Чем отличается прибыль от ebitda
Перейти к содержимому

Чем отличается прибыль от ebitda

  • автор:

Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Прибыль — это не все деньги, которые оказались на счету компании в конце месяца. Как рассчитать реальный «заработок» бизнеса и не положить в карман лишнего, расскажем в статье.

  • Главная
  • Блог
  • Статьи
  • Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Разные виды прибыли рассчитывают для разных целей: например, чтобы определить эффективность продаж, выявить наиболее выгодные товары, оценить платежеспособность компании или распределить полученные деньги между собственниками. Разберемся на примере, как рассчитать прибыль правильно.

Большая Птица 2.0

Что такое прибыль и чем она отличается от выручки

Начинающие предприниматели часто путают прибыль с выручкой. Хотя оба эти понятия связаны с получением денег, это не одно и то же.

Выручка — это весь доход от деятельности компании, который она получила в определенном периоде. Например, после того, как продала товары, оказала услуги или выполнила работы.

Прибыль — это разница между выручкой и всеми расходами, которая понесла компания за определенный период: затраты на закупку материалов, производство, рекламу, продажи, зарплаты сотрудников и т.д.

Например, Дмитрий недавно открыл небольшую компанию и начал производить поздравительные открытки и подарочную упаковку. Предприниматель применяет общую систему налогообложения, поэтому платит налог на прибыль.

За месяц он продал товара на 140 тыс. рублей — это его выручка. Чтобы посчитать прибыль, нужно вычесть из этой суммы затраты, которые понесла компания за этот месяц:

  • материалы — 20 тыс. рублей;
  • аренда — 15 тыс. рублей;
  • коммунальные услуги — 3 тыс. рублей
  • реклама в соцсетях — 2 тыс. рублей;
  • бухгалтерия на аутсорсе — 4 тыс. рублей;
  • налог на прибыль — 5 тыс. рублей;
  • зарплата сотрудников — 50 тыс. рублей.

Расходы Дмитрия в системе учета Большая Птица 2.0

В зависимости от того, какие расходы включаются в расчет, разделяют четыре основных вида прибыли: маржинальная, валовая, операционная и чистая. Давайте их рассчитаем.

Виды прибыли

Маржинальная прибыль

В основе расчета маржинальной прибыли (часто ее называют маржой) лежит разделение на постоянные и переменные затраты.

Разделение доходов на переменные и постоянные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы получить маржинальную прибыль, из выручки вычитаются только переменные расходы — они непосредственно связаны с производством товара или оказанием услуги.

Маржа = Выручка – Переменные расходы

В компании Дмитрия переменные расходы — это затраты на материалы (20 тыс. рублей) и зарплата рабочих (50 тыс. рублей).

Посчитаем маржинальную прибыль компании:

Маржа = 140 – 20 – 50 = 70 тыс. рублей

Маржинальная прибыль зависит от количества продаж и себестоимости продукции, поэтому может меняться от периода к периоду.

Зная маржинальную прибыль, можно рассчитать маржинальность (другое название — маржинальная рентабельность). Она показывает, насколько выгодно или невыгодно продавать тот или иной товар (оказывать ту или иную услугу). Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

Маржинальность = Маржинальная прибыль : Выручка × 100%

Из 140 тыс. рублей выручки Дмитрия 50 тыс. рублей приходится на открытки, а 90 тыс. рублей — на подарочную упаковку. При этом переменные расходы на открытки — 36 тыс. рублей (11 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих), а на упаковку — 34 тыс. рублей (9 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих).

Отчет «Общие продажи» в Большой Птице 2.0

Посчитаем маржинальность этих товаров и определим, какой из них продавать выгоднее.

Маржинальность открыток = (50 – 36) : 50 × 100% = 28%

Маржинальность упаковки = (90 – 34) : 90 × 100% = 62%

Из расчета видно, что маржинальность упаковки выше — значит, ее продавать выгоднее.

Маржинальность показывает эффективность продаж. Если она растет, значит руководитель уменьшает расходы на производство товаров или оказание услуг и при этом удерживает выручку на стабильном уровне или повышает ее. Если маржинальность падает, значит, что-то идет не так: возможно, выросла себестоимость товаров или услуг, а значит, нужно было повысить цены, чтобы выручка осталась прежней.

Валовая прибыль

В основе расчета валовой прибыли — разделение затрат на прямые и косвенные.

Разделение доходов на прямые и косвенные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы рассчитать валовую прибыль, необходимо из выручки вычесть прямые производственные затраты.

Валовая прибыль = Выручка – Прямые производственные затраты

Рассчитаем валовую прибыль компании Дмитрия. К прямым производственным затратам отнесем материалы (20 тыс. рублей), зарплату рабочих (50 тыс. рублей), коммунальные услуги (3 тыс. рублей) и аренду (15 тыс. рублей).

Валовая прибыль = 140 – 20 – 50 – 3 – 15 = 52 тыс. рублей

Валовую прибыль также можно рассчитывать для отдельных товаров — в этом случае она поможет определить целесообразность производства конкретного товара или оказания определенной услуги. Например, если выручка от их продажи не покрывает расходы, связанные с функционированием производства или организацией условий для оказания услуги, то лучше от этих товаров отказаться.

Операционная прибыль

Операционную прибыль бизнес получает после вычета всех затрат на реализацию товара. Из валовой прибыли вычитаются коммерческие (реклама, маркетинг) и административные расходы (зарплата менеджеров, банковские услуги). Фактически это прибыль от продаж.

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Административные расходы

В нашем примере к коммерческим расходам относится реклама в соцсетях, а к административным — бухгалтерия на аутсорсе.

Операционная прибыль = 52 – 2 – 4 = 46 тыс. рублей

Теперь можно рассчитать операционную рентабельность — для этого понадобится следующая формула:

Операционная рентабельность = Операционная прибыль : Выручка × 100%

Операционная рентабельность = 46 : 140 × 100% = 33%

Операционную рентабельность оценивают в динамике. При эффективном управлении этот показатель растет. Если же операционная рентабельность снижается, руководитель должен обратить внимание на количество расходов и ценообразование.

Чистая прибыль

Чистая прибыль остается у компании после вычета всех расходов, в том числе налога на прибыль. Эту сумму можно вложить в развитие бизнеса или распределить между собственниками в качестве дивидендов.

Чистая прибыль = Операционная прибыль – Налог на прибыль

Посчитаем чистую прибыль, которую получила компания Дмитрия.

Чистая прибыль = 46 – 5 = 41 тыс. рублей

Таким образом, чистая прибыль составила 41 тыс. рублей — владелец бизнеса Дмитрий может свободно распоряжаться только этой суммой: например, забрать деньги себе как «зарплату» или вложить их в развитие дела.

Чистая прибыль может быть отрицательной — это значит, что в данном периоде расходы превысили доходы и компания работала в убыток.

По чистой прибыли определяют рентабельность бизнеса:

Рентабельность бизнеса = Чистая прибыль : Выручка × 100%

Рассчитаем рентабельность бизнеса Дмитрия.

Рентабельность бизнеса = 41 : 140 × 100% = 29%

Нельзя точно утверждать, какое значение рентабельности бизнеса хорошее, а какое — плохое. В некоторых сферах 10% считается отличным показателем, а в других — и 50% мало. Например, в торговле рентабельность обычно выше, чем на добывающих предприятиях.

В целом рентабельность зависит от двух показателей: прибыли бизнеса и вложений в обеспечение его работы. Чтобы повысить этот показатель, необходимо увеличивать выручку и снижать себестоимость продукции.

В международной финансовой практике выделяют еще два вида прибыли: EBIT и EBITDA.

EBIT

EBIT (earnings before interest and taxes) — прибыль до вычета процентов и налогов. Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам

Рассчитаем EBIT для компании Дмитрия. Так как он не брал кредитов, то к чистой прибыли прибавим только налог на прибыль.

EBIT = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

EBIT говорит о финансовой устойчивости компании и ее способности выплачивать долги. Этот показатель чаще всего используется, когда нужно сравнить две компании. Например, если одна задействует в своей деятельности заемные средства, а другая — собственный капитал. Также EBIT используют при сравнении компаний из разных стран, налоговые ставки в которых отличаются.

EBITDA

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Формула расчета почти такая же, как и в случае с EBIT. Только в EBITDA еще учитывается амортизация.

EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизация

Для компании из примера с открытками и подарочной упаковкой EBITDA будет равна:

EBITDA = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

Если бы Дмитрий рассчитывал амортизацию и платил проценты по кредиту, мы бы учли и расходы на них.

Значение EBITDA важно для инвесторов. Оно показывает реальную прибыль компании, исключая из расчета показатели, которые не зависят от операционной деятельности и на которые руководитель не может повлиять. По EBITDA инвесторы оценивают эффективность управления компанией и ее перспективы, решают, насколько выгодно вкладывать в нее деньги.

По этому же показателю банки оценивают платежеспособность, когда принимают решение о выдаче кредита. Если прибыль недостаточно высокая или у компании уже есть несколько крупных займов, из-за чего свободных денег остается мало, то в новом кредите могут отказать.

Как автоматически рассчитать прибыль

Показатели прибыли можно рассчитывать вручную по формулам или автоматически в системе управленческого учета.

В Большой Птице 2.0 прибыль отражается в «Отчете о финансовых результатах» — он формируется по системе директ-костинг: сначала рассчитывается маржинальная прибыль, затем — операционная и чистая.

Отчет о финансовых результатах Дмитрия в Большой Птице 2.0

Чтобы сравнить показатели разных месяцев, не нужно производить сложные расчеты — достаточно взглянуть на отчет. Дмитрий начал вести бизнес только в феврале, поэтому показатели за январь равны нулю. Но в будущем он сможет сопоставлять данные разных периодов и следить за развитием компании.

Главное — правильно и последовательно вводить данные о всех операциях: сначала о заказе поставщику и поступлении материалов, затем о производстве, заказе покупателя, отгрузке и оплате.

«Отчет о финансовых результатах» индивидуален: предприниматель самостоятельно относит расходы к постоянным или переменным в зависимости от особенностей своего бизнеса.

Например, Дмитрий относит бухгалтерский учет к постоянным расходам

Когда прибыль есть, а денег на счету нет

Такая ситуация может возникнуть по двум основным причинам:

  1. Если вы отгрузили товар, оказали услугу или выполнили работу, а деньги от заказчика пока не получили. В этом случае необходимо свериться с договором — возможно, средства перечислят в ближайшее время или кто-то из контрагентов нарушил сроки оплаты и необходимо принять меры по взысканию задолженности.
  2. Если деньги пришлось потратить на покрытие старых долгов. Это значит, что в предыдущие периоды компания работала в убыток и денег не хватало.

Бывает и обратная ситуация: денег на счету больше, чем прибыли по документам. Радоваться и скорее тратить «лишнее» не стоит. Для начала необходимо понять, откуда взялась неучтенная сумма. Вполне вероятно, что это аванс за будущие отгрузки или услуги. Поэтому сначала нужно закупить материалы, оплатить работу подрядчиков, если они есть — осуществить все расходы для выполнения условий договора. Только после этого можно вкладывать деньги в развитие бизнеса или забирать себе.

Что запомнить

  • Прибыль — это разница между тем, что заработал бизнес, и всеми расходами за период. В зависимости от включаемых в расчеты затрат различают четыре основных вида прибыли: валовая, маржинальная, операционная и чистая.
  • Инвесторы и банки оценивают платежеспособность и перспективы бизнеса по видам прибыли, признанными в международной практике: EBIT и EBITDA.
  • Рассчитывать прибыль можно вручную по формулам. А можно упростить расчеты и сэкономить время с помощью автоматизированной системы учета. В Большой Птице 2.0 виды прибыли, описанные выше, отражаются в «Отчете о финансовых результатах». Посмотреть этот отчет и оценить другие возможности системы можно в демо-версии.

Как считать EBITDA

Как считать EBITDA

Когда инвесторы хотят оценить привлекательность компании, они сравнивают различные финансовые коэффициенты. Эти коэффициенты рассказывают о состоянии компании и ее проблемах. EBITDA — один из показателей эффективности компании.

Аватар автора

Что такое EBITDA

EBITDA — Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности.

Этот финансовый коэффициент стали часто использовать с 1980-х годов для анализа закредитованности компаний. Единого метода расчета EBITDA на сегодняшний день нет, поэтому в разных источниках можно найти разные данные.

Насколько важна EBITDA. EBITDA показывает финансовый результат компании без учета затраченного на этот результат времени. Например, выручка бывает разная: полученная в периоде, в виде дебиторской задолженности и т. д . Но это не влияет на расчет EBITDA. По сути, это деньги, которые компания может выплатить в виде дивидендов или отправить на погашение кредитов.

EBITDA — что это такое простыми словами

Расшифровываем термин EBITDA

EBITDA – один из экономических показателей деятельности компании. Он нестандартный, спорный, но всё же весьма популярен среди инвесторов и аналитиков. Мы постараемся простыми словами объяснить, что он означает и как его рассчитать. И тогда каждый владелец бизнеса или управленец сможет решить для себя, стоит ли ему определять этот показатель.

Расшифровка

Многие знают, что термин EBITDA имеет отношение к прибыли компании, но что это такое, понятно не всем. EBITDA – это аббревиатура английского выражения Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. На русском языке оно означает Прибыль до вычета (Earnings before) процентов (Interest), налогов (Taxes) и амортизации (Depreciation and Amortization).

То есть EBITDA (в русской транскрипции «ебитда») – один из вариантов подсчёта прибыли. Видов прибыли существует несколько, и каждый из них отличается от других тем, какие доходы и расходы учитываются при подсчёте. Однако в отличие, например, от валовой или чистой прибыли, для определения EBITDA не существует единой методики расчёта. Этот показатель каждая компания определяет по-своему.

Но прежде чем перейти к формулам и экономическому смыслу EBITDA, разберём составляющие, которые в неё входят.

Процент (Interest)

Под процентом в общем смысле следует понимать разницу между процентными расходами и процентными доходами. Например, если у компании есть кредит, то сумма процентов к уплате за период – это её процентный расход. Если при этом у неё есть банковский вклад, по нему за тот же период набегает определённая сумма процентного дохода. Разница между расходом и доходом и составляет Interest.

На практике у компаний чаще всего бывают только процентные расходы.

Налоги (Taxes)

Бизнес может платить самые разные налоги в зависимости от своей специфики. Но в данном случае под термином «налоги» понимается налог на прибыль или его аналог, уплачиваемый с прибыли, например, налог на УСН.

Амортизация (Depreciation and Amortization)

Под амортизацией понимают перенос части стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость. В английском языке для списания стоимости основных средств применяется термин Depreciation, а для нематериальных активов – Amortization. У нас же и то, и другое называют одним словом – амортизация.

Основные средства – это недвижимость, транспорт, оборудование и прочее имущество, которое используется в производстве или работе предприятия более года. Нематериальные активы – это программы, товарные знаки, патенты на изобретения и прочие подобные ценности длительного срока использования, которые не имеют физической формы.

Например, компания приобрела оборудование стоимостью 1 млн рублей. Срок его использования – 5 лет. В течение этого периода стоимость оборудования будет равномерно списываться на себестоимость – по 200 000 рублей в год. Эти расходы будут включены в цену продукции и приведут к её росту. В итоге получится, что за 5 лет использования оборудование окупится. 200 000 рублей, которые ежегодно прибавляются к себестоимости – это и есть амортизация.

Как считать EBITDA

Выше мы упоминали о том, что не существует какой-либо единой формулы расчёта показателя EBITDA, поскольку он не является стандартным для отчётности. Это можно сделать несколькими способами:

  1. По формуле, которая зашифрована в самом термине: EBITDA = Чистая прибыль + Процент (расход – доход) + Налог + Амортизация.
  2. Поскольку Чистая прибыль + Налог = Прибыль до налогообложения, то же самое можно выразить другой формулой: EBITDA = Прибыль до налогообложения + Процент (расход – доход) + Амортизация.
  3. Есть ещё одна формула расчёта: EBITDA = Выручка – Себестоимость (без амортизации) – Операционные расходы.

В последней формуле под операционными понимаются расходы на текущую деятельность, которые не вошли в себестоимость. Это коммерческие и управленческие расходы, а также уплаченные проценты по кредитам.

Это не все возможные формулы EBITDA, а лишь самые распространённые способы расчёта. Зачастую компании считают этот показатель и вовсе по-своему, учитывая некоторые специфические расходы и доходы.

Кроме основной EBITDA, применяются производные от неё показатели. Например, в период пандемии некоторые компании рассчитывали EBITDAC. Это EBITDA, из которой исключены затраты, связанные с коронавирусом.

Пример расчёта

Давайте разберёмся, как рассчитать и использовать EBITDA на практике.

Компания «Рога» и компания «Копыта» занимаются одним и тем же примерно с одинаковым успехом, имеют схожий масштаб бизнеса, но находятся в разных регионах. Обе компании имеют по кредиту, применяют УСН, делают амортизационные отчисления. Но детали этих платежей у них разные (Таблица 1). Это обусловлено тем, что компании:

  • взяли кредит под разный процент;
  • имеют разные ставки налога по УСН (они могут отличаться по регионам);
  • купили основные средства разной стоимости.

Таблица 1. Показатели двух схожих компаний

EBITDA

EBITDA (аббр. англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — аналитический показатель, показывающий объем прибыли до вычета процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации активов.
Показатель полезен при сравнении предприятий одной отрасли, но имеющих различную структуру капитала, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.
Несмотря на широкое использование, данный показатель не является стандартизированным бухгалтерским показателем, это связано с размытостью понятий «амортизация» и «проценты» в бухгалтерском учете. Менеджмент компании рассчитывает EBITDA отдельно от стандартизированной отчетности и использует его для наглядности финансового положения компании.

Существует несколько методов расчета показателя EBITDA:

1. Метод «Сверху вниз».

EBITDA = Операционная прибыль + Расходы на амортизацию основных средств + Расходы на амортизацию нематериальных активов

В этом случае предполагается, что операционная прибыль является основным источником дохода фирмы. Разница EBITDA от операционной прибыли заключается только в начисленной амортизации.

2. Метод «Снизу-вверх»

EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов

При использовании данного метода в EBITDA может попасть множество единоразовых статей из отчетности, что приведет к искажениям результатов. Точные данные без корректировки по этой формуле получить нельзя.

На примере отчетности компании Tesla можно увидеть, что в 2021 г. EBITDA составила 9.5 млрд USD, что на 134.45% выше, чем в 2020 г.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *