Что такое акции третьего эшелона
Перейти к содержимому

Что такое акции третьего эшелона

  • автор:

Что такое акции первого, второго и третьего эшелона?

Покупка акций крупных компаний – один из самых доступных и простых способов заработать на бирже. Но и рискованных. Сложно заранее спрогнозировать, какие именно акции будут расти в цене, а какие – падать. Однако есть простой способ определить надёжность и перспективность бумаг, исходя из показателей компаний – понять, к какому эшелону они относятся. Рассказываем подробнее, как во всём разобраться.

По данным Московской Биржи на ноябрь текущего года более пятисот компаний ежедневно участвуют в торгах на фондовом рынке. Формально их делят на три группы в зависимости от объёма торгов, капитализации, ликвидности, волатильности, спреда и других важных параметров: акции первого эшелона, второго и третьего.

И чем выше эшелон, тем перспективнее может оказаться сделка.

Первый эшелон

Сюда входят самые надёжные и стабильные крупнейшие компании, обладающие популярностью у инвесторов из-за минимальных рисков от вложений. Такие акции ещё называют «голубые фишки» – по аналогии с высокономинальными фишками в покере. Примером могут послужить наиболее ликвидные акции 15-ти российских компаний индекса Московской Биржи:

  • АЛРОСА
  • Газпром
  • Норильский никель
  • ЛУКОЙЛ
  • Магнит
  • НОВАТЭК
  • ФосАгро
  • Полюс Золото
  • Полиметалл
  • Роснефть
  • Сбербанк
  • Сургутнефтегаз
  • Татнефть
  • Тинькофф Банк
  • Яндекс

Основные преимущества акций первого эшелона:

1. Высокий уровень ликвидности – актив можно быстро продать по рыночной цене;
2. Большой объем торгов – данный актив часто покупают и продают в течение торгового периода;
3. Высокая рыночная капитализация – высокая стоимость размещенных акций подразумевает надежность компании, доверие со стороны инвесторов и, как следствие, повышенный спрос на её активы;
4. Стабильность положительных финансовых результатов эмитента – позволяет сделать вывод об эффективности работы компании и надежности ее активов;
5. Узкий спред – чем меньше разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи актива, тем более ликвиден инструмент;
6. Низкая волатильность – рыночная цена движется спокойно, ее колебания умеренные, в диапазоне 1-2%, что заметно сокращает инвестиционные риски;
7. Стабильная выплата дивидендов и другое.

Второй эшелон

Данные бумаги не такие популярные среди инвесторов и имеют средние показатели капитализации, ликвидности, объема торгов, волатильности и т.д. Желающих купить акции второго эшелона не так много, и будет затруднительно их быстро продать, но в расчете на долгосрочную перспективу вложение в такие компании может ознаменоваться прибылью.

Примеры акций второго эшелона в 2022 году:

  • Башнефть
  • МОЭСК
  • ОГК-2
  • Промсвязьбанк
  • Уралкалий
  • ТГК-1
  • Аэрофлот
  • Аптечная сеть 36,6
  • ДИКСИ Групп
  • Группа Черкизово
  • КамАЗ
  • Группа ЛСР
  • М.Видео
  • Распадская
  • и другие.

Третий эшелон

Активы малоизвестных компаний третьего эшелона считаются самыми рискованными для инвесторов. Объемы торгов, ликвидность и капитализация крайне низкие, а попытка продать зачастую сводится к длительному ожиданию. Но порой встречаются недооцененные компании, которые могут принести инвестору хороший доход в будущем. Здесь вызывает опасение повышенный риск банкротства компаний, поэтому работа с такими ценными бумагами требует значительный торговый опыт.

Как правило, для покупки бумаг второго и третьего эшелона инвестору требуется пройти тестирование по инструменту – высокодоходные облигации или акции компаний. Это требование ЦБ было введено в практику брокеров в 2021 году, чтобы защитить неопытных инвесторов от рискованных вложений и повысить финансовую грамотность населения. Тест содержит всего несколько вопросов, подготовка к нему занимает менее часа времени, а прохождение – открывает возможности для покупки значительно большего количества ценных бумаг.

Подведём итоги

1. Начинающим инвесторам, которые не хотят рисковать, лучше отдавать предпочтение акциям первого эшелона. Они обладают наибольшей стабильностью, ликвидностью и капитализацией.

2. Покупка акций второй и третьего эшелонов может стать хорошим решением, если вы готовы к риску и долгосрочным вложениям. Для приобретения многих бумаг этого разряда необходимо пройти тестирование от ЦБ.

3. Вне зависимости от выбора эшелона, стоит помнить, что рынок непредсказуем. Поэтому важно сбалансировать портфель акциями компаний из разных сфер экономики. Диверсификация – лучший способ обезопасить свои вложения.

Чтобы торговать акциями, не нужно специальных знаний и больших вложений. В сервисе «Инвестиции» банка «Ренессанс Банк» можно начать даже со 100 рублей. Заполните заявку на открытие брокерского счёта – и получите доступ к торговле на бирже.

Разгон третьего эшелона: что происходит с акциями и чем это опасно

Фото: Shutterstock

Акции компаний второго и третьего эшелонов «летают» на десятки процентов за день

В последние несколько недель акции второго и третьего эшелонов взлетали и падали на 40–80% в день без корпоративных новостей или важных событий. Причем росли не только котировки, но и объемы торгов в непопулярных обычно бумагах: в некоторых из них он достигал ₽3–5 млрд. Например, акции кондитерской фабрики «Красный Октябрь» стремительно дорожали с 31 января, прибавляя в цене примерно 40% в день три дня подряд, пока 9 февраля не рухнули более чем на 27%. В пятницу, 10 февраля, они также снижались. За неделю они показали рост более чем на 10%, а с начала года — более чем на 300%.

Высокую волатильность на этой неделе также показывали бумаги Росбанка, Челябинского кузнечно-прессового завода (ЧКПЗ), угольной компании «Белон» и холдинга «Мостотрест». Так, 8 февраля объем торгов по бумагам «Белона», который входит в группу ММК, составил ₽3,8 млрд. В итоге угольная компания на время поднималась на второе место по объемам торгов на российском рынке акций. По итогам торгов 10 февраля сильнее всего на Мосбирже выросли привилегированные акции Территориальной генерирующей компании № 2 (ТГК-2) — на 41,05%. Ее обыкновенные акции поднялись в цене на 26,28%, но по объему торгов заняли девятое место. На втором месте по росту цены на Мосбирже оказались обыкновенные акции Росбанка (+39,85%), а третью строчку заняли бумаги банка «Кузнецкий» (+39,83%). Первое место среди самых упавших бумаг на закрытии торгов 10 февраля заняли акции «Красного Октября» (-22,03%). На втором месте оказались бумаги «Мостотреста» (-20,41%), а на третьем — привилегированные акции нефтегазодобывающей компании «Варьеганнефтегаз» (-19,45%).

Что происходит на рынке: объясняют аналитики

Обычно взлеты в котировках подобных акций происходят на корпоративных событиях (выплаты дивидендов, сделки), а также на раскрытии отчетности, если она выглядит лучше рынка. Текущий же рост не подкреплен корпоративными событиями. Хотя некоторые бумаги действительно можно назвать недооцененными, рынок знает об этом годами, поэтому в них отсутствует явный катализатор для роста стоимости, указывает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. «Скорее, такие пики говорят о несовершенстве рыночных механизмов», — считает эксперт.

Информационный стенд с графиками фондовых и валютных рынков в офисе Московской биржи

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров связывает интерес розничных инвесторов к таким бумагам с малым количеством инвестиционных альтернатив. Он напомнил, что американские акции стали недоступны для «неквалов», ряд криптобирж закрыли доступ для россиян, но при этом аппетит к риску среди инвесторов сохраняется. Характерной чертой движений на рынке стало увеличение объемов торгов отдельными акциями в десятки раз. «Создать за один день с нуля оборот в ₽3 млрд физлица не могут», — подчеркнул инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. По его словам, причина может быть в координации институциональных или частных инвесторов с использованием алгоритмических технологий. С конца 2022 года частота взлетов в цене низколиквидных бумаг сильно увеличилась, этому способствовали рост доли физлиц в оборотах торгов, боковое движение на всем российском рынке (то есть когда цены сильно не растут и не снижаются) и падение оборотов, отметил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — быстро обращаемый в деньги.

Кто выиграет от вашего участия в «разгонах»

Участвовать в «полетах» третьего эшелона опасно, поскольку в большинстве случаев такой рост ничем не обеспечен, а является результатом стратегии pump and dump, пояснил Константин Асатуров. Он также не исключает, что торги в таких бумагах происходят на основе инсайдерской информации, в этом случае подобная практика не только незаконна, но и дает инсайдерам преимущества на рынке перед всеми остальными игроками, решившими просто поучаствовать в хайпе.

Схема pump and dump («накачать и сбросить») — искусственное воздействие на цену акций с целью заработка на обратных операциях, то есть эта манипуляция позволяет быстро поднять цену бумаг, чтобы продать подорожавший актив. Банк России считает такую практику недобросовестной. Регулятор отмечал, что, в отличие от организаторов схемы, которые успевают продать бумаги по завышенной цене и получить прибыль, остальным участникам это удается далеко не всегда. В итоге они несут убытки.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

Отвечая на вопрос, стоит ли частным инвесторам включаться в движения отдельных волатильных инструментов, эксперт «Финама» Тимур Нигматуллин подчеркнул: «По сути, вы спрашиваете меня, стоит ли частным инвесторам участвовать в финансовых пирамидах и как делать это повыгоднее. Конечно же нет. Единственная причина участвовать в этом процессе — продать находящиеся в портфеле бумаги по неожиданным ценам». «Никто не знает, сколько может продолжаться импульс роста. Это угадайка для большинства участников. Акции ими покупаются просто по той причине, что они в моменте растут, а не по той причине, что у бизнеса есть перспективы роста», — указал Карпунин, подчеркнув, что участие в движениях волатильных бумаг несет большой риск для инвестора. Попытки влиться в такие кейсы — «идея довольно нерациональная», сказал управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. Он также посоветовал инвесторам обратить внимание на недавние обвалы в котировках подобных низколиквидных бумаг.

Зашортить не получится Не стоит рассчитывать на то, что удастся выиграть от предсказуемого стремительного обвала бумаг. Запрет на короткие позиции действует для многих никзоликвидных акций: таким образом площадка исключает ситуацию, когда инвестор во время падения котировок должен приобрести те же бумаги, которые ранее взял взаймы у брокера и продал по более высокой цене, но не может сделать это из-за отсутствия предложения на рынке. Например, запрет на короткие продажи действует для акций «Красного Октября», Ашинского металлургического завода, «Мостотреста». Узнать, есть ли ограничения на короткие продажи для конкретного инструмента, можно на сайте Московской биржи.

Асатуров также предупредил: «Мосбиржа и ЦБ уже начали активно следить за подобными резкими всплесками, что будет ограничивать потенциальную доходность и может даже привести к негативным правовым последствиям для всех принимавших непосредственное участие в такой любопытной динамике».

Реакция ЦБ и Мосбиржи

Чтобы сдержать огромную волатильность, Мосбиржа с 9 февраля ограничила разброс заявок в биржевом стакане: теперь они не могут отклоняться больше чем на 10%. Это касается ограниченного перечня бумаг: в их числе обыкновенные и привилегированные акции «Красного Октября», Челябинского кузнечно-прессового завода, «Белона» и холдинга «Мостотрест». Площадка уже предупреждала инвесторов о необходимости соблюдать осторожность из-за резкого колебания котировок. Банк России также дал оценку необычной волатильности и сообщил, что исследует все аномальные изменения на предмет манипулирования рынком. Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях заявил, что причина в высокой доле частных инвесторов среди участников торгов на российском рынке. Он также назвал ряд иных факторов, которые могут влиять на движение цены и объема торгов: концентрация ликвидности в определенные часы (например, после открытия торгов), отсутствие маркетмейкеров в некоторых бумагах второго и третьего эшелонов, а также растущий интерес новых спекулятивных игроков из-за однонаправленного потока заявок и сделок. Ранее Валерий Лях уже говорил, что из-за сокращения числа маркетмейкеров и прихода на рынок большого числа физических лиц рынок стал «тонким» и его ликвидность снизилась. По итогам января 2023 года доля частных инвесторов в торгах на Мосбирже составила 80,4%. Он также отмечал увеличение числа действий частных инвесторов, которые могут быть классифицированы как манипулирование рынком.

Фото:Shutterstock

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Акции 1-го, 2-го и 3-го эшелона на фондовом рынке-что это за «эшелоны» и чем они отличаются друг от друга

Все инвесторы знают или слышали понятие «акции первого эшелона» или «акции третьего эшелона». В этой статье я решил более подробно осветить тему эшелонов (уровней листинга) акций российского фондового рынка и объяснить, как бумаги попадают в тот или другой эшелон, а так же, чем они отличаются друг от друга.

Начну с определения самого слова «эшелон» — это французское слово, в переводе означает «лестница».В русском языке это слово имеет два значения: эшелоном называют состав поезда, либо форму расположения войск.На фондовом рынке существует уровни листинга, их 3. По сути, это и есть эшелоны, только листинг — более профессиональный термин, а эшелон — народный.

В последнее время на нашем фондовом рынке стали появляться так называемые «ракеты» в акциях 2 и 3 эшелона, бумаги некоторых компаний росли на сотни процентов за пару месяцев и даже дней, например:

Инвесторам стоит знать, чем отличаются эшелоны акций и что нужно, чтобы акция попала в тот или иной эшелон (листинг).

Прежде, чем акция начинает обращаться на фондовом рынке, она проходит процедуру листинга. Есть несколько уровней листинга, они устанавливаются и для акций и для облигаций. У каждого уровня свои критерии и чтобы акции присудили, к примеру, первый уровень листинга ( отнесли её к первому эшелону), то она должна соответствовать определенным требованиям.Отсюда может сложиться мнение, что акции первого эшелона-хорошие, а второго и третьего-не очень, но это не совсем верно.

Как акции присваивается уровень листинга?

На данный момент на Московской бирже торгуется 231 акция российских компаний (именно с российской пропиской, сюда не относятся ГДР и акции с иностранной пропиской, типа Яндекса):

  • Первый эшелон — 50 акций
  • Второй эшелон — 22 акции
  • Третий эшелон — 159 акции

Требования и критерии, согласно которым акции «сортируются» по эшелонам:

Как видите, самые жесткие требования для акций первого эшелона. Акции из третьего эшелона могут вообще не представлять отчётность, не раскрывать данные о компании и т.д.

Отсюда понятно, что инвестирование в акции первого эшелона, в целом, более привлекательно, так как компании-эмитенты таких бумаг имеют большую капитализацию, более прозрачны и ликвидны.Но выбор уровня листинга или эшелона зависит от самого инвестора, его целей и стратегии инвестирования.

У каждого уровня листинга или эшелона имеются свои плюсы и минусы. Каждый инвестор выбирает бумаги из нужного ему эшелона в соответствии со своей стратегией.К примеру, трейдерам хорошо подходят акции из третьего эшелона из-за их повышенной волатильности, именно там можно получить высокую прибыль. А вот мне, долгосрочному дивидендному инвестору, больше подходят акции из 1 и 2 уровня листинга, хотя в своём портфеле имею бумаги из всех трёх эшелонов.

Большинство крупных инвестиционных компаний, фондов, банков инвестирую только в акции из первого и второго эшелона. Это прописано в их политике. Поэтому, большие деньги сосредотачиваются именно в акциях 1 и 2 эшелона. Это делает акции данных уровней листинга менее волатильными и более ликвидными.

Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании. Поэтому, не стоит категорически отметать акции из третьего эшелона и сосредотачиваться на первом или втором, это будет не правильно.Основной принцип отбора акций — это перспектива роста как самой бумаги, так и бизнеса компании в целом и перед покупкой акции стоит анализировать её, а не просто смотреть, в каком списке она числится.

Мой ТЕЛЕГРАМ канал.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.

Приглашаю вас на свой ЮТУБ канал, а здесь сервис, где я веду учет своих ИНВЕСТИЦИЙ.

Акции третьего эшелона: Риски и возможности для инвесторов

Акции третьего эшелона относятся к акциям компаний с относительно небольшой капитализацией на рынке, часто известным как «малые компании». Эти акции, как правило, имеют меньшую ликвидность и могут быть более волатильными, чем акции компаний первого и второго эшелона (то есть более крупных корпораций).

Хотя акции третьего эшелона могут представлять больший риск для инвесторов, они также могут предложить высокий потенциал для прибыли. Например, успешная небольшая компания может быстро расти и принести значительную отдачу для акционеров.

Однако важно отметить, что инвестирование в акции третьего эшелона требует тщательного исследования и понимания соответствующих рисков. Инвесторам следует убедиться, что они разнообразят свой портфель и не инвестируют слишком много в акции третьего эшелона, чтобы избежать излишних потерь, если эти акции упадут в цене.

На бирже существует несколько способов торговли. Каждый инвестор и трейдер сам определяет схему, по которой он планирует вести торги и зарабатывать деньги. Для удобства вкладчиков, в том числе и начинающих, акции условно разделяют на категории. Почему условно? Нет официальных критериев и требований к такому разделению.

Основные категории

Первый эшелон

Первый эшелон. «Голубые фишки». Самые стабильные компании на фондовом рынке. Их история чаще всего насчитывает многие годы. Бумаги постоянно перекупаются, дивиденды выплачиваются вовремя. Рыночная капитализация высокая.

Второй эшелон

Второй эшелон. Это такие «середнячки». В этих фирмах все находится на среднем уровне: ликвидность, волатильность, капитализация. Однако, периодически они могут совершать скачки и создавать сверхприбыль или убытки. Это и наделяет ЦБ из этой категории повышенными рисками.

Третий эшелон

Третий эшелон акций. Самые высоко рискованные ЦБ на бирже. Обычно это ЦБ молодых компаний, которые совсем недавно выставили их на продажу. Самые серьезные риски обычно сулят и самую высокую прибыль. Поэтому такие бумаги становятся инструментом трейдеров, агрессивно торгующих на бирже.

Для того, чтобы определить категорию, используется много параметров: волатильность, спред, объем торгов, плотность котировок, количество бумаг в свободном обращении и так далее. Методик много, но можно выделить основные критерии:

  1. Стабильный рост финансовых показателей.
  2. Капитализация.
  3. Ликвидность.

Ликвидность акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона не обладают высокой ликвидностью. Компании, их выпустившие, неизвестные, молодые, возможно с плохой историей или текущими проблемами. Именно эта характеристика в значительной степени определяет рискованность бумаг. Время ожидания сделки очень негативно сказывается на торговле и приносит солидные убытки. Задержка случается из-за того, что на рынке нет достаточного количества желающих совершить сделку по ним.

У новых фирм говорить о стабильности финансовых показателей не приходится. В этом и заключается основной риск. Предприятие способно вырасти за короткий промежуток времени и увеличить стоимость ЦБ в несколько раз, а может просто обанкротится. В отличие от «голубых фишек», которые предоставляют отчеты за долгий период, оценить этот показатель в акциях третьего эшелона очень сложно.

Капитализация является основным параметром успешности и развития компании на рынке. Именно этот показатель используют чаще всего при отнесении бумаг к какой-либо категории. Этот показатель будет различаться от степени развития рынка. С учетом того, что первичный выпуск ЦБ на биржу не привлекает большого количества инвесторов, данные бизнесы обладают малой капитализацией.

Плюсы и минусы акций третьего эшелона

Плюсы акции третьего эшелона

Торговля акциями третьего эшелона влечет за собой риск потери депозита и капитала. Однако это популярный вид торговли, в котором есть определенные плюсы:

  • Наличие серьезного потенциала, несмотря на малую капитализацию в самом начале. Если предприятие выбрало эффективную отрасль с хорошим ростом в целом, есть большая вероятность, что в будущем она значительно вырастет. Многие крупные корпорации начинали практически с нуля и пришли к успеху.
  • Причиной скромной капитализации может быть еще и молодость бизнеса. Это временно.
  • Большая прибыль становится серьезным преимуществом третьего эшелона акций. Они имеют повышенную волатильность, что позволяет трейдерам активно зарабатывать в кратчайшие сроки. Так сказать зарабатывать на «спекуляции» — дешево покупать и дорого продавать. Такой возможности нет при инвестировании в «голубые фишки». Там стабильные дивиденды и долгосрочная перспектива увеличения стоимости ЦБ.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *