Что будет с паями в 2022
Перейти к содержимому

Что будет с паями в 2022

  • автор:

Инвесторы впервые получили доступ к заблокированным с 2022 года ПИФам

УК «Первая» возобновила операции по двум фондам с иностранными активами. Это первый случай после приостановки ПИФов в феврале 2022 года, в которых оказались замороженными активы из-за европейских санкций на НРД

Фото: Shutterstock

Фото: Shutterstock

Управляющая компания «Первая» возобновила операции по фондам ОПИФ «Первая — Золото» и ОПИФ «Первая — Валютные сбережения». Это первый случай с весны 2022 года, когда все виды ПИФов, среди активов которых были иностранные бумаги, столкнулись с блокировкой работы из-за санкций на Национальный расчетный депозитарий (НРД). Операции с паями были возобновлены благодаря выделению из фондов замороженных активов в одноименный закрытый инвестиционный фонд (ЗПИФ-А). Таким образом, число паев у инвесторов увеличилось вдвое — в ЗПИФ-А добавилось столько же бумаг, сколько было в первоначальном ОПИФе. Новый счет для паев ЗПИФ-А открывается автоматически, клиентам ничего делать не надо, комиссия за это взиматься не будет, уточнили в УК.

Фото:Shutterstock

  • стоимость одного пая фонда «Первая — Золото» на момент прекращения операций составляла ₽1723,13, 27 ноября она снизилась до ₽359,40. Стоимость чистых активов ПИФа снизилась более чем в четыре раза — с ₽4,31 млрд до ₽899,9 млн;
  • один пай фонда «Первая — Валютные сбережения» также был переоценен с ₽2987,57 до ₽1786,46. Стоимость чистых активов снизилась с ₽2,47 млрд до ₽1,48 млрд.

Таким образом, доли разблокированных фондов, к которым получили свободный доступ инвесторы, составили:

  • 20,86% в ОПИФе «Первая — Золото»;
  • 59,80% в ОПИФе «Первая — Валютные сбережения».

Операции с паями ЗПИФ-А, в которые перевели все заблокированные активы, для инвесторов будут недоступны. Управляющая компания обязана продавать активы из них, как только появится подобная возможность, и пропорционально погашать паи, то есть выплачивать за них деньги.

«Стоимость чистых активов и паев ЗПИФ-А будет рассчитываться раз в месяц, в последний рабочий день. По ЗПИФ-А «Золото» и «Валютные сбережения» первая оценка появится в начале декабря. Расчеты будут проводиться по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка и согласованной Банком России», — уточнили в компании.

Всего УК «Первая» 11 фондов разделяет на две части и еще десять фондов полностью переводит в ЗПИФ.

«Благодаря выделению ликвидной части активов из заблокированных ранее ПИФов пайщики получат доступ для операций с паями совокупной стоимостью более ₽29 млрд, по нашей предварительной оценке. Отмечу, что мы продолжали управлять ликвидными активами в фондах, где были приостановлены операции, что позволило обеспечить прирост активов клиентов. При этом мы не взимали комиссию за управление в прошлом году», — рассказал «РБК Инвестициям» генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский.

  • В марте 2022 года международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали поступать. В том числе оказались замороженными бумаги, которые приобретали управляющие компании в состав различных ПИФов.
  • В феврале 2023 года Центробанк выпустил схему возобновления работы фондов после блокировки активов. Управляющим компаниям до 1 сентября предлагалось выбрать один из двух вариантов:
  1. Все фонды, в которых доля заблокированных активов превышает 10%, должны выделить эти активы в отдельный ЗПИФ-А;
  2. Полностью изменить тип первоначального ПИФа (ОПИФа, БПИФа, ИПИФа) на ЗПИФ-А, а затем в течение года реализовать ликвидные активы и вернуть инвесторам деньги.

Кроме того, регулятор обязал управляющие компании информировать пайщиков о последствиях вывода заблокированных бумаг в специальный ПИФ .

  • В ЦБ ранее подчеркивали, что этот механизм позволит запустить управление оставшимися ликвидными активами и возобновить операции с инвестиционными паями.
  • В августе Банк России продлил предельный срок принятия управляющими компаниями решения о формировании ЗПИФ-А до 15 октября 2023 года.

Решение по заблокированным активам приняли 25 управляющих компаний в отношении 123 фондов, согласно данным пресс-службы ЦБ на начало ноября, поступившим в «РБК Инвестиции ». При этом в 71,5% (по 88 фондам) случаев УК решили изменить тип заблокированного фонда полностью на ЗПИФ. В 28,5% решений (по 35 фондам) УК проводят выделение активов заблокированного фонда в дополнительно формируемый ЗПИФ.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Ольга Копытина

Глеб Кухарчук, Ольга Копытина

Путин одобрил налоговые изменения по ПИФам и замещающим облигациям

Фото: Shutterstock

Президент России Владимир Путин сегодня, 14 февраля, подписал закон № 8-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации», который предусматривает изменения в налогообложении доходов российских инвесторов.

1. Закрытые ПИФы с заблокированными иностранными активами освобождены от двойных налогов

Закон позволяет избежать двойных налогов для пайщиков заблокированных ПИФов с иностранными активами, а также инвесторам будут отсчитывать льготу долгосрочного владения от момента приобретения пая первоначального фонда.

  • расход и доход по паям разделенных на две части — ликвидную и заблокированную — фондов будет считаться согласно стоимости каждой из этих частей на момент покупки и на момент продажи или погашения. Соответственно, как при продаже паев первоначального фонда, так и при погашении паев ЗПИФ-А будет учитываться финансовый результат отдельно;
  • пайщики смогут воспользоваться правом на получение инвестиционного налогового вычета на долгосрочное владение ценными бумагами. Срок владения для паев обоих фондов, получившихся в результате разделения, будет отсчитываться от момента покупки паев первоначального фонда;
  • для уменьшения налогооблагаемой базы инвестор после продажи или погашения паев обоих фондов может перенести убытки на будущие периоды. Так как ЗПИФ базово это необращающиеся ценные бумаги, то без такой поправки сальдирование результатов с обращающимися бумагами нельзя было бы сделать и, соответственно, перенести убытки на будущие периоды.
  • В марте 2022 года международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали поступать. В том числе оказались замороженными бумаги, которые приобретали управляющие компании в состав различных ПИФов.
  • В феврале 2023 года Центробанк обнародовал схему возобновления работы фондов после блокировки активов. Управляющим компаниям до 1 сентября предлагалось выбрать один из двух вариантов:
  1. Все фонды, в которых доля заблокированных активов превышает 10%, должны выделить эти активы в отдельный ЗПИФ-А;
  2. Полностью изменить тип первоначального ПИФа (ОПИФа, БПИФа, ИПИФа) на ЗПИФ-А, а затем в течение года реализовать ликвидные активы и вернуть инвесторам деньги.

Кроме того, регулятор обязал управляющие компании информировать пайщиков о последствиях вывода заблокированных бумаг в специальный ПИФ .

  • В ЦБ ранее подчеркивали, что этот механизм позволит запустить управление оставшимися ликвидными активами и возобновить операции с инвестиционными паями.
  • В августе Банк России продлил предельный срок принятия управляющими компаниями решения о формировании ЗПИФ-А до 15 октября 2023 года.

Решение по заблокированным активам приняли 25 управляющих компаний в отношении 123 фондов, согласно данным пресс-службы ЦБ. При этом в 71,5% (по 88 фондам) случаев УК решили полностью изменить тип заблокированного фонда на ЗПИФ.

Фото:Shutterstock

Фото: Shutterstock

2. Владельцы евробондов, получившие замещающие облигации, сохранят льготу долгосрочного владения

Закон предусматривает сохранение льготы долгосрочного владения (ЛДВ) для замещающих облигаций. Так, если ценные бумаги находились в собственности инвестора более трех лет, он имеет право получить по ним налоговый вычет. Максимальный размер вычета составляет ₽3 млн за каждый год владения (то есть ₽9 млн за три года).

Льготой могут воспользоваться те инвесторы, которые владели изначальными еврооблигациями, обменянными впоследствии на замещающие облигации , до 1 марта 2022 года. Действие поправок в Налоговый кодекс, возвращающих ЛДВ владельцам замещающих облигаций, распространяется на правоотношения, возникшие с 1 января 2023 года.

До вступления закона в силу инвестор лишался права на ЛДВ при обмене еврооблигаций на аналогичные им замещающие бонды. Это связано с тем, что обмен облигаций по общему правилу (ст. 567 Гражданского кодекса) признавался встречным договором купли-продажи. То есть инвестор, передавая изначальные еврооблигации эмитенту , совершал как бы их продажу, а получая взамен евробондов замещающие облигации — как бы покупал заново бумаги.

В мае 2023 года Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила обращение в Министерство финансов и депутату Госдумы, председателю комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолию Аксакову с предложением внести в Налоговый кодекс поправки, из которых следует, что обмен еврооблигаций на замещающие облигации не приводит к прерыванию срока владения финансовым инструментом для целей применения данной нормы. Тогда ассоциация призвала не распространять возможные поправки на бумаги, которые были куплены после 1 марта 2022 года, чтобы послабление не распространялось на возможные спекуляции.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Ольга Копытина

Ольга Копытина, Глеб Кухарчук

УК «Первая» возобновила операции по ПИФ, заблокированным в 2022 году

Управляющая компания «Первая» (бывшая «Сбер Управление активами») 27 ноября возобновила операции по фондам ОПИФ «Первая — Золото» и ОПИФ «Первая — Валютные сбережения», говорится в сообщении компании. Это первый случай с весны 2022 года среди ПИФ, в которые входили иностранные инструменты, попавшие под блокировку из-за санкций на Национальный расчетный депозитарий (НРД), отмечают «РБК Инвестиции».

Примерная доля фонда, которая будет разблокирована: около 19% в ОПИФе «Первая — Золото» и около 50% в ОПИФе «Первая — Валютные сбережения».

Операции с паями были возобновлены, благодаря выделению из фондов замороженных активов в одноименный закрытый инвестиционный фонд (ЗПИФ-А). То есть число паев у этих ПИФ выросло в два раза — в ЗПИФ-А добавилось столько же бумаг, сколько было в первоначальном ОПИФ. Новый счет для паев ЗПИФ-А открывается автоматически, клиентам ничего делать не надо, комиссия за это взиматься не будет, уточнили в УК.

Стоимость одного пая фонда «Первая — Золото» на момент прекращения операций 25 февраля 2022 года составляла 1723,13 рублей, а 27 ноября стала стоить 359,40 рублей. Стоимость чистых активов ПИФа снизилась более чем в четыре раза — с 4,31 млрд до 899,9 млн рублей.

Один пай фонда «Первая — Валютные сбережения» также был переоценен с 2987,57 рублей до 1786,46. Стоимость чистых активов снизилась с 2,47 млрд до 1,48 млрд рублей.

«Стоимость чистых активов и паев ЗПИФ-А будет рассчитываться раз в месяц, в последний рабочий день. По ЗПИФ-А «Золото» и «Валютные сбережения» первая оценка появится в начале декабря. Расчеты будут проводиться по методологии, утвержденной саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка и согласованной Банком России», — заявили в компании.

Операции с паями ЗПИФ-А будут недоступны. Но как только появится возможность продать заблокированные активы, УК будет обязана сделать это — и погасить паи ЗПИФ-А.

Всего УК «Первая» 11 фондов разделяет на две части и еще 10 фондов полностью переводит в ЗПИФ. «Благодаря выделению ликвидной части активов из заблокированных ранее ПИФов, пайщики получат доступ для операций с паями совокупной стоимостью более 29 млрд рублей, по нашей предварительной оценке. Отмечу, что мы продолжали управлять ликвидными активами в фондах, где было приостановлены операции, что позволило обеспечить прирост активов клиентов. При этом мы не взимали комиссию за управление в прошлом году», — рассказал «РБК Инвестициям» генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский.

Приток средств в ПИФ в четвертом квартале 2022 года побил рекорд

Совокупный чистый приток средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в четвертом квартале 2022 года достиг максимума за всю историю наблюдений и составил 764 млрд рублей. Однако такой приток средств обеспечивали закрытые ПИФ (ЗПИФ). Причем около половины объема выдач пришлось на один фонд, пайщиками которого являются юридические лица, говорится в обзоре ЦБ.

Вместе с тем среди топ-10 ЗПИФ по чистому притоку средств пайщиками семи фондов являются физические лица (или физические и юридические лица). Рост популярности ЗПИФ у розничных инвесторов заметен и по динамике числа пайщиков – физических лиц: в октябре – декабре 2022 года их количество выросло на 12,7 тыс. человек. Аналитики ЦБ указывают, что к этому могли привести активное продвижение таких фондов управляющими компаниями, а также поиск гражданами (в основном состоятельными) альтернативных инвестиционных инструментов из-за повышенной волатильности фондового рынка – стратегии многих ЗПИФ предполагают вложения в нефинансовые активы, в том числе в недвижимость. При этом в 2022 году фонды этой категории расширяли круг потенциальных клиентов за счет снижения порогов входа. Также и повышенная склонность населения к сбережениям также могла способствовать притоку инвестиций в ЗПИФ.

В свою очередь интерес российских инвесторов к розничным фондам в конце 2022 года снизился. После чистого притока средств в третьем квартале прошлого года в четвертом квартале в сегменте вновь наблюдался отток средств: снизился объем выдачи и одновременно вырос объем погашений паев открытых ПИФ (ОПИФ). Динамика биржевых ПИФ (БПИФ), напротив, улучшилась: после чистого оттока в предыдущие два квартала в четвертом квартале произошел небольшой приток средств. Этому способствовал как рост объемов выдачи паев, так и снижение объемов погашений. Несмотря на отток средств из розничных фондов, количество их пайщиков за четвертый квартал выросло на 1%, до 8 млн человек.

Нетто-отток средств из ОПИФ составил 8,4 млрд рублей – в основном за счет снижения выдачи паев, объем погашения паев вырос менее значительно. Сегмент вновь вернулся к сокращению после роста в предыдущие два квартала. В целом же масштаб оттоков и притоков в 2022 году был незначительным по сравнению с предыдущими годами. Это было связано с более осторожным поведением как уже существующих, так и потенциальных пайщиков на фоне повышенной неопределенности.

В четвертом квартале доходности розничных фондов впервые за весь 2022 год стали положительными. Средневзвешенная доходность БПИФ составила 13,6%, доходность ОПИФ – 12%. Однако по итогам 2022 года доходность обоих типов фондов осталась отрицательной. Рост доходности розничных ПИФ в конце 2022 года связан с наблюдавшимся восстановлением фондового рынка, на инструменты которого приходится основной объем их активов.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *