Как называется финансовый результат деятельности предпринимателя ответ
Перейти к содержимому

Как называется финансовый результат деятельности предпринимателя ответ

  • автор:

Как называется финансовый результат деятельности предпринимателя ответ

VI. Формирование финансовых результатов

134. Конечный финансовый результат (прибыль или убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.

Предприятия, осуществляющие экспортную деятельность, при исчислении прибыли из выручки от реализации продукции (работ, услуг) исключают экспортные тарифы.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты (при безналичных расчетах — по мере поступления средств за товары (работы, услуги) на счета в учреждения банков, а при расчетах наличными деньгами — по поступлении средств в кассу либо по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.

Метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) устанавливается предприятием на длительный срок (ряд лет) исходя из условий хозяйствования и заключительных договоров.

135. К доходам, отраженным на счете «Прибыли и убытки», относятся:

доходы, полученные на территории Российской Федерации и за ее пределами от долевого участия в деятельности других предприятий, дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

доходы от сдачи имущества в аренду;

доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операции в иностранных валютах;

другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

136. К расходам и потерям, отражаемым на счете «Прибыль и убытки» относятся:

затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещенных за счет других источников);

не компенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам;

потери от уценки производственных запасов и готовой продукции;

убытки по операциям с тарой;

судебные издержки и арбитражные расходы;

присужденные или признанные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также расходы по возмещению причиненных убытков;

суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями, а также отдельными лицами, подлежащие резервированию в соответствии с законодательством;

убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания;

убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году;

некомпенсируемые потери от стихийных бедствий (уничтожение и порча производственных запасов, готовых изделий и других материальных ценностей, потери от остановки производства и прочее), включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий;

некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями;

убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;

отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте.

Виды прибыли: какие бывают и в чём разница

Любой бизнес должен приносить прибыль. Самая желанная из них — чистая. А ещё предприниматели мечтают о высокой марже и вале, которые тоже прибыль, но уже другая. Всего же в бизнесе выделяют четыре вида прибыли, каждый из которых важно рассчитать и при этом не запутаться. Как и для чего это делать, рассказали в статье.

Время чтения 13 мин
Поделиться

Что такое прибыль

У Андрея автосервис. Его финансовый менеджер в отпуске, и подвести итог по прибыли он решил самостоятельно. Открыл расчётный счёт, проверил остаток средств — почти 5 млн руб. Если бы он был совсем новичком, решил бы, что это и есть его прибыль за месяц. Но это не так. Почему, объясняем ниже.

Прибыль — это разница между выручкой и расходами компании. И если с расходами всё понятно, то с выручкой есть нюанс. Она формируется из выполненных компанией обязательств: пока заказ не выполнен, аванс от клиента нельзя считать своими деньгами, это лишь предоплата. Она может находиться на счёте компании, но выручкой станет только тогда, когда обязательства будут выполнены. Это одна из причин, почему прибыль бизнеса нельзя приравнивать к остатку на расчётном счёте.

Прибыль бывает двух видов: экономической и бухгалтерской. При расчёте бухгалтерской прибыли учитывают только явные расходы предприятия, то есть те, что указаны в бухгалтерских документах. Этот показатель нужен для отчётности перед налоговыми органами.

Экономическая прибыль, наоборот, учитывает все издержки, в том числе и неявные. Например, у компании есть пустой офис, который можно сдавать в аренду и получать за это прибыль. Но вместо этого он простаивает. Это позволяет говорить о возможной недополученной прибыли от аренды, то есть о неявных издержках.

Показатель экономической прибыли отражает реальное положение дел в компании, поэтому финансовые специалисты рекомендуют опираться именно на него при принятии управленческих решений.

Чем прибыль отличается от выручки

Прибыль нередко путают с выручкой. Как мы уже писали выше, между этими понятиями есть связь, но они далеко не синонимы.

Выручка — это сумма, полученная от продажи товаров или оказания услуг. Это деньги, уплаченные клиентами бизнесу за выполненные перед ними обязательства. Если вы получили оплату от клиента за цветы, но сам букет ещё не доставили, говорить о выручке ещё нельзя. Предоплата станет выручкой только тогда, когда покупатель получит свой букет.

Выручка всегда больше прибыли, так как из неё вычитаются расходы на производство, закупку сырья, зарплату, рекламу, содержание офиса и другие издержки.

Выручка — это заработок компании за выполненные обязательства.

Прибыль — это выручка минус расходы.

А ещё выручка не может быть отрицательной, а вот прибыль может.

Какие есть виды прибыли

Прибыль — это обобщённое название показателя. Она может быть нескольких видов, в зависимости от того, какие расходы учитывают при расчёте.

В управленческом учёте выделяют следующие виды прибыли:

  • маржинальную;
  • валовую;
  • операционную;
  • чистую.

Чем больше расходов вычитают, тем меньше прибыль. Визуально это можно изобразить так:

Из графика видно, что маржинальная прибыль самая большая, а чистая — самая маленькая. Как формируется каждый вид прибыли и какие расходы учитывают при его расчёте, разбираем ниже.

Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль (маржа) — это часть выручки от продаж, которая остаётся после выплаты переменных затрат. То есть она показывает, сколько денег остаётся у компании после оплаты всех составляющих, необходимых для выполнения заказа или оказания услуги.

Переменные издержки — это расходы, размер которых напрямую зависит от объёмов производства или количества оказанных услуг. Например, это расходы на сырьё и материалы, заработная плата сотрудников производства, траты на электричество и пр. Чем больше у производства заказов в этом месяце, тем выше его переменные расходы. Если в какой-то из месяцев производство было остановлено или услуги не оказывались, то переменные расходы за этот период равны нулю.

Пример

Фабрика игрушек заработала 2 млн руб. на продажах. Это её выручка за последний месяц. На зарплаты сдельным рабочим, сырьё и материалы потратили 750 000 руб. — это переменные расходы фабрики.

Подставляем цифры в формулу:

2 000 000 − 750 000 = 1 250 000 руб. — маржинальная прибыль фабрики.

Маржинальная прибыль идёт на покрытие постоянных затрат и налогов с дохода, поэтому важно, чтобы её показатель был как можно выше нуля. Зная его, можно вычислить предельный уровень постоянных расходов, который организация может себе позволить.

Если маржа ниже нуля, дело плохо: бизнес не может окупить даже затраты на производство и каждая произведённая единица лишь увеличивает убытки. Нужно внести корректировки в производственный процесс, пересмотреть ассортимент выпускаемой продукции или поднять цены.

А вот общепринятой нормы у этого показателя нет: каждая компания устанавливает её самостоятельно. Как управлять маржинальной прибылью, мы рассказывали в отдельной статье.

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это часть выручки от продаж за вычетом себестоимости товаров или услуг, а также общепроизводственных расходов. Она показывает, какие из направлений приносят бóльший доход компании и эффективен ли бизнес в целом.

Её также можно найти, если вычесть из маржи прямые постоянные производственные расходы:

Постоянные производственные расходы не зависят от объёмов производства, и их нужно оплачивать даже в тот период, когда производственный процесс был остановлен. К этому виду издержек можно отнести расходы на аренду производственных помещений, обслуживание и ремонт оборудования, коммунальные услуги и т. п.

Пример

Вернёмся к фабрике игрушек. Маржа за прошлый месяц составила 1 250 000 руб. А на аренду производственного помещения, коммунальные услуги и обслуживание станков ушло 250 000 руб. — это постоянные производственные расходы.

1 250 000 − 250 000 = 1 000 000 — валовая прибыль фабрики.

Валовая прибыль идёт на покрытие административных и коммерческих расходов бизнеса. Например, из неё оплачивают аренду офиса, рекламу и работу административного персонала. Чем валовая прибыль больше, тем лучше.

Также расчёт этого показателя помогает определить, адекватны ли текущие затраты на производство или стоит их оптимизировать. А при расчёте валовой прибыли по направлениям собственник сможет понять, какие из них наиболее эффективны и достойны финансовых вложений. Подробнее об этом можно прочитать здесь.

Операционная прибыль

Операционная прибыль (прибыль от продаж, прибыль от реализации) — это разница между выручкой и операционными расходами компании. Это доход компании до уплаты процентов по кредитам, амортизации и налога на прибыль, поэтому иначе её ещё называют прибылью до налогообложения.

К операционным издержкам относятся производственные, административные и коммерческие расходы предприятия. Они называются операционными, так как связаны с основной деятельностью компании.

Операционную прибыль можно найти через валовую:

Административные расходы не связаны с производством. К ним относятся зарплата административного персонала, аренда офиса, затраты на интернет и связь.

Коммерческие расходы связаны с продвижением товаров или услуг. Это могут быть расходы на рекламу, участие в конференциях и пр.

Пример

Фабрика игрушек каждый месяц оплачивает услуги бухгалтера и программиста — это 170 000 руб. Услуги связи обходятся в 30 000 руб., а на рекламу и участие в выставках уходит 100 000 руб. Напомним, что валовая прибыль за прошедший месяц составила 1 млн руб.

1 000 000 − 170 000 − 30 000 − 100 000 = 700 000 руб. — операционная прибыль фабрики.

Операционная прибыль может быть как положительной, так и отрицательной. Отрицательное значение называется операционным убытком.

Увеличить операционную прибыль можно, сократив постоянные или переменные затраты бизнеса. Например, уменьшить административные расходы компании или постараться сократить закупочную стоимость сырья и материалов. Больше способов можно найти в статье.

Чистая прибыль

Чистая прибыль — это доход бизнеса после вычета всех расходов, в том числе налога на прибыль, амортизации и процентов по кредитам. Это главный финансовый показатель, который отражает, сколько денег принёс бизнес своему владельцу.

Чистую прибыль можно найти через операционную:

Если показатель чистой прибыли отрицательный, значит, бизнес работал в убыток.

Пример

Фабрика игрушек выплачивает кредит, который брала на расширение производства. Ежемесячный платёж — 50 000 руб.

Амортизационные отчисления за новое оборудование — 20 000 в месяц.

Фабрика сдаёт в аренду пустой цех, это приносит 100 000 в месяц. Это дополнительный доход компании, который необходимо учитывать при расчёте чистой прибыли.

Налог на прибыль составляет 20 %. Рассчитаем его, используя все данные:

(700 000 + 100 000 − 50 000 − 20 000) x 0,2 = 146 000 руб.

Теперь можно узнать чистую прибыль компании:

700 000 + 100 − 50 000 − 20 000 − 146 000 = 584 000 руб.

В прошлом месяце фабрика игрушек принесла своему владельцу 584 000 руб. Он может вывести эти деньги на себя в качестве дивидендов или реинвестировать в бизнес и потратить на его развитие. Прибыль, которая не выводится, то есть не распределяется между собственниками или акционерами компании, называется нераспределённой прибылью.

Показатель чистой прибыли помогает оценить эффективность бизнеса. Для это рассчитывают рентабельность по чистой прибыли.

Этот показатель помогает оценить общую эффективность бизнеса, сколько чистой прибыли он получает с каждого рубля выручки. Поэтому чем рентабельность выше, тем лучше. Узнать больше о чистой прибыли можно в статье.

Расчёт прибыли без формул

Рассчитать все виды прибыли можно самостоятельно в эксель- или гугл-таблицах. Этот способ подойдёт небольшим компаниям, которые ещё не столкнулись с бесконечным потоком финансовых операций.

При других условиях самостоятельный расчёт будет отнимать много времени. Но его всегда можно автоматизировать с помощью специализированного сервиса для финучёта.

В Финтабло информация о прибыли предприятия содержится в Отчёте о прибылях и убытках. После первой настройки сервиса отчёт формируется автоматически на основании данных из других разделов и сервисов. В нём можно найти все нужные показатели:

За показателями рентабельности полезно следить в динамике: это поможет выяснить, какие факторы влияют на её снижение или увеличение. В Финтабло рентабельность по прибыли отображается на интерактивных графиках.

Рентабельность по чистой прибыли на графике в Финтабло

Преобразование данных из таблиц в наглядные графики упрощает управление бизнесом. Вы можете проверить это сами, зарегистрировавшись в Финтабло. За знакомство с сервисом платить не нужно: первые 14 дней после регистрации все функции будут доступны бесплатно. Запишитесь на консультацию, чтобы узнать подробности.

Узнайте о всех возможностях Финтабло

Покажем, как сервис поможет упростить финансовый учет и найти где вы теряете деньги

Записаться на встречу

Бесплатно
Займёт 40 минут
Zoom, Skype или Google Meet

Елена Чумакова
Финансовый директор

Как анализировать показатели

Показатели прибыли отражают финансовое положение предприятия, и на их основе принимают управленческие решения. Данные показатели отслеживают в динамике, чтобы понять, насколько эффективно работает бизнес, и получить ответы на вопросы:

  • развивается бизнес или стагнирует;
  • выросла прибыль в сравнении с предыдущим отчётным периодом или уменьшилась;
  • прибыльна ли компания и её отдельные направления;
  • как расходы влияют на прибыль.

Обычно для этих целей используют три вида анализа: горизонтальный, вертикальный и конкурентный.

Горизонтальный анализ позволяет сравнить данные за разные периоды. Например, прибыль за текущий месяц и за предыдущий, за первый квартал 2023 г. и первый квартал 2022 г. Такой анализ помогает понять, как изменяются показатели с течением времени, улучшаются они или нет.

Вертикальный анализ, или структурный, предполагает изучение структуры выручки, её составляющих: сколько уходит на постоянные расходы, налоги, платежи по кредитам, себестоимость продукции и пр.

Например, собственник может заметить, что в сентябре чистая прибыль составила 20 % от выручки, а в октябре — только 10 %. Нужно разбираться в причинах такого резкого снижения: смотреть, куда ушла выручка, какие статьи затрат в октябре были слишком большими.

Конкурентный анализ, или сравнительный, предполагает сравнение показателей вашего бизнеса с показателями конкурентов. Чаще всего сравнивают операционную прибыль. Узнать цифры конкурентов можно от инсайдеров, ориентировочные показатели по направлениям бизнеса — у финансовых консультантов.

Как анализировать бизнес: 6 видов финансового анализа

В статье разбираем, как правильно анализировать бизнес, какие методы использовать и на что обратить внимание.

Следить, как меняется каждый из показателей, отслеживать их динамику удобнее всего по интерактивным графикам.

Динамика выручки и прибыли на графике в Финтабло

Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм

31 января 2020

Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм

Ольга Воробьева

Кандидат экономических наук, доцент. Автор двух монографий, шести учебных пособий и нескольких десятков статей по вопросам бухгалтерского учета, финансового менеджмента и анализа. Лауреат премии губернатора в сфере науки, техники и инновационной деятельности за 2012 г. За плечами — опыт работы главбухом бюджетного учреждения и преподавателем государственного вуза.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия дает понимание, насколько эффективно оно работает. Главная задача – раскрыть причины падения прибыли и уменьшения рентабельности. В статье рассмотрим, как он проводится и разберем пример.

С чего начать оценку финансовых результатов деятельности организации

Весомый блок в анализе финансового состояния предприятия – это оценка прибыльности его деятельности. Ее проводят, чтобы увидеть:

  • насколько адекватны расходы организации при сложившемся уровне доходов;
  • значимо ли влияние чистой прибыли в формировании собственного капитала;
  • насколько эффективно используются активы и пассивы в привязке к прибыли;
  • какие факторы препятствуют росту финансового результата.

По сути, в названных задачах мы обобщили этапы проведения анализа. К ним мы еще вернемся. А теперь расскажем, какими вопросами стоит задаться в начале исследования. Это будут такие:

  • где взять информацию?
  • за какой период делать расчеты?
  • как сформулировать корректные выводы?

Где взять информацию? Чтобы проанализировать финансовые результаты компании, вам понадобятся отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс. Отчет будет основным, так как именно он содержит четыре вида прибыли (убытка). В балансе под это отводится лишь одна строка.

За какой период делать расчеты? Если вы возьмете годовую финансовую отчетность, которая составлена по российскому формату, то анализом получится охватить максимум два года. Для, например, пятилетнего исследования, потребуются отчеты за четыре последовательных годовых периода.

Как сформулировать корректные выводы? Бытует заблуждение: финансовый анализ сводится, прежде всего, к расчету массы коэффициентов. А выводы – второстепенны и нормально, когда они строятся по принципу «Было столько, стало столько». В действительности, лучше рассчитать ограниченный набор показателей, но проникнуться их сутью и основательно разобраться, о чем говорят значения. Куча неосмысленных цифр – пустая трата времени аналитика.

Иногда проблема с пониманием и выводами кроется в нехватке общих познаний о том, как считается финансовый результат и каким он бывает. Давайте вспомним ключевые моменты этих вопросов.

Бытует заблуждение: финансовый анализ сводится к расчету массы коэффициентов. А выводы – второстепенны. В действительности, лучше рассчитать ограниченный набор показателей, но проникнуться их сутью и основательно разобраться, о чем говорят значения. Куча неосмысленных цифр – пустая трата времени аналитика.

Как посчитать финансовый результат деятельности предприятия

Вот несколько простых правил:

  • финансовый результат деятельности предприятия – это разница между доходами и расходами. Если она положительна, то итог называется прибылью. Если отрицательна – убытком. Выходит, отождествлять прибыль с доходами, а убыток с расходами неверно. Это принципиально отличающиеся показатели;
  • финансовый результат бывает разный. Все определяется тем, какие именно доходы и расходы вы берете в расчет. Например, если вообще все, то получите чистую прибыль (убыток). Если только по основным видам деятельности, то прибыль (убыток) от продаж. Иначе она именуется операционным результатом деятельности;
  • предыдущие два правила не совсем подходят для расчета нераспределенной прибыли или непокрытого убытка из баланса. Там это уже не просто доходы за вычетом расходов. Это сумма чистой прибыли (убытка), которую предприятие накопило за весь период функционирования с учетом корректировки на некоторые операции. Например, на уменьшение по причине выплаты дивидендов;
  • в большинстве случаев неверно отождествлять доходы и расходы с денежными притоками и оттоками. Значит, нельзя рассматривать финансовый результат как остаток денег на счетах и в кассе. Такое равенство иногда возможно лишь у организаций, которые пользуются кассовым методом признания доходов и расходов. О том, кому разрешается его использовать, написано в п. 4 и 5 ст. 6 Закона «О бухгалтерском учете».

На схеме мы показали, как называются виды финансового результата в российской отчетности и как они рассчитываются.

770x1400_UPR_Shema_AnFi.jpg

ОФР – отчет о финансовых результатах;
ББ – бухгалтерский баланс;
цифры в скобках – номера строк бухгалтерской отчетности

Рисунок. Виды финансовых результатов в российской отчетности

Важно понимать: в финансовом анализе нет жестко заданных правил. Это значит, что методику расчета и набор как исходных, так и итоговых показателей аналитик всегда выбирает сам.

Оценка финансовых результатов: этапы и показатели

Важно понимать: в финансовом анализе нет жестко заданных правил. Это значит, что методику расчета и набор как исходных, так и итоговых показателей аналитик всегда выбирает сам. Поэтому наш подход – примерный. В нем мы ориентировались, прежде всего, на российскую отчетность. В ней нет готовых показателей маржинальной прибыли, EBITDA, NOPAT и т.п. Не будет их и в наших этапах и примерах.

Предлагаем пошаговую инструкцию, как сделать финансовый анализ предприятия в части финансовых результатов.

Этап 1. Провести горизонтальный анализ прибыли (убытка)

Суть горизонтального анализа в том, чтобы понять: как изменился финансовый результат по сравнению с предыдущим периодом. Вот некоторые его особенности:

  • потребуется минимум два значения прибыли (убытка). Одно из них принимается как база для сравнения. Обычно это величина из самого раннего временного промежутка;
  • рассчитываются либо абсолютные, либо относительные отклонения фактического уровня от базового. Для вычисления последних пригодятся формулы темпов роста и прироста. Смотрите их в таблице 1;
  • абсолютные отклонения измеряются в той же единице, что и анализируемый показатель. В нашем случае это будут рубли. Относительные – либо в процентах, либо в долях;
  • если показатель в базовом периоде равнялся нулю или имел другой знак, нежели в текущем, то темпы роста/прироста рассчитать либо не выйдет, либо они не будут иметь смысла. Для примера: в 2018 г. организация получила 1 млн руб. убытка, а в 2019 г. – 2 млн руб. прибыли. Темп прироста равен: 2 ÷ (-1) × 100% – 100% = -300%. Если трактовать буквально, то выйдет так: финансовый результат за год уменьшился на 300%. Согласитесь, это глупость;
  • характер изменения (позитивный, негативный) зависит не от знака полученного отклонения. Он определяется смыслом самого показателя. Например, для доходов или прибыли важен рост и, значит, положительные величины отклонений. Для расходов и убытков, наоборот, – отрицательные.

Таблица 1. Формулы отклонений для горизонтального анализа

Название показателя

N0, N1 – значения анализируемого показателя в базовом и текущем периодах

Этап 2. Выполнить вертикальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Вертикальный анализ заключается в расчете удельного веса какого-либо показателя в общей сумме однородных величин. Иначе – это оценка структуры, при которой отдельный элемент соотносится с неким целым, частью которого он является.

Данный подход отличается особенностью для всех показателей из отчета о финансовых результатах, так как не сразу ясно, что считать тем целым, на которое будут делиться частные значения. Причина: отчет строится по принципу вычитания, а не суммирования в отличие от баланса.

Поэтому предлагаем реализовать вертикальный анализ по двум направлениям:

  • для нераспределенной прибыли из баланса рассчитать ее долю в собственном капитале и/или в пассиве. Это позволит понять, насколько значим вклад накопленного результата в совокупную величину источников финансирования деятельности предприятия;
  • для прочих видов прибыли из отчета о финансовых результатах соотнести их значение с доходами. Причем для валовой прибыли и от продаж рассчитать соотношение с выручкой. Для прибыли до налогообложения и чистой – с суммой выручки и прочих доходов. Обоснование: так сделаем сопоставление с теми доходами, которые принимали участие в расчете конкретного вида финансового результата. Что покажут эти вычисления? Какая сумма от заработанного дохода остается у предприятия на каждом этапе формирования прибыли. Косвенно это характеристика значительности расходной части, ведь чем меньше получится удельный вес, тем больше расходов приходится на каждый рубль дохода.

Важно помнить: вертикальный анализ лишен смысла для показателей убытка.

Вот формула для расчета удельного веса:

где Ni – значение конкретного показателя (часть);

∑Ni – величина общего показателя, в который Ni входит как составной элемент (целое).

Абсолютные значения финансового результата имеют большой недостаток: низкая степень сравнимости с другими организациями. Это так, даже если исследуется финансовая отчетность предприятий одного вида деятельности.

Этап 3. Рассчитать показатели рентабельности

Абсолютные значения финансового результата имеют большой недостаток: низкая степень сравнимости с другими организациями. Это так, даже если исследуется финансовая отчетность предприятий одного вида деятельности. Например, у федеральной торговой сети рублевая прибыль запросто окажется в разы выше, чем у локального магазина. Однако ее соотношение с величиной активов, собственного капитала или выручки может показать иную картину – совсем не в пользу торгового гиганта.

Такие соотношения значений финансового результата с прочими показателями деятельности организации называются рентабельностью. Их несомненное преимущество – открывающаяся возможность сравнивать изначально несопоставимые абсолютные величины.

Вот несколько особенностей, которые характерны для таких относительных величин:

  • есть базовая схема расчета. Ее суть: в числителе – всегда прибыль, в знаменателе – тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Чаще других это: активы, собственный капитал и выручка. Но ничто не мешает поставить в знаменатель только внеоборотные или оборотные активы, обязательства или заемные средства. Конкретные названия показателей определяются именно знаменателем. Например, рентабельность активов, собственного капитала, продаж и т.д.;
  • какую именно прибыль использовать в числителе? Решайте сами. Чаще других используются чистая и от продаж;
  • если в знаменателе формулы находится балансовый показатель, значит, берется его среднегодовое значение, а не просто величина на дату. Почему? Потому что прибыль из числителя – это финансовый результат, который получен за период. Неверно совмещать при расчете периодические и точечные значения. Разумный выход: превратить то, что сложилось на дату, в то, что было в среднем за год. Не самый точный, но самый простой способ для этого – суммировать половинки значений на начало и на конец года. Помните: в балансе все данные приводятся на конец периода, например, на 31.12.2019 г. Их можно расценить, как величину на начало следующего года, то есть на 01.01.2020 г.;
  • в чем измеряется рентабельность? Стандартная практика – проценты. Реже – доли единиц. И совсем редко, но тоже приемлемо – рубли на рубль. Например, для рентабельности активов, рассчитанной по чистой прибыли и равной 10%, трактовка будет следующей: на каждый рубль, который вложили в активы, идет отдача в виде 10 копеек чистой прибыли;
  • неверно называть рентабельностью те показатели, в числителе которых – убыток. Правильнее – убыточность. В данном случае не будет противоречия с исконным смыслом слова «рента».

Смотрите в таблице 2 формулы основных показателей рентабельности. Дальше в примере мы воспользуемся именно таким набором.

Таблица 2. Относительные показатели для оценки финансовых результатов

по чистой прибыли

по прибыли от продаж

Что такое прибыль: что и как влияет на финансовый результат

Фото: Shutterstock

Прибыль — это разница между доходами и расходами, ключевой финансовый результат работы компании.

Прибыль, выручка и доход

Нередко можно встретить неправильное применение слов «прибыль», «доход» и «выручка». Порой даже предприниматели могут путать эти понятия. Но на самом деле прибыль, доход и выручка — это разные вещи.

Доход

Говоря на самом деле о прибыли, иногда могут употребить слово «доход». Также часто и доход ошибочно называют словом «прибыль».

Например в фразе «Я в прошлом году получил прибыль ₽20 млн, из которых в итоге заработал ₽3 млн», нам на самом деле сообщают о доходе в размере ₽20 млн и прибыли в размере ₽3 млн.

Итак, прибыль — это разница между доходами и расходами. В то время как доход (или доходы) — это деньги, которые компания или предприниматель заработали в ходе своей деятельности без минуса издержек.

Важно: доход — это не только уже полученные деньги. Доходом также считаются повышение стоимости имущества и снижение стоимости обязательств компании.

Например, у компании на счетах в банке лежат деньги в иностранной валюте. Это часть имущества компании. При росте курса валюты компания будет отмечать рост доходов от курсовой разницы. Наоборот, если у компании есть заем в иностранной валюте (обязательства компании), то доход от курсовой разницы будет получен при снижении курса иностранной валюты.

Пример доходов и расходов от курсовой разницы в отчетности ПАО «Сургутнефтегаз»

Пример доходов и расходов от курсовой разницы в отчетности ПАО «Сургутнефтегаз»

Выручка

Выручка — это доход, который компания получает от своей основной деятельности.

Если компания занимается производством автомобилей, то выручку она получает от продажи автомобилей. Процентные доходы по депозитам, на которых лежат свободные деньги компании, в выручку не включаются.

Если доходы — это заработанные деньги, то расходы — это потраченные деньги. Доходы, в том числе и выручка, — это всегда положительные значения. Расходы, с точки зрения компании, имеют отрицательное значение.

Бывает ли прибыль отрицательной? Если доходы меньше, чем расходы, то, соответственно, прибыль отрицательная.

Отрицательная прибыль называется убытком.

Какая бывает прибыль

В бухгалтерском учете есть несколько видов прибыли, чаще всего из которых выделяют:

  • чистую прибыль;
  • валовую прибыль;
  • операционную прибыль;
  • маржу;
  • EBITDA.

Каждый из этих видов прибыли — разница между определенными доходами и определенными расходами. Их рассчитывают для эффективного управления отдельными видами затрат и доходов компании, чтобы увеличить благосостояние владельцев (акционеров).

Чистая прибыль

Чистая прибыль — это разница между всеми доходами и всеми расходами компании, включая уплату налогов. Собственно, чистая прибыль и считается главным финансовым результатом деятельности компании, а когда говорят о прибыли, то чаще всего имеют в виду именно чистую прибыль.

Остальные виды прибыли считаются промежуточными. Причем показатели валовой и операционной прибыли — это стандартные статьи отчета о прибылях и убытках. А показатели маржи и EBITDA не являются показателями официальной отчетности и используются главным образом аналитиками и финансовыми менеджерами компании.

Валовая прибыль

Валовая прибыль — это разница между выручкой и общей себестоимостью произведенной продукции или оказанных услуг. Иными словами, валовая прибыль — разница между суммой всех продаж компании и сумой расходов, затраченных непосредственно на производство товаров.

Например, для автопроизводителя себестоимость включает стоимость всех материалов, потраченных на производство, стоимость комплектующих и электроэнергии в производственных цехах, зарплату рабочих и инженеров, занятых в производстве, стоимость обесценения оборудования — амортизации и т. п.

Операционная прибыль

Операционная прибыль — это разница между выручкой и всеми операционными расходами. Операционные расходы включают в себя себестоимость, а также коммерческие и административные или управленческие расходы. То есть, помимо непосредственно производственных затрат, в операционные расходы входят расходы на продвижение продукции и рекламу, затраты на офис, делопроизводство и т. п.

Операционная прибыль еще называется прибылью от продаж, а также прибылью от основной деятельности.

Виды прибыли на примере отчетности ПАО «КАМАЗ»

Виды прибыли на примере отчетности ПАО «КАМАЗ»

Маржа

Маржа — это разница между выручкой и переменными затратами (расходами).

Переменные расходы — часть затрат, размер которых зависит от объема производства или продаж. Этим переменные расходы отличаются от постоянных затрат, которые практически не зависят от объема продаж.

Чем больше ателье шьет костюмов, тем больше тратит денег на ткань. Такие затраты — переменные расходы. Арендная плата за помещение при этом одна и та же — это пример постоянных затрат.

Фото:Shutterstock

Вместе переменные и постоянные затраты составляют операционные затраты. Это как бы другой разрез операционных затрат (расходов).

Аспекты состава операционных затрат

Аспекты состава операционных затрат (Фото: РБК)

Стало быть, если из маржи вычесть постоянные затраты, то получается операционная прибыль, рассмотренная выше.

Между всеми указанными видами доходов, расходов и прибыли можно показать взаимосвязь.

Взаимосвязь доходов, расходов и прибылей

Взаимосвязь доходов, расходов и прибылей

Компания получает деньги от продаж — это ее основной доход или выручка. Выручка за минусом себестоимости дает валовую прибыль.

Себестоимость вместе с коммерческими, административными и прочими операционными расходами дает операционные затраты. Выручка минус операционные затраты дает операционную прибыль. Равно как операционную прибыль дает валовая прибыль минус коммерческие, административные и прочие операционные затраты.

Выручка минус переменные затраты — это маржа. Переменные и постоянные затраты вместе — это операционные расходы. Соответственно, маржа за минусом постоянных затрат — это тоже операционная прибыль.

У компании могут быть прочие доходы и расходы. Например, поступления от дочерних компаний, от продажи имущества, результат положительной переоценки имущества — это все прочие доходы. Штрафы, отрицательная переоценка имущества относятся к прочим расходам.

Полученные проценты и положительные курсовые разницы относятся к финансовым доходам, а отрицательные курсовые разницы и проценты к уплате — это финансовые расходы.

Операционная прибыль плюс прочие и финансовые доходы минус прочие и финансовые расходы минус налог на прибыль в итоге дает нам чистую прибыль (или чистый убыток) компании.

EBITDA

Немного обособленно стоит такой показатель, как EBITDA. Его, по сути, также можно отнести к разновидности прибыли. EBITDA — это чистая прибыль, увеличенная на сумму налога на прибыль, процентов и амортизации. Другими словами, в отличие от чистой прибыли при расчете EBITDA в сумму расходов не включаются амортизация, проценты и налог на прибыль.

Этот показатель используют для анализа работы компании. Он позволяет увидеть реальную возможность компании расплачиваться по долгам или производить капитальные затраты. С учетом EBITDA может оцениваться уровень долговой нагрузки компании — например, с помощью соотношения чистого долга к EBITDA.

Как увеличить прибыль

Исходя из того, что прибыль — это разница между доходами и расходами, есть два основных пути увеличения прибыли:

  1. Увеличение доходов;
  2. Снижение расходов.

Увеличение доходов

Компания может повысить свои доходы различными способами. Например, следующими:

  • рост продаж. Чем больше компания продает, тем больше денег поступает на ее счета;
  • рост цен на продукцию. Если позволяют рыночные условия, то компания может увеличивать доходы, поднимая цены на свои продукты или услуги;
  • расширение линейки продуктов. Новые рыночные сегменты или новые продукты — это дополнительные доходы компании;
  • рост прочих доходов. Например, размещение временно свободных денег на депозиты может приносить компании дополнительные доходы.

Снижение расходов

Другой путь для увеличение прибыли — сокращение расходов. Его можно достигать различными способами:

  • оптимизация производства. Применение высокоэффективных технологий позволяет как увеличивать масштабы производства и услуг, так и снижать издержки;
  • нормирование затрат. Это значит оптимально использовать ресурсы — держать на складах оптимальное, без излишеств, количество запасов. Неправильно забивать склады колесами и переплачивать за это, если на производство машин в течение месяца не требуется такого количества колес;
  • оптимизация займов. Компания должна стремиться использовать кредиты в необходимые для этого сроки, не переплачивая проценты за то время, когда деньги не работают. Неправильно брать кредит на год вперед, если дополнительные деньги требуются в определенные даты и на небольшие сроки;
  • оптимизация логистики. Правильное размещение производства, складов, точек продаж, оптимальное построение транспортных потоков позволят значительно экономить расходы;
  • оптимизация продаж. Начало активной кампании по продаже зонтиков в засушливой стране в засушливый сезон, скорее всего, будет пустой тратой денег.

Доходы и расходы не существуют независимо друг от друга. Чтобы увеличить выручку, компании придется увеличивать и переменные расходы. Технологическое обновление или расширение производства потребуют значительных капитальных затрат. Для роста прибыли нужно соблюдать необходимый баланс между ростом доходов и расходов.

Как анализировать прибыль

Чтобы понять, как у компании идут дела, аналитики, инвесторы и руководители компании анализируют различные финансовые показатели, в том числе и все виды прибыли, как промежуточные и финальный финансовые результаты. На что же обращают внимание при анализе прибыли? Главные направления анализа такие:

  • размер и динамика;
  • структура;
  • рентабельность.

Размер и динамика

Трудно выделить, на какое направление анализа нужно обращать наибольшее внимание. Они все важны. Но, наверное, первое, на что смотрят при выходе отчетности, какой результат показала компания — прибыль или убыток? И сразу же смотрят на то, как они изменились.

Прибыль, конечно, лучше, чем убыток. Но устойчивое снижение прибыли — это повод для беспокойства, в то время как уменьшение убытка — это всегда хороший знак.

Структура

Как мы помним, есть несколько видов промежуточной прибыли. Рост операционной прибыли значит, что компания делает успехи в основной своей деятельности. Но если при росте операционной прибыли компания в итоге показывает снижение чистой прибыли, то это может означать, что у компании что-то не так. Например, значительная закредитованность (высокая долговая нагрузка) может приводить к тому, что заработанная прибыль от продаж съедается процентами по кредитам. Если это наблюдается постоянно, то компании нужно либо провести рефинансирование долга, либо подумать о дополнительной эмиссии акций.

Рост валовой прибыли при снижении операционной прибыли показывает, что компании нужно что-то исправлять в расходах на содержание офиса или оптимизировать рекламно-коммерческую сторону деятельности.

Рентабельность

Увеличение прибыли — несомненно, хороший знак. Но даже рост прибыли может дать повод задуматься. Как мы помним, доходы и расходы сильно взаимосвязаны. Рост продаж сопровождается и ростом расходов. Поэтому рост прибыли может сопровождаться снижением рентабельности. Порой рентабельность может снизиться так сильно, что сделает неэффективным привлечение кредитов или ухудшит позиции компании в конкурентной борьбе.

Экономическая прибыль

Выше мы смотрели на прибыль как на фактическую разницу между доходами и расходами. Это очень важное и главное понимание прибыли. Но такой взгляд дает нам только возможность оценить, насколько эффективно компания делает то, чем уже занимается. Однако такой чисто бухгалтерский подход не дает возможности увидеть, а чем компании было бы выгодно еще заняться и тем ли она вообще занимается.

Для того чтобы оценивать перспективы и возможности, используют понятие экономической прибыли. Как и любая прибыль, экономическая прибыль — это тоже разница между доходами и расходами. Но есть ключевое отличие.

При расчете экономической прибыли в расходы включают так называемые неявные издержки.

Неявные издержки — это упущенная выгода, которую предприниматель мог бы получить, если бы занимался чем-то еще, чем-то другим или не так, как сейчас.

Например, предприниматель мог бы снимать мастерскую дешевле, чем сейчас при том же уровне продаж. Разница в стоимости аренды — это неявные издержки.

Другой пример — у предпринимателя мастерская по ремонту велосипедов. Если бы он держал мастерскую ближе к парку или к стадиону, то мог бы получать больший доход. Эта упущенная разница доходов также пример неявных издержек.

Наконец, если предприниматель держит мастерскую в своем помещении, а это помещение находится в живописном и удобном месте, то, вероятно, больший доход он мог бы получить, открыв в этом месте ресторан, гостиницу или просто сдав это помещение, чем занимаясь ремонтом велосипедов. Эта разница в недополученных возможных доходах — тоже пример неявных издержек.

Экономическая прибыль, учитывающая неявные издержки, может помочь предпринимателю определить оптимальное дальнейшее направление развития бизнеса.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *