Что понимают под диверсификацией портфеля финансовых инструментов
Перейти к содержимому

Что понимают под диверсификацией портфеля финансовых инструментов

  • автор:

Диверсификация: как обезопасить инвестиции

Диверсификация поможет уменьшить потери, когда некоторые бумаги падают, и получить выгоду от разных инструментов. Рассказываем, что это и как ее можно использовать. А эксперты составили для нас примеры портфелей

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

  1. Что такое диверсификация
  2. Стратегии диверсификации
  3. Примеры портфеля
  4. Ключевые советы

Что такое диверсификация

Диверсификация — это широкое понятие. Например, оно может означать расширение ассортимента выпускаемой продукции и услуг, освоение компанией новых для себя отраслей, чтобы повысить эффективность производства и получить выгоду. В этом тексте мы поговорим про диверсификацию в инвестициях.

Диверсификация инвестиций — это распределение средств в портфеле между разными группами активов (акциями, облигациями и другими инструментами), чтобы снизить риски.

Инвестиционный портфель — это набор активов, который собрали таким образом, чтобы доход от них соответствовал целям инвестора. В него могут входить любые активы, которые приносят доход. Это не только инструменты фондового рынка — акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы, фьючерсы. Можно включить в портфель драгоценные металлы, валюты разных стран, банковские вклады и недвижимость.

Суть диверсификации в инвестициях

Современная портфельная теория — это метод выбора активов, цель которого — получить максимальный доход с минимальным риском. У ее истоков стоит американский экономист, лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц. В 1952 году он выпустил статью под названием «Выбор портфеля».

Чтобы получить более высокую доходность, нужно выбирать инвестиции с большим риском. Их стоимость может как резко вырасти, так и сильно упасть. Однако вы можете и не хотеть вкладывать деньги в подобные бумаги. Все зависит от того, насколько вы готовы рисковать.

Согласно современной портфельной теории, управлять риском можно с помощью диверсификации. Если объединить высокорискованные типы активов с другими, то получится сбалансированный портфель. Общий риск будет ниже, чем у отдельных инструментов. Например, вместо того, чтобы покупать только акции, можно объединить их с облигациями .

Теория предполагает, что нужно подбирать активы, которые мало или вообще не коррелируют между собой, то есть в одной и той же ситуации ведут себя по-разному. Допустим, цена одних бумаг увеличивается вместе с ростом цен на нефть, а других — наоборот, падает. Так инвестор может защитить себя от волатильности на рынке и значительных потерь, потому что прибыль по одной бумаге будет компенсировать убыток по другой.

Ребелансировка портфеля поможет сохранять уровень риска в долгосрочной перспективе. Например, изначально по стоимости акции занимали в вашем портфеле 70%, а облигации — 30%. Но некоторые акции выросли в цене, и теперь они занимают 80%, а долговые бумаги — 20%. Чтобы вернуть портфель к первоначальному состоянию, нужно его ребаласировать. Например, продать часть акций, которые выросли в цене, и реинвестировать полученные средства, либо докупить облигации.

Фото:unsplash.com

Плюсы и минусы диверсификации

Плюсы:

  • Снижение общего уровня риска, то есть вероятности того, что вы потеряете значительную сумму денег. Диверсификация снижает специфический риск, связанный с конкретной компанией. Если одни акции в портфеле падают, то другие могут расти и уменьшать потери;
  • Возможность инвестировать часть средств в потенциально доходные, но рискованные активы, в которые вы бы не стали вкладывать все средства. В диверсифицированном портфеле они не повысят общий уровень риска;
  • Защита от волатильности на рынке, то есть когда цены на бумаги сильно меняются, скачут то вверх, то вниз;
  • В долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель может помочь повысить общую доходность.

Минусы:

  • Диверсификация не защищает от системных рисков, то есть тех, которые влияют на все ценные бумаги. Это риск краха всей финансовой системы. Например, когда один банк не смог выполнить свои обязательства и объявил дефолт, и вслед за ним пошел каскад других дефолтов;
  • Чем больше активов в портфеле, тем сложнее им управлять. Для этого понадобится много времени;
  • Чем больше вы покупаете и продаете различных активов, тем больше комиссий вы платите. Чрезмерная диверсификация также может уменьшить доходность. Например, если в вашем портфеле 10 акций, которые активно растут, а другие 40 — либо падают, либо не показывают нужных результатов;
  • Защищая от рисков и убытков, диверсификация ограничивает возможности заработать в краткосрочной перспективе. Например, вы вложили в акции пяти компаний по ₽20 тыс., всего — ₽100 тыс. Бумаги одной компании выросли на 50%, и первоначальная сумма вложений увеличилась с ₽20 тыс. до ₽30 тыс. В итоге вы заработали на разнице ₽10 тыс., но если бы вложили все средства в эти акции, то получили бы прибыль в ₽50 тыс.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Стратегии диверсификации для инвесторов

Разбить по активам

Диверсифицировать ваш портфель по активам нужно для того, чтобы в периоды стагнации или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно. Акции, облигации, депозиты, фонды — это основные инструменты, которые подойдут тем, кто знаком с фондовым рынком относительно недавно. В них вы сможете разобраться достаточно быстро, чтобы заработать, а не потерять деньги.

Также можно отметить контракты на поставку товаров, то есть фьючерсы. Однако это уже более рискованный и непредсказуемый инструмент, который подойдет более опытным инвесторам. Если вы не понимаете, как работает инструмент — лучше в него не инвестировать.

Акции — это самая доходная часть портфеля. Доход с акций получают двумя путями — в виде дивидендов и за счет роста цены. Акции будут расти, когда растет экономика, особенно после мирового финансового кризиса. Когда весь рынок падает, можно купить много хороших компаний по сниженной цене. Но нужно быть внимательным и уверенным в бизнесе компании, прежде чем покупать ее бумаги.

«Тут главное — избегать соблазна покупать за бесценок акции третьего эшелона, котировки которых снизились в цене в несколько раз, но при этом долговая нагрузка с каждым годом растет, финансовая стабильность вызывает большие вопросы, а что такое дивиденды , акционеры даже и не знают. Жадность в этом деле до хорошего не доведет. Март 2020 года — яркое тому доказательство», — предупреждает автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов.

Фонды (ETF) — это доходность и умеренный риск. Если вам не хочется или нет времени разбираться с бизнесом каждой конкретной компании, то можете вложиться в фонды или индекс. В ETF входят сразу несколько компаний из одной отрасли. И когда вы покупаете долю в фонде, вы как бы покупаете сразу несколько компаний. В отличие от фонда, кусочек индекса купить не получится. Потому что индекс только следит за поведением бумаг. Но можно купить ETF, в который входят компании из индекса.

Облигации и депозиты — это защитная часть портфеля. Когда все акции просели из-за пандемии коронавируса многие инвесторы начали продавать свои облигации, чтобы купить акции. С одной стороны — это имеет смысл, потому во время таких потрясений на акциях можно заработать больше. С другой стороны, совсем избавляться от облигаций не стоит, ведь на рынке может случиться «второе дно» или начаться стагнация.

Фото:uforms.ru для РБК Quote

В такое время как раз подойдут облигации. Они будут приносить стабильный доход. В этом случае также можно использовать депозиты. Однако у них зачастую доходность ниже облигаций. Оба эти инструмента — консервативные и не принесут таких больших доходностей, как акции. Но зато они помогут защитить ваш портфель от сильной волатильности.

Облигации не совсем однородны, в том числе по своим защитным свойствам. Они бывают государственные, корпоративные и муниципальные. Государственные выпускает Министерство финансов (ОФЗ), муниципальные — регионы, корпоративные — компании. Самые надежные из всех — ОФЗ, потому что банкротство целой страны менее вероятно, чем отдельных регионов или компаний.

Частный инвестор, автор блога FinOsnova и соавтор налогового проекта NDFL.guru Александра Янковская считает, что каждому инвестору необходимо иметь облигации: «Облигации обязательно должны быть в портфеле. И не высокорисковые, а крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Перед тем, как покупать акции условного «Газпрома» познакомьтесь с его предложением по облигациям».

Какую долю облигаций в портфеле вам нужно иметь можно посчитать разными способами. В первую очередь это зависит от того, насколько вы готовы к риску. Если хотите свести его к минимуму, то лучше иметь около 50% облигаций в вашем портфеле. Также можно исходить из возраста. Например, если вам 30 лет, то в портфеле должно быть 30% облигаций, если вам 50 лет, соответственно 50% облигаций. Какой способ выбрать — решать вам.

Разбить по секторам

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Почему это важно, опять же хорошо показывает нынешний кризис. Когда одни акции падают, другие наоборот растут. Это создаст баланс в вашем портфеле и позволит потерять как можно меньше доходности или не потерять ее вовсе.

Из-за пандемии, карантина и закрытых границ очень сильно пострадали нефтегазовые компании и авиаотрасль. А вот акции агропромышленных предприятий, нефтехимии и ретейла наоборот выросли. Представьте, что в январе 2020 года в вашем портфеле были одни авиа- и нефтяные компании. 50% «Аэрофлот» и 50% «Роснефти». В таком случае в марте ваш портфель бы рухнул и сильно пострадал, даже несмотря на дивидендные выплаты по акциям этих компаний. Кроме того, некоторые компании временно отказались от выплаты дивидендов из-за финансовых трудностей.

И на иностранном, и на российском фондовом рынке можно выделить следующие основные отрасли в экономике: нефть и газ, телекоммуникации, нефтехимия, электроэнергетика, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ретейл, строительный сектор, транспорт. Последнюю отрасль можно разбить на автопроизводителей, авиакомпании и морские перевозки.

Не обязательно вкладываться сразу во все отрасли. Выберите те, которые вам нравятся больше всего. Либо те отрасли, в которых вы лучше всего разбираетесь и понимаете, как работает бизнес компаний. Также можно посмотреть на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире. Когда вы уже определились с инструментами, в которые планируете вкладываться, начните искать бумаги в разных секторах.

Юрий Козлов советует постепенно собирать портфель из разных секторов. «Я рекомендую в каждой отрасли найти для себя наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции компаний, и постепенно наполнять портфель этими бумагами. Выбирать лучше от от одного до трех лучших представителей из каждого сектора», — говорит он.

Как вы будете выбирать и проводить сравнительный анализ среди конкретных компаний — решать вам. «Кому-то пригодятся финансовые мультипликаторы , для кого-то подойдет метод дисконтированных денежных потоков, консервативно настроенные долгосрочные инвесторы и вовсе могут ограничиться прогнозом будущих дивидендов», — подводит инвестор.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Разбить по валютам

Следующее правило, о котором не стоит забывать при диверсификации портфеля, — это распределение ваших активов по разным валютам. Например, многие брокеры не позволяют сразу купить акции США за доллары. Сначала вам потребуется купить сами доллары, а потом уже покупать на них бумаги.

«С каждой получки откладывайте 1/10, чтобы купить доллары или евро в любой момент, — советует Александра Янковская. — Так вы не пропустите месяцы, когда курс наиболее выгоден». Благодаря тому, что вы всегда будете покупать понемногу, ваш средний курс окажется выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем.

Есть еще один важный момент, когда мы говорим про валюту. Он касается российских компаний. Если они есть в вашем портфеле, обратите внимание, в какой валюте компании рассчитываются с поставщиками, платят по долгам, получают выручку и на каком рынке реализуют свою продукцию. Например, кризис и падения рубля легче переносят компании-экспортеры, которые получают выручку в долларах, чем те, которые почти 90% своей продукции реализуют на российском рынке.

Курсы доллара и евро на табло пункта обмена валют. 2 ноября 2020 года

«Долларовая диверсификация лишней, как известно, не бывает», — говорит Юрий Козлов. Это относится также и к личным накоплениям. Если вы храните все деньги в рублях, а рубль вдруг резко падает, то часть ваших средств обесценится.

Вне зависимости, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть хотя бы часть из них по возможности будет разбита по разным валютам. Если у вас один депозит, то можно разделить его на два — один в рублях, один в долларах. Если вы предпочитаете акции — то пусть часть из них будут иностранными и купленными на валюту.

Разбить по странам

Тут мы как раз переходим к моменту страновой диверсификации. «Если вы начинающий инвестор, то на первых порах можно и нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовым рынке. А когда ваш счет достаточно вырастет, вы самостоятельно придете к осознанию, что зарубежные рынки тоже достойны внимания», — предостерегает инвестор.

Но если вы инвестируете в инструменты только одной страны, то политические и экономические риски для ваших бумаг увеличиваются. Особенно, если вы настраиваетесь на долгосрочные инвестиции. Обратите внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты. Если бы у вас было, допустим, $50 млрд, стали бы вы вкладывать все деньги только в Россию?

Однако, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Диверсификация не предполагает того, что вам обязательно нужно купить как можно больше разных инструментов, вложиться в десятки стран и компаний. Важнее то, что вы будете понимать, куда инвестируете деньги.

Так или иначе, любая диверсификация будет полезна вашему портфелю. «Делая ставку на разных и лучших лошадей в этой инвестиционной скачке, вы автоматически увеличиваете свои шансы на итоговую победу», — подводит итог Козлов.

Фото:Giulia Marchi / Bloomberg

Фото: Giulia Marchi / Bloomberg

Примеры диверсификации

Активы в успешном портфеле должны быть распределены так, чтобы он мог «выдержать любую экономическую бурю и обеспечить стабильную прибыль в долгосрочной перспективе», считает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Никита Покровский. Он составил для нас пример диверсифицированного портфля — упрощенную копию всесезонного портфеля знаменитого инвестора Рэя Далио:

  1. 30% портфеля следует инвестировать в акции США. Тут можно сделать выбор самому, скажем из 20 акций, которые на ваш взгляд могут быть интересны в ближайшие 1-2 года. Или просто купить ETF на широкий рынок вроде ETF VTI;
  2. 40% от портфеля вложить в долгосрочные облигации США со сроком погашения более 20 лет. Для покупки долгосрочных облигаций можно приобрести, например, ETF iShares 20+ Year Treasury Bond;
  3. 15% — в среднесрочные облигации с погашением через 7-10 лет. Несмотря на то, что ключевая ставка Банка России в ближайшее время будет расти, в случае сильных снижений на рынке данная часть портфеля должна будет уравновешивать падение широкого рынка акций. ETF IEF iShares подойдет для приобретения среднесрочных облигаций;
  4. Чтобы добавить в портфель долю товарных рынков можно приобрети ETF SPDR Gold Trust для покупки золота (7,5% от портфеля) и PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) или ETF iShares Global Materials для приобретения сырьевых товаров (7,5% от портфеля).

Легендарный инвестор Уоррен Баффет изобрел инвестиционную стратегию «90/10» для инвестирования пенсионных сбережений своей жены. Портфель с такой стратегией состоит на 90% из ETF с низкой комиссией и на 10% — из краткосрочных государственных облигаций. Аналитик «Финама» Юлия Афанасьева составила для «РБК Инвестиции» пример такого портфеля, но немного изменила его структуру, которая может быть интересна более опытным инвесторам.

«Суть подхода проста: мы имеем полностью обеспеченную позицию по фьючерсам и деньги, не заблокированные гарантийным обеспечением (ГО), выкладываем в облигации с высоким уровнем надежности», — отметила аналитик.

Начать такую стратегию можно с небольших сумм. Например, долгосрочную ставку на рост индекса Мосбиржи можно сделать, имея на счете менее ₽40 тыс., полагает Афанасьева.

  1. Фьючерсы на индексы или сырье. Их можно купить сроком погашения на 2-3 года вперед и не заботиться об экспирации. Кроме того, фьючерсы, если их перекладывать чаще, чем раз в 2-3 года, обойдутся дешевле ETF примерно в пять раз.
  2. Облигации. 15-25% суммы у вас заблокируется на ГО при покупке фьючерса, а остальные деньги можно вложить в облигации. Афанасьева считает, что первоначально лучше использовать маржинальные облигации с постоянным или фиксированным доходом, которые помогут пересидеть падение рынка.

Однако если вы не разбираетесь в этих инструментах, лучше подобрать другие активы.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс», идеально, чтобы доля одного инструмента в портфеле не превышала 15%. Всего их может быть 6-8.

Нет необходимости покупать десятки и сотни бумаг, входящих в индекс. Достаточно купить паи паевого инвестиционного фонда (ПИФа) или ETF на соответствующий индекс. На Московской бирже уже больше 70 различных ETF на акции, облигации, инструменты денежного рынка и золото, отметил эксперт. «Стоит поглядывать на статистику активно управляемых фондов, чтобы не связываться с наихудшими», — посоветовал он.

Конкретные параметры портфеля зависят от возможностей и планов инвестора, отметил старший аналитик «Альфа-Капитала» Максим Бирюков. Основные факторы — доли валютных доходов и расходов, планы крупных приобретений, горизонт инвестирования.

«Кроме того, стоит понимать, что наилучшие результаты процесс инвестирования дает при регулярном пополнении портфеля. Причем со временем соотношение инструментов следует менять в зависимости от режима рынка», — считает эксперт.

По его мнению, пример портфеля с умеренным риском выглядит так:

  1. 70-80% акции — через отраслевые фонды;
  2. 20-30% облигации — ОФЗ или надежные корпоративные заемщики.

Фото:Steve Pope / Getty Images

Фото: Steve Pope / Getty Images

Диверсификация портфеля: ключевые советы

  1. Выбирайте для своего портфеля разные активы — акции, облигации, депозиты, фонды и другие. Это нужно для того, чтобы в периоды стагнации или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно;
  2. Подберите инструменты в разных секторах экономики. Не обязательно вкладываться во все отрасли, которые только существуют. Подумайте, какие из них вам больше всего интересны, в каких вы больше всего разбираетесь, посмотрите на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире;
  3. Выберите от одной до трех лучших компаний из каждого сектора. Решите, как будете их анализировать и сравнивать — по мультипликаторам, дивидендам или другим критериям;
  4. Распределите активы по разным валютам. Чтобы не получилось так, что рубль упал и ваши сбережения обесценились. Откладывайте 1/10 зарплаты, чтобы периодически покупать валюту. Если вы будете приобретать ее понемногу, то средний курс будет выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем;
  5. Если вы новичок в инвестициях, то лучше пока что сконцентрироваться на отечественном фондовом рынке. Потом можно перейти к бумагам других стран. Это поможет снизить политические и экономические риски;
  6. При выборе иностранных бумаг обращайте внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты;
  7. Не выделяйте одному инструменту слишком большую долю портфеля;
  8. Чрезмерная, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Кроме того, чем больше покупок и продаж, тем больше комиссий вы заплатите;
  9. Инвестиции принесут наилучшие результаты при регулярном пополнении портфеля. Не забывайте про его ребалансировку.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Фото:Shutterstock

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Александра Хрисанфова

Анна Хохлова, Александра Хрисанфова

Диверсификация портфеля: что это такое, виды диверсификации и основные правила

В трейдинге важно грамотно управлять вложенными средствами и не делать ставку на один конкретный торговый инструмент, потому что в любой момент цена актива может резко поменяться. Какими бы стабильными не были прогнозы. Такую ошибку совершают многие начинающие инвесторы – купят акций на 30-50% депозита и ждут, когда пойдет прибыль.

Диверсификация портфеля поможет сохранить капитал и защитит его, когда цены на часть активов резко упадут из-за внезапных экономических или политических новостей. Ранее мы рассказывали, что такое портфельная теория Марковица, которая стоит у истоков формирования торговли с учетом распределения рисков. Теперь подробно разберемся, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, по каким принципам работает и как поможет сохранить капитал трейдера.

Что такое диверсификация

Распределение активов в инвестпортфеле или диверсификация портфеля – это покупка разных финансовых инструментов или практика распределения инвестиций с учетом прогнозируемой доходности и рисков: акций, ОФЗ (облигаций федерального займа) или корпоративных облигаций, фондов ETF (фонды, формируемые управляющей компанией, в состав которых входит определенный набор акций компаний, собранных по диверсификационным принципам) или опционов. То есть, инвестор или трейдер, чтобы уравновесить риски и волатильность разных категорий финансовых инструментов, должен покупать активы в специальных пропорциях или соотношении, выведенном практикующими финансовыми аналитиками.

Это значит, что нельзя вкладываться только в покупку акций: среди ценных бумаг есть такие эмитенты, которые могут сильно реагировать на вышедшие политические или экономические новости, что может привести к закрытию ордера по Stop loss (функция для ограничений убытка: цена закроется на заданном уровне). Потом цена вернётся к прежнему тренду, но сделка будет закрыта в минусе. Так, разные активы приносят разную доходность. Например, некоторые акции покажут доходность в 100-200%, а облигации за тот же промежуток времени до 10-25% годовых. Чем выше доходность, тем выше риски.

Что такое агрессивный портфель и чем он плох?

На практике грамотная диверсификация инвестиционного портфеля– это выбор торговой стратегии или поведения трейдера. В зависимости от типа торговых инструментов, приобретенных трейдером, определяется тип инвестора.

В общем виде выделяют такие стили инвестирования (диверсификации капитала):

  • Консервативный стиль – спокойная торговля или долгосрочное инвестирование, без совершения частых сделок, сюда включают инструменты с минимальными рисками: ОФЗ или акции самых надежных и стабильных компаний («голубые фишки»).
  • Умеренный – помимо самых консервативных инструментов, инвестор включает более ликвидные ценные бумаги – корпоративные облигации, фонды ETF.
  • Агрессивный – активная торговля с применением разных стилей торговли. Трейдер работает с самыми волатильными инструментами, приносящими прибыль до 1000% со сделки, например с опционами, IPO (первичный выпуск акций после которого ценные бумаги доступны на фондовой бирже каждому участнику) валютными парами или криптовалютой. Риски у такого портфеля максимальные, как и возможная доходность. Такой стиль торговли требует постоянной вовлеченности в процесс.

Главное отличие или характеристика, положенная в основу разделения стилей торговли или портфелей – это набор инструментов, которыми оперирует инвестор и прогнозируемой (или получаемой) прибылью за конкретный промежуток времени.

Что входит в агрессивный портфель

Агрессивный портфель состоит из самых ликвидных и волатильных финансовых инструментов, зарабатывать на которых можно даже в течение 1 торговой сессии: сделку не нужно держать неделями, месяцами или годами, как это делают при умеренном или консервативном портфеле. Чем более подвижный инструмент, тем короче может быть сделка, чтобы принести гарантированную прибыль.

Плюсы агрессивного портфеля

  • Высокая доходность (в зависимости от выбранных инструментов возможно получение дохода до 50%, 100% и более).
  • Прибыль можно заработать за короткий промежуток времени (большинство сделок трейдер закрывает внутри дня или нескольких торговых сессий).

Минусы агрессивного типа инвестирования

  • Такой подход сложно назвать инвестированием – это спекулятивная торговля.
  • Требует активного участия трейдера или передачу в управление профессиональным трейдером.
  • Высокий уровень рисков (прямая зависимость от возможного уровня прибыли).

Специалисты не рекомендуют увлекаться спекулятивной торговлей и формировать агрессивный портфель из высоколиквидных ценных бумаг. Чтобы торговля приносила положительные эмоции, удовлетворение и прибыль, важно воздавать портфель с оптимальным составом и соотношения финансовых инструментов.

Какой портфель считается оптимальным?

Мы рассмотрели, что есть 3 основных типа портфелей, которые отличаются по степени рисков, составу ценных бумаг и доходности.

Самым оптимальным портфолио считается консервативный портфель. Главная цель – сохранение капитала и получение стабильной прибыли с минимальными рисками. В состав консервативного портфолио специалисты включают такие типы активов:

  • ОФЗ (облигации федерального займа). Лучшие среди них – бумаги с рейтингом от А и выше.
  • Акции, состоящие в категории так называемых «голубых фишек» — это ценные бумаги, выпускаемые самыми крупными компаниями. Главное отличие – бумаги имеют низкую волатильность (изменчивость цены) и показывают стабильный рост. Например, акции Газпрома, Норникеля или МТС. На западных рынках – это Microsoft или Coca Cola.
  • Недвижимость в западных странах с низким уровнем инфляции – США, Германия или Франция.
  • Драгоценные металлы.
  • Депозиты в крупнейших банках с рейтингом А и выше.

Консервативный портфель дает прибыль до 5-15% годовых и рассчитан на долгий срок инвестирования: от 3-5 лет. Инвестор получает доход не только от постепенного роста котировок ценных бумаг или активов, но и от купонных или дивидендных выплат.

Диверсификация по Рэймонду Далио

Рэй (Рэймонд) Далио задался целью создать такой инвестиционный портфель, который бы считался «всепогодным»: помогал защитить накопленный капитал, показывать годовую доходность стабильную и умеренную (выше инфляции) и был устойчивым к колебаниям экономики.

Согласно проведенным исследованиям ученого, диверсифицированный портфель — это набор ценных бумаг в таком соотношении:

  • 40% капитала вкладывается в облигации;
  • 30% — акции;
  • 15% — краткосрочные облигации;
  • 7,5% — сырьевые товары;
  • 7,5% — золото.

Инвестирование в активы по указанным пропорциям нивелируют любые риски. Исследования американских финансовых аналитиков показали, что «всепогодный» портфель Далио похож на самый известный американский индекс – S&P 500. Он показывает доходность, аналогичную индексу, но чуть ниже, зато в самые негативные периоды «просадка» (когда котировки уходят в противоположную открытым позициям сторонам и находятся в «минусе») в 10 раз ниже, чем у S&P 500.

Виды диверсификации портфеля

Для понимания того, что такое диверсификация портфеля и умения правильно подбирать доходные активы, разберемся, по каким способам или критериям профессиональные формируют типы портфелей.

По активам

Первое, с чем знакомится каждый пришедший на фондовый рынок начинающий инвестор или трейдер – виды финансовых инструментов или активов, с которыми придется работать. Портфель может состоять из набора разных активов в разном соотношении. Работает это так: когда облигации растут, некоторые акции начинают падать в цене и наоборот.

Самые простые и понятные — это акции, облигации, банковские депозиты или фонды ETF.

Наиболее стабильные и надежные инструменты – облигации федерального займа, облигации, выпускаемые правительством США или России, корпоративные облигации крупнейших компаний, выплачивающих стабильный купонный доход (проценты, которые эмитент выплачивает по облигациям). Такие активы должны присутствовать в портфеле любого инвестора, чтобы диверсифицировать риски от работы с более доходными и волатильными инструментами. Оптимальным соотношением по составу считается до 30%-50% от общего объема портфеля в зависимости от целей и инвестиционного профиля инвестора.

Портфель опытного трейдера или инвестора может включать и самые сложные в освоении, но и высокодоходные инструменты – деривативы (производные фининструменты), например, фьючерсы и опционы.

По секторам экономики

Другой принцип отбора ценных бумаг и формирования портфеля – это распределение по секторам экономики.

Самые популярные отрасли экономики, которые встречаются на фондовых площадках мира такие:

  • Ритейл (розничная торговля).
  • Нефтегазовая.
  • IT.
  • Металлургия.
  • Телекоммуникации.
  • Недвижимость и строительство.
  • Финансы.
  • Транспорт.
  • Фармацевтика.

Можно покупать ценные бумаги компаний из каждого секторы экономики, чтобы распределить риски по всему портфелю. Это поможет в периоды кризиса: одни сектора экономики пострадают сильнее, чем другие. Как пример – пандемия COVID-19, от которой пострадали многие отрасли экономики: авиаперевозки или нефтегазовая. Другие отрасли, наоборот, совсем не пострадали, что помогло акциям компаний, задействованных в таких секторах экономики показать высокий ритейл (продуктовые магазины), IT или фармацевтика.

По странам

Трейдер может покупать ценные бумаги своего государства. Со временем и повышением опыта работы на финансовых рынках, инвестор начинает вкладывать деньги в экономику других стран – так происходит диверсификация портфеля по странам. Работать с ценными бумагами разных государств или индексами – это нивелировать геополитические и экономические риски.

Например, для инвестирования в экономику США можно использовать индекс S&P500, экономику Японии характеризует Nikkei 225, в Сингапуре основной биржевой индекс, куда входят акции 30 самых успешных компаний- Straits Times Index (STI).

Покупать валюту разных стран – это защищать капитал от инфляции и зарабатывать на колебаниях курса валют. Наиболее перспективными для вложений считаются традиционные Евро или доллар США. В периоды кризисов инвесторы вкладывают деньги в валюты-убежища: японскую йену или швейцарский франк.

При таком распределении капитала инвестор выбирает ценные бумаги по степени надежности или рисков.

Самые надежные и низкорисковые активы – облигации федерального займа. Далее идут акции или корпоративные облигации, фонды или фьючерсы и опционы.

По времени

Такая диверсификация подразумевает комбинирование активов по временному действию. Грамотное сочетание краткосрочных ценных бумаг и долгосрочных поможет быстрее увеличивать капитал. Если краткосрочные инструменты закрываются с прибылью. Часть дохода от них можно реинвестировать в другие активы – долгосрочные. Примеры краткосрочных инструментов – акции, депозиты, ОФЗ или криптовалюта. Долгосрочные инструменты для инвестирования — Инвестиционные фонды ETF, недвижимость, долгосрочные банковские депозиты или драгоценные металлы.

Пример диверсификации инвестиционного портфеля

Практикующие трейдеры и аналитики выделяют несколько основных типов диверсификации портфелей, которые зависят от целей инвестора. Основные стратегии распределения капитала в портфеле такие:

  • «Вечный портфель». Появился в 1970 годах. Он состоит из 4 типов активов: акций, золота, облигаций и валюты. Каждая категория активов составляет ¼ или 25% от капитала.
  • Портфель 50/50. Формируется по простому правилу: 50% капитала инвестируется в акции вторая половина в облигации. При этом, внутри каждой группы ценные бумаги также подбираются с учетом распределения рисков. Акции инвестор покупает российских компаний и зарубежных. Облигации также формируются по принципу распределения рисков и доходности.
  • Продвинутый портфель. Он строится на основе «вечного», но с добавлением более продвинутых активов для инвестирования: недвижимости и альтернативных инструментов (дорогие произведения искусства, антиквариат, монеты или криптовалюту).

В классическом виде такой портфель формируется следующим образом:

  • облигации – 25%;
  • акции – 25%;
  • альтернативные инвестиции – 20%;
  • REIT (фонды недвижимости) – 15%;
  • золото – 15%.

Портфель формируется после определения инвестиционного профиля трейдера. Он показывает, на какую степень риска готов клиент при инвестировании. Бывает трех типов, как и главные типы инвестпортфелей: агрессивный, умеренный и консервативный.

Риск-профиль определяется брокером с помощью специальной программы – робота-советника и считается обязательным условием для предоставления услуги по формированию портфолио. Это требование ЦБ РФ (Указание Банка России от 17.12.2018 N 5014).

Что делать после готовой диверсификации

Когда инвестор сформировал инвестиционный портфель за ним нужно периодически следить. Для этого проводится ребалансировка. Суть, которой – возвращение портфеля к исходным данным.

Это нужно потому, что со временем котировки включенных в портфолио инструментов меняются. Так, по некоторым инструментам достигаются цели, позиции закрываются и в портфеле может остаться или доминировать один инструмент. Чтобы такого не происходило нужно периодически докупать ценные бумаги согласно выбранной диверсификационной стратегии. О том, как правильно делать ребалансировку мы расскажем в другой статье.

Как получить уже сбалансированный портфель

Зарабатывать на трейдинге и инвестициях можно двумя способами: самостоятельно или с привлечением стороннего специалиста: управляющей компании или частного финансового консультанта. Так и с диверсификацией, можно получить готовые предложения. Самые доступные варианты такие:

  • Обратиться в управляющую компанию, где опытный трейдер-аналитик составит готовый инвестпортфель с учетом потребностей и целей инвестора: сроков инвестирования. Планируемой доходностью и уровнем рисков. Или использовать услугу брокера – доверительное управление. Все заботы по формированию и управлению портфеля возьмет на себя профессиональный аналитик инвестиционной компании.
  • Приобрести долю в готовом портфеле, которые предлагают все брокерские компании или банки, занимающиеся предоставление финансовых услуг на финансовых рынках. Многие брокеры разрабатывают разны виды портфелей, где главным критерием для выбора считается уровень рисков или возможной доходности. Например, Сбербанк на выбор клиентам предлагает одни из 5 готовых портфелей, которые отличаются уровнем прогнозируемой доходности: от консервативного (с целью в 8-9% годовых) до агрессивного с доходность до 22% годовых.
  • Купить пай в ОПИФ или акции фондов ETF. Эти инструменты считаются самостоятельными инвестиционными продуктами, но в отличии от акций или облигаций, представляют собой готовое решение, которое состоит определенного количества ценных бумаг, собранных с учетом главных правил диверсификации.
  • Составить самостоятельно с помощью робота-советника, который после ответа клиента на предложенные вопросы сформирует инвестиционный профиль инвестора и предложит готовое решение: что можно приобрести и в каком процентном соотношении.

Чтобы собрать качественный полноценный портфель инвестору не нужно проходить обучение и разбираться в тонкостях трейдинга и инвестиций. Готовые предложения брокеров предлагают начать зарабатывать сразу после внесения депозита на счет.

Принципы формирования сбалансированного портфеля

Формирование портфеля с учетом принципами диверсификации строится по определенным критериям. Пошаговые действия такие:

  • Ставим конкретные цели для инвестирования. Самые распространенные и понятные: защита капитала от инфляции, создание стабильного пассивного дохода, увеличение начального капитала или быстрый заработок на спекуляциях. От конечной цели зависят сроки инвестирования и возможные активы для покупки.
  • Определяемся с уровнем риска или планируемой доходностью на вложенный капитал. Это определит инвестиционную стратегию: умеренную, агрессивную или консервативную.
  • Решаем, какая стартовая сумма пойдет на инвестирование. От начальных инвестиций напрямую зависит, какие ценные бумаги инвестор может приобрести. Так, акции наиболее ликвидных и надежных компаний, которые подходят для долгосрочных вложений и получения стабильного дохода (дивидендных выплат), стоят дороже более. Более мелкие эмитенты, не обладающие высокой капитализацией, стоят в разы дешевле. Сравните: акции крупнейшей компании мира – Microsoft стоят порядка $287 за 1 ценную бумагу, а бумаги бренда «Детский Мир» около 104 рублей за 1 штуку.
  • Определяем структуру портфеля: в каком соотношении ли пропорции покупаются активы. В классическом варианте это выглядит так: до 30-40% идут на покупку консервативных инструментов, 50% на умеренные и 5-20% — защитные активы или самые высокорисковые.
  • Управляем сформированным портфелем. Многие инвесторы после покупки активов забывают про счет или ждут достижения поставленных целей. Забывая при этом, что нужно делать ребалансировку и регулярно вносить дополнительные средства на депозит.

Если инвестор не готов самостоятельно планировать и формировать портфель, он обращается к специальным сервисам, которые подберут готовые решения под инвестиционный профиль клиента.

Что означает диверсификация портфеля

Диверсификация портфеля — это способ управления рисками, который представляет собой инвестирование в различные классы активов. Почему необходимо диверсифицировать инвестиционный портфель? Это делается с целью минимизации потерь в случае просадки рынка и максимального повышения прибыли.

Диверсификация инвестиционного портфеля крайне важна для грамотного управления им.

Способы диверсификации портфелей

Важно понимать, что диверсификация портфеля инвестиций не гарантирует успех без потерь. Это всего лишь стратегия, позволяющая сбалансировать риск инвестирования.

Принцип диверсификации портфеля достаточно прост. Цель диверсификации портфеля ценных бумаг — сбалансировать инвестиции, распределив их по различным активам. Ваш портфель могут составлять акции, ETF-фонды, облигации, криптовалюты и другие классы активов. Некоторые их них связаны с высоким риском. При этом они потенциально позволяют получить большую выгоду. В то же время другие активы сопряжены с менее высоким риском и обладают меньшим потенциалом для получения прибыли. Использование таких активов в комплексе обеспечивает достаточно высокую безопасность портфеля.

Более глобальная диверсификация необязательно приведет к дополнительному сокращению рисков. Слишком глобальная диверсификация ограничивает потенциал ваших инвестиций и даже может отрицательно повлиять на них. Это явление называется чрезмерной диверсификацией.

Приведем пример диверсификации портфеля. Допустим, вы одновременно вкладываете деньги в акции автомобильных, медицинских и продовольственных компаний, а также в недвижимость и частично в биткоин. В этом случае, скажем, просадка медицинской отрасли, затронет только часть вашего портфеля, большую часть активов удастся сохранить.

Существуют следующие виды диверсификации портфеля:

  • диверсификация по классам активов (см. пример выше);
  • диверсификация по странам (основана на наблюдениях за долями разных стран в мировой экономике и выборе перспективных активов в соответствии с ними);
  • диверсификация по отраслям (также представлена в нашем примере, основана на вложениях в различные секторы экономики, такие как промышленность, здравоохранение, финансы, телекоммуникации и другие);
  • диверсификация по валюте (когда активы в портфеле номинированы в разных валютах, это может защитить его от рисков девальвации).

Где вы могли слышать о диверсификации портфеля

С диверсификацией обычно сталкиваются при изучении основ инвестирования. Есть множество статей, которые освещают методы и цели выполнения диверсификации, а также эффект «диворсификации» (термин придуман Питером Линчем, трейдером с Уолл-Стрит; происходит от английского слова worse — плохой), возникающий в результате чрезмерной диверсификации активов.

Похожие термины

Управление портфелем

Управление портфелем представляет собой.

Что понимают под диверсификацией портфеля финансовых инструментов

24 августа 2021

Слышали знаменитую английскую пословицу «Не кладите все яйца в одну корзину»? Если мы просто скажем, что это и есть основной принцип диверсификации, скорее всего, у вас возникнут новые вопросы: как правильно перенести эту аналогию на инвестиции, достаточно ли для диверсификации купить акции трех компаний и так далее. Собрали в этом материале простые ответы на вопросы о грамотном распределении активов.

Диверсификация простым языком: виды, свойства и рекомендации для долгосрочных инвесторов.jpg

Диверсификация — единственный бесплатный обед инвестора

Диверсификация — это инвестирование средств в разные активы для снижения рисков. К примеру, если вы вкладываете деньги только в акции Газпрома, Роснефти и Лукойла, то это сложно назвать диверсификацией, потому что все три компании российские и относятся к нефтегазовой отрасли. Если в один день природные ресурсы по какой-то причине обесценятся, вы потеряете большую часть своих накоплений. Важно распределять активы по разным классам, странам и отраслям.

Лауреат Нобелевской премии по экономике и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц ещё в середине прошлого столетия доказал, что диверсификация — это единственный «бесплатный обед» инвестора (Diversification is the only free lunch). Это значит, что, комбинируя между собой различные активы, инвестор может добиться большей доходности при заданном риске.

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств в финансовые активы.

Согласно современной портфельной теории, для измерения инвестиционного риска портфеля используется расчет волатильности и корреляции дневных доходностей активов на исторических данных. Но так сильно углубляться в математические выкладки в этой статье мы не будем. Гораздо важнее — разобраться, как простыми действиями обеспечить наилучшую диверсификацию долгосрочного инвестиционного портфеля.

Какие существуют виды диверсификации

Есть как минимум четыре вида диверсификации:

1. Диверсификация по классам активов

В инвестиционном портфеле следует использовать не только акции, но и облигации, и биржевые товары.

Каждый класс активов уникален: акции, несмотря на высокую волатильность, позволяют инвесторам зарабатывать на экономическом росте, обеспечивают долгосрочный прирост капитала, а также предоставляют эффективную долгосрочную защиту от инфляции.

Облигации и другие долговые инструменты способны обеспечивать текущий поток доходов, но не могут защитить от неожиданного роста цен.

Активы, которые защищают инвесторов от инфляции в условиях как умеренного, так и высокого роста цен, включают в себя:

Классы активов и их преимущества.png

  • государственные облигации, индексируемые по уровню инфляции (FXTP, FXIP),
  • недвижимость,
  • сырье или биржевые товары, например золото (FXGD).

Вывод: в портфеле должны быть представлены различные классы активов — акции, облигации, биржевые товары. Это позволит инвестору извлечь выгоду от полезных свойств каждого из них и минимизировать риски.

2. Диверсификация по странам

Ключевой аргумент в пользу страновой диверсификации — неравномерность, цикличность экономических процессов. Те страны, которые сейчас развиваются активнее других, через несколько лет могут уступить первенство. Увидеть, как примерно раз в 15 лет сменяются лидеры, можно, изучив динамику американского рынка (FXUS) и развитых рынков без США (FXDM). Вот их историческое сравнение:

Динамика индексов MSCI USA Index, MSCI World ex US Index, 1970–2021 годы

Чтобы понять, как менялись доли стран в мировой экономике на более длительном горизонте, посмотрим на диаграммы из обзора Credit Suisse. Слева расположено распределение по доле каждой страны в глобальной экономике в 1899 году, справа — в 2021 году. За 140 лет ситуация поменялась кардинально.

Доли стран в глобальной экономике (1899 и 2021 годы)

Вывод: инвесторы, как бы они ни хотели, не могут предсказать будущее, поэтому важно использовать широкую страновую диверсификацию.

3. Диверсификация по отраслям

Отраслевое распределение активов также важно для долгосрочного инвестора. Преобладание одного сектора в портфеле накладывает дополнительные риски. Например, если инвестор вкладывается только в компании игровой индустрии (FXES), он подвергает себя специфическим рискам этой отрасли. Их можно избежать, скажем, с помощью добавления акций широкого рынка.

Отраслевое распределение фондов FinEx ETF можно найти на главных страницах с информацией по каждому фонду.

Доли по отраслям в глобальных фондах FXWO/FXRW .png

Сейчас существенную долю мирового распределения занимает IT-сектор, но это не значит, что он всегда будет оставаться доминирующим. Если бы в 1900 году вы вложили все ваши средства в ж/д транспорт США (самая перспективная индустрия на тот момент), то к 2021 году потеряли бы значительную часть сбережений.

Отраслевое распределение экономик США и Великобритании в 1900 и 2021 годы

Вывод: распределение по отраслям так же изменчиво, как и экономическое развитие стран. Делать ставку лишь на один сектор — нерационально.

4. Диверсификация по валюте

Инвесторы могут улучшить диверсификацию за счет ценных бумаг, номинированных в различных валютах, каждая из которых ведет себя независимо от цены акций. Различные рынки и валюты могут реагировать на рыночные циклы и мировые события по-разному в разное время и в разной степени.

В периоды ослабления доллара США наличие в портфеле активов в других валютах может защитить инвестора от потери покупательной способности доллара и повысить доходность инвестиций.

Индекс доллара США и его рыночные циклы, 1980–2020 годы

Чтобы объяснить пользу валютной диверсификации, посмотрим на пример, который приводят аналитики JP Morgan. В 2017 году индекс доллара США снизился на 7%, при этом доллар ослаб по отношению к евро почти на 15%. Это послужило драйвером роста стоимости компаний за пределами США. За 2017 год индекс MSCI All World ex-US в долларовом выражении превзошел S&P 500 почти на 500 базисных пунктов.

Вывод: если активы внутри фонда номинированы в разных валютах — вы дополнительно защищаете себя от риска девальвации.

Как корреляция поможет понять принцип диверсификации

Корреляция — статистический показатель взаимосвязи изменения динамики двух активов. Чем ближе корреляция к единице, тем более сонаправленно ведут себя активы. И наоборот: чем ближе корреляция к минус единице, тем более они разнонаправленны.

Чем ниже корреляция между активами, тем лучше для инвестиционного портфеля. В ежеквартальном мониторе рисков мы публикуем матрицы корреляций всех фондов FinEx ETF.

Корреляция фондов FinEx за три года в рублях

Примечание: ДР — денежный рынок, БТ — биржевые товары

Источник: Bloomberg, расчеты FinEx (июнь 2020 года — июнь 2021 года)

Выбирать фонды в портфель на основе исторических данных по корреляции может быть сложно. Не стоит также забывать, что результаты в прошлом не могут предсказать будущее. Однако есть универсальные рекомендации, с помощью которых вы сможете избежать сильных просадок портфеля и воспользоваться всеми преимуществами диверсификации:

  1. При диверсификации портфеля по классам активов используйте ETF. С помощью лишь одной акции фонда вы можете диверсифицировать ваши вложения по секторам (любые ETF на широкий страновой рынок), по странам и по валюте (FXDM, FXWO). При покупке облигационных ETF вы инвестируете сразу в десятки выпусков облигаций. ETF на золото (FXGD) — просто самый удобный способ инвестирования в драгоценный металл.
  2. Не забывайте про страновую диверсификацию. Не стоит увлекаться одним рынком, даже если он вам очень нравится . Позаботьтесь, чтобы в портфеле присутствовали как развитые рынки, так и развивающиеся. Если сложно определиться с пропорциями каждой страны — воспользуйтесь нашим конструктором или присмотритесь к глобальным фондам FXWO/FXRW (они включают как развитые, так и развивающиеся экономики).
  3. Используйте фонды, активы которых номинированы в разных валютах. Это поможет соблюсти валютную диверсификацию и обезопасить свой портфель от геополитических и макроэкономических рисков, на которые остро реагируют курсы валют.

Что еще почитать:

Поделиться

Последние новости

FXRU – необходимые шаги для подготовки к возобновлению расчета СЧА и операций на первичном рынке
22 ноября 2023
Делистинг FinEx ETF с Московской биржи не навредит инвесторам
7 августа 2023
FinEx планирует дополнительные шаги, направленные на получение лицензии от Казначейства Бельгии
26 июня 2023
От тюльпанов до каналов: 7 главных экономических пузырей прошлого
14 июня 2023
© 2024 Finex-ETF
в будни с 10:00 до 19:00

Получайте самое свежее в Telegram

Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.

Читайте аналитику в Telegram

Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.

Смотрите видео

Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.

ВКонтакте

Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *