Rwa что это такое в банке
Перейти к содержимому

Rwa что это такое в банке

  • автор:

Токенизация реальных активов (RWA): что это и как поможет покупать ценности дешевле?

Токенизация реальных активов (RWA) — это новый подход, который позволяет инвестировать в ценные предметы, такие как искусство, недвижимость, золото и многое другое, покупая «токены» этих активов. Узнайте, как блокчейн упрощает процесс владения и торговли этими активами, удаляет посредников и снижает барьеры для входа.

�� Представьте, что вы хотите купить произведение искусства Энди Уорхола. Большинство из нас не может позволить себе заплатить рекордные суммы, например, 195 миллионов долларов за картину Мэрилин или даже 850 000 долларов за простой принт Королевы Елизаветы. Но что, если вы могли бы купить «акции» произведения искусства, как вы можете купить доли публично торгуемой компании? Вот идея токенизации реальных активов.

�� Эта токенизация реальных активов (RWA) происходит не только в искусстве, но и в облигациях, автомобилях, золоте, домах и многом другом. Это концепция, которая набирает обороты и привлекает интерес традиционных финансовых игроков.

�� Преимущества удержания собственности на реальные предметы в блокчейне многие: это снижает затраты, удаляя посредников, таких как адвокаты, брокеры, банки и т. д. , позволяет быстро и эффективно торговать предметами 24/7, которые традиционно можно было делать только в рабочее время, снижает барьер для входа и создает больше ликвидности, его прозрачный процесс увеличивает доверие и ответственность для трейдеров.

�� В случае фиатной валюты, стейблкоины являются наиболее очевидной формой токенизации реальных активов. Токены, такие как Tether или USDC, являются токенизированными долларами. Каждый токен представляет собой один реальный доллар, который компания имеет в резерве, и позволяет быстрее и прямо проводить расчеты между сторонами.

�� Традиционные финансовые компании в восторге от идеи токенизации активов, которыми они уже торгуют, таких как золото, акции и товары. По данным отчета Bank of America, токенизация RWA является «ключевым драйвером принятия цифровых активов». По их данным, токенизированный рынок золота привлек инвестиции более чем на 1 миллиард долларов.

Спасибо что дочитали до конца! Переведено и осмысленно редакцией канала ��«Хешрейт».

Достаточность собственного капитала

Достаточность собственного капитала (Tier 1 Capital Ratio) — это отношение собственного капитала банка к взвешенным по риску активам (RWA). RWA — это суммарные активы банка, взвешенные по уровню кредитного риска согласно формуле, которая определяется Регулятором (обычно центральным банком). Большинство банков следуют в этом вопросе рекомендациям Базельского Комитета (Basel II). Активы, эквивалентные наличным, обычно имеют нулевой вес риска, а некоторые кредиты могут иметь вес риска до 100%.

При выборе RWA коэффициентов банк может следовать либо Стандартизированному подходу, либо подходу на основе внутренних моделей кредитного риска (Internal ratings-based approach, IRB).
Стандартизированный подход определяет одинаковые для всех банков его применявших стандартные веса для различных типов активов. При использовании внутренних моделей, веса определяются банком индивидуально на основе информации о корреляциях, дополнительном обеспечении и пр. Подход внутренних моделей позволяет снизить коэффициенты, но требует утверждения моделей у Регулятора.

  • собственный капитал банка 2$
  • клиент кладет на депозит в банк 10$
  • банк дает 10$ в кредит
  • допустим вес риска по кредиту составляет 90%
  • взвешенные по риску активы банка составляют 9$ (10$x90%)
  • =>уровень достаточности капитала банка составляет 2/9=22%

Нормативы достаточности капитала в России

1) Н1 (Н1.0) — норматив достаточности собственных средств . Равен отношению собственных средств (капитала) кредитной организации к ее активам с учетом риска. Минимальное значение установлено Банком России на уровне 8% (до 1 января 2016 года — 10%).

Н1.1 — норматив достаточности базового капитала .

Н1.2 — норматив достаточности основного капитала .

2) Н2 — норматив мгновенной ликвидности. Характеризует способность банка овечать по своим обязательствам до востребования. Минимальное значение установлено Банком России на уровне 15%.

3) Н3 — норматив текущей ликвидности. Характеризует способность банка отвечать по своим текущим обязательствам (исполняемым в срок до 30 дней от отчетной даты). Минимальное значение установлено Банком России на уровне 50%.

4) Н4 — норматив долгосрочной ликвидности. Ограничивает долгосрочные активы банка. Максимально допустимое значение установлено Банком России на уровне 120%.

Достаточность собственного капитала

Пример расчета норматива капитала банка ВТБ:
file:///C:/Users/User/Downloads/Report_9M19_RUS.PDF

Rwa что это такое в банке

Перевод: Активы, взвешенные по риску

Группа суммируемых в целях оценки необходимого капитала (capital-at-risk) или достаточности капитала (capital adequacy) показателей, представляющих, практически, все активы банка (и некоторые внебалансовые позиции), взвешенные с коэффициентами кредитного риска.
Весовые коэффициенты распределены от околонулевых по краткосрочным расчетным межбанковским операциям и госдолгу, с 20% по обязательствам Субъектов Федерации, 100% по «стандартным» российским долгам и повышающими коэффициентами 110%, 130%, 150% и далее.
Здесь можно отметить, что система коэффициентов ограниченно чувствительна к риску: классификация осуществляется по минимальным формальным критериям, объединяющим непосредственно факторы кредитного риска, требования Базельского комитета по банковскому надзору к Банку России как регулятору, а также, в последние годы – инструменты административного воздействия на профиль кредитного портфеля через повышающие коэффициенты по нежелательным операциям (например, кредитам без предоставления данных в Бюро кредитных историй или валютным кредитам).

Токенизация активов на крипторынке не похожа на ЦФА. Как это устроено

Рынку токенизированных активов дают оптимистичные оценки, но контекст бизнеса отличается на открытом криптовалютном рынке и у частных компаний. Рассказываем, чем отличается RWA и ЦФА и как они могут сосуществовать

Рынок токенизированных активов может вырасти до $10 трлн уже в этом десятилетии, поскольку традиционные финансовые институты продолжают повсеместно внедрять технологию блокчейн, говорится в новом отчете компании 21.co, которая специализируется на управлении цифровыми активами. «Сближение криптовалют и традиционных классов активов, включая фиатные валюты, акции, государственные облигации и недвижимость, переживает беспрецедентный рост», — говорится в опубликованном 18 октября отчете компании. По оценкам авторов, рыночная стоимость токенизированных активов к 2030 году составит от $3,5 трлн при «медвежьем» сценарии до $10 трлн при «бычьем».

«От ажиотажа к синергии»

Прогноз компании пополнил ряд других отчетов и высказываний о потенциале токенизации «реальных активов» (real world assets, RWA). Термин RWA прижился в криптоиндустрии, и с ним связывают размещение в блокчейнах таких традиционных финансовых продуктов, как прямые инвестиции, долговые обязательства или права на недвижимость. В недавнем отчете Bank of America аналитики банка писали, что токенизация может «трансформировать существующую финансовую инфраструктуру, повысить эффективность, снизить затраты и оптимизировать цепочки поставок». В опубликованном в прошлом году докладе аналитики компании Boston Consulting Group прогнозируют рост рынка токенизированных активов до $16 трлн. И это только часть примеров оптимистичных оценок рынка. Криптоиндустрия проходит стадию становления, и все больше традиционных институтов будут использовать блокчейн и создавать продукты на его основе, считают аналитики 21.co. «Криптовалюты переходят от ажиотажа к синергии», — пишут они в отчете. Благодаря этому переходу криптоактивы будут все активнее интегрироваться с существующими финансовыми программными решениями, а активы реальные (те самые RWA) — размещаться в блокчейнах посредством токенизации. Цифровые доллары, также известные как долларовые стейблкоины или криптовалюты, привязанные к доллару США, являются «первой успешной реализацией токенизации», на данный момент составляя 97% всех существующих токенизированных активов, говорится в отчете. По данным аналитиков, другие виды токенизированных активов, включая государственные облигации США, в этом году выросли более чем на 450%. Рост процентных ставок по этим традиционным инструментам способствовал расширению рынка, превысив доходность на рынках децентрализованного кредитования (DeFi). На данный момент, по оценке 21.co, рынок токенизированных активов составляет примерно $116 млрд. Из них около $60 млрд приходится на экосистемные блокчейн-сети с поддержкой программных смарт-контрактов: Ethereum, Tron и Solana.

Отдельный рынок

Популярный криптовалютный агрегратор CoinGecko относит к категории RWA десятки криптопроектов с собственными токенами, совокупная капитализация которых превышает $600 млн. В начале октября на сайте вышел объемный материал с разбором рынка, объяснением экономических моделей, преимуществ и недостатков действующих проектов категории. Авторы также разбирают бизнес-модели некоторых конкретных стартапов. Среди них есть как узкоспециализированные проекты, так и группы тех, кто работает в более широких категориях — токенизации прав на недвижимость или государственных облигаций. Но наиболее обширной и капитализированной нишей категории RWA выступают токенизированные частные кредиты (Private credit), выдаваемые небанковскими учреждениями. По данным сайта rwa.xyz, совокупная стоимость таких кредитов (как активных, так и погашенных) уже перевалила за $4 млрд. Спрос на такой продукт, по данным того же сайта, по большей части исходит из Индии, Филиппин и крупных африканских стран. Наиболее капитализированными проектами из сферы частного кредитования выступают Maple Finance, Centrifuge, TruFi и Goldfinch. Последний еще в 2021 году провел инвестиционный раунд на $11 млн во главе с Andreessen Horowitz.

Частные блокчейны

Российские эмитенты цифровых финансовых активов (ЦФА) и размещающие их площадки также занимаются токенизацией активов «реального мира», но существуют при этом полностью обособленно от того рынка, который относят в криптовалютном сообществе к категории RWA. Наиболее очевидным отличием выступает выбор блокчейнов для размещения токенов. Глобальные сервисы используют публичные сети (тот же Ethereum) для работы, хотя и могут при этом самостоятельно вводить ограничения и квалификации для инвесторов, верификацию и комплаенс. Кроме того, многие разработчики проектов категории RWA используют приемы маркетинга и подходы к работе с пользователями, более привычные и адаптированные под криптовалютне сообщество, например устраивая так называемые амбассадорские и грантовые программы с поощрением пользователей собственными токенами, которые при этом открыто торгуются на криптовалютных биржах. Те компании, которые существуют на российском рынке ЦФА — «Атомайз», «Лайтхаус», «Мастерчейн» и другие, — применяют в работе так называемые частные блокчейны и собственные правила токенизации активов. Маркетинг компаний не направлен на пользователей криптовалют, они полностью соответствуют требованиям регуляторов и существуют в отрыве от крипторынка и вне каких-либо ассоциаций с ним. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», аналитики которого провели опрос операторов информационных систем, включенных в реестр Банка России, объем рынка ЦФА в России уже к концу 2023 года составит 35 млрд руб., а к концу 2024 года вырастет до 125 млрд руб. «Операторы информационных систем (ОИС) ожидают, что объем рынка ЦФА вырастет до 125 млрд руб. в 2024 году. По оценкам ОИС, собранным в начале сентября, к концу 2023 года объем рынка ЦФА составит 35 млрд руб., а количество выпусков достигнет 150. За сентябрь 2023 года объем выпусков увеличился более чем на 7 млрд руб., поэтому прогноз может быть превышен уже в октябре 2023 года», — говорится в сообщении агентства. Выступая на конференции «Финтех» газеты «Ведомости» 18 октября, глава департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков выразил мнение, что рынок цифровых ЦФА сможет привлечь существенные инвестиции только после объединения с рынком криптовалют. «Пока говорить, что индустрия привлекла большое количество инвестиций, нельзя. На наш взгляд, большие инвестиции на рынке цифровых финансовых активов пойдут, когда мы сможем объединить то, что мы называем криптомиром, и миром ЦФА, чтобы деньги из криптоактивов могли свободно перемещаться на рынок ЦФА и тем самым идти на инвестиции в экономику», — заявил Чебесков. Ранее среди прочих барьеров для рынка ЦФА Чебесков выделял ограничения по обороту ЦФА (запрет на публичные выпуски), ограничения по квалификации инвесторов, технологическую несовместимость платформ (купил на одной, но не можешь продать на другой) и отсутствие ликвидности на рынке.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *