Ebitda и валовая прибыль в чем разница
Перейти к содержимому

Ebitda и валовая прибыль в чем разница

  • автор:

Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Прибыль — это не все деньги, которые оказались на счету компании в конце месяца. Как рассчитать реальный «заработок» бизнеса и не положить в карман лишнего, расскажем в статье.

  • Главная
  • Блог
  • Статьи
  • Виды прибыли: какие бывают и как рассчитать

Разные виды прибыли рассчитывают для разных целей: например, чтобы определить эффективность продаж, выявить наиболее выгодные товары, оценить платежеспособность компании или распределить полученные деньги между собственниками. Разберемся на примере, как рассчитать прибыль правильно.

Большая Птица 2.0

Что такое прибыль и чем она отличается от выручки

Начинающие предприниматели часто путают прибыль с выручкой. Хотя оба эти понятия связаны с получением денег, это не одно и то же.

Выручка — это весь доход от деятельности компании, который она получила в определенном периоде. Например, после того, как продала товары, оказала услуги или выполнила работы.

Прибыль — это разница между выручкой и всеми расходами, которая понесла компания за определенный период: затраты на закупку материалов, производство, рекламу, продажи, зарплаты сотрудников и т.д.

Например, Дмитрий недавно открыл небольшую компанию и начал производить поздравительные открытки и подарочную упаковку. Предприниматель применяет общую систему налогообложения, поэтому платит налог на прибыль.

За месяц он продал товара на 140 тыс. рублей — это его выручка. Чтобы посчитать прибыль, нужно вычесть из этой суммы затраты, которые понесла компания за этот месяц:

  • материалы — 20 тыс. рублей;
  • аренда — 15 тыс. рублей;
  • коммунальные услуги — 3 тыс. рублей
  • реклама в соцсетях — 2 тыс. рублей;
  • бухгалтерия на аутсорсе — 4 тыс. рублей;
  • налог на прибыль — 5 тыс. рублей;
  • зарплата сотрудников — 50 тыс. рублей.

Расходы Дмитрия в системе учета Большая Птица 2.0

В зависимости от того, какие расходы включаются в расчет, разделяют четыре основных вида прибыли: маржинальная, валовая, операционная и чистая. Давайте их рассчитаем.

Виды прибыли

Маржинальная прибыль

В основе расчета маржинальной прибыли (часто ее называют маржой) лежит разделение на постоянные и переменные затраты.

Разделение доходов на переменные и постоянные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы получить маржинальную прибыль, из выручки вычитаются только переменные расходы — они непосредственно связаны с производством товара или оказанием услуги.

Маржа = Выручка – Переменные расходы

В компании Дмитрия переменные расходы — это затраты на материалы (20 тыс. рублей) и зарплата рабочих (50 тыс. рублей).

Посчитаем маржинальную прибыль компании:

Маржа = 140 – 20 – 50 = 70 тыс. рублей

Маржинальная прибыль зависит от количества продаж и себестоимости продукции, поэтому может меняться от периода к периоду.

Зная маржинальную прибыль, можно рассчитать маржинальность (другое название — маржинальная рентабельность). Она показывает, насколько выгодно или невыгодно продавать тот или иной товар (оказывать ту или иную услугу). Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

Маржинальность = Маржинальная прибыль : Выручка × 100%

Из 140 тыс. рублей выручки Дмитрия 50 тыс. рублей приходится на открытки, а 90 тыс. рублей — на подарочную упаковку. При этом переменные расходы на открытки — 36 тыс. рублей (11 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих), а на упаковку — 34 тыс. рублей (9 тыс. рублей — материалы и 25 тыс. рублей зарплаты рабочих).

Отчет «Общие продажи» в Большой Птице 2.0

Посчитаем маржинальность этих товаров и определим, какой из них продавать выгоднее.

Маржинальность открыток = (50 – 36) : 50 × 100% = 28%

Маржинальность упаковки = (90 – 34) : 90 × 100% = 62%

Из расчета видно, что маржинальность упаковки выше — значит, ее продавать выгоднее.

Маржинальность показывает эффективность продаж. Если она растет, значит руководитель уменьшает расходы на производство товаров или оказание услуг и при этом удерживает выручку на стабильном уровне или повышает ее. Если маржинальность падает, значит, что-то идет не так: возможно, выросла себестоимость товаров или услуг, а значит, нужно было повысить цены, чтобы выручка осталась прежней.

Валовая прибыль

В основе расчета валовой прибыли — разделение затрат на прямые и косвенные.

Разделение доходов на прямые и косвенные в системе Большая Птица 2.0

Чтобы рассчитать валовую прибыль, необходимо из выручки вычесть прямые производственные затраты.

Валовая прибыль = Выручка – Прямые производственные затраты

Рассчитаем валовую прибыль компании Дмитрия. К прямым производственным затратам отнесем материалы (20 тыс. рублей), зарплату рабочих (50 тыс. рублей), коммунальные услуги (3 тыс. рублей) и аренду (15 тыс. рублей).

Валовая прибыль = 140 – 20 – 50 – 3 – 15 = 52 тыс. рублей

Валовую прибыль также можно рассчитывать для отдельных товаров — в этом случае она поможет определить целесообразность производства конкретного товара или оказания определенной услуги. Например, если выручка от их продажи не покрывает расходы, связанные с функционированием производства или организацией условий для оказания услуги, то лучше от этих товаров отказаться.

Операционная прибыль

Операционную прибыль бизнес получает после вычета всех затрат на реализацию товара. Из валовой прибыли вычитаются коммерческие (реклама, маркетинг) и административные расходы (зарплата менеджеров, банковские услуги). Фактически это прибыль от продаж.

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Коммерческие расходы – Административные расходы

В нашем примере к коммерческим расходам относится реклама в соцсетях, а к административным — бухгалтерия на аутсорсе.

Операционная прибыль = 52 – 2 – 4 = 46 тыс. рублей

Теперь можно рассчитать операционную рентабельность — для этого понадобится следующая формула:

Операционная рентабельность = Операционная прибыль : Выручка × 100%

Операционная рентабельность = 46 : 140 × 100% = 33%

Операционную рентабельность оценивают в динамике. При эффективном управлении этот показатель растет. Если же операционная рентабельность снижается, руководитель должен обратить внимание на количество расходов и ценообразование.

Чистая прибыль

Чистая прибыль остается у компании после вычета всех расходов, в том числе налога на прибыль. Эту сумму можно вложить в развитие бизнеса или распределить между собственниками в качестве дивидендов.

Чистая прибыль = Операционная прибыль – Налог на прибыль

Посчитаем чистую прибыль, которую получила компания Дмитрия.

Чистая прибыль = 46 – 5 = 41 тыс. рублей

Таким образом, чистая прибыль составила 41 тыс. рублей — владелец бизнеса Дмитрий может свободно распоряжаться только этой суммой: например, забрать деньги себе как «зарплату» или вложить их в развитие дела.

Чистая прибыль может быть отрицательной — это значит, что в данном периоде расходы превысили доходы и компания работала в убыток.

По чистой прибыли определяют рентабельность бизнеса:

Рентабельность бизнеса = Чистая прибыль : Выручка × 100%

Рассчитаем рентабельность бизнеса Дмитрия.

Рентабельность бизнеса = 41 : 140 × 100% = 29%

Нельзя точно утверждать, какое значение рентабельности бизнеса хорошее, а какое — плохое. В некоторых сферах 10% считается отличным показателем, а в других — и 50% мало. Например, в торговле рентабельность обычно выше, чем на добывающих предприятиях.

В целом рентабельность зависит от двух показателей: прибыли бизнеса и вложений в обеспечение его работы. Чтобы повысить этот показатель, необходимо увеличивать выручку и снижать себестоимость продукции.

В международной финансовой практике выделяют еще два вида прибыли: EBIT и EBITDA.

EBIT

EBIT (earnings before interest and taxes) — прибыль до вычета процентов и налогов. Рассчитать этот показатель можно по следующей формуле:

EBIT = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам

Рассчитаем EBIT для компании Дмитрия. Так как он не брал кредитов, то к чистой прибыли прибавим только налог на прибыль.

EBIT = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

EBIT говорит о финансовой устойчивости компании и ее способности выплачивать долги. Этот показатель чаще всего используется, когда нужно сравнить две компании. Например, если одна задействует в своей деятельности заемные средства, а другая — собственный капитал. Также EBIT используют при сравнении компаний из разных стран, налоговые ставки в которых отличаются.

EBITDA

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Формула расчета почти такая же, как и в случае с EBIT. Только в EBITDA еще учитывается амортизация.

EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты по кредитам + Амортизация

Для компании из примера с открытками и подарочной упаковкой EBITDA будет равна:

EBITDA = 41 + 5 = 46 тыс. рублей

Если бы Дмитрий рассчитывал амортизацию и платил проценты по кредиту, мы бы учли и расходы на них.

Значение EBITDA важно для инвесторов. Оно показывает реальную прибыль компании, исключая из расчета показатели, которые не зависят от операционной деятельности и на которые руководитель не может повлиять. По EBITDA инвесторы оценивают эффективность управления компанией и ее перспективы, решают, насколько выгодно вкладывать в нее деньги.

По этому же показателю банки оценивают платежеспособность, когда принимают решение о выдаче кредита. Если прибыль недостаточно высокая или у компании уже есть несколько крупных займов, из-за чего свободных денег остается мало, то в новом кредите могут отказать.

Как автоматически рассчитать прибыль

Показатели прибыли можно рассчитывать вручную по формулам или автоматически в системе управленческого учета.

В Большой Птице 2.0 прибыль отражается в «Отчете о финансовых результатах» — он формируется по системе директ-костинг: сначала рассчитывается маржинальная прибыль, затем — операционная и чистая.

Отчет о финансовых результатах Дмитрия в Большой Птице 2.0

Чтобы сравнить показатели разных месяцев, не нужно производить сложные расчеты — достаточно взглянуть на отчет. Дмитрий начал вести бизнес только в феврале, поэтому показатели за январь равны нулю. Но в будущем он сможет сопоставлять данные разных периодов и следить за развитием компании.

Главное — правильно и последовательно вводить данные о всех операциях: сначала о заказе поставщику и поступлении материалов, затем о производстве, заказе покупателя, отгрузке и оплате.

«Отчет о финансовых результатах» индивидуален: предприниматель самостоятельно относит расходы к постоянным или переменным в зависимости от особенностей своего бизнеса.

Например, Дмитрий относит бухгалтерский учет к постоянным расходам

Когда прибыль есть, а денег на счету нет

Такая ситуация может возникнуть по двум основным причинам:

  1. Если вы отгрузили товар, оказали услугу или выполнили работу, а деньги от заказчика пока не получили. В этом случае необходимо свериться с договором — возможно, средства перечислят в ближайшее время или кто-то из контрагентов нарушил сроки оплаты и необходимо принять меры по взысканию задолженности.
  2. Если деньги пришлось потратить на покрытие старых долгов. Это значит, что в предыдущие периоды компания работала в убыток и денег не хватало.

Бывает и обратная ситуация: денег на счету больше, чем прибыли по документам. Радоваться и скорее тратить «лишнее» не стоит. Для начала необходимо понять, откуда взялась неучтенная сумма. Вполне вероятно, что это аванс за будущие отгрузки или услуги. Поэтому сначала нужно закупить материалы, оплатить работу подрядчиков, если они есть — осуществить все расходы для выполнения условий договора. Только после этого можно вкладывать деньги в развитие бизнеса или забирать себе.

Что запомнить

  • Прибыль — это разница между тем, что заработал бизнес, и всеми расходами за период. В зависимости от включаемых в расчеты затрат различают четыре основных вида прибыли: валовая, маржинальная, операционная и чистая.
  • Инвесторы и банки оценивают платежеспособность и перспективы бизнеса по видам прибыли, признанными в международной практике: EBIT и EBITDA.
  • Рассчитывать прибыль можно вручную по формулам. А можно упростить расчеты и сэкономить время с помощью автоматизированной системы учета. В Большой Птице 2.0 виды прибыли, описанные выше, отражаются в «Отчете о финансовых результатах». Посмотреть этот отчет и оценить другие возможности системы можно в демо-версии.

Чем отличаются валовая прибыль и EBITDA?

Валовая прибыль и EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) отражают прибыль компании. Однако эти два показателя рассчитывают прибыль по-разному. Инвесторы и аналитики могут захотеть изучить оба показателя прибыли, чтобы лучше понять доходы компании и то, как она работает.

Ключевые выводы

  • И валовая прибыль, и EBITDA — это финансовые показатели, которые измеряют прибыльность компании путем исключения различных статей или затрат.
  • Валовая прибыль отображается в отчете о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль, которую компания получает после вычета затрат, связанных с производством своей продукции или предоставлением услуг.
  • EBITDA — это показатель прибыльности компании, который показывает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
  • Инвесторы и аналитики могут использовать валовую прибыль, чтобы определить, насколько хорошо компания получает прибыль от своего прямого труда и прямых материалов, тогда как они могут использовать EBITDA для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей.

Что такое валовая прибыль?

Валовая прибыль — это доход, полученный компанией после вычета прямых затрат на производство своей продукции или оказание услуг. Он измеряет, насколько хорошо компания получает прибыль от их непосредственного труда и прямых материалов.

Валовая прибыль не включает непроизводственные затраты, такие как расходы на корпоративный офис. В валовую прибыль включаются только выручка и затраты на производство компании.

Формула валовой прибыли

Выручка — это общая сумма дохода, полученного от продаж за период. Выручку также можно назвать чистыми продажами, поскольку из нее могли вычитаться скидки и вычеты по возвращенным товарам. Выручка считается показателем выручки компании, поскольку она находится в верхней части отчета о прибылях и убытках.

Себестоимость проданных товаров (COGS) — это прямые затраты, связанные с производством товаров. Некоторые из затрат, включенных в валовую прибыль, включают:

  • Прямые материалы
  • Прямые затраты труда
  • Затраты на оборудование, задействованное в производстве
  • Коммунальные услуги для производственного объекта

Пример расчета валовой прибыли

Ниже представлена ​​часть отчета о прибылях и убытках JC Penney Company, Inc. (JCP) от 5 мая 2018 г.

  • Общий доход составил 2,67 миллиарда долларов (выделено зеленым).
  • Себестоимость составила 1,71 миллиарда долларов (выделено красным).
  • Валовая прибыль за этот период составила 960 миллионов долларов.

Как видно из примера, валовая прибыль не включает такие операционные расходы, как накладные расходы. Он также не включает проценты, налоги, износ и амортизацию. По этой причине валовая прибыль эффективна, если инвестор хочет проанализировать финансовые показатели доходов от производства и способность руководства управлять затратами, связанными с производством. Однако, если цель состоит в том, чтобы проанализировать операционные показатели, включая операционные расходы, EBITDA является лучшим финансовым показателем.

Что такое EBITDA?

EBITDA — это один из показателей финансовых результатов компании, который используется в качестве косвенного показателя прибыльности бизнеса. EBITDA исключает стоимость заемного капитала и его налоговые последствия, добавляя к прибыли проценты и налоги.

EBITDA также исключает износ и амортизацию, неденежные расходы, из прибыли. Это также помогает показать операционные показатели компании, прежде чем принимать во внимание структуру капитала, например долговое финансирование.

EBITDA может использоваться для анализа и сравнения прибыльности компаний и отраслей, поскольку устраняет влияние финансовых и бухгалтерских решений.

Формула EBITDA

ЭБИТДАзнак равноОя+Дергесятяоп+Моттягтяопжчере:Оязнак равноОрегтянгянсоме \ begin & \ text = \ text + \ text + \ text \\ & \ textbf \\ & \ text = \ text < Операционная прибыль>\ end Взаимодействие с другими людьмиEBITDAзнак равноOI+Амортизация+Амортизациягде:OIзнак равноОперационная прибыльВзаимодействие с другими людьми

Операционная прибыль — это прибыль компании за вычетом операционных расходов или затрат на ведение повседневной деятельности. Операционная прибыль помогает инвесторам разделить прибыль на операционные результаты компании, исключив проценты и налоги.

Пример расчета EBITDA

Давайте использовать тот же отчет о прибылях и убытках из приведенного выше примера валовой прибыли для Джей Си Пенни:

  • Операционная прибыль составила 3 ​​миллиона долларов.
  • Амортизация составила 141 миллион долларов, но операционная прибыль в размере 3 миллионов долларов включает вычитание 141 миллиона долларов амортизации. В результате износ и амортизация должны быть добавлены обратно в число операционной прибыли при расчете EBITDA.
  • EBITDA за этот периодсоставила 144 миллиона долларов (141 миллион долларов + 3 миллиона долларов).

Мы видим, что процентные расходы и налоги не включаются в операционную прибыль, а вместо этого включаются в чистую прибыль или чистую прибыль.

Особые соображения

Приведенные выше примеры показывают, что показатель EBITDA в 144 миллиона долларов сильно отличался от показателя валовой прибыли в 960 миллионов долларов за тот же период.

Один показатель не лучше другого. Вместо этого они оба по-разному показывают прибыль компании, отбрасывая разные позиции. Операционные расходы снимаются с валовой прибылью. Неденежные статьи, такие как амортизация, а также налоги, структура капитала или финансирование, исключаются из EBITDA.

EBITDA помогает исключить управленческие решения или возможные манипуляции путем исключения долгового финансирования, например, в то время как валовая прибыль может помочь проанализировать производственную эффективность розничного продавца, у которого может быть высокая стоимость проданных товаров, как в случае с JC Penney.

Поскольку амортизация не отражается в EBITDA, у нее есть некоторые недостатки при анализе компании со значительным объемом основных средств. Например, нефтяная компания может иметь крупные инвестиции в основные средства. В результате расходы на амортизацию были бы довольно большими, и если бы амортизационные расходы были удалены, прибыль компании была бы завышена.

Что такое прибыль: что и как влияет на финансовый результат

Фото: Shutterstock

Прибыль — это разница между доходами и расходами, ключевой финансовый результат работы компании.

Прибыль, выручка и доход

Нередко можно встретить неправильное применение слов «прибыль», «доход» и «выручка». Порой даже предприниматели могут путать эти понятия. Но на самом деле прибыль, доход и выручка — это разные вещи.

Доход

Говоря на самом деле о прибыли, иногда могут употребить слово «доход». Также часто и доход ошибочно называют словом «прибыль».

Например в фразе «Я в прошлом году получил прибыль ₽20 млн, из которых в итоге заработал ₽3 млн», нам на самом деле сообщают о доходе в размере ₽20 млн и прибыли в размере ₽3 млн.

Итак, прибыль — это разница между доходами и расходами. В то время как доход (или доходы) — это деньги, которые компания или предприниматель заработали в ходе своей деятельности без минуса издержек.

Важно: доход — это не только уже полученные деньги. Доходом также считаются повышение стоимости имущества и снижение стоимости обязательств компании.

Например, у компании на счетах в банке лежат деньги в иностранной валюте. Это часть имущества компании. При росте курса валюты компания будет отмечать рост доходов от курсовой разницы. Наоборот, если у компании есть заем в иностранной валюте (обязательства компании), то доход от курсовой разницы будет получен при снижении курса иностранной валюты.

Пример доходов и расходов от курсовой разницы в отчетности ПАО «Сургутнефтегаз»

Пример доходов и расходов от курсовой разницы в отчетности ПАО «Сургутнефтегаз»

Выручка

Выручка — это доход, который компания получает от своей основной деятельности.

Если компания занимается производством автомобилей, то выручку она получает от продажи автомобилей. Процентные доходы по депозитам, на которых лежат свободные деньги компании, в выручку не включаются.

Если доходы — это заработанные деньги, то расходы — это потраченные деньги. Доходы, в том числе и выручка, — это всегда положительные значения. Расходы, с точки зрения компании, имеют отрицательное значение.

Бывает ли прибыль отрицательной? Если доходы меньше, чем расходы, то, соответственно, прибыль отрицательная.

Отрицательная прибыль называется убытком.

Какая бывает прибыль

В бухгалтерском учете есть несколько видов прибыли, чаще всего из которых выделяют:

  • чистую прибыль;
  • валовую прибыль;
  • операционную прибыль;
  • маржу;
  • EBITDA.

Каждый из этих видов прибыли — разница между определенными доходами и определенными расходами. Их рассчитывают для эффективного управления отдельными видами затрат и доходов компании, чтобы увеличить благосостояние владельцев (акционеров).

Чистая прибыль

Чистая прибыль — это разница между всеми доходами и всеми расходами компании, включая уплату налогов. Собственно, чистая прибыль и считается главным финансовым результатом деятельности компании, а когда говорят о прибыли, то чаще всего имеют в виду именно чистую прибыль.

Остальные виды прибыли считаются промежуточными. Причем показатели валовой и операционной прибыли — это стандартные статьи отчета о прибылях и убытках. А показатели маржи и EBITDA не являются показателями официальной отчетности и используются главным образом аналитиками и финансовыми менеджерами компании.

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это разница между выручкой и общей себестоимостью произведенной продукции или оказанных услуг. Иными словами, валовая прибыль — разница между суммой всех продаж компании и сумой расходов, затраченных непосредственно на производство товаров.

Например, для автопроизводителя себестоимость включает стоимость всех материалов, потраченных на производство, стоимость комплектующих и электроэнергии в производственных цехах, зарплату рабочих и инженеров, занятых в производстве, стоимость обесценения оборудования — амортизации и т. п.

Операционная прибыль

Операционная прибыль — это разница между выручкой и всеми операционными расходами. Операционные расходы включают в себя себестоимость, а также коммерческие и административные или управленческие расходы. То есть, помимо непосредственно производственных затрат, в операционные расходы входят расходы на продвижение продукции и рекламу, затраты на офис, делопроизводство и т. п.

Операционная прибыль еще называется прибылью от продаж, а также прибылью от основной деятельности.

Виды прибыли на примере отчетности ПАО «КАМАЗ»

Виды прибыли на примере отчетности ПАО «КАМАЗ»

Маржа

Маржа — это разница между выручкой и переменными затратами (расходами).

Переменные расходы — часть затрат, размер которых зависит от объема производства или продаж. Этим переменные расходы отличаются от постоянных затрат, которые практически не зависят от объема продаж.

Чем больше ателье шьет костюмов, тем больше тратит денег на ткань. Такие затраты — переменные расходы. Арендная плата за помещение при этом одна и та же — это пример постоянных затрат.

Фото:Shutterstock

Вместе переменные и постоянные затраты составляют операционные затраты. Это как бы другой разрез операционных затрат (расходов).

Аспекты состава операционных затрат

Аспекты состава операционных затрат (Фото: РБК)

Стало быть, если из маржи вычесть постоянные затраты, то получается операционная прибыль, рассмотренная выше.

Между всеми указанными видами доходов, расходов и прибыли можно показать взаимосвязь.

Взаимосвязь доходов, расходов и прибылей

Взаимосвязь доходов, расходов и прибылей

Компания получает деньги от продаж — это ее основной доход или выручка. Выручка за минусом себестоимости дает валовую прибыль.

Себестоимость вместе с коммерческими, административными и прочими операционными расходами дает операционные затраты. Выручка минус операционные затраты дает операционную прибыль. Равно как операционную прибыль дает валовая прибыль минус коммерческие, административные и прочие операционные затраты.

Выручка минус переменные затраты — это маржа. Переменные и постоянные затраты вместе — это операционные расходы. Соответственно, маржа за минусом постоянных затрат — это тоже операционная прибыль.

У компании могут быть прочие доходы и расходы. Например, поступления от дочерних компаний, от продажи имущества, результат положительной переоценки имущества — это все прочие доходы. Штрафы, отрицательная переоценка имущества относятся к прочим расходам.

Полученные проценты и положительные курсовые разницы относятся к финансовым доходам, а отрицательные курсовые разницы и проценты к уплате — это финансовые расходы.

Операционная прибыль плюс прочие и финансовые доходы минус прочие и финансовые расходы минус налог на прибыль в итоге дает нам чистую прибыль (или чистый убыток) компании.

EBITDA

Немного обособленно стоит такой показатель, как EBITDA. Его, по сути, также можно отнести к разновидности прибыли. EBITDA — это чистая прибыль, увеличенная на сумму налога на прибыль, процентов и амортизации. Другими словами, в отличие от чистой прибыли при расчете EBITDA в сумму расходов не включаются амортизация, проценты и налог на прибыль.

Этот показатель используют для анализа работы компании. Он позволяет увидеть реальную возможность компании расплачиваться по долгам или производить капитальные затраты. С учетом EBITDA может оцениваться уровень долговой нагрузки компании — например, с помощью соотношения чистого долга к EBITDA.

Как увеличить прибыль

Исходя из того, что прибыль — это разница между доходами и расходами, есть два основных пути увеличения прибыли:

  1. Увеличение доходов;
  2. Снижение расходов.

Увеличение доходов

Компания может повысить свои доходы различными способами. Например, следующими:

  • рост продаж. Чем больше компания продает, тем больше денег поступает на ее счета;
  • рост цен на продукцию. Если позволяют рыночные условия, то компания может увеличивать доходы, поднимая цены на свои продукты или услуги;
  • расширение линейки продуктов. Новые рыночные сегменты или новые продукты — это дополнительные доходы компании;
  • рост прочих доходов. Например, размещение временно свободных денег на депозиты может приносить компании дополнительные доходы.

Снижение расходов

Другой путь для увеличение прибыли — сокращение расходов. Его можно достигать различными способами:

  • оптимизация производства. Применение высокоэффективных технологий позволяет как увеличивать масштабы производства и услуг, так и снижать издержки;
  • нормирование затрат. Это значит оптимально использовать ресурсы — держать на складах оптимальное, без излишеств, количество запасов. Неправильно забивать склады колесами и переплачивать за это, если на производство машин в течение месяца не требуется такого количества колес;
  • оптимизация займов. Компания должна стремиться использовать кредиты в необходимые для этого сроки, не переплачивая проценты за то время, когда деньги не работают. Неправильно брать кредит на год вперед, если дополнительные деньги требуются в определенные даты и на небольшие сроки;
  • оптимизация логистики. Правильное размещение производства, складов, точек продаж, оптимальное построение транспортных потоков позволят значительно экономить расходы;
  • оптимизация продаж. Начало активной кампании по продаже зонтиков в засушливой стране в засушливый сезон, скорее всего, будет пустой тратой денег.

Доходы и расходы не существуют независимо друг от друга. Чтобы увеличить выручку, компании придется увеличивать и переменные расходы. Технологическое обновление или расширение производства потребуют значительных капитальных затрат. Для роста прибыли нужно соблюдать необходимый баланс между ростом доходов и расходов.

Как анализировать прибыль

Чтобы понять, как у компании идут дела, аналитики, инвесторы и руководители компании анализируют различные финансовые показатели, в том числе и все виды прибыли, как промежуточные и финальный финансовые результаты. На что же обращают внимание при анализе прибыли? Главные направления анализа такие:

  • размер и динамика;
  • структура;
  • рентабельность.

Размер и динамика

Трудно выделить, на какое направление анализа нужно обращать наибольшее внимание. Они все важны. Но, наверное, первое, на что смотрят при выходе отчетности, какой результат показала компания — прибыль или убыток? И сразу же смотрят на то, как они изменились.

Прибыль, конечно, лучше, чем убыток. Но устойчивое снижение прибыли — это повод для беспокойства, в то время как уменьшение убытка — это всегда хороший знак.

Структура

Как мы помним, есть несколько видов промежуточной прибыли. Рост операционной прибыли значит, что компания делает успехи в основной своей деятельности. Но если при росте операционной прибыли компания в итоге показывает снижение чистой прибыли, то это может означать, что у компании что-то не так. Например, значительная закредитованность (высокая долговая нагрузка) может приводить к тому, что заработанная прибыль от продаж съедается процентами по кредитам. Если это наблюдается постоянно, то компании нужно либо провести рефинансирование долга, либо подумать о дополнительной эмиссии акций.

Рост валовой прибыли при снижении операционной прибыли показывает, что компании нужно что-то исправлять в расходах на содержание офиса или оптимизировать рекламно-коммерческую сторону деятельности.

Рентабельность

Увеличение прибыли — несомненно, хороший знак. Но даже рост прибыли может дать повод задуматься. Как мы помним, доходы и расходы сильно взаимосвязаны. Рост продаж сопровождается и ростом расходов. Поэтому рост прибыли может сопровождаться снижением рентабельности. Порой рентабельность может снизиться так сильно, что сделает неэффективным привлечение кредитов или ухудшит позиции компании в конкурентной борьбе.

Экономическая прибыль

Выше мы смотрели на прибыль как на фактическую разницу между доходами и расходами. Это очень важное и главное понимание прибыли. Но такой взгляд дает нам только возможность оценить, насколько эффективно компания делает то, чем уже занимается. Однако такой чисто бухгалтерский подход не дает возможности увидеть, а чем компании было бы выгодно еще заняться и тем ли она вообще занимается.

Для того чтобы оценивать перспективы и возможности, используют понятие экономической прибыли. Как и любая прибыль, экономическая прибыль — это тоже разница между доходами и расходами. Но есть ключевое отличие.

При расчете экономической прибыли в расходы включают так называемые неявные издержки.

Неявные издержки — это упущенная выгода, которую предприниматель мог бы получить, если бы занимался чем-то еще, чем-то другим или не так, как сейчас.

Например, предприниматель мог бы снимать мастерскую дешевле, чем сейчас при том же уровне продаж. Разница в стоимости аренды — это неявные издержки.

Другой пример — у предпринимателя мастерская по ремонту велосипедов. Если бы он держал мастерскую ближе к парку или к стадиону, то мог бы получать больший доход. Эта упущенная разница доходов также пример неявных издержек.

Наконец, если предприниматель держит мастерскую в своем помещении, а это помещение находится в живописном и удобном месте, то, вероятно, больший доход он мог бы получить, открыв в этом месте ресторан, гостиницу или просто сдав это помещение, чем занимаясь ремонтом велосипедов. Эта разница в недополученных возможных доходах — тоже пример неявных издержек.

Экономическая прибыль, учитывающая неявные издержки, может помочь предпринимателю определить оптимальное дальнейшее направление развития бизнеса.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Какие виды прибыли есть в бизнесе и что о них нужно знать каждому менеджеру или финансисту

Разбираем маржинальную, валовую, операционную и чистую прибыль: чем они различаются и как их считать, как с их помощью оценить рентабельность бизнеса.

Фото: Getty Images

Ксеня Шестак

Ксеня Шестак

Рассказывает просто о сложных вещах из мира бизнеса и управления. До редактуры — пять лет в банке и три — в оценке имущества. Разбирается в Excel, финансах и корпоративной жизни.

Прибыль — разница между тем, что заработал бизнес, и всеми его расходами. Для компаний это главный показатель, по которому оценивают успешность бизнеса.

Прибыль используют для расчёта налогов, а также для того, чтобы отслеживать эффективность бизнес-процессов. Проанализировав показатели прибыли, можно определить, верные ли решения принимают управленцы и насколько грамотно компания управляет расходами.

В бизнесе используют четыре вида прибыли: маржинальную, валовую, операционную и чистую. В статье разберёмся, чем они отличаются друг от друга, как их рассчитать и как с помощью них определить рентабельность бизнеса.

  • Маржинальная прибыль
  • Валовая прибыль
  • Прибыль от реализации, или операционная прибыль
  • Чистая прибыль

Прибыль и выручка: в чём разница

Прежде чем разбираться в видах прибыли, важно понять, чем прибыль отличается от выручки. Иногда начинающие предприниматели путают эти понятия.

Выручка — это все деньги, которые бизнес заработал в результате своей деятельности. Например, от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Прибыль — это часть выручки, оставшаяся после расходов, которые бизнес понёс, чтобы эту выручку получить. Расходы могут быть, например, на зарплаты сотрудников, уплату налогов, закупку материалов, рекламу.

Допустим, индивидуальный предприниматель продаёт рюкзаки и сумки ручной работы. За месяц он продал товара на 80 тысяч рублей. Это его выручка. Из этой суммы он потратил 40 тысяч на материалы, 3 тысячи — на оплату коммунальных услуг, ещё 3 тысячи — на рекламу в соцсетях, 4 тысячи — на уплату налога на прибыль. В этом случае его прибыль составит: 80 − 40 − 3 − 3 − 4 = 30 тысяч рублей.

В зависимости от того, какие расходы учитывают в таком расчёте, выделяют четыре основных вида прибыли. Подробнее о них говорим в следующих разделах.

Обучение в Skillbox

  • Курс «Финансы для предпринимателя» — для начинающих предпринимателей и наёмных руководителей. На нём учат строить финансовые модели и грамотно планировать расходы.
  • Курс «Финансовый аналитик» — для всех, кто хочет научиться оценивать финансовое состояние компании, находить неэффективные статьи расходов и увеличивать прибыль бизнеса.

Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль — это выручка бизнеса за вычетом прямых переменных расходов. Она показывает, сколько денег компания получила от продажи товаров или услуг.

Маржинальная прибыль = Выручка − Прямые переменные расходы

Прямые переменные расходы напрямую зависят от объёмов продаж. К ним относят, например, деньги на закупку сырья, расходных материалов, затраты на доставку товара покупателям, зарплаты сотрудников, которые работают на проценте с продаж.

В нашем примере переменными расходами будут затраты на материалы для рюкзаков. Соответственно, маржинальная прибыль будет равна: 80 − 40 = 40 тысяч рублей.

Объём продаж может меняться каждый месяц, поэтому маржинальная прибыль бизнеса тоже всегда разная.

Чтобы определить маржинальную рентабельность, нужно маржинальную прибыль разделить на выручку.

Маржинальная рентабельность = Маржинальная прибыль / Выручка × 100%

В нашем примере маржинальная рентабельность будет равна: 40 / 80 × 100% = 50%.

Показатели рентабельности нужно отслеживать в динамике, анализируя данные нескольких месяцев:

  • Если рентабельность растёт, значит, бизнес верно работает с расходами: уменьшает их и при этом либо сохраняет выручку на прежнем уровне, либо увеличивает её.
  • Если рентабельность падает, значит, бизнесу нужно либо снижать расходы, либо увеличивать стоимость своих товаров или услуг.

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это выручка за вычетом прямых переменных и постоянных производственных расходов. Она показывает, сколько остаётся денег, если выручку очистить от себестоимости.

Валовая прибыль = Выручка − Прямые переменные расходы − Прямые постоянные производственные расходы

Валовая прибыль = Маржинальная прибыль − Прямые постоянные производственные расходы

О прямых переменных расходах мы говорили выше.

К прямым постоянным производственным расходам относят, например, оплату коммунальных услуг, стоимость аренды, амортизацию оборудования. Эти расходы есть, даже если бизнес не получает выручки. Они не зависят от объёма продаж и не меняются каждый месяц.

В нашем примере прямыми постоянными производственными расходами будут коммунальные платежи. Валовая прибыль предпринимателя будет равна: 80 − 40 − 3 = 37 тысяч рублей.

Валовую прибыль можно определять как для бизнеса в целом, так и для отдельных товаров и услуг. С помощью неё контролируют целесообразность их производства и продажи. А также определяют, какие направления нужно развивать дальше, а какие лучше закрыть.

В случае с валовой прибылью нет необходимости определять рентабельность — удобнее оценивать показатели по абсолютным значениям.

Операционная прибыль, или прибыль от реализации

Операционная прибыль (прибыль от продаж или прибыль от реализации) — деньги, которые получает бизнес после вычета всех расходов на реализацию товаров или услуг. Другими словами, это валовая прибыль, очищенная от коммерческих и административных расходов.

Аналог операционной прибыли в финансовом анализе — показатель EBITDA . Он не включает в себя проценты по кредитам, налог на прибыль и амортизацию. EBITDA позволяет сравнивать между собой компании одной отрасли с разной структурой капитала, производства и разными налоговыми режимами.

Операционная прибыль = Выручка − Прямые переменные расходы − Прямые постоянные производственные расходы − Коммерческие расходы − Административные расходы

Операционная прибыль = Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Административные расходы

Коммерческие расходы — это затраты на продвижение товаров и услуг. К ним относят, например, затраты на рекламу, разработку логотипов, зарплату SMM-специалистов и копирайтеров.

Административные расходы — это затраты, которые не связаны с производством товара или оказанием услуги напрямую. Например, это зарплата администраторов, менеджеров, оплата банковских услуг, плата за работу консультантов.

В нашем примере с рюкзаками коммерческими расходами будут затраты на рекламу. Административных расходов в этом периоде у предпринимателя не было. Таким образом, операционная прибыль будет равна: 80 − 40 − 3 − 3 = 34 тысячи рублей.

Операционную рентабельность считают по тому же принципу, что и маржинальную.

Операционная рентабельность = Операционная прибыль / Выручка × 100%

В нашем примере операционная рентабельность будет равна: 34 / 80 × 100% = 43%.

Как мы говорили выше, показатели рентабельности нужно отслеживать в динамике — для этого анализируют данные нескольких месяцев. Если рентабельность становится отрицательной, нужно искать причины в размере расходов бизнеса или ценообразовании товаров и услуг.

Чистая прибыль

Чистая прибыль — прибыль после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации. Она показывает, сколько денег принёс бизнес за период. Если чистая прибыль отрицательная, значит, бизнес работал в убыток.

Чистая прибыль = Выручка − Прямые переменные расходы − Прямые постоянные производственные расходы − Коммерческие расходы − Административные расходы − Налог на прибыль − Проценты по кредитам − Амортизация

Чистая прибыль = Операционная прибыль − Налог на прибыль − Проценты по кредитам − Амортизация

Для нашего примера чистую прибыль бизнеса мы уже рассчитали в самом начале. Она составила: 80 − 40 − 3 − 3 − 4 = 30 тысяч рублей. Кредитов у предпринимателя нет, амортизацию он не учитывает.

Таким образом, 30 тысяч рублей — это сумма, которую предприниматель получил «на руки» в чистом виде. Эти деньги он может потратить на свои нужды или инвестировать в развитие своего дела.

По чистой прибыли оценивают рентабельность бизнеса, которая показывает его общую эффективность.

Рентабельность бизнеса = Чистая прибыль / Выручка × 100%.

В нашем случае рентабельность бизнеса равна: 30 / 80 × 100% = 38%.

В случае снижения рентабельности в следующих периодах предпринимателю нужно будет скорректировать расходы или увеличить цены продукции.

Подведём итог

  • Прибыль — разница между тем, что заработал бизнес, — его выручкой, — и всеми расходами.
  • Главные виды прибыли в бизнесе — маржинальная, операционная, валовая и чистая прибыль.
  • Маржинальная прибыль — разница между выручкой и прямыми переменными расходами.
  • Валовая прибыль — разница между маржинальной прибылью и постоянными производственными расходами.
  • Операционная прибыль — доход бизнеса до уплаты процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации.
  • Чистая прибыль — прибыль бизнеса после вычета всех расходов, процентов по кредитам, налога на прибыль и амортизации.
  • Для оценки эффективности бизнеса нужны показатели рентабельности за несколько месяцев. Если рентабельность снижается, бизнесу нужно пересмотреть статьи расходов или увеличить цены на товары или услуги.

Другие материалы Skillbox Media для предпринимателей

  • Что выбрать — ИП или ООО. Рассказываем о преимуществах и недостатках этих вариантов
  • Как открыть ИП в 2022 году: пошаговая инструкция
  • Системы налогообложения: что это такое, какие они есть и как между ними выбрать
  • Бухгалтерский учёт: зачем он нужен, как он устроен и как его организовать
  • Отчёт о финансовых результатах компании: что это такое и как его составить
  • Бухгалтерский баланс: что это такое и как его составить

Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *