
utm_campaign never Реферальные данные пользователя
utm_content never Реферальные данные пользователя
utm_medium never Реферальные данные пользователя
utm_source never Реферальные данные пользователя
utm_term never Реферальные данные пользователя
yabs-sid 1 year It registers statistical data aboutuser behaviour on the website;it is also used for internalanalysis and websiteoptimization
yandexuid 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
ymex 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
yuidss 1 year Собирает информацию о поведении пользователей на нескольких сайтах. Эта информация используется для оптимизации релевантности рекламы на сайте

advertisement

Маркетинговые файлы cookie используются для предоставления посетителям релевантной рекламы и маркетинговых кампаний. Эти файлы cookie отслеживают посетителей на веб-сайтах и ​​собирают информацию для показа персонализированной рекламы.

Cookie Duration Description
_fbp 3 months Этот файл cookie устанавливает Facebook, чтобы после посещения сайта отобразить рекламу на Facebook или цифровой платформе, которую использует реклама Facebook
ads/ga-audiences session Использует Google AdWords для повторной оценки посетителей, которые, скорее всего, станут клиентами на основе интернетповедения посетителя на различных сайтах
CONSENT 2 year Используется для определения того, согласился ли посетитель с маркетинговой категорией в баннере файла cookie. Этот файл cookie необходим для обеспечения соответствия сайта GDPR
fr 3 months Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook
i 10 day Этот файл cookie устанавливает OpenX для регистрации анонимизированных данных пользователя, таких как IPадрес, географическое местоположение, посещенные сайты, рекламные объявления, на которые нажимает пользователь, и т. д., чтобы обеспечить соответствующую рекламу
IDE 1 year Использует Google DoubleClick, чтобы зарегистрировать и сообщать о действиях пользователя сайта после просмотра или нажатия на рекламные объявления рекламодателей, для измерения эффективности рекламы и предложения целевых рекламных материалов
pagead/1p-user-list/# session Отслеживает, проявил ли пользователь интерес к конкретным продуктам или событиям на нескольких сайтах, и определяет, как пользователь перемещается между сайтами. Он используется для оценки рекламных усилий и облегчения выплаты реферальных вознаграждений между сайтами
Remixlang 1 year Определяет предпочитаемый язык посетителя. Позволяет сайту задать предпочитаемый язык после повторного входа посетителя
test_cookie 15 minutes Он используется для определения того, поддерживает ли браузер пользователя файлы cookie
tr session Использует Facebook, чтобы обеспечить ряд рекламных продуктов, например, ставки в режиме реального времени от рекламодателей третьей стороны
VISITOR_INFO1_LIVE 5 months 27 days Пытается оценить длительность запрета пользователей на страницах, в которые интегрированы видеоклипы YouTube
YSC session Регистрирует уникальный идентификатор для сохранения статистики о том, какие видеоклипы из YouTube пользователь видел
yt-remote-cast-available session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-cast-installed session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-connected-devices constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-device-id constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-fast-check-period session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-app session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-name session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt.innertube::nextId never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь
yt.innertube::requests never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь

Файлы cookie без категорий — это те, которые анализируются и еще не были отнесены к какой-либо категории.

Cookie Duration Description
ls-popup-229 1 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
ls-popup-last-displayed 2 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
qmb session Нет описания
remixir past Нет описания

Что такое опционы, простыми словами?

Сегодня разберем тему американских опционов. Это хороший инструмент, который, при правильном использовании, может принести приятный результат.

Почему это интересно? Вот представим, у вас на счету есть свободные 200 долларов и вы считаете что акции Тесла, которые сейчас стоят 180 долларов, вырастут до 300 долларов.

На те 200 долларов, что у вас есть вы сможете себе позволить купить только 1 акцию. С помощью опциона вы сможете на эти 200 долларов купить или «зашортить» 100 — 200 акций, при этом рискуя все теми же двумя сотнями долларов. Если цена на акцию вырастет , то результат будет значительно больше потенциального риска.

Что такое опцион?

Опцион это «контракт», дающий право его обладателю что-то купить по определенной заранее цене в будущем.

Есть два вида опционов. ПУТ (PUT) и КОЛЛ (CALL).

Опцион CALL бычий. Т.е, е.сли вы рассчитываете что цена на актив будет расти, то брать нужно опцион типа CALL,

Опцион PUT медвежий. Если вы считаете что цена на актива упадет, то приобрести стоит опцион типа PUT.

Опционы это «срочные контракты» т.е. имеют срок, после которого они либо исполняются либо исчезают. Экспирация опциона, это прекращение обращения опциона на бирже, в дату экспирации либо исполняются обязательства по нему, либо он просто исчезнет из портфеля (экспиерируется).

Заранее оговоренная цена, по которой у держателя опциона есть право купить \ продать бумаги, это СТРАЙК. Страйк может быть разным, как ниже цены, так и выше.

При кол опционе, если цена выше цены страйка, то опцион называется «в деньгах», если цена на актив близко к страйку, но еще «не в деньгах», то такой опцион можно назвать «на деньгах», т.е. вот вот будет «в деньгах». Если цена на актив далеко от страйка, к примеру, у вас кол со страйком 200, а цена на актив 180, то такой опцион, соответственно, «вне денег».

Даты экспирации могут быть разными, от нескольких недель, до нескольких лет. От этого зависит цена на опцион. Чем дольше до экспирации, тем дороже опцион.
Страйки, также, могут быть разными, как сильно выше цены, так и сильно ниже. Исходя из того, как далеко до страйка и как долго до экспирации рассчитывается и стоимость опциона.
Чем дольше до экспирации и чем ближе страйк, а если опцион еще и в деньгах, тем дороже. И наоборот, че дальше страйк и чем ближе экспирация, тем дешевле.

Если вы можете купить кол или пут опцион, значит его кто-то и продает, а если купленный опцион это «право», то тот кто вам его продал, берет на себя обязательство ваше право исполнить. Т.е. именно продавец и отдаст вам свои акции по цене страйка. .Вы можете быть как покупателем опциона, так и тем кто его продает, но в этом случае обязательство несете лично вы.

Пример опционной сделки

для примера покажу самый простой вариант опционной сделки, это покупка CALL опциона.
Сделка, которую мы реально рассматривали, но к сожалению, упустили.
В декабре 2022 года сильно падали в цене акции TSLA. За декабрь цена сходила со 190 долларов до 105 долларов за акцию.
В конце декабря смотрели Колл опционы с датой экспирации в июне 2023 года (16 июня 2023), определились со страйком 145.
На тот момент, цена теслы была, примерно 110-107 долларов. А цена на опциона колебалась от 9 до 11 долларов за один опционный контракт.

По каким-то причинам, мы решили не брать этот опцион, возможно, стремительное падение цен немного напугало и решили перестраховаться.

Представим, что мы взяли тот опцион.
Опцион CALL, страйк 145 долларов, дата экспирации 16.06.2023г. Цена опциона 10 долларов.

Т.к. в одном опционе 100 акций, то покупка одного обошлась бы в 1000 долларов.

В феврале — начале марта, акции TSLA торговались выше 200$, а цена того же опциона была 77 долларов за акцию, т.е. 7700 долларов за контракт.

Зафиксировав тогда результат, получилось бы 670%. Сейчас акция торгуется в районе 187 долларов, а цена того же опциона 45 долларов, 4500 за контракт.

В чем преимущество опционов в трейдинге?

Когда вы активно занимаетесь торговлей, пусть даже и не активно, но время от времени это делаете, то опционы могут значительно облегчить вашу работу.

Основная проблема большинства спекулянтов, это сложности в соблюдении рисков.
Психологически тяжело фиксировать убыток. Многие с легкостью могут зафиксировать пару десятков долларов в плюсе, но как только акция опускается в отрицательную зону, начинаются сложности и часто спекулянт превращается в «инвестора», который не продаст эту бумагу пока она не выйдет в плюс.

К сожалению, некоторые бумаги могут падать бесконечно. В таком случае риск потери 100 % вложенных денег в эту акцию, вполне возможен.

Но если работать с опционами, то у вас изначально, ограниченный риск (Речь только о покупке опционов пут или кол, при продаже опционов риск неограничен, нужно быть очень осторожным).

Когда вы предполагаете что цена на акцию вырастет, скажем, пробита линия поддержки или еще какой-то фактор, может предполагаете что выйдет хороший отчет, то покупка кол опциона будет хорошей альтернативой.

При покупке опциона вы платите «ПРЕМИЮ» это и есть цена опциона, цена покупки права купить по той или иной цене. Премия и есть ваш максимальный риск, что бы не произошло с акцией, больше премии вы не потеряете. Но ваш потенциальный результат неограничен, в том случае, если ваш прогноз сработает.

На этом пока все.

Про опционы планирую дальше писать на канале, тема очень обширная и интересная. Есть множество опционных стратегий, которые могут сделать вашу торговлю более разнообразной, безопасной.

Всем хорошего дня!

Больше информации в телеграм канале https://t.me/pavelluzin_fc

Есть вопросы? напишите мне в мессенджеры на номер 79612073204

Что такое опцион. Объясняем простыми словами

Опцион — контракт, дающий право купить или продать акции или биржевой товар по определённой цене в определённое время.

Покупатель платит продавцу фиксированную сумму, чтобы через какое-то время купить актив по заранее оговорённой цене. Но только если он захочет. Если покупатель передумает, он может отказаться от сделки.

Например, акция стоит 20 000 рублей. Покупатель предлагает заключить продавцу сделку: «Я плачу тебе 2000 рублей сейчас, а через месяц я покупаю у тебя акцию за 20 000». Если продавец соглашается, сделка становится опционом покупки или опцион колл (call option).

Представим, что через месяц эта акция стоит 23 000 рублей. Покупатель может воспользоваться своим правом и получить 1000 рублей прибыли. Если же акция опустится в цене, он может отказаться её покупать и потеряет 2000 рублей, вложенные в опцион, а продавец компенсирует себе таким образом просадку в стоимости акции.

Также есть опцион на продажу. Его называют опцион пут (put option). Это когда владелец акции говорит покупателю: «Давай я заплачу тебе сейчас 2000 рублей, но через месяц ты купишь у меня акцию за 20 000 рублей, если я захочу». Если акция за это время упадёт в цене ниже 18 000 рублей, продавцу будет выгодно реализовать своё право.

Пример употребления на «Секрете»

«Сегодня я хотел бы вам сказать, что миноритарии реализовали свой пут-опцион в пользу компании Danone. Акционеры достигли соглашения о том, что настало время для нового витка в развитии компании».

(Глава Danone в России Бернар Дюкро — о выкупе 40% акций российского бизнеса головной компанией.)

Ошибки в употреблении

Опцион не следует путать с фьючерсом. Это похожий по смыслу контракт, но в нём речь идёт не о праве, а об обязанности совершить сделку.

Нюансы

Существуют американский и европейский опционы. В первом случае опцион можно выполнить в любой момент действия контракта. Например, если цена актива резко пошла вверх через 15 дней из 30, можно либо продать, либо купить акции. Во втором случае днём исполнения контракта является определённая дата, прописанная в договоре.

Факт

Крупнейшей биржей по продаже и покупке опционов является Чикагская опционная биржа. В России опционные контракты можно заключать на Московской бирже.

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Что такое опционы, как они работают и как ими торговать на Мосбирже

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском. Традиционно опционы считаются сложным финансовым инструментом. По словам руководителя срочного рынка Московской биржи Марии Патрикеевой, сейчас порядка 5% всех активных инвесторов торгуют на срочном рынке, то есть проводят сделки с фьючерсами и опционами. Причем 70% из них — это физические лица. Разбираемся, как устроены опционы, каких видов и типов они бывают и насколько это популярный инструмент у инвесторов.

Что такое опцион: основные понятия

  • финансовые инструменты (акции, облигации);
  • валюта;
  • индексы;
  • товары (металлы, нефть, агропродукция);
  • процентные ставки;
  • другие производные финансовые инструменты (фьючерсы).

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

Каждый опцион — это контракт на определенный срок: неделю, месяц, квартал. Дата, когда заканчивается опционный контракт, называется датой экспирации.

Пример. Инвестор верит в рост капитализации компании Х через две недели. Сейчас ее акции стоят 100 рублей за штуку. Инвестор хочет купить 100 акций, но денег на них у него прямо сейчас нет. Он заключает опционный контракт, по которому получает право купить 100 акций компании Х по 100 рублей. При заключении опционного контракта он платит премию 300 рублей.

Если акции компании Х упадут или останутся на том же уровне, инвестор не воспользуется своим правом покупки акций и понесет убытки в размере премии (300 рублей). Если же акции компании вырастут, например до 150 рублей, то инвестор может реализовать свой опционный контракт. То есть вместо 150 рублей за 100 акций инвестор покупает 100 акций по 100 рублей и может заработать на перепродаже 4 700 рублей.

(150 − 100) * 100 − 300 = 4 700 рублей.

Фактически опцион — это контракт, по которому предметом торга становится не сам актив, а право его продажи или покупки.

Важно. Инвестор, купивший опцион, получает право, а не обязанность проводить сделку. То есть инвестор может совершить сделку, а может не совершать. Это ключевое отличие опциона от фьючерса.

Виды опционов

Опционы можно классифицировать по нескольким признакам:

  • По принципу реализации
  1. Европейский опцион (реализовать опцион можно только в конце срока).
  2. Американский опцион (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).
  • По рынкам обращения
  1. Биржевой опцион.
  2. Внебиржевой опцион.

Опционы пут и колл

Также опционы делся по типам: существуют колл-опцион и пут-опцион.

Опцион колл — тип опциона, который дает покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется продать базовый актив. Колл-опцион похож на длинную позицию в бумагах. Он также называется опционом на покупку. Держатель опциона может и не пользоваться своим правом, но тогда он потеряет премию.

27.06.2023 00:07

Опцион пут — тип опциона, который дает покупателю право продать базовый актив в будущем по установленной цене в определенный срок. Продавец такого опциона обязуется купить базовый актив.

Опционы пут похожи на короткие позиции на биржевых торгах: покупатель ждет снижения цены акции до истечения срока действия опциона. Это опцион на продажу, или опцион продавца.

Немаржируемые и маржируемые опционы

В зависимости от способа уплаты премии опционные контракты делятся на маржируемые и немаржируемые, или премиальные.

При сделке с маржируемым опционом покупатель не уплачивает премию продавцу. Биржа замораживает средства покупателя и продавца на их счетах с ежедневным пересмотром в зависимости от движения цены.

Получается, что уплата премии «растягивается во времени» в виде ежедневного перечисления вариационной маржи до истечения контракта.

В свою очередь, премиальные опционы предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется.

Американские и европейские опционы

По правилам исполнения опционы делятся на европейские и американские. Разница в механике работы опциона с момента покупки до даты исполнения контракта.

Европейские можно предъявить к исполнению лишь в день исполнения контракта, до этого его можно только перепродать.

Американские опционы можно предъявить к исполнению в любой рабочий день торгов.

Поставочные и расчетные опционы

Опционы бывают расчетными и поставочными. Поставочные опционы бывают недельными (экспирация по четвергам) и месячными. При их исполнении происходит поставка базового актива.

Квартальные опционы являются расчетными — они не подразумевают никаких поставок, а лишь получение финансового результата, который зависит от цены базового актива и размера премии.

17.06.2023 00:16

Что должно указываться в опционе

В каждом контракте должны указываться следующие параметры договора:

  • вид — американский или европейский опцион;
  • дата экспирации;
  • день погашения при исполнении опциона;
  • количество базисного актива, подлежащего поставке при погашении, если она предусмотрена;
  • ценовые параметры — премия, расчетная цена, диапазоны цен, возможность изменения цены;
  • ограничения и прочие необходимые сведения.

Как торговать опционами на Мосбирже

Торговля опционами на Московской бирже происходит на срочном рынке. Базовым активом всех опционов на Мосбирже долгое время являлись только фьючерсы. То есть нельзя было купить опцион на акции Сбербанка, а только опцион на фьючерс на акции Сбербанка.

В 2022 году ситуация изменилась. Московская биржа запустила премиальные опционы на наиболее ликвидные российские акции, объясняя это желанием сделать рынок опционов более понятным для массовых инвесторов.

Теперь в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и акцией. Особенность премиального опциона в том, что отсутствуют ежедневная переоценка и начисление или списание вариационной маржи. Вместо этого клиент при покупке опциона уплачивает премию.

Опционы на акции позволяют инвесторам зарабатывать на изменении цен акций российских компаний без необходимости приобретения самой бумаги, а также хеджировать свои портфели ценных бумаг.

Сейчас на Мосбирже торгуется 21 премиальный опцион на акции. Лот одного опциона — одна акция, за исключением опционов на акции «Интер РАО» (100 бумаг) и ВТБ (10 тыс. бумаг). Котировка опциона указывается в рублях за единицу базового актива.

Опционы на акции являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации. Инвесторам доступны две серии опционов с исполнением через одну и две недели.

20.12.2023 11:30

Наиболее ликвидными считаются опционы на ближние фьючерсы индекса РТС, пары USD/RUB, бумаги Сбербанка, «Газпрома» и нефть Brent. Можно торговать контрактами на фьючерсы на акции компаний, на драгметаллы и валютную пару EUR/USD. У каждого опциона есть краткий код, из которого можно узнать базисный актив, цену страйка, тип расчетов и дату экспирации.

На Мосбирже есть перечень доступных опционов и примеры кодировок.

Кроме того, с 3 июля на Мосбирже станут доступны премиальные опционы на валюту. Среди них будут контракты на валютные пары «доллар США / российский рубль», «евро / российский рубль» и «китайский юань / российский рубль».

Премиальные опционы на валюту позволяют инвесторам зарабатывать на изменении курсов валюты без необходимости ее приобретения на спот-рынке, а также хеджировать валютные риски с минимальными издержками. Ранее участникам торгов и их клиентам были доступны только опционные контракты на расчетные фьючерсы на валютные пары.

Параметры опционных контрактов:

  • лот премиальных опционов — 1 000 единиц валюты;
  • шаг цены — 0,001 российского рубля;
  • стоимость шага цены — 0,001 российского рубля.

Опционы на валюту являются расчетными и имеют европейский тип, что означает исполнение контрактов в последний день обращения без возможности досрочной экспирации.

По словам управляющего директора управления электронных рынков Сбербанка Станислава Портненко, большинство инвесторов не совсем понимают, как работает инструмент, поэтому меньше в него инвестируют. Чтобы привлечь внимание клиентов к опционам, необходимо проводить обучение, понятно рассказывать, как они работают.

«Срочный рынок не был нашим приоритетом до прошлого года. Мы больше делали ставку на фондово-валютный рынок. На срочном рынке у нас 5% клиентов торгует от общей базы активных клиентов. Причем 2% занимают опционы, 98% — фьючерсы», — замечает он.

Какие есть риски при торговле опционами

Риски опционной торговли выше, чем для обычных инвестиций. Ведь акции можно оставлять в портфеле, дожидаясь роста, а у опциона есть срок исполнения. За стоимостью опционов нужно постоянно следить.

В зависимости от вида позиции участники рынка продают и покупают опционы пут и колл. Они делятся на четыре типа, и у каждого есть свои риски:

  • Покупатели коллов

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива превысит страйк.

Основной риск — цена базового актива не превысит страйк.

Потери покупателя опциона (и колл, и пут) ограничиваются той премией, которую он платит продавцу. В то время как потенциально убытки продавца опциона (и колл, и пут) не ограничены, так как цена на базовый актив может существенно отличаться от страйка опциона в пользу покупателя.

«На самом деле, в опционе все просто. Если клиент покупает опцион, он заранее понимает, сколько он потеряет. Если он продает опцион, то там безграничный может быть риск. Все зависит от стратегии инвестора», — отмечает руководитель управления развития клиентского сервиса компании «Финам» Дмитрий Леснов.

По словам директора брокерского бизнеса «БКС Мир Инвестиций» Олега Чихладзе, доля клиентов брокера, которые торгует на срочном рынке, составляет 2–7%. «Эта доля довольно статична, и она не растет», — говорит он.

По его мнению, ключевой фактор, который снижает интерес инвесторов к рынку деривативов и, в частности, к опционам, — это сложный клиентский путь и регуляторные ограничения.

«Вряд ли интерес к опционам резко вырастет в ближайший год. Этот продукт не существует в вакууме, а в рыночной конкурентной среде. И пока клиенты больше интересуются и инвестируют в основном в акции», — уточняет он.

Обратите внимание. Продавец опциона обязан исполнить контракт по всем оговоренным условиям, в отличие от покупателя, который имеет право реализовать или не реализовать опцион.

Что такое опционы: кратко

Опцион — это производный финансовый инструмент, поэтому его цена зависит от цены базового актива. Он позволяет зарабатывать на любых колебаниях рынка, являясь инвестицией с высоким риском.

Основное отличие опционов от фьючерсов в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

По признаку реализации опцион может быть европейским (реализовать опцион можно только в конце срока) и американским (реализовать опцион можно в любой момент до истечения срока).

Кроме того, существуют опционы пут (дают покупателю право продать базовый актив в будущем по определенной цене) и опционы колл (дают покупателю право купить базовый актив в будущем по установленной цене).

Сейчас в России набирают популярность премиальные опционы — более простые инструменты срочного рынка. Они предполагают единоразовую уплату премии при покупке опциона. До исполнения опциона позиция не переоценивается и вариационная маржа не перечисляется. Кроме того, в контракте отсутствует промежуточный инструмент в виде фьючерса между опционом и базовым активом.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете лучше изучить тему инвестиций, почитать актуальную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции или облигации.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *