Рэй далио как устроена экономика
Перейти к содержимому

Рэй далио как устроена экономика

  • автор:

Рэй Далио: Как действует экономическая машина

Правило первое: не позволяйте долгу расти быстрее доходов. Правило второе: не позволяйте доходам расти быстрее производительности. И третье: делайте всё возможное, чтобы поднять производительность. Потому что в долгосрочной перспективе это самое главное.

О том, как работает экономическая система, написано множество заумных книг. Но для того, чтобы разобраться в основах, порой достаточно рассказа того, кто не только разбирается в предмете лучше всех, но и умеет говорить просто о сложном.

Управляющий крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио создал короткое видео о том, как функционирует экономика: как работают деньги, кредиты и банки, что такое экономические циклы и почему возникают кризисы.

В этом видео Далио дилтся простыми экономическими “шаблонами”. Не совсем стандартный взгляд Далио помог ему предвидеть наступление финансового кризиса и избежать многих его последствий.

Рэй далио как устроена экономика

30 ноября -0001

Американский бизнесмен и основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Дэлио (Ray Dalio) неоднократно делился своим профессиональным опытом. В 2012 году он попал в список 100 самых влиятельных людей по версии журнала Time . Мы посчитали, что нашим читателям будет полезно ознакомиться с видео, на котором г-н Дэлио кратко, понятно и, главное, интересно объясняет, как на самом деле работает экономика. Ниже для удобства мы изложили информацию, представленную в данном 30-минутном видео, в текстовом варианте.

Итак, минимальная единица экономики, которая нам понадобится для лучшего понимания всех процессов, – это сделка (или транзакция). Покупатель за деньги или кредит совершает сделку с продавцом, чтобы получить товары, услуги или финансовые активы. Рынок и есть совокупность таких сделок. Самые крупные участники рынка – государства, а точнее Центральное правительство и Центральный банк. Давайте определим три графика экономики:

  • продуктивность (прямая, повышая продуктивность, можно повысить доход в долгосрочной перспективе);
  • малый долговой цикл (кредит);
  • большой долговой цикл (долг).

Кредит и долг (1:16 мин.)

Что касается оплаты сделки, кредит является самой большой и ценной частью экономики. Кредитор и заемщик заключают взаимовыгодную сделку, поле чего у кредитора появляются активы, а у заемщика – долговые обязательства. Как только заемщик берет кредит, а кредитор одобряет его, кредит начинает свое существование. В принципе, любые две стороны сделки могут создать кредит из двух частей – тела и процентов. Однако как только создается кредит, создается и долг. Долг – это обязанность, тогда как кредит – это актив. Как только кредит выплачен, долг и обязательства исчезают, и транзакция считается завершенной.

Почему кредит так важен? Вместе с кредитом увеличиваются и финансовые средства заемщика, а значит, и расходы. Так как расходы – это чей-то доход, экономика развивается каждый раз, когда кто-то становится более продуктивным или повышает расходы за счет кредитных средств. Расходы – двигатель экономики. Это и порождает огромное количество заемщиков.

Однако займы создают цикличность. Фактически, мы занимаем у будущего себя. Это и отличает кредит от денег: деньги завершают сделку сразу, а кредит порождает задолженность. Реальность в том, что большая часть того, что люди считают деньгами, на самом деле – кредит. Из 50 трлн. долларов денежной массы США только 3 трлн. действительно являются деньгами. Не подумайте, кредит – это не обязательно плохо. Просто кредит хорош тогда, когда тратится на то, что в будущем принесет увеличение вашего дохода.

Кто и как регулирует экономику (13:12 мин.)

Государственный банк регулирует движение экономики. Когда люди больше тратят и больше покупают, появляется опасность инфляции. Тогда банк увеличивает процентные ставки, меньшее количество людей берет кредит, происходит дефляция и, в будущем, – рецессия. Это малый долговой цикл, который длится 5-8 лет.

Однако в человеческой природе заложено тратить, а не отдавать, как говорится «тратить чужие, а возвращать свои». Поэтому люди накапливают больше долгов. При этом кредиторы суживают им даже больше денег, ведь у заемщиков появляется больше ценных активов. Так появляется бремя задолженности, когда долги растут, а доходы еле-еле их покрывают. Вместе с доходами растут и цены на активы из-за повышенного спроса.

Экономический спад (16:00 мин.)

Однако в какой-то момент долговое бремя увеличивается настолько, что начинает расти быстрее, чем доход. Тогда люди сокращают свои расходы, а ведь расходы одного – доход другого, поэтому средний доход понижается, как и количество займов. Долговое бремя продолжает расти, и расходы приходится сокращать еще больше.

В этот момент наступает пик большого долгового цикла. Бремя становится слишком большим. Для США это случилось в 1929-м, а затем в 2008-м, для Японии – в 1989-м. Когда экономика испытывает такой спад, все затягивают пояса, кредиты исчезают, активы теряют свою стоимость, а фондовый рынок стремится к обрушению. Долг растет, но кредиты для его погашения взять неоткуда. Меньше трат – меньше доходов – меньше благ – меньше кредитов – меньше займов – меньше трат. Это – замкнутый круг. Ситуация похожа на рецессию, но если в том случае банк понижает проценты, чтобы повысить количество займов, здесь проценты уже снижены до предела. Сама экономика становится некредитоспособной.

Меры для стимуляции экономики (19:17 мин.)

Когда долговое время становится слишком большим, государства принимают меры. Обычно их всего четыре:

  1. Урезать расходы. Это делается всегда. Сокращаются траты людей, правительств и бизнесов – появляется безработица.
  2. Сократить и реструктуризировать долг. Когда нет возможности отдать долг, обращаются к реструктуризации. Часть долга опускают или увеличивают срок выплат, иногда понижают проценты.
  3. Распределить богатства. После первых двух мер государству приходится понизить налоги и увеличить пособия по безработице. Так образуется дефицит – правительство тратит больше, чем получает в виде налогов. Тогда оно распределяет деньги между обеспеченными людьми и нуждающимися. Однако чрезмерное увлечение этим методом влечет за собой политические распри и революции (при подобных экономических обстоятельствах Гитлер и пришел к власти в Германии 30-х годов).
  4. Провести эмиссию или, другими словами, напечатать деньги. Если предыдущие меры способствуют дефляции, то эта – наоборот – провоцирует инфляцию. Центральный банк (печатает деньги, но может тратить их только на финансовые активы) и государство (может передавать деньги людям, покупая у них товары и услуги, но не может печатать деньги) объединяются и выпускают правительственные бонды для покрытия дефицита, оплаты товаров и услуг, пособий, стимуляции экономики.

Это очень рискованное время и только правильный баланс дефляционных и инфляционных мер может обеспечить гладкий процесс уменьшения доли заемного капитала в экономике.

Выводы и правила жизни

Фактически, это – схема того, как было, есть и будет. Из этого можно вынести для себя три жизненных правила как итог:

Как действует экономическая машина. Автор Рэй Далио (на русском языке).

Иконка канала newbusinessstil

В 30-минутном мультфильме Рэй Далио объясняет сущность современной экономики. В своей книге «Принципы. Жизнь и работа» он отмечает, что правительства и международные финансовые институты не всегда принимают правильные экономические решения. Из этого он понял, что мир нуждается в простом объяснении, как работает экономическая машина. Это позволит политикам и обычным людям принимать правильные решения гораздо быстрее и с меньшим страхом ошибиться. Для этого в 2013 году был выпущен этот мультфильм. Его влияние было гораздо больше, чем ожидал Рэй Далио. Мультфильм посмотрели более 5 миллионов человек на 8 языках (в том числе на русском). Несколько политиков в частных беседах признались Рэю Далио, что это видео помогло им улучшить их понимание экономики.

Показать больше

Войдите , чтобы оставлять комментарии

Как устроена экономическая машина | Рэй Далио (Анимация)

Иконка канала Мудрые родители, счастливые дети

Многие не понимают, как работает экономика и думают, что это сложная и запутанная структура. На самом деле, экономика – это простой механизм, нужно только знать как он устроен. В нашем анимационном фильме мы подробно расскажем, как функционирует экономическая машина и проиллюстрируем наш рассказ наглядными примерами. �� МЫ В ТЕЛЕГРАММЕ: Сложный Процент: https://t.me/InvestmentNotes (Подпишись!)

Показать больше

Войдите , чтобы оставлять комментарии

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *