Почему рынок падает сегодня акций
Перейти к содержимому

Почему рынок падает сегодня акций

  • автор:

ВЛИЯНИЕ РАЗВИТИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

На сегодняшний день фондовый рынок имеет колоссальное экономическое значение так как представляет собой большую торговую площадку являясь неотъемлемой частью финансового рынка как России, так и мировой экономики. Фондовый рынок способствует аккумулированию денежных средств для развития разных секторов экономики и помогает развитию экономики в целом, но на российском фондовом рынке ситуация немного отличается от мировых бирж, тем что в нем присутствует не большой листинг, а также относительно не крупный дневной объем торгов, и торгуются в основном акции крупных системообразующих предприятий. Фондовый рынок имеет косвенное влияние на экономический рост национальной экономики. Основная роль заключается в объединении операций с финансовыми инструментами на большой торговой площадке, а также аккумулировании дополнительных денежных средств с помощью эмиссии ценных бумаг. Кроме этого, геополитическая обстановка в мире сильно влияет на курс фондового рынка.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Козлов В.М.

Фондовый рынок России: проблемы и перспективы развития
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ РАЗВИТЫХ И РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
МОСКОВСКАЯ БИРЖА И ЕЕ ПОЗИЦИЯ СРЕДИ ВЕДУЩИХ МИРОВЫХ БИРЖ
Российский финансовый рынок: факторы развития и барьеры роста
Оценка фондового рынка Кыргызской Республики как источника мобилизации финансового капитала
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

THE IMPACT OF STOCK MARKET DEVELOPMENT ON ECONOMIC GROWTH IN RUSSIA

Today, the stock market is of tremendous economic importance, as it is a large trading platform, being an integral part of the financial market of both Russia and the world economy. The stock market contributes to the accumulation of funds for the development of various sectors of the economy and helps the development of the economy as a whole, but the situation on the Russian stock market is slightly different from world exchanges, in that it does not have a large listing, as well as a relatively small daily trading volume, and mainly stocks of large backbone enterprises. The stock market has an indirect impact on the economic growth of the national economy. The main role is to combine operations with financial instruments on a large trading platform, as well as to accumulate additional funds through the issuance of securities. In addition, the geopolitical situation in the world strongly affects the stock market rate.

Текст научной работы на тему «ВЛИЯНИЕ РАЗВИТИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В РОССИИ»

Влияние развития фондового рынка на экономический рост в России

Козлов Владислав Михайлович

аспирант, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Kozlov.v.mmm@gmail.com

На сегодняшний день фондовый рынок имеет колоссальное экономическое значение так как представляет собой большую торговую площадку являясь неотъемлемой частью финансового рынка как России, так и мировой экономики. Фондовый рынок способствует аккумулированию денежных средств для развития разных секторов экономики и помогает развитию экономики в целом, но на российском фондовом рынке ситуация немного отличается от мировых бирж, тем что в нем присутствует не большой листинг, а также относительно не крупный дневной объем торгов, и торгуются в основном акции крупных системообразующих предприятий.

Фондовый рынок имеет косвенное влияние на экономический рост национальной экономики. Основная роль заключается в объединении операций с финансовыми инструментами на большой торговой площадке, а также аккумулировании дополнительных денежных средств с помощью эмиссии ценных бумаг. Кроме этого, геополитическая обстановка в мире сильно влияет на курс фондового рынка.

Ключевые слова: фондовый рынок; экономический рост; акции; финансовый рынок; рынок ценных бумаг.

На сегодняшний день фондовый рынок имеет колоссальное экономическое значение так как представляет собой большую торговую площадку являясь неотъемлемой частью финансового рынка как России, так и мировой экономики. Фондовый рынок позволяет аккумулировать огромное количество финансовых ресурсов для нужд экономики на всех уровнях как от резидентов, так и нерезидентов, кроме этого, помогает распределять их между участниками.

В свою очередь фондовый рынок является индикатором состояния общества. На фондовый рынок, как и на любую рыночную систему действуют различные факторы, которые могут влиять на его динамику, вследствие чего это влияет на всех игроков рынка ценных бумаг прямо или косвенно.

Российский рынок сильно реагирует на то, что происходит на мировых рынках, так как являясь подсистемой экономики России, которая в свою очередь интегрирована в мировую экономику. Внешние факторы также сильно влияют на финансовый рынок России, так как участие России в международном разделении труда показывает высокую зависимость экономики от состояния рынка энергоносителей и капитала.

Сейчас российская экономика на фондовом рынке вышла по уровню капитализации примерно на докризисный уровень 2013 года в до санкционного периода. Но при этом объем сделок растёт намного медленнее и сейчас составляет около 80% до кризисного уровня. Это показывает, что на рынке идёт стагнация ликвидности и недостаточная активность иностранных инвесторов. К тому же на московской бирже сокращается количество компаний эмитентов из года в год. При этом это не связано с ужесточением листинга на бирже или естественного процесса организации компании, это можно связать с тем, что на рынок IPO и SPO не выходят новые компании как из среднего, так и малого бизнеса. Это происходит в следствии того что бизнес не рассматривает фондовый рынок как важный источник инвестиций и действенный институт стимулирования предпринимательской активности. Об этом говорят разные данные — о привлечении посредством размещения на внутреннем рынке ценных бумаг средств на цели финансирования инвестиций, количестве эмитентов, имеющих листинг на российских биржах, активности внутреннего рынка IPO и SPO.

Размер российской экономики и сложность задач, которые она решает не соответствует размерам привлекаемых инвестиций при помощи эмиссии акций и стоимости слияния и поглощения на фондовом рынке акций. При этом основная ликвидность на рынке акций ограничивается небольшим кругом компаний, уровень концентрации рынка и капитализация этих компаний продолжает расти, к таким компаниям можно отнести: Норильский никель, Газпром, Лукойл, Сбербанк, ВТБ, НОВАТЭК и так далее, при этом доля капитализация крупнейших

компаний выросла до 72%. Как можно заметить на российском фондовом рынке основное доминирование происходит у добывающей промышленности и банковской сферы в отличие от остального мира, в развитых странах основная доля капитализация приходится на инновационные сферы, к примеру сферу 1Т.

В конце 2012 года число физических лиц, зарегистрированных в качестве клиентов брокерских компаний на Московской бирже было небольшим, общее число индивидуальных инвесторов на рынке присутствовало не более 0,7% от численности всего населения России. Это крайне ничтожная цифра в сравнении с другими экономиками, как развитыми, так и некоторыми формирующимися. Но в последние несколько лет увеличилось количество нерезидентов, а также резидентов (физических лиц), что послужило драйвером для увеличения ликвидности на рынке акций Московской и Санкт-Петербургской биржах. Количество нерезидентов увеличилось с 2017 года по январь 2022 года с 47,5% до 48,7%, а количество резидентов в виде физических лиц в тот же период с 35,3% до 41,4%. Такое увеличение физических лиц на рынке обусловлено изменением законодательства и привлечением людей на фондовый рынок благодаря усиленной рекламе, упрощением и разработкой мобильных приложений с доступной и понятной средой брокерских услуг.

По объему сделок с акциями в день московская биржа входит только в 30 бирж мира, так как в России слабо развиты институты инвесторов, т.е. доверительного управления таких как НПФ, ПИФ и другие. На январь 2022 года по данным московской биржи на них приходится только 1,6%, когда в 2019 году на них приходилось 3%.

С началом специальной операции на Украине в четверг 24.02.2022 года российский рынок акций закрылся в глубоком минусе, практически все индексы упали на 39%, при этом на следующий день 25 февраля индексы резко выросли на 15-23%, но уже к вечеру опять стали падать.

В свою очередь страны Европейского союза включили во второй пакет санкций запрет листинга ценных бумаг российских госкомпаний на своих биржах, а также расширил ограничения на привлечение долга в евро. ЕС запретил прямо или косвенно покупать, продавать, предоставлять инвестиционные услуги или участвовать в подготовке выпусков ценных бумаг и инструментов денежного рынка, выпущенных этими эмитентами после 12 апреля.

Банк России запретил брокерам проводить исполнение заявок нерезидентов на продажу ценных бумаг. Это было связано как с ответными мерами на санкции, так и предотвратить резкий обвал акций. Так же были приостановлены все операции на бирже на месяц, по мнению автора данное действие регулятора было полностью оправдано в связи с обострившейся политической ситуацией, а также чтобы трейдеры и инвесторы успокоились и не принимали решения основываясь только на своих эмоциях, так как сейчас на рынке присутствует эмоциональная и политико-экономическая причина резкого спада нежели функционального кризиса раздутых пузырей.

Спустя месяц было принято решение возобновить торги на рынке акций «Мосбиржи», где стали доступны 33 самые ликвидные бумаги, при этом биржа запретила проводить короткие позиции продаж по наиболее ликвидным акциям и еврооблигациям Минфина РФ. В свою

очередь рынок уже начал медленный отскок в сторону роста.

Как дополнительная мера защиты отечественных компаний президент РФ подписал закон о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж. Данный закон был подготовлен вскоре после падения акций российских компаний на зарубежных биржах, где стоимость Сбербанк упала до одного цента, стоимость Газпрома снизилась практически на 89%. В конечном итоге лондонская биржа прекратила торги акциями 27 компаний. Данный документ гласит о запрете депозитарных расписок на иностранных биржах.

Подводя итог, можно сказать, что фондовый рынок способствует аккумулированию денежных средств для развития разных секторов экономики и помогает развитию экономики в целом, но на российском фондовом рынке ситуация немного отличается от мировых бирж, тем что в нем присутствует не большой листинг, а также относительно не крупный дневной объем торгов, и торгуются в основном акции крупных системообразующих предприятий.

Помимо этого, фондовый рынок довольно косвенно влияет на экономический рост, примером можно назвать стимулирование компаний к расширению, увеличение капиталоёмкости и поддержание прозрачности информации на высоком уровне о финансовой хозяйственной деятельности. Но, к сожалению, всё позитивное воздействие выхода на IPO и SPO нивелируется тем, что данные инвестиции часто направляются на выплаты мажоритарным акционером либо на реструктуризацию задолженности компании, то есть на операции, не связанные с увеличением капитала компании.

Сейчас правительство проводит защитные меры, которые позволяют защитить внутренний рынок акций от эмоциональной подоплёки, падения рынка и внешне политической обстановки тем самым обеспечивая рост котировок акций значимых компаний.

1. Абрамов Александр Евгеньевич, Косырев Андрей Геннадьевич, Радыгин Александр Дмитриевич, Чернова Мария Игоревна Российский рынок акций в 2021 г. И в начале 2022 Г. // Экономическое развитие России. 2022. №1. URL: https://cyberleninka.nj/artide/n/rossiyskiy-rynok-aktsiy-v-2021-g-i-v-nachale-2022-g.

2. Криничанский К.В. Экспансия государства в экономику и ее последствия для финансового рынка// Корпоративные финансы. — 2013. — No 3(27). — С. 60-77

3. Криничанский, К. В. Состояние и проблемы развития финансового рынка в России / К. В. Криничанский // Журнал экономической теории. — 2013. — № 3. — С. 68-81.

4. Криничанский К.В., Фатькин А.В. Изучение «исчезающего эффекта» влияния финансового развития на экономический рост: от странового уровня к внутристра-новому // Прикладная эконометрика. 2018. №3 (51). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/izuchenie-ischezayuschego-effekta-vliyaniya-finansovogo-razvitiya-na-ekonomicheskiy-rost-ot-stranovogo-urovnya-k-vnutristranovomu

5. Российская экономика в 2019 году. Тенденции и перспективы. (Вып. 41) / [В. Мау и др.; под науч. ред. д-ра экон. наук Кудрина А.Л., д-ра экон. наук Радыгина А.Д., д-ра экон. наук Синель- никова-Мурылева С.Г.]; Инт Гайдара. — Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2020. (с. 97106)

6. investing.com // URL: https://ru.investing.com

The impact of stock market development on economic growth in Russia

Financial University under the Government of the Russian Federation

JEL classification: G20, G24, G28, H25, H30, H60, H72, H81, K22, K34

Today, the stock market is of tremendous economic importance, as it is a large trading platform, being an integral part of the financial market of both Russia and the world economy. The stock market contributes to the accumulation of funds for the development of various sectors of the economy and helps the development of the economy as a whole, but the situation on the Russian stock market is slightly different from world exchanges, in that it does not have a large listing, as well as a relatively small daily trading volume, and mainly stocks of large backbone enterprises.

The stock market has an indirect impact on the economic growth of the national economy. The main role is to combine operations with financial instruments on a large trading platform, as well as to accumulate additional funds through the issuance of securities. In addition, the geopolitical situation in the world strongly affects the stock market rate.

Keywords: stock market; economic growth; stocks; financial market.

1. Abramov Alexander Evgenievich, Kosyrev Andrey Gennadievich, Radygin Alexander Dmitrievich, Chernova Maria Igorevna The Russian stock market in 2021 and at the beginning of 2022 // Economic development of Russia. 2022. No. 1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rossiyskiy-rynok-aktsiy-v-2021-g-i-v-nachale-2022-g

2. K. Krinichansky The government’s expansion into the economy and its consequences for the financial market// // Corporate Finance. — 2013. -No 3(27). — pp. 60-77

3. K. Krinichansky, K. V. Status and problems of development of the financial market in Russia / K. V. Krinichansky // Journal of Economic Theory. — 2013. — No. 3. — S. 68-81.

4. K. Krinichansky, Fatkin A.V. Studying The «Disising Effect» Of The Impact Of Financial Development On Economic Growth: From The Country Level To The Domestic Level // Applied Econometrics. 2018. No. 3 (51). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/izuchenie-ischezayuschego-effekta-vliyaniya-finansovogo-razvitiya-na-ekonomicheskiy-rost-ot-stranovogo-urovnya-k-vnutristranovomu

5. The Russian economy in 2019. Trends and prospects. (Issue 41) / [V. Mau et al.; under the scientific editorship of Dr. Kudrin A.L., Dr. Radygin A.D., Dr. Sinel-nikova-Muryleva S.G.j; Gaidar Institute. — Moscow: Gaidar Institute Publishing House, 2020. (pp. 97-106)

Акции, которые я купил, падают в цене — почему это происходит и что делать

Разбираемся вместе с биржевыми экспертами на примерах из 2022 и 2023 годов.

Иллюстрация: Катя Павловская для Skillbox Media

Валентина Бокова

Валентина Бокова

Обозреватель Skillbox Media. Работала со «Сравни.ру», ВТБ, «Ак Барс Банком», Газпромбанком. Подготовила курсы по инвестициям для Промсвязьбанка и Школы инвестора ВТБ.

За 2022 год акции крупнейших российских компаний подешевели почти на 44%. В 2023 году ситуация улучшилась, хотя рынок продолжало лихорадить — только за девять месяцев 2023 года произошло несколько крупных обвалов.

В этой статье мы разобрались, почему акции могут дешеветь, что случилось в 2023 году и как поступить инвестору, когда акции падают. Подготовить статью помогли Юлия Афанасьева и Татьяна Волкова.

Помогли разобраться в ситуации

Юлия Афанасьева

Финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам». Преподаватель учебного центра «Финам» и спикер курса Skillbox «Трейдинг». Торгует на финансовых рынках с 2000 года.

Татьяна Волкова

Финансовый консультант, инвестор, главный эксперт компании «Академия личных финансов».

  • Почему акции дешевеют: самые распространённые причины
  • Почему акции падали в цене в 2023 году
  • Почему падения не нужно бояться
  • Что делать инвестору, когда акции падают в цене

Почему акции могут падать в цене

Цена на акции зависит от спроса и предложения. Когда спрос низкий, цена падает. У низкого спроса могут быть разные причины: плохие новости о компании, слухи, панические настроения из-за экономических потрясений. Рассказываем о причинах, которые чаще всего приводят к падению акций.

Финансовый отчёт разочаровывает инвесторов. Финансовый отчёт — это документ, который отражает финансовые результаты компании за квартал или год. В нём содержится информация о том, сколько денег компания заработала, сколько потратила, сколько планирует потратить и какой у неё уровень долга. Из этого отчёта получают информацию об устойчивости компании на рынке и её перспективах. При планировании вложений инвесторы опираются на него.

Акции могут подешеветь, если у компании низкие финансовые показатели, показатели не меняются из года в год или инвесторы ожидали от отчёта большего.

Например, если прибыль сократилась или осталась прежней, а долги выросли, акции могут упасть в цене. Инвесторы продают акции из опасения, что долги продолжат расти и компания не сможет с ними рассчитаться.

Так случилось с акциями компании «Алроса» после публикации финансовой отчётности за первое полугодие 2023 года. Прибыль компании сократилась почти вдвое, при этом на 20% вырос чистый долг — сумма долгов компании за вычетом собственных средств и активов. Акции компании за два дня упали в цене на 4,73%.

Акции могут подешеветь и после отчёта с положительными показателями. Это происходит, если ожидания инвесторов были завышены. Инвесторы могут решить, что компания покажет прибыль, и купить акции заранее — благодаря этому стоимость акций в моменте вырастет. Но, если в отчёте показатели будут ниже, чем предполагали инвесторы, они станут продавать акции. Стоимость бумаг упадёт.

Так произошло с акциями канадского производителя удобрений Nutrien. После публикации отчёта за второй квартал 2022 года акции компании упали на 5%, несмотря на рост чистой прибыли на 118%.

Также акции могут падать, если показатели в отчётах не меняются из года в год. Это может значить, что компания переживает стагнацию — бизнес перестаёт расти и развиваться. Интерес инвесторов к таким бумагам падает, и акции дешевеют.

Случился маленький или большой кризис. Акции могут дешеветь во время кризисов в секторе экономики, в стране или в мире.

Например, российская авиационная отрасль переживает кризис с 2020 года. Сначала авиаперевозки были ограничены из-за пандемии, затем из-за санкций. За три года акции компании ведущего российского перевозчика «Аэрофлот» подешевели на 60% — инвесторы видят риски и не хотят оставлять деньги в кризисных бумагах надолго.

В кризис инвесторы опасаются, что компании не смогут пережить трудное время, и вкладывают деньги в менее рискованные активы — депозиты и облигации. Вероятный доход от них меньше, но и риск потерять сбережения низкий.

По похожим причинам акции подешевели в феврале 2022 года. Акции компаний торговались по сниженным ценам весь год и только к 2023 году начали отыгрывать падение. В то же время спрос на государственные облигации в 2022 году был высоким и только к 2023 году сравнялся со спросом на акции.

Инвесторы решили и дивиденды получить, и акции продать. Инвесторы могут получить дивиденды, даже если продадут акции. Для этого они должны попасть в реестр под дивиденды — это список акционеров, которые получат дивиденды. Компания закрывает реестр за 10–25 дней до выплат.

Поэтому, когда компания объявляет о выплате дивидендов, инвесторы начинают активно скупать её акции, и их стоимость растёт. Когда компания закрывает реестр, стоимость акций резко падает — такой скачок называют дивидендным гэпом.

Например, акции «Россети Центр и Приволжье» во время дивидендного гэпа в январе 2023 года упали на 14%.

«Часто акции падают после закрытия реестра на дивиденды. Когда инвесторы уверены, что получат свои дивиденды, они распродают акции. После таких падений стоимость акций, как правило, возвращается к прежнему уровню», — говорит Юлия Афанасьева.

Произошли негативные корпоративные события. Акции всегда дешевеют, когда происходят крупные события, которые могут повлиять на финансовые и экономические показатели компании или её репутацию. Например, когда одна компания поглощает другую или основатели продают долю компании.

Точно прогнозировать, как событие отразится на компании, невозможно. Поэтому инвесторы предпочитают не рисковать, начинают продавать акции и этим провоцируют падение их стоимости.

Так произошло с акциями TCS Group на фоне новостей о переговорах Олега Тинькова о продаже своей доли в группе. Бумаги обвалились на 11%.

Курсы Skillbox для тех, кто хочет сохранить и увеличить капитал

  • «Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
  • «Финграмотность: учимся управлять бюджетом, копить и инвестировать» — узнать, как контролировать расходы и доходы и грамотно инвестировать.

Почему акции падали в цене в 2023 году и что влияет на их стоимость сегодня

В 2023 году было несколько крупных обвалов фондового рынка: в феврале, мае, июне, августе и сентябре. Обвалы вызвало введение санкций, волатильность на нефтегазовом рынке и ослабление рубля.

Большая часть российского рынка — нефтегазовые компании. В индексе Мосбиржи доля нефтегазовых компаний составляет 45%. Чем больше стоит сырьё, тем выше прибыль компаний-экспортёров. И наоборот, когда цены на сырьё падают, падает и прибыль — инвестиционная привлекательность таких компаний тоже снижается.

«На стоимость акций повлияла волатильность на рынке нефти и газа. Динамика сырья влияет на прибыль и выручку компаний-экспортёров. Чем ниже доход компании, тем менее она привлекательна для инвесторов», — объяснила Юлия Афанасьева.

Санкции также влияют на стоимость бумаг. Например, если другие страны отказываются покупать товары компании, то её выручка и прибыль уменьшаются. Инвесторы беспокоятся, что компания не справится с новыми вызовами, и продают акции. Даже новости о возможных санкциях могут повлиять на стоимость акций подсанкционных компаний.

Последний пример — падение акций «Алросы» на 2,35% за 5 дней. 15 сентября 2023 года появилась новость о том, что страны «Большой семёрки» готовят запрет на импорт алмазов из России и ограничат их перемещение. С 15 по 19 сентября акции «Алросы» подешевели с 77,05 рубля до 75,26 рубля.

«В 2022 и 2023 годах на рынок давили санкции. В настоящий момент акции наиболее чувствительны к обещаниям наложить на компанию дополнительные ограничения», — добавила Юлия Афанасьева.

В 2023 году Центробанк трижды повышал ключевую ставку, из-за чего выросли ставки по облигациям. Например, ОФЗ 26223 даёт доходность 12,23%, а ОФЗ 26226 — 11,92%. Поэтому инвесторы продают акции и вкладываются в облигации.

«Сейчас можно разместить деньги в надёжные облигации с коротким сроком погашения до трёх лет с доходностью почти 12%, среднегодовой темп прироста индекса Московской биржи около 17% — при такой небольшой разнице некоторые инвесторы не видят смысла рисковать и выходят из акций», — считает Юлия Афанасьева.

Между тем в текущем году курс рубля слабеет — падение национальной валюты сильно отразилось на рынке. Когда рубль обесценивается, дешевеют акции компаний-импортёров — им приходится платить больше рублей за товары, которые торгуются в долларах. К таким компаниям относятся, например, «Магнит», «Лента», «Эталон», ЛСР, ПИК.

«На фондовый рынок в 2023 году повлиял курс рубля. Практически весь год рубль дешевел по отношению к доллару. Между акциями компаний внутреннего рынка и долларом существует обратная корреляция. Например, слабый рубль негативно сказывается на стоимости акций МТС, „Ростелекома“ и „СберБанка“», — сообщила Татьяна Волкова.

В Skillbox Media есть большой материал, в котором мы рассказали, почему рубль падает и растёт. Прочитайте статью, чтобы узнать, каким компаниям выгоден слабый рубль, а каким — крепкий.

В 2023 году акции также дешевели после новостей о невыплате дивидендов. Компании отказывались от дивидендов по разным причинам. Так, Fix Price отказалась от выплат дивидендов из-за неопределённости в мире: «Это вынужденная и временная мера, обусловленная внешними факторами», — пишет «Коммерсантъ». От выплат дивидендов отказалась также компания «РусАгро» — «в связи с текущей ситуацией», говорится в сообщении «Интерфакса».

Почему падение акций — это не страшно

Падение акций — нормальное явление. Акции могут дорожать и дешеветь каждую минуту. Так работает рынок.

Вот так выглядит дневной график акций «Сбера» — бумаги дорожают и дешевеют в течение дня.

А вот так выглядит исторический график акций «Сбера» — в течение 25 лет акции дешевели и дорожали десятки раз.

Несмотря на сотни падений, рынок акций исторически растёт. Индекс российских компаний, в который входят среди прочего акции «Сбера», «Газпрома», «Лукойла» и «Магнита», вырос за 13 лет на 1129,72%. Поэтому опытные инвесторы не советуют продавать акции при падении цен. Чаще всего рынок быстро выходит из кризиса и продолжает рост.

Что делать, когда акции падают

Цена акций может меняться каждый день. Как мы говорили выше, этого не стоит бояться. Чаще всего краткосрочные падения сменяются ростом. Рассказываем, как можно поступить, когда рынок уже падает.

Держать акции. Можно просто переждать падение. Исторически акции растут даже после сильных падений.

Представим ситуацию, 14 февраля 2022 года инвестор купил 100 акций «Сбера» по 250 рублей. 3 октября 2022 года акции подешевели до 101,50 рубля за штуку. Если бы инвестор поддался панике и продал акции в этот момент, он бы потерял почти 15 000 рублей.

Если бы инвестор не стал продавать акции, а подождал, то в августе 2023 года он бы мог продать акции «Сбера» по 266,23 рубля за акцию и получить 1623 рубля прибыли.

Юлия Афанасьева советует не пугаться, а использовать стоп-лоссы: «Чтобы не нервничать и в случае падения рынка не потерять большие деньги, используйте стоп-лосс. Вы определяете минимальную цену, до которой готовы держать акции. Если цена на акции упадёт до этого уровня, брокер продаст ваши акции. Так вы не потеряете больше, чем рассчитывали, и сохраните свои деньги».

Докупать. Инвесторы покупают акции во время падения по двум причинам: так они экономят на стоимости бумаг и повышают прибыль в перспективе — и одновременно проводят усреднение своего портфеля ценных бумаг. В результате средняя цена бумаг в портфеле становится ниже.

Вспомним нашего инвестора, который купил 100 акций «Сбера» по 250 рублей. Если он докупит подешевевшие бумаги, то быстро выйдет в плюс. Предположим, что инвестор докупил 100 акций по 101,50 рубля. Теперь у него в портфеле 200 акций, их средняя цена — 175,75 рубля. Получается, инвестор выйдет в ноль уже в марте, а к августу его портфель выйдет в плюс на 51,48%.

Татьяна Волкова при падении акций использует усреднение: «Когда акции, которые регулярно добавляются в портфель, дешевеют, их можно докупать по низкой цене. Таким образом, стоимость акций в портфеле усредняется.

Но усредняться нужно осторожно. Такая стратегия может привести к разбалансировке портфеля. Важно придерживаться выбранной стратегии инвестирования. Например, если вы решили, что общая сумма портфеля должна состоять на 10% из акций нефтегазовых компаний, старайтесь держаться этой цифры».

Почему акции падают и что делать при их падении: 4 пункта

  • Стоимость акций уменьшается по разным причинам. Чаще всего это происходит из-за падения финансовых показателей компании, кризиса в секторе или в мире, дивидендного гэпа или из-за событий, которые несут риски для компании.
  • В 2023 году падение акций российских компаний было вызвано слабостью рубля, невыплатами дивидендов, санкциями, коррекцией рынка и низкими ценами на нефть.
  • Акции дорожают и дешевеют много раз в день, неделю, месяц и год. Этого не нужно бояться. После падения рынок восстанавливается.
  • Когда акции дешевеют, можно установить стоп-лосс или использовать стратегию усреднения.

Как узнать больше об инвестициях и трейдинге

  • Акции — один из инструментов трейдинга. Трейдер — человек, который совершает сделки на фондовом рынке и зарабатывает на этом. Он может получать 100 тысяч рублей и больше в штате компании или увеличивать свой капитал. Прочитайте обзор профессии, чтобы узнать больше о трейдерах.
  • Трейдеры совершают быстрые сделки — покупают акции и продают их дороже или берут бумаги в долг, продают и возвращают, когда они подешевели. Эти сделки называются лонгами и шортами. В Skillbox Media есть статья о лонгах и шортах — она поможет разобраться, как работает торговля.
  • Ещё один популярный инструмент инвестиций — ОФЗ, облигации федерального займа. Это долговые ценные бумаги, по которым человек даёт деньги в долг государству, а оно возвращает их с процентами. В Skillbox Media есть разбор того, какую доходность приносят ОФЗ и какой вид лучше выбрать.
  • Чтобы зарабатывать на трейдинге, нужно получить много знаний. Сделать это можно на курсе Skillbox «Трейдинг». Вы научитесь торговать на финансовых рынках и контролировать риски, создадите собственную стратегию торговли и сможете совершать обдуманные сделки.

Эти материалы Skillbox Media могут быть вам полезны

  • Неквалифицированных инвесторов ограничивают. Как стать квалифицированным
  • Что такое финансовая грамотность и как её повысить
  • Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов
  • Что такое цифровой рубль и зачем он нужен
  • Как устроен рынок NFT и как на них заработать

Почему падает американский фондовый рынок?

С конца марта S&P500 упал на 7%. С максимума 4 января падение 11%.

❓ Что давит на американский рынок? И какое падение стоит ожидать к концу года?

Источник: tradingview

Американский фондовый рынок состоит из двух больших частей: рынок акций и рынок облигаций. Капитализации этих частей примерно одинаковы – около $50 трлн. каждая.

Рынки акций и облигаций тесно связаны между собой. Поэтому, чтобы понять динамику рынка акций, нужно анализировать его в связке с рынком облигаций.

На рынке облигаций США примерно треть объема занимают государственные облигации. Они имеют высокую надежность, и доходность, которую они дают, называется «безрисковой ставкой». То есть это ставка/доходность, которую можно получить практически без риска.

Доходность всех других инструментов фондового рынка оценивается относительно этой «безрисковой ставки». Чем больше риск финансового инструмента, тем большую доходность относительно «безрисковой ставки» он должен давать.

Доходность всегда должна оправдывать риск. Иначе инвестиции теряют смысл.

За март-апрель 2022 года Доходность 10-летних гособлигаций США прибавила 1,2% с 1,7% до 2,9% годовых.

Источник: tradingview

То есть «безрисковая ставка» выросла на 70%. Если выросла «безрисковая доходность», то доходность более рисковых инструментов, например акций, также должна вырасти. Иначе зачем брать больше риска, если не получать больше доходности.

S&P500 – индекс акций 500 крупнейших компаний США. Его стоимость можно оценить через мультипликатор P/E — соотношение капитализации компании к чистой прибыли. То есть P/E показывает за сколько лет инвестиция в эту компанию окупится чистой прибылью.

И теперь простая математика:

  • S&P500 P/E=19.35. Переверните P/E, чтобы получить E/P. 1/19.35 = 5,17%. Это ожидаемая доходность S&P500
  • Доходность 10-летних гособлигаций США = 2,9%. Это «безрисковая» доходность
  • Вычтите 5,17% — 2,9% = 2,27%. Это премия за риск при покупке акций
  • Чем выше доходность гособлигаций, тем меньше премия за риск при покупке акций. Чем меньше премия за риск, тем меньше желающих рисковать, покупая акции. Тем больше желающих продавать акции и покупать гособлигации США

Именно поэтому, когда растет доходность гособлигаций США, падает стоимость акций США. Идет переток капитала из акций в облигации выравнивается баланс рисков и доходностей. Тем самым весь фондовый рынок приходит в новое равновесие.

Если доходность гособлигаций продолжит расти, то акции либо должны начать давать больше доходности, либо упасть в цене. Других вариантов нет.

Например, если в 2022 году доходность гособлигаций вырастет еще на 2%, то рынок акций упадет примерно на 10-20%. В моменте просадка может быть 25%-30%.

Поэтому, если вы инвестируете в акции США, то всегда рассматривайте рынок акций совместно с рынком облигаций. Только такой подход позволит создать целостную картину фондового рынка.

Если понравилась статья, не пожалейте лайк

Также если хотите получать больше информации об инвестициях, подпишитесь на мои каналы в Telegram⬇⬇⬇

Американский рынок акций падает на опасениях, что ФРС повысит ставку

Сейчас базовая процентная ставка в США составляет всего четверть процента. Ожидается, что в течение 2022 года регулятор повысит ее трижды. Что еще влияет на пессимизм инвесторов?

—>

Индекс S&P 500 показал худший старт с начала года за последние пять лет. Американский индикатор снизился к январю 2022 года почти на 2% впервые с 2016 года, пишет Bloomberg. Еще сильнее потерял технологический индекс США NASDAQ-100 — более чем 4%.

Рынки падают на опасениях, что ФРС повысит ставку быстрее, чем закладывали инвесторы. Такую возможность регулятор допустил в ходе своего декабрьского заседания — его протоколы опубликовали на этой неделе. Влияет на котировки американских бумаг также рост средней зарплаты выше ожидаемого и падение безработицы ниже 4%.

В декабре ФРС сохранила базовую процентную ставку на уровне 0,25%. Ожидается, что в новом году регулятор повысит ее трижды. Опустит ли это американские индексы еще ниже? Комментирует директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков:

— Если мы смотрим исторически на те года, когда осуществлялось повышение ставки, там достаточно большая выборка, то в эти года в среднем индекс S&P также показывал рост. Рост может быть не столь большим, как в периоды смягчения монетарной политики, но тем не менее. Безусловно, мы можем увидеть более сильные колебания как вверх, так и вниз, но ожидать, что ужесточение политики и повышение ставки неминуемо приведет только к снижению, было бы неправильно.

— Инвесторы в начале года фиксируют прибыль, куда пойдет ликвидность?

— Мы видим некий приток капитала внутри секторов фондового рынка. Мы видим, что сильно снижаются акции неприбыльных компаний или тех компаний, которые торгуются по очень высокой, дорогой оценке, которые торгуются даже не по мультипликатору, например, цены к прибыли, а которые торгуются по мультипликатору выручек. Там есть компании, которые очень хорошо себя чувствовали до этого и в секторе программного обеспечения, и в секторе элктромобилей, которые могут торговаться по 10-50 выручек. И такие компании очень сильно падали в четвертом квартале прошлого года и продолжили снижение котировок в январе. В то же время компании, которые стоят не так дорого, компании старой экономики — банковский сектор, энергетический сектор — себя чувствуют вполне себе неплохо, и многие компании из этих также продемонстрировали рост. Так что, скорее всего, можно ожидать некого перетока капитала от этих неприбыльных и очень дорогих компаний в какие-то, может быть, более приземленные, но те компании, которые внушают инвесторам больше уверенности сейчас.

Следующее заседание американского регулятора состоится 25–26 января. Вероятность того, что ФРС на нем первый раз в году повысит ставку, игроки рынка оценивают почти в 90%.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *