Что такое индекс мосбиржи простыми словами
Перейти к содержимому

Что такое индекс мосбиржи простыми словами

  • автор:

Что такое индекс Мосбиржи и как в него инвестировать. Простыми словами

Индекс Мосбиржи (IMOEX) — фондовый индекс, универсальный индикатор состояния российского рынка ценных бумаг. Формируется из акций ключевых компаний, представленных на Московской бирже.

Статью проверила:

София Кирсанова, портфельный управляющий УК «Первая»
© Фото предоставлено экспертом

Проще говоря, котировки российских акций в будние дни на торгах меняются каждую секунду. «Газпром» и «Лукойл» могут падать в цене, а Сбер и «Яндекс» в ту же секунду дорожать со страшной силой. Как тогда понять, что происходит на российском фондовом рынке?

Для этого и нужен индекс Мосбиржи — он показывает динамику рынка в целом. Сопоставляя индекс Мосбиржи с ценами акций отдельно взятых компаний, инвесторы и трейдеры смотрят, насколько бумага «хуже» или «лучше» рынка в целом.

График NIKKEI225 от TradingView
© Индекс Мосбиржи

Как рассчитывают индекс Мосбиржи

IMOEX меняется каждую секунду с 10:00 до 18:50 по будним дням (в выходные и праздники биржи не работают). Индекс МосБиржи онлайн публикуется на сайте площадки. Рассчитывать индекс Мосбиржи начали 22 сентября 1997 года с отметки 100 пунктов. Исторический минимум индикатора зафиксировали 5 октября 1998 года — 18,53 пункта. Исторический максимум (данные актуальны на момент публикации. — Прим. «Секрета») случился 11 октября 2021 года: на момент закрытия биржи составил 4 279,87 пунктов.

Формула расчёта IMOEX

Индекс МосБиржи высчитывается по сложной формуле. Фактически он представляет собой отношение средневзвешенной капитализации рынка (то есть суммарной стоимости ценных бумаг на этом рынке) текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение индекса. Если говорить простыми словами, индекс Мосбиржи (и график IMOEX) отражает динамику рынка изо дня в день.

Как формируют состав индекса МосБиржи

В IMOEX входят до 50 наиболее крупных по капитализации российских компаний из ключевых секторов экономики. Их число в составе индекса постоянно меняется. С 2017 года минимально в индекс входило 38 бумаг, в начале 2024 года их 50.

Индекс МосБиржи (IMOEX)

Индекс МосБиржи (тикер «IMOEX») — взвешенный по капитализации композитный индекс, рассчитываемый на основе цен наиболее ликвидных российских акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представленных на Московской бирже. Количество участников в индексе может быть разным, но не должно превышать 50.

Расчет индекса МосБиржи осуществляется на основе цен обыкновенных и привилегированных акций, которые находятся в свободном обращении, выраженных в рублях Российской Федерации. Помимо акций, в состав индекса включаются и депозитарные расписки.

Индекс МосБиржи — один из главных индикаторов состояния российского фондового рынка, наряду с индексом РТС. Если он растет, значит, большинство крупнейших акций также дорожают, и наоборот. Используется для отслеживания динамики и оценки доходности фондового рынка в целом.

Все эмитенты распределены по основным секторам экономики. Их перечень, а также вес в индексе пересматривается в первый день марта, июня, сентября и декабря. Обновленные расчеты вступают в силу в третью пятницу того же месяца. Организации, которые не показали необходимого роста, удаляются из индекса. При этом некоторые компании представлены в нём на постоянной основе.

Для вычислений используется цена закрытия, при этом вес одной компании не должен превышать 15%, а вес 5 компаний в совокупности не должен превышать 55%. Математически индекс МосБиржи представлен как отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение. Простыми словами, график индекса показывает накопленную динамику стоимости рынка, т.к. рост капитализации умножается на предыдущее значение индекса. Индекс Мосбиржи был запущен 22 сентября 1997 года при базовом значении 100. На 30 декабря 2021 года это значение составляет 3 787.

Условия для включения акций в индекс: free–float (количество акций в свободном обращении) — от 10%; сделки с акциями заключаются ежедневно; коэффициент ликвидности (доля free-float, которая проторговывается на бирже в течение года) — от 15%; вес акций в корзине — от 0,25%.

Состав индекса Мосбиржи

В состав индекса МосБиржи входят наиболее крупные и перспективные российские компании из ключевых секторов экономики. Вот некоторые из них:

Поскольку огромную долю в индексе имеют «голубые фишки», то обрушение акций хотя бы одной из них сразу же скажется на индексе.

Распределение секторов экономики по весам в составе Индекса МосБиржи (на март 2021):

• энергоресурсы (нефть и газ) — 40,2%

• металлы и добыча — 18,5%

• информационные технологии — 9,9%

• потребительский сектор — 4,0%

Как инвестировать в индекс Мосбиржи

Индекс нельзя купить. Это не актив, а показатель, который считается пунктах. Но заработать на его росте можно, если:

1. Купить индексный фонд, ETF или биржевой ПИФ, наиболее точно повторяющий динамику IMOEX (подходит для пассивных инвесторов, фонд берет комиссию за управление);

2. Использовать производные финансовые инструменты (фьючерсы) на индекс — такие инструменты позволяют зарабатывать на высоких колебаниях, на высокой волатильности при относительно маленьких оборотах за день (но стоит понимать, что это рисковый инструмент, он не для новичков);

3. Приобрести все ценные бумаги, входящие в индекс, и попытаться сформировать портфель самостоятельно (потребуется достаточно большой капитал и ежеквартальная самостоятельная ребалансировка).

Что такое индексы ММВБ и РТС

Биржевые инвесторы учитывают индексы ММВБ и РТС при формировании своего инвестиционного портфеля. Чтобы разобраться в незнакомых понятиях, сперва поговорим про понятие индекса.

Что такое индекс

Представьте себе 100 компаний, которые объединены по общему признаку. Например, они работают в сфере IT. Или занимаются судостроением. Или у них низкая капитализация. Критерий общности может быть любым. Эти 100 компаний выпускают ценные бумаги. Какая-то организация считает эти ценные бумаги эталонными и составляет из них эталонный умозрительный портфель. Этот портфель и будет считаться индексом.

Числовое значение индекса отражает динамику цен на бумаги внутри индекса. Например, если акции IT-компаний в среднем подорожали на 3%, то и значение их индекса растёт на те же 3%. И наоборот: при снижении цен на акции значение их индекса тоже снижается. То есть важно не само значение индекса, а его изменения.

Индексы созданы, чтобы инвесторы смогли оценить состояние экономики в конкретной отрасли (например, в сфере IT) или среди конкретных типов компаний (например, с низкой капитализацией). Зная значение индекса, инвестор понимает, чьи ценные бумаги растут и чем заполнять свой портфель.

Индекс ММВБ и РТС

На Московской бирже два основных индекса: РТС и МосБиржи (назывался ММВБ до объединения фондовых бирж). Они рассчитываются на основе акций голубых фишек — самых крупных и ликвидных российских эмитентов. Каждый год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря список компаний и их вес в обоих индексах пересматривают.

Основные критерии для попадания в индекс:

  • капитализация акций,
  • ликвидность акций (если ниже 10 %, акция исключается из индекса),
  • коэффициент free-float (акции в свободном обращении не менее 5 %),
  • минимальный вес одной акции в базе индекса (входят с весом от 0,25%, исключаются с весом менее 0,2%), отраслевая принадлежность эмитента (относится к основным секторам экономики, представленных на Московской бирже).

Основные отрасли эмитентов, которые присутствуют в индексах:

  • нефть и газ,
  • финансы,
  • металлы и добыча,
  • потребительский сектор,
  • телекоммуникации,
  • электроэнергетика.

В чем разница

Индекс РТС строится на динамике долларовых акций, поэтому выражается в долларах США, а Мосбиржи — в рублях. Но база расчёта у них единая. Изменения индексов РТС и МосБиржи отражают усредненное состояние российского фондового рынка: растёт или падает и на сколько процентов.

Остановка торгов

Индексное значение берётся во внимание во время торгов на фондовом рынке Московской биржи. Во время сессии индекс рассчитывается с частотой в 1 секунду. Когда колебания цен зашкаливают в ту или иную сторону, возможен торговый перерыв: если за 10 минут индекс Мосбиржи (ММВБ) растёт или падает на 15%, происходит стоп торгов на 30 минут. По правилам за один торговый день таких перерывов может быть два. Если скачок цен на 15% случается в третий раз, все торги останавливаются и вновь открываются только на следующий день.

Заключение

Индексы МосБиржи и РТС связаны между собой и относятся к Московской бирже. Оба индекса служат главными индикаторами фондового рынка РФ: показывают изменения спроса на акции российских эмитентов. Биржевые инвесторы следят за динамикой индексов, чтобы наполнять свой портфель ликвидными бумагами и вести выгодную торговлю. Посмотреть актуальные значения индексов можно на официальном сайте Московской биржи.

Индекс МосБиржи и Индекс РТС

Индекс МосБиржи и Индекс РТС — ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики.

ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ

Код индекса IMOEX
Код Bloomberg IMOEX
Код Reuters . IMOEX
Код ISIN RU000A0JP7K5
Тип индекса Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в списке Переменное
Время расчета (Московское время) С 09:50 до 18:50
Периодичность расчета Индекса 1 раз в секунду
Начало расчета 22 сентября 1997г.
Начальное значение 100
Ограничение на вес одного эмитента 15%
Ограничение на вес пяти эмитентов 55%
Сроки изменения списка индекса Третья пятница марта, июня, сентября и декабря

ВАЖНО: Наименования индексов «Индекс ММВБ», «Индекс МосБиржи», «Индекс РТС» являются зарегистрированными товарными знаками, правообладателем которых является ПАО Московская Биржа.
Любое использование указанных товарных знаков без письменного разрешение Биржи запрещено и может быть осуществлено на основании лицензионного соглашения с ПАО Московская Биржа. Подробнее на странице «Товарные знаки».

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *