Что входит в индекс ртс
Перейти к содержимому

Что входит в индекс ртс

  • автор:

Что такое индекс РТС

header-image

Индекс РТС рассчитывался на Российской товарно-сырьевой (РТС) бирже — первой бирже в современной России. В 2011 году произошло её слияние с ММВБ — возникла МосБиржа, а аббревиатура РТС сохранилась как название одного из двух главных индексов российского рынка акций.

История индекса РТС началась 1 сентября 1995 года. Отсчёт стартовал со 100 пунктов. Как отмечают в БКС, тогда в него входили 13 крупнейших компаний, в том числе и те, что сейчас торгуются в России: «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Норильский никель», «Ростелеком». Эти четыре компании беспрерывно входили в индекс. Самое большое число акций (128) присутствовало в первой половине 1998 года. Это все акции, допущенные к торгам на тот момент.

Наибольшего значения РТС достиг 19 мая 2008 года, перед началом мирового финансового кризиса, — 2498 пункта. Минимум (37,7 пункта) пришёлся на 5 октября 1998 года, когда российский рынок акций восстанавливался от последствий дефолта. По состоянию на 30 ноября 2022 года значение индекса составляет 1126 пункт. Это равносильно примерной среднегодовой доходности в 9,8%, которая, впрочем, вся была достигнута ещё к середине 2000-х годов.

Как рассчитывают индекс РТС

Вес компаний определяется пропорционально их капитализации с учётом доли акций, находящейся в свободном обращении (free-float). При этом есть несколько ограничений, введённых для того, чтобы динамика акций крупнейших компаний не искажала значение индикатора: вес ни одной компании в момент ребалансировки не может превышать 15%, первых пяти — 55%.

Чтобы попасть в РТС, акция должна соответствовать нескольким требованиям к ликвидности:

  • free-float — не менее 10% от объёма эмиссии;
  • объём торгов за год — не менее 15% от объёма free-float;
  • операции с бумагами — каждый день, когда открыта биржа.

Значение индекса меняется каждую секунду, когда на бирже проводятся торги. Ребалансировка происходит в третью пятницу последнего месяца каждого квартала — в марте, июне, сентябре и декабре. Но так как и раньше международные фонды и другие крупные инвесторы ориентировались на индекс MSCI, изменение состава РТС не влияло значительным образом на капитализацию компаний, которые покидали его или, наоборот, входили в него.

По данным на 30 ноября 2022 года, наибольший вес в РТС имеет «Лукойл» (16,1%). Среди секторов наибольший вес, по состоянию на март 2021 года (последние доступные данные), — у нефтегазового (40,2%).

Как инвестировать в индекс*

Иностранные биржевые инвестиционные фонды (Exchange-traded fund, ETF), по состоянию на ноябрь 2022 года, на МосБирже не торгуются. Поэтому остаётся два способа.

1. Купить акции примерно пропорционально их доле в индексе.
  • Можно исключить компании, которые по каким-то причинам иметь в портфеле не хочется.
  • Большие трансакционные издержки — при покупке/продаже нужно платить комиссию.
  • Нужно постоянно проводить ребалансировку.
  • Потребуется много денег для покупки всех акций из РТС (несколько десятков тысяч долларов). Для снижения порога входа можно включить в портфель 10–15 акций, на которые приходится большая часть веса. Так можно снизить порог входа в несколько раз.
2. Фьючерс на РТС
  • Ликвидность — одна из самых высоких на МосБирже.
  • Низкий порог входа — достаточно внести гарантийное обеспечение. На МосБирже торгуются два вида фьючерсов на индекс: RTS и RTSM (мини-фьючерс — с номиналом в 10 раз меньше). Гарантийное обеспечение по ним разное: несколько десятков тысяч рублей и несколько тысяч рублей соответственно. Подробнее о том, как разбираться в параметрах фьючерсов и торговать ими, мы рассказывали здесь.
  • Не подходит для долгосрочных инвестиций: срок обращения фьючерсов — один год.
  • Высокий риск, связанный с возможным принудительным закрытием необеспеченных сделок. Поэтому торговать фьючерсами могут только квалифицированные инвесторы, неквалифицированные должны успешно пройти тестирование у брокера.
  • Также инвесторам доступны опционы на фьючерс на индекс РТС.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Что ещё почитать

  • Фьючерсы и опционы — инструменты для опытных инвесторов. Подробнее о них мы рассказывали в этой статье.
  • МосБиржа — главная торговая площадка в России. О том, как устроена, читайте тут.

Вам понравилась статья?

Состав индекса РТС (RTSI)

Купить акции

  • Купить в ФинамФинаме
  • Купить в БКС Мир ИнвестицийБКС Мир Инвестиций

Лидеры роста и падения индекса РТС за:

день изм. 1 мес. с нач. года

Название Вес Цена,
посл
Изм, % Объем,
млн руб
1 м, % ytd, % Капит-я
млрд руб
Капит-я
млрд $
Изм Объема Изм поз
по Объему
1 ЛУКОЙЛ 14.51% 6993 -1.24% 7 002.40 18:45:21 +2.1% +3.4% 4 845.21 52.42 +130% +1 + +
2 Сбербанк 12.88% 281.55 -0.83% 12 444.01 18:45:35 +2.2% +3.7% 6 360.17 68.80 +61% + +
3 ГАЗПРОМ ао 11.3% 158.3 -0.75% 3 014.99 18:45:40 -5.0% -0.9% 3 747.52 40.54 +57% +3 + +
4 ГМКНорНик 6.14% 14400 -0.55% 2 390.52 18:45:29 -10.2% -11.1% 2 201.23 23.81 -5% -6 + +
5 Татнфт 3ао 5.77% 686.1 -1.18% 1 382.48 18:45:10 -1.3% -3.4% 1 595.70 17.26 +97% +7 + +
6 Сургнфгз 3.13% 28.565 -1.48% 1 223.76 18:45:42 -1.7% +6.1% 1 478.78 16.00 +3% -7 + +
7 Новатэк ао 3.13% 1365 -1.03% 1 730.06 18:45:02 -5.6% -7.1% 4 144.56 44.84 +58% +3 + +
8 Сургнфгз-п 2.93% 59.5 +0.46% 2 514.65 18:45:13 +6.4% +6.9% 1 478.78 16.00 -27% -6 + +
9 Сбербанк-п 2.49% 282.36 -0.71% 1 158.66 18:45:25 +2.3% +3.6% 6 360.17 68.80 +103% +2 + +
10 Роснефть 2.36% 562.05 -1.76% 3 626.37 18:45:40 -2.8% -5.5% 5 956.71 64.44 +64% +1 + +
11 Полюс 2.29% 10650.5 -0.79% 887.63 18:45:14 -3.5% +0.4% 1 449.21 15.68 +92% -3 + +
12 СевСт-ао 2.16% 1555 -0.66% 1 363.76 18:45:26 -3.2% +11.2% 1 302.65 14.09 +33% -1 + +
13 ПИК ао 2.05% 820.1 -1.73% 904.06 18:45:33 +13.8% +20.8% 541.67 5.86 +5% -15 + +
14 Магнит ао 1.94% 7162.5 -1.3% 2 461.94 18:45:18 +3.8% +2.5% 729.94 7.90 +96% +5 + +
15 Yandex clA 1.85% 3220 -2.85% 9 056.81 18:45:35 +23.9% +26.7% 1 050.82 11.37 +45% +1 + +
16 НЛМК ао 1.71% 188.76 -0.99% 1 202.97 18:45:10 -4.9% +5.3% 1 131.28 12.24 +44% -2 + +
17 РУСАЛ ао 1.67% 34.03 +0.37% 570.76 18:45:19 -3.3% +0.1% 517.02 5.59 +110% +5 + +
18 ИнтерРАОао 1.57% 3.9765 +0.33% 293.67 18:45:25 -1.6% +0.7% 415.15 4.49 +25% -6 + +
19 АЛРОСА ао 1.26% 69.81 0% 939.71 18:45:09 -4.0% +0.3% 514.15 5.56 -37% -21 + +
20 ММК 1.26% 52.255 -1.41% 1 169.91 18:45:01 -10.1% +0.2% 583.91 6.32 +0% -10 + +
21 МТС-ао 1.22% 276.25 +0.45% 949.68 18:45:23 +4.8% +11.2% 552.05 5.97 +245% +16 + +
22 Татнфт 3ап 1.06% 684 -0.75% 319.48 18:45:32 -1.4% -3.4% 1 595.70 17.26 +124% +9 + +
23 Ростел -ао 1.03% 85.97 +0.34% 1 527.82 18:45:41 +11.8% +25.8% 297.54 3.22 -5% -5 + +
24 МосБиржа 1% 190.56 +0.72% 1 885.21 18:45:26 -4.5% +0.8% 433.79 4.69 +387% +27 + +
25 FIVE-гдр 0.94% 2336 -0.95% 934.00 18:45:42 +2.2% +7.1% 640.37 6.93 +11% -13 + +
26 ВТБ ао 0.94% 0.02302 -2.35% 6 821.44 18:45:20 -6.6% +1.2% 1 143.80 12.37 -1% -4 + +
27 OZON-адр 0.93% 2999.5 -2.87% 2 016.09 18:45:40 +5.6% +5.9% 611.50 6.62 -4% -3 + +
28 AGRO-гдр 0.83% 1351.6 -0.91% 398.38 18:45:15 -6.2% +0.1% 181.78 1.97 +88% +2 + +
29 ФосАгро ао 0.8% 6630 -1.27% 458.46 18:45:29 -2.5% +0.6% 858.59 9.29 -1% -15 + +
30 МКБ ао 0.73% 7.892 +0.92% 83.28 18:45:04 +1.5% -1.6% 263.83 2.85 +193% +18 + +
31 Транснф ап 0.66% 1599.5 -4.14% 8 644.62 18:45:38 -99.0% -98.9% 248.70 2.69 +322 + +
32 TCS-гдр 0.64% 0% 18:40:18 647.23 7.00 -1 + +
33 Совкомфлот 0.63% 132.54 -1.07% 1 942.11 18:45:26 -6.8% -8.7% 314.78 3.41 +411% +31 + +
34 Система ао 0.59% 17.586 +0.33% 583.90 18:45:41 +3.3% +9.8% 169.70 1.84 +48% -2 + +
35 Мечел ао 0.54% 281.3 -7.89% 7 978.90 18:45:41 -9.8% -9.7% 166.36 1.80 +162% +1 + +
36 Аэрофлот 0.53% 37.09 -1.72% 517.92 18:45:40 -2.3% +6.2% 147.46 1.60 +35% -5 + +
37 Россети 0.49% 0.11854 -0.05% 380.72 18:45:07 +1.1% +8.1% 250.53 2.71 +48% -6 + +
38 Мечел ап 0.43% 355 -8.03% 2 485.24 18:45:40 -2.4% -4.0% 166.36 1.80 +119% +9 + +
39 ЭН+ГРУП ао 0.42% 431 +0.33% 91.28 18:45:10 -8.0% -2.1% 275.34 2.98 +57% +2 + +
40 МКПАО «ВК» 0.41% 634.4 -1.58% 1 894.05 18:45:41 -3.7% +13.0% 144.56 1.56 +145% +12 + +
41 +МосЭнерго 0.38% 3.31 -2.46% 281.08 18:45:18 +5.1% +7.1% 131.57 1.42 +44% -6 + +
42 Самолет ао 0.36% 3575 +0.08% 564.31 18:45:28 -6.9% -8.3% 220.15 2.38 +37% -8 + +
43 iПозитив 0.34% 2225.8 +0.83% 404.43 18:45:26 +0.6% +11.1% 146.90 1.59 -0% -15 + +
44 Юнипро ао 0.3% 2.064 -3.05% 695.90 18:45:04 -1.7% +3.3% 130.13 1.41 +72% -1 + +
45 Селигдар 0.29% 62.06 -1.73% 137.07 18:45:24 -13.1% -2.6% 63.92 0.69 -28% -21 + +
46 РусГидро 0.26% 0.7331 -0.27% 243.64 18:45:28 -4.8% +3.0% 326.08 3.53 +117% +6 + +
47 GLTR-гдр 0.24% 667.5 -0.22% 203.79 18:45:05 -2.5% +4.9% 119.23 1.29 -37% -28 + +
48 Сегежа 0.24% 3.851 -0.62% 378.36 18:45:33 -4.7% +3.1% 60.42 0.65 -11% -22 + +
49 Polymetal 0.21% 337.1 -8.62% 1 393.42 18:45:31 -33.0% -33.9% 173.69 1.88 -35% -11 + +
50 iQIWI 0.17% 308 -35.83% 5 617.46 18:45:42 -41.2% -46.1% 19.31 0.21 +4159% +67 + +

Установите приложение Смартлаба:

Cкачать c Google Play Cкачать c App Store

Cкачать c AppGallery Cкачать c RuStore

  • Лента всех блогов
  • Самые полезные
  • Самые комментируемые
  • Новости
  • Торговые сигналы
  • Ответы на вопросы
  • Книжные рецензии
  • Корпоративные
  • Лента всех форумов
  • Общие темы
  • Форум акций
  • Форум алготрейдинг
  • Форум опционы
  • Форум криптовалют
  • Форум Forex
  • Рейтинг брокеров
  • Карта рынка
  • Котировки
  • Фундаментальный анализ
  • Отчеты компаний
  • Дивиденды
  • Мой портфель
  • Все компании
  • Календарь акций

Индекс РТС. Основная информация о фондовом индексе

Индекс РТС. Основная информация о фондовом индексе

Ранее мы опубликовали статью про индекс МосБиржи. Сегодня поговорим про второй популярный индекс российского фондового рынка – индекс РТС. С нашей точки зрения главное сходство индексов РТС и МосБиржи – то, что они имеют одинаковую базу расчета, главное отличие – что индекс РТС рассчитывается в долларах, а индекс МосБиржи – в рублях.

Данная статья предназначена для новичков. Читайте далее:

  • основная информация про индекс РТС;
  • формула расчета индекса РТС;
  • что такое индексы полной доходности;
  • как посмотреть графики и динамику индекса;
  • какие компании входят в индекс РТС.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Основная информация про индекс РТС

Индекс РТС. Что это такое простыми словами?
Это фондовый индекс. Он рассчитывается Московской биржей на основе стоимости акций, которые торгуются на этой бирже. Индекс имеет тикер RTSI.

Зачем вообще нужны фондовые индексы?

Об этом у нас есть отдельные статьи. Чтобы не повторяться, даем ссылки и рекомендуем к прочтению:

  • Фондовые индексы. Что это такое, и для чего нужны
  • Фондовые индексы для начинающих.

Какая формула расчета индекса РТС?
Методика достаточно сложная. Значение Индекса рассчитывается как отношение суммарной стоимости всех акций, входящих в индекс, к значению суммарной стоимости всех акций на дату первого произведенного расчета Индекса. При этом в формуле присутствуют поправочные коэффициенты.

Чтобы ознакомиться с методикой и точными формулами, советуем обратиться к первоисточнику. Официальный документ находится онлайн по адресу: fs.moex.com/files/3344/4811 (доступен на момент написания статьи).

Формула расчета индекса РТС онлайн

Стоимость акций (суммарная капитализация) выражается в долларах США. За отправную точку в 100 пунктов принята суммарная капитализация акций, входящих в индекс, по состоянию на 1 сентября 1995 года.
Например, на сентябрь 2020 года значение индекса РТС было равно 1200. Это означает, что за 25 лет рыночная капитализация компаний из списка РТС выросла в 12 раз в долларовом выражении.

Важная информация об индексе РТС находится на официальной странице индекса moex.com/ru/index/RTSI. Там своевременно публикуются новости об изменении баз расчетов индексов Московской биржи, обновляются графики. Там же можно бесплатно скачать архив значений в csv формате за всю историю.

Особенности индекса РТС:

  • Тип индекса – взвешенный по капитализации с учетом free — float.
  • Количество акций, входящих в индекс – переменное. В 2019 году базу расчета составляли акции 41 компании, в 2021 – 44.
  • Ребалансировка (обновление перечня эмитентов) – 1 раз в квартал.
  • Периодичность расчета индекса – 1 раз в секунду (с 10:00 до 18:50 по МСК).

На 2021 год капитализация индекса РТС превышала четверть триллиона долларов США.

Краткая история

Индекс РТС начал рассчитываться 1 сентября 1995 года (на 2 года раньше индекса ММВБ), базовое значение – 100 пунктов. Изначально индекс рассчитывался биржей РТС (Российская торговая система).

В декабре 2011 года произошло слияние биржи РТС и Московской межбанковской валютной биржи, в результате чего образовалась Московская биржа, которая и производит текущий расчет индекса РТС.

Чтобы посмотреть график индекса РТС за 20 лет и больше – посетите страницу индекса на сайте биржи, вкладку “Технический анализ”.

индекс РТС график за 20 лет

Историческое минимальное значение индекса РТС было зафиксировано 2 октября 1998 года на фоне кризиса после технического дефолта по основным видам государственных долговых обязательств РФ. Тогда индекс достиг отметки в 37,74 пункта РТС.

2008 год оказался очень бурным, динамика биржевого индекса РТС показывала широкую амплитуду:

  • 19 мая 2008 года был установлен исторический рекорд, когда индекс достиг максимума в 2498,10 пункта. Рекорд держится больше 20 лет.
    19 сентября 2008 года зафиксирован максимальный рост. Всего за 1 день значение индекса увеличилось на 22,39%.
  • 6 октября 2008 года произошло максимальное падение индекса за один день. На фоне мирового финансового кризиса индекс РТС потерял впечатляющие 19,1%.

Состав индекса РТС

Чтобы узнать, какие компании входят в индекс РТС, рекомендуем ознакомиться с официальной “Базой расчета”. Она представлена на официальной странице индекса и содержит все компании индекса РТС.

Вот адрес – moex.com/ru/index/RTSI/constituents/

Таблица содержит детальную информацию про вес акций в индексе РТС.

Доля компаний в индексе по отраслям (на середину 2021 года):

  • Нефть и газ – 50,6%
  • Финансы – 17,8%
  • Металлы и добыча – 14,7%
  • Потребительский сектор – 9,0%
  • Телекоммуникации – 3,2%
  • Электроэнергетика – 2,7%
  • Другие – 2,0%

Что такое индекс РТС полной доходности

Ценность акции складывается из 2 частей:

  • курсовая стоимость акции;
  • величина дивидендов, которые выплачиваются владельцу акции.

Расчет индекса РТС не включает дивиденды, поэтому, чтобы учесть информацию о них, созданы Индексы полной доходности (total return).

При этом МосБиржа рассчитывает индексы полной доходности в 2 вариантах:

  • индекс РТС «брутто» – без учета налогообложения. Тикер RTSTR.
  • индекс МосБиржи «нетто» – с учетом налогообложения по ставкам, применяемым к российским (тикер RTSTRN) и иностранным инвесторам (тикер RTSTRR).

График ниже показывает сравнительную динамику индексов полной доходности относительно IMOEX.

Сравнительная динамика индексов

Самая нижняя линия – индекс РТС. Индексы полной доходности находятся выше, потому что они добавляют к росту курсовой стоимости также размеры дивидендов, которые выплачиваются владельцам акций, входящих в индекс.

Как заработать на индексе РТС

Для заработка на изменениях индекса РТС, рассмотрите фьючерсный контракт. Это финансовый инструмент, который рассчитывается на основе стоимости базового актива, в нашем случае – значения индекса РТС.

Плюсы при торговле фьючерсами:

  • невысокие комиссии (зависит от брокера);
  • можно зарабатывать как на падении индекса, так и на его росте;
  • высокая ликвидность;
  • высокая волатильность;
  • возможность торговать с плечом и увеличить прибыль (учитывайте, что соответственно растет и риск).

Про торговлю фьючерсами у нас есть несколько полезных статей, рекомендуем к прочтению:

  • Рекомендации по выбору брокера для торговли фьючерсами .
  • Что такое фьючерс и фьючерсный контракт .
  • Какие бывают товарные фьючерсы .
  • Фьючерс на фондовый индекс Nasdaq .

Для того чтобы спланировать свою торговлю фьючерсами на индекс РТС, посетите официальную страницу, с которой можно почерпнуть актуальную информацию по фьючерсному контракту на индекс РТС по адресу:
https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=RTS-9.21 (вместо RTS-9.21 желательно вставить актуальное наименование контракта).

На странице находится вся нужная информация по контракту – котировки, шаг цены, стоимость шага, даты исполнения, суммы гарантийного обеспечения и так далее.

Как торговать фьючерсом на индекс РТС

Чтобы вести торговлю фьючерсами эффективно, рекомендуем вам воспользоваться профессиональной платформой ATAS. Она содержит множество продвинутых инструментов для анализа биржевых торгов, чтобы предоставить трейдеру как можно больше ценной информации для принятия решений.

Чтобы проанализировать график фьючерсов индекса РТС, действуйте по плану из 4 шагов:

  1. Загрузите платформу ATAS бесплатно с этой страницы .
  2. Установите и запустите платформу.
  3. Откройте модуль Chart.
  4. В менеджере инструментов (пример – на скриншоте ниже) найдите Ri Continuous, нажмите ОК.

как торговать фьючерсом на индекс РТС

Перед вами откроется график фьючерса на индекс РТС.

Чтобы получить больше информации для анализа, переведите график в режим кластеров. Для этого нужно растянуть график по горизонтали, нажав на шкалу времени и удерживая ее мышкой.

Также добавьте на график профессиональные индикаторы, например, такие, как:

  • Cumulative Delta (показывает изменение баланса рыночных покупок и продаж);
  • Dynamic Channel ;
  • Профиль рынка ;
  • Big Trades (показывает большие сделки);
  • Cluster Search (ищет кластера по заданными критериям);
  • Открытый интерес (воспользуйтесь тем, что МосБиржа транслирует изменения открытого интереса в реальном времени);
  • и другие индикаторы для анализа объемов .

Более того, пользователи ATAS могут даже “накладывать” один индикатор на другой, а также добавлять свои алгоритмы по API.

Отметим, что для открытия сделок по фьючерсам, вам необходимо будет открыть счет у брокера, который поддерживает торговлю срочными инструментами МосБиржи.

Пример сетапа

На графике ниже показан пример, как искать точки входа для внутридневных спекуляций фьючерсом Ri (индекс РТС). В этом примере мы использовали подход, при котором трейдер входит в рынок, когда другие из него выходят по стоп-лоссам. Этот подход также применяется в стратегии ложного пробоя. Вот статьи по этой теме:

  • Как торговать ложный пробой
  • Кто срывает ваши стопы, зачем и как

На 5-минутный кластерный график от 14 июля 2021 года мы добавили:

  • индикатор Cluster Search, который ищет кластера высокой активности (зеленые квадраты);
  • простой индикатор RSI на основе цены (красная линия);
  • индикатор RSI на основе кумулятивной дельты (синяя линия).

Как торговать

Черная линия (1) показывает максимум предыдущего дня, обычно за такими экстремумами “прячутся” стоп-лоссы.

Когда цена превышает линию (1), трейдеру необходимо быть начеку. Обратите внимание, индикатор Cluster Search показывает всплеск активности (2) на баре 10:35, при этом кластера имеют зеленый окрас, указывая на то, что активны именно покупатели. Однако уже на следующем баре появились продавцы (3), и, что важно, их появление сопровождалось снижением цены под черную линию.

При этом в нижней панели мы видим, что во время попытки пробоя черной линии синий индикатор RSI превысил красный (4). Это можно трактовать так, что поток ордеров на покупку слишком высокий и не соотносится в пропорциях с увеличением цены.

Характерное положение линий RSI, чрезмерное количество покупок без роста цены (2), а также продажи, которые приводят к снижению цены (3) – все это признаки ложного пробоя. Поэтому открытие короткой позиции после формирования бара 10:40 было достаточно оправданным решением.

  1. Анализ не является торговой рекомендацией.

Сколько нужно денег, чтобы начать торговать фьючерсом на индекс РТС?
На момент публикации статьи официально Московская биржа установила размер Гарантийного обеспечения на торговлю 1 контракта — 32 832 рубля.

Сумма может показаться немалой для новичков. Однако потенциальная выгода тоже высока. Чтобы проверить, насколько вы готовы рисковать реальными деньгами, проверьте себя на демосчете , встроенном в платформу ATAS.

Выводы

Индекс РТС – популярный инструмент на Московской бирже. Он может использоваться как для спекуляций внутри дня, так и для хеджирования позиций инвесторам в акции.

Используйте профессиональный инструментарий торгово-аналитической платформы ATAS, чтобы торговать индексом РТС и другими активами.

Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.

Понравилось? Расскажите друзьям:

  • Поделиться Facebook
  • Поделиться Twitter
  • Поделиться Pinterest
  • Поделиться LinkedIn
  • Поделиться Vk

Другие статьи блога:

© Copyright — Atas.Net | API | Custom indicators

DISCLAIMER: Trading on the financial markets is often accompanied by a high level of risk. The product of our company is the software that gives an opportunity to get additional data for market analysis. The client, in turn, uses the data at his/her own discretion. Any information provided on this site is for informative purposes only and not to be construed as a recommendation for trading operations.

X This site uses cookies. By continuing to browse the site, you are agreeing to our use of cookies. Cookie Settings Read More Accept All

Manage consent

What are cookies?

This website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may affect your browsing experience.

Необходимые
Always Enabled

Необходимые файлы cookie требуются для правильного функционирования работы веб-сайта. Эти файлы cookie обеспечивают анонимность основных возможностей и функций безопасности веб-сайта.

Cookie Duration Description
.AspNetCore.Antiforgery.RCuQdhHRBFg session Служит в целях безопасности для предотвращения подделки запросов
ATAS.Billing 10 day Токен авторизованного пользователя
aviaCookieConsent 1 year Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyEssentialCookiesEnabled 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
aviaPrivacyRefuseCookiesHideBar 1 day Этот файл cookie указывает на то, что Вы согласны с использованием файлов cookie на нашем сайте
BillingAuthorized 10 day Служит для отображения залогинился ли пользователь
bulkTime 1 year Оптимизатор изображений коротких пикселей WordPress
cookielawinfo-checkbox-others 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Другие»
cookielawinfo-checkbox-performance 11 months Этот файл cookie устанавливается плагином GDPR Cookie Consent. Файл cookie используется для хранения согласия пользователя на использование файлов cookie в категории «Производительность»
language session Этот файл cookie используется для сохранения выбора языка пользователя
LanguageSwitcher session Этот файл cookie используется для сохранения языковых предпочтений пользователя
oftinf never Записывает ID партнера, который привел пользователя
PHPSESSID session Этот файл cookie характерен для приложений PHP. Этот файл cookie используется для хранения и идентификации уникального идентификатора сессии пользователя, чтобы управлять сессией пользователя на сайте. Этот файл cookie является сессионным и удаляется при закрытии всех окон браузера
wp-wpml_current_language 1 day Сохраняет текущий язык. WordPress плагин WPML

Аналитические файлы cookie используются для понимания того, как посетители взаимодействуют с веб-сайтом. Эти файлы cookie помогают предоставлять информацию о таких показателях, как количество посетителей, показатель отказов, источник трафика и т. д.

Cookie Duration Description
___dc 10 year Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
_clck 1 year В браузере сохраняется идентификатор и предпочтения пользователя Clarity, которые уникальны для этого сайта. Это обеспечивает, чтобы в последующих посещениях того же сайта поведение было применено к тому же идентификатору пользователя
_clsk 1 day Объединяет несколько просмотров страниц пользователя в одну запись сеанса Clarity
_ga 2 year It registers a unique identifier used to generate statistical data on how visitors use the website
_gat 1 day Использует Google Analytics для анализа количества запросов на сайте
_gat_gtag_UA_51120514_1 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gat_gtag_UA_51120514_2 1 minute Google настроен, чтобы различать пользователей
_gcl_au 3 months Google Tag Manager provides anexperimental evaluation of theeffectiveness of advertising onwebsites that use its services
_gid 1 day Регистрирует уникальный идентификатор, который используется для создания статистических данных о том, как посетитель использует сайт
_ym_d 1 day Этот файл cookie используется для хранения даты первой сессии пользователя на сайте
_ym_isad 1 year Этот файл cookie используется для сбора информации о пользователе, например, его особенности, поведение на сайте и целевые действия
_ym_retryReqs never Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа
_ym_uid 1 year Этот файл cookie используется для сбора несвязанной с идентификацией личности информации о поведении посетителя на сайте и несвязанной с идентификацией личности статистики посетителей.
abTesting Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
ANONCHK 1 day Регистрирует данные о посетителях из нескольких посещений и нескольких сайтов. Эта информация используется для оценки эффективности рекламы на сайтах
b24_crm_guest_pages never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
b24_crm_guest_utm never Установлен уникальный идентификатор конкретного пользователя. Это позволяет сайту, используя функциональность чата, целенаправленно предлагать пользователю соответствующие предложения
c.gif session No description
CLID 1 year Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
metrika_enabled session Используется для отслеживания посетителей на нескольких сайтах для показа соответствующей рекламы на основе предпочтений посетителя
MUID 1 year Microsoft широко используется как уникальный идентификатор пользователя. Этот файл cookie позволяет отслеживать пользователя при синхронизации идентификаторов в нескольких доменах Microsoft
roistat_ab past Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_abTests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_call_tracking 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_emails 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_emailtracking_tracking_email 7 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_first_visit 10 year Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_geo_data never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_geo_data It is used to identify website users in the Roistat system
roistat_is_need_listen_requests session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_is_save_data_in_cookie session Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isMultiDomain never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_isNeedToListenRequests never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_last_settings_update_time never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_leadHunterTargetPagesMap never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_metrika_counter_id never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetFBLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetTelegramLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetViberLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetVKLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_multiwidgetWhatsAppLink never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatEnabled never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_onlineChatSettings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_promo_code never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_proxy_forms never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_saved never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_settings_version never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat_visit 14 day Генерируется номер первого посещения пользователя в Roistat
roistat_visit_cookie_expire 14 day Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-form-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-leadhunter-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-settings never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-multiwidget-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-iframe-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
roistat-online-chat-pulsator-template never Используется для идентификации пользователей сайта в системе Roistat
SM Используется при синхронизации MUID между доменами Microsoft
SRM_B 1 year 24 day Инструмент поведенческого анализа, который помогает понять пользовательский опыт
sync_cookie_csrf 10 minutes Этот файл cookie используется для отслеживания подключения к сайту и сторонним платформам управления данными. Этот файл cookie также собирает информацию о поведении пользователя на сайте, которая используется для оптимизации сайта
utm_campaign never Реферальные данные пользователя
utm_content never Реферальные данные пользователя
utm_medium never Реферальные данные пользователя
utm_source never Реферальные данные пользователя
utm_term never Реферальные данные пользователя
yabs-sid 1 year It registers statistical data aboutuser behaviour on the website;it is also used for internalanalysis and websiteoptimization
yandexuid 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
ymex 1 year Регистрирует статистические данные о поведении пользователей на сайте, используется для внутреннего анализа и оптимизации сайта
yuidss 1 year Собирает информацию о поведении пользователей на нескольких сайтах. Эта информация используется для оптимизации релевантности рекламы на сайте

advertisement

Маркетинговые файлы cookie используются для предоставления посетителям релевантной рекламы и маркетинговых кампаний. Эти файлы cookie отслеживают посетителей на веб-сайтах и ​​собирают информацию для показа персонализированной рекламы.

Cookie Duration Description
_fbp 3 months Этот файл cookie устанавливает Facebook, чтобы после посещения сайта отобразить рекламу на Facebook или цифровой платформе, которую использует реклама Facebook
ads/ga-audiences session Использует Google AdWords для повторной оценки посетителей, которые, скорее всего, станут клиентами на основе интернетповедения посетителя на различных сайтах
CONSENT 2 year Используется для определения того, согласился ли посетитель с маркетинговой категорией в баннере файла cookie. Этот файл cookie необходим для обеспечения соответствия сайта GDPR
fr 3 months Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook Facebook определяет этот файл cookie, чтобы показывать пользователям рекламу путем отслеживания поведения пользователей в интернете, на сайтах, на которых есть пиксели Facebook или социальный плагин Facebook
i 10 day Этот файл cookie устанавливает OpenX для регистрации анонимизированных данных пользователя, таких как IPадрес, географическое местоположение, посещенные сайты, рекламные объявления, на которые нажимает пользователь, и т. д., чтобы обеспечить соответствующую рекламу
IDE 1 year Использует Google DoubleClick, чтобы зарегистрировать и сообщать о действиях пользователя сайта после просмотра или нажатия на рекламные объявления рекламодателей, для измерения эффективности рекламы и предложения целевых рекламных материалов
pagead/1p-user-list/# session Отслеживает, проявил ли пользователь интерес к конкретным продуктам или событиям на нескольких сайтах, и определяет, как пользователь перемещается между сайтами. Он используется для оценки рекламных усилий и облегчения выплаты реферальных вознаграждений между сайтами
Remixlang 1 year Определяет предпочитаемый язык посетителя. Позволяет сайту задать предпочитаемый язык после повторного входа посетителя
test_cookie 15 minutes Он используется для определения того, поддерживает ли браузер пользователя файлы cookie
tr session Использует Facebook, чтобы обеспечить ряд рекламных продуктов, например, ставки в режиме реального времени от рекламодателей третьей стороны
VISITOR_INFO1_LIVE 5 months 27 days Пытается оценить длительность запрета пользователей на страницах, в которые интегрированы видеоклипы YouTube
YSC session Регистрирует уникальный идентификатор для сохранения статистики о том, какие видеоклипы из YouTube пользователь видел
yt-remote-cast-available session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-cast-installed session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-connected-devices constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-device-id constantly Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-fast-check-period session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-app session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt-remote-session-name session Сохранение предпочтений проигрывателя видеоклипов пользователя
yt.innertube::nextId never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь
yt.innertube::requests never Этот файл cookie, установленный YouTube, регистрирует уникальный идентификатор для хранения данных о том, какие видео с YouTube просматривал пользователь

Файлы cookie без категорий — это те, которые анализируются и еще не были отнесены к какой-либо категории.

Cookie Duration Description
ls-popup-229 1 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
ls-popup-last-displayed 2 year Это файл cookie, который позволяет запомнить, сколько раз отображалось всплывающее окно
qmb session Нет описания
remixir past Нет описания

Индекс ртс — основной индикатор состояния российского фондового рынка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Текст научной работы на тему «Индекс ртс — основной индикатор состояния российского фондового рынка»

индекс ртс — основной индикатор состояния российского фондового рынка

Фондовый рынок является важнейшей частью рыночной экономики. Его состояние крайне важно для ее стабильного развития, а крах фондового рынка может вызвать застой в экономике. Это объясняется тем, что падение стоимости ценных бумаг делает вкладчиков беднее. Как следствие они сокращают свое потребление, спрос на товары и услуги падает, у предприятий накапливается нереализованная продукция, они начинают сокращать производство и увольнять работников, что еще больше сокращает уровень потребления. Кроме того, падение курсовой стоимости ценных бумаг уменьшает возможности предприятий по аккумулированию необходимых им средств за счет выпуска новых бумаг. Ситуация на рынке ценных бумаг также сигнализирует о будущем состоянии экономики. Такая связь возникает потому, что инвесторы, стремясь предвидеть будущие результаты деятельности того или иного предприятия, находятся в процессе постоянного поиска и анализа информации. Если полученная информация положительна, они покупают соответствующие ценные бумаги, в противном случае — продают. В результате курсовая стоимость ценной бумаги начинает изменяться уже до того момента, как будут известны окончательные итоги деятельности данного предприятия. Падение курсовой стоимости ценных бумаг предвещает спад деловой активности, и наоборот. Из данного правила случаются исключения, однако в основном фондовый рынок достаточно точно определяет вектор экономического движения. Таким образом, по состоянию и динамике фондового рынка можно оценить состояние и тенденции развития экономики страны. Для этого фондовые биржи, внебиржевые организаторы торговли ценными бумагами, различные информационно-аналитические агентства, специализированные средства массовой информации, а также инвестиционные компании рассчитывают

Д.А. ВАВУЛИН, кандидат экономических наук, доцент Институт бизнеса и права ОрелГТУ

фондовые индексы, которые применяются для анализа динамики изменения курсовой стоимости акций по рынку в целом [1].

Понятие фондового индекса. В общем случае фондовый индекс представляет собой среднее изменение цен определенного набора ценных бумаг различных эмитентов на определенный момент времени. В расчет принимаются курсы акций по репрезентативной группе предприятий по отношению к их базовой величине, рассчитанной на более раннюю дату. Момент или период времени, с которым происходит сравнение, называется базисным. В базисный период цены акций, включенных в тот или иной индекс, трансформируются таким образом, чтобы на дату индекс равнялся 10, 100 или 1 000 для простоты расчетов. Текущее значение индекса характеризует направление движения рынка. Используя фондовые индексы в динамике, инвесторы могут определить тенденции изменения курсовой стоимости акций. Если индексы растут, то это свидетельствует о росте цен акций, если же они снижаются — о падении цен на акции [2].

Методы расчета фондовых индексов. Фондовые индексы, несмотря на все их многообразие, рассчитываются на основе трех принципиальных методов расчета: метод простой средней арифметической; метод средней геометрической; метод средней арифметической взвешенной. При методе простой средней арифметической цены акций всех эмитентов, входящих в индекс, на момент закрытия торгов складываются, и сумма делится на количество составляющих для получения средней величины. Наряду с относительной простотой расчетов у метода средней арифметической простой есть существенные недостатки: он не учитывает реального масштаба рынка акций конкретного эмитента; в его структуре одинаковое место отведено и самой «сильной», и самой «слабой» компании в выборке. Индекс по методу средней геометрической вы-

финансы и кредит

рынок, рассчитываются свои собственные фондовые индексы. В Бразилии рассчитывается индекс Bovespa, в Венесуэле — IBC, в Мексике — IPC, в Словакии — SAX, в Аргентине — MERVAL, в Венгрии — BUX и т. д. В России рассчитываются различные индексы, характеризующие состояние российского рынка ценных бумаг. Однако традиционно главным индикатором, характеризующим состояние российского фондового рынка, является индекс РТС, рассчитываемый одной из старейших бирж современной России — Российской торговой системой.

РТС — ведущая российская фондовая биржа. На сегодняшний день в России действуют четыре фондовые биржи, имеющие лицензии ФСФР России. Одной из ведущих российских фондовых бирж является РТС. РТС была создана в середине 1995 г. в целях объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. РТС начинала свою работу на программном обеспечении, применявшемся американской системой внебиржевой торговли ценными бумагами NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System — Автоматизированная система котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам), затем разработала собственный программно-технический комплекс, полностью перейдя на него в 1998 г. Изначально в рамках РТС функционировал лишь рынок акций с расчетами в валюте.

В настоящее время группа РТС представляет собой интегрированную торгово-расчетную инфраструктуру, организационно представленную НП «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», ОАО «Фондовая биржа РТС», ЗАО «Клиринговый центр РТС», НКО «Расчетная палата РТС», ЗАО «Депозитарно-Клиринговая компания» и НП «Фондовая биржа «Санкт-Петербург». Также в группу РТС входит ЗАО «СКРИН», обладающее уникальной системой раскрытия информации об эмитентах и профессиональных участниках рынка ценных бумаг России. При этом группа РТС объединяет рынки, различающиеся как по обращающимся инструментам, так и по системе организации торговли и расчетов, в том числе: классический рынок акций РТС; биржевой рынок; срочный рынок; валютный рынок; RTS Board.

На сегодня наибольший объем операций занимают сделки по акциям «Газпрома» — до 80 %. Вместе с тем на РТС обращается более 1 100 прочих ценных бумаг. Оборот рынков группы РТС в 2005 г. составил 65,7 млрд дол. США и вырос по

сравнению с 2004 г. на 65,6 %. РТС представляет всем участникам финансового рынка, включая частных российских инвесторов, широкий спектр возможностей для реализации самых разных инвестиционных стратегий и получения оперативной информации о состоянии рынка. Инвесторы, работающие в РТС, заключают сделки с акциями, облигациями, фьючерсами и опционами в режиме реального времени с расчетами в рублях РФ и в иностранной валюте, в том числе с использованием систем Интернет-трейдинга. В РТС разработана уникальная для России система электронного документооборота, способствующая снижению рисков и стоимости операций с финансовыми инструментами. В настоящее время торговая площадка фондовой биржи РТС обслуживает значительную долю иностранных и российских портфельных инвестиций в акции российских компаний. И, наконец, фондовая биржа РТС — общепризнанный центр ценообразования по ценным бумагам широкого круга эмитентов. Информация о котировках и сделках на этой торговой площадке транслируется по всему миру через крупнейшие системы финансовой информации REUTERS, Bloomberg и др. Именно этим объясняется тот факт, что индекс РТС является ведущим индикатором, характеризующим состояние российского рынка ценных бумаг [4].

Эволюция индекса РТС. Индекс РТС (краткое наименование RTSI) начал рассчитываться с 1 сентября 1995 г. по результатам торгов наиболее ликвидными акциями Классического рынка РТС. На момент начала расчета в расчетную базу индекса РТС вошло 13 акций. Первоначальная капитализация составила 12 666 080 264 дол. США. Начальное значение индекса РТС было принято за 100. На протяжении всего периода своего существования индекс РТС не оставался статичным. Индекс РТС эволюционировал, причем не только в количественном (достижение новых значений), но и в качественном (совершенствование методики расчета) направлении.

За более чем десять лет своего расчета индекс РТС неоднократно переживал существенные взлеты, достигая «круглых» значений, хотя были в его истории и не менее существенные падения. Отметку в 200 пунктов индекс РТС преодолел через восемь месяцев после начала его расчета. Это произошло 25 июня 1996 г. между первым и вторым турами президентских выборов в России, победителем которых стал Б. Н. Ельцин. Рубеж в 300 пунктов индекс РТС преодолел уже через полгода, а именно 10 февраля 1997 г. Еще через полгода индекс РТС

достиг 400 и 500 пунктов. Это произошло 23 июня 1997 г. и 25 июля 1997 г.

Однако подъем российского фондового рынка, а следовательно, и рост индекса РТС был прерван так называемым азиатским кризисом. Достигнув к 6 октября 1997 г. своего локального исторического максимума в 571,66 пункта, индекс РТС стал снижаться. При этом 28 октября 1997 г. в день, известный деловому сообществу как «черный понедельник», было зафиксировано максимальное падение индекса РТС за всю его историю. В этот день он упал на 19,03 % с отметки 485,16 пунктов до отметки в 392,86 пункта. Однако наиболее сильным ударом для российского рынка ценных бумаг стал не азиатский, а российский финансовый кризис, разразившийся в августе 1998 г. Так, 2 октября 1998 г. индекс РТС достиг своего исторического «дна» на отметке в 37,74 пункта.

К своему первоначальному значению в 100 пунктов индекс РТС вернулся только 24 мая 1999 г. вскоре после отставки правительства Е. М. Примакова и в ходе неудачной попытки Госдумы РФ вынести импичмент Президенту России Б. Н. Ельцину. 14 января 2000 г. индекс РТС повторно преодолел отметку в 200 пунктов. Этот результат стал итогом роста российского фондового рынка, начавшегося 31 декабря 1999 г., после заявления Б. Н. Ельцина о своей отставке с поста Президента России. В последний день 1999 г. Индекс РТС установил рекорд своего роста в течение одной торговой сессии — 16,85 %. Значений в 300 и 400 пунктов индекс РТС достиг 22 января и 15 мая 2002 г. соответственно. Первый из этих рубежей покорился после повышения агентством Standard&Poor’s прогноза по рейтингу России до «позитивного», а второй — после аналогичного решения агентства Moody’s. Победное шествие индекса РТС продолжилось и в 2003 г: 23 июня 2003 г. преодолена отметка в 500 пунктов; 1 октября 2003 года побит казавшийся вечным рекорд 571,66 пункта (максимум 1997 г.); 4 октября 2003 г. преодолена отметка в 600 пунктов; 20 октября 2003 г. достигнут уровень в 650 пунктов. Главными причинами роста индекса РТС стал взлет котировок цен акций российских эмитентов вследствие неослабевающего роста ключевых показателей российской экономики и высоких цен на нефть, а также повышение рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга России до инвестиционного уровня. После этого аналитики стали прогнозировать рост значения индекса РТС от 700 до 1 000 пунктов. Однако осуществиться этим прогнозам не пришлось. В результате событий

вокруг НК «ЮКОС» и его руководства индекс РТС к 19 ноября 2003 г. опустился до 480,65 пунктов. В дальнейшем, вплоть до середины 2005 г., индекс РТС не демонстрировал существенных движений, совершая свои колебания главным образом в интервале 580 — 720 пунктов. Однако затем ситуация коренным образом изменилась.

Во второй половине 2005 г. и январе 2006 г. индекс РТС покорил очередные новые вершины. Это стало возможным после того как российский фондовый рынок, а за ним и индекс РТС устремились вверх, выдав несколько впечатляющих серий практически безостановочного роста, которые уже вошли в историю под названием «летнего», «осеннего», и «зимнего» ралли. В результате них индекс РТС — преодолел казавшийся до этого недостижимым рубеж в 1 000 пунктов. В целом же по итогам 2005 г. индекс РТС показал рекордный рост, поднявшись с 609 до 1 121 пункта (85,23 %). Больше в этом году показали только фондовые рынки Колумбии и Египта. Победное шествие индекс РТС продолжил и в начале 2006 г. Только за январь этого года индекс РТС увеличился на 18,4 %, поднявшись до 1 374 пунктов (на 30 января 2006 г.), что является одним из самых высоких показателей среди развивающихся рынков (emerging markets). И, хотя российский фондовый рынок по-прежнему страшно далек от подавляющего числа жителей нашей страны, все же эти значения индекса РТС действительно важны не только исключительно для профессионального сообщества, но и для всей экономики страны. К таким уровням индекс РТС шел не простым, а порой и тернистым путем на протяжении десяти лет, пройдя предварительно через страшный фондовый кризис весны-лета 1998 г. и дальнейшую многомесячную стагнацию, взлеты и падения, спровоцированные сначала расцветом олигархического капитализма, а потом «делом ЮКОСА». За всю же историю расчета рост значения индекса РТС по итогам торгов был зафиксирован 1 342 раза, по итогам 1 175 дней этот показатель уменьшался. И всего дважды значение индекса не изменялось в сравнении с предыдущим днем.

Помимо достижения новых уровней значения индекс РТС эволюционировал и качественно. С момента введения в сентябре 1995 г. методика его расчета видоизменялась как минимум несколько раз. Отдельные недостатки методик, которые порой проявлялись и вызывали неудобство, выявлялись и влекли за собой соответствующие изменения методик. Первое изменение методики расчета индекса РТС было связано с увеличением списка акций,

на основе которого осуществлялся его расчет. Как было отмечено выше, изначально в расчетную базу индекса входило 13 акций. Столь небольшое количество эмитентов объяснялось, прежде всего, тем, что на тот период времени российский фондовый рынок только начинал формироваться, и многие компании не стремились к публичности. При этом большинство из ценных бумаг, входящих в расчетную базу индекса, оказывало заметное влияние на его динамику, являясь так называемыми «голубыми фишками». Это, прежде всего, бумаги таких эмитентов, как ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Сургутнефтегаз», РАО «ЕЭС», ОАО «Ростелеком». Позднее, в январе 1996 г., к ним были добавлены еще восемь эмитентов, а в сентябре того же года еще три. В последующие два года по мере увеличения числа компаний, прошедших листинг в Российской торговой системе, список акций для расчета индекса РТС увеличился в несколько раз. Это потребовало не только изменить сам подход к расчету индекса, но и привести его методику к требованиям регулирующих органов.

В январе 1998 г. специальным постановлением ФКЦБ России (предшественницы нынешней ФСФР России) были закреплены правила расчета индекса РТС. Согласно им он должен был рассчитываться каждые полчаса, начиная с 12:00, а при его расчете использовались средневзвешенные цены акций за последний час (это правило оставалось неизменным вплоть до начала 2005 г.). Тогда же в список для расчета индекса были включены все акции из списка РТС. С января 1998 г. вплоть до 2000 г. индексный список менялся синхронно со списком РТС, а с января 2000 г. список стал формироваться по новым правилам. Его стали составлять акции, входящие в котировальные листы РТС первого и второго уровней, а также акции, отобранные информационным комитетом на основе экспертной оценки. Пересмотр списка стал осуществляться один раз в три месяца. При этом стоит отметить, что по сравнению с 1998 г. этот список акций в расчетной базе индекса РТС заметно сузился. Если до этого в нем учитывались все бумаги, допущенные к обращению в Российской торговой системе, то с этого момента список ограничивался лишь эмитентами с наиболее высокой капитализацией. Общее число их составляло около 80, впоследствии сократившись до 68. Не вошедшие в состав расчетной базы индекса РТС бумаги (в основном это бумаги второго эшелона) вошли в список акций индекса РТС-2, который официально стал рассчитываться с апреля 2005 г.

Эволюция индекса РТС двинулась более быстрыми темпами в последние несколько лет. С 1 июля 2004 г. индекс РТС стал рассчитываться не только на основе капитализации, но и с учетом акций, находящихся в свободном обращении (так называемый free-float). Через полгода принцип free-float уже окончательно утвердился в качестве основного, что, как утверждают многие, связано с «делом ЮКОСа» (бумаги НК занимали приблизительно 25,5 % в расчетной базе индекса РТС, что делало его чрезвычайно подверженным политическим рискам). Кроме того, с 1 января 2005 г. расчет индекса РТС осуществляется в режиме реального времени с учетом совершенных сделок. В течение некоторого времени именно это являлось основным нововведением. Однако с 15 ноября 2005 г. была введена новая методика расчета индекса РТС, которая действует и в настоящее время. Рассмотрим методику расчета индекса РТС более подробно [4].

Методика расчета индекса РТС. Индекс РТС рассчитывается в валютном и рублевом значениях. При этом валютное значение является основным, а рублевое рассчитывается на его основе в качестве вспомогательного значения.

Расчет индекса РТС осуществляется в том случае, когда с любой ценной бумагой, включенной в его расчетную базу, произошло одно из трех следующих событий: 1) произошла сделка, удовлетворяющая требованиям, предъявляемым методикой расчета индекса РТС; 2) цена лучшей стандартной заявки на покупку превысила последнюю рассчитанную цену по этой ценной бумаге; 3) цена лучшей стандартной заявки на продажу стала меньше последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге.

Определение валютного значения индекса РТС осуществляется с использованием следующей формулы:

где 1п — текущее значение индекса РТС;

МСп — суммарная рыночная капитализация ценных бумаг, включенных в список для расчета индекса РТС, на текущее время в долларах США;

МС1 — суммарная рыночная капитализация ценных бумаг, включенных в список для расчета индекса РТС, на начальную дату в долларах США, МС1 = 12 666 080 265 дол. США (на 1 сентября 1995 г.);

11 — значение индекса РТС на начальную дату, 11 = 100 (на 1 сентября 1995 г.);

Zn — поправочный коэффициент, Z1 = 1 (на 1 сентября 1995 г.), Zи = 1,5957387 (на 1 апреля 2005 г.).

1. Если цена последней сделки не ниже цены лучшей стандартной заявки на покупку и не выше цены лучшей стандартной заявки на продажу, то цена ценной бумаги р равна цене последней сделки.

2. Если цена лучшей стандартной заявки на покупку стала выше последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге, то цена ценной бумаги р равна цене лучшей стандартной заявки на покупку.

3. Если цена лучшей стандартной заявки на продажу стала ниже последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге, то цена ценной бумаги р равна цене лучшей стандартной заявки на продажу.

Все цены выражаются в долларах США. Если участники торгов устанавливают цену в рублях, то при расчете цены она пересчитывается в доллары США по курсу Центрального банка РФ на соответствующий день.

Значения индекса рассчитываются с точностью до двух знаков после запятой. Значения цен ценных бумаг рассчитываются с точностью до пяти знаков после запятой, поправочного коэффициента Zn — до семи знаков после запятой, коэффициентов Щ — до двух знаков после запятой, С1 — до семи знаков после запятой.

Список ценных бумаг, используемых для расчета индекса, состоит из наиболее ликвидных акций российских компаний, отобранных Информационным комитетом на основе экспертной оценки. Количество ценных бумаг в индексе не должно превышать 50. Экспертная оценка основана на использовании следующих характеристик: объем торгов; частота заключения сделок; наличие спроса и предложения; величина спрэда; капитализация с учетом количества акций, находящихся в свободном обращении; могут учитываться также и иные факторы, влияющие на ликвидность акций.

При принятии решения о составе списка исследуется статистическая информация о торгах за три предыдущих месяца по состоянию на даты 15 февраля, 15 мая, 15 августа, 15 ноября. Информационный комитет размещает на вэб-сайте РТС следующую информацию о своих решениях: состав нового списка; перечень ценных бумаг, являющихся кандидатами на включение в список при следующем рассмотрении состава списка; перечень ценных бумаг, являющихся кандидатами на исключение из списка при следующем рассмотрении состава списка.

Значения поправочных коэффициентов Щ, учитывающих количество акций 1-го наименования в свободном обращении, определяются с точностью

0,05 на основании публично доступных сведений с использованием экспертной оценки. Источниками информации о владельцах ценных бумаг являются информационные агентства, специализирующиеся на раскрытии экономической информации, и эмитенты ценных бумаг. Коэффициенты Щ рассчитываются по формуле:

где Qi — количество выпущенных акций 1-го наименования;

О1 — количество акций в собственности государства, контролирующих акционеров, в перекрестном владении, во владении менеджмента и прочих стратегических инвесторов.

При изменении списка акций или поправочных коэффициентов Ж на я-дату в целях предотвращения скачка, обусловленного данными изменениями, производится перерасчет поправочного коэффициента Zи:

где МСв’ — капитализация, рассчитанная по измененному списку ценных бумаг.

Решение об изменении списка для расчета индекса и коэффициентов принимает Информационный комитет РТС один раз в три месяца. Расчет коэффициентов С1 осуществляется один раз в три месяца по состоянию на даты 15 февраля, 15 мая, 15 августа, 15 ноября. Изменения списка для расчета индекса вступают в силу 15 марта, 15 июня, 15 сентября, 15 декабря. Коэффициенты Щ могут пересматриваться при каждом изменении списка для расчета индекса по мере появления новой информации о структуре собственности эмитента ценных бумаг. Ценные бумаги могут быть удалены из списка для расчета индекса во внеочередном порядке в случае возникновения следующих событий: при исключении ценной бумаги из списка ценных бумаг, допущенных к торгам; при появлении информации об изменении структуры собственности в акционерном обществе.

Информационные сообщения об изменении списков для расчета индекса и коэффициентов публикуются на вэб-сайте РТС не позднее, чем за две недели до вступления изменений в силу.

В целях защиты индекса от ошибок допускается перерасчет рассчитанных ранее значений индекса в следующих случаях: технический сбой, произошедший при расчете индекса; нестандартная ситуация, не связанная с изменением состояния рынка и не

предусмотренная настоящей методикой, но оказавшая существенного влияния на индекс.

В случае возникновения технического сбоя перерасчет значений индекса осуществляется биржей в максимально короткие сроки с момента обнаружения сбоя. Могут быть перерассчитаны значения не старше предыдущей торговой сессии.

В случае возникновения нестандартной ситуации перерасчет значений индекса может быть осуществлен по решению Информационного комитета, которое основано на методе экспертной оценки ситуации. При этом могут быть перерассчитаны значения не более чем пяти последних торговых сессий. При перерасчете значений индекса биржа размещает соответствующее сообщение на главной странице вэб-сайта РТС.

Общий контроль и внесение изменений в методику расчета индекса осуществляется Информационным комитетом РТС. Изменения в методику расчета индекса могут вноситься не чаще одного раза в квартал, сообщения о таких изменениях раскрываются на вэб-сайте РТС не позднее, чем за две недели до начала действия изменений1.

Немного о перспективах. Если говорить о перспективах развития ситуации вокруг индекса РТС, то в этой связи, прежде всего, следует отметить, что в настоящее время индекс РТС охватывает около 80 % (более 300 млрд дол.) рыночной капитализации российских компаний. При этом в нем не учитываются одни из наиболее ликвидных и надежных ценных бумаг крупнейшего по капитализации российского эмитента. Речь идет об обыкновенных акциях ОАО «Газпром», которые до 2006 г. обращались только на фондовой бирже «Санкт-Петербург». Однако в ближайшее время в связи с началом обращения с 13 января 2006 г. ценных бумаг этой компании на классическом рынке РТС (код ценной бумаги в РТС — GAZP) обыкновенные акции ОАО «Газпром» будут включены в базу расчета индекса РТС. Планируется, что это должно произойти уже в середине марта 2006 г., после того как будут улажены все формальности с внесением акций ОАО «Газпром» в так называемый лист ожидания. Причем доля газового концерна в индексе РТС составит максимально возможные 15 % (в настоящее время такие доли в индексе РТС имеют только НК «ЛУКОЙЛ» и Сбербанк России). Ожидается, что в перспективе после включения в расчетную базу индекса РТС акций ОАО «Газпром» его охват превысит 85 % (около 490 млрд дол.) рыночной капитализации отечественных компаний.

Также следует отметить, что важным с точки зрения перспектив развития индекса РТС является подписание Фондовой биржей «Российская торговая система» (РТС) соглашения с международной компанией Standart & Poor s (S&P), которая является мировым лидером в сфере предоставления независимых финансовых исследований, рейтингов и индексов. В соответствии с соглашением индекс РТС включается в глобальный портфель индексных предложений S&P. При этом РТС наделяет S&P эксклюзивными правами на распространение, предоставление, выдачу разрешений на использование, маркетинговое продвижение и публикацию индексов РТС. Также в рамках соглашения S&P берет на себя коммерческое управление выдачей разрешений на использование индекса РТС — управляющим инвестициями, руководителям отделов по структурированию и реализации — в целях создания финансовых продуктов. С момента подписания соглашения S&P входит в состав Информационного комитета РТС, осуществляющего общий контроль и отвечающего за внесение изменений в методику расчета индекса. Представитель S&P станет постоянным членом Информационного комитета РТС, действующим в качестве консультанта, обеспечивающего взаимосвязь с участниками международных рынков в отношении управления российскими индексами. В рамках дальнейшего сотрудничества сторон предполагается расширение семейства индексов РТС и их маркирование совместным брендом в целях повышения привлекательности индексов для международных инвесторов как инструмента управления портфелями активов, а также создания условий для развития индексных фондов и биржевых производных индексных продуктов.

Относительно вектора дальнейшего движения индекса РТС еще раз следует отметить, что в 2005 г. российский фондовый рынок показал практически 90 %-ный рост по индексу РТС и прочно закрепился существенно выше 1 000 пунктов. Однако, несмотря на это, потенциал его дальнейшего роста все же исчерпан далеко не полностью. Вместе с тем представляется маловероятным, что и в ближайшие год-два основной индикатор российского фондового рынка повторит свою прошлогоднюю динамику, когда индекс РТС вырос под 90 %. Поэтому не случайно, что, по самым оптимистичным прогнозам, на 2006 г. ориентир роста фондового рынка по индексу РТС составляет не более 30 %. Однако в долгосрочной перспективе, по мнению ряда экономистов, при условии благоприятного

развитии событий в российской и мировой экономике, к 2 016 г. индекс РТС вполне может достичь уровня в 8 650 пунктов, а по более консервативной оценке, — в 5 000 пунктов [3]. При этом хотелось бы надеяться, что помимо собственно восхождения к новым вершинам российского фондового рынка и его основного индикатора, будут происходить и качественные изменения самого индекса РТС и всего российского рынка ценных бумаг. Ведь в отличие от западных рынков, которые уже практически прошли путь своего становления, российский фондовый рынок продолжает формироваться, при этом нуждаясь в значительных улучшениях. В частности, необходимо увеличивать число обращающихся на нем бумаг, а также в целом совершенствовать рыночную инфраструктуру. Без этого индекс РТС еще долго не войдет в «элитный

клуб» мировых фондовых индексов, таких как Dow

Jones, NASDAQ, Nikkei 225, продолжая оставаться

индикатором местного значения.

1. Берзон Н. И., Буянова Е. А, Кожевников М. А., Чаленко А. В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. — 2-е изд. М.: Вита-Пресс, 1999. С. 354.

2. КилячковАА, ЧалдаеваЛ.А Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Экономистъ, 2003. — С. 46.

3. Грозовский Б. Через 10 лет в России будет рай // Ведомости. № 187 (1468) , 06.10.2005.

Реклама в журналах Издательского дома «Финансы и кредит»

Мы гарантируем Вам:

S Оперативное размещение S Гибкую систему скидок S Индивидуальный подход S Особые условия для рекламных агентств. Ваши выгоды очевидны, потому что у нас: S Самые низкие цены

S Широкая профессиональная аудитория по всей территории России и СНГ S Оперативная публикация рекламы осуществляется в необходимые Вам сроки S Высокая эффективность рекламы проверена временем.

Реклама в наших журналах — прямой путь к конечному потребителю.

Тел./факс: (495) 621-69-49, http: www.financepress.ru

(495) 621-91-90 E-mail: post@financepress.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *