Что такое фондовый рынок простыми словами
Перейти к содержимому

Что такое фондовый рынок простыми словами

  • автор:

Что такое фондовый рынок

Что такое фондовый рынок простыми словами? Типы сделок и участники биржи. Как начать торговать на фондовом рынке и зачем открывать брокерский счет? Какие могут быть риски для частных лиц? Для чего нужен доверительный управляющий?

Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций
Устройство фондового рынка

Фондовый рынок — это комплекс торговых площадок, на которых проходят сделки по продаже и покупке ценных бумаг (акций, облигаций, и других инвестиционных инструментов).

Помимо операций по аккумулированию активов между различными участниками торгов, финансовый рынок также затрагивает ряд других процессов: от листинга до налогообложения. Это саморегулируемая система, которая является частью финансового рынка.

Если говорить простыми словами, то фондовый рынок — это место, где встречаются покупатели и продавцы с целью совершения взаимовыгодных сделок. Его более глобальное назначение состоит в аккумулировании свободных денежных средств с последующим их инвестированием.

Классификации фондовых бирж

Фондовые биржи можно разделить по следующим признакам:

  • Форма участия посетителей в торгах биржи — открытые и закрытые;
  • Роль государства в организации биржи — публично-правовые (государственные), (частноправовые) частные, смешанные;
  • Представленность активов, являющихся объектом торгов — универсальные и специализированные;
  • Свойство движения активов — первичный, вторичный, внебиржевый;
  • Cтатус в мировой торговле — международные и национальные.

Кто регулирует фондовую биржу и какие есть законы

Несмотря на то, что фондовые биржи — это негосударственные коммерческие структуры, их работа определяется законодательством о рынке ценных бумаг, а за их деятельностью осуществляют надзор специальные регулирующие органами. В России им является Центробанк. В его обязанности входит ряд задач: выдача лицензий эмитентам, допуск инвестиционных активов на биржу, обеспечение защиты прав и интересов участников фондового рынка, выявление нарушений в ходе торгов ценными бумагами и принятие мер, препятствующих недобросовестным практикам при совершении сделок.

Механизмы, призванные регулировать деятельность фондовых бирж в России, закреплены в законодательстве. Основными нормативными актами служат федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Как начать торговать на фондовом рынке частному лицу

Если вы являетесь частным лицом и хотите начать проводить сделки на фондовом рынке, вам необходимо выбрать брокера. Это профессиональный участник торгов, который выполняет посреднические функции между продавцом и покупателем, предоставляет инфраструктуру, необходимую для торгов покупателям и продавцам, а также имеет специальную лицензию на осуществление деятельности. Без аккредитованного агента осуществлять торговлю ценными бумагами и другими активами невозможно. Поэтому первое, что вам следует сделать перед тем, как начать торговать на фондовой бирже — это открыть брокерский счет.

Агентом на бирже может выступать брокерская организация или доверительный управляющий — участник рынка, который имеет право совершать сделки от лица и в интересах своего клиента.

После выбора аккредитованного посредника и открытия брокерского счета вам будет необходимо перевести на него финансовые средства. После этого можно приступать непосредственно к совершению операций на бирже. Но если вы начинающий инвестор, то не стоит сразу же проводить сделки с деньгами. Чтобы получить первый опыт и разобраться, как функционирует рынок, воспользуйтесь демо-счетом от БКС Мир Инвестиций. Это возможность протестировать собственную стратегию и не понести реальные убытки в случае неверных решений.

Как проводят виды сделок на фондовой бирже
По направлению торгов можно выделить:
Длинные сделки (на покупку)

В профессиональном сообществе их обычно называют «лонг». Такие сделки открываются участниками торгов в надежде, что финансовый инструмент вырастет в цене и принесет доход при продаже актива. Также инвестор может совершить маржинальную сделку, если у него недостаточно собственных средств. В этом случае он берет средства в долг у брокера, который в свою очередь взимает за это стандартную комиссию;

Короткие сделки (на продажу)

Если инвестор прогнозирует падения котировок на актив, он может совершить сделку под названием «шорт». Для этого он берет у брокера взаймы, но в виде ценных бумаг. Затем он продает их, а когда стоимость инструмента упадет, покупает вновь. Активы инвестор возвращает брокеру, а разницу в цене оставляет себе в качестве прибыли.

Для чего нужно проводить технический и фундаментальный анализ

Один из методов, позволяющих получить прибыль от инвестиций — это спекуляции на разнице цен. Допустим, вы купили ценную бумагу за 1000 рублей, ожидая, что ее стоимость вырастет до 2000 рублей, и когда это произошло, продали акцию. Таким образом вы удвоили собственные вложения и получили доход. Но как узнать, какой актив принесет прибыль, а какой — лишь убытки? Чтобы рассчитать ожидаемую цену финансового инструмента и ее динамику, инвесторы проводят анализ на основании котировок, индексов и других показателей.

Технический анализ
Это инструмент прогнозирования, который основан на сопоставлении предыдущих изменений стоимости актива. Динамику обычно представляют в виде графика, на котором инвесторы ищут закономерности и фигуры. С их помощью можно проанализировать, в какую сторону будет двигаться стоимость инструмента и когда лучше совершать сделку по его купле или продаже;

Фундаментальный анализ
Это метод оценки стоимости активов, который учитывает множество финансовых показателей: выручку организации, ее чистую прибыль и так далее. Его прямое назначение — это определение реальной цены инвестиционного инструмента. Если она по каким-либо причинам ниже рыночной, инвесторы добавляют актив в свой портфель.

Опытные инвесторы и трейдеры используют оба вида аналитики — фундаментальную и техническую. Это позволяет провести комплексную оценку ситуации на рынке и наиболее точно спрогнозировать, что произойдет с тем или иным активом в будущем.

Как зарабатывают на фондовом рынке

Фондовый рынок — это площадка, на которой представлен ряд возможностей для получения прибыли. Выбор метода заработка обуславливается стратегией, которой придерживается инвестор, готовностью к риску, размером желаемого дохода и другими критериями. Несмотря на большое количество инструментов для извлечения прибыли, можно выделить два основных подхода:

Долгосрочные вложения в ценные бумаги
При такой методике инвесторы покупают акции и другие активы в надежде, что в будущем они вырастут, а также будут приносить доход в виде дивидендов;

Спекулятивные сделки с ценными бумагами
Этот подход хоть и характеризуется большей прибыльностью, но гораздо рискованнее. Перед тем, как совершить подобную сделку, следует провести анализ и выявить нужный момент для ее проведения.

Возможные риски торговли на фондовом рынке

Совершая сделки на фондовой бирже, стоит учитывать потенциальные риски. Наиболее весомый из них — это денежные потери. При том, что они могут быть как в случае с самостоятельным инвестированием, так и с учетом использования услуг доверительного управляющего. Рассмотрим несколько основных рисков, с которыми может столкнуться инвестор:

Рыночный риск.

Котировки на фондовом рынке напрямую зависят от состояния экономики: внутренней и внешней. Любые события (как положительные, так и отрицательные) могут повлиять таким образом, что стоимость вашего инвестиционного портфеля снизится или вырастит. Например, заявления о масштабировании компании могут благоприятно отразиться на стоимости ее ценных бумаг. И наоборот: новости об экономических санкциях могут негативно сказаться на цене ваших инвестиционных инструментов, и вы потеряете деньги, которые вложили;

Риск банкротства брокера или управляющей компании

Следует отметить, что выбор брокера — это важный аспект, которому необходимо уделить внимание еще до того, как вы станете участников фондового рынка. Ненадежный посредник может стать причиной потери вашего капитала, так как инвесторы в России не застрахованы от риска банкротства брокера или УК. Но при таких обстоятельствах они могут поменять брокера и перевести активы на свой новый счет;

Инфраструктурный риск

Это вероятность того, что владелец или держатель ценных бумаг не сможет распоряжаться ими. К этому ведет недостаток у организаторов торгов необходимой инфраструктуры для осуществления сделок или расчетов по некоторым инструментам. Такие проблемы могут быть вызваны различными факторами, например, техническими ограничениями, как в наши дни. Именно из-за инфраструктурных рисков российскому инвестору сейчас сложно инвестировать в ETF.

Плюсы и минусы фондовых бирж

У торговли на фондовой бирже есть как достоинства, так и недостатки. Рассмотрим, чего стоит ждать и опасаться начинающим инвесторам перед тем, как стать участниками торгового процесса. Достоинства торговли на фондовой бирже:

Возможность инвестирования даже с небольшой стартовой суммой;
Широкий выбор финансовых инструментов и их ликвидность;
Обеспечение надежности эмитентов за счет системы допуска к размещению активов;
Потенциально более высокий размер прибыли в сравнении с другими инвестиционными инструментами;
Возможность формирования инвестиционного портфеля, который приносит пассивный доход.
Недостатки торговли на фондовой бирже:

Относительно высокая вероятность убытков, особенно, при инвестировании в потенциально доходные, но рискованные активы;

Отсутствие возможности страхования активов, которые входят в инвестиционный портфель;
Непредсказуемость и постоянная изменчивость котировок на фондовой бирже;
Необходимость постоянного контроля состояния инвестиционного портфеля;
Более трудозатратный вид инвестирования по сравнению с другими: например, банковскими вкладами.
В чем разница между фондовым и срочным рынком

Срочный рынок — это торговая площадка, на которой можно купить или продать финансовый инструмент по заранее оговоренной стоимости и в определенное время. Активами, торгуемыми на срочном рынке, являются производные инструменты (деривативы). Ими являются форварды, фьючерсы, опционы.

Рынок называется срочным не из-за быстроты совершения сделок, а по причине того, что они имеют определенный срок, в который должны быть произведены.

Основное отличие фондового рынка от срочного — это то, что передача актива производится сразу же в полном объеме и за полную стоимость. Для совершения сделки на срочном рынке необходима лишь сумма гарантийного обеспечения (2–10 % от текущей рыночной стоимости базового актива). На основе этого можно сделать вывод, что и порог вхождения на этот порог ниже за счет того, что нет необходимости вносить всю стоимость финансового инструмента сразу.

Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.

Приложение БКС Мир инвестиций
Отсканируйте QR-код и скачайте приложение

Как вам статья?

Предыдущая статья
Словарь инвестора: про биржу и ценные бумаги. Часть 1
Фондовый vs срочный: Какой рынок выбрать
Следующая статья

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Фондовый рынок: что это и как он устроен

Фото: f11photo / Shutterstock

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.

Признаки фондового рынка

Рынок ценных бумаг имеет определенные признаки:

  • у него всегда есть фиксированная торговая площадка, например фондовый рынок Московской биржи;
  • обязательно наличие специализированного механизма отбора товаров (активов), отвечающих определенным требованиям;
  • установлены торговые процедуры по времени и стандартам;
  • все оформление сделок централизованно;
  • деятельность всех участников рынка контролируется уполномоченными органами;
  • существуют официальные котировки активов.

Что такое фондовый рынок и как на нем инвестировать

Для полноценной работы бирже требуется многосоставная инфраструктура. В первую очередь, это функционал самой биржи — торговые площадки и другие системы. На бирже оперируют профессиональные участники — это ее инвестиционная часть. Среди них — банки, брокеры, дилеры и другие организации, вовлеченные непосредственно в торговлю бумагами. Обеспечением торгового процесса занимаются технические участники — клиринговые центры, депозитарии, регистраторы. И наконец, важной частью работы биржи является информационное обеспечение — она взаимодействует с информационными агентствами и деловой прессой.

Навиндер Сингх Сарао перед зданием суда в Лондоне, Великобритания

Участники фондового рынка

В торговлю ценными бумагами вовлечены три типа участников:

  • эмитенты — компании, которые выпускают и продают свои ценные бумаги;
  • инвесторы — частные лица или компании, которые покупают ценные бумаги;
  • профессиональные участники — люди или компании, чья деятельность официально связана с биржей. Это брокеры, которые заключают сделки от лица инвесторов, банки, дилеры и управляющие компании.

Кроме того, такой статус могут получить физические лица, пройдя специализированную сертификацию, в таком случае они могут совершать сделки с определенным типом ценных бумаг.

Регуляторы фондового рынка

Деятельность фондовых рынков в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Банком России, который отвечает за формирование реестров и допуск ценных бумаг.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Индексы фондового рынка

Капитализация фондового рынка — это стоимость всех выпущенных на нем ценных бумаг. Этот показатель является основной оценкой рынка. Ее можно посчитать, умножив количество всех эмитированных бумаг на их рыночные цены. Эта величина не является фиксированной и постоянно изменяется с движением котировок.

Оборот рынка — это общая стоимость ценных бумаг, умноженная на количество тех бумаг, с которыми совершены сделки. Этот показатель может быть выражен в процентах от уровня капитализации рынка.

Котировки ценных бумаг, курсы на начало и на конец дня, коэффициенты по разным видам активов также могут демонстрировать состояние рынка и учитываются при анализе.

Изменение этого состояния всегда отражается индексами — показателями динамики различных групп бумаг:

Фото:uforms.ru для РБК Quote

  • Индекс биржи есть практически у каждой торговой площадки. Например, в России это индекс Московской биржи, а также РТС. Их провайдером выступает Московская биржа, то есть фактически отвечает за корректность и непрерывность расчета. Важно понимать, что такие индексы не отражают стоимость всех акций, которые обращаются на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций — преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшими объемами торгов.
  • Интернациональный индекс включает ценные бумаги разных стран. Примером такого индекса является MSCI или The World Index. Такие широкие индексы могут охватывать географические сектора, например Европу, Азию, Северную Америку.
  • Секторальный индекс касается капитализации бумаг на конкретном внутреннем рынке — рынке Московской биржи, американских или европейских бирж.
  • Отраслевой индекс включает ценные бумаги конкретных отраслей экономики. Это могут быть индексы IT-компаний, нефти и газа, фармкомпаний.

Рассчитываются индексы по нескольким формулам:

  • Индекс рыночной капитализации учитывает капитализацию компаний на рынке. То есть чем дороже эмитент, тем больше его вес в индексе. Согласно этой формуле, сумма цен всех акций умножается на их количество и делится на конкретный удобный показатель, он может быть равен круглой цифре, например 10 или 100. Таким образом высчитывается индекс S&P 500.
  • Равновзвешенный индекс рассчитывается так, чтобы вес каждой акции в индексе был одинаковым. У компании A капитализация в десять раз выше, чем у компании B. Однако в равновзвешенном индексе доля компании A будет составлять столько же, сколько доля компании B.

Классический метод заключается во взвешивании по цене. Он самый простой и именно на него опираются мировые и старейшие индексы, такие как Dow Jones или Nikkei. Согласно формуле, стоимость всех активов индекса делится на их количество.

Есть также формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, на которых тоже могут быть построены индексы. Другие методы индексирования состояния рынков учитывают такие показатели, как волатильность , минимальная вариативность и прочее.

Индекс позволяет оценить спрос на акции, состояние в отраслях, помогает сделать прогноз на будущее изменение стоимости ценных бумаг. Данные индексов используются в техническом и фундаментальном анализах, позволяют производить спекуляции, хеджирование рисков, арбитраж между разными торговыми площадками.

Сами индексы могут служить базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы.

Как торговать на фондовом рынке

Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже, в том числе на рынке ценных бумаг. Для доступа к торговой площадке ему нужен брокер — профессионал, у которого есть специальная лицензия, позволяющая заключать сделки с активами. Таким посредником выступает не физическое лицо, а брокерская компания. Однако можно встретить и профессионалов-частников.

Фото:uforms.ru для РБК Quote

Кроме выбора брокера, необходимо открыть брокерский счет — туда инвестор будет переводить средства, а брокер забирать, чтобы купить ценные бумаги. И наоборот, чтобы их продать. В России есть разновидность брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет. Принципиальная разница в них в том, что с помощью ИИС можно покупать только акции российских компаний в рублях, и он позволяет сделать налоговый вычет через три года после открытия.

Брокер также выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан с прибыли уплатить подоходный налог. Брокер осуществляет все расчеты, и на брокерский счет инвестора поступает сумма, очищенная от обязательств.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Услуги брокера и депозитария всегда платные, они могут быть включены в сделку в виде процента либо оплачены отдельно согласно установленному тарифу.

Фото:Carl Court / Getty Images

Фото: Carl Court / Getty Images

Технический и фундаментальный анализы

В основе некоторых стратегий лежит спекуляция — попытка заработать на разнице в покупке и продаже активов. Рынок работает очень быстро, в считаные секунды происходят сотни или тысячи сделок, которые меняют стоимость ценных бумаг. Чтобы предсказать максимальную выгоду от сделок, профессионалы используют аналитические методы, учитывающие котировки, индексы, волатильность рынка и другие показатели.

Технический анализ — это анализ на основе исследования изменений цен бумаг в прошлом и используется для определения моментов покупки или продажи. Трейдеры визуализируют цены в виде различных графиков (линии, «свечи» и пр.). На этих графиках можно обнаружить фигуры или закономерности движения цен. Появление таких фигур говорит о дальнейшем движении цен и помогает принять решение о заключении сделок.

Кроме фигур (паттернов), в теханализе применяются различные расчетные показатели — индикаторы. Индикаторы — это усреднение показателей цены или ее динамики. Индикаторы могут накладываться на график цены, например скользящая средняя или линии Боллинджера, а могут отображаться на отдельной шкале и, например, принимать значения от 0 до 100 (стохастический осциллятор, MACD). Индикаторы, которые показывают на отдельной шкале и чьи значения представляют собой коэффициенты и соотношения, называют осцилляторами. Пересечение индикатором определенного уровня дает сигналы к покупке или продаже. Осциллятор также позволяет увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом технический анализ работает с котировками ценных бумаг, не затрагивая рынок и экономические показатели в стране и мире.

Фундаментальный анализ — это анализ финансового состояния отраслей ценных бумаг, экономического положения стран, благополучия и капитализации компаний. Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает реальную стоимость активов. В отношении компаний фундаментальный анализ фактически оценивает финансовое здоровье бизнеса, рынок в целом, сделки конкурентов, прогнозирует возможные инвестиции и дивиденды. Он очень полезен для долгосрочных стратегий.

Разница фундаментального и технического анализов в том, что фундаментальный строится с учетом финансового состояние компании, ее положения на рынке и отрасли и говорит, насколько бумаги компании дешевы или дороги относительно бумаг схожих компаний. Технический непосредственно указывает на моменты для заключения сделки. Опытные инвесторы могут использовать для трейдинга оба анализа.

Фото:Cheryl Casey / Shutterstock

Фото: Cheryl Casey / Shutterstock

Доходность фондового рынка

Доходность ценной бумаги — это разница между ее стоимостью в разные периоды времени, выраженная в процентах. Иначе говоря, чтобы получить доходность, нужно купить по цене и продать по высокой. Эта разница и становится доходом.

Дополнительным источником прибыли может быть доход от самих ценных бумаг — дивиденды акций, купоны облигаций или прибыль от деятельности ПИФов.

Реинвестирование позволяет увеличивать доход за счет вложения прибыли от ценных бумаг в новые ценные бумаги.

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле, где из финансовых активов на конец периода вычитаются финансовые вложения в начале периода, а полученный результат делится на тот же показатель финансовых активов начального периода. Получившееся число нужно умножить на 100% — и это будет процент доходности.

Пример. Инвестор в начале года вложил в ценные бумаги ₽500 тыс. В конце года общая стоимость его портфеля составила уже ₽550 тыс. Благодаря формуле мы можем подсчитать, что доходность его стратегии оказалась 10%.

Не следует забывать, что доходность должна учитывать комиссии брокера, депозитария, регистратора, налоги и возможные проценты за вывод средств.

Фото:Shutterstock

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Что такое фондовый рынок и как на нём зарабатывают. Объясняем простыми словами

Фондовый рынок — место, где торгуют ценными бумагами. Говоря о фондовом рынке, чаще всего имеют в виду фондовые биржи — онлайн-площадки, где покупают и продают финансовые активы. Подробнее в статье, которую проверил эксперт «Финама» Иван Пуховой.

Проще говоря, фондовый рынок/биржа — место, где покупают акции, облигации, паи инвестиционных фондов (ПИФов) и другие ценные бумаги

  • Акция — ценная бумага, свидетельствующая, что её владельцу (акционеру) принадлежит доля в компании. Их покупают в расчёте на то, что бизнес компании будет расти, а акция — дорожать. Кроме того, многие фирмы платят своим акционерам дивиденды из прибыли.
  • Облигация — ценная бумага, которая подтверждает, что компания или государство взяли в долг у инвестора деньги и должны вернуть их с процентами к определённому сроку. Облигации покупают, когда хотят с минимальным риском получить понятную доходность (стоимость акций предугадать сложно).
  • Пай ПИФа — ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном фонде. Это целый большой портфель из активов, собранных по заранее оговорённым правилам. Например, есть ПИФы на акции, облигации и даже на недвижимость. В ПИФы вкладываются ради диверсификации.

Итак, с товаром определились. Перейдём к участникам рынка и его инфраструктуре. Тут всё несколько сложнее, чем просто покупатель и продавец.

Как устроен фондовый рынок

Вот основные действующие лица фондового рынка.

  • Биржа — организация, которая сводит на своей площадке покупателей и продавцов. Она организует торговлю и гарантируют исполнение сделок.
  • Инвестор — частное лицо или компания, которая вкладывает деньги в инвестиционные инструменты.
  • Эмитент — тот, кто размещает ценные бумаги на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие.
  • Брокер — организация, которая предоставляет инвестору доступ к бирже. Клиент открывает счёт у брокера и покупает на него ценные бумаги.
  • Доверительный управляющий — предприниматель или коммерческая организация, которая помогает инвестору вкладывать деньги эффективно — и берёт за это процент от прибыли.
  • Депозитарий — структура, в которой хранятся ценные бумаги. Она же фиксирует перечни владельцев по каждому активу. Поэтому, если брокер обанкротится, инвестор не потеряет свои бумаги: они будут лежать в целости и сохранности в депозитарии.
  • Клиринговый (расчётный) центр — выполняет расчёты между участниками торгов. Благодаря ему любой участник рынка уверен, что вторая сторона исполнит сделку — и деньги или купленные активы точно поступят на счёт.
  • Регулятор — Центральный банк — выдаёт профессиональным участникам рынка (брокерам, управляющим) лицензии (и отнимает их), защищает права инвесторов и следит, чтобы рынком не манипулировали (например, с помощью инсайдерской информации).

Вся система настроена так, чтобы сделки проходили быстро, надёжно и цивилизованно, а участники рынка выполняли свои обязательства. Риски мошенничества на фондовом рынке минимальны.

Как зарабатывают на фондовом рынке

Типичная сделка на фондовом рынке выглядит так. В марте 2022 года инвестор купил акции стоимостью 25 рублей за штуку на 1 млн рублей. Тогда акции компании упали — расчёт был на то, что они восстановятся в цене. В июле 2023 года стоимость ценной бумаги поднялась до 50 рублей. Инвестор продал их, удвоив свои вложения.

Это пример сделки «лонг». То есть инвестор купил бумагу в расчёте на то, что со временем она подорожает. Но есть ещё и операция «шорт» — когда инвестор играет на понижение.

Шорт выглядит так: инвестор берёт акцию у брокера взаймы и платит за это небольшой процент, как при кредите. Допустим, бумага на тот момент стоила те же 25 рублей, и наш герой набрал их на миллион рублей. После этого он тут же продал их другим инвесторам — и остался должен брокеру эти акции. Но вскоре акции упали. Инвестор выкупил их по 15 рублей и вернул брокеру. На такой сделке он поднял несколько сотен рублей.

Слайд, который
я выбрал вместо рекламы.
Листай дальше, еще много интересного

Мы расписали примеры удачных, «идеальных» сделок. Но в жизни случаются и провальные операции — порой даже чаще, чем первые. Важно помнить, что инвестиции на фондовом рынке — это всегда риск. И чем выше потенциальная доходность, тем больше вероятность потерять вложенное.

Участники торгов традиционно делятся на долгосрочных (инвесторов) и краткосрочных (спекулянтов или трейдеров). Инвестор обычно делает долгосрочные вложения (от нескольких месяцев до многих лет — как представители движения FIRE), а спекулянт может совершать множество сделок ежедневно. Инвесторы рассчитывают на долгосрочный прирост актива, а спекулянты зарабатывают на колебаниях рынка и сущность актива для них второстепенна.

Не путать фондовый с валютным и срочным рынками

Инвесторы могут продавать и покупать не только ценные бумаги, но и торговать биржевыми товарами. Для этого существует срочный рынок. Участники таких торгов покупают и продают производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы.

  • Фьючерс — соглашение об обязательной покупке или продаже актива по заранее оговорённой цене в заранее оговорённое время.
  • Опцион — контракт, дающий право купить или продать акции или биржевой товар по определённой цене в определённое время.

Валютный рынок — это финансовый рынок (а точнее, его часть), где торгуют иностранными денежными знаками. То есть долларами, евро, дирхамами, юанями и т. д. По итогам таких торгов определяется биржевой курс. Инвесторы пытаются заработать на разнице курсов в разное время.

Валютный рынок — один из самых популярных финансовых рынков, так как совершать сделки на нём относительно легко: для этого не нужно специальных навыков, а порог входа туда максимально низок.

Ещё есть товарные биржи — они предназначены для торговли реальными товарами и соглашениями на их покупку — драгоценными металлами, сельхозпродукцией (например, пшеницей) и полезными ископаемыми (например, углем). Пример — Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа: там торгуют нефтью, газом и лесом.

Какие биржи доступны россиянам

Фондовый рынок России представлен двумя основными площадками — Московской биржей и СПБ Биржей.

На московской можно купить и продать российские акции, облигации и биржевые ПИФы, валюту, драгоценные металлы, товары и производные финансовые инструменты. Питерская биржа — крупнейший организатор торгов иностранными ценными бумагами.

В последние годы биржи становятся всё более универсальными. Например, Московская биржа исторически считалась валютной, но сейчас там есть фондовый, валютный, срочный и товарный рынки. А основной объём сделок на ней происходит с облигациями.

Как работает фондовый рынок

Чтобы инвестор мог купить или продать нужный ему актив, например акции или облигации, его заявка проходит сразу через несколько организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Они обеспечивают практически мгновенное совершение сделок между миллионами инвесторов с разных концов страны.

Брокер — принимает заявку на совершение сделки от своего клиента-инвестора и передает ее на биржу. Брокер отвечает за то, чтобы клиенту было удобно пополнять брокерский счет и совершать сделки. Для этого брокеры разрабатывают мобильные приложения, личные кабинеты на своих сайтах или торговые терминалы.

Тинькофф Инвестиции — это тоже брокер.

Биржа — финансовая организация, которая сводит вместе все заявки на покупку и продажу, полученные от разных брокеров. Биржа отвечает за проведение торгов в целом, а также за увеличение или сокращение списка ценных бумаг, доступных для торговли.

В России действуют две биржи: Московская биржа и СПБ Биржа. При этом они дают доступ не только к российским, но и к иностранным ценным бумагам.

Когда биржа находит две встречные заявки на покупку и продажу , совпадающие по цене, она передает информацию клиринговому центру. Клиринговый центр — отвечает за расчеты по сделкам с ценными бумагами. Когда инвестор продает ценную бумагу на бирже, деньги он получает именно со счетов клирингового центра. Это дает инвестору гарантию того, что он получит деньги от продажи ценной бумаги в полном объеме и в кратчайшее время, даже если денежный перевод от покупателя по каким‑то причинам будет задерживаться.

При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг.

Как только клиринговый центр обработает платеж, он отправляет эту информацию в вышестоящий депозитарий. Вышестоящий депозитарий — ведет учет прав собственности на ценные бумаги. Другими словами, он владеет базой данных, кому сколько ценных бумаг принадлежит. При этом вышестоящий депозитарий ведет обобщенный учет по брокерам: для него каждый отдельный инвестор — это просто обезличенный номер счета в рамках конкретного брокера.

По бумагам, которые торгуются на Московской бирже, вышестоящим депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). По большинству бумаг с СПБ Биржи — СПБ Банк (бывшее название — Бест Эффортс Банк).

Получив информацию о сделке от клирингового центра, вышестоящий депозитарий подтверждает переход прав собственности на ценную бумагу от ее продавца к покупателю. Для этого он отдает распоряжение нижестоящим депозитариям, чтобы те зафиксировали переход права собственности на счетах конкретных инвесторов. Нижестоящий депозитарий — ведет учет активов каждого инвестора поименно. Если вы купили ценную бумагу, то именно у нижестоящего депозитария хранится информация о вашем праве собственности.

Например, у Тинькофф есть собственный депозитарий, который получает информацию от вышестоящих депозитариев и определяет, кому именно из клиентов Тинькофф Инвестиций теперь принадлежит купленный на бирже актив. Подтвердить свое право собственности наши клиенты могут с помощью выписки со счета депо. Как получить выписку со счета депо

При этом нижестоящие депозитарии не могут списать ваши ценные бумаги по своему желанию. Для списания или зачисления ценных бумаг на счет инвестора они должны получить подтверждение от контролирующего их вышестоящего депозитария. Без такого подтверждения перевод ценных бумаг не произойдет.

Кто главный на фондовом рынке?

Торговля на фондовой бирже — это ежедневное совершение сделок по тысячам ценных бумаг с участием миллионов инвесторов. Чтобы все операции проходили без сбоев и на максимально справедливых условиях, участники биржевой торговли подчиняются строгой иерархии, в которой брокер — только одно из звеньев. Центральный банк Российской Федерации — выступает главным регулятором на финансовом рынке России. От его решений зависит работа всех нижестоящих участников биржевой торговли. Если ЦБ РФ ограничивает биржевые торги ценными бумагами, то ни одна биржа и ни один брокер в России не сможет предоставить клиентам доступ к торгам.

Например, Банк России приостанавливал торги на фондовой секции Московской биржи с 28 февраля по 24 марта 2022 года. Это было необходимо для регулирования ситуации на рынке. Ни Московская биржа, ни какой‑либо брокер не могли нарушить это предписание.

Московская и Санкт-Петербургская биржи — идут на следующем уровне после Центробанка. Именно биржи отвечают за проведение торгов и исполнение сделок инвесторов, поэтому руководство биржи может устанавливать время торгов, приостанавливать торги определенными инструментами, а также устанавливать различные ограничения, например ввести процедуру дискретного аукциона. Что такое дискретный аукцион

Например, на данный момент Санкт-Петербургская биржа приостановила торги иностранными акциями, номинированными в евро.

Вышестоящие депозитарии — подтверждают переход прав на ценные бумаги при совершении сделок на бирже. По ценным бумагам, которые торгуются на Московской бирже, таким депозитарием выступает Национальный расчетный депозитарий (НРД). По большинству бумаг с СПБ Биржи — СПБ Банк (бывшее название — Бест Эффортс Банк).

При сделках с иностранными ценными бумагами на российских биржах вышестоящими депозитариями выступают не только НРД и СПБ Банк, но и международные депозитарии, например Euroclear или Clearstream.

Нижестоящие депозитарии — ведут базу данных инвесторов и их ценных бумаг в рамках отдельного брокера. Именно на счетах нижестоящих депозитариев содержится информация, какими активами владеет конкретный инвестор. Это гарантирует, что, даже если торги на бирже будут приостановлены, ваши ценные бумаги никуда не пропадут, потому что являются имуществом, факт владения которым подтверждается записями на вашем счете в депозитарии. Как получить выписку со счета депо Брокеры — посредники, которые позволяют обычным инвесторам торговать на бирже. Брокеры разрабатывают приложения и сайты, чтобы вы могли подавать биржевые заявки и отслеживать изменение стоимости своего портфеля. Как брокеры работают на бирже Согласно российскому законодательству обычные физические лица не могут получить прямой доступ к биржевым торгам. Все поручения на покупку или продажу активов должны подаваться на биржу через брокера.

Таким образом, если на одном из вышестоящих уровней принято решение о приостановке торгов на бирже или возникли какие‑то технические проблемы, брокер оказывается вынужден ограничить некоторые торговые операции для своих клиентов. При этом все активы клиентов брокера остаются в сохранности и находятся на счетах вышестоящего и нижестоящего депозитариев. Как только возобновятся биржевые торги, инвесторы снова смогут проводить операции со своими активами.

Что будет с ценными бумагами, если биржа приостановила торги?

Если биржа приостанавливает торги, вы не теряете свои ценные бумаги — они продолжают считаться вашим имуществом. Факт владения этим имуществом подтверждается записями в депозитариях. Как получить выписку со счета депо Если на ваших брокерских счетах есть свободные деньги — то есть те, что вы еще не инвестировали, — вы можете вывести их со счета в любое время, даже если биржевые торги не идут. Как вывести деньги с брокерского счета в Тинькофф Чтобы вывести деньги, которые вы уже инвестировали в ценные бумаги, эти ценные бумаги сначала нужно будет продать. Сделать это получится, только когда биржа возобновит торги. Момент возобновления торгов устанавливается Московской и Санкт-Петербургской биржами. Также на их решение могут влиять предписания Центробанка России. Кто главный на фондовом рынке Приостановка торгов бывает нужна в кризисные моменты, когда на бирже начинается резкое изменение цен. Руководство биржи по согласованию с Центральным банком РФ может временно приостановить торги, чтобы предотвратить обвальное падение котировок и панику на рынке, — это позволяет защитить инвесторов от значительных потерь.

Почему не приходят дивиденды от иностранных компаний?

Для ответа на этот вопрос сначала разберем, как процесс выплаты дивидендов выглядит в более простой ситуации — на примере российской компании. А затем перейдем к примеру с иностранными дивидендами. Выплаты дивидендов от российских компаний проходят через несколько российских организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг. Чтобы передать дивиденды своим акционерам, компании обращаются к специальной организации — регистратору. Эта организация похожа на депозитарий, но ведет учет не для инвесторов, а для эмитентов . Регистратор знает, кто именно из инвесторов владеет ценными бумагами этой компании и в каком объеме.

Депозитарий записывает все бумаги конкретного инвестора. Запись в депозитарии условно выглядит так: «Михаил владеет акциями Х в количестве 10 штук, акциями Y в количестве 17 штук и облигациями U в количестве 2 штуки». А регистратор ведет реестр всех владельцев ценных бумаг конкретной компании. Запись у регистратора условно выглядит так: «Акциями компании Х владеют: Михаил — ему принадлежит 10 акций, Дмитрий — ему принадлежит 18 акций, Вадим — ему принадлежит 7 акций».

Когда эмитент получает список акционеров, он отправляет деньги в их вышестоящий депозитарий. В случае с российскими акциями вышестоящим депозитарием выступает НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД). Далее НРД распределяет эти деньги между нижестоящими (брокерскими) депозитариями, которые, в свою очередь, переводят выплаты конкретным инвесторам. Такая цепочка необходима, потому что НРД ведет только обобщенный учет активов по брокерам, а нижестоящие депозитарии — учет ценных бумаг инвесторов поименно. Выплаты дивидендов от иностранных компаний проходят чуть более сложный путь. Так как эмитент находится в другой стране, между ним и российским вышестоящим депозитарием появляется еще одно звено — международный вышестоящий депозитарий, например Euroclear или Clearstream. В данный момент из‑за санкций, введенных странами ЕС, депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили взаимодействие с российскими контрагентами. По этой причине дивиденды по иностранным акциям в 2022 году могут временно не приходить — они будут выплачены по мере поступления в российские депозитарии.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *