Что означает повышение ставки цб до 12
Перейти к содержимому

Что означает повышение ставки цб до 12

  • автор:

Эксперты оценили повышение ЦБ ключевой ставки до 12%

Решение Центробанка (ЦБ) РФ о повышении ключевой ставки до 12% означает значительное ужесточение денежно-кредитной политики регулятора, рассказал «Известиям» финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов 15 августа. «Повышение ставки призвано ограничить внутренний спрос, который растет быстрее, чем возможности экономики по расширению производства. Также более высокая ставка сделает сбережения в рублях привлекательнее, что ограничит отток капитала и будет способствовать укреплению национальной валюты. Таким образом, решение ЦБ направлено на стабилизацию инфляции и курса рубля путем сдерживания спроса и удорожания кредитов», — объяснил эксперт. При этом, по его словам, само решение регулятора о повышении или понижении ставки оказывает слабое влияние на валютный рынок.

«Учитывая, что рубль вчера отыграл новости о внеплановом собрании совета директоров Центробанка по ставке, то после обнародования результатов нацвалюта стала ослабляться. Фундаментальные факторы, включая торговый дефицит и геополитические риски, продолжают оказывать давление на российскую валюту», — сказал аналитик, предположив, что курс доллара может вернуться к концу недели обратно к уровню 100 рублей, евро — к 108. В свою очередь эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер назвал решение ЦБ верным. «Только жесткая реакция на отвесный обвал рубля могла сбить ажиотаж и спекулятивную атаку», — подчеркнул он. Зельцер считает, что повышение уровня на 50–100 базисных пункта было бы воспринято рынком как проявление слабости. «При текущей ставке 12% панику, скорее всего, удастся купировать. Но, чтобы ситуация нормализовалась, а рубль не просто откатил от годового дна и обрыва, а пошел к своим фундаментально обоснованным уровням, как минимум 90 за доллар, лучше еще поработать с нормативами экспортной выручки и лазейками для оттока капитала. Тогда предложение валюты возрастет, а спрос схлынет и рубль укрепится», — добавил он.

Эксперт также отметил, что ставки кредитно-депозитного рынка проследуют за ставкой ЦБ, поэтому рост доходностей неизбежен. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист предположил, что одного только повышения ставки для купирования рисков может быть недостаточно. Он напомнил, что ранее курс рубля немного укрепился на фоне сообщений о внеплановом заседании ЦБ. Эксперт не исключил, что нацвалюта может в скором времени вернуться на прежние уровни. «Поэтому для стабилизации курса ЦБ, скорее всего, придется задействовать и меры капитального контроля: ограничения на вывод валюты или требования к продаже валютной выручки. Кроме того, для сдерживания спроса могут последовать меры ограничения кредитной активности. Возможно, о них будет объявлено не сегодня, а через несколько дней, чтобы ЦБ успел оценить эффект от сегодняшнего повышения ставки», — считает Жорнист.

Гонка с опережением: ключевая ставка в этом году может стать двухзначной
Эксперты прогнозируют уровень 10–10,5% на конец 2023-го

При этом директор федеральной компании «Этажи» Ильдар Хусаинов обратил внимание на то, что такое решение регулятора может сказаться на долгосрочном развитии рынка недвижимости. «Естественно, такое резкое повышение ключевой ставки охладит рынок недвижимости, тем более есть большие риски, что по уже одобренным кредитным заявкам банки сократят сроки их действия. Из-за этого в ближайшие дни можно ожидать ажиотаж на рынке недвижимости. В дальнейшем падение спроса может составить 20–25%, всё будет зависеть от продолжительности действия нынешних ставок», — уточнил он. По его мнению, такое повышение показателя приведет к переориентированию части покупателей на первичный рынок жилья, однако этот тренд будет недолгим. Первый вице-президент GloraX Александр Андрианов выразил мнение, что в краткосрочной перспективе такой шаг регулятора может привести к всплеску спроса на рынке недвижимости. «Покупатели поспешат оформить одобренные кредиты по низким ставкам. Однако это продлится недолго — ровно то того момента, пока банки не поменяют условия кредитования. Очевидно, что при ключевой ставке 12% ставки по ипотеке станут заградительными, и, пока ситуация не стабилизируется и ставка не откатится назад, на постоянный поток покупателей и продажи на уровне предыдущих месяцев рассчитывать не приходится», — сказал он. В то же время, говоря о ценообразовании, он подчеркнул, что застройщики продолжат стимулировать спрос скидками и акциями. Ранее в этот день регулятор сообщил, что совет директоров принял решение повысить ключевую ставку в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Это второе подряд ужесточение политики за это лето. До этого, 21 июля, ЦБ поднял ставку с 7,5 до 8,5% годовых. До этого она не менялась с сентября 2022-го.

ЦБ повысил ключевую ставку до 12%

Как подчеркнул регулятор, решение принято для ограничения рисков для ценовой стабильности. В прошлый раз регулятор поднимал ставку с 7,5 до 8,5%.

Совет директоров Банка России на внеочередном заседании 15 августа решил повысить ключевую ставку до 12% — сразу на 350 б. п. Как подчеркивает регулятор, решение принято, чтобы ограничить риски для ценовой стабильности. В пресс-релизе ЦБ отмечается: повышение ставки направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса, которые нужны для возврата инфляции на уровне 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем.

В июле регулятор уже поднимал ключевую ставку с 7,5 до 8,5%. Это стало первым повышением с сентября 2022 года, причем существенно превышающим прогнозы аналитиков. Они предполагали, что повышение будет только на 50–70 пунктов. ЦБ отметил, что на следующих заседаниях будет рассматривать вопрос повышения ставки.

14 августа, после резкого ослабления рубля, регулятор анонсировал внеплановое заседание совета директоров по ключевой ставке (ближайшее плановое назначено на 15 сентября). Торги долларом в этот день открылись на отметке 99,8 руб., а на пике он достиг 101,75 руб., евро — 111,42 руб. Тогда же ЦБ сообщил о повышении инфляции и отметил, что в июле годовая инфляция повысилась до 4,3%. Из-за ослабления рубля заметно подорожали зависимые от импорта категории. По данным регулятора, инфляция в ближайшие месяцы продолжит повышаться.

Ранее зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью «Известиям» пояснил, что для стабилизации инфляции может потребоваться более одного повышения ключевой ставки. Чиновник считает, что в увеличении темпов роста цен виновато не только колебание курса рубля, но и рост внутреннего спроса. При этом на увеличение денежной массы в стране влияет больше всего не эмиссия ЦБ, а выдача кредитов населению.

Заботкин подчеркнул, что, по прогнозу ЦБ, нижняя граница ставки составляет 8,5%, но оснований для ее сохранения сейчас нет, считает зампред. При этом основная задача регулятора — удержать уровень инфляции, и для этой цели реализуется тот уровень ставки, который требуется.

Ранее ЦБ допустил повышение ставки до 13,5% в 2024 году. По базовому сценарию средняя ставка будет находиться на уровне 7,9–8,3% годовых в 2023 году и 8,5–9,5% — в 2024-м. По рисковому сценарию ставка в 2024 году вырастет до 11–13%. Причинами станут усиление шоков предложения и ослабление рубля. В среднем по этому сценарию ставка в следующем году составит 12,5–13,5% годовых.

  • Право.ru

ЦБ внепланово повысил ставку до 12%

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Совет директоров Банка России на внеплановом заседании повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых, следует из сообщения регулятора. Это решение «принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности», подчеркнул ЦБ. «Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%», — написал ЦБ в релизе.

ЦБ внепланово повысил ставку до 12%

ЦБ внепланово повысил ставку до 12%

Это второе подряд ужесточение политики за последний месяц. На плановом заседании в июле ЦБ поднял ставку с 7,5 до 8,5% годовых, до этого она не менялась с сентября 2022 года. В последний раз ЦБ повышал ее в феврале 2022 года — тоже внепланово — с 9,5 до 20% годовых.

Фото:Артур Новосильцев / АГН «Москва»

Созыву внепланового заседания предшествовало значительное ослабление рубля — на открытии биржи 14 августа он преодолел отметку 100 к доллару США, а к полудню упал до 101 за доллар. При этом утром того же дня ЦБ заявил, что ситуация с курсом не создает угроз для финансовой стабильности. К вечеру Банк России все же объявил о созыве внепланового совета директоров. После публикации анонса заседания рубль резко укрепился и закрыл торги на отметке 97,7 к доллару. «Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания», — отмечает Банк России.

Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

Аналитики давали разные прогнозы по решению ЦБ. Часть из них ожидали подъема ставки на 150 б.п. — до 10% годовых, другие же предсказывали более резкий рост на 250–350 б.п. — до 11–12% годовых. Кроме того, эксперты ожидали от регулятора объявления дополнительных мер, которые могли бы стабилизировать ситуацию с курсом, в том числе введения дополнительных ограничений на движение капитала. ЦБ такие меры пока не анонсировал. В ЦБ неоднократно подчеркивали, что не таргетируют курс рубля. Политика регулятора направлена на стабилизацию инфляции вблизи целевых 4%, отмечал зампред ЦБ Алексей Заботкин за три дня до внепланового заседания. «Уровень курса, который будет при цели в 4%, он может быть различен при различной комбинации того множества факторов, которые на него влияют. С нашей стороны мы обеспечиваем такую его траекторию <. >, которая будет согласована с инфляцией в 4%», — объяснял Заботкин. В релизе ЦБ также подчеркивает, что его решение «направлено на обеспечение такой динамики денежно-кредитных условий и внутреннего спроса в целом, которые необходимы для возвращения инфляции к 4% в 2024 году и ее стабилизации вблизи 4% в дальнейшем». По итогам июля инфляция в годовом выражении составила 4,3% против 3,25% месяцем ранее, следует из комментария ЦБ о динамике потребительских цен. В этом месяце значительно более заметным стал эффект переноса ослабления рубля в потребительские цены, а наиболее сильно ослабление рубля повлияло на цены на фрукты, технику и электронику, автомобили и зарубежные поездки. «При этом ослабление рубля привело к увеличению издержек производства и по более широкому спектру товаров, что является фактором ускорения роста цен и в них», — отмечал ранее ЦБ.

Фото:Сергей Ермохин / ТАСС

Как повышение ставки повлияет на рубль

После публикации решения об увеличении ставки до 12% курс российской валюты резко снизился, с 95–96 до 99 руб. за доллар. Затем он частично отыграл потери, и к полудню доллар торговался вокруг отметки 98 руб. «Повышение ставки, конечно, не влияет на курс напрямую, но есть некий психологический краткосрочный эффект. Такие действия ЦБ говорят о том, что он реагирует на текущую ситуацию, следит за инфляцией. В среднесрочной перспективе повышение ставки будет приводить к охлаждению экономики, что также будет позитивом для рубля, ведь то, что мы видим с курсом, — это следствие роста рублевых доходов, что стимулирует импорт, отток капитала», — говорит управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. Сегодняшнее повышение ключевой ставки приведет к удорожанию кредитов, что снизит потребительский и инвестиционный спрос, в том числе на импорт (и снизит спрос на валюту), согласен главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. «Кроме этого, повышение ставок по депозитам и доходностей облигаций увеличит привлекательность рублевых сбережений и повысит спрос на рубли», — считает он. Васильев ожидает стабилизации курса рубля к доллару в диапазоне 90–100 руб. до конца года. В базовом прогнозном сценарии эксперта в третьем квартале средний курс может составить 93 руб. за доллар, а в четвертом — 95 руб. за доллар.

Что дальше может делать ЦБ

Однозначного сигнала по дальнейшим решениям Банк России пока не дает. Он отметил, что будет принимать их «с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков». Сусин и Васильев считают, что в сентябре ЦБ сохранит ставку 12%. «После резкого повышения всегда должна быть определенная пауза, потому что эффект от изменения ставки растянут во времени», — отмечает Сусин. Васильев считает, что ставка 12% может сохраниться до конца года. «Цикл снижения ключевой ставки вероятен уже в следующем году, когда начнет замедляться инфляция», — рассуждает он. Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин считает, что ЦБ может даже пойти на снижение ставки в сентябре. «Регулятор воздержался от рассуждений о перспективах денежно-кредитной политики, ограничившись текущими факторами. Комментариев про усиление валютного контроля или причины ослабления курса рубля также не прозвучало», — объясняет он. При этом нельзя исключать, что вместе с повышением ставки будут введены дополнительные меры реагирования (валютные интервенции, капитальные ограничения), продолжает Сусин. «Но надо понимать, что не все меры вводит именно ЦБ, те же капитальные ограничения — решение исполнительной власти. И если и будут введены какие-то меры, они будут краткосрочными, потому что мы все-таки ожидаем увеличения экспортной выручки осенью, улучшения ситуации с платежным балансом и влияния на импорт», — отмечает эксперт.

Что такое ключевая ставка и что означает ее повышение

Банк России 15 августа внепланово поднял ключевую ставку до 12%. Это произошло на фоне слабеющего рубля — накануне курс российской валюты дошел до отметки 101 рубль за доллар. Что такое ключевая ставка, как она формируется, как ее повышение повлияет на экономику, что произойдет с кредитами и вкладами — в материале RTVI.

Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка — это цена денег для коммерческих банков. Представим, что ключевая ставка равна 12%. Это значит, что именно под такой процент Банк России дает деньги в долг коммерческим банкам. Коммерческие банки «продают» эти деньги, то есть выдают кредиты гражданам и бизнесу под более высокую ставку — например, 15-20%.

Как определяется ключевая ставка?

Какой будет ключевая ставка, решает совет директоров Банка России. Показатель выбирают, исходя из текущей ситуации. Кроме того смотрят на прогноз инфляции и развития экономики на три ближайших года. Если цель в том, чтобы подтянуть экономический рост — ставку понижают. Чтобы удержать инфляцию — повышают.

Как часто меняют ключевую ставку?

Обычно показатель пересматривают на плановых заседаниях совета директоров Банка России, которые проходят восемь раз в год. Но иногда ключевую ставку меняют внепланово, реагируя на возникшие риски для экономики.

Как ключевая ставка влияет на курс рубля?

Чем выше ставка, тем меньше денег в обороте — значит и валюту покупают реже, что теоретически должно укреплять рубль. Кроме того, благодаря высоким процентам на рублевые депозиты избавляться от отечественной валюты становится менее выгодно.

Как повышение ключевой ставки сказывается на инфляции?

Высокая ключевая ставка помогает притормозить инфляцию. Деньги в экономике становятся «дороже», люди и бизнес реже берут кредиты и, как следствие, меньше тратят. Следом за падением спроса начинают снижаться цены на товары и услуги.

Что происходит с вкладами при повышении ключевой ставки?

Людям и предпринимателям становится выгоднее держать деньги на депозитах. Главная причина — в том, что банки улучшают доходность по сберегательным продуктам. Так, после того как Банк России повысил ключевую ставку до 8%, проценты по вкладам в банках выросли до 10%.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *