Как политическая ситуация 2022 отразилась на криптовалюты
Перейти к содержимому

Как политическая ситуация 2022 отразилась на криптовалюты

  • автор:

Криптовалюта и майнинг в России. Что изменилось за 2023 год

2023 год начинался для российской криптоиндустрии с ожидания введения криптовалют в правовое поле. В декабре 2022-го в ходе организованного РБК-Крипто форума «Криптовалюты, майнинг и цифровые активы» глава думского комитета по финрынку Анатолий Аксаков объявил, что цифровые валюты могут быть введены в правовое поле уже в январе. Депутат подчеркнул, что криптовалюта «как легальный продукт у нас в следующем году точно появится, законодательство точно будет». Однако в итоге фокус властей сместился на цифровой рубль.

Цифровой рубль

Законопроект, вносящий изменения в разные законодательные акты в связи с внедрением цифрового рубля был принят в первом чтении 16 марта, до 19 мая принимались поправки. И, по словам самих законотворцев, на документ поступало «очень много критики», поэтому он требовал глобальных доработок.

В связи с этим сроки принятия законопроекта о цифровом рубле были сдвинуты. Вслед за ними отложили и запуск пилотного тестирования новой формы национальной валюты. В результате начать тестирование операций с реальными цифровыми рублями удалось лишь 15 августа. В 2024 году ожидается расширение пилотной программы, а массовое внедрение запланировано на 2025 год.

Россия одной из первых запустила свою цифровую валюту. Что это и зачем

За осень россияне провели в 11 российских городах почти 14 тыс. операций с цифровыми рублями на сумму 919 тыс. рублей. Всего в ходе пилота было открыто 497 кошельков, а число операций превысило 13,7 тыс. Сейчас в эксперименте принимает участие 13 банков, в следующем году их количество вырастет до 30. В следующем году все россияне смогут попробовать открыть цифровой кошелек для оплаты цифровыми рублями, заверил глава Минфина Антон Силуанов. А Минфин и Центробанк протестируют использование цифрового рубля для ряда бюджетных расходов. Помимо цифрового рубля, одной из главных тем уходящего года стал майнинг. Отрасль так и не вошла в правовое поле, однако это не помешало ей показать кратный рост.

Майнинг

По итогам 2022 года общие мощности крупнейших российских майнинговых компаний превысили 500 МВт. Однако важно учесть, что адекватных оценок общих масштабов рынка на текущий момент не существует. В основном вычислительные мощности считаются с учетом собственных данных компаний. В 2023 году Россия продолжила еще более активно наращивать вычислительные мощности в отрасли майнинга. Если в 2022 году страна входила в тройку крупнейших стран по объемам вычислительных мощностей, задействованных в криптодобыче, то по итогам января-марта 2023-го страна вышла на второе место в мире. Позитивная динамика была связана с тем, что в прошлом году один из лидеров индустрии добычи криптовалюты, Казахстан, ограничил ее, по примеру Китая. Поэтому многие были вынуждены менять юрисдикцию на более благоприятную, коей оказалась Россия. По оценкам российской майнинговой компании BitRiver, с января по декабрь 2023 года объем мощностей, используемых в майнинге, вырос с 800 МВт до 1700 МВт. У одной только BitRiver 15 действующих дата-центров общей мощностью свыше 533 МВт, расположенных в 9 регионах России. «Мы выступили с инициативой к правительству о выделении промышленного майнинга в отдельную отрасль, которую теперь не просто замечают, о ней широко говорят. В течение года мы наблюдаем активную продолжающуюся дискуссию среди регуляторов о введении майнинга в российское правовое поле. Отмечаем развитие эффективного диалога с регуляторами и всех заинтересованных сторон», — отметил основатель и генеральный директор BitRiver Игорь Рунец. В течение года на различных площадках, включая Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) состоялись дискуссии между представителями сферы майнинга и органов власти, в том числе при участии замминистра энергетики Павла Сниккарса и замминистра финансов Ивана Чебескова, а также депутатов Государственной Думы. Одним из результатов этой активной деятельности стало формирование Ассоциации промышленных майнеров, в которую вошли крупнейшие участники индустрии. Организация была создана с целью введения отрасли промышленного майнинга в правовое поле и установления прозрачного взвешенного регулирования отрасли, установления промышленного ОКВЭД для майнинговой деятельности и создания благоприятной среды для инвесторов и заказчиков, рассказал ее директор Сергей Безделов. И если на отрасль майнинга санкции не смогли повлиять, то на работе крупнейшей криптобиржи Binance они отразились напрямую.

Уход Binance из России

Осенью крупнейшая по объемам торгов криптобиржа Binance заключила соглашение о продаже всего своего российского бизнеса. Пользователям предложили перейти на платформу CommEX, которая объявила о своем открытии за день до официального объявления Binance об уходе из страны.

Binance уходит из России. Почему это произошло и как быть пользователям

Компания пообещала в течение нескольких месяцев закрыть все биржевые сервисы и прочие бизнес-направления в России. Однако это решение не было неожиданным. Например, 27 августа Binance запретила клиентам из России операции с любой валютой, кроме рубля, через собственную p2p-платформу. А также анонсировала новый запрет — с конца января 2024 года на Binance P2P будет недоступен сам рубль. Binance начала соблюдать санкции против России еще в 2022 году, когда речь зашла об ограничении счета пользователя суммой в 10 тыс. евро. Однако шаг по полному уходу из страны создал большой ажиотаж. Затем биржа и сама оказалась в немилости у американского правительства. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и Минюст США провели расследование в отношении площадки, что привело к многомиллиардному штрафу и уходу с поста главы компании ее основателя Чанпэна Чжао (сейчас он находится под следствием и не может покинуть США до завершения разбирательства).

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИИ: АНАЛИЗ ПРАВОВОГО СТАТУСА, ПРОБЛЕМЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Кожедубова В.А., Ковалева Т.В.

В статье проведен комплексный анализ одного из популярных современных цифровых активов — криптовалют , исследована история развития криптовалют в мире, изучено современное состояние их использования, различия в страновом регулировании, рассмотрен правовой статус криптовалют в российском законодательстве. На основе анализа преимуществ и недостатков криптовалюты изучены тенденции и выявлены перспективы развития криптовалют и крипторынка, особое внимание уделено рискам использования криптовалют в нелегальной деятельности .

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Кожедубова В.А., Ковалева Т.В.

Практика применения криптовалют в зарубежных странах
Перспективы использования технологии блокчейн и криптовалюты в России
Основные направления исследованияцифровых активов в условиях развития информационного общества1

КРИМИНАЛЬНЫЕ РИСКИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БЛОКЧЕЙН-ТЕХНОЛОГИЙ И КРИПТОВАЛЮТЫ НА ТЕРРИТОРИИ ГОСУДАРСТВ — УЧАСТНИКОВ СНГ

Перспективы создания национальных и наднациональных криптовалют в странах БРИКС
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

CRYPTOCURRENCIES IN RUSSIA: ANALYSIS OF THE LEGAL STATUS, PROBLEMS OF USE AND PROSPECTS FOR DEVELOPMENT

The article provides a comprehensive analysis of one of the popular modern digital assets — cryptocurrencies, examines the history of the development of cryptocurrencies in the world, examines the current state of their use, differences in country regulation, and examines the legal status of cryptocurrencies in Russian legislation. Based on the analysis of the advantages and disadvantages of cryptocurrencies, trends have been studied and prospects for the development of cryptocurrencies and the crypto market have been identified, special attention is paid to the risks of using cryptocurrencies in illegal activities.

Текст научной работы на тему «КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИИ: АНАЛИЗ ПРАВОВОГО СТАТУСА, ПРОБЛЕМЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ»

КРИПТОВАЛЮТЫ В РОССИИ: АНАЛИЗ ПРАВОВОГО СТАТУСА, ПРОБЛЕМЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

В.А. Кожедубова, студент Т.В. Ковалева, канд. экон. наук, доцент Тихоокеанский государственный университет (Россия, г. Хабаровск)

Аннотация. В статье проведен комплексный анализ одного из популярных современных цифровых активов — криптовалют, исследована история развития криптовалют в мире, изучено современное состояние их использования, различия в страновом регулировании, рассмотрен правовой статус криптовалют в российском законодательстве. На основе анализа преимуществ и недостатков криптовалюты изучены тенденции и выявлены перспективы развития криптовалют и крипторынка, особое внимание уделено рискам использования криптовалют в нелегальной деятельности.

Ключевые слова: цифровая валюта, криптовалюта, криптовалютный рынок, правовой статус, волатильность, нелегальная деятельность.

В современных условиях вопросы использования криптовалюты являются спорными, сообщество пользователей полностью поддерживает эти цифровые финансовые активы, но главные государственные регуляторы часто выступают против полной легализации этой валюты на финансовых рынках своих стран.

Криптовалюта — это цифровые, нефиат-ные, виртуальные деньги, которые не имеют физического выражения. Основной особенностью криптовалюты является отсутствие внутреннего или внешнего администратора, регулирующего эмиссию этих средств и систему платежей.

Цель исследования — изучить происхождение криптовалюты, особенности ее применения, правовой статус, выявить преимущества, недостатки использования и перспективы, а также изучить особенности использования в России.

В нашем исследовании мы будем применять следующие два определения крип-товалюты:

1) Криптовалюты — это виртуальные деньги, представляют собой децентрали-

зованные, конвертируемые, распределенные, основанные на математических принципах пиринговые виртуальные валюты с открытым исходным кодом, у которых нет центрального администратора и отсутствует централизованный контроль или надзор (Группа финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (ФАТФ)) [3].

2) Криптовалюта — вид цифрового финансового актива, создаваемый и учитываемый в распределенном реестре цифровых транзакций участниками этого реестра в соответствии с правилами ведения реестра цифровых транзакций (Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и изменениях отдельных законов Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ) и учитываемый в распределенном реестре цифровых транзакций [1].

История криптовалюты достаточно интересна, она возникла в 1982 году, но криптовалюта начала развиваться не более десяти лет назад. На рисунке 1 представлена составленная авторами схема истории развития криптовалют.

Рис. 1. История развития криптовалют

В основном главным двигателем создания и продвижения виртуальной цифровой валюты было недовольство пользователей в государственном регулировании системы платежей, существующие государственные платежные системы не только контролируются различными регуляторами, но и являются медленными и малоизменчивыми, потребовался аналог — независимая анонимная платежная система прямых и быстрых расчетов, с новой системой хранения данных и транзакций, такой технологией стала технология децентрализованного реестра или блокчейна.

В 2011 году биткоин сравнялся в цене с долларом, с евро и фунтом стерлингов. В мае 2013 года в Сан Диего, штат Калифорния, открылся первый биткоин-банкомат.

В 2016 году было добавлена возможность выпускать и развивать собственные активы у компаний через выпуск стейбл-койнов и токенизированных активов — как аналогов акций и других ценных бумаг. Стали появляться более совершенные приложения и программное обеспечение.

2017 год заслуживает названия «крип-товалютная золотая лихорадка». Сверхприбыли и появление первых биткоино-вых миллиардеров создали ажиотаж во-

круг этих криптовалют. Появился целый сектор экономики, в рамках которого функционирует большое количество крип-товалютных бирж, пунктов обмена криптовалют [5, 6].

В конце июля 2021 года исследователи института Гэллапа представили результаты анализа крипторынка, согласно которым с 2018 года число инвесторов самой капитализированной криптовалюты — бит-коина выросло в 3 раза. Исследователи пришли к выводу о том, что росту числа инвесторов биткоина и улучшению отношения потенциальных инвесторов к активу способствовал интерес к валюте со стороны таких компаний, как Tesla, Square и Morgan Stanley. Больше всего инвесторов интересует биткоин (47%). На 2 месте по популярности среди криптоинвесторов оказалась вторая по капитализации крип-товалюта — Ethereum (18%). На 3 месте по уровню интереса инвесторов расположился стейблкоин Tether. На категорию «другие монеты» пришлось 17% [4].

По независимым исследованиям объем рынка криптовалюты в России на январь 2022 оценивается в 16,5 трлн рублей или 214 млрд долларов США, что эквивалент-

no примерно 12% от общей мировой стоимости криптоактивов.

По данным сингапурского платежного шлюза Тпр1еА более 17 млн россиян, или около 12% всего населения, владеют той или иной криптовалютой. По словам источников агентства возраст около 60% криптоинвесторов составляет от 25 до 44 лет. Банк России приводит данные, согласно которым объем операций с крипто-

валютами в РФ по итогам прошлого года составил 5 млрд. долларов США. По данным CoinMarketCap, капитализация мирового рынка криптовалют составляет около 1,75 трлн. долларов США. [2, 7, 9].

В таблице 1 представлен рейтинг стран по числу пользователей на криптобиржах. В настоящее время Россия является одним из ключевых игроков на рынке криптовалют [2].

аблица 1. Рейтинг стран по числу пользователей на криптобиржах

№ Binance Huobi Coinbase Kraken Exchange FTX Bithumb Bitfinex

1 Турция Китай США США Турция Республика Корея Россия

2 Россия Украина Великобритания Германия Республика Корея Россия Тайвань

3 Великобритания Вьетнам Испания Франция Китай Турция Германия

4 Бразилия США Германия Великобритания Тайвань США Украина

5 Аргентина Россия Франция Нидерланды Гонконг Польша Бразилия

Согласно данным МВФ в 2021 году Россия наряду с несколькими другими находилась в числе лидеров по количеству посещений сайтов таких криптобирж, как Binance (2-е место), Huobi (5-е место), Bithumb (2-е место), Bitfinex (1-е место). Российские граждане являются активными пользователями интернет-платформ, осуществляющих торговлю криптовалютами. Кроме того, Россия находится в числе лидеров по объему мировых майнинговых мощностей. Согласно данным, позволяющим оценить объем трафика с территории Российской Федерации, доля российских пользователей на различных криптобиржах варьируется в пределах от 7 до 14,5%. Помимо иностранных криптовалютных бирж, в России распространена покупка криптовалют через криптообменники (в т.ч. telegram-боты, терминалы) в Интернете. В августе 2021 года Россия вышла на 3-е место по объему майнинга биткойна — на ее долюприходится 11,23% вычислительных мощностей, используемых для май-нинга биткойна (в начале 2021 года доля России составляла 6,9%) [2, 7, 9]

Далее мы изучили правовой статус криптовалют в РФ и существующие стра-новые различия.

В России правовое регулирование данной сферы началось в 2021 г., с момент вступления в силу федерального закона от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ» [1].

Цифровая валюта отнесена к средствам платежа (п. 3 ст. 1 Закона № 259-ФЗ), ст. 14 ФЗ запрещено принимать криптова-люту в оплату товаров, работ, услуг. В соответствии с действующим законодательством, криптовалюта на территории Российской Федерации считается цифровым кодом. При этом существующие цифровые валюты в РФ не признаются национальной валютой, иностранной валютой; международной валютой

Поскольку криптовалюта в России приравнена к имуществу, делать с ней можно все то, что прямо не запрещено законом № 259-ФЗ, то есть в РФ можно выпускать, покупать и продавать криптовалюту, при этом криптовалюта как имущество облагается налогом. Действующие российские положения о бухгалтерском учете пока не освещают вопрос отражения операций с криптовалютами в бухгалтерском балансе.

Bo многих странах официально разрешены операции с криптовалютами. Обычно они рассматриваются как товар или инвестиционный актив, а для целей налогообложения подчинены соответствующему законодательству.

В Германии биткойны признают в качестве расчётной денежной единицы, в Японии являются законным платёжным средством с налогом на покупку. В Китае операции с биткойнами запрещены для банков, но разрешены для физических лиц. В Швейцарии на криптовалюты распространяются такие же правила, как и на иностранные валюты. Ряд стран уже ввел запрет на использование криптовалют или планирует ввести такой запрет (Индия), некоторые страны (Китай, Иран) установили также запрет на осуществление май-нинга [5, 6].

Далее нами были проанализированы различные источники и составлены главные преимущества криптовалют:

— удобство и простота использования;

— быстрый срок выполнения платежей;

— безопасность и прозрачность системы для пользователей;

— низкие комиссии или отсутствие комиссий за переводы;

— анонимность сети, платежей.

По мнению многих авторов, децентрализация и конфиденциальность являются главным преимуществом криптовалют, которое позволяет бороться с несовершенствами современной банковской системы.

Но вместе тем, авторы и пользователи выделяют и существенные недостатки криптовалют [2, 3, 5, 6, 9]:

1. Высокая волатильность курса крип-товалют, значительная распространенность мошенничества в торговле крипто-валютами создают для граждан высокие риски хищения средств.

2. Массовое использование криптовалют в теневой сфере экономики и нелегальном обороте.

3. Требуется постоянное совершенствование технических средств, что влечет за собой дополнительные финансовые расходы, в т.ч. за счет увеличения потребления

электроэнергии для майнинговых мощностей.

4. Невозможность воспользоваться криптовалютой в случае утери пароля от кошелька или повреждения жесткого диска с имеющейся на нем информацией. Эмиссия и оборот валюты не контролируется, отмена транзакций монет невозможна.

5. Отсутствие понятного правового регулирования рынка криптовалют, способов, форм и вариантов их использования, могут быть как запреты, так и полная свобода, отсюда большие риски в их применении.

6. Высокие риски инвестирования в криптовалюты, так как нет никаких гарантий и страхования от банкротства эмитента или закрытия биржи.

7. Объемы эмиссии крипотовалют не имеют понятного экономического обоснования, все решается самостоятельно эмитентом криптовалюты.

8. Распространение криптовалют приводит к выводу сбережений граждан из банковского сектора и, как следствие, сокращению возможностей по финансированию реального сектора экономики, снижению кредитного и денежного мультипликаторов в стране, что отражается на развитии национальной экономики.

Одним из главных отрицательных моментов является высокая волатильность курсов криптовалют, мы видим как их стремительный рост, так и резкие падения в течение одного года. По данным сайта РБК в феврале 2021 г. курс биткоина вырос на 57000% за 8 лет и составил 54 тыс. долларов США. В ноябре 2021 г. крипто-валюта установила исторический максимум на отметке в 69 тыс. долларов США. 13 апреля 2022 г. произошло резкое падение курса биткоина до 41 тыс. долларов США (на 40%) [9].

С одной стороны, это влияние спроса и предложения крупных игроков рынка. С другой стороны, это спекулятивные факторы, связанные с высокой волатильно-стью криптовалют, ажиотажем вокруг них и стремлением участников рынка к получению быстрого дохода.

Также опасные угрозы связаны с поддержкой нелегальной деятельности. Крип-товалюты активно используются в отмывание доходов, наркоторговле, финансировании терроризма, а также в мошеннических схемах по сценарию финансовых пирамид. Обеспечить необходимую прозрачность обращения криптовалют невозможно. Еще ни одно государство не придумала действенный механизм борьбы с этим, хотя многие страны совершенствуют системы хотя бы отслеживания таких опасных операций и переводов.

В 2021 году мошенники заработали на всех видах преступлениях, связанных с криптовалютой около 14 млрд долларов США, что на 79% больше показателя 2020 г. По подсчетам Европола, в Европе ежегодно отмываются около 5,5 млрд долларов США нелегальных и преступных средств в криптовалютах.

11 января 2021 года компания Group-IB сообщила, что обнаружила более 50 различных схем фейковых инвестпроектов и более 8 000 доменов, связанных с мошеннической инфраструктурой, что оборачивается хищением денег инвесторов со счетов или данных их банковских карт.

14 февраля 2022 года международный разработчик решений цифровой безопасности ESET представил отчет о ландшафте киберугроз в 2021 году. Наибольшая активность вирусов для кражи и нелегального майнинга криптовалют в период с сентября по декабрь была зафиксирована в России: 12,3% от всех обнаружений в мире. В целом, за 2021 год больше всего пользователей пострадало от криптова-лютных угроз также в России — 11,2% атак, в США — 5,8%. [8].

Россия лидирует в мире по доле теневых криптовалютных операций с долей в размере 41,1% по итогам 2020 года по данным Clain Technologies. Второе место на глобальном рынке теневых криптоопераций занимает Украина (доля — 6,54%), третье — Великобритания (2,8%) и Германия (1,87%). Доля «неизвестных стран» составила 24,6%, «других» — 23,1%. Они объясняют это популярностью в России

запрещенных сервисов, таких как Hydra, а также простотой проводимых операций, легкостью регистрации доменов, слабостью регулирования и отслеживания [8].

В завершении своего исследования на основании всех плюсов и минус криптова-лют, угроз и рисков мы выявили следующие тенденции и перспективы использования криптовалют в России и мире:

1) Долгосрочный потенциал применения криптовалют для расчетов представляется ограниченным. Стремительный рост их рыночной стоимости определяется в первую очередь спекулятивным спросом в расчете на дальнейший рост курса, что приводит к формированию финансовых пузырей.

2) Криптовалюты в большинстве своем имеют характеристики финансовой пирамиды.

3) Глобальный подход к регулированию криптовалют пока окончательно не сформирован, во многих странах деятельность по обращению криптовалют находится в «серой» зоне, но в целом можно отметить тренд на ужесточение регулирования.

4) С целью возврата клиентов в банковскую систему Центральные банки многих стран активно внедряют системы быстрых платежей и национальные цифровые валюты как конкурентный аналог криптова-лют, но с гарантией защиты государством.

В настоящее время в РФ обсуждаются две концепции дальнейшего развития законодательного регулирования криптова-лют: предложения Банка России более жесткие и запрещающие, Правительства РФ более лояльные и разрешительные. 07.04.2022 Председатель Правительства РФ М. Мишустин отметил, что в утвержденной концепции о криптовалютах Правительство РФ предусматривает обеспечение прослеживаемости денежных потоков и транзакций, идентификацию пользователей и единый вход через банки или биржи, при этом выступил против признания криптовалюты в качестве платежного средства. В таблице 2 представлено сравнение двух концепций [2, 9].

Таблица 1. Сравнение концепций развития законодательного регулирования криптова-лют в РФ

Банк России Правительство РФ

— Установить ответственность за нарушение законодательного запрета на использование криптовалют в качестве средства платежа за товары, работы и услуги, продаваемые и покупаемые юридическими и физическими лицами — резидентами Российской Федерации. — Ввести запрет на организацию выпуска и (или) выпуск, организацию обращения криптовалюты (в т.ч. криптобиржами, криптооб-менниками, Р2Р-платформами) на территории РФ и установить ответственность за нарушение данного запрета. — Ввести запрет на вложения финансовых организаций в криптовалюты и связанные с ними финансовые инструменты, а также на использование российских финансовых посредников и российской финансовой инфраструктуры для осуществления операций с криптовалютами и установить ответственность за нарушение данного запрета — Против запрета криптовалют в России, но поддерживает идею регулирования рынка — Проводить операции с криптовалютой в периметре банковской инфраструктуры — это поможет контролировать операции и идентифицировать всех участников; — Сделать организаторами системы обмена цифровых валют банки с универсальными лицензиями, которые будут контролировать операции, выявлять незаконные, идентифицировать клиентов и т.д.; — Использовать сервис «Прозрачный блок-чейн» для отслеживания операций в криптовалютой и выявления незаконных транзакций; — Создать операторов обмена цифровых валют по модели p2p-oбменника (между физлицами) или по модели биржи; — Разделить функции надзора между ЦБ, Минфином, Росфинмониторингом, ФНС, Мин-цифры и Генпрокуратурой. — Определить ключевые параметры майнинга криптовалют

На сегодняшний день криптовалюты инвестирование в этот актив очень риско-занимают особое место в каждом государ- ванное. Но регулировать рынок криптова-стве. Они продолжают свое развитие, бла- лют необходимо как для поддержания годаря чему число пользователей цифро- устойчивости и стабильности националь-вых валют неуклонно растет. Но с учетом ной экономики, так и для противодействия выявленных недостатков и проблемных отмыванию денег и финансированию тер-зон в регулировании этих криптовалют, роризма. В дальнейшем мы планируем мы все же поддерживаем авторов, которые рассмотреть более подробно эту сферу и считают, что пока криптовалюта не явля- варианты регулирования именно теневого ется полноценной денежной единицей и рынка криптовалют.

1. Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ (последняя редакция). — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/ (дата обращения 22.04.2022)

2. Криптовалюты: тренды, риски, меры. Доклад ЦБ РФ для общественных консультаций. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/132241/Consultation_Paper_20012022.pdf (дата обращения 22.04.2022)

3. Виртуальные валюты. Ключевые определения и потенциальные риски в сфере ПОД/ФТ. Отчет ФАТФ, июнь 2014. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://eurasiangroup.org/files/FATF_docs/Virtualnye_valyuty_FATF_2014.pdf (дата обращения 22.04.2022)

4. Кто чаще всего покупает криптовалюту: портрет типичного инвестора (исследование Института Гэллапа). — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.business.ru/article/3615-kto-chashche-vsego-pokupaet-kriptovalyutu-portret-tipichnogo-investora (дата обращения 22.04.2022)

5. Криптовалюта в России: особенности, закон, налоги и перспективы развития цифровых валют. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://b-mag.ru/kriptovaljuta-v-rossii-osobennosti-zakon-nalogi-i-perspektivy-razvitija/

6. Преимущества криптовалюты: чем цифровые активы лучше фиата. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://blockchain24.pro/preimushchestva-kriptovalyuty-chem-tsifrovyye-aktivy-luchshe-fiata (дата обращения 22.04.2022)

7. Bloomberg: объем рынка криптовалюты в России оценивается в 16,5 трлн рублей. -[Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/finance/news/2022/02/01/907343-obem-rinka-kriptovalyuti-165-trln-rublei (дата обращения 22.04.2022)

8. Мошенничество с криптовалютой. Обзор новостей. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.tadviser.ru/index.php (дата обращения 22.04.2022)

9. Новостной портал РБК «Крипто». — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.rbc.ru/crypto/ (дата обращения 22.04.2022)

CRYPTOCURRENCIES IN RUSSIA: ANALYSIS OF THE LEGAL STATUS, PROBLEMS OF USE AND PROSPECTS FOR DEVELOPMENT

V.A. Kozhedubova, Student

T.V. Kovaleva, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Pacific State University (Russia, Khabarovsk)

Abstracts. The article provides a comprehensive analysis of one of the popular modern digital assets — cryptocurrencies, examines the history of the development of cryptocurrencies in the world, examines the current state of their use, differences in country regulation, and examines the legal status of cryptocurrencies in Russian legislation. Based on the analysis of the advantages and disadvantages of cryptocurrencies, trends have been studied and prospects for the development of cryptocurrencies and the crypto market have been identified, special attention is paid to the risks of using cryptocurrencies in illegal activities.

Keywords: digital currency, cryptocurrency, cryptocurrency market, legal status, volatility, illegal activity.

Потери и разочарования: что 2022 год принес инвесторам

2022-й войдет в историю как один из самых тяжелых годов за последние десятилетия. Спецоперация на Украине сказалась на ситуации во многих отраслях, в том числе в финансовой. Евгений Шатов, партнер Capital Lab, — о том, какие еще события повлияли на рынки

Фото: Spencer Platt/Getty Images

Фото: Spencer Platt/Getty Images

Криптоосень началась весной

В конце 2021 года рынок криптовалют заметно упал на фоне запрета майнинга в Китае. Восстановление не заняло много времени, и в 2022 год биткоин вступил на отметке $47,7 тыс. Однако за весь нынешний год он больше ни разу не добрался до этого показателя и сейчас оценивается почти в три раза дешевле.

В первых числах января цифровые валюты заметно подешевели: на них оказали давление беспорядки в Казахстане — втором по величине майнинговом центре в мире, а также решение Федеральной резервной системы США о более строгом контроле за цифровыми валютами, что оттолкнуло инвесторов. В итоге за три первые недели января курс биткоина снизился на 25% — до $35 тыс. Впрочем, уже в феврале курсы криптовалют вернулись к своим прежним значениям, и даже начало СВО на Украине поначалу практически никак не влияло на рынок цифровых валют.

Относительное спокойствие продлилось до конца марта, когда курс биткоина в последний раз превысил отметку $47 тыс., а затем началось падение, и в середине календарной весны наступила криптоосень: стоимость биткоина упала сначала до $40 тыс., а затем и до $30 тыс. На криптовалюты повлияла ситуация на традиционных биржах: в первой декаде мая промышленный индекс Доу Джонса потерял более 1000 пунктов за одну торговую сессию, а индекс NASDAQ упал на 5%. В таких условиях многие инвесторы стали отказываться от рискованных активов в виде криптовалют, что обвалило их курс. Масла в огонь подлил крах криптовалют Luna и Terra: последняя была стейблкоином, обеспеченным не реальными долларами, а другой криптовалютой. Падение монеты Luna с максимума в апреле составило 99,9%, в итоге многие ее держатели остались ни с чем.

В июне криптовалюты продолжили падение на фоне сообщений о рекордной инфляции в США: в мае индекс потребительских цен оказался на 8,6% выше, чем годом ранее, — наихудший показатель за последние 40 лет. Курс биткоина опускался до $19 тыс. — впервые с декабря 2020 года. Многие компании, зарабатывающие на криптовалютах, для выживания были вынуждены их распродавать, что еще сильнее опускало их курс на биржах.

Очередной удар по крипторынку был нанесен в начале ноября 2022 года, когда крупная криптобиржа FTX объявила о банкротстве. Курс биткоина обвалился до $16 тыс. По состоянию на середину декабря курс BTC так и держится около отметки $16 тыс., потеряв с начала года две трети своей стоимости. Это был очень сложный год для криптовалютного рынка, и перспективы его уже не кажутся такими радужными, как 12 месяцев назад.

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

Events_2022

2022 год стал для криптовалютной индустрии настоящим испытанием — от падения ведущих активов до краха крупных проектов и целых империй.

С одной стороны, новые потрясения спровоцировали призывы к более жесткому регулированию, с другой — показали необходимость большей прозрачности и адекватной оценки рисков.

Однако, несмотря на затянувшуюся криптозиму, индустрия не стояла на месте. Рассказываем о самых важных событиях и трендах 2022 года, которые уже вошли в историю.

События

ФРС и цена биткоина

Один из основных драйверов снижения цены первой криптовалюты проявился в начале года — им стала «ястребиная» политика Федеральной резервной системы США (ФРС).

6 января биткоин обновил локальный минимум на отметке $42 500, потянув за собой остальной рынок. Обвал произошел на фоне решения американского регулятора свернуть программу количественного смягчения.

В марте ФРС впервые с 2018 года повысила ключевую ставку до 0,25–0,5%. Однако на эту новость биткоин и Ethereum отреагировали резким ростом. Началом затяжной коррекции стало майское повышение ставки на 50 б. п.

Крупнейшие по капитализации цифровые активы (по состоянию на 1 января и 30 декабря 2022 года). Данные: CoinGecko.

Не повезло и сектору децентрализованных финансов (DeFi). В этом случае политика ФРС не оказала прямого влияния, причинами стали другие факторы: крах Terra и банкротство структур Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF), а также последовавший за этим обвал котировок криптовалют.

По итогам ноября объем заблокированных средств (TVL) в смарт-контрактах dapps продемонстрировал крупнейшее с июня падение — на 22%, до $64,71 млрд.

В предпоследний месяц года TVL Ethereum снизился на 21%, до $40,41 млрд. Показатель Solana рухнул на 70%, до $497 млн. Обвал цены последней и отток криптовалюты из смарт-контрактов спровоцировало то, что на счетах обанкротившейся Alameda Research хранилась SOL совокупной стоимостью $1,2 млрд (по состоянию на 30 июня).

На 30 декабря объем заблокированных средств в DeFi-протоколах составил $38,8 млрд.

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

На фоне затянувшейся криптозимы участники сообщества начали искать поводы для оптимизма. Основным стал переход Ethereum с алгоритма консенсуса Proof-of-Work (PoW) на Proof-of-Stake (PoS).

The Merge

Апгрейд ждали как его сторонники, так и противники. Первые рассчитывали на перезапуск рынка, вторые готовились к PoW-форку.

Часть сообщества делала ставки на Ethereum Classic (ETC) как пристанище ушедших из Ethereum майнеров. Но последние не оправдали ожиданий — котировки ETC так и не показали резких взлетов, несмотря на рост хешрейта.

15 сентября разработчики Ethereum активировали The Merge. Эксперты прогнозировали трехкратный рост цены ETH, однако вторая по капитализации криптовалюта пошла по другому сценарию.

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

Вероятно, при другом развитии событий Ethereum порадовала бы аналитиков, ставящих на ее рост. Но то, что произошло весной и летом 2022 года, не оставило и малейшего шанса на позитив.

Крах Terra

В январе 2022 года стоящая за блокчейном Terra компания Terraform Labs (TFL) создала некоммерческую организацию Luna Foundation Guard (LFG). Ее целью назвали развитие экосистемы проекта и повышение устойчивости алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST).

Новая организация получила первоначальное финансирование в размере 50 млн LUNA. В марте TFL направила ей 12 млн LUNA, в апреле — дополнительные 10 млн LUNA.

LFG также вложила более $1 млрд в биткоин для обеспечения устойчивости UST и инвестировала $200 млн в токены AVAX проекта Avalanche. К середине апреля капитализация UST превысила $17,53 млрд, что позволило алгостейблкоину обойти Binance USD (BUSD).

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

На тот момент экосистема Terra уступала по TVL лишь Ethereum. Все изменилось в начале мая: на фоне снижения ставки доходности по депозитам пользователи начали выводить активы из протокола Anchor, UST утратил привязку к доллару, а связанная с ним LUNA почти обесценилась.

События после коллапса Terra

«Заражение» распространилось с высокой скоростью. В июле стало известно, что один из крупнейших криптокредиторов Азии Babel Finance привлек юридическую фирму Kirkland & Ellis для консультаций по реструктуризации.

Биткоин-биржа Zipmex из Таиланда попросила защиту от кредиторов в попытке найти финансирование для спасения. С предложением в конце ноября якобы выступила венчурная фирма V Ventures — действующий инвестор платформы.

О неплатежеспособности объявил немецкий криптобанк Nuri — деятельность он прекратил в ноябре. Платформа криптовалютных деривативов CoinFLEX подалась на реструктуризацию, с угрозой банкротства столкнулась BlockFi.

Последнюю, как и ряд других проблемных проектов, решила «спасти» биржа FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Однако в ноябре ей самой потребовалась помощь.

Крах бизнес-империи Сэма Бэнкмана-Фрида

На протяжении весны и лета связанные с Бэнкманом-Фридом структуры провели несколько значимых сделок — от покупки 7,6% доли Robinhood до анонса приобретения 30% акций SkyBridge Capital.

Сам же предприниматель неоднократно говорил о желании «помогать» проблемным проектам.

6 ноября глава Binance Чанпэн Чжао заявил о планах избавиться от utility-токена FTX (FTT). Уже 11 ноября FTX Group подала заявление о несостоятельности в соответствии с Главой 11 Кодекса США о банкротстве, а Бэнкман-Фрид покинул пост CEO.

12 декабря власти Багамских Островов арестовали основателя биржи по запросу правительства США.

SEC предъявила обвинения SBF в обмане инвесторов FTX и использовании средств клиентов торговой платформы. CFTC подала против него иск за нарушение Закона о товарных биржах.

Согласно документам суда Южного округа Нью-Йорка, основателя FTX обвинили в восьми уголовных преступлениях. В их числе:

  • сговор с целью обмана, незаконного присвоения средств клиентов торговой платформы и их использования для оплаты расходов и долгов Alameda Research;
  • отмывание денег;
  • нарушение законов Соединенных Штатов о финансировании политических кампаний.

По словам пресс-секретаря прокуратуры США Николаса Биаса, Бэнкману-Фриду грозит до 115 лет лишения свободы по совокупности всех уголовных дел.

Неполный список компаний, публично раскрывших потери в результате краха FTX и Alameda Research. Данные: ForkLog, Колин Ву.

Занявший пост CEO биткоин-биржи Джон Рэй обвинил экс-руководство в сокрытии незаконного использования клиентских средств и предоставлении преференций Alameda Research.

На коллапс отреагировали и представители власти. Член Палаты представителей США Том Эммер назвал кризис биткоин-биржи провалом регулирования криптоиндустрии, а американский Минюст призвал изучить потенциальное мошенничество в деле FTX.

Отдельные расследования в отношении деятельности платформы и аффилированных компаний якобы инициировали CFTC и SEC.

Проблемы Барри Силберта

16 ноября входящая в Digital Currency Group (DCG) Барри Силберта криптовалютная OTC-платформа Genesis Global Capital заморозила вывод средств и выдачу новых займов на фоне «повышенных запросов» со стороны клиентов после коллапса FTX.

СМИ не исключили возможность банкротства структуры и сообщили о запросе Genesis экстренного финансирования в размере $1 млрд. Попытка оказалась неудачной.

На этом фоне сообщество обеспокоилось устойчивостью всей группы компаний DCG. Слухи о возможных проблемах подогрел отказ управляющей цифровыми активами Grayscale Investments от раскрытия резервов. Положение компании усугубил растущий с февраля дисконт паев биткоин-траста GBTC к чистой стоимости активов — в декабре разрыв обновил антирекорд на уровне 48,5%.

Аналитики Bernstein пришли к выводу, что DCG может привлечь капитал, продать нестратегические активы и сохранить Grayscale или ликвидировать GBTC. Последнее они назвали «ядерной опцией» и менее предпочтительным вариантом реструктуризации.

По оценке Crypto Fund Research, коллапс FTX затронул 25-40% отраслевых инвестиционных структур, вложивших средства в FTX или FTT. Однако часть экспертов выразила мнение, что вместе с кризисами в индустрии зарождаются и новые, полезные тренды.

Тренды

Proof-of-Reserves

Крах FTX показал, как криптобиржам важно подтверждать свои резервы и придерживаться прозрачности. Первым к такому выводу пришел глава Binance Чанпэн Чжао, аналогичное решение приняли в OKX, Gate.io и Huobi.

Балансы криптобирж после подтверждения резервов

Основатель Ethereum Виталик Бутерин предложил использовать zk-SNARKs для проверки данных о резервах криптовалютных бирж. По его мнению, технология повысит эффективность процедуры Proof-of-Reserve .

В ноябре среди бирж наметилась тенденция к созданию фондов восстановления индустрии для помощи проектам, столкнувшимся с кризисом ликвидности. Тренд возглавила все та же Binance, вскоре о создании аналогичной структуры с активами на $100 млн заявила OKX.

Однако не все тренды в 2022 году были позитивными. Рост сложности добычи биткоина, увеличение тарифов на электроэнергию и стагнация цены обернулись проблемами для майнеров.

Сложность майнинга и трудности майнеров

В июне аналитики Arcane Research обратили внимание, что денежный поток майнеров сократился на 80% по сравнению с пиком ноября 2021 года — до уровней двухлетней давности.

В том же месяце публичные компании индустрии впервые продали больше криптовалюты, чем добыли. В июле тенденция продолжилась, ее разворот произошел в августе.

На протяжении всего года ключевые игроки сегмента сталкивались с проблемами. В ноябре Iris Energy уведомила SEC, что два ее подразделения получили уведомление о дефолте по суммарному долгу в $103 млн. Ей пришлось отключить большую часть устройств.

Заявление о банкротстве подала майнинговая компания Compute North, с аналогичной угрозой столкнулась Core Scientific. Неприятностей добавили власти Нью-Йорка, введя двухлетний мораторий на добычу криптовалют с использованием электроэнергии, генерируемой из углеродных источников.

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

Согласно Glassnode, рекордное значение вычислительной мощности сети (сглаженное 7-дневной скользящей средней) зафиксировано 1 ноября — 272,4 EH/s. 12 ноября показатель приблизился к максимуму, превысив уровень 272 EH/s, в декабре снизился до 243 EH/s.

В сентябре аналитики Arcane Research выяснили, что подавляющее число публичных майнинговых компаний понесли убытки из-за криптозимы. Она же запустила и другой тренд года — массовые увольнения.

Сокращения в криптокомпаниях

С весны 2022 года многие участники индустрии пришли к нелегкому решению — оптимизировать штат на фоне неблагоприятных рыночных условий.

Количество уволенных сотрудников в криптокомпаниях

По состоянию на начало декабря без работы остались более 10 000 человек, согласно журналисту Колину Ву. По его данным, увольнения также затронули команды Valkyrie Investment, Mythical Games, Stripe, Genesis, Core Scientific и Celsius.

Криптозима отразилась почти на всех секторах индустрии, в том числе сегменте невзаимозаменяемых токенов (NFT).

Потеря интереса к NFT и расцвет Web3

Одним из трендов 2022 года стало падение интереса к NFT-сегменту. После резкого роста в январе объем торгов на ведущем маркетплейсе OpenSea демонстрировал непостоянную динамику, а с апреля начал неуклонно снижаться.

События и тренды: как биткоин-индустрия изменилась в 2022 году

Сектор Web3, напротив, привлек внимание участников индустрии. О запуске целевых фондов объявили:

  • Animoca Brands — $2 млрд;
  • Pantera Capital — $1,3 млрд;
  • Andreessen Horowitz — $600 млн;
  • Binance Labs — $500 млн;
  • Immutable — $500 млн;
  • Konvoy Ventures — $150 млн;
  • NEAR Foundation — $100 млн;
  • Solana — $100 млн;
  • Alchemy — $25 млн.

Кроме инвестиций, сегмент собирал позитивные отзывы от разных медийных персон и участников сообщества. Так, музыкант и продюсер Фаррелл Уильямс назвал блокчейн и интернет нового поколения «ключом к революции» в финансовой системе, а разработчик мобильных игр Aeria Canada Studio анонсировал переход на Web3.

Основатель ConsenSys и один из создателей Ethereum Джозеф Любин предположил, что сегмент бросит вызов бизнес–моделям во всем мире, перераспределив прибыль и полномочия в пользу сообществ и создателей контента.

Однако этой тенденции оказалось недостаточно для смягчения негативного воздействия, вызванного проблемами ведущих игроков и падением рынка. Дополнительное давление на индустрию оказала активность хакеров.

Атаки на кроссчейн-мосты

Октябрь стал рекордным месяцем по объему украденных хакерами криптовалют в 2022 году. Согласно Chainalysis, потери DeFi-протоколов с 1 октября в результате 11 атак достигли $718 млн.

По подсчетам экспертов баунти-платформы Immunefi, за третий квартал 2022 года ущерб экосистемы Web3 от взломов и мошенничества составил $428,7 млн.

Существенные потери понесли кроссчейн-мосты. В июне неизвестные взломали связанный с блокчейном Harmony кроссчейн-протокол Horizon на $100 млн.

В октябре жертвами злоумышленников стали три подобных проекта ($600 млн). Это 82% от кумулятивного показателя октября и 64% от суммарного за весь год.

Из общего показателя на хакерские атаки пришлось $399 млн. Большая часть убытков пришлась на два инцидента — с кроссчейн-протоколом Nomad ($190 млн) и маркетмейкером Wintermute ($160 млн).

Основатель Ethereum Виталик Бутерин ранее заявил, что настроен «пессимистично» в отношении мостов. По его мнению, последние уязвимы для атак типа 51%.

В ноябре потери криптопроектов от взломов составили $391,6 млн, подсчитали в PeckShield. Большая часть суммы пришлась на ущерб от кражи средств с обанкротившейся FTX (~$340 млн) и взлом горячего кошелька Deribit ($28 млн).

Активность злоумышленников наравне с разразившимся в индустрии кризисом ожидаемо привлекли внимание мировых регуляторов.

Реакции властей

Важным событием года стало решение властей Евросоюза по законопроекту MiCA . В октябре его подписали участники Совета ЕС, позднее — поддержали в Комитете по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента. Окончательное голосование по документу ожидается в феврале 2023 года.

Следствием громких проблем в индустрии традиционно становятся резкие призывы к ужесточению регулирования. Сразу после краха FTX свое мнение по этому поводу высказала член банковского комитета Сената США Элизабет Уоррен, хотя ее позиция не нашла бурной поддержки в самом сообществе.

О «слабых местах» отрасли заявила министр финансов США Джанет Йеллен, а член Палаты представителей Брэд Шерман обвинил криптовалютных миллиардеров в лоббировании своих интересов в Вашингтоне по сдерживанию регулирования индустрии цифровых активов.

Однако в уходящем году много недовольства вызвали и действия SEC. Затянувшийся и явно выходящий из-под контроля регулятора процесс против Ripple, отклонение заявок на запуск фьючерсных биткоин- ETF и негибкая позиция агентства в целом вызвали недовольство как у сторонников индустрии, так и у представителей власти.

Свою порцию критики получил и Минфин США.

Санкции против Tornado Cash

8 августа OFAC внесло в санкционный список сайт Tornado Cash, а также связанные с ним 39 Ethereum- и 6 USDC-адресов по подозрению в отмывании более $7 млрд.

CEO криптовалютной биржи Kraken Джесс Пауэлл назвал ограничения в отношении миксера неконституционными, а аналитики TRM Labs — вызовом для комплаенса.

С критикой также выступил член Палаты представителей США Том Эммер. По его мнению, ограничения в отношении миксера угрожают конфиденциальности и инновациям. Он потребовал от главы Минфина Джанет Йеллен объяснений касательно действий OFAC.

Шесть пользователей Ethereum и Tornado Cash подали в суд Западного округа штата Техас иск против американского Казначейства. Инициативу поддержала биткоин-биржа Coinbase.

12 августа власти Нидерландов арестовали разработчика Tornado Cash Алексея Перцева. В его поддержку провели митинг, однако это не помешало суду оставить его под арестом до 20 февраля 2023 года.

Несмотря на тяжелый год, криптовалютная индустрия продолжила свое развитие. Многие эксперты, как и участники сообщества, сошлись во мнении — текущий кризис в долгосрочной перспективе пойдет на пользу, поскольку оставит за бортом проблемные и слабые проекты.

Ведущие игроки усиливают свои позиции и стремятся к большей прозрачности. Это, в свою очередь, должно укрепить доверие к отрасли и стать дополнительным стимулом для массового принятия.

Криптозима еще не закончилась, и впереди сложный путь. Однако вся история развития цифровых активов показывает — за каждым падением следует новый взлет.

Оставайтесь с ForkLog. С Наступающим!

Читайте биткоин-новости ForkLog в нашем Telegram — новости криптовалют, курсы и аналитика.

Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *