Что означает повышение ставки цб
Перейти к содержимому

Что означает повышение ставки цб

  • автор:

ЦБ повысил ключевую ставку – что это значит и к чему это приведет

Вы когда-нибудь задумывались, почему процентные ставки по кредитам и депозитам в банках постоянно меняются? И от чего зависит их уровень? Оказывается, основным фактором здесь является ключевая ставка Центрального банка России.

Это один из важнейших экономических показателей, который влияет на всех нас. От ее уровня зависят не только проценты по нашим кредитам и вкладам, но и общий уровень цен, темпы экономического роста и многое другое.

Давайте разберемся, что она собой представляет, как влияет на экономику страны и нашу повседневную жизнь. Узнаем, почему Центробанк меняет ее уровень и что это значит для каждого из нас.

Что такое ключевая ставка простыми словами

Ключевая ставка – один из важнейших экономических показателей, который влияет на каждого из нас. По сути, это стоимость денег в стране.

Представьте себе ЦБ как большой магазин, где продают и покупают не хлеб-батоны, а деньги. Коммерческие банки приходят в этот «магазин», чтобы купить денег для выдачи кредитов своим клиентам – нам с вами. И цена этих денег, по которой ЦБ их продает, как раз и есть ключевая ставка.

Чем выше эта цена, тем дороже обходится деньги коммерческим банкам. А значит, и мы с вами получаем кредиты от банков под более высокий процент.

Так ключевая ставка напрямую влияет на проценты по нашим кредитам и депозитам.

Но почему Центробанк вообще меняет эту «цену денег»? Все просто – чтобы регулировать инфляцию и стимулировать экономический рост. Когда в магазинах цены начинают расти слишком быстро, ЦБ повышает ключевую ставку, делая деньги «дороже». Тогда мы берем меньше кредитов и тратим осторожнее, а цены перестают расти как на дрожжах.

А когда экономике нужен толчок для роста, Центробанк наоборот снижает ставку, делая деньги дешевле. Тогда бизнес активнее берет кредиты и вкладывает их в производство, а люди охотнее тратят. И экономика разгоняется, как ракета с дешевым топливом!

Ключевая ставка ЦБ РФ сегодня

На сегодняшний день ключевая ставка в России составляет 12% годовых. Это означает, что сейчас деньги для российских банков стоят как минимум 12% в год.

Текущий уровень ставки все еще высок по историческим меркам. Вспомним, что в 2020 году, до пандемии, ставка была 6,25%. Затем COVID-19 внес свои коррективы в мировую экономику. Чтобы бороться с растущей инфляцией, ЦБ резко повысил ставку до 20% в феврале 2022 года. Это стало антирекордом за всю новейшую историю России!

Представьте, банки вынуждены были покупать деньги для нас с вами почти в 3 раза дороже, чем до пандемии. Поэтому кредиты тоже резко подорожали. Но со временем ситуация стабилизировалась, инфляция замедлилась, и Центробанк начал постепенно снижать ключевую ставку. Так, с начала 2023 года до июля ставка стабилизировалась на уровне 7,5%, однако 21 июля выросла сначала до 8,5% и затем 15 августа мы пришли к нынешним 12% годовых.

Как и когда ЦБ меняет ключевую ставку

Решение о судьбе ключевой ставки принимается коллегиально на закрытых заседаниях Совета директоров Банка России, которые проходят строго по расписанию 8 раз в год. В особых случаях Банк России проводит внеочередное заседание. Так, 15 августа 2023 состоялось именно внеочередное заседание и ключевую ставку подняли с 8,5% сразу до 12%. По заявлению ЦБ, решение принято с целью ограничения рисков для ценовой стабильности. Инфляция в стране увеличивается, при этом рост цен ускоряется.

В 2023 году состоятся еще 3 плановых заседания ЦБ РФ по ключевой ставке: 15 сентября, 27 октября и 15 декабря. Итоговое решение по ставке зависит от текущей экономической обстановки в стране и мире.

Прогноз ключевой ставки на конец 2023 – 2024 г.г.

На последнем заседании ЦБ не дал никаких прогнозов относительно дальнейшего роста или падения ставки к концу года. Аналитики склонны к тому, что ставка сохранится на текущих позициях.

В 2024 году ожидается поэтапное снижение ключевой ставки, основанием для этого, по прогнозам ЦБ, будет являться замедление инфляции и стабилизация ее на уровне 4%. Таким образом можно предположить снижение ставки с текущих 12% до 7% к концу 2024 года.

Однако прогнозы могут существенно поменяться, если произойдет резкое ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры, например из-за ужесточения санкций. В таком сценарии ставка может опять вырасти.

Что происходит с кредитами при изменении ключевой ставки

Ключевая ставка напрямую влияет на стоимость кредитов для населения и бизнеса. Когда ЦБ повышает ставку, кредиты дорожают. И наоборот, при снижении, становятся дешевле.

Поэтому, если вы планируете брать кредит, лучше успеть это сделать до очередного решения ЦБ об изменении ключевой ставки и повышения тарифов по кредитным программам.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке

ЦБ РФ предоставляет кредиты только коммерческим банкам, а не населению. Поэтому обычным гражданам невозможно получить его непосредственно от ЦБ по ключевой ставке.

Частные лица могут брать кредит только в коммерческом банке. При этом процентная ставка будет выше ключевой ставки ЦБ. Это связано с тем, что в розничную ставку банки закладывают свои издержки на ведение бизнеса, риски по ссудам, маржу и прочие расходы. Из-за этого ставка по кредиту для конечного заемщика получается значительно выше той цены, по которой сам банк привлекает деньги у ЦБ.

В очень редких случаях государство субсидирует определенные категории кредитов для населения. Например, ипотеку для молодых семей или кредиты малому бизнесу. В таких программах граждане могут получить его чуть выше ключевой ставки ЦБ. Но это скорее исключения.

Кредит наличными на любые цели

Не откладывайте задуманное, возьмите кредит на путешествие, образование, покупку машины, ремонт или строительство – на любую вашу мечту.

  • срок до 5 лет;
  • сумма до 3 000 000 ₽.

При подаче заявки через Госуслуги – скидка!

Что означает решение ЦБ повысить ключевую ставку впервые с 2014 года

ЦБ впервые с декабря 2014 года повысил ставку. Регулятор пошел на такой шаг на фоне резких колебаний курса рубля, добавивших почти 1% к инфляции с начала года. Но об ужесточении денежно-кредитной политики речь пока не идет

Фото: Андрей Любимов / РБК

Фото: Андрей Любимов / РБК

Центробанк 14 сентября повысил ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5%, и одновременно объявил, что не будет закупать валюту для Минфина в рамках бюджетного правила до конца декабря (до этого предполагалось приостановить закупки только до конца сентября). Решения регулятора стали ответом на возросшие инфляционные риски «со стороны внешних условий», объяснила на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Прогнозы ЦБ об инфляции кардинально изменились: если раньше предполагалось, что к концу 2018 года она составит 3,5–4%, а в 2019 году лишь временно превысит 4%, то теперь к концу 2018 года ЦБ ждет 3,8–4,2%, а по итогам 2019 года — уже 5–5,5%. Впрочем, ЦБ по-прежнему считает, что к таргету в 4% годовая инфляция вернется в первой половине 2020 года.

Что повлияло на решение Центробанка

Внешние условия, о которых говорит ЦБ, с предыдущего июльского заседания, посвященного ставке, действительно сильно изменились. В августе Госдепартамент США объявил о планах ввести против России санкции в связи с делом об отравлении семьи Скрипалей. Кроме того, был опубликован сенатский законопроект о расширении санкций, которые могут затронуть иностранные инвестиции в ОФЗ и ограничить долларовые расчеты российских госбанков. Это спровоцировало массовый выход нерезидентов из российских инструментов. Средняя доходность гособлигаций по индексу RGBI с начала августа выросла к 10 сентября с 7,68 до 9,1%, это максимальный уровень с июня 2016 года. Рубль также обновлял более чем двухлетние минимумы к доллару и евро. «В августе произошло изменение геополитических факторов, возросла неопределенность относительно санкций против России. Возросшие геополитические риски наложились на отток капитала из развивающихся стран», — пояснила Набиуллина. Глава ЦБ оценила вклад снизившегося с начала года на 9% номинального эффективного курса рубля в 0,9 п.п. инфляции, отметив, что снижение курса на 10% добавляет к годовой инфляции 1 п.п. на горизонте трех—шести месяцев. Повышение ставки нельзя назвать совершенно неожиданным, и хотя почти все аналитики прогнозировали, что ставка не изменится, рыночные цены указывали — ЦБ может решиться на смелый шаг, говорит руководитель операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергей Романчук. По его словам, на рынке допускали повышение ставки и на 0,5 п.п. Решение ЦБ — абсолютно правильное, это «очень важный момент для стабилизации рыночных настроений и снижения инфляционных рисков», сказал РБК директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов, единственный из 24 аналитиков предсказавший увеличение ставки (согласно консенсус-прогнозу Reuters). «Решения Центробанка принимаются в первую очередь через призму влияния на инфляционные риски. Очень хорошо, что Центробанк признал опасность серьезного ускорения инфляции», — указал Тремасов.

Что означает решение ЦБ повысить ключевую ставку впервые с 2014 года

Почему рубль начал дорожать

Рынок отреагировал на решение ЦБ крайне позитивно. Рубль мгновенно вырос к доллару и евро: если перед самым объявлением решения доллар торговался по 68,4 руб., то уже через шесть минут после — по 67,8 руб. (евро за то же время подешевел с 80 до 79,4 руб.). Правда, к вечеру (по состоянию на 20:00 мск) курс рубля к доллару скорректировался до 68,09 руб., а к евро подрос до 79,24 руб. Акции Сбербанка вечером в пятницу выросли на 2,84%. Доходность длинных ОФЗ сразу после объявления ставки немного снизилась, однако к вечеру снова выросла.​ Сейчас важнее даже не решение ЦБ об изменении ставки, а то, что банк продлил мораторий на покупку валюты для Минфина, считает Сергей Романчук. Именно этим, а не динамикой ставки обусловлено укрепление рубля в пятницу, согласна и главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. То, что ЦБ приостановил закупки, означает, что Минфин будет покупать в рамках бюджетного правила валюту на излишки от продажи нефти по новому механизму. ЦБ ежемесячно закупает для Минфина валюту на рынке с февраля 2017 года в объемах, равных дополнительным нефтегазовым доходам бюджета (доходам от превышения фактическими ценами на нефть показателя $40,8 за баррель). Купленная валюта направляется в Фонд национального благосостояния. В условиях моратория у ЦБ есть возможность напрямую продавать Минфину валюту из золотовалютных резервов. Приостановка покупки означает не уменьшение золотовалютных резервов, а сокращение темпов их увеличения, подчеркнула Набиуллина: «Когда мы оценим, что волатильность на финансовых рынках снизилась, причем неважно, при каком курсе рубля это будет происходить, мы вернемся к регулярным покупкам валюты и посмотрим, как мы сможем компенсировать отложенные покупки». Отложенные покупки валюты, по ее словам, могут растянуться более чем на год. «Речь может идти об эквиваленте валюты на 400 млрд руб. в месяц, учитывая подорожание нефти практически до $80 за баррель», — говорит старший экономист Danske Bank Владимир Миклашевский. Это окажет поддержку рублю, особенно на фоне «сжатой валютной ликвидности на конец года», добавляет аналитик. При высоких ценах на нефть ЦБ сможет закупать валюту для наполнения золотовалютных резервов вне действия бюджетного правила, отмечает Миклашевский. «Сейчас российские рынки в подвешенной ситуации и любой оптимизм наталкивается на понимание, что в любой момент могут быть санкции», — добавляет Тремасов.

Будет ли ставка ЦБ расти и дальше

«Мы находимся в диапазоне нейтральной ставки», — заявила Набиуллина, отметив, что речь идет о краткосрочной перспективе, связанной с увеличением страновой премии за риск и прогнозом по инфляции. Нейтральным считается уровень ставки, при котором обеспечиваются достижение таргета инфляции и полная загрузка производственных мощностей, а денежно-кредитная политика не оказывает на экономику ни сдерживающего, ни стимулирующего воздействия. Оценка уровня нейтральной ставки в 6–7% на средне- и долгосрочную перспективы не изменилась.

Эльвира Набиуллина

Эльвира Набиуллина
(Фото: Михаил Почуев / ТАСС)

«Мы будем оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, учитывая динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков», —обозначила Набиуллина перспективы изменения ставки. Дальнейшие действия ЦБ будут связаны с состоянием рынка: релиз регулятора не дает ответа, как Банк России видит долгосрочную траекторию ставки, говорит Наталия Орлова. Фактически ЦБ говорит, что то, что мы видим на рынке, — это не просто краткосрочная волатильность, а некое структурное изменение, которое будет иметь эффект для инфляции, отмечает аналитик. Исходя из того, что ЦБ быстро развернул цикл снижения ставки, логично было бы предположить, что она будет повышаться и дальше. Если ставка останется на уровне 7,5%, это будет означать, что ЦБ поддался рыночной панике, считает Орлова. Дальнейшее повышение ставок не исключено, все будет зависеть от ситуации с теми рисками, которые ЦБ пытается купировать, поднимая ставку сейчас, говорит Романчук. Речь идет о наборе факторов: и инфляции из-за повышения НДС, и геополитической обстановке, и готовности международных инвесторов к принятию рисков на развивающихся рынках, и ценах на нефть. Исходя из этого набора, ЦБ будет действовать по ситуации, считает аналитик. В своем решении ЦБ руководствовался двумя факторами: ростом инфляционных ожиданий и геополитическими рисками, поэтому сложно прогнозировать, как будут меняться эти два аспекта в будущем и будет ли ставка повышаться и дальше, говорит главный экономист БКС Владимир Тихомиров. По прогнозу ЦБ, годовая инфляция в первом квартале 2019 года будет на уровне 5,5–6%, а если брать во внимание недавнюю практику регулятора держать ключевую ставку на уровне «инфляция плюс 3 п.п.», то при разгоне роста цен до 6% ставка может оказаться на уровне 9%, рассуждает Тихомиров.

Подорожают ли кредиты

Процентные ставки по кредитам вряд ли значительно повысятся из-за роста ключевой ставки, считает старший аналитик «Атона» по макроэкономике и долговым рынкам Яков Яковлев, — на них больше влияет рынок облигаций. Повышение ставок по депозитам уже произошло во многих крупных банках в конце августа — начале сентября, напоминает Яковлев. В конце августа ставки по депозитам впервые c 2014 года повысил Сбербанк. Тогда банк заявлял, что ставки по кредитам как минимум не будут снижаться, и тогда же прогнозировал, что ключевая ставка ЦБ по итогам года вырастет. Сейчас Сбербанк не стал давать прогнозов относительно изменения процентных ставок по своим продуктам. В пресс-службе ВТБ сказали, что решения о сохранении или изменении процентных ставок будут приняты банком позднее. Решение ЦБ «может отразиться на стоимости привлечения», ставки по ряду депозитных программ банка уже повышены. «На данный момент рано говорить о том, повлечет ли рост ключевой ставки непосредственно увеличение ставок по кредитам», — добавили в ВТБ. В МКБ не будут существенно менять процентные ставки по кредитам и «рассматривают варианты более привлекательных предложений» по депозитам. В Альфа-банке сообщили, что ставки по депозитам уже были повышены 3 сентября. В банке «ФК Открытие» «внимательно следят за развитием ситуации на рынке и действиями конкурентов» и не исключают возможности изменения условий. Промсвязьбанк на предстоящей неделе повысит ставки по некоторым депозитам, но решение об этом было принято еще до повышения ставки ЦБ. В части кредитования ПСБ намерен ориентироваться на рыночную конъюнктуру. На ипотечные ставки решение ЦБ прямого воздействия не окажет, говорит советник по макроэкономике гендиректора компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. «0,25 п.п. (повышения ключевой ставки. — РБК) — это слишком небольшой показатель. Такой рост не должен повлиять на ставки по ипотеке и на рефинансирование ипотечных кредитов», — объясняет он. В «Дом.РФ» пока не стали давать прогнозов о влиянии решения ЦБ на ипотечный рынок, сообщив, что ситуация анализируется.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и почему она так важна для экономики России?

Центральный банк, осуществляя монетарную, или денежно-кредитную политику (ДКП), преследует основную цель — поддержать ценовую стабильность. Это означает, что инфляция должна быть вблизи таргета — целевого уровня. В России его значение составляет 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции. Основной инструмент ДКП — управление уровнем ключевой ставки: Банк России увеличивает или снижает минимальный процент, под который он выдаёт кредиты коммерческим банкам. Именно об этом инструменте мы подробнее поговорим в этой статье.

Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка — минимальная оптовая цена, по которой коммерческие банки могут брать деньги у Центрального банка в долг. Населению и компаниям они предоставляют их по розничным ценам, которые можно сравнить с обычными процентными ставками по кредитам. Также ключевая ставка обозначает максимальный процент, под который ЦБ принимает на депозиты деньги коммерческих банков.

Как связаны инфляция и ключевая ставка?

Основная цель монетарной политики ЦБ РФ — поддержать ценовую стабильность, то есть стабильно низкую инфляцию. Такую политику проводят во многих странах мира. Если цены растут медленно и предсказуемо, то бизнес может строить инвестиционную стратегию и планировать производство. Люди откладывают средства и не боятся, что деньги обесценятся. Главное — предсказуемость, она обеспечивает стабильность и позволяет населению и компаниям строить долгосрочные планы. Это способствует экономическому росту страны.

На что влияют снижение и повышение ключевой ставки?

На что влияет снижение ставки:
кредиты становятся более привлекательными, так как процентная ставка по ним снижается

если есть незагруженные мощности, например, простаивающие заводы и фабрики, то растёт производство и экономика в целом, так как компании активнее берут кредитные средства и вкладывают их в свой бизнес

повышается инфляция

Нагляднее объяснить последствия снижения ключевой ставки поможет следующая схема: ЦБ снижает ключевую ставку → снижаются ставки по банковским кредитам и депозитам, а значит деньги становятся дешевле → люди и компании охотнее берут кредиты → население и бизнес начинают больше тратить и инвестировать → растёт спрос на товары и услуги → инфляция увеличивается На что влияет повышение ставки:

кредиты становятся менее привлекательными, так как процентная ставка по ним тоже увеличивается
бизнес замедляет инвестиции, а потребительский спрос падает
снижается инфляция

Также приведем схему для наглядности: ЦБ повышает ключевую ставку → повышаются ставки по банковским кредитам и депозитам, а значит деньги становятся дороже → население и бизнес менее охотно берут кредиты → люди и компании меньше тратят и инвестируют, так как высокие ставки по депозитам мотивируют их сберегать → спрос на товары и услуги падает → цены перестают расти → замедляется инфляция Когда цены на товары и услуги сильно увеличиваются, то Банк России повышает ставку, чтобы стабилизировать разогнавшуюся инфляцию. Напротив, когда ЦБ видит, что спрос в экономике слабый, он снижает ставку.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования?

В юридических документах часто встречается термин «ставка рефинансирования». Её применяют для расчёта размеров пени и штрафов при несвоевременной уплате налогов и взносов. Ставка рефинансирования равна ключевой ставке ЦБ РФ.

Почему ЦБ не сделает ключевую ставку 1%, чтобы процентная ставка по кредитам тоже была низкой?

Может показаться, что низкая ставка — решение всех проблем. Население будет брать дешёвые кредиты и позволит себе больше покупок, а бизнес нарастит мощности и увеличит производство. В итоге уровень жизни в стране вырастет вместе с экономикой. На практике всё не так просто. Если слишком сильно опустить ставку, то деньги будут практически бесплатными (сколько берётся в кредит, столько примерно и отдаётся). Спрос будет расти слишком быстро, так как люди охотнее станут брать кредиты и тратить их на товары и услуги. Тогда инфляция может расти быстрее, чем производство. Ведь если компании беспроцентно дать денег, она не сможет за неделю построить новый завод и наладить на нём производство. В результате урон от роста цен будет больше, чем выгода от дешёвого кредита.

Как и когда ЦБ решает изменить ключевую ставку?

Совет директоров Банка России принимает решение об изменении ключевой ставки 8 раз в год в соответствии с заранее утверждённым и опубликованным графиком. Мегарегулятор прогнозирует, какими будут экономическая ситуация и годовая инфляция в стране. Если намечается отклонение от таргета, то ставку могут изменить. При этом решение ЦБ сопровождается сигналом о возможных дальнейших действиях в рамках ДКП. Банк России разъясняет причины и ожидаемые результаты своих намерений: это необходимо, чтобы управлять инфляционными ожиданиями.

Возможно ли гражданину РФ получить кредит по ключевой ставке у ЦБ?

ЦБ кредитует только коммерческие банки и не работает напрямую с населением. Поэтому Банк России часто называют «банком банков».

Почему процентные ставки по кредитам коммерческих банков выше, чем ключевая ставка ЦБ?

Коммерческий банк закладывает в стоимость кредита все свои издержки:
проценты по депозитам вкладчиков, чтобы привлечь деньги
зарплаты сотрудникам
аренду офисов и отделений

Также стоит учесть, что часть заёмщиков не вернут кредиты, что приведёт к неизбежным денежным потерям банка. Чтобы компенсировать все эти расходы и заработать, коммерческие банки выдают кредиты под более высокий процент, чем ЦБ. Иногда ставка по кредиту может быть ниже ключевой. Обычно она устанавливается для льготных программ, таких, как кредитование малого и среднего бизнеса или ипотека для молодой семьи. В таких случаях государство субсидирует ставку (недополученные проценты) из федерального бюджета.

Ключевая ставка в других странах

В международной практике вместо термина ключевая ставка используют базовая или учётная ставка — key rate. В странах со стабильной и развитой экономикой она низкая и приближена к нулю. Например, в мае 2022 года в Великобритании её значение составляло 1%, в США она находилась в диапазоне 0,75–1%, а в Швеции была равна 0,25%. При этом есть страны, где учётная ставка вообще отрицательная, например, в Японии в 2022 году она составляла -0,1%, а в Швейцарии -0,75%. Такая ставка нужна, чтобы стимулировать рост объёма производства и инфляции. Ведь если инфляции нет, то у потребителя нет стимула отказываться от сбережения в пользу потребления, так как купить нужные товары можно потом, потому что цена останется прежней. В итоге повышается риск того, что платёжеспособный спрос окажется слишком низким, а экономика столкнётся с кризисом перепроизводства. Но даже в развитых странах ставка не всегда была околонулевой. В периоды нестабильности она изменяется так же, как в России. Во время нефтяного кризиса в 1980 году инфляция в Америке выросла до 14%, что вынудило Федеральную резервную систему (Центральный банк США) повысить ставку до 15%, а затем и до 20%. В итоге за 3 года инфляцию удалось опустить до 4%.

Почему Банк России повысил ключевую ставку до 20%?

28 февраля 2022 года ЦБ РФ поднял ключевую ставку с 9,5% до 20%. Такой резкий шаг стал историческим рекордом, последнее максимальное значение было зафиксировано в 2014 году, когда ставка поднялась до 17%. Решение повысить ключевую ставку до 20% было принято из-за падения рынков и введения санкций против РФ, включая заморозку активов Центрального банка. Высокая ключевая ставка позволяет защитить сбережения граждан, которые обесцениваются из-за снижения курса рубля и ускоряющейся инфляции. Однако после резкого повышения ставки ЦБ снизил её, так как риски для ценовой и финансовой стабильности страны перестали нарастать.

Ключевая ставка ЦБ: на что она влияет

27 октября 2023 года Центральный банк России повысил ключевую ставку до 15% годовых. Что означает эта цифра и как от нее зависит жизнь обычных людей? Рассказываем вместе с кандидатом экономических наук и финансовым консультантом Анастасией Бондаренко.

Что такое ключевая ставка?

Для ответа на этот вопрос надо понять, зачем нужна денежно-кредитная политика страны. Одна из задач государства — сделать так, чтобы инфляция была низкой, а уровень благосостояния людей — высоким. За это отвечает Центробанк. Именно он проводит денежно-кредитную политику в России, регулирует уровень инфляции и занятости, цены на валюту.

Пока Минэкономразвития и Министерство финансов разрабатывают правовые нормы в экономической сфере, совет директоров ЦБ решает, как способствовать росту благополучия людей. Для этого Центральный банк использует разные инструменты, основной из которых — ключевая ставка.

Анастасия Бондаренко, кандидат экономических наук, финансовый консультант

Ключевая ставка — это минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центробанка. Кредит по меньшей ставке не дадут, а по более высокой могут.

Работает это так. Коммерческий банк берет кредит у Центробанка под размер ключевой ставки. Дальше коммерческий банк выдает кредиты людям уже под более высокий процент, то есть делает наценку. На разнице процентов банки и зарабатывают.

Зачем знать о ключевой ставке

Ключевая ставка напрямую влияет на величину процентов, под которые банки выдают кредиты и привлекают депозиты. Разберем на примере.

Центробанк увеличивает ставку. Коммерческие банки берут у него деньги под больший процент. Чтобы заработать, они повышают процент по кредитам бизнесу и гражданам. Если денег у людей нет, взять кредит по новой ставке они не могут. Это тормозит экономику. Получается, что от ключевой ставки зависит и развитие бизнеса, и покупательская способность населения.

Также ключевая ставка влияет на курс национальной валюты. На ее основе можно прогнозировать рост или падение рубля, чтобы понимать, стоит ли покупать или продавать валюту.

Как это происходит

Изменение ключевой ставки зависит от многих причин. Например, если денег в экономике меньше, чем нужно, ставку снижают, если больше — увеличивают.

При понижении ключевой ставки Банк России преследует в первую очередь стимулирование экономического роста, в том числе за счет роста цен, что повышает привлекательность товаров и услуг для бизнеса, который их производит.

В результате на рынке появляется много рублей, которые начинают дешеветь. Кроме того, растут цены, поскольку денег в экономике становится больше и спрос на товары повышается.

Ключевую ставку утверждают восемь раз в год. Для этого ЦБ оценивает развитие экономики в стране и мире, анализирует темпы роста инфляции и экономики, ситуацию на валютном рынке и другие факторы.

Ключевую ставку могут поменять и экстренно, не дожидаясь очередного совета директоров Банка России, спада или роста инфляции. Причина — резкое изменение экономической ситуации в стране или в мире.

Например, в декабре 2014 года рубль резко ослаб. Чтобы его укрепить, ЦБ увеличил ставку с 10,5% до 17%. В результате кредиты подорожали. Люди стали меньше покупать, а инфляция пошла на убыль.

Как повлияет на жизнь увеличение ставки

  • Подорожают кредиты. Если раньше люди могли взять кредит по ставке 4%, то теперь, например, по 5% и выше
  • Подорожавшие кредиты могут способствовать краткосрочному повышению цен на товары и услуги. Однако не всегда бизнес может пойти на такой шаг, опасаясь потери доходов. В долгосрочной перспективе повышение ключевой ставки обычно приводит к снижению инфляции. Однако, как правило, это требует времени — полгода и более
  • Люди начнут экономить и меньше покупать. Когда цены растут, приходится выбирать, на что тратить деньги
  • Может вырасти безработица. Если бизнес не приносит прибыль, его закрывают. Рабочих мест в таком случае становится меньше, а безработных — больше
  • Вырастут ставки по депозитам. Люди будут в большей степени мотивированы сберегать деньги
Анастасия Бондаренко, кандидат экономических наук, финансовый консультант

При высокой ключевой ставке брать ипотечные и другие кредиты невыгодно, а вот открывать вклады в банке — наоборот. С ростом ставки растут и проценты по вкладам. Таким образом можно защитить деньги от инфляции.

Как повлияет на жизнь уменьшение ставки

  • Подешевеют кредиты. Коммерческие банки вслед за ЦБ снизят процентную ставку на потребительские кредиты, автокредиты и ипотеку
  • Может вырасти бизнес. Выгодные условия по кредитам дают возможность расширять объем производства, ассортимент и список услуг, открывать новые точки
  • Может снизиться безработица. Рост бизнеса приведет к появлению рабочих мест
  • Ожидается, что вырастет потребительский спрос. Люди будут меньше экономить и больше покупать
  • Цены будут расти, то есть повысятся темпы инфляции
  • Упадут проценты по депозитам. Вклады станут менее выгодными

Если ставка снижается, это не значит, что цены упадут. Они, с наибольшей вероятностью, ускорят свой рост, так как денег в экономике станет больше.

Анастасия Бондаренко, кандидат экономических наук, финансовый консультант

Если можно обойтись без кредита или ипотеки, то это идеальный вариант. Но если денег не хватает, то снижение ключевой ставки — хороший момент для покупки жилья или расширения бизнеса. Проценты по кредитам в этот момент минимальны, а значит, компании смогут больше заработать, а люди платить меньшие ежемесячные взносы за жилье.

Кажется, что государству выгодно, чтобы ключевая ставка была всегда низкой. Но это не так. Высокая ставка стабилизирует раскачавшуюся экономику. Когда кредиты дешевеют, бизнес и люди начинают активно их брать. Они думают, что экономика будет только расти, и забывают о рисках. Но так не бывает: после подъема всегда идет спад. В результате кредиты набраны, а отдавать их нечем: доходы могут перестать расти, а цены — продолжить повышаться или даже ускорить свой рост. Чтобы избежать такой ситуации, ЦБ поднимает ставку и стабилизирует экономику.

Ключевая ставка — не просто цифра. От нее зависит экономическая активность в стране: смогут ли люди покупать вещи и пользоваться услугами бизнеса, сможет ли бизнес расти и развиваться. Следить за ней стоит всем, кто хочет сохранить и приумножить капитал.

Почему в разных странах разные ключевые ставки

Цена, по которой российские коммерческие банки получают ресурсы от ЦБ, называется ключевой ставкой. В каждой стране, в зависимости от специфики национальной экономики и уровня инфляции, ставки разные.

В зависимости от экономических условий, рисков и отклонения инфляции от целевого уровня, меняется ее величина. Глобальные события 2022-2023 года (COVID-19, геополитическая обстановка) и, как следствие, разрыв логистики, неизбежно сказался на инфляционном процессе и привел к его увеличению.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке

ЦБ может выдать кредит по ключевой ставке или чуть выше коммерческим банкам. С частными лицами ЦБ не работает, поэтому и кредит по ключевой ставке они получить не могут. Ставки по кредитам для физических лиц рассматривают коммерческие банки.

Обновлено: 1 декабря 2023

Быстрый кредит наличными

Быстрый кредит наличными

по низкой ставке

Похожие статьи раздела

6970465

Как досрочно погасить кредит и сэкономить на этом?

6977645

Зачем рефинансировать кредиты и в чем выгода

7272735

Кредитный рейтинг: зачем нужен и как его улучшить

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *