На какие показатели смотреть при выборе акций
Перейти к содержимому

На какие показатели смотреть при выборе акций

  • автор:

7 показателей при выборе акций компании для торговли

test

Инвестирование в акции компаний становится все доступней. С каждым годом множество компаний проходят IPO (публичное размещение акций на бирже) с целью привлечь дополнительный капитал для масштабирования своего бизнеса. Аналогичен и рост начинающих инвесторов в акции, которые находятся в поисках вариантов приумножения своего капитала.

Однако, доступность фондового рынка и широкий перечень финансовых инструментов вызвали ряд вопросов как среди инвесторов, так и у начинающих трейдеров. Как выбрать акцию для инвестирования? На какие показатели компании обращать внимание? Как и где купить акции?

В этой статье вы найдете ответы на все эти вопросы!

Выбор компании для инвестирования

Первое, с чего следует начать, это выбрать хорошо известную компанию с сильным брендом. Никогда не инвестируйте в то, чего не знаете. Если же компания известная, да более того, вы сами являетесь пользователем её продуктов, тогда следует изучать ее деятельность и финансовое состояние для принятия эффективных инвестиционных решений.

К примеру, ранее мы предоставили список из топ-10 акций для инвестирования в 2022 году, в котором собраны все известные компании с устойчивой бизнес-моделью и долгосрочным ростом стоимости акций.

Возвращаясь к вопросу об анализе финансовых показателей, аналитики выделяют 7 ключевых показателей, на которые следует обратить внимание в первую очередь. В качестве примера рассмотрим показатели компании Apple.

Анализ этих показателей позволит вести торговлю акциями как в момент публикации отчета, так и использовать акции для долгосрочного инвестирования.

Где и как анализировать финансовые показатели для торговли акциями?

Сразу отметим, что все финансовые результаты американские компании публикуют на своем сайте в разделе «Investor relations». Это одно из требований регулятора деятельности компаний в США.

Рассмотрим отчет за 4й квартал 2021 года от Apple, который компания опубликовала на своем сайте:

Revenue или Net Sales

Данный показатель отражает сумму денег, которую получила компания за продажу своих товаров или услуг. То есть, совокупную выручку компании до уплаты каких-либо налогов и не учитывая расходов.

Если проанализировать данный показатель компании Apple, стоит отметить значительный рост с аналогичным кварталом год назад, а также в разрезе динамики за год. Показатель выручки вырос с 274.51 млрд долларов до 365.81 млрд долларов. Данный показатель вырос на 32% за отчетный период, что положительно сказывается как на финансовой деятельности компании, так и на ее акциях.

Net Income

Если предыдущий показатель анализирует все денежные поступления в компанию, то этот демонстрирует чистую прибыль, которая остается в компании после вычета всех налогов и расходов. Именно эти средства компания может использовать как для дополнительного развития и разработки новых продуктов, так и для выплаты денежных средств своим инвесторам в виде дивидендов.

Анализирую чистую прибыль Apple, здесь также наблюдается устойчивый рост как в разрезе квартала, так и года. Чистая прибыль за год выросла с 57.41 млрд долларов до 94.68 млрд долларов, что на 64% больше. Положительная статистика также отзеркаливается и в росте акций компании.

EPS

Данный показатель анализирует прибыль компании в разрезе одной акции. Если у компании есть прибыль (в чем мы уже убедились), значит данный показатель будет иметь положительное значение. Здесь нет стандартного значения, он только демонстрирует сколько прибыли компании припадает на её одну акцию.

Таким образом, на одну акцию Apple приходится $5.67 прибыли. Данный показатель также демонстрирует положительную динамику и свидетельствует о том, что если торговать акциями сегодня, то в будущем можно получить больше прибыли от удержания позиций.

Cost of products

Если мы анализируем показатели прибыли, значит следует анализировать и показатели расходов. Данный показатель отражает сколько компания потратила своих денежных ресурсов за отчетный период. Cost of products отражает затраты компании, которые привели к выручке и прибыли. Важным моментом является тот факт, что следует анализировать показатель прироста и сравнивать его с прибылью.

Показатель вырос на 45% (с 104.95 млрд долларов на 152.83 млрд долларов). Чистая прибыль за этот период выросла на 64% (что проанализировали ранее). Таким образом, можно сделать простой вывод, что компания достигла положительных результатов: рост затрат привел к еще более интенсивному росту прибыли. Компания Apple использует свой денежный ресурс рационально, а значит в такую компанию можно инвестировать и торговать ее акциями.

P/E

Данный показатель анализируется путем деления текущей цены акции на показатель EPS. По результатам деления можно сделать вывод переоценена акция или нет. Если стоимость акций составляет $175, а EPS = $5.67, тогда показатель P/E = 30.86. В текущих рыночных условиях данная динамика показателя более чем подходящая для инвестирования как в долгосрочной перспективе, так и краткосрочной.

Следует отметить, что необходимо анализировать данный показатель в разрезе сектора и если он значительно превышает норму, это значит, что цена на акцию слишком завышена, учитывая ее финансовое состояние и показатели прибыли. В качестве примера можете проанализировать данный показатель Tesla и сравнить его с Apple.

Dividend

Следующим показателем, на который следует обращать внимание, является выплата дивидендов. Не все компании выплачивают дивиденды своим инвесторам. Следует учитывать этот момент. Но если компания уже достаточно давно ведет бизнес, а также имеет устойчивую модель, которая приносит прибыль, тогда компания может принять решение о выплате дивидендов своим инвесторам без ущерба для бизнеса и в качестве поощрения для держателей акций.

Показатель дивидендных выплат также демонстрирует рост. Если год назад компания выплачивала 14.081 млрд долларов в качестве дивидендов, то за 2021 финансовый год выплата составила 14.467 млрд долларов. То есть, за год компания увеличила выплаты на 386 млн долларов. Если бы вы инвестировали в акции компании Apple в 2020 году, то смогли бы получить доход не только от курсовой разницы, но и от увеличения размера выплаты дивидендов на акцию.

Получать дивиденды от акций вы можете в торговом терминале Libertex Portfolio:

Segment

Последним, но немаловажным на что следует обратить внимание при выборе акций для инвестирования, является фактор, когда следует посмотреть какой продукт или услуга приносят больше всего средств для компании и какая доля в общей массе. Есть бизнесы, которые построены вокруг одного продукта, но такая модель незащищённая и может давать краткосрочный положительный эффект (например, акции компании Moderna). Также, если сегментация бизнеса имеет множество направлений – это может служить тормозом для будущего роста акций (например, акции Amazon или Disney).

Самый большой вес в формировании прибыли у компании Apple приносят продажи iPhone. При этом у компании есть оптимальное сбалансированное количество товаров и услуг, которые хеджируют риски и позволяют зарабатывать в каждом рыночном сегменте. Продажи растут по всем направлениям, что свидетельствует об устойчивости бизнеса. Особенно наблюдается положительная динамика в самом прибыльном сегменте – продаже мобильных телефонов. Рост за год составил +39%.

Важным фактором в анализе этих показателей является тот факт, что необходимо сравнивать динамику по кварталам аналогичным ранее. К примеру, если мы анализируем 4й квартал 2021 года, то необходимо сравнивать его с цифрами 4го квартала 2020 года. Сравнение динамики 4го квартала с 3м кварталом 2021 года не дает полного понимания динамики ввиду сезонности продаж, которая присутствует в любом бизнесе.

Анализ этих ключевых 7 показателей деятельности компании дает быстрый ответ на вопрос стоит ли инвестировать в акции. Это своего рода кардиограмма работы компании. Если компания из квартала в квартал и из года в год демонстрирует рост своих показателей, то это положительно сказывается и на динамике котировок самих акций.

Рис. 1. Динамика акций компании Apple за 3 года (2019-2021)

Поиск наиболее устойчивых компаний, которые демонстрируют долгосрочный рост, также дает возможности для торговли внутри дня или по тренду. Большинство начинающих инвесторов заключают более спекулятивные сделки с не длительным горизонтом инвестирования. Таким образом, даже если неверно была спрогнозирована точка входа на покупку акций, для минимального удержания позиций, понимание финансовых показателей даст возможность переждать любые коррекции по активу, что для финансового рынка в порядке вещей.

Если рассматривать самые стабильные акции, которые имеют рабочую модель бизнеса, узнаваемый бренд, а также положительную финансовую отчетность, следует использовать торговый терминал Libertex Portfolio, в котором нет комиссий за удержание операций и заключение сделок, а самое главное есть возможность получать выплату по дивидендным акциям.

Также преимуществом Libertex Portfolio является возможность заключения сделок с дробным объемом, что позволяет снизить порог входа для начинающих инвесторов.

10 показателей для анализа акций при покупке или продаже

Анализ акций при покупке или продаже

Акция дает одну долю собственности в одной компании.

Индексный фонд — это портфель акций, который обычно включает акции многих компаний. Этот портфель предназначен для отслеживания целых сегментов рынка, поднимаясь и падая вместе с этими сегментами.

Инвестирование в отдельные акции сложная и трудоемкая задача. Инвестиционный риск выбора и покупки акций отдельных компаний выше, чем покупка акций индексного фонда.

Цена акции одна из наименее полезных исследовательских величин. Чтобы стать более умным инвестором, необходимо смотреть не только на цену акций, но и на основные показатели оценки компаний и акций. Причем в сравнении с аналогичными компаниями и в течение длительного времени. Эти сервисы YahooFinance, Finviz, TradingView, MarketWatch помогут анализировать технические и фундаментальные показатели, сравнивать движение с другими акциями и индексами на интерактивных графиках. А в Everviz можно построить собственные прогнозные графики.

Вот 10 важных показателей, которые доступны инвесторам:

52-недельные максимумы и минимумы

Этот ценовой диапазон помогает инвестору увидеть отношение текущей цены акции к ценам за последний год. Обычно его можно найти на вкладке «обзор» на странице описания акции.

Netflix обзор показателей сентябрь 2021

Некоторые рассматривают акции, торгующиеся ближе к своим минимумам за последний год, как относительно дешевые. Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities Corp., говорит:

«. я предпочел бы инвестировать в акции, торгующиеся ближе к своему 52-недельному максимуму, чем к 52-недельному минимуму. Я не смотрю на то, что рынок делает неправильно, я смотрю на то, что рынок делает правильно. Цена находится вблизи своего максимума не просто так.»

Оценки аналитиков по прибыли на акцию и выручке

Michael O’Rourke, главный рыночный стратег JonesTrading, любит проверять изменения прогнозов аналитиков по прибыли на акцию (EPS) /earnings per share, прим. переводчика/ и выручке за весь год. Это позволяет понять, как Wall Street воспринимает базовую силу бизнеса компании. Результаты весеннего опроса профессиональных инвесторов Barron’s Big Money.

Годовая прибыль на акцию Facebook

Взгляд на годовые цифры показывает оценки EPS на текущий год, а также на следующие два года. На странице также показано:

  • о чем компания отчиталась за квартал,
  • сравнение со средним аналитическим прогнозом EPS,
  • рейтинг аналитиков для компании и его изменение за последние три месяца,
  • средняя целевая цена акций,
  • изменения в рейтингах и целевых показателях.

Например для Facebook*:

  • квартальная прибыль на акцию превосходила ожидания в течение предыдущих четырех кварталов.
  • ожидается рост годовой прибыли на акцию Facebook* устойчивыми темпами с начала третьего квартала 2021 года.

Конкуренты

При оценке финансовых показателей разумно сравнивать компанию с конкурентами. Можно сравнивать с компаниями, занимающимися тем же бизнесом. В некоторых случаях и с другими компаниями в аналогичном широком секторе с близким размером рыночной капитализации.

Mocrosoft - конкуренты

Дивидендная доходность

Microsoft дивиденды 2021

Годовой размер дивидендов на акцию, деленный на цену акции. Этот показатель лучше рассматривать относительно:

  • аналогов компании на рынке,
  • более широкого фондового рынка или сектора,
  • доходности 10-летних казначейских облигаций.

Например, дивидендная доходность Microsoft по состоянию на конец августа 2021 года была чуть больше половины дивидендной доходности S&P 500 и доходности 10-летних казначейских облигаций США. Тем не менее, дивидендная доходность Microsoft:

  • выше чем у Apple, единственной другой компании с большей рыночной капитализацией
  • выше доходности биржевого фонда SPDR Technology Select Sector, инвестирующего в акции технологического сектора США.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток — это денежные средства, полученные от операционной деятельности компании после учета расходов и капитальных вложений. Чем больше денежных средств в распоряжении компании, тем больше она может потратить на расширение бизнеса.

По словам Paul Nolte, портфельного менеджера Kingsview Investment Management:

«. по тому, как меняется свободный денежный поток со временем, можно судить о текущей силе бизнеса компании и потенциале роста.»

Например, свободный денежный поток (FCF) был ключевой метрикой, которую аналитики использовали для оценки General Electric в период восстановления после финансового кризиса. На странице с котировками показано, как FCF стал положительным в 2019 году после отрицательного значения в предыдущие три года и что он оставался положительным в 2020 году.

General Electric свободный денежный поток

Валовая прибыль

Валовая прибыль и её изменение — важный показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления валового дохода (продажи минус себестоимость проданных товаров, COGS) на объем продаж. Этот показатель следует рассматривать с течением времени и в сравнении с аналогичными компаниями.

Microsoft - валовая прибыль

Например, темпы роста выручки Microsoft за последние четыре года превышали темпы роста COGS, что свидетельствует об улучшении показателей валовой прибыли в течение каждого из последних четырех лет.

Валовая прибыль Microsoft в 2020 году была более чем в 2 раза выше предполагаемой валовой прибыли S&P 500 и почти в 2 раза выше, чем у Apple и Amazon.

Коэффициент P/E

  • понять сколько они платят за каждый 1 доллар прибыли компании,
  • оценить изменение показателя во времени,
  • сравнить с аналогичными компаниями.

Несмотря на бурный рост цены акции, P/E Alphabet снизился более чем на 2 процентных пункта с конца 2020 года — доходы росли более быстрыми темпами, чем цена акции.

Alphabet - P/E коэффициент

P/E Alphabet в сравнении с другими технологическими компаниями:

  • на несколько процентных пунктов ниже показателя Microsoft,
  • чуть больше половины показателя Amazon,
  • немного выше показателя P/E компании Apple.

Коэффициент P/S

P/S — отношение цены акции к объему продаж на акцию аналогично коэффициенту P/E. На коэффициент P/S не может повлиять изменение количества акций в обращении в результате выкупа акций.

«Чем выше вы поднимаетесь в отчете о прибылях и убытках, тем компании труднее валять дурака», — сказал Paul Nolte из Kingsview Partners.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рассчитывается путем деления чистой операционной прибыли после уплаты налогов на инвестированный капитал. Это способ оценить, насколько хорошо руководство компании распределяет капитал для получения прибыли.

Например, ROIC компании Apple на несколько процентных пунктов превышает показатели S&P 500 за последние 12 месяцев и почти в 3 раза превышает доходность 10-летних казначейских облигаций США.

AAPL - рентабельность инвестированного капитала

«Одним из самых важных показателей, на которые я смотрю, является рентабельность инвестированного капитала. Всё, что превышает 15%, является впечатляющим», — сказал Hogan из National Securities.

Доля коротких позиций — % от всех торгующихся акций

Короткие позиции (short interest) — это количество акций, на которые инвесторы сделали ставку, что цена акции снизится.

Доля коротких позиций (% of float shorted) — это короткие позиции, деленные на количество акций, находящихся в открытом доступе для торговли.

АМС - уровень коротких позиций

Короткие позиции — это хороший способ оценить общее настроение инвесторов в отношении акций. Он часто используется в качестве индикатора контр-инвестирования. Чем выше доля коротких позиций, тем больше акций придется купить для покрытия коротких позиций:

  • если цены вырастут настолько, что «медведи» откажутся от своих ставок,
  • или упадут настолько, что «медведи» зафиксируют прибыль.

Акции с высокой относительной долей коротких позиций, торгующиеся вблизи 52-недельного максимума, могут иметь больший потенциал для роста, чем акции с низкой долей, торгующиеся вблизи 52-недельного минимума.

Существует возможность «короткого сжатия» для акций с высокой долей коротких позиций. Например, в акциях-мемах AMC Entertainment Holdings и GameStop Corp.

Продолжайте исследование

На страницах котировок акций есть много других сведений, которые могут быть полезны при оценке компании:

  1. Совет директоров дает быстрый обзор людей, принимающих решения в компании.
  2. Коэффициенты ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности — показатель способности компании оплачивать краткосрочные долговые обязательства; Коэффициент быстрой ликвидности — позволяет оценить активы, легко конвертируемые в денежные средства; Коэффициент наличности отражает способность компании использовать имеющиеся денежные средства для погашения краткосрочной задолженности
  3. Технические графики — способ оценить динамику акций с течением времени, оценивая множество технических показателей: скользящие средние, относительная сила, объем и плотность новостей.
  4. Финансовые показатели — отчет о доходах; баланс за пятилетний период; список документов, поданных компанией в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
  5. Список опционных контрактов со всеми доступными сроками погашения и ценами исполнения, как для бычьих опционов «call», так и для медвежьих опционов «put».
  6. Данные о сотрудниках — включая количество сотрудников, выручка на одного сотрудника и прибыль на одного сотрудника.
  7. Оценочные показатели: отношение общей задолженности к стоимости компании; стоимость компании к объему продаж; цена акции к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA); отношение цены акции к балансовой стоимости (P/B); отношение цены акции к денежному потоку(P/CF).
  8. Последние инсайдерские сделки

7 ключевых показателей для быстрого анализа акций перед покупкой

7 ключевых показателей для быстрого анализа акций перед покупкой

Фото: facebook

Автор: Financial One 17.06.2019 11:38

68298

Инвесторы, которые недавно пришли на рынок, сталкиваются с огромным количеством информации по ценным бумагам. На рынке несколько тысяч акций и множество подходов и способов, как их анализировать. Но для инвесторов, которые понимают, что начинать нужно с малого, изучение основных правил анализа рынка, а также терминологии, поможет сформировать общее понимание и представление об эффективности деятельности компании и ее акциях. Ниже приведены семь основных параметров, на которые начинающему инвестору стоит обратить внимание перед совершением сделки. Далее идет мнение от первого лица эксперта USNews World Report Уэйна Даггана. 1. Прибыль на акцию (EPS) Когда дело доходит до публикации финансовых отчетов, один из самых важных параметров – это прибыль на акцию. Отчеты публикуются ежеквартально и показывают, сколько компания получила прибыли в расчете на одну акцию за отчетный период. Чем выше EPS, тем лучше. Но продолжительный рост EPS может стать призывом к осторожности. Компании могут получать прибыль от продажи активов, также EPS может увеличиться при сокращении расходов. Здесь важно понимать, что привело к росту данного показателя. Читайте: Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета потеряла миллионы долларов – в чем причина 2. Выручка Прибыль на акцию может дать инвесторам представление о том, насколько эффективно работает бизнес-модель компании. Выручка является показателем того, как компания ведет свой бизнес. Положительная динамика роста выручки может быть индикатором того, как компания развивает свой бизнес. Такие быстрорастущие компании, как Amazon и Netflix, на протяжении многих лет не показывают положительную прибыль на акцию, так как инвестируют прибыль для освоения новых рынков и развивают разные направления деятельность. В то же время компании, которые оказываются под давлением, как например ритейлер Macy’s, генерируют стабильную прибыль, но ее выручка сократилась на 11% за последние пять лет. 3. PEG ratio Соотношение цены акции с прибылью на акцию и ожидаемой прибыли – PEG. Показатель является одним из способов объединить прибыль, рост выручки и стоимость акции в одно значение – это модификация показателя P/E. P/E – это соотношения цены акций и прибыли на акцию. Чем выше коэффициент P/E , тем больше инвесторы готовы платить за каждый доллар заработанной компанией, но данный параметр показывает, что было в прошлом. PEG, это (P/E)/G, где G – годовой прогноз роста EPS. Значение коэффициента PEG ниже 1, представляет собой хорошее значение при выборе акции, а значение PEG выше 2, свидетельствует о переоцененности актива. 4. Соотношение заемных и собственных средств (Debt-equity ratio) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько приходится заемных средств на один доллар собственных средств, и является показателем финансовой устойчивости. Если прибыль и рост выручки идут в одном направлении, то единственной проблемой компании, которая скрывается за кадром – это задолженность предприятия. Если компания полагается на кредиты для поддержания своего роста, то она уязвима. Инвесторы могут счесть компанию некредитоспособной и ужесточить условия займов. Соотношение долга к собственному капиталу менее 0,1 является идеальным, но все, что выше 0,5, может быть признаком потенциальных проблем в будущем. Читайте: Основные правила успешного трейдинга 5. Прогноз руководства компании Акции оцениваются не только на основе прошлых или текущих результатов деятельности компаний, но и на основе ожиданий будущих результатов. Многие компании при публикации своих квартальных финансовых результатах проводят пресс-конференции, на которых раскрывают свои прогнозы на следующий квартал или до конца года. Представители компании раскрывают собственные внутренние ожидания по выручке и/или прибыли на акцию, а также отраслевые показатели такие, как рост числа подписчиков или продажи в одном магазине. Стоимость акций часто реагирует на прогноз значительнее, чем на показатели прибыли и доходов в текущем квартале. 6. Рекомендации аналитиков Помимо внутреннего прогноза компании, одним из лучших источников информации об акциях являются аналитические отчеты. Эксперты из инвестиционных банков таких, как Morgan Stanley и Goldman Sachs, периодически выпускают подробные отчеты по отдельным акциям, которые включают финансовые прогнозы, рейтинги акций, а также 12-месячные целевые значения для цены акций. Котировки акций часто реагируют, когда аналитики повышают или понижают свои оценки или корректируют цели по цене. Аналитические прогнозы далеки от совершенства, но внимание к их обновлениям помогает инвесторам оставаться в курсе важных проблем, стоящих перед компанией и ее инвесторами. 7. Дивидендная доходность Цена акций колеблется ежедневно, но надежные эмитенты выплачивают дивиденды, как часы, каждый квартал. Усредненное значение на акцию из индекса S&P 500 составляет около 2% дивидендной доходности. Дивидендная доходность у иностранных ценных бумаг на американском рынке выше 3% считается высокой. Однако компании могут сократить свои дивиденды в любое время, поэтому инвесторам следует быть осторожными при выборе акций, которые выплачивают дивиденды выше 5%.

На что обратить внимание при покупке акций

header-image

Прежде чем переходить к выбору конкретных бумаг, имеет смысл оценить положение экономики в целом. Это нужно, чтобы не войти в рынок в неподходящей фазе цикла — накануне снижения.

Выделяют четыре экономических цикла: рост, пик, спад (рецессия) и кризис. Если купить акции в начале цикла роста, есть шанс получить максимальную прибыль. А если купить на пике, то в ближайшей перспективе можно столкнуться с падением цены и убытками. Определить, в каком цикле находится экономика, помогает макростатистика: показатели роста ВВП, инфляции, безработицы, деловой активности и т. п.

В то же время существует понятие циклических и нециклических активов. Циклические компании сильно зависят от состояния экономики. Рост и падение выручки в них ощутимо связано с ростом и падением рынка в целом (автопромышленность, металлургия, туризм и другие отрасли). Для акций таких компаний момент покупки особенно важен: в фазе роста они обычно хорошо растут, а в рецессию ощутимо падают в цене.

Нециклические компании не так привязаны к ситуации в экономике и работают относительно стабильно — такие могут быть интересны к покупке даже при спаде. Например, компании, производящие товары первой необходимости, или те организации, что работают в сфере здравоохранения, потому что спрос на подобные товары и услуги есть всегда.

Фундаментальный анализ компании

Для долгосрочных инвестиций могут подойти акции сильных компаний. Стоит смотреть на общую капитализацию, выручку и прибыль, долговые обязательства. Все эти сведения есть в финансовой отчётности, которую компании публикуют раз в квартал и по итогам года. Также нужно смотреть историю бизнеса за последние годы, сравнивать показатели, чтобы видеть динамику.

Например, если у компании постоянно растёт прибыль и есть потенциал на годы вперёд — это, скорее всего, хороший знак. Но если при этом очень высока долговая нагрузка, то вся прибыль может в будущем уходить не на дивиденды инвесторам и развитие, а на покрытие долгов.

Акции компаний с плохим фундаментальным анализом скорее могут сгодиться для краткосрочных спекуляций, но не для долгосрочных инвестиций. У фундаментально крепких бумаг в перспективе обычно больше шансов пережить просадки цены и вырасти.

Дивиденды

Дивиденды — один из потенциальных вариантов заработать на акциях (другой вариант: купить акции дешевле и продать дороже). Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, распределяемая между акционерами.

Если вы следуете дивидендной стратегии, то есть рассчитываете получать основную прибыль именно из дивидендов, тогда перед покупкой акций имеет смысл изучить дивидендную политику компании. В ней прописано, планирует ли компания делать такие выплаты, при каких условиях, как часто и в какой форме.

Также стоит посмотреть на дивидендную историю компании: как давно и насколько стабильно компания выплачивает дивиденды, растут ли они со временем.

Для других стратегий наличие дивидендов — существенный, но не основной фактор выбора. Например, молодые развивающиеся компании часто не платят дивиденды, зато вкладывают большую часть прибыли в развитие. Потенциально это может увеличить цену акций в разы.

Перспективы

Что ещё нужно оценить при выборе акций — это перспективы компании и отрасли. Здесь нет каких-то чётких измеримых показателей, речь скорее идёт о современности/технологичности бизнеса, планах развития, конкурентоспособности.

Планами развития компании обычно делятся с акционерами, но важно также в общем разбираться в современных тенденциях и самом бизнесе, чтобы понимать хотя бы примерно, насколько эти планы осуществимы.

Технологичность компании подразумевает, что она идёт в ногу со временем. Считается, что мы стоим на пороге шестого технологического уклада, где большую роль будут играть искусственный интеллект, роботизация, нанотехнологии. Возможно, стоит обращать внимание на акции компаний, которые уже внедряют такие идеи.

В то же время даже просто стиль работы компании расскажет о многом. Можно не заниматься разработкой ИИ, а просто продавать одежду. Но одни компании всё ещё торгуют по старинке только в розничных магазинах, а другие добавили онлайн-магазины, строят сообщества фанатов бренда в соцсетях, организуют виртуальную примерку и помощь виртуального ассистента. Такие вещи определённо дают конкурентное преимущество.

Кстати, продукция технологичных компаний чаще имеет большую добавленную стоимость, за счёт чего бизнес может быть более прибыльным и устойчивым.

Перспективы компании и отрасли особенно важны при выборе акций в долгосрочный портфель. Туда должны попасть бумаги компаний, которые смогут выдержать конкуренцию и прогресс в перспективе 10-15 лет.

Ликвидность и волатильность

Если вам важна возможность в любой момент быстро продать акции по рыночной цене, есть смысл обратить внимание на наиболее ликвидные бумаги — в первую очередь на голубые фишки. Они же обычно и менее волатильные, то есть меньше подвержены колебаниям цены.

Тем, кто плохо переносит волатильность акций и переживает из-за каждой просадки цены, пожалуй, не стоит выбирать так называемые акции роста — их цены могут меняться в разы, причём довольно резко и непредсказуемо.

В то же время для опытного инвестора с долгосрочным портфелем этот пункт не так важен: обычно он умеет зарабатывать и на низколиквидных и волатильных инструментах.

Цена и точка входа

Итак, вы провели фундаментальный и макроанализ, нашли компанию интересной в плане перспектив, разобрались с дивидендами, ликвидностью и волатильностью акций и готовы покупать. Остаётся последний (но не последний по значимости) вопрос: что с ценой? Ведь даже самые лучшие акции, скорее всего, не принесут значимой прибыли, если куплены по слишком высокой цене.

Известный инвестор современности Уоррен Баффет призывает выбирать недооценённые акции фундаментально крепких компаний. То есть в идеале наши отобранные сильные акции должны иметь рыночную цену меньше, чем реальную стоимость.

Как определить реальную стоимость акции, куда смотреть? Во-первых, на её балансовую стоимость. У недооценённых акций цена обычно ниже балансовой стоимости. Но не всегда: для компаний, у которых много нематериальных активов (бренд, патенты и т. п.), чаще рассчитывают такой показатель, как дисконтированный денежный поток.

Дальше нужно смотреть на показатель P/E или P/B . Чем ниже эти показатели, тем лучше. Но сравнивать по ним нужно компании из одной отрасли.

При этом желательно, чтобы у компании был не только низкий P/E, но и низкая долговая нагрузка. Все эти факторы вместе помогают выявить недооценённые акции. Подразумевается, что рано или поздно рынок оценит такие бумаги по достоинству, а инвестор на этом заработает.

В то же время не всегда инвесторы покупают только недооценённые акции. В долгосрочный портфель вполне можно купить справедливо оценённые бумаги, если вы видите в компании потенциал. А вот для переоценённых бумаг стоит дождаться более низкой точки входа.

Что ещё важно знать

Диверсификация

Какие бы акции вы ни выбрали, стоит помнить о диверсификации. Портфель не должен полностью состоять из 1-2 акций. Стоит покупать разные активы, из разных стран, секторов, в разных валютах. Это поможет снизить риски.

Защита от кризисов

Если покупать в портфель только акции, даже самые лучшие, риски будут слишком высоки. Обычно инвесторы уравновешивают портфель, кроме акций покупая облигации, золото и другие защитные инструменты.

Скринеры

Чтобы выбирать акции было проще, можно сравнивать их по разным показателям с помощью скринеров — сервисов, которые могут мгновенно отсортировать бумаги по цене, объёмам продаж, капитализации компании, дивидендам, мультипликаторам и множеству других показателей.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *