Что ждет рынок акций в ближайшее время
Перейти к содержимому

Что ждет рынок акций в ближайшее время

  • автор:

Прогнозы на фондовый рынок в 2024 году

Баннер

Календарный год подходит к концу, а значит, инвесторы строят планы на следующий. Собрали прогнозы, что ожидает фондовый рынок России в 2024 году.

  • Общая рыночная ситуация
  • Что может стать поводом для роста акций компаний
  • Что может негативно повлиять на акции
  • Какие акции вырастут в 2024 году

Общая рыночная ситуация

Чтобы оценить перспективы рынка в 2024 году, разберем показатель Forward P/E — отношения цены к прибыли. С помощью него можно спрогнозировать прибыль на ближайший год.

В 2024 году предполагается, что Forward P/E компаний-участников Московской биржи будет низким — 5,34. Это значит, что рынок будет торговаться примерно с 10-процентным дисконтом к своим средним значениям — около 6. Для покупок на долгосрочной дистанции это недорого и привлекательно.

Однако в моменте доходность инвестиций может быть отрицательной. И дело здесь в потенциально высокой ключевой ставке Центрального Банка России, которая с 27 октября 2023 года составляет 15% годовых. Такую ставку регулятор оправдывает борьбой с инфляцией и девальвацией российского рубля.

Но здесь есть негатив для прибыли компаний: они вынуждены брать деньги под более высокий процент. А значит — придется увеличивать издержки, которые надо либо переложить на плечи потребителей и поднять цены, либо снизить маржинальность . В первом случае может сократиться потребительский спрос, ведь реальные доходы населения не поспевают за ростом цен. Во втором случае спрос останется прежним, но общая прибыльность бизнеса снизится.

Как бизнесу увеличить доход без новых клиентов: лучшие стратегии и методы

Еще одна проблема — конкуренция с облигациями . При ключевой ставке в 15% доходность «длинных» облигаций федерального займа составляет 11-12%. По корпоративным облигациям можно получить в год по 12–20% годовых. Доход будет формироваться не только за счет купонов, но и благодаря увеличению стоимости «тела» (основной суммы) облигаций. Поэтому многие инвесторы будут перекладываться в этот актив: он менее волатильный, у него есть перспективы роста благодаря возможному смягчению денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Для сравнения: ожидаемая дивидендная доходность компаний из индекса Московской биржи составляет в 2024 году 8,55%. Это существенно ниже показателей доходности по облигациям.

Один из самых простых способов инвестировать в акции в 2024 году — использовать приложение «Совкомбанк Инвестиции».

Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Что может стать поводом для роста акций компаний

В прогнозе фондового рынка по акциям стоит учитывать и дополнительные факторы. Часто они влияют на рост котировок даже больше общей ситуации на рынке.

  • Выкуп акций у нерезидентов

Нерезидентам запретили сделки с российскими акциями. Однако у компаний есть возможность провести байбэк (обратный выкуп акций) у иностранцев с 50-процентным дисконтом. Важно, что это должно согласовать правительство РФ.

Например, «Магнит» в 2023 году провел два выкупа акций. В рамках первого раунда это были 21,5% от всего количества, в рамках второго — еще до 7,9%. Цена для нерезидентов в обоих случаях составила 2215 рублей. Это при том, что цена акций на 21 ноября 2023 года была равна 5931 рублю. Во многом такие высокие котировки стали возможны благодаря байбэку.

  • Информационные поводы

Компании могут объявлять о выкупе своих конкурентов, слиянии и объединении. А также о заключении крупных контрактов, которые позитивно повлияют на величину котировок.

Впрочем, иногда ценные бумаги могут расти и без информационных поводов, в условиях на рынке.

Наглядный пример — акции Московской биржи в сентябре–ноябре 2023 года. 25 сентября их стоимость была 179 рублей 03 копейки. 6 ноября 2023 года котировки составили 201 рубль 92 копейки. И это при том, что индекс находился в «боковике», торгуясь в диапазоне от 3100 до 3300 пунктов.

Главные акции ближайшего будущего

Бурный восстановительный рост российского рынка акций в этом году далеко не исчерпан — запала инвесторам хватит еще надолго, уверены опрошенные «Деньгами» аналитики. На западных фондовых рынках все хуже: ни энтузиазма, ни особых перспектив, за исключением вложений в роботов.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Фото: Seth Wenig / AP

Несмотря на значительный рост российского фондового рынка в первом полугодии (индекс Мосбиржи поднялся на 29,8%, до уровня 2797 пунктов), эксперты полагают, что и во втором полугодии у российских акций сохраняется неплохой потенциал.

По мнению портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Дмитрия Скрябина, второе полугодие будет менее прибыльным с точки зрения потенциального роста цены акций по сравнению с первым, поскольку в июне заканчивается период выплаты основных дивидендов (во второй половине года будут только промежуточные и не всех компаний), летом возможно появление дополнительных геополитических рисков, которые рынок пока игнорирует, а хороший рост с начала года может стимулировать желание «забрать прибыль», характерное для частного инвестора, доминирующего сейчас на рынке. «Тем не менее с учетом потенциальных дивидендов мы ждем роста рынка до конца года в пределах 10%»,— говорит он. И добавляет, что прогнозы на 2024 год также положительные: можно ожидать продолжения восстановления экономики и двузначной (или близкой к ней) дивидендной доходности по основным компаниями индекса Мосбиржи, а также исчерпание высокой доходности в историях, связанных с инфраструктурными ограничениями (таких как как замещающие облигации, депозитарные расписки), что сделает инвестиции в российский рынок акций относительно более привлекательными.

Наиболее перспективные акции зарубежных компаний

Выйти из полноэкранного режима

«Сейчас основное — это денежный поток,— соглашается Алексей Антонов.— Компании с высоким денежным потоком генерируют деньги, несмотря ни на что». «Первостепенное влияние на котировки компании сейчас оказывают дивидендные выплаты и возможность компаний выплачивать их в долгосрочной перспективе»,— считает Юлия Голдина. «80% сделок на рынке акций сегодня совершаются частными инвесторами. Они склонны выбирать успешные дивидендные истории, поэтому при данной рыночной конъюнктуре стоит обращать внимание на дивидендную доходность по акции»,— советует Даниил Болотских.

С точки зрения отраслевой принадлежности эмитентов, по мнению Алексея Антонова, среди российских бумаг наиболее перспективны акции компаний, ориентированных на внутренний спрос, прежде всего на машиностроение, автомобилестроение и электроэнергетику. Аутсайдерами же, скорее всего, будут выступать компании нефтегазового сектора из-за проблем со сбытом и введенного в рамках западных санкций потолка цен на их продукцию. Банковский сектор выглядит, с его точки зрения, неплохо, восстановление нормальной работы «на 80% закончено». В перспективе могут быть интересны ритейлеры: произошло резкое замедление инфляции, из-за чего у многих из них возникают сложности, если инфляция снова начнет расти, их бумаги станут хорошим защитным активом.

Дмитрий Скрябин считает, что бумаги нефтяного сектора могут повести себя лучше рынка, поскольку они платят промежуточные дивиденды, и это важный фактор для роста осенью. Он ожидает к концу года восстановления нефтяных цен до $85 за баррель, что будет способствовать росту финансовых показателей эмитентов. По его мнению, интересны акции металлургов, но, на его взгляд, для их роста важен возврат компаний к публикации отчетности и/или к выплате дивидендов.

Юлия Голдина говорит, что во втором полугодии хорошую динамику могут показать бумаги нефтегазового сектора благодаря, во-первых, вероятному позитиву на рынке нефти, а во-вторых — слабому рублю, что даст возможность платить щедрые дивиденды. Локальных инвесторов могут порадовать банки, так как позитив первого полугодия продолжится и дальше на фоне восстановления экономики России и таких ИТ-компании, как Headhunter и OZON. От металлургов Юлия Голдина пока не ждет дивидендной щедрости — компании отрасли традиционно опасаются, что это может быть чревато для них увеличением платежей в бюджет на фоне неспокойной геополитики, но в долгосрочной перспективе терпеливые инвесторы дождутся дивидендов от этих эмитентов.

«До конца года мы особо выделяем сектор финансов: при уходе иностранных компаний крупные банки забирают выпадающую долю рынка»,— говорит Даниил Болотских, напоминая, что за первые четыре месяца 2023 года российские банки получили 1,1 трлн руб. прибыли против 203 млрд руб. за весь прошлый год, помощь финансовым результатам сектора оказывает отсутствие жесткого регулирования со стороны Банка России. Он считает, что нефтегазовый сектор способен показать результаты не хуже прошлогодних благодаря восстановлению экспорта нефтепродуктов: по данным Международного энергетического агентства за май, российский экспорт составил 7,8 млн баррелей в сутки, что соответствует значениям 2022 года, одновременно идет сокращение дисконта отечественной марки нефти Urals к североморской Brent, что также окажет позитивное влияние на финансовые результаты сектора.

Аналитики «Финама» в числе фаворитов называют бумаги ритейлеров (нормализация инфляции, восстановление потребительской активности и снижение предрасположенности к сбережениям, а также индексация выплат населению поддерживают продажи) и практически нормализовавший свою работу банковский сектор. Спрос на бумаги представителей отечественного электроэнергетического сектора, по их мнению, во второй половине 2023 года может ослабеть: промежуточные дивидендные выплаты — большая редкость для отрасли, кроме того, некоторые крупные игроки («Интер РАО», «Россети») не вернулись к публикации отчетности. «При сохранении тенденции на рост энергопотребления в пределах 1–1,5% (г/г) фондовая динамика сектора, крайне низко зависимого от внешних факторов, едва ли отстанет от широкого рынка»,— полагают они.

Загнивающий Запад

Американскому рынку акций опрошенные «Деньгами» эксперты прочат менее светлое будущее, чем российскому. Наталья Малых ожидает «умеренно медвежьего» сценария, поскольку S&P 500 упал пока всего на 15% от исторических пиков, хотя процентные ставки выросли значительно (а значит, более низкие мультипликаторы оправданны, но они все еще остаются высокими). По ее мнению, помимо повышенных ставок рынок акций не учитывает ожидания рецессии или снижения темпов экономического роста, сокращения корпоративной прибыли (без учета нефтегазового сектора с его сверхприбылями прибыль S&P 500 падает со второго квартала 2022 года), то, что «байбэки» стали намного ниже в сравнении с пиковыми в первом квартале 2022 года, а также проблемы с банками и ликвидностью. «По S&P 500 накопилось много коротких позиций. Это может привести к краткосрочному ралли из-за закрытия шортов на хороших новостях, но в целом настроения скептические. Для устойчивого роста нужно снижение процентных ставок и запуск печатного станка»,— считает Наталья Малых.

«Мы оцениваем перспективы рынка акций США во втором полугодии 2023 года нейтрально»,— говорит заместитель директора по инвестиционной аналитике «БКС Мир инвестиций» Константин Черепанов. По оценке его компании, индекс S&P 500 остается недешевым по мультипликаторам, особенно при текущем уровне доходности облигаций. Сильные данные о состоянии американской экономики при этом толкают рынок вверх. Эта тенденция может продолжиться и во второй половине года, если мысль о том, что экономика все же сможет совершить «мягкую посадку», будет все сильнее овладевать умами инвесторов. При этом предварительный взгляд на 2024 год у него более позитивный: ФРС с большой вероятностью перестанет повышать ставки уже во втором полугодии 2023 года и, вероятно, сможет начать их понижать в следующем году. Компании-эмитенты отчитывались лучше ожиданий за первый квартал 2023 года и давали умеренно позитивные прогнозы, поэтому корпоративные прибыли, вероятно, смогут вернуться к росту — как минимум за счет эффекта низкой базы.

Алексей Антонов отмечает нервозность на американском фондовом рынке и советует инвесторам обратить внимание на акции восточных компаний, торгующиеся на Гонконгской бирже и на СПБ Бирже. «Сложная ситуация противостояния США и Китая,— поясняет он.— то накаляется, то затихает. В мае мы видели обвальное падение китайских бумаг, поэтому мы не думаем, что это движение вниз продолжится. На второе полугодие смотрим более позитивно. Думаю, что динамика в корне изменится и китайские бумаги будут в лидерах роста».

С отраслевой точки зрения прошлый год на западных биржах отметился опережающей динамикой «акций стоимости» и нефтегазовых компаний, считает Константин Черепанов. В этом году — смена тренда: с учетом ожиданий прекращения ужесточения денежно-кредитной политики в фаворе «акции роста» и технологический сектор. На рынке появился ясный и осязаемый лейтмотив — искусственный интеллект, и в данного рода разработках западные компании являются лидерами. В связи с этим, по его мнению, вероятно сохранение опережающей динамики технологических имен, а лидеры 2022 года (нефтегазовые компании, акции с высокой дивидендной доходностью) будут оставаться в роли отстающих.

«На американском рынке ценных бумаг, на мой взгляд, основная тема — искусственный интеллект. Кто-то считает, что это пузырь, но мы так не думаем. Эти компании сейчас получили хороший прирост клиентов, прирост инвесторов, и, на мой взгляд, данная тенденция сохранится во втором полугодии»,— говорит Алексей Антонов. Среди перспективных он называет Google, Microsoft, AMD, запрещенную в России Meta, а также компании «второго эшелона» — производителей полупроводников, микрочипов и т. д. В остальных сегментах американского фондового рынка, по его мнению, ситуация «будет нервозной».

Аналитики «Финама» обращают внимание на то, что сочетание повышенного уровня цен на нефть, снижение добычи со стороны ОПЕК+ и нормализация долговой нагрузки в нефтегазовом секторе позволяют американским нефтяникам постепенно переходить к увеличению инвестиций в разведку и добычу, что положительно отражается на нефтесервисном секторе. По их оценкам, в 2023 году капитальные затраты крупнейших американских нефтегазовых компаний превысят показатели допандемийного 2019 года. Среди крупных компаний в секторе они выделяют акции Halliburton за счет высокой доли рынка Северной Америки в выручке, что должно позволить компании увеличивать выручку высокими темпами в 2023–2024 годах. В «Финаме» советуют обратить внимание на акции Visa и Mastercard. Эти компании в этом году, как ожидается, покажут двухзначные темпы роста выручки и прибыли, продолжая выигрывать от дальнейшего роста экономической активности в мире. Кроме того, бизнес Visa и Mastercard неплохо чувствует себя в условиях высокой инфляции, не подвержен рискам, присущим банкам. В американском промышленном секторе они считают перспективными компании строительной отрасли, которые извлекают выгоду из роста спроса и цен на технику, обусловленного увеличением инвестиций в инфраструктуру США, а также представителей авиационной отрасли (Boeing), которые выигрывают за счет глобального восстановления пассажиропотока и роста заказов на поставку гражданских самолетов.

К основным рискам на американских фондовых площадках Алексей Антонов относит возможное ужесточение денежно-кредитной политики, а также риск обострения — вплоть до вооруженных столкновений — противостояния США и Китая; последний риск, очевидно присущ и рынку китайских акций. Константин Черепанов отмечает риски роста ставок, возможное замедление экономической активности и снижение ВВП и риски формирования завышенных оценок (формирование «пузыря») в технологических компаниях из-за повышенного внимания к теме искусственного интеллекта.

  • «Деньги». Приложение №16 от 11.07.2023, стр. 35

Материалы по теме «Торговые рекомендации»

ММК. Интересный момент для покупки на средний срок Акции ММК выглядят привлекательными для покупки на уровне 55–56 руб.

8 февраля в 13:54
5 февраля в 18:54

HeadHunter: ставка на деловую активность и дивиденды Давайте рассмотрим свежую идею из медиасектора. Речь идет об акциях HeadHunter

5 февраля в 10:55
Идея в акциях Сбера. Доходность — 15% к концу марта Ждем рекордных дивидендов и прибыль за 2023 г.
25 января в 23:14

EUR/RUB: локальная идея — «купить» пару EUR/RUB консолидируется с середины октября. Достаточно высока вероятность локальной волны роста

Вчера в 20:07
24 января в 13:53

Два кандидата на шорт и лонг. Среднесрочный потенциал до 16% Рассмотрим цели падения и роста в двух российских акциях

12 января в 14:41

Чем интересна Мосбиржа: речь об акциях Что интересного можно подобрать на российском рынке? Среди идей на среднесрочный период стоит присмотреться к акциям Мосбиржи

12 января в 10:59

Идея в акциях Северстали, НЛМК и ММК. Бумаги прибавили в цене до 10% Рост котировок продолжится в ожидании дивидендов и цен на сталь

11 января в 15:31

Кандидаты на шорт. Первая попытка взять откат рынка с потенциалом +8% Рассмотрим цели падения в двух российских акциях с текущих уровней

11 января в 13:03

Пара EUR/USD: новый рывок вполне возможен Евро укрепляется против доллара с начала октября. Достаточно высока вероятность еще одной волны роста

20 декабря 2023
Кандидаты на шорт — проверяем результат Как отработали шорт-позиции в трех российских акциях
19 декабря 2023

Закрываем идею в облигациях Роснано. Доходность — 18%+ Заработок за 9 месяцев составил 18% по серии 002Р-05 и 19% — по 002Р-04

14 декабря 2023
12 декабря 2023

Облигации Аэрофьюэлз: потенциальный доход — 10% за полгода Начинаем аналитическое покрытие рублевых облигаций компании

7 декабря 2023
Облигации ПИКа: потенциальный доход — 9% за полгода Еще одна торговая рекомендация от аналитиков БКС
7 декабря 2023
Облигации ВУШ: потенциальный доход — 9% за полгода Новая торговая рекомендация от аналитиков БКС
30 ноября 2023
30 ноября 2023

Облигации Эталона: потенциальный доход — 9% за полгода Публикуем новую торговую рекомендацию от аналитиков БКС

14 ноября 2023

Идея в облигациях РЖД. Доходность за полгода — до 9% Финансовые риски компании средние, а поддержка акционера очень высокая

8 ноября 2023

Кандидаты на шорт. Какие бумаги выбрать Рынок вполне может ускорить снижение, стоит заранее подготовиться к умеренно негативному развитию событий

9 октября 2023
Акции для пенсионеров: редко падают, хорошо платят Подборка самых спокойных дивидендных бумаг
27 сентября 2023

Облигации Легенды: потенциальный доход — 9% за полгода Публикуем новую торговую рекомендацию от аналитиков БКС

22 сентября 2023

Где привлекательные уровни для покупки акций Северстали Оцениваем перспективы и вероятное дно коррекции по акциям Северстали

Показать еще новости

Рекомендованные новости

Вчера в 20:07

Вчера в 15:07

Вчера в 19:45

Вчера в 20:24

Вчера в 11:26

20 февраля в 16:00

20 февраля в 17:30

20 февраля в 16:59

  • Вопрос аналитикам
  • Предложить тему
  • Аналитика для клиентов
  • Теханализ
  • Идеи
  • Среднесрочные тренды

Проекты БКС
8 800 100 55 44 Бесплатный звонок по России

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008– 2024 . ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Нажмите на кнопку «Правовая информация», чтобы узнать больше. Правовая информация

Стоит ли инвестировать в российские акции до конца 2023 года. Прогноз экспертов

Стоит ли инвестировать в российские акции до конца 2023 года. Прогноз экспертов

Активность в инвестициях нарастает: индекс Мосбиржи с начала 2023 года вырос более чем на 50%. Сейчас показатель торгуется у отметки 3 260 пунктов.

Во многом рынок растет из-за ралли на нефтяном рынке, ослабления рубля, что в свою очередь увеличивает доходы экспортеров и стоимость их акций на бирже. Также на котировки позитивно влияют сохраняющиеся ожидания по выплате дивидендов от ведущих игроков.

Спросили экспертов, что будет с российскими акциями до конца 2023 года и на какие из них инвестору стоит обратить внимание.

Почему растет рынок в 2023 году

Российский рынок в целом был недооценен на фоне падения в 2022 году, напоминает начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. В 2023 году поддержку ему оказали слабый рубль и высокая потребительская активность, говорит он.

Существенным драйвером стало восстановление прибылей в банковском секторе, согласен инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев. При этом рост рынка в значительной степени произошел из-за снижения курса рубля и связанным с этим увеличением доходов экспортеров, замечает он.

Фундаментально российская экономика оказалась гораздо более устойчива к санкционному давлению, чем ожидалось в прошлом году, говорит руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко.

04.10.2023 13:30

По его словам, стартовым драйвером переоценки рынка стало объявление рекордных дивидендов Сбербанка. «Банк объявил дивиденды значительно выше ожиданий, что привело к переоценке всего рынка. Примеру Сбербанка последовали крупнейшие нефтегазовые компании, которые, кроме «Газпрома», объявили дивиденды», — объясняет он.

Большинство компаний также опубликовали сильные финансовые результаты за I квартал 2023 года, которые оказались значительно лучше ожиданий. «Особенно порадовали инвесторов компании сектора информационных технологий, которые воспользовались уходом иностранных игроков и упрочили свои позиции на рынке», — говорит эксперт.

Среди сильных взлетов можно отметить акции «Лукойла», Сбербанка, «Озона», X5 Retail, замечает руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров.

Что будет с инвестициями дальше

Время растущего рынка идет уже как минимум полгода, говорит Комаров. «Но инвестору не стоит бояться коррекций, если он может позволить себе долгосрочный горизонт инвестирования», — уточняет он.

По его мнению, скоро наступит период повышенной инфляции, поэтому акции будут расти в среднесрочной перспективе. «Многие из них все еще не так дороги после сентябрьской коррекции. Поэтому не стоит откладывать вход в рынок акций надолго», — предупреждает он.

По его оценке, индекс Мосбиржи продолжит расти и скоро обновит свои максимумы. На конец года можно ожидать уровни 3 400–3 500 пунктов по индексу Мосбиржи, полагает он.

По данным ЦБ, квартальный объем нетто-притока средств на брокерские счета физических лиц был максимальным с конца 2021 года и составил 285 млрд рублей.

Из данных ЦБ можно сделать вывод, что 43% от этой суммы пришлось на российские акции и депозитарные расписки, торгующиеся на Мосбриже, говорит Кравченко из УК «Первая». То есть локальные инвесторы ищут возможность заработать как в условиях низких ставок по консервативным инструментам, так и в условиях закрытых внешний рынков, которые в прошлом оттягивали на себя часть капитала, говорит он.

В текущих условиях индекс Мосбиржи к концу 2023 года может вырасти до 3 370 пунктов, считает руководитель отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.

По мнению Клещева, в базовом сценарии индекс Мосбиржи может подняться и до 3 480 пунктов. «Основной рост ожидается в акциях компаний нефтегазового сектора, в ценах которых еще не в полной мере отражены повышение стоимости российской нефти и ослабление рубля», — уточняет он.

Однако, по его мнению, рост рынка акций до середины 2024 года будет сдержанным из-за высоких процентных ставок. «На фоне стабилизации курса рубля повышается сравнительная привлекательность облигаций и фондов денежного рынка. Менее интересными становятся дивидендные истории», — уточняет он.

По мнению Короева из БКС, на горизонте года индекс Мосбиржи дойдет до 4 300 пунктов.

По оценке Кравченко, потенциал роста акций до конца 2024 года составляет 30%. Из них 20% придется на рост акций, а 10% на дивидендную доходность. При этом стоит отметить, что потенциал роста ограничивается жесткой денежно-кредитной политикой и, как следствие, высокой ставкой по альтернативным инвестициям.

На какие акции стоит обратить внимание инвестору

Кравченко видит наиболее интересные возможности в секторе информационных технологий. «Компании стали бенефициарами ухода иностранных игроков, что позволило значительно нарастить выручку», — отмечает он.

Например, «Яндекс» в ноябре 2021 года достиг уровня 6 160 рублей за акцию, а сейчас акция торгуется по 2 500 рублей, несмотря на то что EBITDA удвоится, согласно консенсусу, в 2024 году по сравнению с 2022 годом, отмечает он.

Акции «Озона» в ноябре 2022 стоили около 3 000 рублей за акцию, а сейчас около 2 000 рублей. «При этом нужно понимать, что бизнес «Озона» за это время вырос кратно — компания из глубоко убыточной стала прибыльной по EBITDA и, по нашему мнению, покажет чистую прибыль уже в 2024 году», — объясняет он.

Короев видит потенциал роста у акций «Татнефти», «Лукойла», «Северстали», «Мечела» и Сбербанка. Высокие цены на нефть и слабый рубль создают предпосылки для получения хороших дивидендов по акциям «Лукойла» и «Татнефти», говорит он.

Стабильный внутренний рынок стали и потенциальный возврат к дивидендам с двузначной доходностью создают привлекательность акций «Северстали». У «Мечела» наблюдается чрезмерный дисконт к конкурентам, тогда как у компании улучшается долговой портфель. А Сбербанк месяц за месяцем получает хорошую прибыль, имея сильные позиции по капиталу, поэтому летние дивидендные выплаты в 2024 г. могут быть солидными, говорит аналитик.

Здесь вы можете сравнить тарифы брокеров, тут — выбрать акции в портфель.

Хуже рынка, по его мнению, могут выглядеть акции «Алросы», «ФСК-Россети», ОГК-2, а также обыкновенные акции «Сургутнефтегаза». У «Алросы» наблюдается пауза в продаже алмазов, а рост популярности искусственных бриллиантов ухудшает перспективы компании.

«У «ФСК-Россети» отрицательный денежный поток в свете повышения капитальных затрат. По ОГК-2 есть риск размытия миноритарных акционеров на фоне допэмиссии, снижение платежей за мощность в конце следующего года», — уточняет он. По «Сургутнефтегазу» эксперт ожидает низкую дивидендную доходность по обыкновенным акциям.

Локтюхов из ПСБ обращает внимание на акции нефтегазового сектора, характеризующиеся привлекательными дивидендами. К ним относятся бумаги «Лукойла», «Татнефти», «Газпромнефти» и «префы» «Сургутнефтегаза».

Также аналитик ожидает, что перспектива сплита акций и сильный бизнес выступят факторами роста котировок «Транснефти». Кроме того, он видит потенциал в транспортном («Совкомфлот», ДВМП) и машиностроительном («Соллерс», КАМАЗ) секторах.

По его словам, привлекателен и финансовый сектор: ожидается сохранение спроса на акции Сбербанка и «Мосбиржи». «В потребсекторе по-прежнему хорошо смотрятся бумаги «Магнита» и «Новабев». В свете работ по расширению пропускной способности на восточном и южном направлениях привлекательно выглядят бумаги «Северстали» и ММК», — говорит эксперт.

Он рекомендует непрофессиональным инвесторам искать идеи долгосрочного роста и инвестировать с горизонтом минимум на один-два года.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, глубже изучить тему инвестиций, а также узнать ситуацию на рынке металлов, депозитов и недвижимости.

Еще по теме:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *