Какой инвестиционный портфель можно назвать диверсифицированным
Перейти к содержимому

Какой инвестиционный портфель можно назвать диверсифицированным

  • автор:

Что такое диверсифицированный портфель? Советы по диверсификации

Хорошо диверсифицированный портфель состоит из множества активов, от акций до недвижимости и драгоценных металлов. Вот несколько советов по диверсификации.

про диверсифицированный портфель

Когда дело доходит до инвестирования, диверсификация — это не просто модное словечко. Это важный стратегический шаг. Независимо от того, на каком этапе вашего инвестиционного пути вы находитесь, крайне важно изучить вопросы диверсификации портфеля. Спросите любого инвестора, и он скажет вам, что это основа любой надежной инвестиционной стратегии. Как использовать диверсификацию для управления инвестиционными рисками и потенциальной максимизации прибыли?

Что означает диверсифицированный портфель?

Диверсификация портфеля — это, по сути, процесс инвестирования в различные типы активов. Например, диверсифицированный портфель может состоять из акций, облигаций, недвижимости и драгоценных металлов.

пример диверсифицированного портфеля

Зачем диверсифицировать инвестиционный портфель?

Вы когда-нибудь слышали фразу «Не кладите все яйца в одно лукошко»? Что ж, именно в этом и заключается смысл диверсификации. Речь идет о распределении вашего риска между несколькими инвестициями. Наличие различных видов активов также повышает стабильность и, в среднем, обеспечивает более высокую долгосрочную прибыль. Это происходит главным образом потому, что разные инвестиционные активы по-разному реагируют на рыночные условия. Таким образом, наличие более чем одного типа активов снижает риск значительных потерь и увеличивает потенциал общего роста стоимости.

Как диверсифицировать портфель?

Когда дело доходит до диверсификации портфеля, не существует универсального подхода. Стратегия будет зависеть от ваших финансовых целей, толерантности к риску и общих рыночных условий. Однако есть несколько популярных стратегий, на основе которых вы можете создать свой диверсифицированный портфель. Просто имейте в виду, что вам, скорее всего, потребуется адаптировать элементы каждой стратегии, чтобы они работали на вас.

Диверсификация по активам

Самой простой и распространенной стратегией диверсификации портфеля является инвестирование в различные типы активов, такие как акции, облигации, недвижимость и драгоценные металлы. Каждый тип активов имеет свой собственный профиль риска и доходности, поэтому, сочетая их, вы уменьшаете влияние отрицательной динамики в какой-то одной области.

Диверсификация по секторам

Вы также можете диверсифицировать активы в рамках определенного типа активов. Например, на фондовом рынке вы можете инвестировать в различные секторы, такие как технологии или здравоохранение. Или при инвестировании в драгоценные металлы вы можете выбрать золото и серебро. Рыночные условия могут по-разному влиять на каждый сектор. Таким образом, инвестируя в несколько из них, вы защищаете свои вложения.

Географическая диверсификация

Разные регионы мира могут переживать разные экономические циклы и этапы. Инвестируя в различные глобальные рынки, вы не полагаетесь на благополучие какой-то одной экономики. Если один рынок пострадает, ваши инвестиции в другие регионы могут стать подушкой безопасности. Вы также можете пользоваться преимуществами НДС и подоходных налогов в разных странах. Например, в Швейцарии не нужно платить налог, если вы инвестируете в золото.

Альтернативные инвестиции

Помимо традиционных типов активов, существуют такие инвестиции, как хедж-фонды, частные инвестиции или недвижимость. Они повышают уровень диверсификации, поскольку финансовые и рыночные изменения влияют на них иначе, чем на другие активы.

Динамическое изменение баланса

Представьте, что ваши деньги подобны смеси фруктов в корзине, и за ними нужно следить, ведь если один фрукт испортится, он может испортить всю корзину. Соблюдение баланса в составе портфеля помогает защитить его.

Какая стратегия диверсификации портфеля самая эффективная?

Классический портфель

Классический портфель 60/40 был основой инвестиционной стратегии на протяжении десятилетий. 60% капитала инвестируется в более рисковые активы с более высокой доходностью, такие как некоторые акции, а 40% — в менее рисковые активы с более низкой доходностью, такие как драгоценные металлы. Но последние несколько лет некоторые крупные компании по управлению инвестициями, такие как BlackRock, предупреждают, что портфель 60/40 больше не подходит сегодняшним рынкам. Это потому, что недавние события, такие как пандемия COVID-19 в 2020 году, вызвали глобальные экономические сдвиги, которые подстегнули волатильность рынка. Затраты на поддержание мировой экономики на плаву во время карантинов привели к росту цен. В сочетании с тем фактом, что многим людям не хватает дохода для инвестиций, цены на акции упали. Это, в свою очередь, заставило многие инвестиционные фирмы и экспертов полагать, что традиционный подход 60/40 уже не самый привлекательный. Динамика акций стала напоминать американские горки, поэтому вкладывать в них 60% портфеля может оказаться не лучшим решением. К счастью, это не единственная стратегия диверсификации.

Какие еще есть варианты?

  • Портфель 55/35/10: 55% портфеля инвестируется в активы с более высокими риском и доходностью, такие как акции, а 35% — в активы с более низкими риском и доходностью, такие как облигации и драгоценные металлы. Оставшиеся 10% идут на недвижимость. Как и портфель 60/40, он может помочь достичь более высокой доходности в долгосрочной перспективе, но также сопряжен с меньшим риском.
  • Портфель 40/30/30: 40% портфеля распределяется на акции, 30% — на облигации и 30% — на альтернативные варианты, такие как драгоценные металлы. Это хороший компромисс между риском и доходностью, который может помочь защитить портфель от инфляции.
  • Портфель 30/30/30/10: 30% портфеля вкладывается в акции, 30% — в облигации, 30% — в недвижимость и 10% — в альтернативы, такие как золото и другие драгметаллы. Такой подход помогает еще сильнее снизить риск. Это популярный вариант для тех, кто откладывает деньги на пенсию.

Выбор подходящей стратегии

Наилучшая стратегия диверсификации портфеля будет зависеть от ваших уникальных обстоятельств и толерантности к риску. Рассмотрите возможность обратиться за индивидуальным советом к финансовому консультанту.

Вот некоторые аспекты, о которых вы можете подумать при выборе стратегии диверсификации портфеля:

  • Ваш возраст: молодые инвесторы могут брать на себя больший риск, в то время как инвесторы старше могут предпочесть снизить риски.
  • Ваш доход: доход будет определять, сколько денег вы можете инвестировать.
  • Ваши инвестиционные цели: чего вы надеетесь достичь с помощью своих инвестиций? Вы откладываете деньги на пенсию, первоначальный взнос за жилье или что-то еще?
  • Ваша толерантность к риску: насколько вам комфортно рисковать своими инвестициями?

Не существует универсальной стратегии диверсификации портфеля, но изучение активов, выходящих за рамки акций, таких как драгоценные металлы, — отличное начало.

Диверсификация с использованием драгоценных металлов

Даже после пандемии COVID-19 драгоценные металлы показали себя лучше, чем другие виды инвестиций.

Традиционно в периоды инфляции драгоценные металлы, такие как золото и серебро, сохраняют свою ценность. Хотя цены на золото первоначально упали, когда из-за карантина временно приостановили добычу драгметалла, в 2020 году они восстановились и достигли рекордно высокого уровня. С тех пор стоимость золота неизменно остается высокой.

Заключение

Независимо от того, покупаете ли вы золото в Швейцарии или недвижимость в Великобритании, диверсификация портфеля является важной инвестиционной стратегией. Она может помочь в управлении рисками и увеличении потенциальной прибыли.

Успех заключается в том, чтобы сбалансировать риск. Например, если вы подумываете о добавлении в свой портфель более рисковых активов, таких как криптовалюты, вам также следует рассмотреть возможность уравновесить этот риск другими более безопасными и стабильными активами, такими как золото и серебро. Такие активы, как драгоценные металлы, обеспечивают хеджирование в периоды экономической неопределенности, как, например, во время пандемии COVID-19. Они могут компенсировать волатильность других активов, таких как акции, которые пострадают сильнее.

Таким образом, независимо от того, насколько вы опытный инвестор, диверсификация — это разумный способ повысить стабильность и улучшить возможности для роста. Начните диверсифицировать свой портфель с помощью драгоценных металлов уже сегодня.

Диверсификация портфеля: что это такое, виды диверсификации и основные правила

В трейдинге важно грамотно управлять вложенными средствами и не делать ставку на один конкретный торговый инструмент, потому что в любой момент цена актива может резко поменяться. Какими бы стабильными не были прогнозы. Такую ошибку совершают многие начинающие инвесторы – купят акций на 30-50% депозита и ждут, когда пойдет прибыль.

Диверсификация портфеля поможет сохранить капитал и защитит его, когда цены на часть активов резко упадут из-за внезапных экономических или политических новостей. Ранее мы рассказывали, что такое портфельная теория Марковица, которая стоит у истоков формирования торговли с учетом распределения рисков. Теперь подробно разберемся, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, по каким принципам работает и как поможет сохранить капитал трейдера.

Что такое диверсификация

Распределение активов в инвестпортфеле или диверсификация портфеля – это покупка разных финансовых инструментов или практика распределения инвестиций с учетом прогнозируемой доходности и рисков: акций, ОФЗ (облигаций федерального займа) или корпоративных облигаций, фондов ETF (фонды, формируемые управляющей компанией, в состав которых входит определенный набор акций компаний, собранных по диверсификационным принципам) или опционов. То есть, инвестор или трейдер, чтобы уравновесить риски и волатильность разных категорий финансовых инструментов, должен покупать активы в специальных пропорциях или соотношении, выведенном практикующими финансовыми аналитиками.

Это значит, что нельзя вкладываться только в покупку акций: среди ценных бумаг есть такие эмитенты, которые могут сильно реагировать на вышедшие политические или экономические новости, что может привести к закрытию ордера по Stop loss (функция для ограничений убытка: цена закроется на заданном уровне). Потом цена вернётся к прежнему тренду, но сделка будет закрыта в минусе. Так, разные активы приносят разную доходность. Например, некоторые акции покажут доходность в 100-200%, а облигации за тот же промежуток времени до 10-25% годовых. Чем выше доходность, тем выше риски.

Что такое агрессивный портфель и чем он плох?

На практике грамотная диверсификация инвестиционного портфеля– это выбор торговой стратегии или поведения трейдера. В зависимости от типа торговых инструментов, приобретенных трейдером, определяется тип инвестора.

В общем виде выделяют такие стили инвестирования (диверсификации капитала):

  • Консервативный стиль – спокойная торговля или долгосрочное инвестирование, без совершения частых сделок, сюда включают инструменты с минимальными рисками: ОФЗ или акции самых надежных и стабильных компаний («голубые фишки»).
  • Умеренный – помимо самых консервативных инструментов, инвестор включает более ликвидные ценные бумаги – корпоративные облигации, фонды ETF.
  • Агрессивный – активная торговля с применением разных стилей торговли. Трейдер работает с самыми волатильными инструментами, приносящими прибыль до 1000% со сделки, например с опционами, IPO (первичный выпуск акций после которого ценные бумаги доступны на фондовой бирже каждому участнику) валютными парами или криптовалютой. Риски у такого портфеля максимальные, как и возможная доходность. Такой стиль торговли требует постоянной вовлеченности в процесс.

Главное отличие или характеристика, положенная в основу разделения стилей торговли или портфелей – это набор инструментов, которыми оперирует инвестор и прогнозируемой (или получаемой) прибылью за конкретный промежуток времени.

Что входит в агрессивный портфель

Агрессивный портфель состоит из самых ликвидных и волатильных финансовых инструментов, зарабатывать на которых можно даже в течение 1 торговой сессии: сделку не нужно держать неделями, месяцами или годами, как это делают при умеренном или консервативном портфеле. Чем более подвижный инструмент, тем короче может быть сделка, чтобы принести гарантированную прибыль.

Плюсы агрессивного портфеля

  • Высокая доходность (в зависимости от выбранных инструментов возможно получение дохода до 50%, 100% и более).
  • Прибыль можно заработать за короткий промежуток времени (большинство сделок трейдер закрывает внутри дня или нескольких торговых сессий).

Минусы агрессивного типа инвестирования

  • Такой подход сложно назвать инвестированием – это спекулятивная торговля.
  • Требует активного участия трейдера или передачу в управление профессиональным трейдером.
  • Высокий уровень рисков (прямая зависимость от возможного уровня прибыли).

Специалисты не рекомендуют увлекаться спекулятивной торговлей и формировать агрессивный портфель из высоколиквидных ценных бумаг. Чтобы торговля приносила положительные эмоции, удовлетворение и прибыль, важно воздавать портфель с оптимальным составом и соотношения финансовых инструментов.

Какой портфель считается оптимальным?

Мы рассмотрели, что есть 3 основных типа портфелей, которые отличаются по степени рисков, составу ценных бумаг и доходности.

Самым оптимальным портфолио считается консервативный портфель. Главная цель – сохранение капитала и получение стабильной прибыли с минимальными рисками. В состав консервативного портфолио специалисты включают такие типы активов:

  • ОФЗ (облигации федерального займа). Лучшие среди них – бумаги с рейтингом от А и выше.
  • Акции, состоящие в категории так называемых «голубых фишек» — это ценные бумаги, выпускаемые самыми крупными компаниями. Главное отличие – бумаги имеют низкую волатильность (изменчивость цены) и показывают стабильный рост. Например, акции Газпрома, Норникеля или МТС. На западных рынках – это Microsoft или Coca Cola.
  • Недвижимость в западных странах с низким уровнем инфляции – США, Германия или Франция.
  • Драгоценные металлы.
  • Депозиты в крупнейших банках с рейтингом А и выше.

Консервативный портфель дает прибыль до 5-15% годовых и рассчитан на долгий срок инвестирования: от 3-5 лет. Инвестор получает доход не только от постепенного роста котировок ценных бумаг или активов, но и от купонных или дивидендных выплат.

Диверсификация по Рэймонду Далио

Рэй (Рэймонд) Далио задался целью создать такой инвестиционный портфель, который бы считался «всепогодным»: помогал защитить накопленный капитал, показывать годовую доходность стабильную и умеренную (выше инфляции) и был устойчивым к колебаниям экономики.

Согласно проведенным исследованиям ученого, диверсифицированный портфель — это набор ценных бумаг в таком соотношении:

  • 40% капитала вкладывается в облигации;
  • 30% — акции;
  • 15% — краткосрочные облигации;
  • 7,5% — сырьевые товары;
  • 7,5% — золото.

Инвестирование в активы по указанным пропорциям нивелируют любые риски. Исследования американских финансовых аналитиков показали, что «всепогодный» портфель Далио похож на самый известный американский индекс – S&P 500. Он показывает доходность, аналогичную индексу, но чуть ниже, зато в самые негативные периоды «просадка» (когда котировки уходят в противоположную открытым позициям сторонам и находятся в «минусе») в 10 раз ниже, чем у S&P 500.

Виды диверсификации портфеля

Для понимания того, что такое диверсификация портфеля и умения правильно подбирать доходные активы, разберемся, по каким способам или критериям профессиональные формируют типы портфелей.

По активам

Первое, с чем знакомится каждый пришедший на фондовый рынок начинающий инвестор или трейдер – виды финансовых инструментов или активов, с которыми придется работать. Портфель может состоять из набора разных активов в разном соотношении. Работает это так: когда облигации растут, некоторые акции начинают падать в цене и наоборот.

Самые простые и понятные — это акции, облигации, банковские депозиты или фонды ETF.

Наиболее стабильные и надежные инструменты – облигации федерального займа, облигации, выпускаемые правительством США или России, корпоративные облигации крупнейших компаний, выплачивающих стабильный купонный доход (проценты, которые эмитент выплачивает по облигациям). Такие активы должны присутствовать в портфеле любого инвестора, чтобы диверсифицировать риски от работы с более доходными и волатильными инструментами. Оптимальным соотношением по составу считается до 30%-50% от общего объема портфеля в зависимости от целей и инвестиционного профиля инвестора.

Портфель опытного трейдера или инвестора может включать и самые сложные в освоении, но и высокодоходные инструменты – деривативы (производные фининструменты), например, фьючерсы и опционы.

По секторам экономики

Другой принцип отбора ценных бумаг и формирования портфеля – это распределение по секторам экономики.

Самые популярные отрасли экономики, которые встречаются на фондовых площадках мира такие:

  • Ритейл (розничная торговля).
  • Нефтегазовая.
  • IT.
  • Металлургия.
  • Телекоммуникации.
  • Недвижимость и строительство.
  • Финансы.
  • Транспорт.
  • Фармацевтика.

Можно покупать ценные бумаги компаний из каждого секторы экономики, чтобы распределить риски по всему портфелю. Это поможет в периоды кризиса: одни сектора экономики пострадают сильнее, чем другие. Как пример – пандемия COVID-19, от которой пострадали многие отрасли экономики: авиаперевозки или нефтегазовая. Другие отрасли, наоборот, совсем не пострадали, что помогло акциям компаний, задействованных в таких секторах экономики показать высокий ритейл (продуктовые магазины), IT или фармацевтика.

По странам

Трейдер может покупать ценные бумаги своего государства. Со временем и повышением опыта работы на финансовых рынках, инвестор начинает вкладывать деньги в экономику других стран – так происходит диверсификация портфеля по странам. Работать с ценными бумагами разных государств или индексами – это нивелировать геополитические и экономические риски.

Например, для инвестирования в экономику США можно использовать индекс S&P500, экономику Японии характеризует Nikkei 225, в Сингапуре основной биржевой индекс, куда входят акции 30 самых успешных компаний- Straits Times Index (STI).

Покупать валюту разных стран – это защищать капитал от инфляции и зарабатывать на колебаниях курса валют. Наиболее перспективными для вложений считаются традиционные Евро или доллар США. В периоды кризисов инвесторы вкладывают деньги в валюты-убежища: японскую йену или швейцарский франк.

При таком распределении капитала инвестор выбирает ценные бумаги по степени надежности или рисков.

Самые надежные и низкорисковые активы – облигации федерального займа. Далее идут акции или корпоративные облигации, фонды или фьючерсы и опционы.

По времени

Такая диверсификация подразумевает комбинирование активов по временному действию. Грамотное сочетание краткосрочных ценных бумаг и долгосрочных поможет быстрее увеличивать капитал. Если краткосрочные инструменты закрываются с прибылью. Часть дохода от них можно реинвестировать в другие активы – долгосрочные. Примеры краткосрочных инструментов – акции, депозиты, ОФЗ или криптовалюта. Долгосрочные инструменты для инвестирования — Инвестиционные фонды ETF, недвижимость, долгосрочные банковские депозиты или драгоценные металлы.

Пример диверсификации инвестиционного портфеля

Практикующие трейдеры и аналитики выделяют несколько основных типов диверсификации портфелей, которые зависят от целей инвестора. Основные стратегии распределения капитала в портфеле такие:

  • «Вечный портфель». Появился в 1970 годах. Он состоит из 4 типов активов: акций, золота, облигаций и валюты. Каждая категория активов составляет ¼ или 25% от капитала.
  • Портфель 50/50. Формируется по простому правилу: 50% капитала инвестируется в акции вторая половина в облигации. При этом, внутри каждой группы ценные бумаги также подбираются с учетом распределения рисков. Акции инвестор покупает российских компаний и зарубежных. Облигации также формируются по принципу распределения рисков и доходности.
  • Продвинутый портфель. Он строится на основе «вечного», но с добавлением более продвинутых активов для инвестирования: недвижимости и альтернативных инструментов (дорогие произведения искусства, антиквариат, монеты или криптовалюту).

В классическом виде такой портфель формируется следующим образом:

  • облигации – 25%;
  • акции – 25%;
  • альтернативные инвестиции – 20%;
  • REIT (фонды недвижимости) – 15%;
  • золото – 15%.

Портфель формируется после определения инвестиционного профиля трейдера. Он показывает, на какую степень риска готов клиент при инвестировании. Бывает трех типов, как и главные типы инвестпортфелей: агрессивный, умеренный и консервативный.

Риск-профиль определяется брокером с помощью специальной программы – робота-советника и считается обязательным условием для предоставления услуги по формированию портфолио. Это требование ЦБ РФ (Указание Банка России от 17.12.2018 N 5014).

Что делать после готовой диверсификации

Когда инвестор сформировал инвестиционный портфель за ним нужно периодически следить. Для этого проводится ребалансировка. Суть, которой – возвращение портфеля к исходным данным.

Это нужно потому, что со временем котировки включенных в портфолио инструментов меняются. Так, по некоторым инструментам достигаются цели, позиции закрываются и в портфеле может остаться или доминировать один инструмент. Чтобы такого не происходило нужно периодически докупать ценные бумаги согласно выбранной диверсификационной стратегии. О том, как правильно делать ребалансировку мы расскажем в другой статье.

Как получить уже сбалансированный портфель

Зарабатывать на трейдинге и инвестициях можно двумя способами: самостоятельно или с привлечением стороннего специалиста: управляющей компании или частного финансового консультанта. Так и с диверсификацией, можно получить готовые предложения. Самые доступные варианты такие:

  • Обратиться в управляющую компанию, где опытный трейдер-аналитик составит готовый инвестпортфель с учетом потребностей и целей инвестора: сроков инвестирования. Планируемой доходностью и уровнем рисков. Или использовать услугу брокера – доверительное управление. Все заботы по формированию и управлению портфеля возьмет на себя профессиональный аналитик инвестиционной компании.
  • Приобрести долю в готовом портфеле, которые предлагают все брокерские компании или банки, занимающиеся предоставление финансовых услуг на финансовых рынках. Многие брокеры разрабатывают разны виды портфелей, где главным критерием для выбора считается уровень рисков или возможной доходности. Например, Сбербанк на выбор клиентам предлагает одни из 5 готовых портфелей, которые отличаются уровнем прогнозируемой доходности: от консервативного (с целью в 8-9% годовых) до агрессивного с доходность до 22% годовых.
  • Купить пай в ОПИФ или акции фондов ETF. Эти инструменты считаются самостоятельными инвестиционными продуктами, но в отличии от акций или облигаций, представляют собой готовое решение, которое состоит определенного количества ценных бумаг, собранных с учетом главных правил диверсификации.
  • Составить самостоятельно с помощью робота-советника, который после ответа клиента на предложенные вопросы сформирует инвестиционный профиль инвестора и предложит готовое решение: что можно приобрести и в каком процентном соотношении.

Чтобы собрать качественный полноценный портфель инвестору не нужно проходить обучение и разбираться в тонкостях трейдинга и инвестиций. Готовые предложения брокеров предлагают начать зарабатывать сразу после внесения депозита на счет.

Принципы формирования сбалансированного портфеля

Формирование портфеля с учетом принципами диверсификации строится по определенным критериям. Пошаговые действия такие:

  • Ставим конкретные цели для инвестирования. Самые распространенные и понятные: защита капитала от инфляции, создание стабильного пассивного дохода, увеличение начального капитала или быстрый заработок на спекуляциях. От конечной цели зависят сроки инвестирования и возможные активы для покупки.
  • Определяемся с уровнем риска или планируемой доходностью на вложенный капитал. Это определит инвестиционную стратегию: умеренную, агрессивную или консервативную.
  • Решаем, какая стартовая сумма пойдет на инвестирование. От начальных инвестиций напрямую зависит, какие ценные бумаги инвестор может приобрести. Так, акции наиболее ликвидных и надежных компаний, которые подходят для долгосрочных вложений и получения стабильного дохода (дивидендных выплат), стоят дороже более. Более мелкие эмитенты, не обладающие высокой капитализацией, стоят в разы дешевле. Сравните: акции крупнейшей компании мира – Microsoft стоят порядка $287 за 1 ценную бумагу, а бумаги бренда «Детский Мир» около 104 рублей за 1 штуку.
  • Определяем структуру портфеля: в каком соотношении ли пропорции покупаются активы. В классическом варианте это выглядит так: до 30-40% идут на покупку консервативных инструментов, 50% на умеренные и 5-20% — защитные активы или самые высокорисковые.
  • Управляем сформированным портфелем. Многие инвесторы после покупки активов забывают про счет или ждут достижения поставленных целей. Забывая при этом, что нужно делать ребалансировку и регулярно вносить дополнительные средства на депозит.

Если инвестор не готов самостоятельно планировать и формировать портфель, он обращается к специальным сервисам, которые подберут готовые решения под инвестиционный профиль клиента.

Диверсификация: как обезопасить инвестиции

Диверсификация поможет уменьшить потери, когда некоторые бумаги падают, и получить выгоду от разных инструментов. Рассказываем, что это и как ее можно использовать. А эксперты составили для нас примеры портфелей

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

Фото: Andrey Burmakin / Shutterstock

  1. Что такое диверсификация
  2. Стратегии диверсификации
  3. Примеры портфеля
  4. Ключевые советы

Что такое диверсификация

Диверсификация — это широкое понятие. Например, оно может означать расширение ассортимента выпускаемой продукции и услуг, освоение компанией новых для себя отраслей, чтобы повысить эффективность производства и получить выгоду. В этом тексте мы поговорим про диверсификацию в инвестициях.

Диверсификация инвестиций — это распределение средств в портфеле между разными группами активов (акциями, облигациями и другими инструментами), чтобы снизить риски.

Инвестиционный портфель — это набор активов, который собрали таким образом, чтобы доход от них соответствовал целям инвестора. В него могут входить любые активы, которые приносят доход. Это не только инструменты фондового рынка — акции, облигации, паи биржевых фондов, опционы, фьючерсы. Можно включить в портфель драгоценные металлы, валюты разных стран, банковские вклады и недвижимость.

Суть диверсификации в инвестициях

Современная портфельная теория — это метод выбора активов, цель которого — получить максимальный доход с минимальным риском. У ее истоков стоит американский экономист, лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц. В 1952 году он выпустил статью под названием «Выбор портфеля».

Чтобы получить более высокую доходность, нужно выбирать инвестиции с большим риском. Их стоимость может как резко вырасти, так и сильно упасть. Однако вы можете и не хотеть вкладывать деньги в подобные бумаги. Все зависит от того, насколько вы готовы рисковать.

Согласно современной портфельной теории, управлять риском можно с помощью диверсификации. Если объединить высокорискованные типы активов с другими, то получится сбалансированный портфель. Общий риск будет ниже, чем у отдельных инструментов. Например, вместо того, чтобы покупать только акции, можно объединить их с облигациями .

Теория предполагает, что нужно подбирать активы, которые мало или вообще не коррелируют между собой, то есть в одной и той же ситуации ведут себя по-разному. Допустим, цена одних бумаг увеличивается вместе с ростом цен на нефть, а других — наоборот, падает. Так инвестор может защитить себя от волатильности на рынке и значительных потерь, потому что прибыль по одной бумаге будет компенсировать убыток по другой.

Ребелансировка портфеля поможет сохранять уровень риска в долгосрочной перспективе. Например, изначально по стоимости акции занимали в вашем портфеле 70%, а облигации — 30%. Но некоторые акции выросли в цене, и теперь они занимают 80%, а долговые бумаги — 20%. Чтобы вернуть портфель к первоначальному состоянию, нужно его ребаласировать. Например, продать часть акций, которые выросли в цене, и реинвестировать полученные средства, либо докупить облигации.

Фото:unsplash.com

Плюсы и минусы диверсификации

Плюсы:

  • Снижение общего уровня риска, то есть вероятности того, что вы потеряете значительную сумму денег. Диверсификация снижает специфический риск, связанный с конкретной компанией. Если одни акции в портфеле падают, то другие могут расти и уменьшать потери;
  • Возможность инвестировать часть средств в потенциально доходные, но рискованные активы, в которые вы бы не стали вкладывать все средства. В диверсифицированном портфеле они не повысят общий уровень риска;
  • Защита от волатильности на рынке, то есть когда цены на бумаги сильно меняются, скачут то вверх, то вниз;
  • В долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель может помочь повысить общую доходность.

Минусы:

  • Диверсификация не защищает от системных рисков, то есть тех, которые влияют на все ценные бумаги. Это риск краха всей финансовой системы. Например, когда один банк не смог выполнить свои обязательства и объявил дефолт, и вслед за ним пошел каскад других дефолтов;
  • Чем больше активов в портфеле, тем сложнее им управлять. Для этого понадобится много времени;
  • Чем больше вы покупаете и продаете различных активов, тем больше комиссий вы платите. Чрезмерная диверсификация также может уменьшить доходность. Например, если в вашем портфеле 10 акций, которые активно растут, а другие 40 — либо падают, либо не показывают нужных результатов;
  • Защищая от рисков и убытков, диверсификация ограничивает возможности заработать в краткосрочной перспективе. Например, вы вложили в акции пяти компаний по ₽20 тыс., всего — ₽100 тыс. Бумаги одной компании выросли на 50%, и первоначальная сумма вложений увеличилась с ₽20 тыс. до ₽30 тыс. В итоге вы заработали на разнице ₽10 тыс., но если бы вложили все средства в эти акции, то получили бы прибыль в ₽50 тыс.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Стратегии диверсификации для инвесторов

Разбить по активам

Диверсифицировать ваш портфель по активам нужно для того, чтобы в периоды стагнации или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно. Акции, облигации, депозиты, фонды — это основные инструменты, которые подойдут тем, кто знаком с фондовым рынком относительно недавно. В них вы сможете разобраться достаточно быстро, чтобы заработать, а не потерять деньги.

Также можно отметить контракты на поставку товаров, то есть фьючерсы. Однако это уже более рискованный и непредсказуемый инструмент, который подойдет более опытным инвесторам. Если вы не понимаете, как работает инструмент — лучше в него не инвестировать.

Акции — это самая доходная часть портфеля. Доход с акций получают двумя путями — в виде дивидендов и за счет роста цены. Акции будут расти, когда растет экономика, особенно после мирового финансового кризиса. Когда весь рынок падает, можно купить много хороших компаний по сниженной цене. Но нужно быть внимательным и уверенным в бизнесе компании, прежде чем покупать ее бумаги.

«Тут главное — избегать соблазна покупать за бесценок акции третьего эшелона, котировки которых снизились в цене в несколько раз, но при этом долговая нагрузка с каждым годом растет, финансовая стабильность вызывает большие вопросы, а что такое дивиденды , акционеры даже и не знают. Жадность в этом деле до хорошего не доведет. Март 2020 года — яркое тому доказательство», — предупреждает автор телеграм-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий Козлов.

Фонды (ETF) — это доходность и умеренный риск. Если вам не хочется или нет времени разбираться с бизнесом каждой конкретной компании, то можете вложиться в фонды или индекс. В ETF входят сразу несколько компаний из одной отрасли. И когда вы покупаете долю в фонде, вы как бы покупаете сразу несколько компаний. В отличие от фонда, кусочек индекса купить не получится. Потому что индекс только следит за поведением бумаг. Но можно купить ETF, в который входят компании из индекса.

Облигации и депозиты — это защитная часть портфеля. Когда все акции просели из-за пандемии коронавируса многие инвесторы начали продавать свои облигации, чтобы купить акции. С одной стороны — это имеет смысл, потому во время таких потрясений на акциях можно заработать больше. С другой стороны, совсем избавляться от облигаций не стоит, ведь на рынке может случиться «второе дно» или начаться стагнация.

Фото:uforms.ru для РБК Quote

В такое время как раз подойдут облигации. Они будут приносить стабильный доход. В этом случае также можно использовать депозиты. Однако у них зачастую доходность ниже облигаций. Оба эти инструмента — консервативные и не принесут таких больших доходностей, как акции. Но зато они помогут защитить ваш портфель от сильной волатильности.

Облигации не совсем однородны, в том числе по своим защитным свойствам. Они бывают государственные, корпоративные и муниципальные. Государственные выпускает Министерство финансов (ОФЗ), муниципальные — регионы, корпоративные — компании. Самые надежные из всех — ОФЗ, потому что банкротство целой страны менее вероятно, чем отдельных регионов или компаний.

Частный инвестор, автор блога FinOsnova и соавтор налогового проекта NDFL.guru Александра Янковская считает, что каждому инвестору необходимо иметь облигации: «Облигации обязательно должны быть в портфеле. И не высокорисковые, а крепкие корпоративные облигации, ОФЗ или гособлигации США. Перед тем, как покупать акции условного «Газпрома» познакомьтесь с его предложением по облигациям».

Какую долю облигаций в портфеле вам нужно иметь можно посчитать разными способами. В первую очередь это зависит от того, насколько вы готовы к риску. Если хотите свести его к минимуму, то лучше иметь около 50% облигаций в вашем портфеле. Также можно исходить из возраста. Например, если вам 30 лет, то в портфеле должно быть 30% облигаций, если вам 50 лет, соответственно 50% облигаций. Какой способ выбрать — решать вам.

Разбить по секторам

Помимо диверсификации по активам, портфель также важно распределить по секторам или отраслям экономики. Почему это важно, опять же хорошо показывает нынешний кризис. Когда одни акции падают, другие наоборот растут. Это создаст баланс в вашем портфеле и позволит потерять как можно меньше доходности или не потерять ее вовсе.

Из-за пандемии, карантина и закрытых границ очень сильно пострадали нефтегазовые компании и авиаотрасль. А вот акции агропромышленных предприятий, нефтехимии и ретейла наоборот выросли. Представьте, что в январе 2020 года в вашем портфеле были одни авиа- и нефтяные компании. 50% «Аэрофлот» и 50% «Роснефти». В таком случае в марте ваш портфель бы рухнул и сильно пострадал, даже несмотря на дивидендные выплаты по акциям этих компаний. Кроме того, некоторые компании временно отказались от выплаты дивидендов из-за финансовых трудностей.

И на иностранном, и на российском фондовом рынке можно выделить следующие основные отрасли в экономике: нефть и газ, телекоммуникации, нефтехимия, электроэнергетика, IT-сектор, металлургия, фармацевтика, финансы и банки, добыча полезных ископаемых, ретейл, строительный сектор, транспорт. Последнюю отрасль можно разбить на автопроизводителей, авиакомпании и морские перевозки.

Не обязательно вкладываться сразу во все отрасли. Выберите те, которые вам нравятся больше всего. Либо те отрасли, в которых вы лучше всего разбираетесь и понимаете, как работает бизнес компаний. Также можно посмотреть на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире. Когда вы уже определились с инструментами, в которые планируете вкладываться, начните искать бумаги в разных секторах.

Юрий Козлов советует постепенно собирать портфель из разных секторов. «Я рекомендую в каждой отрасли найти для себя наиболее перспективные с инвестиционной точки зрения акции компаний, и постепенно наполнять портфель этими бумагами. Выбирать лучше от от одного до трех лучших представителей из каждого сектора», — говорит он.

Как вы будете выбирать и проводить сравнительный анализ среди конкретных компаний — решать вам. «Кому-то пригодятся финансовые мультипликаторы , для кого-то подойдет метод дисконтированных денежных потоков, консервативно настроенные долгосрочные инвесторы и вовсе могут ограничиться прогнозом будущих дивидендов», — подводит инвестор.

Фото:Spencer Platt / Getty Images

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Разбить по валютам

Следующее правило, о котором не стоит забывать при диверсификации портфеля, — это распределение ваших активов по разным валютам. Например, многие брокеры не позволяют сразу купить акции США за доллары. Сначала вам потребуется купить сами доллары, а потом уже покупать на них бумаги.

«С каждой получки откладывайте 1/10, чтобы купить доллары или евро в любой момент, — советует Александра Янковская. — Так вы не пропустите месяцы, когда курс наиболее выгоден». Благодаря тому, что вы всегда будете покупать понемногу, ваш средний курс окажется выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем.

Есть еще один важный момент, когда мы говорим про валюту. Он касается российских компаний. Если они есть в вашем портфеле, обратите внимание, в какой валюте компании рассчитываются с поставщиками, платят по долгам, получают выручку и на каком рынке реализуют свою продукцию. Например, кризис и падения рубля легче переносят компании-экспортеры, которые получают выручку в долларах, чем те, которые почти 90% своей продукции реализуют на российском рынке.

Курсы доллара и евро на табло пункта обмена валют. 2 ноября 2020 года

«Долларовая диверсификация лишней, как известно, не бывает», — говорит Юрий Козлов. Это относится также и к личным накоплениям. Если вы храните все деньги в рублях, а рубль вдруг резко падает, то часть ваших средств обесценится.

Вне зависимости, какими инструментами вы решили пользоваться, пусть хотя бы часть из них по возможности будет разбита по разным валютам. Если у вас один депозит, то можно разделить его на два — один в рублях, один в долларах. Если вы предпочитаете акции — то пусть часть из них будут иностранными и купленными на валюту.

Разбить по странам

Тут мы как раз переходим к моменту страновой диверсификации. «Если вы начинающий инвестор, то на первых порах можно и нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовым рынке. А когда ваш счет достаточно вырастет, вы самостоятельно придете к осознанию, что зарубежные рынки тоже достойны внимания», — предостерегает инвестор.

Но если вы инвестируете в инструменты только одной страны, то политические и экономические риски для ваших бумаг увеличиваются. Особенно, если вы настраиваетесь на долгосрочные инвестиции. Обратите внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты. Если бы у вас было, допустим, $50 млрд, стали бы вы вкладывать все деньги только в Россию?

Однако, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Диверсификация не предполагает того, что вам обязательно нужно купить как можно больше разных инструментов, вложиться в десятки стран и компаний. Важнее то, что вы будете понимать, куда инвестируете деньги.

Так или иначе, любая диверсификация будет полезна вашему портфелю. «Делая ставку на разных и лучших лошадей в этой инвестиционной скачке, вы автоматически увеличиваете свои шансы на итоговую победу», — подводит итог Козлов.

Фото:Giulia Marchi / Bloomberg

Фото: Giulia Marchi / Bloomberg

Примеры диверсификации

Активы в успешном портфеле должны быть распределены так, чтобы он мог «выдержать любую экономическую бурю и обеспечить стабильную прибыль в долгосрочной перспективе», считает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Никита Покровский. Он составил для нас пример диверсифицированного портфля — упрощенную копию всесезонного портфеля знаменитого инвестора Рэя Далио:

  1. 30% портфеля следует инвестировать в акции США. Тут можно сделать выбор самому, скажем из 20 акций, которые на ваш взгляд могут быть интересны в ближайшие 1-2 года. Или просто купить ETF на широкий рынок вроде ETF VTI;
  2. 40% от портфеля вложить в долгосрочные облигации США со сроком погашения более 20 лет. Для покупки долгосрочных облигаций можно приобрести, например, ETF iShares 20+ Year Treasury Bond;
  3. 15% — в среднесрочные облигации с погашением через 7-10 лет. Несмотря на то, что ключевая ставка Банка России в ближайшее время будет расти, в случае сильных снижений на рынке данная часть портфеля должна будет уравновешивать падение широкого рынка акций. ETF IEF iShares подойдет для приобретения среднесрочных облигаций;
  4. Чтобы добавить в портфель долю товарных рынков можно приобрети ETF SPDR Gold Trust для покупки золота (7,5% от портфеля) и PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) или ETF iShares Global Materials для приобретения сырьевых товаров (7,5% от портфеля).

Легендарный инвестор Уоррен Баффет изобрел инвестиционную стратегию «90/10» для инвестирования пенсионных сбережений своей жены. Портфель с такой стратегией состоит на 90% из ETF с низкой комиссией и на 10% — из краткосрочных государственных облигаций. Аналитик «Финама» Юлия Афанасьева составила для «РБК Инвестиции» пример такого портфеля, но немного изменила его структуру, которая может быть интересна более опытным инвесторам.

«Суть подхода проста: мы имеем полностью обеспеченную позицию по фьючерсам и деньги, не заблокированные гарантийным обеспечением (ГО), выкладываем в облигации с высоким уровнем надежности», — отметила аналитик.

Начать такую стратегию можно с небольших сумм. Например, долгосрочную ставку на рост индекса Мосбиржи можно сделать, имея на счете менее ₽40 тыс., полагает Афанасьева.

  1. Фьючерсы на индексы или сырье. Их можно купить сроком погашения на 2-3 года вперед и не заботиться об экспирации. Кроме того, фьючерсы, если их перекладывать чаще, чем раз в 2-3 года, обойдутся дешевле ETF примерно в пять раз.
  2. Облигации. 15-25% суммы у вас заблокируется на ГО при покупке фьючерса, а остальные деньги можно вложить в облигации. Афанасьева считает, что первоначально лучше использовать маржинальные облигации с постоянным или фиксированным доходом, которые помогут пересидеть падение рынка.

Однако если вы не разбираетесь в этих инструментах, лучше подобрать другие активы.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс», идеально, чтобы доля одного инструмента в портфеле не превышала 15%. Всего их может быть 6-8.

Нет необходимости покупать десятки и сотни бумаг, входящих в индекс. Достаточно купить паи паевого инвестиционного фонда (ПИФа) или ETF на соответствующий индекс. На Московской бирже уже больше 70 различных ETF на акции, облигации, инструменты денежного рынка и золото, отметил эксперт. «Стоит поглядывать на статистику активно управляемых фондов, чтобы не связываться с наихудшими», — посоветовал он.

Конкретные параметры портфеля зависят от возможностей и планов инвестора, отметил старший аналитик «Альфа-Капитала» Максим Бирюков. Основные факторы — доли валютных доходов и расходов, планы крупных приобретений, горизонт инвестирования.

«Кроме того, стоит понимать, что наилучшие результаты процесс инвестирования дает при регулярном пополнении портфеля. Причем со временем соотношение инструментов следует менять в зависимости от режима рынка», — считает эксперт.

По его мнению, пример портфеля с умеренным риском выглядит так:

  1. 70-80% акции — через отраслевые фонды;
  2. 20-30% облигации — ОФЗ или надежные корпоративные заемщики.

Фото:Steve Pope / Getty Images

Фото: Steve Pope / Getty Images

Диверсификация портфеля: ключевые советы

  1. Выбирайте для своего портфеля разные активы — акции, облигации, депозиты, фонды и другие. Это нужно для того, чтобы в периоды стагнации или падения экономики ваш портфель не проседал слишком сильно;
  2. Подберите инструменты в разных секторах экономики. Не обязательно вкладываться во все отрасли, которые только существуют. Подумайте, какие из них вам больше всего интересны, в каких вы больше всего разбираетесь, посмотрите на макроэкономические показатели в отдельно взятой стране или в мире;
  3. Выберите от одной до трех лучших компаний из каждого сектора. Решите, как будете их анализировать и сравнивать — по мультипликаторам, дивидендам или другим критериям;
  4. Распределите активы по разным валютам. Чтобы не получилось так, что рубль упал и ваши сбережения обесценились. Откладывайте 1/10 зарплаты, чтобы периодически покупать валюту. Если вы будете приобретать ее понемногу, то средний курс будет выгодным. А значит, и покупка иностранных бумаг в будущем;
  5. Если вы новичок в инвестициях, то лучше пока что сконцентрироваться на отечественном фондовом рынке. Потом можно перейти к бумагам других стран. Это поможет снизить политические и экономические риски;
  6. При выборе иностранных бумаг обращайте внимание на международный инвестиционный рейтинг стран, прозрачность информации по инструментам и насколько развиты и надежны финансовые институты;
  7. Не выделяйте одному инструменту слишком большую долю портфеля;
  8. Чрезмерная, слишком глобальная диверсификация может усложнить управление портфелем. Кроме того, чем больше покупок и продаж, тем больше комиссий вы заплатите;
  9. Инвестиции принесут наилучшие результаты при регулярном пополнении портфеля. Не забывайте про его ребалансировку.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Фото:Shutterstock

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Александра Хрисанфова

Анна Хохлова, Александра Хрисанфова

Зачем нужна диверсификация портфеля и что она дает инвестору

Зачем нужна диверсификация портфеля и что она дает инвестору

Диверсификация — способ инвестирования, при котором деньги распределяются в различные виды активов. Англоязычный термин diversity буквально переводится как «разнообразие». Этот инструмент необходим для снижения риска получить большие убытки. Инвесторы используют диверсификацию на финансовых рынках, покупая, например, акции, облигации, фьючерсы, золото, валюту. Крупные предприятия развивают несколько направлений бизнеса, а государства — различные сферы экономики. Такой подход позволяет грамотно вкладывать ресурсы, а затем получать доход из нескольких источников. Рассказываем, какие есть плюсы и минусы у диверсификации, каких видов она бывает и как инвестору подобрать подходящие для него способы распределить свои вложения.

Как работает диверсификация портфеля

  • Защита от больших убытков
  • Снижение инвестиционных рисков
  • Сбалансированный портфель
  • Потенциально более высокая доходность в долгосрочной перспективе

Минусы диверсификации

  • Ограничение возможной прибыли
  • Сложность в управлении при большом количестве инструментов

Работает ли диверсификация для инвестора в 2023 году

Прошедший 2022 год показал преимущества диверсификации. Инвесторы, которые придерживались моностратегии, понесли колоссальные убытки. Хотя по большинству активов произошло обвальное падение, были и инструменты, которые через несколько месяцев с начала года приносили доход. Такими инструментами выступили некоторые виды облигаций и депозиты со ставками выше 20% годовых.

В 2023 году ситуация в экономике и на фондовом рынке улучшилась. Индекс Мосбиржи с начала года вырос на 36%. Тем не менее на фоне геополитической напряженности и санкционного давления некоторые компании могут уходить с биржи, другие прекращать свою деятельность. Поэтому в текущих условиях диверсификация остается одним из лучших способов снизить риск потери денег.

Важно. У обладателей диверсифицированных портфелей даже при сверхжестком кризисе больше возможностей для заработка и компенсации потерь, чем у тех, кто не распределяет инвестиции по разным активам.

Виды диверсификации

1. По видам активов

Наиболее распространенный способ диверсификации. Инвестор вкладывает деньги в инструменты, относящиеся к разным финансовым рынкам: в акции, облигации, фьючерсы, опционы, биржевые фонды, структурные продукты, валюту, криптовалюту, депозиты, драгоценные металлы, недвижимость, инвестиционное страхование. Суть в том, что пока один вид активов может падать, другой может, напротив, дорожать. К примеру, когда на мировом рынке растет курс доллара, как правило, падают котировки золота, и наоборот. Или когда ставки по вкладам становятся малопривлекательными, начинает дорожать недвижимость. Диверсификация вложений по разным видам активов позволяет делать своеобразные страховые стратегии.

2. По секторам экономики

Диверсификация портфеля обязательно должна проводиться с учетом специфики конкретных секторов экономики. Есть защитные и циклические сектора. В новых технологичных секторах преобладают акции роста, в более традиционных сыграет дивидендная история. Также важна геополитическая обстановка и макроэкономическая конъюнктура.

06.07.2023 22:31

К примеру, основной санкционный удар пришелся на российский банковский сектор. Поэтому акции российских банков были под большим давлением. При этом санкционные ограничения привели к взлету цен на нефть и газ, соответственно, нефтегазовые компании получили дополнительную прибыль. Все эти факторы и нужно учитывать при секторальной диверсификации, то есть не покупать бумаги компаний только из какого-то одного сектора экономики, а вкладываться в эмитентов из разных отраслей.

3. Внутри одного класса активов

После того как произведена диверсификация по видам активов, можно переходить на следующий уровень — к диверсификации в рамках конкретного актива. Допустим, инвестор решил вложиться в акции, тогда нужно будет определиться, акции скольких компаний он будет покупать — двух, трех или сразу тридцати. Общепринятым правилом считается, что на бумаги одной компании не должно приходиться больше 5% всего портфеля акций. При таком весе получается, что акции больше 20 эмитентов покупать не стоит. Такой подход почти полностью устраняет несистемные риски.

4. По странам

Диверсифицированность по странам снижает риски, присущие конкретной стране. К тому же она позволяет сделать диверсифицированный портфель по валютам. Суть в том, что в разных странах разные инвестиционные возможности и текущее состояние экономики и фондового рынка. Когда в одних странах экономический спад, в других может быть рост. Кроме того, в мире есть развитые и развивающиеся страны, что также стоит учитывать при диверсификации вложений. В последних риски выше, но и доходность инвестиций зачастую больше.

5. По валютам

Страновая диверсификация подразумевает и валютную. Экономики разных стран имеют различный темп роста, торговый баланс, промышленные и производственные мощности, потенциал роста. Помимо этого влияет и денежно-кредитная политика регуляторов. В результате меняются курсы валют, деньги подвергаются инфляции в разной степени.

В текущей геополитической ситуации валютная диверсификация сопряжена с большими рисками. Однозначно можно сказать, что в корзину валют для диверсификации можно добавить валюты дружественных стран, в частности юань.

Как выбрать способы диверсификации

Способ диверсификации портфеля в первую очередь зависит от размера средств. Зависимость простая: чем больше сумма, тем больше вариантов инвестирования. Если у человека в распоряжении 10 000 рублей, ему вряд ли подойдет диверсификация по классам активов, так как это будет не очень выгодно. В таком случае лучше рассмотреть возможность инвестирования через паевые инвестиционные фонды. При сумме в 100 000 рублей можно попробовать разбить портфель по видам активов, например, купить акции, облигации, фьючерсы и ПИФы.

12.07.2023 17:31

При выборе способа диверсификации надо определить инвестиционные цели: хочется получать максимальную прибыль или на пару процентов по доходности обгонять инфляцию? Способ диверсификации должен определяться также исходя из отношения к инвестиционному риску.

Начинающему инвестору может быть непросто самостоятельно сформировать эффективный и сбалансированный портфель. В этом случае могут помочь советы инвестиционного консультанта и готовая стратегия диверсификации от брокеров. В таком случае лучше обратиться за помощью к профессионалам. Многие брокеры, в том числе представленные в инвестиционном разделе Банки.ру, предлагают уже готовые портфельные решения. В Народном рейтинге инвестиционных компаний можно почитать отзывы клиентов.

Что такое диверсификация: кратко

Диверсификация простыми словами — это способ распределения ресурсов для снижения риска.

Плюсы:

  • Защита от больших убытков
  • Снижение инвестиционных рисков
  • Сбалансированный портфель
  • Потенциально более высокая доходность в долгосрочной перспективе

Минусы:

  • Ограничение возможной прибыли
  • Сложность в управлении при большом количестве инструментов

Текущие экономические реалии показывают, зачем нужна диверсификация портфеля. Она помогает сохранить сбережения, уйти от огромных убытков, разнообразить источники дохода.

Типы диверсификации:

  1. По видам активов
  2. По секторам экономики
  3. Внутри одного класса активов
  4. По странам
  5. По валютам

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *