Нкд по облигациям что это
Перейти к содержимому

Нкд по облигациям что это

  • автор:

Accrued Interest | Накопленный купонный доход (НКД)

Накопленный купонный доход (НКД, A, Accrued Interest) — величина, измеряемая в денежных единицах, и характеризующая ту часть купонного дохода, которая «накоплена» с начала текущего купонного периода.

Купон по облигациям выплачивается периодически (обычно раз в квартал, полгода или год). После очередной выплаты купона начинается новый купонный период, и купон начинает «накапливаться». В дату выплаты купона инвестор получает сумму купона за соответствующий купонный период, и НКД равен нулю.

Важность расчета этого показателя обусловлена тем, что на большинстве рынков облигации торгуются в чистых ценах (без учета НКД), а сделки купли-продажи совершаются по грязной цене (с учетом НКД).

На практике встречаются различные способы расчета НКД:
— от ставки купона,
— от суммы купона,
— от ставки купона, действующей на каждую дату внутри купонного периода (для бумаг с меняющейся ставкой купона внутри купонного периода).

Для бескупонных облигаций показатель НКД не рассчитывается.

Подробные формулы для расчета НКД, а также примеры расчета приведены в справочнике по калькулятору.

Накопленный купонный доход это

Подборка наиболее важных документов по запросу Накопленный купонный доход это (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

  • Облигации:
  • Биржевые облигации
  • Бухучет облигаций
  • Выпуск облигаций
  • Дефолт по облигациям
  • Конвертируемые облигации
  • Показать все
  • Облигации:
  • Биржевые облигации
  • Бухучет облигаций
  • Выпуск облигаций
  • Дефолт по облигациям
  • Конвертируемые облигации
  • Показать все

Статьи, комментарии, ответы на вопросы

«Годовой отчет — 2023»
(под ред. В.И. Мещерякова)
(«Агентство бухгалтерской информации», 2023) Накопленный купонный доход (НКД) — это часть купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Датой начала купонного периода для исчисления НКД считается день, следующий за датой облигационного выпуска или за датой выплаты предыдущего купона по уже обращающимся облигациям.

Статья: Комментарий к Письму Министерства финансов РФ от 02.09.2021 N 03-08-05/71165
(Веселов А.В.)
(«Нормативные акты для бухгалтера», 2021, N 20) А что же представляет собой накопленный процентный (купонный) доход? Это часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска упомянутой ценной бумаги. Она рассчитывается пропорционально количеству календарных дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или дня выплаты предшествующего купонного дохода, до момента ее передачи (п. 27 ст. 280 НК РФ).

Нормативные акты

«Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 25.12.2023)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 19.01.2024) 27. В целях настоящей главы накопленным процентным (купонным) доходом признается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству календарных дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты передачи ценной бумаги.

Правовые ресурсы

  • «Горячие» документы
  • Кодексы и наиболее востребованные законы
  • Обзоры законодательства
    • Федеральное законодательство
    • Региональное законодательство
    • Проекты правовых актов и законодательная деятельность
    • Другие обзоры
    • Календари
    • Формы документов
    • Полезные советы

    НКД — накопленный купонный доход

    НКД (накопленный купонный доход) — это часть облигационного процентного купонного дохода, который начисляется держателю долговой бумаги в соответствии с количеством дней владения купонной облигацией, от даты ее выпуска или от даты погашения предыдущего купона.

    Проще можно сказать, что НКД это ежедневный доход по облигации, который начисляется инвестору.

    Именно НКД позволяет сделать долговой рынок облигационных займов ликвидным. Инвестору не обязательно держать облигацию до погашения или до выплаты очередного купона. Владелец долговой ценной бумаги может по своему усмотрению в любой день выставить ее на продажу, не дожидаясь погашения купонов и получить причитающиеся ему проценты за каждый день владения облигацией. Это делает долговой рынок более привлекательным для инвесторов и помогает эмитентам более эффективно привлекать деньги для своей деятельности.

    Что такое НКД?
    НКД (Накопленный Купонный Доход)- это часть суммы купона, которая накопилась по облигации после выплаты предыдущего купона. НКД начисляется каждый день равномерно и выплачивается в день выплаты купона. Сначала деньги переводятся в НРД (Национальный Расчётный Депозитарий), а потом распространяются по всем брокерам, которые передают средства держателям облигаций. И сразу пример:
    Возьмём облигацию Хайтэк-Интеграция 1P-01 RU000A106151 Она платит 37,4 рубля 4 раза в год. Купонный период идёт 91 день, то есть за это время накапливается 37,4 рубля. Делим 37,4 на 91 и получаем 0,41 рубля каждый день с данной облигации ____________ Купоны выплачиваются по схеме Т+1. Для разбора примера возьмём облигацию Селектел выпуск 3 RU000A106R95 Следующий купон у неё 16 февраля. Уже 15 февраля НКД исчезнет у данной бумаги и будет в дальнейшем передан в НРД, где всё подсчитывается и передаётся брокерам, которые распределят выплаты между своими клиентами. На это брокеру даётся 9 рабочих дней(всякое может произойти).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Что такое купоны облигаций?
    Купон- это регулярная выплата по облигациям. Купон платится исходя из номинала облигации, а не её фактической стоимости. Даты выплат и размер купона обычно заранее известны. Так, например, у облигации Газпром нефть ПАО 003P-02R $RU000A1017J5 заранее известны размеры и даты выплат купонов вплоть до конца 2029 года. Однако, часто, по тем или иным причинам, размер купона может изменяться и поэтому он заранее не известен. Так, например, у облигаций Самолет $RU000A104JQ3 размер купона известен только до февраля 2025 года, а затем будет оферта и размер купона скорее всего изменится. Чуть-чуть истории: Купон облигации получил свое название из-за того, что раньше облигации находились на руках у инвесторов в бумажном виде. Когда держатель получал выплату от эмитента от облигации отрывался бумажный купон. Сейчас облигации в большинстве своем существуют в электронном виде, но термин купон прочно закрепился в лексиконе участников рынка. Каждый эмитент выбирает с какой периодичностью платить купоны. На российском рынке это чаще всего 2, 4 или 12 раз в год. Периодичность выплат в основном зависит от надежности эмитента, Если он не надежный, то привлекает людей частыми выплатами и наоборот.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Почему НКД по замещающим облигациям такой большой? например RU000A105JT4

    Объясните, почему дата выплаты купона не совпадает с нулевым НКД? Например, дата выплаты купона по бумаге Калугасбыт назначена на 14.06.2021, а НКД уже на 11.06.2021 (до даты выплаты по графику) уже равен 0. Если всё продать 11-го с нулевым НКД, то после продажи купон 14.06.2021 всё равно выплатят?

    в 17-00 есть клиринг по режиму Т+
    в 19-00 по остальным

    Тимофей Мартынов, спасибо за ответ, в личном кабинете соответственно в активы тоже постоянно капает?

    Виталий, не должен он капать постоянно в личном кабинете. Купон капает только в день выплаты купона, я ж говорю.
    Хотя фиг знает как личный кабинет у брокера сделан, брокер может конечно и учитывать НКД при. подсчете активов
    Тимофей Мартынов, Подскажите, в котором часу (или в какой клиринг) определяется, кому принадлежит НКД за текущий день — в 17:00 или в 19:00?
    Winnie Pooh, а разве в 17:00 есть какой то клиринг?

    Тимофей Мартынов, спасибо за ответ, в личном кабинете соответственно в активы тоже постоянно капает?

    Виталий, не должен он капать постоянно в личном кабинете. Купон капает только в день выплаты купона, я ж говорю.
    Хотя фиг знает как личный кабинет у брокера сделан, брокер может конечно и учитывать НКД при. подсчете активов
    Тимофей Мартынов, Подскажите, в котором часу (или в какой клиринг) определяется, кому принадлежит НКД за текущий день — в 17:00 или в 19:00?

    Тимофей Мартынов, спасибо за ответ, в личном кабинете соответственно в активы тоже постоянно капает?

    Виталий, не должен он капать постоянно в личном кабинете. Купон капает только в день выплаты купона, я ж говорю.
    Хотя фиг знает как личный кабинет у брокера сделан, брокер может конечно и учитывать НКД при. подсчете активов

    Тимофей Мартынов, спасибо за ответ, в личном кабинете соответственно в активы тоже постоянно капает?

    Накопленный купонный доход
    Добрый день, нкд учитывается в режиме реального времени в текущих средствах (терминал) и активах (личный кабинет), либо зачисляется на счет только при продаже, выплате купона?

    Виталий, НКД рассчитывается в терминале.
    Но фактически его тебе перечисляют только если ты продаешь облигацию.
    Либо фактическая выплата уже происходит в дату выплаты купона

    Накопленный купонный доход
    Добрый день, нкд учитывается в режиме реального времени в текущих средствах (терминал) и активах (личный кабинет), либо зачисляется на счет только при продаже, выплате купона?

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    Логотип КЛВЗ Кристалл

    КЛВЗ Кристалл

    2:48 • _Serge_

    ALB, Чойта? Проходим тест «Акции, не включенные в котировальные списки» и покупаем. 5 минут делов, учитывая время на поиск сайта с ответами.

    Логотип Полиметалл

    Полиметалл

    2:08 • Павел Гущин
    александр, С лихвой выкупили объёмы прошлого дня

    Логотип Вигвам на берегу Гудзон-реки

    Вигвам на берегу Гудзон-реки

    1:39 • Дюша Метелкин

    Логотип Газпром

    Газпром

    1:27 • Я — Русский.

    Метрополии нужно перенимать лучшие колониальные практики. Как хорошо теперь формулируют, скорректировали просто запретили писать про повышение. В Беларуси скорректировали для населения цены .

    Логотип Транснефть

    Транснефть

    0:50 • sasa sasa

    Вынести решили, вопрос зачем? Кто был этот махинатор в 50 000 + лотов утром? Зачем он сходу так сделал? Или это проги не пере настроились еще с той цены, тогда почему они все ушли буквально за минуту .

    Накопленный купонный доход (НКД) по облигациям

    Популярность облигаций на рынке ценных бумаг сравнима с популярностью акций. Их советуют приобретать всем новичкам и классическим инвесторам для диверсификации портфеля. Однако у новых участников торговли возникают вопросы о том, почему стоимость облигации не равна биржевому графику. Все дело в накопленном купонном доходе (НКД). ⁠В статье простыми словами и на примерах объясним, что такое НКД при покупке облигаций, в чем его суть, как его считать и в чем подводные камни.

    Накопленный купонный доход (НКД) по облигациям

    Что такое накопленный купонный доход

    Для начала необходимо вспомнить, что такое купон. Покупая облигацию, инвестор выдает компании деньги в долг — своего рода кредит. Эмитент обязуется в установленный срок вернуть деньги, а за пользование кредитом выплачивает инвестору проценты. Данные выплаты называются купоном. Держатель ценной бумаги получает купоны один раз в определенный период. Например, раз в месяц, квартал, полгода и т.д. Деньги поступают тому, кто в данный момент владеет ценной бумагой. Здесь и появляется НКД облигации. Бумагу разрешается продавать на фондовом рынке, пока она не погашена. Соответственно, в разное время получать купоны могут совершенно разные владельцы.

    Купонный доход — прибыль, рассчитываемая за каждый день владения облигацией с даты последней выплаты ее владельцу.

    Для лучшего понимания представим, что у вас на руках есть некоторое количество облигаций. По ним раз в квартал вы получаете купонный доход. Следующая выплата через месяц. Однако прямо сейчас вам понадобились деньги, поэтому приходится продать бумаги, не дождавшись купона. Получается, что вы впустую держали активы предыдущие пару месяцев? Конечно же, нет. Когда инвестор продает ценную бумагу до получения очередного купона, в ее стоимость закладывается доход, накопленный за время с последней выплаты. Это называется купонный доход по облигациям.

    Что такое НКД в инвестициях

    НКД при продаже облигаций автоматически добавляется к сумме продажи. В результате владелец актива получает возможность продать их в любой удобный для него момент без потери потенциальной прибыли. Соответственно, окупаются его инвестиции. Без существования НКД в облигациях трейдеры и инвесторы продавали бы долговые бумаги сразу же после получения купона. Фондовый рынок был бы завален бумагами, которые не имеют спроса между датами выплат. Ликвидность такого инструмента невозможно поддерживать стабильно на приемлемом уровне. Уплата НКД клиентом (покупателем) позволяет уравнять положение двух сторон биржевой сделки.

    Обратите внимание! Накопленный купонный доход по облигации с даты последней выплаты купона уплачивается покупателем ценной бумаги. Его размер зависит от номинальной стоимости, ставки купона и количества дней с даты последнего платежа.

    Чистая и грязная цена

    Перед покупкой облигаций желательно изучить не только финансовую отчетность эмитента, но и получить больше информации о самом активе. На сайте rusbonds.ru собраны сведения по многим ценным бумагам. Приведем пример с Альфа-банком. Нас интересуют строки «НКД», «Цена чистая» и «Цена полная». Под НКД представлен текущий купонный доход, который накоплен на сегодняшний день. На момент написания статьи он равен 16,89 руб. На следующий день сумма НКД изменится, потому что он считается каждый день. При новой выплате значение обнуляется, и расчет начинается заново. «Цена чистая» — это стоимость облигации без текущего НКД. В нашем случае она равна 970 руб. «Цена полная» (она же грязная) представлена уже с купонным доходом. Именно столько денег заплатит покупатель, а именно 986,89 руб (970+16,89). По этой причине не следует искать подвох, если стоимость на котировках и в момент сделки отличается.

    Налог с НКД и налоговые вычеты

    Выплаты в виде купонов держатель бумаги получает «чистыми», с них налоги уже удержаны. При продаже облигации до даты выплаты налог с НКД удерживает брокер, продавцу ничего декларировать и считать не нужно.

    Налогообложение

    • купонного дохода;
    • разницы с покупки и продажи.

    Положительная разница между покупкой и продажей всегда облагается налогом (исключением является ИИС типа Б). Налог на купоны по облигациям зависит от условий продажи ценной бумаги. Как мы помним, купонный доход возникает при получении самого купона и при продаже актива с НКД.

    До 2021 года НКД по ОФЗ не облагался налогом. На сегодня купоны по всем видам облигаций облагаются 13% налогом. НКД считается в едином финансовом итоге, как и другие источники.

    Налоговый вычет по ИИС

    Возместить расходы на уплату налогов можно с помощью индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Инвестиционный налоговый вычет предоставляет владельцу дополнительные налоговые льготы в виде возврата части уплаченного налога или освобождения от уплаты НДФЛ при операциях с ценными бумагами. Вычет Б позволяет не платить налог с купонов.

    Требования к сроку пользования счетом

    Освобождение от уплаты НДФЛ

    При досрочном выводе льготы отменяются

    Бесплатное обслуживание у многих брокеров

    Возможно открыть только один ИИС

    ИИС должен быть открытым не менее трех лет. При этом совсем не обязательно пользоваться им постоянно, важен именно «срок жизни». Если же вы закроете ИИС раньше, то лишитесь налоговых льгот.

    Ведущий специалист по налогообложению • Стаж 4 года
    Задать вопрос

    При покупке ценных бумаг через ИИС возврат налога возможен уже после первого года торговли. Максимальная сумма возврата составляет 52 000 рублей. Обращайтесь к нашим экспертам: в течение 2 дней мы заполним декларацию 3-НДФЛ и самостоятельно отправим ее в ИФНС.

    Рассчитать НКД по облигациям

    При желании возможно посчитать НКД самостоятельно. Существуют специальные сайты, на которых представлены особые калькуляторы, а также имеются формулы для нахождения купонного дохода. Считают НКД таким образом:

    НКД = Н * (С / 100) * Д / 365,

    Н — номинальная стоимость;

    С — годовая ставка,

    Д — количество дней с последней выплаты купона.

    Существует более простая формула расчета, выглядит она так:

    НКД = Размер купонной выплаты / Купонный период * Число дней с момента последней выплаты до текущего дня

    В этом случае нам необходимо знать размер получаемых купонов. В реальности инвесторам редко приходится самостоятельно рассчитывать купонный доход и размер купона. Вся необходимая информация представлена на специальных сайтах и в карточке актива. Кроме этого, сведения отображаются при покупке облигации. Например, на Московской бирже все данные НКД представлены в спецификации.

    Частые вопросы

    Как считать НКД при плавающей ставке?

    Формула используется та же, однако процентная ставка купона по облигациям и размер купона меняется после каждой выплаты купонного дохода. Поэтому придется постоянно проводить перерасчет.

    Нужно ли подавать декларацию 3-НДФЛ при получении купонов?

    Нет, брокер переводит средства своим клиентам уже с уплаченным НДФЛ. При покупке ценной бумаги купонный доход считается затратами, при продаже — прибылью.

    Могу ли я рассчитать купонный доход с помощью торгового терминала?

    Да, например, в платформе QUIK. Достаточно запросить сведения по ценной бумаге, далее используется формула для нахождения НКД. Она аналогична той, что представлена выше.

    Заключение

    Вложение в облигации рассматривается как более доходная замена открытию депозита в банке. При досрочном снятии средств вкладчики, как правило, теряют часть прибыли от накопленных процентов. В то же время держатели долговых бумаг имеют возможность продать свои активы до даты выплаты и сохранить потенциальную прибыль. Таким образом, формируется элемент гибкости вложений. Дополнительно получится увеличить доходность с помощью ИИС и налоговых вычетов.

    Публикуем только проверенную информацию

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *