Почему рынок акций падает сегодня
Перейти к содержимому

Почему рынок акций падает сегодня

  • автор:

На круги своя: российские акции отыграли падение 2022 года

Индекс Московской биржи на прошедшей неделе пересек отметку в 2900 пунктов впервые с 22 февраля 2022 года. Таким образом, российскому рынку акций удалось отыграть все потери с начала СВО менее чем за полтора года. В ближайшее время котировки могут еще подрасти. Не в последнюю очередь фондовый рынок поддерживает слабый рубль (в особенности он «полезен» металлургам), а также щедрая выплата дивидендов. О том, как российские акции пережили многие месяцы спада и что их ждет в ближайшем будущем, — в материале «Известий».

Новые тренды российского фондового рынка

Провал 2022 года стал одним из самых тяжелых в истории фондового рынка России. В какой-то момент падение индекса Мосбиржи по сравнению с пиком составило почти 60%. Более мощный спад фиксировался только во время кризиса 2008 года, когда нижняя точка составляла менее трети в сравнении с предкризисным пиком. Говорить о полном восстановлении пока не стоит: накопленная инфляция с февраля 2022 года составила около 13%, так что нынешние 2900 пунктов «весят» существенно ниже, чем 17 месяцев назад. Тем не менее результат вполне солидный. Отдельные бумаги не только сумели полностью восстановиться к уровням февраля 2022 года, но и приблизиться или даже превзойти свои исторические пики (например, производители удобрений или компании химпрома).

московская биржа

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Волков

Одним из факторов, влиявших на фондовый рынок РФ в прошлом году, стал массовый исход нерезидентов, которые в прошлом часто доминировали на российских биржах. Но им нашлась смена в лице отечественных розничных инвесторов. В 2022 году число физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, выросло на 6,1 млн человек, или более чем на 35%. В первом полугодии 2023 года к ним добавились еще около 3 млн человек. Таким образом, тренд, связанный с массовым выходом россиян на биржу, только усилился. Доля физлиц на рынке акций и вовсе достигла 80%: нечастое явление в мире биржевых рынков (китайский показатель, кстати, близок). Эффект возникает двойственный: с одной стороны, доминирование институциональных инвесторов придает биржевой торговле большую надежность, с другой — мелкие частники сглаживают волатильность, продавая акции, когда они растут, и покупая — когда снижаются.

На фонде событий: покупателей иностранных компаний обяжут размещать на бирже 20% акций

По оценкам Силуанова, это будет стимулировать финрынок за счет создания новых возможностей для вложений

Важный фактор поддержки

Особенно ярко это выглядит в ситуации, когда после выплаты дивидендов мелкие игроки вновь скупают на полученные средства акции, обеспечивая рост даже в сложный период, — то есть последние пару месяцев. Как считает начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин, это один из ключевых факторов поддержки дивидендов у «голубых фишек». — Средняя дивидендная доходность рынка в целом остается привлекательной (около 8%). Более того, в условиях отсутствия нерезидентов из недружественных стран (ликвидность) фактор реинвестирования крупных дивидендов российских эмитентов частными инвесторами стал более важен для динамики котировок акций, — говорит эксперт.

биржа графики

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Алексей Майшев

Но и другие факторы продолжают играть свою роль. По словам аналитика «Цифра брокер» Даниила Болотских, росту котировок помогает слабый рубль, который повышает интерес к акциям экспортеров.

— На этой неделе рост цен на нефть оказывает существенную поддержку индексу, — уточняет он. — На цену нефти влияют несколько факторов. Во-первых, США восполнили коммерческие запасы почти на 6 млн баррелей, во-вторых, Саудовская Аравия решила продлить добровольное сокращение добычи в августе в размере 1 млн баррелей в сутки, а Россия — дополнительно на 500 тыс. баррелей в сутки.

Возлюби Ближний: Япония активизирует связи с нефтяными монархиями
Где еще Токио пытается упрочить позиции в пику Китаю и России

Как отмечает финансовый аналитик Марк Гойхман, на финансовых рынках в мире значимо повысились позитивные настроения. По его словам, инвесторы ожидают скорое прекращение жесткой политики ФРС США. В ближайшие месяцы ждут перехода от многомесячного повышения процентных ставок в борьбе с инфляцией к их снижению. — Особенно усилились эти настроения в июле, — добавляет собеседник. — Безработица в США растет, и это тормозит рост цен, а рост инфляции сократился до 3% при целевом уровне 2%. Перспектива смягчения политики ФРС означает удешевление денег, рост рентабельности бизнеса, потребительского спроса и потребности в ресурсах. Это само по себе позитивно для мирового рынка акций, что отражается и на российских эмитентах. Вдобавок это способствует повышению цен на углеводороды. По словам Гойхмана, сейчас наблюдается достаточно редкий случай: ралли нефтяных цен сопровождается не укреплением, а ослаблением рубля. В результате цена барреля эталонной Brent превысила 7300 рублей, тогда как еще в марте она была порядка 5200 рублей.

нефть стоимость

Фото: REUTERS/Nick Oxford

— Учитывая, что издержки компаний — в основном рублевые, такая динамика поднимает не только выручку, но и прибыльность компаний-эмитентов. А акции любят прибыли, — указал аналитик. Кроме того, Василий Карпунин отметил более быстрое восстановление и адаптацию российской экономики к новым внешним условиям, а также привлекательное среднее соотношение цены акций и прибыли наших компаний-эмитентов. Наконец, положительно сказался на ситуации и возврат компаний к раскрытию информации.

Устойчивый уровень: зачем Россия увеличила размер госдолга
Угрожает ли это экономике страны

Каковы перспективы российского рынка акций

Что касается перспектив российского рынка акций в ближайшем будущем, то эксперты допускают дальнейший рост котировок, хотя и с оговорками. — До конца года мы ожидаем рынок выше 2900 пунктов, однако не исключаем в ближайшее время и коррекции на фоне роста цен на нефть и укрепления рубля. Небольшой спад после продолжительной волны роста — здоровая ситуация, которая поможет индексу вернуться к росту до конца года, — заявил Даниил Болотских. Он отдельно выделил сектор металлов, который может быть интересен на фоне слабого рубля, однако стоит учитывать высокие риски инвестирования в отрасль из-за отсутствия отчетности.

деньги рубль

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Лантюхов

По мнению Марка Гойхмана, потенциал роста не исчерпан, поскольку действие положительных факторов имеет лаг по времени и может проявляться в дальнейшей среднесрочной перспективе. С технических позиций уровень в 3000 пунктов по индексу Мосбиржи выглядит привлекательным и достижимым. -— Однако поднимающаяся инфляция, вероятное повышение до конца года ключевой ставки ЦБ РФ и ставок ведущих мировых ЦБ, а также увеличение налоговых выплат для многих экспортеров и геополитические риски — всё это может затормозить ралли акций. Поэтому диапазон для индекса Мосбиржи может быть достаточно широким: 2600–3100 пунктов, — прогнозирует эксперт.

Режим выжидания: рынок прогнозирует повышение ключевой в июле до 8%
Почему после самого длинного в истории перерыва ставку могут поднять именно сейчас

Василий Карпунин уточняет, что смотреть нужно не на отрасли, а на конкретные компании. На горизонте года при спокойном внешнем фоне весьма вероятно продолжение постепенной восходящей тенденции выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи, отметил эксперт. — Среди акций сильную динамику могут показывать бумаги нефтяного и финансового сектора, а также ряд металлургов. Но все-таки подход к инвестированию по конкретным отраслям сейчас не самый лучший вариант. Почти в каждой отрасли есть и фавориты, и не самые перспективные бумаги. Важен селективный подход к составлению портфеля, — считает собеседник.

московская биржа

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Павел Волков

В свою очередь, советник генерального директора УК ПСБ Николай Рясков заявил, что дальнейшая динамика рынка будет зависеть от движения курса валюты и от внешних факторов. — Замедление может начаться осенью после сворачивания фискальных стимулов в США и, следовательно, снижения спроса на природные ресурсы. С другой стороны, Китай к тому моменту постарается поддержать экономику, что должно положительно сказаться и на российском экспорте, — заключил он.

«Настоящая паника»: несколько причин, по которым падает российский рынок

Мосбиржа

В последние два дня рынок российских акций падает — в понедельник котировки опустились до уровня весны, утром во вторник торги на бирже снова начались с резкого пике. Нефть тоже дешевеет. Аналитики объясняют это как ростом геополитических рисков, так и новым вариантом коронавируса «Омикрон».

Индекс Московской биржи после открытия торгов во вторник вновь обвалился — после рекордного падения в понедельник, когда он достиг минимумов с апреля 2020 года. После этого начался отскок, и к 13:00 мск снижение индексов составляло всего 0,8%.

Курс доллара на открытии торгов вырос на 6,5 копейки по сравнению с уровнем закрытия торгов и составил 73,4 рубля. К 13:00 мск доллар стоил почти 73,6 рубля. Таким образом, обвал на рынке российских акций произошел при относительно стабильном курсе рубля.

«На утренней сессии у нас наблюдалась настоящая паника, — пишет в своем отчете эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. — Хотя к нашему открытию внешний фон и складывался негативным, он был далек от того, чтобы вызвать столь сильный провал российских акций».

Аналитики связывают падение котировок и снижение курса рубля в первую очередь с угрозами новых западных санкций.

«Давление на российские акции продолжает оказывать геополитическая неопределенность, которая в первую очередь отпугивает иностранных инвесторов. Об этом свидетельствуют распродажи в бумагах, которые традиционно пользуются спросом у нерезидентов, прежде всего, обыкновенные акции Сбербанка и Газпрома», — пишет Бабин.

Московская биржа пообещала провести «детальнейший анализ» падения рынка акций, биржа зафиксировала «беспрецедентную активность», объем торгов в 10 раз превысил среднее значение, пишет Forbes со ссылкой на директора департамента акций биржи Бориса Блохина. Данные об утренних торгах будут переданы в ЦБ.

  • Можно ли отключить Россию от SWIFT и чем это грозит?
  • Неконвертируемый рубль? Какие санкции описывают СМИ перед разговором Путина и Байдена
  • «Передышка будет». Байден поговорил с Путиным — что дальше?

Геополитические риски

Что это было?

Мы быстро, просто и понятно объясняем, что случилось, почему это важно и что будет дальше.

Конец истории Реклама подкастов

7 декабря президенты США и России провели двухчасовой разговор в режиме видеосвязи. Главной темой переговоров Джо Байдена и Владимира Путина стала угроза российского вторжения на Украину, о которой с октября пишут американский СМИ. Затем стало известно, что помощник госсекретаря США Карен Донфрид 13-15 декабря посетит Киев и Москву. Она встретится с представителями МИД России и замглавы администрации президента России Дмитрием Козаком.

Несмотря на ожидаемый визит Донфрид, рынки продолжили оценивать геополитические риски высоко — и градус риторики также оставался высоким. 12 декабря министры иностранных дел G7 на саммите в Ливерпуле заявили, что «любая военная агрессия в отношении Украины повлечет серьезные последствия и значительную цену». На следующий день Байден предупредил Путина, что Россия заплатит «страшную цену», если вторгнется на Украину.

13 декабря верховный представитель ЕС по иностранным делам Жозеп Боррель заявил, что «любая агрессия против Украины будет иметь политические последствия и дорого обойдется России с экономической точки зрения» (цитаты по агентству Рейтер). О возможных новых санкциях говорила и глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.

В тот же день с Путиным по телефону поговорил британский премьер Борис Джонсон. «Премьер-министр сказал, что Соединенное Королевство глубоко озабочено наращиванием российских сил на границах Украины», — заявили на Даунинг-стрит. Джонсон заявил, что дестабилизирующие действия в отношении Украины стали бы стратегической ошибкой со «значительными последствиями». Кроме того, в понедельник ЕС ввел санкции против «ЧВК Вагнера».

ЕС ведет переговоры с США и Британией о возможных финансовых санкциях против России в случае наступления на Украину, пишет во вторник Рейтер со ссылкой на источник в правительстве Германии в преддверии саммита Евросоюза, который пройдет на этой неделе.

СМИ, в том числе агентство Блумберг, описывали различные варианты санкций, которые могут быть применены к России в случае вторжения на Украину. Речь, в частности, шла о крупных российских банках, ограничении конвертации рубля или доступа к межбанковской системе SWIFT.

Американская разведка, по данным СМИ, полагает, что Россия может планировать наступление на Украину в начале следующего года. Кремль отрицает планы вторжения и заявляет, что Запад охвачен русофобией.

  • Джонсон и Путин поговорили об Украине и НАТО. Лондон предупредил о последствиях обострения конфликта
  • Евросоюз ввел санкции против «группы Вагнера» за грубые нарушения прав человека
  • Байден и Зеленский обсудили Донбасс и противодействие российской агрессии

Плюс «Омикрон»

Повышение нервозности на российском фондовом рынке из-за ужесточения санкционной риторики способствовало тому, что рубль перестал укрепляться, пишет в утреннем обзоре аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников.

Негативное влияние на российский фондовый рынок оказывает и ситуация на мировых площадках, где на фоне роста опасений по поводу штамма «Омикрон» тоже активизировались продажи.

В понедельник на момент закрытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones упал на 0,89%, индекс S&P 500 — на 0,91%, а индекс NASDAQ Composite — на 1,39%. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также снижаются: во вторник утром японский Nikkei 225 упал на 0,46%, а южнокорейский KOSPI просел на 0,36%.

«Инвесторы опасаются, что из-за его активного распространения возникнет необходимость введения отдельными странами дополнительных карантинных ограничений, что приведет к негативным экономическим последствиям. Это сказывается на спросе инвесторов на рисковые активы», — пишет в своем отчете аналитик «Банки.ру» Богдан Зварич.

К рисковым активам относятся не только российские бумаги и рубль, но и нефть, цены на которую во вторник тоже усилили падение. На открытии торгов цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent снижалась на 0,4% — до 74,09 доллара за баррель, однако к полудню подросла до 74,81 доллара.

Опасения по поводу «Омикрона» усилились и на фоне новостей из Британии, где накануне была зафиксирована первая смерть пациента, зараженного новым штаммом.

Больница

ФРС и нефть

Еще одним фактором в пользу продаж стало приближение заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая в среду может ужесточить свою политику, чтобы притормозить инфляцию в Соединенных Штатах, достигшую максимальных показателей с 1980-х годов.

«Негативом для всех развивающихся активов выступает ожидание быстрого ухудшения ситуации с глобальной ликвидностью из-за ужесточения денежно-кредитной политики ключевых центробанков», — отмечает Бабин из БКС.

Негативное влияние на нефтяные цены оказали и слова министра энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиза бен Сальмана, который накануне заявил, что мировое производство нефти может упасть на 30% к концу десятилетия из-за снижения инвестиций.

Эксперты ОПЕК накануне опубликовали доклад, в котором прогнозируется, что штамм «Омикрон» не окажет существенного влияния на рынки нефти в ближайшей перспективе, а его воздействие на мировое потребление нефти будет «мягким и кратковременным».

Резкое падение на фондовых рынках и подорожание доллара

Биржа РТС открылась падением индекса на 1,03%

Версия 2023.1 Beta
© 2024 МИА «Россия сегодня»
Сетевое издание РИА Новости зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 08 апреля 2014 года.

Свидетельство о регистрации Эл № ФС77-57640
Учредитель: Федеральное государственное унитарное предприятие Международное информационное агентство «Россия сегодня» (МИА «Россия сегодня»).
Правила использования материалов
Политика конфиденциальности
Правила применения рекомендательных технологий

Главный редактор: Гаврилова А.В.
Адрес электронной почты Редакции: internet-group@ria.ru
По вопросам размещения пресс-релизов и рекламы: sales@ria.ru
Телефон Редакции: 7 (495) 645-6601
Чтобы связаться с редакцией или сообщить обо всех замеченных ошибках, воспользуйтесь формой обратной связи.

Российский рынок акций упал на 1,5-2%

Причины, по мнению экспертов, в падении цены на нефть почти на 5% и в укреплении рубля. При этом аналитики рынка не считают ситуацию тревожащей и не рекомендуют инвесторам пересматривать свой портфель

—>

Российский рынок акций упал во вторник вслед за нефтью. Индексы РТС и Мосбиржи снизились в диапазоне 1,5-2%. Причины, как считают эксперты, в падении нефти почти на 5%, а также в укреплении рубля, которое добавило давления на рынок. Еще один фактор, как отмечают аналитики, — во внешнем негативном фоне.

Как пишет Bloomberg, американский региональный банковский индекс KBW упал во вторник на 7% — это самое большое падение с момента кризиса, охватившего в марте Silicon Valley Bank. Накануне в США акции ряда региональных банков также дешевели, когда власти закрыли еще и First Republic Bank. Депозиты банка теперь собирается выкупить JPMorgan — его акции на этом фоне, напротив, дорожают. А бумаги First Republic Bank на прошлой неделе рухнули на 75%.

Можно ли рассматривать падения на российском и американском рынке в привязке, Business FM спросила директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал» Владимира Брагина:

— Все равно есть некая связка, потому что настроение на нефтяном рынке это, естественно, сильно ухудшило, цены на нефть снизились. Цены на нефть, конечно же, влияют на настроения российских инвесторов. На российском рынке основной игрок — это сырьевые компании, нефтегазовые компании, и цены на нефть на настроениях будут сказываться. На экономике не так сильно, как на котировке акций. На мой взгляд, это вещи все уже больше спекулятивные, если смотреть исторически, цены на нефть сейчас крайне низкие и с поправкой на инфляцию. Если мы входим в рецессию, в замедление роста, опыт истории показывает, что это все не так сильно сказывается на потреблении нефти, сколько на настроениях. Рынок всегда очень сильно переоценивал, насколько сильно рецессия скажется на балансе спроса и предложения. Понятно, что какое-то время российский рынок будет находиться в раздумьях. В целом мы очень сильно скорректировались. Уходить с российского рынка сейчас, мне кажется, было бы глупо, я бы скорее искал возможности для покупки.

— Что касается Запада, региональный банковский индекс упал на 7%.

— Мы уже видели такие падения после предыдущего цикла событий. ФРС будет спасать банковскую систему, повторюсь, не банки, а банковскую систему. То есть если банк падает, то будут спасать вкладчиков, контрагентов, ключевых кредиторов. Но тех, кто покупал акции этого банка, или держал эти акции, или инвестировал в субординированные облигации, это касаться не будет. Ответственность будут нести именно акционеры. Если вы держите акции американских банков, то это повод серьезно задуматься. Если говорить про американский рынок, американскую экономику, думаю, что здесь более вероятен сценарий мягкой посадки как раз благодаря инфляции. Что происходит — когда у вас резко ускоряется инфляция, то кредиты, которые компании набирают по низким ставкам, сейчас резко обесцениваются, поэтому для американской экономики, скорее всего, вырисовывается сценарий мягкой посадки. Но это не касается банков.

Суетиться и пересматривать портфель сейчас не стоит, уверен директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев:

Александр Тимофеев директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» «Относительно ситуации в Штатах и банков США мы говорим о том, что серьезные проблемы примерно у трех банков. И кажется, что все эти банки были связаны с Silicon Valley Bank, а точнее, с его инвестициями в крипту и в высокорискованные темы. Это все региональные, а не федеральные банки, а также банки, которые не встроены в большую банковскую систему США. Если говорить совсем жестко, то речь идет скорее не о банкротстве тех или иных банков, а о каннибализме со стороны американского крупняка по отношению к банкам из первой сотни, которые им не так интересны. Никаких предпосылок для того, чтобы текущая ситуация вылилась в крупномасштабный кризис, я не вижу. Что касается России, здесь, к сожалению, рост или падение на 2% нельзя назвать для российского рынка чем-то существенным и вообще радикальным. Объемы с начала СВО у нас сильно и сильно упали. На фоне этого спокойно относиться к внутридневной волатильности. Сейчас идет процесс, когда мы размораживаем западные активы, западные партнеры размораживают наши активы, и понятно, что это периодически приводит к некоторым продажам в рынок и к повышенному падению или повышенному спросу. Обратите внимание, обычно как происходит — если российский рынок падает, доллар по отношению к рублю растет. А сегодня у нас рынок упал, при этом усилился рубль. Впервые за довольно долгое время мы закрылись на 80 рублях по отношению к доллару. Я бы спокойно на это смотрел, причин для паники, беспокойства и пересмотра портфеля нет».

Курс от Центробанка на среду: доллар — 79,9, евро — 87,6.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *