Чем отличается выручка от ebitda
Перейти к содержимому

Чем отличается выручка от ebitda

  • автор:

Выручка, прибыль, доход и EBITDA / Анализ отчетности и оценка бизнеса

друзья приветствую вас на канале инвест view чем людям которые пока еще не имеют опыта в анализе отчетности компании нередко путают основные показатели связанные с деньгами которые компания зарабатывает это выручка доход и чистая прибыль в этом видео разберем и чем эти показатели отличаются друг от друга и также обсудим чем они могут быть полезны для инвесторов при выборе акций свой портфель говоря простым языком выручка это то сколько денег компания

заработала за реализацию товаров и оказание услуг при этом нужно понимать что выручка на самом деле мне отражает реальную эффективность работы компании потому что компания может быть убыточный но при этом иметь выручку об этом мы чуть чуть позже поговорим зачем вообще выручку нужно с точки зрения анализа компаний она может нам показать какую долю компания занимает на рынке мы можем это посчитать если мы знаем общий объем продаж в конкретной отрасли за период и

соответственно сравнить с этим общим объемом выручку нашей конкретной компании также у компании есть такой показатель как доход он включает в себя все финансовые поступления в компанию если выручка строго запланирована то доход а может получиться внезапно больше доход например в том числе включает в себя доход компании от инвестирования банковских депозитов или финансовых инструментов например а также поступление от например штрафов и пеней

то есть если случается такая ситуация что например поставщик не исполнил условия контракта он выплачивает некий штраф и пени компания получает больший доход не прогнозируемо вернемся к выручке это конечно хорошо если компания за определенный период продала много товаров по хорошей цене или оказала много услуг но не все вырученные деньги компании оставляет себе дело в том что у нас еще есть и расходы о которых не нужно забывать есть три основных категории расходов

производственные расходы они же называются себестоимость то есть то сколько компании обходится непосредственно производство продукции коммерческие расходы это расходы которые компании несет на продажу продукции например покупая рекламу в интернете оплачиваем упаковку у сторонних организаций или в доставку через почтовые сервисы и третья категория расходов это расходы управленческие например расходы на интернет на

мобильные телефоны на командировки сотрудников и так далее так вот когда мы из выручки вычитаем все три категории расходов то есть себестоимость коммерческие и управленческие расходы то получаем операционную прибыль операционная прибыль это прибыль от основной деятельности компании и дальше уже из нее компания расплачивается по другим своим обязательствам в частности выплачивает кредит им если они у нее есть им также выплачивает налоги но есть еще два показателя которые я хочу упомянуть

это показатель ebit который довольно часто приравнивают к операционной прибыли но это на самом деле не совсем так е бит это винкс before interest and access то есть прибыль компании до вычета процентов и налогов и этот показатель включает в себя также доходы по доходы и расходы по прочим операциям есть еще у нас показатель ebitda невероятно популярный в среде инвестиционных аналитиков links before

interest to access dps and амортизация то есть прибыль компании до вычета процентов налогов и амортизации по основным средствам и нематериальным активам проеби думы с вами поговорим еще отдельно как-нибудь обязательно потому что эта тема достойна абсолютно точно отдельного ролика ставьте лайк под видео если хотите такой ролик вот например город баффет вообще не рекомендует и 5 пользоваться вернемся к точке когда мы обсуждали операционную прибыль то есть прибыль от

основной деятельности предприятия как я сказала из нее компания выплачивает свои обязательства по кредитам и по налогам и когда это произошло компания получает уже чистую прибыль и именно на чистую прибыль речь ваются миноритарные акционеры когда выбирают акции под дивиденды потому что дивиденды выплачиваются именно исходя из чистой прибыли для чего вообще нам нужны эти все мудреные показатели смотрите выручка показывает что компания успешно на рынке если

выручка растёт то значит и компания ну фактически развивается причем выручку может расти по двум причинам либо если компания повысила цены на свои товары или услуги либо если компания стала продавать больше но так или иначе это и другое звучит достаточно неплохо если выручка компании падает продолжительное время то инвесторы как правило на такие компании смотрят без особенного удовольствия конечно да компании может прибегать к заемным средствам но понятно

что на кредитные деньги ты долго не выживешь то есть постоянно нельзя наращивать кредитный портфель до бесконечности поэтому по факту выручка это самый главный ручеек денег в который получает компания выручка это хорошо но в реальной жизни довольно часто встречается такая ситуация когда у компании есть выручка но нет операционной прибыли то есть она операционно убыточна это означает что денег которые компания получает за продаваемые товары и услуги на рынке недостаточно для того чтобы обеспечить

ее функционирование но представим что наша компания все-таки получила операционную прибыль однако это еще не гарантия того что у нее будет чистая прибыль потому что у компании могут быть высокие кредитные обязательства или у компании может быть высокая налоговая нагрузка например что не позволит ей получить в итоге чистую прибыль больше того иногда отсутствие чистой прибыли может быть эффектом бумажным но частности например связанным с переносом там налоговых

платежей на другие периоды важный момент хорошим знаком для финансовой устойчивости компании является если операционная прибыль компании составляет существенную долю от ее выручки то есть например если операционная прибыль составила 5 процентов или 10 процентов от выручки то это значит что фактически компании вот пытается сбалансировать где-то на грани самоокупаемости и какой-то любой негативной сюрприз а может превратить ее в компанию убыточную

инвесторы когда смотрят на перспективы развития компании как правило делают упор именно на выручку и на операционную прибыль ну а для акционеров миноритарных акционеров ключевое значение имеет именно чистая прибыль компании потому что от этого зависит от ее наличие зависит будут выплачиваться дивиденды или не будут хотя справедливости ради некоторые компании выплачивают прибыль даже если вы компании за период прошлые показала убыток но это скорее исключение при этом компания не обязана всю свою

чистую прибыль выплачивать акционерам так например вот газпром по итогам 2018 года направит на дивиденды 27 процентов от чистой прибыли по мсфо несмотря на то что правительство требовало госкомпании выплачивать 50 процентов от чистой прибыли в виде дивидендов почему правительство в этом заинтересована потому что от этого зарабатывает в том числе и бюджета так как государство является основным соответственно акционерам всех крупнейших российских компаний но пока

все таки компании от этого максимально пытаются уклониться так вот разница между чистой прибылью и суммы направленный на дивиденды это так называемая нераспределенная прибыль и и компании реинвестируют то есть направляет на развитие компании решение о том сколько денег направить на дивиденды сколько денег оставить себе для принимает и собрании акционеров компании если же у компании величина чистой прибыли отрицательное ее называют

непокрытый убыток и до тех пор пока у компании остается отрицательной прибыль налог на прибыль соответственно она платить не должна ну вот друзья и все на сегодня я рассказала вам самые основные моменты по показателям заработка компании назовём это так простым языком я надеюсь что немножко прояснила ситуацию пишите в комментариях какие у вас остались вопросы и может быть вы готовы привести какие-то интересные примеры из практики работы российских из рубеж

компании о том как вот компания балансирует между всеми этими показателями спасибо что досмотрели это видео до конца и пожалуйста ставьте лайк если было полезно если хотите отдельное видео про и беду то тоже пишите об этом в комментариях я внесу его в список наших запланированных обучающих роликов хотя он настолько длинный что мне кажется если я в ближайшие полгода будет буду каждый день писать обучалки то все равно все ваши запросы друзья я не покрою но

стараюсь спасибо подписывайтесь на канал если вы ещё не с нами нажимайте на колокольчик чтобы следующее видео не пропустить и с вами было here you think a и команда проектом инвест view чем до новых встреч на нашем канале

Что за EBITDA? Все, что нужно знать про показатель каждому инвестору

Фото: Shutterstock

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA — не стандартный показатель. Его можно рассчитать самостоятельно или ориентироваться на расчеты самой компании.

Изначально показатель стали использовать в 1980-х годах для оценки кредитоспособности компании — есть ли у нее средства, чтобы выплачивать проценты. То есть это прибыль, которая показывает, способна ли компания обслуживать свой долг. Еще EBITDA показывает способность компании нести капитальные затраты: расходы на внеоборотные активы со сроком действия более года — на покупку оборудования, транспорта, недвижимости, лицензий и прочего.

Earnings (E). Несмотря на то что единого метода по расчету EBITDA нет, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) все же разъяснила несколько моментов. По ее правилам, earnings означает net income, то есть чистую прибыль. Она должна быть представлена в отчете о прибылях и убытках по GAAP — общепринятым правилам бухгалтерского учета, которые существуют в стране, где публикуется эта отчетность. Например, есть US GAAP — это общепринятые стандарты бухгалтерского учета США.

Interest (I) — процентные расходы. Чаще всего это проценты по кредитам, которые обслуживает компания. Кроме того, компании могут занимать деньги с помощью продажи своих облигаций. Инвесторы, которые приобрели такие ценные бумаги, получают купонные выплаты.

Taxes (T) — это налог на прибыль компании.

Depreciation (D) — это перенос стоимости основных средств в себестоимость в результате износа и уменьшения стоимости актива, его переоценка. Равномерное начисление износа предполагает, что стоимость актива уменьшается постепенно в течение всего полезного срока его службы. И ежегодно от стоимости актива вычитают определенный процент. Например, компания купила оборудование за $100 млн, срок его службы — 20 лет. Со временем оборудование будет изнашиваться, его стоимость, прописанная в отчетах, уменьшаться. При этом сумма, на которую уменьшилась стоимость будет записана в затраты. При равномерном начислении износа в затраты будет записываться $5 млн в год.

Amortization (A) — это амортизация, то есть равномерный перенос стоимости нематериальных активов в затраты. Например, компания имеет лицензию, которая оценивается в $20 млн. Срок действия лицензии — десять лет. Тогда компания каждый год будет учитывать в затратах $2 млн в виде амортизации, что уменьшит прибыль компании на эту сумму.

Нематериальные активы — результат интеллектуальной деятельности, они не имеют материальной формы. Например, патент на изобретение, база данных, сайт, компьютерная программа, товарный знак.

Надо заметить, что оба этих англоязычных термина — depreciation и amortization в российской отчетности обозначаются как амортизация.

Таким образом, первоначальная стоимость оборудования, транспорта или других активов будет списываться частями в течение срока амортизации. И эти суммы станут учитываться в отчете о прибылях и убытках компании в качестве расходов, хотя на самом деле эти деньги никуда не тратятся. Амортизация — это, по сути, бумажный расход, рассказала «РБК Инвестициям» аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Елена Беляева.

Допустим, оборудование купили в апреле, но в отчете компании расходы на него будут упоминаться и в мае, и в июне, и в следующие месяцы, хотя по факту компания уже не тратит на него деньги. Эта сумма, списанная на амортизацию, будет учитываться в затратах, и таким образом прибыль станет меньше, хотя на самом деле эти средства лежат на счетах компании и никуда не уходят.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Для чего нужна EBITDA

Для сравнения компаний из одного сектора экономики

Эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» отметили, что EBITDA — это те деньги, которые зарабатывает бизнес компании до их распределения между инвесторами и кредиторами или на реинвестирование. Показатель также позволяет сравнивать компании одного сектора, которые работают в разных условиях, так как исключает влияние налоговой нагрузки, платежей по долгу и бумажных расходов — амортизации.

«Аналитики и инвесторы используют EBITDA для оценки рентабельности, с помощью него можно определить, является предприятие А хуже или лучше предприятия В», — отметила Елена Беляева. По ее словам, считается, что этот показатель отражает действительную операционную рентабельность предприятия, так как исключает бумажные расходы.

Финансовый консультант Владимир Верещак рассказал «РБК Инвестициям», что EBITDA удобен для быстрого сравнения прибыльности эмитентов с разной структурой капитала, однако компании должны быть максимально похожи друг на друга по таким показателям, как страна ведения бизнеса, сектор экономики и суть деятельности, капитализация, выручка, численность сотрудников и так далее.

Приведем пример. Расходы и доходы компании А составляют:

  • $50 млн на налоги;
  • $30 млн на выплаты по кредиту;
  • $5 млн списывается на амортизацию;
  • чистая прибыль компании А — $120 млн.

Расходы и доходы компании Б следующие:

  • $20 млн на налоги;
  • $10 млн на выплаты по кредиту;
  • $7 млн на амортизацию;
  • чистая прибыль компании Б — $150 млн.

Если смотреть на чистую прибыль, кажется, что компания Б зарабатывает больше, чем компания А. Но на самом деле у компании А прибыль до налогов, выплаты процентов и бумажных расходов на амортизацию — $205 млн, а у компании Б — $187 млн. То есть первая зарабатывает больше, но, например, работает в другой стране, где налоги выше, как и проценты по кредитам.

Для сравнения компаний из разных стран

«EBITDA упрощает сравнение компаний. Налоговая ставка и проценты по кредитам могут отличаться в несколько раз в зависимости от страны и конкретной компании. В EBITDA мы отбрасываем эти факторы, чтобы эффективнее сравнивать компании из разных стран», — отметил Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций».

По словам Верещака, этот показатель можно использовать только для беглого сравнения компаний из разных стран, так как все равно условия ведения бизнеса у них различаются. «Но хотя бы сектор и масштаб деятельности должны быть примерно одинаковыми. В целом, чем более похожие компании вы сравниваете, тем лучше», — рассказал он.

Консультант добавил, что, помимо этого, EBITDA должна быть в одной валюте — долларах США или какой-то другой. Некоторые компании публикуют отчеты в нескольких валютах, например в долларах и рублях. Поэтому можно брать пересчет самой компании или смотреть показатели в базах компаний для инвесторов. Если вы собрались самостоятельно переводить EBITDA в другую валюту, пользуйтесь средневзвешенным курсом — это не идеальный вариант, но самый простой.

Для расчета дивидендов

Помимо этого, у некоторых компаний размер средств, направляемых на выплату дивидендов, вычисляется как процент от EBITDA. Размер дивидендов также может зависеть от отношения чистого долга к EBITDA. Например, так прописано в дивидендной политике «Газпрома», «Северстали», «Распадской», ММК, НЛМК, «Норильского никеля», «М.Видео», «АЛРОСА», «ФосАгро», «Башнефти», рассказал аналитик группы «Финам» Алексей Чичикин.

Посмотрим на дивполитику «Полюса». Компания рассчитывает размер дивидендов как 30% от EBITDA. Однако при этом соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA за последние 12 месяцев не должно превышать 2,5.

В дивполитике «Газпрома» указано, что если соотношение чистого долга к EBITDA будет превышать 2,5, то компания может уменьшить размер дивидендов. Тем не менее размер выплат она считает не как процент от EBITDA, а как процент от скорректированной чистой прибыли — не менее 50%.

Франкфуртская фондовая биржа

Франкфуртская фондовая биржа (Фото: Thomas Lohnes / Getty Images)

Плюсы EBITDA

  • С помощью этого показателя можно сравнивать результаты компаний из одной отрасли с разными налогообложением, политикой амортизации, структурой капитала — соотношения собственного и заемного, долговой нагрузкой.
  • Он помогает предварительно сравнивать компании из разных стран, однако эмитенты должны быть из одного сектора и похожи по масштабу. Кроме того, их показатель EBITDA должен быть в одной валюте.
  • Показатель исключает расходы, которые записаны только на бумаге — в отчетности компании. Например, амортизацию. Поэтому считается, что EBITDA отражает действительную операционную рентабельность предприятия.
  • EBITDA — более надежный показатель для оценки деятельности компании, чем размер чистой прибыли, который может меняться из-за разовых факторов, расходов. Например, если одно из направлений бизнеса компании станет самостоятельным, то чистая прибыль может упасть. Но ее падение не будет связано с какими-то проблемами.
  • Показатель используется для расчета дивидендов.

Минусы и ограничения EBITDA

EBITDA можно считать по-разному, так как нет единого стандарта

Если ориентироваться на расчеты EBITDA, которые проводит сама компания, то нужно быть осторожнее. Компании могут менять методику расчета и таким образом вводить инвестора в заблуждение, отметил Павел Гаврилов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

«Эмитенты могут менять политику учета амортизации, базу расчета EBITDA и манипулировать финансовыми результатами», — согласился Алексей Чичикин.

Из-за того что компании считают EBITDA по-разному, может быть сложно сравнивать их между собой.

EBITDA приукрашивает финансовую отчетность, считает Уоррен Баффет

Еще в 2002 году на общем собрании акционеров Berkshire Hathaway основатель компании Уоррен Баффет и его соратник Чарльз Мангер раскритиковали EBITDA. И впоследствии они так же негативно высказывались об этом показателе. «Количество раз, когда мы собираемся вкладываться в компанию, где люди говорят о EBITDA, будет равно нулю», — отметил Уоррен.

«Если мы возьмем всех людей в мире, которые говорят о EBITDA, и всех людей в мире, которые не говорили о EBITDA, в первой группе мошенников в процентном отношении больше с существенным отрывом», — заявлял Баффет.

По его словам, с помощью этого показателя компании пытаются приукрасить финансовую отчетность. Он также говорил, что EBITDA вводит в заблуждение и может использоваться «очень пагубно». Баффет отмечал, что проценты по кредитам, налоги — это расходы, а амортизация — «худший вид расходов», потому что компания сначала покупает актив и тратит деньги, а потом вычитает эти траты.

Мангер сравнивал EBITDA с брокером по аренде недвижимости, которому нужно сдать новые апартаменты площадью 1 тыс. квадратных футов, а он говорит, что ее площадь — 2 тыс. квадратных футов. «Это нечестное поведение. И именно так этот термин вошел в обиход», — отмечал Мангер в 2017 году.

По словам Елены Беляевой, игнорирование амортизации может привести к недостатку денег, когда возникнет необходимость обновления основных средств. То есть инвестиционная деятельность компании остается практически без внимания.

«Например, если мы занимаемся перевозками, то должны иметь в виду, что через три — пять лет автомобили потребуют капитального ремонта или замены. Деньги на покрытие данных затрат нужно откладывать уже сегодня. Иначе после истечения этого срока предприятию нужно будет срочно изыскивать средства, возможно брать на себя дополнительный долг», — сказала она.

И если не учитывать амортизацию, инвестор может не заметить источник будущих финансовых проблем компании, если ей нужно будет делать ремонт или заменить основные средства, отметила Беляева. По словам финансового консультанта Натальи Смирновой, так как показатель не учитывает капитальные затраты, которые могут оказаться существенными, то у компании может не хватить денег даже на выплаты процентов по кредитам, а в EBITDA вы эту проблему не увидите.

Основатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффет

Основатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффет (Фото: Steve Pope / Getty Images)

EBITDA может вводить в заблуждение

Приведем пример, в каком случае EBITDA может ввести инвестора в заблуждение. Допустим, компания планировала продать оборудование в Европе за доллары. Если считать в рублях, то изначально его цена составляла ₽1 млрд, однако из-за изменения курса валюты в итоге продала за ₽800 млн. EBITDA не будет учитывать эту курсовую разницу, но для инвестора она существенна.

EBITDA нельзя использовать отдельно от других показателей при сравнении компаний

Из примеров понятно, что использовать только EBITDA при сравнении компаний нельзя. По мнению Беляевой, параллельно нужно смотреть на отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement). Кроме того, этот показатель следует рассматривать вместе с остальными финансовыми мультипликаторами, список которых зависит от отрасли, в которой работает компания.

«Компании с большой долговой нагрузкой и, соответственно, высокими выплатами по процентам, а также компании с высокой амортизацией при сравнении с помощью показателя EBITDA выглядят выгоднее, чем конкуренты, при этом в плане чистой прибыли могут значительно уступать», — отметила она.

Смирнова добавила, что EBITDA нельзя рассматривать отдельно не только от расходов на амортизацию и на выплаты по долгам, но также от налогообложения, соотношения чистого долга к EBITDA, от структуры выручки, структуры и динамики оборотного капитала, отношения оборотных активов к краткосрочному заемному капиталу.

Оборотный капитал (оборотные активы) — это имущество, которым компания пользуется для своей текущей деятельности. Оно сразу идет в оборот и полностью учитывается в затратах в течение года. Например, сырье, топливо, полуфабрикаты, деньги и так далее. Допустим, в магазине делают котлеты. Фарш, лук, специи, масло и прочие продукты, которые будут использованы для готовки в ближайшие часы, и есть оборотные активы. В этот же день магазин продаст котлеты и получит прибыль.

Приведем пример. Допустим, вы хотите сравнить бизнес двух посудных лавок. У них одинаковая EBITDA, но чистая прибыль разная из-за различий в структуре их капитала. Лавка А полностью финансирует свою работу за счет собственного капитала. Лавка Б — за счет кредитных денег.

Видно, что у лавки Б есть долги, и чистая прибыль у нее меньше. Таким образом, лавка А более ценна для инвесторов, поскольку она может превратить большую часть своей EBITDA в чистую прибыль, чем лавка Б. Однако если бы инвестор сравнивал их только по EBITDA, которая у них одинаковая, то не заметил бы этот момент и сделал бы неправильный выбор.

Сравнение финансовых показателей Лавки А и Лавки Б

Сравнение финансовых показателей Лавки А и Лавки Б (Фото: «РБК Инвестиции»)

Формула расчета EBITDA

Все необходимые данные для расчета показателя находятся в отчете о прибылях и убытках. Способ расчета компании раскрывают в инвестиционных презентациях или также в отчетах и приложениях к ним. Посмотрим на основной метод, которым считают EBITDA. Он исходит из названия показателя.

Если вы планируете сравнивать иностранные компании, то вам пригодится формула на английском языке:

EBITDA = Net Income + Taxes + Interest Expense + Depreciation & Amortization

Если сложить чистую прибыль с налогами, то получится прибыль до налогообложения. Ее также можно найти в отчетах компаний. Так что формулу можно упростить. В русской версии она будет выглядеть следующим образом:

EBITDA = прибыль до налогообложения + расходы по процентам + расходы на амортизацию основных средств и нематериальных активов.

Каким должен быть EBITDA

Определенного значения, каким должен быть EBITDA, нет, так как этот показатель у каждой компании свой. «В целом, чем выше EBITDA, тем лучше. Также можно посмотреть на EBITDA отдельно взятой компании в динамике: растет — хорошо, падает — плохо», — отметил Верещак. По его словам, если этот показатель отрицательный, то это значит, что компания глубоко убыточная.

«Хорошо, когда прибыль есть. А еще лучше — когда рентабельность превышает стоимость капитала. В противном случае компания для своих инвесторов ценности не создает», — рассказал консультант.

Модификации EBITDA

Что такое скорректированный EBITDA

Часто на практике используется скорректированный EBITDA (adjusted EBITDA). Для расчета скорректированного EBITDA прибавляются и вычитаются другие «бумажные» доходы и расходы — различные переоценки. Например, в результате изменения валютных курсов. Скорректированная или нормализованная EBITDA более точно показывает сколько компания заработала «живых» денег, которые можно будет использовать для оплаты процентов или на капитальные затраты. В этом случае формула будет выглядеть так:

Скорректированная EBITDA = прибыль до налогообложения + расходы по процентам + расходы на амортизацию основных средств и нематериальных активов +/- переоценка активов

Переоценка активов может различаться от компании к компании. Поэтому при самостоятельном расчете стоит учитывать все возможные «бумажные» расходы и доходы. Расходы прибавляем, а доходы вычитаем. Многие компании, которые устанавливают свои правила расчета, публикуют именно этот скорректированный показатель и обычно указывают, как его считают.

Производитель электрокаров Tesla рассчитывает его так:

Скорректированный EBITDA = чистая прибыль (убыток), относящяяся к акционерам + расходы по процентам + резерв по налогу на прибыль + износ, амортизация и обесценение активов + вознаграждение на основе акций

Например, вознаграждение, которое упоминается в формуле, получает гендиректор Tesla Илон Маск. Ему не платят обычную зарплату, зато он получает опционы на акции Tesla.

В разных секторах могут считать измененные показатели — все зависит от специфики отрасли

«При сравнении компаний из одной отрасли аналитики часто используют модернизированные показатели EBITDA», — рассказала Елена Беляева.

По ее словам, самая распространенная модификация — OIBDA. Этот показатель рассчитывается на основе операционной, а не чистой прибыли, что позволяет исключить разовые неоперационные расходы, которые не повторяются из года в год.

OIBDA = операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов

Принципиальное отличие EBITDA и OIBDA в том, что OIBDA показывает реально формирующиеся денежные доходы от основной деятельности, а EBITDA от деятельности вообще с учетом косвенных заработков и затрат.

Главный аналитик ПСБ Владимир Соловьев отметил, что в OIBDA, например, исключается влияние курсовых разниц. По его словам, его применяют в том числе для компаний телекоммуникационного сектора.

В «Альт-Инвест» отмечают, что цель терминов скорректированный EBITDA и OIBDA — устранить неоднозначность в определении EBITDA, но так как все эти показатели не входят в стандарты отчетности, то единого правила нет. В большинстве случаев компании и аналитики используют термин EBITDA для всех вариантов расчета. Например, CFA Institute определяет, что EBITDA иногда соотносится с чистой прибылью, а иногда — с операционной прибылью. Поэтому можно встретить вторую формулу EBITDA, повторяющую формулу OIBDA.

Для добывающей отрасли используется следующий показатель:

EBITDAX = EBITDA + затраты на разведку

«Многие добывающие компании используют разную учетную политику для признания затрат на разведку. Прибавление геологоразведочных и поисковых работ позволяет игнорировать разницу в учетной политике в различных компаниях», — рассказала Беляева.

По ее словам, для ретейла, где сконцентрированы большие арендные площади, принято использовать показатель EBITDAR. Он корректируется на величину аренды помещений. Кроме того, его используют в авиационной отрасли, так как здесь используют лизинг — авиакомпании арендуют самолеты на долгий срок.

EBITDAR = EBITDA + затраты на аренду и операционный лизинг

Тем самым данный способ позволяет игнорировать разницу в стоимости аренды и обслуживание лизинга для компании, то есть с его помощью можно сравнивать только коммерческий успех компаний, отметила Беляева.

Еще один производный показатель — EBITDAM. Он позволяет оценить компании без учета расходов на топ-менеджмент.

«С началом пандемии инвесторы также стали использовать показатель EBITDAC. В отличие от EBITDA он исключает расходы компании, вызванные коронавирусной инфекций», — рассказал Соловьев.

В некоторых отраслях вообще не считают EBITDA

«Показатель EBITDA неприменим для банковского бизнеса: в целом этот сектор значительно отличается от других своей отчетностью и показателями», — отметил Кирилл Комаров.

По словам Натальи Смирновой, EBITDA нехарактерен не только для финансового сектора, но и для страховых компаний. Им больше подходит показатель чистой прибыли.

Смирнова рассказала, что для REIT из-за специфики вместо EBITDA используют FFO (Funds From Operations). «Они владеют недвижимостью, поэтому важно концентрироваться именно на свободном денежном потоке от операций с недвижимостью, а не прибыли от всех операций», — сказала консультант.

REIT (Real Estate Investment Trust) — это инвестиционный фонд недвижимости. Управляющая компания инвестирует в недвижимость и получает от нее доход, а бумаги REIT торгуются на бирже. Есть два основных вида REIT: долевые (собирают арендные платежи с объектов в собственности, а также от их продажи) и ипотечные (получают доход от вложений в ипотеку или ипотечные ценные бумаги).

Денежный поток — это приток и отток денег компании. Денежные потоки могут быть положительными — это те, которые приносят компании средства, и отрицательными — это затраты. Есть операционный денежный поток, денежный поток от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности. Если их сложить, то получится чистый денежный поток. Свободный денежный поток — это чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности, минус капитальные затраты (CAPEX).

EBITDA

В Unisender есть все для рассылок: можно создавать и отправлять клиентам письма и SMS, настроить чат-бота и делать рассылки в Telegram и даже собрать простой лендинг для пополнения базы контактов.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль компании до вычета амортизационных затрат, уплаты процентов по долгам и выплаты прямых налогов. Часто EBITDA называют показателем «грязной п рибыли». Измеряют его в деньгах (рубли, доллары, евро).

Для чего применяют

Показатель EBITDA отсутствует в бухгалтерской отчётности, однако его часто добавляют в корпоративную финансовую отчётность.

Применять EBITDA стали в 1980 годах, чтобы анализировать финансовую состоятельность компаний относительно долговых обязательств. Соотношение показателя с чистой прибылью показывает уровень кредитоспособности компании — какой объём долгов она способна обеспечить.

График EBITDA в рейтинге

Графа EBITDA в рейтинге компаний

Показатель EBITDA помогает решить следующие задачи:

Сравнить компании между собой. EBITDA отражает финансовые результаты организации без учёта влияния кредитных условий, системы налогообложения и амортизации. Тем самым этот показатель смягчает различия между компаниями.

EBITDA помогает примерно оценить денежный поток организации и сравнить её с иными предприятиями аналогичной отрасли, включая международные.

Оценить объект инвестирования. Так как с помощью EBITDA можно сравнивать деятельность различных компаний в одинаковой отрасли, инвесторы используют показатель, чтобы провести первичный анализ объекта инвестирования.

Инвесторы с помощью EBITDA оценивают перспективность компании — способно ли предприятие в будущем реинвестировать капитал, масштабировать бизнес и обслуживать кредиты.

По сути EBIDTA показывает, какую сумму компания может выплатить в качестве дивидендов — то, что как раз важно инвесторам — или пустить на погашение кредитов.

сооснователь контент-агентства 4X

Кроме того, EBITDA часто применяют в секторе M&A при оценке выкупа, слияния или поглощения одного бизнеса другим.

Оценить кредитоспособность компании. Исп ользуют показатель и в коэффициентном анализе, чтобы оценить рентабельность, платежеспособность и долговую нагрузку организаций.

Иногда рядом с EBITDA указывают EBT и EBIT:

  • EBT — прибыль до уплаты налогов. EBT = EBITDA – расходы на износ и амортизацию — выплата процентов.
  • EBIT — прибыль до уплаты налогов и процентов. EBIT = EBITDA – расходы на износ и амортизацию

Вместе эти три показателя применяют при международной оценке бизнеса. Однако большинство рейтинговых компаний отдают предпочтение EBITDA.

Как рассчитать

Для расчёта EBITDA нужно знать отдельные показатели без учёта НДС, например:

  • размер операционной прибыли;
  • затраты на оплату труда;
  • налоги на транспорт, землю, имущество и подобные сборы.

Что касается методики расчёта, то для этого применяют разные формулы.

  • EBITDA = чистая прибыль + налоги + процентные расходы + износ и амортизация
  • EBITDA = операционная прибыль + износ и амортизация

На практике наиболее популярна следующая формула расчёта:

EBITDA = выручка – (прямые затраты + косвенные затраты) – (расходы на оплату труда + социальные налоги, взносы и сборы) – операционные налоги (за исключением НДС и налога на прибыль) + прочие доходы – прочие расходы

Иногда компании используют показатель «скорректированная» EBITDA, причем его трактовка у разных эмитентов может сильно отличаться. Данный показатель является модифицированной версией классического EBITDA, где из него дополнительно убирают отдельные компоненты (убытки от обесценивания различных активов, единовременные расходы и доходы чрезвычайного плана и т.д.). Скорректированная версия EBITDA не является стандартизированным финансовым показателем, подвержена манипулированию и может значительно отличаться в зависимости от компании и отрасли.

Один из наиболее простых способов манипуляции EBITDA заключается в продаже продукции контролируемым организациям. Поскольку при расчёте не учитывают денежные потоки, то получать оплату от покупателей необязательно.

Впоследствии долг может быть погашен неденежными методами. Этот способ прост, поскольку не нужно изымать из оборота денежные активы. При этом прозрачность операционной деятельности сохраняется.

Так как EBITDA не относится к унифицированным показателям, рекомендуется всегда уточнять, что именно было включено в расчёт.

EBITDA в финансовой отчётности Газпрома

Состав EBITDA в финансовой отчётности ПАО «Газпром»

Рассчитать EBITDA можно и обратным способом от чистой прибыли:

EBITDA = чистая прибыль + начисленный налог на прибыль + проценты к уплате + амортизация – налог на прибыль к возмещению – проценты к получению

Рассчитаем EBITDA от чистой прибыли. Основную часть данных можно получить из «Отчёта о финансовых результатах». Данные об амортизации — в «Пояснении к бухгалтерскому балансу».

Чистая прибыль условного ООО «Фортуна» за 2019 год составила 5 млн рублей. Налог на прибыль к уплате — 1 млн рублей. Начисленная амортизация составила 500 тыс. рублей. Проценты по полученным займам и кредитам — 800 тыс. рублей. Процентов к получению — нет. Отклонений между бухгалтерским и налоговым учетом не возникло и, следовательно, налога на прибыль к возмещению не образовалось.

5 000 000 + 1 000 000 + 800 000 + 500 000 = 7 300 000 рублей

Из расчёта следует, что организация в состоянии нести годовую кредитную нагрузку в объеме до 7,3 млн рублей.
При сравнении компаний одинаковой отрасли часто применяют модернизированные показатели EBITDA. Так, для ритейла используют показатель EBITDAR. Значение корректируется на размер оплаты за арендуемые площади.

Аналогичный показатель применяют в авиационной отрасли, корректируя результат на объём выплат за самолёты, приобретённые в лизинг.

EBITDAR = EBITDA + (расходы на аренду / операционный лизинг)

Такой подход позволяет сильнее сгладить разницу в расходах между разными компаниями.

В добывающей отрасли применяют иной скорректированный показатель — EBITDAX. Здесь учитывают стоимость разработки:

EBITDAX = EBITDA + затраты на разведку

В этом случае игнорируется разница в учёте расходов. Порядок признания затрат на разведку отличается в учётных политиках добывающих компаний.

Недостатки показателя EBITDA

Сам по себе показатель EBITDA отображает только финансовый результат коммерческой деятельности. При этом не учитывают время, затраченное на получение этого результата. К примеру, выручка может представлять возврат дебиторской задолженности или быть получена за определённый период. Для расчёта EBITDA это не имеет значения.

Недостаток EBITDA — игнорирование важных бизнес-факторов. На результаты могут повлиять размеры вложений в производство, скорость оборачиваемости запасов, уровень налоговой нагрузки и другие факторы. Например, компания может иметь высокий показатель EBITDA благодаря продаже активов или крупной разовой сделке. В этом случае, полагаясь исключительно на EBITDA, легко ошибиться при оценке финансов компании.

Но основная проблема — в отсутствии единых принципов расчёта. Компании применяют разные методы и могут манипулировать показателем. Даже для одной и той же компании можно по-разному рассчитать EBITDA . При таком подходе результаты будут несопоставимы.

Также важно помнить, что EBITDA не является денежным потоком и ее рассчитывают на основе начисленных доходов и расходов. Это значит, что сам по себе показатель не отражает реальной ситуации в бизнесе. Это лишь одна из характеристик прибыли или убытка.

Теоретически EBITDA позволяет сравнивать разные компании. Лучшей считают ту, у которой показатель выше при прочих равных. Но на практике исходные расчётные данные редко бывают аналогичными. Потому EBITDA — это скорее инструмент быстрого анализа. После первичного сравнения требуется детальное изучение компании.

Тревожным сигналом является тот факт, что компания, которая в прошлом не отчитывалась о EBITDA, начинает указывать показатель в отчетах. Это может произойти, когда она взяла большой кредит или сталкивается с растущими капитальными затратами. В таких случаях хороший показатель EBITDA может отвлекать инвесторов от потенциальных проблем компании.

Отрицательное значение EBITDA указывает на убыточность на операционном уровне, то есть до вычета процентов, налогов и амортизации. Вероятно, что в будущем финансовое положение ухудшится.

Но положительный показатель вовсе не означает обратное. EBITDA не показывает инвестиции в оборотный капитал — например, в затоваривание склада или дебиторскую задолженность. А эти инвестиции могут сильно повлиять на платежеспособность организации и её денежные потоки.

Нельзя принимать управленческие и инвестиционные решения лишь на основе этого показателя. EBITDA позволяет сравнивать коммерческий успех компаний разного размера и формата. Но в аналитике использовать показатель нужно только в совокупности с другими результатами оценки.

Доход, выручка и прибыль: в чём разница

«За прошлый месяц я заработал 5 млн прибыли, из которых чистыми получил 2 млн» — подобную фразу можно услышать как от новичков, так и от опытных предпринимателей. Что с ней не так, чем грозит бизнесу путаница в понятиях и как её избежать, разбираемся в статье.

Время чтения 16 мин
Поделиться

Почему важно различать понятия «доход», «выручка» и «прибыль»

В обычной жизни понятия «выручка», «прибыль» и «доход» часто используются как синонимы. Это нормально, ведь все они относятся к коммерческой деятельности и обозначают денежные потоки. Вот только потоки эти разные, поэтому если случайно подменить одно понятие другим в бизнесе, можно неправильно оценить ситуацию, попасть в кассовый разрыв или на штраф за уменьшение суммы налога.

Разберём фразу «За прошлый месяц я заработал 5 млн прибыли, из которых чистыми получил 2 млн». Предприниматель перепутал понятия «прибыль» и «доход». Он имел в виду, что его доход составил 5 млн, а чистая прибыль — 2 млн. В обычной жизни это не страшно, но для организации грозит проблемами. Чтобы разобраться, рассмотрим на примере, что может случиться в бизнесе из-за подобной путаницы.

Пример. Александр занимается ИТ-аутсорсингом: разрабатывает сайты и лендинги, создаёт контент на заказ. Клиенты есть и деньги тоже, поэтому он не вникает в тонкости финучёта, отчётность не ведёт, действует по наитию.

В прошлом месяце Александр получил аванс за крупный проект и сразу пустил средства на закупку новых компьютеров. В этом он был не прав, так как до выполнения обязательств аванс не признаётся выручкой или доходом. Распоряжаться этими деньгами нельзя.

Из-за этого у Александра возникли проблемы: у клиента произошли изменения, и он отказался от услуг. Надо было вернуть аванс. Поскольку Александр уже потратил деньги, пришлось пожертвовать частью зарплаты сотрудников. Специалисты неделю ждали положенных выплат за проделанную работу и были очень недовольны.

Бывают ситуации, когда предпринимателям крайне необходимо разграничивать эти термины. Например, если нужно:

  • Выбрать систему налогообложения. На разных системах налог считается от разной базы. Так, на ОСНО компании платят налог с прибыли, а на упрощённой с типом «доходы» — с доходов. Если ошибиться с базой, то сумма налога будет неверная. Предпринимателю придётся заплатить штраф в размере 20 % от неуплаченной суммы налога и недоимку. Об этом говорится в статье 122 НК РФ.
  • Вывести дивиденды. Сумма дивидендов рассчитывается от чистой прибыли. Если при выводе дивидендов ориентироваться на выручку, то можно забрать лишнего и подвергнуть бизнес риску кассового разрыва.
  • Получить кредит для бизнеса. В этом случае банки проводят аналитику выручки и прибыли предприятия. По ним рассчитывают, какую сумму компании можно дать, чтобы она смогла вовремя погасить задолженность.
  • Оценить рентабельность бизнеса. Чтобы понять, насколько эффективно работает компания и выгодно ли вести этот бизнес, нужно знать чистую прибыль и себестоимость. Проще говоря, чем меньше бизнес тратит и чем больше получает, тем он рентабельнее.

Разберём каждое из понятий и обозначим разницу между ними, чтобы у вас не осталось вопросов и вы больше никогда не путались. Пойдем от самого обширного к самому узкому.

Что такое доход

Доход — это общая сумма поступлений за период. Учитывается всё, что получило предприятие от своей основной деятельности и из других источников. Поступления из дополнительных источников называют внереализационными.

В качестве внереализационных доходов могут быть:

  • доходы от инвестиций;
  • оплата за сдачу в аренду имущества;
  • получение процентов по вкладам;
  • дивиденды от акций;
  • доходы от курсовой разницы (например, если у компании есть счёт в иностранной валюте и курс вырос, то компания получает доход).

Пример. Компания «Ветерок» производит вентиляторы. Два цеха у неё заняты, а третий она сдаёт в аренду небольшой студии печати. За сентябрь компания получила 1,5 млн рублей за продажу вентиляторов и 30 тыс. рублей за сдачу помещения в аренду.

1 500 000 + 30 000 = 1 530 000 рублей — это доход компании за сентябрь.

Доход в бухгалтерских отчётах может отличаться от того, что посчитает финансовый директор компании, так как между бухгалтерским и управленческим учётом есть отличия.

В бухгалтерском учёте доходом считаются не все средства, что поступили на счета компании. В приказе Минфина России № 32н перечислены исключения. Так, доходом не признаются:

  • НДС, акцизы, налоги с продаж, экспортные пошлины и другие обязательные платежи. Эти деньги не принадлежат компании, а просто временно находятся на её счетах;
  • авансовые платежи за невыполненные обязательства. Они становятся доходом позже;
  • залог;
  • платежи в счёт займов, которые компания выдавала юридическим или физическим лицам.

Управленческий учёт не регламентируется законодательством, так как он используется для внутреннего управления компанией, а не для отчёта перед налоговыми органами. Каждая компания может разработать свою учётную политику и настроить систему управленческого учёта под свои цели и задачи, однако лучше придерживаться общепринятых правил в учёте доходов, чтобы их картина была предельно ясной.

В сумме дохода не учитываются затраты и издержки. Поэтому он всегда больше прибыли, но может быть равен выручке, если у бизнеса нет никаких дополнительных источников поступлений.

Где смотреть. Внереализационные доходы за период можно увидеть в Отчёте о прибылях и убытках. Общий доход получится, если прибавить к ним выручку — поступления от основной деятельности.

В ОПиУ в Финтабло сумма внереализационного дохода отражается в строке Доходы ниже EBITDA

Когда доходы растут — это хорошо, но нужно учитывать точки входа денежных средств, смотреть на структуру данных: за счёт чего результат стал больше. Одно дело, если увеличился выпуск и продажа продукции, то есть выросли доходы от основной деятельности предприятия, и другое, когда вы просто получили неустойку от поставщика за просрочку поставки.

Что такое выручка

Выручка — это общая сумма денежных средств, на которую бизнес продал товары или оказал услуги в данном периоде. Например, для цветочного магазина выручкой можно считать доход от продажи цветов, а для консалтинговой компании — от оказания юридических услуг.

Выручку посчитать просто. Нужно взять стоимость одного товара или услуги и умножить на количество проданных товаров или услуг.

Пример. Компания «Ветерок» за сентябрь продала 50 вентиляторов по 30 тыс. рублей каждый.

Выручка: 50×30 000 = 1 500 000 рублей.

Выручка всегда меньше дохода, потому что в ней не учитываются дополнительные источники поступлений, не связанные с обычной деятельностью компании. Но выручка может быть равна доходу, если у предприятия таких источников нет.

Выручка всегда больше прибыли, потому что из неё вычитаются расходы на производство, закупку сырья, зарплату, рекламу, содержание офиса и другие издержки.

Если компания не простаивала и вела хоть какую-то деятельность за прошедшее время, то выручка будет положительной. В крайнем случае она может быть нулевой, если предприятие вообще не функционировало.

Где смотреть. Выручка отражается в Отчёте о прибылях и убытках.

В ОПиУ в Финтабло выручка разбивается по статьям и направлениям деятельности.

Как на производстве пришли к выполнению плана по выручке на 105%

В кейсе рассказали, как текстильная фабрика научилась планировать выручку с точностью 80−120% и всегда выполнять планы.

Что такое прибыль

Прибыль — это разница между всеми доходами и расходами компании. Именно она показывает, сколько предприятие заработало, есть ли рост капитала, характеризует его рентабельность и является главной целью бизнеса.

Прибыль всегда меньше дохода и выручки, потому что в ней учитываются расходы, которые понесло предприятие. Так, из доходов нужно вычесть стоимость сырья, материалов, заработную плату, социальные отчисления, налоги, амортизацию, проценты по кредитам и другие обязательства.

В бухучёте в расчёт прибыли входят не все траты. Для учёта они должны соответствовать определённым критериям, их два:

  • не попадать под исключение по статье 270 НК РФ. Например, дивиденды, пени, штрафы, возмещение ущерба, налог на сверхприбыль не учитываются в расчёте прибыли;
  • должны быть подтверждены документами.

В управленческом учёте, как мы уже отмечали выше, такие жёсткие правила не действуют. Так, вам не нужны подтверждающие документы, чтобы вы могли учесть какие-либо траты при расчёте прибыли. Управленческий учёт обладает гибкостью, несвойственной бухгалтерскому, можно внедрять любые правила, поэтому многие компании ведут его для своих внутренних нужд.

Прибыль — ключевой показатель финансового состояния бизнеса. На основе прибыли собственники решают, как распорядиться деньгами: сколько дивидендов выплатить, какую сумму инвестировать.

В отличие от выручки и дохода прибыль может быть отрицательной, если предприятие потратило больше, чем заработало.

Как найти прибыль в компании

Как производственная компания взяла финансы под контроль и наконец увидела прибыль от бешеных оборотов, а собственник стал регулярно получать дивиденды.

Прибыль — это обобщённое название показателя. Она может быть разных видов в зависимости от того, какие расходы учитывать.

Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль — это разница между выручкой и прямыми переменными расходами. Учитываются только те затраты, которые предприятие понесло на реализацию продукции в отчётном периоде.

Переменные расходы изменяются пропорционально объёмам производства и продаж. Например, произвели больше вентиляторов по итогам года — значит, больше потратили на комплектующие.

Где смотреть. Маржинальная прибыль отражается в Отчёте о прибылях и убытках. Узнать больше о том, на что влияет этот показатель, можно в статье.

Маржинальный доход и рентабельность по нему отражаются в ОПиУ в Финтабло

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это выручка за минусом затрат на производство и продажу продукции. Эти затраты обобщённо называют себестоимостью.

Пример. Компания «Ветерок» в сентябре продала 50 вентиляторов на сумму 1 500 000 рублей. Расходы на производство и продажу в сентябре составили 500 000 рублей: это закупка комплектующих для новых вентиляторов и зарплата сотрудников. Исходя из этого, рассчитаем валовую прибыль:

Валовая прибыль: 1 500 000 − 500 000 = 1 000 000 рублей.

Анализ валовой прибыли помогает понять, эффективно ли используются ресурсы бизнеса и нужно ли оптимизировать затраты на выпуск продукции. Допустим, поставщик комплектующих повышает цену — валовая прибыль компании из-за этого падает. Надо договариваться с поставщиком о скидках, искать других контрагентов либо повышать цену на товар. Своевременная реакция окажет полезное действие на итоговый результат и поможет избежать долгов.

Где смотреть. Валовая прибыль отражается в Отчёте о прибылях и убытках.

Валовая прибыль в ОПиУ в Финтабло

Операционная прибыль

Операционная прибыль — это разница между валовой прибылью и операционными расходами. Иначе показатель называют EBITDA (от англ. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации активов).

Операционные расходы — это группа затрат, связанных с основной деятельностью предприятия. Они включают в себя себестоимость реализованной продукции и прочие затраты на производство, управленческие и коммерческие расходы.

Динамика операционной прибыли показывает, насколько эффективно предприятие распоряжается всеми своими ресурсами и рентабелен ли бизнес в целом. Как рассчитывать показатель и как влияет он на чистую прибыль, рассказали в статье.

Где смотреть. Операционная прибыль отражается в Отчёте о прибылях и убытках.

Операционная прибыль и рентабельность по ОП отражаются в ОПиУ в Финтабло

Балансовая прибыль

Балансовая прибыль — это разница между доходом компании, расходами от основной деятельности и прочими. Ещё она называется прибылью до уплаты налогов.

В расчёте балансовой прибыли учитываются все поступления и вычитаются все затраты, за исключением налогов. Считаются даже те траты, что не связаны с основной деятельностью компании, например, проценты по кредитам или штрафы.

Пример. Компания «Ветерок» в сентябре получила 1 500 000 рублей от реализации вентиляторов и 30 000 рублей за сдачу цеха в аренду. На закупку комплектующих и зарплату персонала потратили 500 000 рублей. Ещё внесли очередной платёж по кредиту за новое оборудование в размере 10 000 рублей.

Балансовая прибыль: 1 500 000 + 30 000 − 500 000 − 10 000 = 1 020 000 рублей.

Где смотреть. Балансовая прибыль не отражается отдельной строкой в управленческих отчётах. Но можно рассчитать её, сложив суммы налога на прибыль и чистой прибыли.

В ОПиУ в Финтабло сумма налога на прибыль стоит рядом с чистой прибылью

Чистая прибыль

Чистая прибыль — это разница между всеми доходами компании и всеми расходами, включая налоги. Если исходить из балансовой прибыли, то это балансовая прибыль за минусом налогов.

Под налогом подразумевается обязательный платёж, который бизнес платит в соответствии со своей системой налогообложения. На ОСНО это налог на прибыль для ООО и НДФЛ для ИП, на УСН — свой налог по системе «доходы» или «доходы минус расходы». Другие виды налогов, например, на транспорт или имущество, учитываются в составе косвенных расходов.

Пример. Компания «Ветерок» в сентябре продала вентиляторов на 1 500 000 рублей. Ещё 30 000 рублей получила за сдачу в аренду цеха. 500 000 рублей потратила на комплектующие и зарплату. 10 000 рублей заплатила по кредиту на закупку нового оборудования.

Компания применяет УСН «доходы минус расходы», соответственно, платит 15 % от разницы между доходами и расходами. Посчитаем чистую прибыль.

Доходы: 1 500 000 + 30 000 = 1 530 000 рублей.
Расходы: 500 000 + 10 000 = 510 000 рублей.
Налог: (1 530 000 − 510 000) / 100 % x 15 % = 153 000 рублей.

Чистая прибыль: 1 530 000 − 153 000 = 1 377 000 рублей.

Где смотреть. В управленческом учёте чистая прибыль отражается в ОПиУ. Узнать, как рассчитать и оценить ЧП, можно в статье.

В ОПиУ в Финтабло, помимо ЧП и рентабельности по ЧП, отражаются расходы ниже ЧП

В бизнесе каждый рубль должен быть под контролем. Но одному всего не успеть. Когда голова идёт кругом от цифр и задач, на помощь приходит автоматизация. Вы можете бесплатно попробовать все возможности сервиса Финтабло и увидеть, насколько простым может быть учёт. Записывайтесь на встречу, чтобы узнать подробности.

Узнайте о всех возможностях Финтабло

Покажем, как сервис поможет упростить финансовый учет и найти где вы теряете деньги

Записаться на встречу

Бесплатно
Займёт 40 минут
Zoom, Skype или Google Meet

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *