Чем отличается регистратор от депозитария
Перейти к содержимому

Чем отличается регистратор от депозитария

  • автор:

Статья: «Депозитарий для акционера и в чем его суть?»

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг обязательств по таким сделкам, именуется расчетным депозитарием.
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, а также по хранению обездвиженных документарных ценных бумаг при условии оказания услуг по учету и переходу прав на них, и в случаях, предусмотренных федеральными законами, по учету цифровых прав.

В Российской Федерации данной деятельностью могут заниматься только юридические лица, получившие специальную лицензию в Банке России.

Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, а также в виде электронных записей.

Лица, которые пользуются услугами депозитария называются депонентами. Счета, которые ведет депозитарий называются счетами депо. Депонентами могут быть как физические, так и юридические лица.
Российское законодательство выделяет 5 видов депозитариев:
1. Расчетный
2. Кастодиальный
3. Централизованный
4. Специализированный депозитарий ПИФов
5. Специализированный депозитарий ипотечного покрытия

Депозитарий и регистратор. Основные отличия.
Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг или реестр акций непубличного акционерного общества в виде цифровых финансовых активов, и предоставление информации из таких реестров.
Лицо, осуществляющее такую деятельность, именуется держателем реестра (регистратором). Деятельностью по ведению реестра могут заниматься только юридические лица, получившие специальную лицензию в Банке России.
В Российской Федерации возможно два способа учета прав на ценные бумаги: на лицевом счете в реестре или на счете депо.
Регистратор, как и депозитарий осуществляет учет прав на ценные бумаги. Однако базовым клиентом регистратора является акционерное общество, которому регистратор оказывает услуги по ведению реестра владельцев ценных бумаг. В отличие от депозитария регистратор не взимает с акционеров (владельцев акций) плату за хранение акций.
Регистратор осуществляет учет прав на акции всех лиц, зарегистрированных в реестре (хранящих акции на лицевых счетах в реестре), за исключением лиц, хранящих акции на счетах депо.
Депозитарий ведет учет прав на ценные бумаги только тех лиц (депонентов), с которыми у него заключен договор (за исключением случаев, когда депозитарий осуществляет учет прав на эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением).
Для учета прав на акции своего клиента депозитарий должен открыть лицевой счет в реестре. Открытие счета в реестре депозитарию осуществляет регистратор. Такой счет называется счетом номинального держателя.

  • Москва «Центральный офис»
  • Москва, дополнительный офис «Тверской»
  • Владимир
  • Екатеринбург
  • Иваново
  • Иркутск
  • Краснодар
  • Трансфер-агенты
  • Реквизиты
  • Раскрытие информации по 3921-У

Депозитарии и регистраторы

Наш рынок ценных бумаг располагает двумя основными институтами, осуществляющими движение и учет документарных и недокументарных бумажных активов – это регистраторы и депозитарии. В соответствии с существующим законом «О рынке ценных бумаг» регистраторы обеспечивают ведение реестров эмиссионных ценных активов, а депозитарии производят учет прав собственности и несут ответственность за сохранность сертификатов документарных ценных бумаг.

Регистратор или держатель реестра, по заданию эмитента ведет учет и хранение реестра бумажных активов. В России нет единого регистратора, который бы осуществлял соответствующий учет и ведение реестра всех акционерных компаний нашей страны.

При эмиссии ценных бумаг, каждый эмитент произвольно выбирает соответствующего держателя реестра или регистратора, с которым он в дальнейшем будет работать. Эта деятельность лицензирована, поэтому выбор компании, которая будет нести ответственность за ваш реестр, ограничена кругом организаций, имеющих право не ее осуществление, то есть, государственную лицензию.

Депозитарии и регистраторы

Функции и обязанности держателей реестра владельцев ценных бумаг

Основные свойства регистратора выглядят следующим образом:

  • регистратором может быть только юридическое лицо;
  • держатель реестра не имеет права проводить сделки с ценными бумагами, зарегистрированными в реестре эмитента, поскольку подобные действия могут влиять на изменение коммерческой стоимости этих активов на бирже;
  • в реестре не отражаются ценные бумаги, оформленные на предъявителя, потому что соответствующие записи, удостоверяющие их принадлежность и право собственности на них определенных лиц, содержатся в них самих и не требуют дополнительного реестрового учета. С другой стороны, эти бумаги являются документарными и отражению в реестре не подлежат;
  • держателем реестра может быть и сам эмитент. Существуют определенные законодательные ограничения по самостоятельному ведению реестра – количество акционеров не должно превышать 50 человек. В основном, такое право предоставляется небольшим акционерным компаниям, имеющим статус ЗАО.

Сущность деятельности регистратора сводится к пяти основным аспектам:

  • деятельность регистратора состоит в сборе, хранении, обработке, фиксации и предоставлении данных соответствующего реестра. Эти функции не разделены и полным пакетом входят в обязанности держателя реестра;
  • держатель реестра имеет право на взимание со сторон сделки соответствующей оплаты, которая определяется количеством распоряжений по передаче прав на ценные активы. Она одинакова для всех физических и юридических лиц, и не может назначаться в зависимости от общего объема проведенных операций, то есть размер оплаты является фиксированным;
  • регистратор обязан доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом (в его обязанности входит распространения сведений о предстоящем собрании акционеров и количестве присутствующих на нем держателей ценных бумаг);
  • акционерам, являющимся владельцами более одного процента акций, держатель реестра обязан предоставлять информацию об иных владельцах и о количестве, принадлежащих им, бумажных активов;
  • в обязанности регистратора входит открытие и обслуживание лицевых счетов, для акционеров, подавших заявку на регистрацию в системе ведения реестра.

Функции и обязанности держателей реестра владельцев ценных бумаг

В чем отличие депозитария от держателя реестра

Для исполнения своих функциональных обязанностей депозитарии инициируют открытие счетов номинальных держателей в реестрах, и производят на них учет ценных бумаг своих клиентов. С каждым из клиентов заключается договор на депозитарное обслуживание, который является основанием для открытия счета ДЕПО и осуществления всех операций с его активами.

Порядок проведения этих операций, порядок оплаты, определение форм подачи первичной документации, а также формы отчетности должны быть оговорены и зафиксированы в подразделе заключенного договора «Условия осуществления депозитарной деятельности». Внесение данного раздела в основной документ, является обязательной законодательной нормой.

Основными операциями, производимыми депозитариями, являются — зачисление ценных бумаг на счет ДЕПО из реестра со счетов других депонентов, или просто с других аналогичных счетов, принадлежащим владельцам ценных активов, доверительным управляющим, номинальным держателям и т. д.

Кроме того, ими производятся операции, связанные с осуществлением переводов между счетами, операций по списанию ценных бумаг со счетов ДЕПО в реестр, в другой депозитарий или на иной счет. Также депозитариями выполняются и другие дополнительные операции по блокированию и оформлению залога ценных бумаг, при этом они подтверждают права собственности владельцев бумажных активов, составляя соответствующие отчеты и предоставляя выписки со счетов ДЕПО.

В принципе, и выписки с лицевого счета в реестре, и выписки со счета ДЕПО в депозитарии подтверждают право собственности владельца на ценные активы. В соответствии с договором депозитарного обслуживания, кроме основных депозитарных операций, связанных с хранением и учетом ценных бумаг, депозитарий может предоставлять инвестору услуги, связанные с реализацией прав на принадлежащие ему активы.

Например, фиксация корпоративной активности эмитентов на фондовом рынке, предоставление инвестору сведений об их действиях, об эмиссиях ценных бумаг и вообще всей информации, относящейся к их операциям с бумажными активами, а также финансовому состоянию эмитента.

Также это может быть участие в общих собраниях акционеров по поручению заказчика. Депозитарий может использовать свой счет для получения дивидендо-купонных доходов, а после обработки и проверки перечислять их на счета своих депонентов, или же осуществлять контроль их операций и действий.

Например, если депонент или инвестор не в состоянии отслеживать корпоративные действия нескольких эмитентов, проверять решения общих собраний об объеме дивидендов к выплате, он может поручить сделать это депозитарию. То есть, ему может быть поручено осуществление контроля за правильностью выплат сумм дивидендов и произведению расчетов с налоговой инспекцией, в соответствии с решением общих собраний эмитента.

Отличие регистратора от депозитария (основная схема)

Деятельность регистратора и депозитария имеют много общих черт. Оба открывают счета владельцам ценных бумаг, учитывают количество и вид ценных бумаг на счетах инвесторов, отражают все операции клиента с ценными бумагами и т. п. Однако каждый из них выполняет на рынке вполне определенный объем работ и они взаимно дополняют друг друга. В таблице 1 дана характеристика депозитариев и регистраторов по основным отличительным чертам.

Отличие регистратора от депозитария (основная схема)

Регистратор в основном ориентирован на эмитента, с которым у него существуют договорные отношения по ведению реестра и от которого он получает основную сумму вознаграждения. Депозитарий же не привязан к конкретному эмитенту, он ориентирован на инвесторов, которые могут у него хранить (учитывать права) ценные бумаги различных эмитентов. Инвестору, который владеет акциями различных эмитентов, удобнее обслуживаться в депозитарии и там регистрировать все свои операции, чем общаться с различными регистраторами.

Если работу регистратора в основном оплачивает эмитент, услуги депозитария оплачивает инвестор. Для клиентов, открывших счет депо в ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ», установлены следующие тарифы по оплате услуг депозитариев:
— Открытие счета депо осуществляется бесплатно,
— за ведение счета взимается комиссия в размере 100 руб. в месяц.
— Если в течение месяца операции не проводились, то комиссия не берется.

Пример

Как указывалось ранее, регистраторы и депозитарии очень тесно взаимосвязаны. На рис. 1 показано взаимодействие регистраторов и депозитариев.

Рис. 1. Взаимодействие регистратора и депозитариев

На представленном рисунке видно, что акциями эмитента владеют 6 лиц. Двое из них (Сидоров и Иванов) непосредственно зарегистрировались в реестре и на них открыты лицевые счета, на каждом из которых указано количество принадлежащих им акций. Другие инвесторы предпочли учитывать ценные бумаги в депозитариях: Петров и ООО «Тур» в депозитарии № 1, а Сидоров и АО «Сот» — в депозитарии № 2. Этим инвесторам в депозитариях открываются счета «депо». В реестре будут зарегистрированы в качестве номинальных держателей: депозитарий № 1 с общим количеством акций, находящихся у него на хранении (1400 акций) и депозитарий № 2 с числом 1200 акций.

Инвесторы, зарегистрированные в одном депозитарии, продавая друг другу акции, регистрируют операции в данном депозитарии, который вносит изменения в их счета «депо». В связи с тем, что общее количество акций в депозитарии не поменялось, в реестре на счете номинального держателя ничего не меняется.

Изменения на счете номинального держателя возникают только тогда, когда у депозитария меняется общее количество акций, находящихся у него на хранении (см. рис 2).

Рис. 2. Изменение записей на счетах номинальных держателей

Если в рассмотренном нами примере Петров продал 300 акций АО «Сот», которое зарегистрировано в другом депозитарии, то в этом случае в реестре на счетах номинальных держателей будут отражены эти изменения. У депозитария № 1 на счете останется 1100 акций, а у депозитария № 2 на счете будет записано 1500 акций. Эта операция отражена на рис. 4.5.

При проведении данной операции 300 акций будут переведены из депозитария № 1 в депозитарий № 2. Из-за того, что изменилось общее количество акций в каждом депозитарии, в реестре на счетах номинальных держателей делаются соответствующие изменения.

Где лучше хранить акции в депозитарии или регистраторе? Плюсы и минусы

Сегодня поговорим о плюсах и минусах хранения акций в депозитарии и регистраторе. Итак, и депозитарий и регистратор инфраструктурные компании — профессиональные участники рынка ценных бумаг, работающие на основании лицензии Центрального банка. В деятельности регистратора и депозитария имеется много общего. И депозитарий, и регистратор должны соблюдать требования по достаточности собственных средств, наличию системы внутреннего контроля, наличию в штате аттестованных специалистов и прочее. Оба института открывают счета владельцам ценных бумаг, учитывают количество и вид ценных бумаг, отражают операции по счетам и выдают документы, подтверждающие факт владения ценными бумагами.

Депозитарий и регистратор — Так в чём же их отличие? Давайте разбираться

  • Регистратор действует на основании договора с эмитентом и ведёт весь реестр акционеров, включающий лицевые счета акционеров, депозитариев-номинальных держателей ценных бумаг.
  • Депозитарий действует на основании договора с акционером-владельцем ценных бумаг и учитывает его бумаги на счёте депо.
  • При хранении ценных бумаг у регистратора акционер не платит за ведение лицевого счета и хранение акций, в отличие от депозитария где хранение ценных бумаг является платным.
  • Депозитарий в отличие от регистратора учитывает права на все ценные бумаги которыми владеет акционер, вне зависимости от эмитента.
  • Регистратор учитывает права на акции акционеров тех эмитентов, с которыми у него заключен договор. В большинстве случаев это обозначает, что, если вы владеете акциями нескольких эмитентов, вам придется ходить по разным регистраторам. Но сейчас есть системы документооборота между регистраторами упрощающие эти действия.
  • В отличие от регистратора, если вы храните акции в депозитарии – эмитент не видит вас как акционера. Он видит лишь номинального держателя на счету которого отражаются акции всех депонентов, которых он обслуживает. Эмитент и регистратор также не видит сделок, проводимых в рамках депозитария. Список депонентов предоставляется депозитарием регистратору и эмитенту при осуществлении корпоративных действий (собрания акционеров).
  • То есть, депозитарий ориентирован и удобен для инвесторов, осуществляющих торговлю на бирже акциями разных эмитентов.
  • Если мы говорим про надёжность институтов регистратор-депозитарий, то, по моей оценке, регистратор менее подвержен действиям мошенников. Регистратор также удобен для инвесторов, купивших бумаги на долгосрочный период.

Но если вы собираетесь заниматься биржевой торговлей, то регистратор не подходит для этих целей, права на ваши акции лучше учитывать в депозитарии — у номинального держателя ценных бумаг. Мой совет ориентируйтесь на крупные компании, хорошо зарекомендовавшие себя на рынке. Если Ваши акции хранятся у регистратора, вы можете вывести их на счёт депозитария, заключив предварительно депозитарный договор.

В первом цифровом регистраторе заботятся о клиентах, любые действия в реестре акционер может провести дистанционно. Для того, чтобы подтвердить свою личность достаточно воспользоваться сайтом Госуслуги или вашим Сбербанк ID.

И ещё, если права на Ваши ценные бумаги учитываются в регистраторе, не значит, что вы их не можете продать. СТАТУС предоставляет уникальную услугу Доска объявлений, позволяющую продать акции внутри реестра, не выводя их на биржу. Это очень удобно если у вас не большой пакет, и вы не хотите терять деньги и время на поездки и перевод бумаг.

Надеюсь Вам была полезна эта информация!

Регистрация АО за 6 дней Оставьте телефон

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *