Что такое фонды в инвестициях
Перейти к содержимому

Что такое фонды в инвестициях

  • автор:

Что такое инвестиционные фонды: какие есть виды, в чем функция, как выбрать и как заработать инвестору

Инвестиционный фонд является организацией, которая осуществляет коллективные инвестиции.
Стать его участником можно двумя способами:

— Купить пай (в ПИФах)
— Приобрести долю акций (в ETF)

Управляющие фонда объединяют вложения спонсоров в портфель и инвестируют в различные
активы.

Во что вкладывают свои деньги

Как правило, фонды инвестируют финансы в:
— Акции
— Облигации
— Золото
— Недвижимость
— Сырье

Помимо этого, фонды могут быть привязаны к отраслям экономики, таким как:
— Легкая либо тяжелая промышленность
— Транспорт
— Аграрный сектор и иные

Виды инвестиционных фондов

Начнем с ПИФов и ETF. Это своеобразный инструмент коллективных вложений фондов в различные активы (акции, облигации и др.).

Поговорим о каждом подробнее.

Итак, ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, начал функционировать в России в 1996 г. Изначально он работал лишь с государственными ценными бумагами. После ПИФ стал инвестировать вложения пайщиков в акции российских приватизированных предприятий, выстраивая с ними доверительные отношения. В настоящее время финансы вкладываются и в другие активы.

ПИФы подразделяются на следующие виды:

1. По сроку инвестирования:

— Открытые, позволяющие хоть когда приобрести или продать пай с помощью приложения,
достаточно нажать кнопку.

— Интервальные. Их паи можно купить или продать лишь в некоторые временные интервалы,
частота которых варьируется от одного до четырех раз в 12 месяцев. Таким образом достигается
баланс денежных потоков и управлять активами фонда становится проще. То есть можно не
опасаться вывода весомой суммы денег и акционерной продажи.

— Закрытые образуются до целевого размера фонда. Продать доли такого в любое время не представляется возможным, их в так или иначе возвратят.

2. По составу активов:
— Фонды недвижимости более консервативны, у нее прогнозируется арендный доход.
— Более рискованные – ПИФы акций.
— Менее рискованные – фонды облигаций.
— Фонды смешанных инвестиций составлят микс акций и облигаций.

Среди основных преимуществ паевых инвестиционных фондов выделяют:
— Высокую доходность, нежели по депозитам.
— Низкий порог входа.
— Профуправлением занимается управляющая компания.
— Контроль Центрального Банка.

Переходим к ETF. Так называется биржевой ПИФ, БПИФ. Он занимается отслеживанием индексов.

А именно:
— Акций
— Облигаций
— Драгоценных металлов
В ETF, как правило, инвестирует, повторяя структуру индекса.

Преимущества ETF:
— Доступность. Иными словами, невысокая цена акций.
— Широкая диверсификация.
— Ликвидность. То есть продавать сколько угодно акций позволительно в короткие сроки.
— Прозрачность структуры. Достаточно лишь посмотреть на индекс, к которому привязан ETF, и
состав становится понятен.
— Контроль ЦБ.

Так что же выбрать? Определиться с целью инвестирования.

Помимо уже названных видов инвестиционных фондов, существуют и такая классификация:
— ПАФ. Характеризуется коллективным инвестированием в акции.
— Инвестиционный фонд РФ. Подчиняется государству и создан для совместного финансирования
различных проектов.
— Взаимный фонд. Создан для совместного вложения средств в акции.
— Хеджевый фонд. Частный, доступен не всем, регулируется квалифицированными инвесторами.
— Индексный фонд открытого типа. Торги ценными бумагами проводятся на бирже.
— Реверсивные ETF. Динамика цены обратно пропорциональна цене базового актива.
— Маржинальные ETF. Противоположны реверсивным. Используют механизм длинной позиции,
чтобы показать большую доходность, чем базовый актив.
— ETF на волатильность (VIX). В основе лежит индекс волатильности – так называемый индекс
страха.
— Инвестиционный фонд недвижимого имущества. Взаимное вложение средств в недвижимое
имущество.

Какой может быть состав фонда

Различные финансовые инструменты могут входить в состав ИФ.

Например, некоторые фонды инвестируют в акции определенной страны, другие – в отдельные
отрасли, третьи – в драгоценные металлы или недвижимость. Исходя из этого фонд может
состоять либо только из акций или исключительно из облигаций, либо выбрать сразу несколько типов активов.

Функции инвестиционных фондов

Их существует несколько. А именно:

— Накопление активов инвесторов.
— Продуктивная регуляция ресурсами инвестиций.
— Уменьшение уровня рисков через вложение финансов в разные инструменты экономики.
— Сокращение затрат на совершение транзакций на бирже ценных бумаг.

Как происходит распределение средств, которые были заработаны

Все без исключения ИФ разделяют доход от проведенных транзакций в равных частях по долям
инвесторов, соответственно числу купленных акций или паев. Делятся лишь те средства,
полученные как прибыль, а не в качестве фондовых активов. Цена денежных вложений вернется
инвестору, только когда он продаст собственную долю в ИФ.

Каким образом работают инвестиционные фонды

К общим принципам работы ИФ относятся следующие:

— Инвесторы вкладывают свои средства в фонд, но при этом не участвуют в его работе и с
активными транзакциями.
— Руководство ИФ организовывает работу и структуру фонда.
— На ИФ работают квалифицированные специалисты по транзакциям на бирже. К ним относятся
брокеры или другие профессионалы в торговле активами.
— В ИФ обязательно должна иметься открытая позиция внутреннего и внешнего контролера.
— Часть позиций может объединяться под руководством одного человека. Это означает, что у кого-то имеется больше должностей, но при этом обязанности и права остаются неизменными.

Кто управляет фондом

Инвестиционным фондом распоряжается управляющая компания, к которая работает по особой лицензии, выданной ЦБ РФ. При этом у самой нее обязательно должны быть минимум 20 млн.рублей собственных средств.

Именно УК решает, какие активы войдут в портфель и в какой пропорции. За работу компания
берет комиссию с инвесторов. Под ее управлением обычно находятся сразу несколько фондов.

Как защищены инвесторы

У ПИФ есть собственная инвестиционная декларация. В ней описывается, во что и как будет
вкладываться фонд. Находится документ на сайте управляющей компании, которая не может
резко менять стратегию фонда. За ее соблюдением следит специальный депозитарий, ведущий учет пайщиков и активов. Часто бывает так, что последний вместе с регистратором являются частью одного с УК холдинга.

Вернемся к активам ПИФ. Они не относятся к имуществу управляющей компании. Это значит,
что УК не имеет права их присваивать и забирать деньги вкладчиков. Если же такое все-таки
произойдет, Банк России оштрафует ее и даже лишит лицензии.

После ЦБ назначит собрание пайщиков. Они выберут новую УК или доверят прекращение работы фонда специальному депозитарию, который, в свою очередь, реализует имущество компании и вернет деньги инвесторам.

Как выбрать фонд для инвестиций

Первое, на что нужно обратить внимание, – определиться, какова ваша цель инвестирования
– хотите ли создать денежную «подушку безопасности» или увеличить капитала.

Если основная цель накопить, лучше обращаться в более консервативные фонды. Они позволяют вложиться в недвижимость, государственные облигации и облигации крупных компаний. При этом можно не переживать за потерю денег – риски в таком фонде минимальны.

Если же вы преследуете цель увеличить капитал, то для этого больше подойдет индексные ETF(фонды с акциями в портфеле). Здесь риски выше, но зато и потенциальный доход больше.
Наиболее надежные фонды – те, что инвестируют сразу в несколько отраслей и стран.

Однако есть и золотая середина – фонды на высокодоходные облигации или со смешанным
портфелем. Они вкладывают как в акции, так и в облигации.

Следующий шаг – решить, какая будет сумма и срок инвестирования. Так, порог входа в фонды
на недвижимость или ПИФ с активным управлением может быть высоким. Тогда как у ETF и
БПИФ минимальная сумма инвестиций, как правило, ниже, чем у других.

Также важно помнить, что инвестировать все свои средства в один фонд не слишком хорошее
решение. Посудите сами, если, стоимость пая начнет падать, вместе с ним будет обесцениваться весь портфель. Поэтому лучше распределить вложения между фондами.

Если вы планируете краткосрочные инвестиции, отдавайте предпочтение надежным фондам. Для долгосрочных же, наоборот, подойдут более рискованные. Да, акции сильнее подвержены
различным колебаниям, они менее стабильны, чем облигации и драгоценные металлы, однако на длительном сроке дают большую доходность.

Как выбрать надежную управляющую компанию

Перво-наперво нужно узнать и понять, кто владеет УК. Если в качестве владельца выступает
крупный банк, такая управляющая компания считается надежной. Если в роли УК малоизвестная
организация, ее лицензию и учредителей лучше дополнительно проверить. Важно помнить, что чем дольше управляющая компания существует и действует на рынке, тем надежнее фонд.

Далее обязательно нужно понять состав и стратегию, о которых можно узнать из документации
фонда. Ведь она – основной источник информации для инвестора.

Еще один фактор, доказывающий надежность УК, – показатели прошлых лет. Да, высокая
доходность в прошлом не служит гарантом того, что так же будет и в будущем. Однако оценка и анализ этих показателей помогут понять, как управляющие справляются с ведением портфеля и насколько их фонд приближен к индексу-ориентиру.

И последнее, но не по важности, при выборе УК – сравнение издержек. Вне зависимости от того, приносит ли фонд прибыль, инвестор обязан платить комиссии управляющей компании, которую за покупку и продажу пая также могут взимать биржа и брокер. Все зависит от условий брокерского обслуживания.

Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.

Приложение БКС Мир инвестиций
Отсканируйте QR-код и скачайте приложение

Как вам статья?

Предыдущая статья
Следующая статья

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Акционерные инвестиционные фонды

Акционерный инвестиционный фонд — акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом от 29.11.2001 № «Об инвестиционных фондах», и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда).

Правовые основы деятельности акционерного инвестиционного фонда установлены Федеральным законом от 29.11.2001 № «Об инвестиционных фондах».

2. Проверьте соблюдение лицензионных условий, установленных пунктом 2 статьи 60.1 Федерального закона от 29.11.2001 № «Об инвестиционных фондах», в том числе соответствие органов управления и работников организации (лиц, планирующих осуществление функций органов управления и работников) квалификационным требованиям и требованиям к деловой репутации.

Для проведения проверки рекомендуем пользоваться:

  • перечнем выявленных Банком России случаев неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком;
  • сайтом Федеральной налоговой службы,
  • сайтом Федеральных арбитражных судов РФ,
  • ГАС «Правосудие»;
  • Единым федеральным реестром сведений о банкротстве,
  • Единым порталом государственных услуг,
  • возможностью проверки паспорта по списку недействительных,
  • ресурсом Рособрнадзора,
  • сервисом проверки по списку организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их причастности к экстремистской деятельности или терроризму и распространению оружия массового уничтожения.

3. Подготовьте документы для получения лицензии (в соответствии с п. 1.3 Положения Банка России от 29.06.2022 № ).

4. Уплатите государственную пошлину за рассмотрение заявления о предоставлении лицензии акционерного инвестиционного фонда

7 500 ₽
размер государственной пошлины за рассмотрение заявления о предоставлении лицензии акционерного инвестиционного фонда

Код бюджетной классификации (КБК), который необходимо использовать при уплате пошлины, — 99910807081010300110.

Заполнить и сформировать платежный документ можно с помощью «Конструктора платежных поручений».

В случае принятия Банком России решения об отказе в предоставлении лицензии акционерного инвестиционного фонда, сумма уплаченной государственной пошлины возврату не подлежит.

5. Направьте в Банк России комплект документов для получения лицензии акционерного инвестиционного фонда

Документы направляются почтой по адресу:

107016, г. Москва, ул. Неглинная, д. 12, к. В

Либо доставляются в экспедицию Банка России по адресу: г. Москва, Сандуновский пер., д. 3, стр. 1
Часы работы (кроме нерабочих праздничных дней): понедельник — четверг с 9:00 до 17:30,пятница с 9:00 до 16:15,перерыв с 12:00 до 13:00.

Рассмотрение Банком России представленных документов

** Регулятор может направить запрос о предоставлении документов в случае, если были выявлены нарушения требований к их оформлению и (или) содержанию (п. 3.2 Положения № Заявитель обязан представить исправленные документы в срок, указанный в запросе. Срок их рассмотрения — 2 месяца со дня представления в Банк России запрошенных документов.

Также запрос направляется, если выявлено несоответствие сведений, содержащихся в представленных документах, сведениям, полученных в ходе проверочных мероприятий, и (или) сведениям, имеющимся в распоряжении Банка России (п. 3.8 Положения № В таком случае Банк России направляет заявителю запрос о предоставлении дополнительных документов, которые необходимо представить в срок, указанный в запросе. При этом срок рассмотрения документов приостанавливается и продолжает исчисляться со дня представления в Банк России запрошенных документов.

В случае непредставления соискателем документов в соответствии с запросами Банка России в установленный срок, рассмотрение документов прекращается (п. 3.9 Положения №

6. Подготовьтесь к проверочным мероприятиям

Банк России не позднее окончания срока рассмотрения документов проводит проверочные мероприятия в отношении соискателя лицензии по адресу в пределах места нахождения, указанному в ЕГРЮЛ, и (или) по адресу на территории Российской Федерации, по которому соискателем лицензии планируется осуществление деятельности управляющей компании, для установления достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных для получения лицензии, а также для установления соответствия соискателя лицензии лицензионным условиям.

Уведомление о проведении проверочных мероприятий направляется соискателю лицензии не позднее 1 рабочего дня до дня начала проведения проверочных мероприятий. При их проведении служащие Банка России должны:

  • осмотреть помещение,
  • запросить документы, подтверждающие достоверность сведений, содержащихся в представленных документах, а также устные и (или) письменные пояснения.

Представление соискателем лицензии документов, а также письменных пояснений оформляется актом приема-передачи (один экземпляр передается соискателю лицензии).

7. Ожидайте решения Банка России

Принятие решения о предоставлении лицензии (отказе в предоставлении лицензии) акционерного инвестиционного фонда — 2 месяца (с даты получения от заявителя всех необходимых документов).

При принятии Банком России решения соискателю направляется уведомление о принятом решении.

Кроме того, в случае принятия Банком России решения о предоставлении лицензии акционерного инвестиционного фонда, информация о предоставленной лицензии размещается на сайте Банка России, а также сведения об организации вносятся в реестр лицензий акционерных инвестиционных фондов и справочник участников финансового рынка.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — это финансовая компания, осуществляющая коллективные инвестиции в ценные бумаги.
Может привлекать денежные средства непосредственно или через выпуск и продажу собственных акций.
Покупает, держит и продает ценные бумаги с целью получения прибыли на вложенный капитал.
Осуществляет управление средствами инвесторов.
Располагая информацией и опытом работы на фондовом рынке, обеспечивает возможности вложения в недоступные для отдаленного инвестора ценные бумаги, диверсификацию инвестиций и управление специально сформированными портфелями ценных бумаг.
Источником доходов являются дивиденды и проценты по ценным бумагам, доходы от роста их курсовой стоимости, а также плата инвесторов за профессиональные услуги фонда.

Первые инвестиционные фонды в пореформенной России появились в конце 80 х -начале 90 х гг., что было связано с появлением ваучеров и необходимостью их инвестирования.
Образовались особые приватизационные инвестиционные фонды — чековые (ЧИФы).
Они принимали приватизационные чеки от физических и юридических лиц для их последующего вложения в ценные бумаги (акции, облигации).
Однако они не оправдали надежд, возлагавшихся на них, в связи с общей неразвитостью в тот момент фондового рынка.
В настоящее время идет процесс совершенствования деятельности фондов, укрепляется правовая основа их создания и функционирования.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.

Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.

Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.

В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.

Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.

Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых — поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *