Что такое акции и облигации
Перейти к содержимому

Что такое акции и облигации

  • автор:

Чем отличаются акции от облигаций?

облигация фиксирует долговые обязательства компании перед держателем облигации и не имеет отношения к доле в компании и к распределению прибыли и управлению компанией.

Соответственно, исходя из сущности этих ценных бумаг, их владельцы имеют разные права и возможности относительно дохода, обеспечиваемого этими инструментами, его размера, периодичности и порядка выплаты, а также гарантий получения дохода и рисков, а также возможности влияния на деятельность компании. Акционеры — совладельцы компании, держатели облигаций — кредиторы.

ВЫПЛАТЫ ПО ЦЕННОЙ БУМАГЕ

Держатели ценных бумаг периодически получают выплаты, предусмотренные непосредственно каждой ценной бумагой (эмиссионными документами выпуска).

Акционеры получают дивиденды, определенные решением общего собрания. Других периодических выплат по акциям нет. При ликвидации компании акционеру выплачивается часть средств, при их наличии, после удовлетворения требований всех кредиторов.

Владельцам облигаций выплачивается процентный доход с периодичностью, обозначенной в документе, регламентирующем выпуск облигаций ( решение о выпуске или проспект эмиссии) и при окончании срока обращения облигаций, при погашении, выплачивается номинальная стоимость. Дополнительных выплат по облигациям нет.

РЕГУЛЯРНОСТЬ ВЫПЛАТ

Сроки и регулярность выплат для акций и облигаций различаются и определяются для каждой ценной бумаги отдельно.

Выплата дивидендов на акции происходит обычно один раз в год. Некоторые компании выплачивают дивиденды раз в квартал. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются отдельно каждым решением о распределении прибыли предприятия акционерам.

Выплаты владельцам облигаций происходят регулярно на периодичной основе — раз в месяц, в квартал, полугодие, год. Периодичность выплат неизменна в течение срока обращения облигационного займа.

РАЗМЕР ВЫПЛАТ

Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденды могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.

Процентный доход, выплачиваемый владельцам облигаций, регламентируется эмиссионными документами выпуска. В них четко зафиксирована доходность и порядок ее изменения, если такое изменение предусмотрено выпуском облигаций.

СТОИМОСТЬ ЦЕННОЙ БУМАГИ

И акции и облигации имеют номинальную стоимость, устанавливаемую эмиссионными документами при выпуске. При первичном размещении ценные бумаги обычно продаются и покупаются по номинальной стоимости. В ходе обращения ценных бумаг на вторичном рынке их стоимость может существенно отличаться от номинальной.

Стоимость акции на рынке зависит от финансовых показателей эмитента, уровня выплачиваемых на акцию дивидендов и ожиданий будущих финансовых результатов эмитента. Чем лучше финансовые показатели и ожидания — тем выше стоимость акции. Стоимость акций, соответственно результатам деятельности, может как возрастать, так и снижаться.

Цена облигации напрямую связана с ее номинальной стоимостью, предусмотренной к выплате при погашении, номинальной доходностью выпуска, срочностью, а также существенно зависит от общей процентной ставки в экономике. При увеличении стоимости средств в экономике цена облигаций, независимо от финансовых результатов эмитента, снижается, а при снижении — наоборот — растет. То есть находится в обратной зависимости. Изменение рыночной цены может быть существенным, но не влияет на номинальную доходность и выплату при погашении.

ГАРАНТИИ ВЫПЛАТ, РИСКИ

Как и все инвестиции, инвестиции в ценные бумаги несут риски для инвестора. Акции являются более рискованным финансовым инструментом.

Акционерам не гарантируют возврата инвестированных ими средств или каких-либо выплат на акцию.

Облигации обеспечены имуществом и активами компании-эмитента, либо другим обеспечением и гарантируют выплату номинала и регулярные выплаты процентного дохода.

В случае ликвидации компании-эмитента при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе и по облигациям.

СРОКИ ОБРАЩЕНИЯ

Акция является бессрочной ценной бумагой, то есть существует до ликвидации акционерного общества.

Облигации выпускаются на срок, определяемый эмиссионными документами.

В результате, при принятии инвестиционного решения в части инструмента инвестиции, взвешиваются все плюсы и минусы акций и облигаций в приложении к частной ситуации каждого инвестора. Единого, «правильного», решения нет, и во внимание нужно принимать множество индивидуальных факторов. После определения вида инвестиционного инструмента нужно сделать выбор среди множества доступных на рынке ценных бумаг. Несколько рекомендаций полезных при выборе конкретного выпуска облигаций для инвестиции предлагается здесь.

Получить дополнительную информацию можно на сайте компании www.avangard.by, воспользовавшись онлайн-чатом и по телефонам:

+375 17 371 00 00 (городской),
+375 44 555 40 20 (А1),
+375 29 516 40 20 (МТС).

Что такое акции и облигации

Акции, их виды, облигации

30. Акционерным признается общество, имеющее уставный фонд, разделенный на определенное число акций равной номинальной стоимости, и несущее ответственность по обязательствам только своим имуществом. Акционеры несут убытки лишь в пределах стоимости принадлежащих им акций. В случаях, предусмотренных уставом, акционеры, не полностью оплатившие акции, несут ответственность по обязательствам общества в пределах невыплаченной суммы.

Общая номинальная стоимость выпущенных акций составляет уставный фонд акционерного общества, который не может быть менее 500000 рублей.

31. Акцией является ценная бумага, подтверждающая право акционера участвовать в управлении обществом, в его прибылях и распределении остатков имущества при ликвидации общества. Акции оплачиваются акционерами в рублях, иностранной валюте или путем предоставления иного имущества в собственность либо в пользование акционерного общества. Стоимость акции выражается в рублях независимо от формы внесения вклада.

Минимальная номинальная стоимость акций не может быть менее 100 рублей. Акционерам может выдаваться сертификат на суммарную номинальную стоимость акций.

32. Акция неделима. В случаях когда одна и та же акция принадлежит нескольким лицам, все они по отношению к акционерному обществу признаются одним акционером и могут осуществлять свои права через одного из них или через общего представителя.

33. Акция должна содержать следующие реквизиты: фирменное наименование акционерного общества и его местонахождение; наименование ценной бумаги — «акция», ее порядковый номер, дату выпуска, вид акции (простая или привилегированная) и ее номинальную стоимость, имя держателя (для именной акции); размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акций, а также количество выпускаемых акций; срок выплаты дивидендов; подпись председателя правления акционерного общества.

34. Акционерное общество может выпускать именные акции и акции на предъявителя.

Акции могут быть выданы только после полной оплаты их стоимости.

Граждане могут быть владельцами только именных акций.

Движение именной акции фиксируется в книге регистрации акций, которая ведется акционерным обществом. В нее должны быть внесены данные о каждой именной акции, времени приобретения акции, а также количестве таких акций у каждого из акционеров.

По акциям на предъявителя в книге регистрации акций фиксируется только общее их количество.

Восстановление утраченной акции на предъявителя производится в порядке, установленном гражданско — процессуальным законодательством союзной республики для восстановления права на утраченные документы на предъявителя.

Продажа, передача и отчуждение акций другим способом не требуют согласия акционерного общества, если иное не предусмотрено уставом.

Акционерное общество может устанавливать ограничения количества (доли) акций, находящихся у одного участника.

35. Уставом акционерного общества помимо простых акций может быть предусмотрен выпуск привилегированный акций, дающих акционеру преимущественное право на получение дивидендов. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено его уставом.

Порядок осуществления прав держателей привилегированных акций, включая приоритет в распределении имущества акционерного общества в случае его ликвидации, определяется уставом.

Привилегированные акции могут выпускаться с ежегодно выплачиваемым дивидендом, фиксированным в процентах к их номинальной стоимости. Выплата дивидендов по таким акциям производится в указанном в них размере, независимо от полученной акционерным обществом прибыли в соответствующем году. В случае недостаточности прибыли выплата дивидендов по привилегированным акциям производится за счет резервного фонда, в случаях когда размер дивидендов, выплачиваемых акционерам по простым акциям, превышает размер выплат, причитающихся по привилегированным акциям, держателям этих акций может производиться доплата до размера дивидендов, выплаченных другим акционерам.

Привилегированные акции не могут быть выпущены на сумму, превышающую 10 процентов уставного фонда акционерного общества.

36. Для привлечения дополнительных средств акционерное общество вправе выпускать облигации с распространением их между юридическими лицами и гражданами.

Облигацией является ценная бумага, подтверждающая обязательство выпустившего ее акционерного общества возместить владельцу ее номинальную стоимость в предусмотренный в ней срок с уплатой фиксированного процента. Выплата процентов по облигациям производится ежегодно.

Облигации могут быть именными и на предъявителя. Принадлежность именной облигации конкретному владельцу, а также ее передача или отчуждение другим способом регистрируется в книге, ведущейся акционерным обществом. Продажа, передача и отчуждение облигаций другим способом не требуют согласия акционерного общества.

Решение о выпуске облигаций принимается исполнительным органом акционерного общества.

Акционерное общество вправе выпускать облигации на сумму не более 25 процентов размера уставного фонда и только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Облигации могут быть реализованы акционерным обществом и держателями облигаций непосредственно либо через банк.

В случае невыполнения или несвоевременного выполнения акционерным обществом обязанности по погашению указанной в облигации суммы и выплате процентов взыскание производится принудительно на основе нотариальной надписи, учиняемой в порядке, установленном законодательством союзной республики.

37. Другие вопросы выпуска, движения и учета акций и облигаций определяются Положением о ценных бумагах и иными нормативными актами.

Что такое акции и облигации

Если вы до сих пор обходите фондовый рынок стороной – самое время это исправить. Правильно собранный портфель ценных бумаг не только поможет сохранить накопленное, но и обеспечит вас доходом в валюте. Инвестиции – это не сложно, если знать, во что вкладывать.

На бирже существует несколько популярных видов ценных бумаг. Вы можете выбрать подходящий вам инструмент, исходя от суммы вклада и вашего желания участвовать в процессе:

  • акции
  • облигации
  • вклады в Инвестиционные фонды (ПИФы)
  • биржевые инвестиционные фонды (ETF)

Сегодня мы разберем самые известные виды инвестиций – акции и облигации:
Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций

Акция – это ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на определенную долю капитала компании – акционерного общества. По сути акция – это часть компании, и она дает право на получение доли прибыли компании или ее имущества. Размер прибыли, которую сулит покупка акций, можно оценить из соотношения количества приобретенных акций к общему количеству выпущенных.

Акции бывают двух типов – простые и привилегированные.

Простые акции дают своему владельцу право голоса в совете директоров компании (1 акция=1 голос) и дивиденды при распределении чистой прибыли. При этом размер дивидендов и вообще их получение не гарантируется: все зависит от решения компании по распределению прибыли. График выплат дивидендов и их размер публикуются в дивидендных календарях

Инвесторы вкладывают в простые акции исключительно для получения прибыли за счет колебаний цены. Условно: вы покупаете их за дешево, цена возрастает, и вы продаете свой пакет – разница в цене и будет вашей прибылью. Кстати, чаще всего эта прибыль бывает выше предполагаемых дивидендов.

Привилегированные акции дают право «первой очереди» при получении дивидендов и на расчет в случае ликвидации компании. При их покупке вы сразу видите информацию, какой доход вы получите и когда (годовая прибыль или полугодовая). Приобрести их можно на бирже, ровно, как и простые акции.

При этом дивиденды будут выплачиваться не обязательно из доходов компании: в случае убытков в компании акционер все равно получит прибыль – из собственных средств компании или ее имущества.

Если сравнивать эти акции, то простые сулят большие риски, но и больший доход при удачном стечении обстоятельств. Валютные колебания или успехи компании могут повлиять на стоимость простых акций, и, как следствие, на ваш доход (или убыток). Привилегированные акции гарантируют доходность при любом стечении обстоятельств, пусть и в некоторых случаях небольшой.

По сути, механизм торговли на бирже прост: покупать нужно задешево, продавать за дорого, маржа и есть ваш доход. Однако, это предполагает постоянное вовлечение в процесс – такое точно нельзя назвать пассивным доходом. Но если заставить деньги работать все-таки хочется, можно подумать, например, о доверительном управлении капиталом.

Что такое акции и как на них заработать?
Акции, брокерский счет, реестр, депозитарий

Облигации[2] – это долговые ценные бумаги, которые выпускает компания, когда хочет привлечь инвестиции. По сути, покупая облигации, вы даете в долг компании. Естественно, ни один кредит не выдается просто так, поэтому вы-инвестор получите проценты, сумма которых и срок выдачи оговаривается заранее. Процентная ставка, или ваша прибыль от покупки облигаций, называется «купоном».

Облигации считаются ценными бумагами с фиксированной суммой прибыли, так как вы заранее знаете, сколько дохода они вам принесут. Более того, покупая облигации вы примерно будете знать, когда получите прибыль, так как многие их них имеют фиксированную дату погашения.

Ещё один интересный тип ценных бумаг – еврооблигации. Это облигации, номинированные в другой валюте. Например, вы можете купить еврооблигации «Газпромбанка» и получать доход в евро. Надёжность еврооблигации определяется надёжностью эмитента: чем выше кредитный рейтинг компании – тем выше надёжность бумаги.

Если компания-заемщик будет признана банкротом и ликвидируется, то держатели облигаций не вернут свои деньги и не получат доход. Поэтому, перед покупкой облигаций стоит провести хотя бы базовый анализ компании. Например, посмотрите, что пишут о компании в СМИ.

Чтобы окончательно обрисовать основные различия между акциями и облигациями, мы приведем пример: акции – это капитал компании, а облигации – ее долг. В этом основное различие двух типов ценных бумаг. Когда вы приобретаете акции компании, по сути вы становитесь совладельцем, и можете участвовать в жизни организации: в случае покупки большого пакета акций, у вас появится право голоса в правлении, а также также право на долю от любых доходов компании в будущем. Облигации подобных преференций не предполагают: вы просто даете компании средства в долг, и она обязуется их вернуть с процентами в оговоренный срок, не более.

Как инвестировать – решать вам. Финансовые консультанты и профессиональные брокеры советуют диверсифицировать портфель: иметь в активах не только акции, но и другие ценные бумаги и валюту.

Главное, постарайтесь самостоятельно изучить компании, в которые хотите вложиться, оцените возможные риски, которые могут повлиять на ваш доход. Научиться этому можно у Биржевого Тренера. А ещё вы всегда можете потренироваться и составить собственную стратегию инвестирования на виртуальном счете.

Как вам статья?

Предыдущая статья
Что такое акции и как на них заработать?
Индивидуальный инвестиционный счет: что это и как работает
Следующая статья

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Акции и облигации: в чем различия ценных бумаг

Есть множество инвестиционных инструментов — от программ накопительного страхования жизни до криптофьючерсов. Однако самыми распространенными по-прежнему остаются акции и облигации. Рассказываем, чем отличаются акции от облигаций, как они устроены, какие риски стоит учесть перед покупкой и на что еще обратить внимание начинающему инвестору.

Акции: как на них заработать

Акция — ценная бумага, закрепляющая право владения долей в компании — акционерном обществе. Все акционеры могут голосовать на собрании акционеров, а акционеры с долей более 2% могут выдвигать кандидатуры в Совет Директоров и вносить предложения в повестку собрания.

Акция может принести доход двумя способами:

— компания выплачивает акционерам часть прибыли в виде дивидендов;

— выгодно продать акции в момент роста их стоимости.

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Основная разница в том, как по ним выплачивают дивиденды. Важный момент: дивиденды выплачивают не все компании.

Обыкновенные акции дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют получение дивидендов.

Владельцы привилегированных акций могут принимать участие в собрании акционеров, например в случае невыплаты дивидендов по привилегированным акциям согласно Уставу компании. Размер дивидендов по привилегированным акциям часто определен заранее, при этом он выше, чем по обыкновенным акциям. Еще одно отличие: если АО обанкротится, владельцы привилегированных акций в приоритетном порядке получат выплаты после продажи имущества банкрота.

Как устроены облигации

Облигация или бонд — это долговая ценная бумага, которую выпускает компания, государство или муниципалитеты. Так они берут деньги в долг на развитие, а затем возвращают их с процентами.

Прибыль от облигаций складывается из купона и дохода, получаемого в момент погашения долговой бумаги. Облигации можно продать и до погашения на бирже и по оферте. Слово «купон» означает периодическую выплату, фиксированную в процентах (в России, в среднем, от %5 до 15%). Эти платежи бывают ежемесячными, квартальными и годовыми. Также бывают переменные купоны, облигации с амортизацией, дисконтные облигации и другие.

Когда срок обязательств по облигации истекает, эмитент — тот, кто выпустил ценную бумагу, — выплачивает держателю номинальную стоимость бонда.

Посчитаем на простом примере: вы купили дисконтную облигацию (дисконт — это разница между номинальной ценой и стоимостью покупки) номиналом 1000 рублей, но отдали за нее 900 рублей. При выплате купона в размере 90 рублей в год и сроке погашения три года доходность составит 41%, или около около 370 рублей после получения всех купонов и номинала 1000 рублей:

  • Купон в 10% — это 90 рублей дохода, за три года вы получите 270 рублей
  • Через три года облигацию выкупят за 1000 рублей по номиналу. Это еще 100 рублей дохода
  • Итого — 370 рублей или 41% доходности

В пересчете на год доходность составит 13,7% — выше, чем по многим банковским вкладам.

Также существуют амортизационные облигации, их принцип действия несколько иной. По ним инвестору частично поэтапно возвращают номинал ценной бумаги в течение срока ее обращения.

По типу эмитента бонды подразделяются на государственные, корпоративные и агентские.

— Государственные облигации делятся на федеральные и муниципальные. Федеральные выпускает Министерство финансов РФ, они называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Эти активы надежны, поскольку выплаты по ним гарантирует государство. Муниципальные облигации может выпустить субъект федерации, город или сельское поселение.

— Корпоративные облигации выпускают коммерческие компании. Обычно по ним доходность выше, чем по государственным облигациям, но также выше и риски.

Бонды можно также разделить на обеспеченные и необеспеченные. Держатель обеспеченных облигаций получит номинал и купоны, даже если эмитент обанкротится. Такие бумаги обеспечены залогом, — например, недвижимостью компании. Необеспеченные бонды подобных гарантий не дают: при банкротстве эмитента инвестор встает в очередь кредиторов, и может получить выплаты в полном объеме, получить часть или не получить ничего.

Чем отличаются акции от облигаций

Во-первых, разница — в уровне риска. Ценные бумаги могут подешеветь, а держатель — потерять часть вложенных денег или даже уйти в минус. На стоимость и доходность активов влияет множество обстоятельств: от состояния мировой экономики до новостей отдельно взятого эмитента.

Риски сложно предугадать, однако есть базовые правила, которым следуют многие инвесторы. Например, для снижения рисков из-за ликвидации компании-эмитента, самыми защищенными бумагами считаются облигации, затем привилегированные акции, а потом обыкновенные акции — за них начисляют выплаты в последнюю очередь.

Что надежнее: облигации.

Во-вторых, различие — в доходности. Когда вы покупаете облигацию, то уже знаете, сколько стоит бумага и какую прибыль по ней можно получить. С акциями доход неизвестен, их цена может сильно измениться. А значит, и заработать можно больше.

Что доходнее: акции.

Отличия эмитентов

Главным образом, эмитенты отличаются уровнем надежности. Акции выпускают только коммерческие организации, и даже если АО частично принадлежит государству, риски остаются высокими.

Бонды выпускают и коммерческие компании, и органы власти. Государство гарантирует исполнение обязательств, а обеспечением выступает бюджет РФ или местные бюджеты.

И если коммерческая организация может обанкротиться, то государство — вряд ли, поэтому риски невыплат — минимальные.

Во что инвестировать: акции или облигации

Облигации, как правило, — более надежные ценные бумаги, а акции в отличие от них — потенциально более прибыльные. Чтобы сбалансировать риски и доходность, инвесторы вкладываются в разные активы и придерживаются выбранной инвестиционной стратегии.

Акции и облигации можно купить на бирже и вне биржи. Сделки в первом случае безопаснее благодаря честным ценам — например, биржи оценивают акции компаний и распределяют по уровням листинга. Учитывается, как давно существует предприятие, какие объемы торгов по его ценным бумагам и как оно соблюдает требования биржи к раскрытию информации.

Первый уровень присваивают самым ликвидным акциям и надежным компаниям. Для второго уровня требования снижены: обычно сюда попадают менее крупные и популярные компании. Вложения в бумаги третьего уровня считаются более рискованными. Начинающим инвесторам лучше выбирать акции первого и второго уровней.

Вне биржи покупать опаснее — продавец может не выполнить обязательства и не передать акции. Еще есть риск, что цены на бумаги будут завышены.

Купить акции напрямую на бирже не получится — для этого нужен брокер, который станет вашим посредником. Открыть брокерский счет и начать совершать сделки — просто: например, зарегистрироваться онлайн в сервисе «Газпромбанк Инвестиции».

Если вы пока не решаетесь покупать настоящие ценные бумаги, в приложении можно открыть демосчет. Он работает как реальный брокерский счет, но с виртуальными деньгами. Его можно пополнять, покупать виртуальные акции и облигации и следить за рынком ценных бумаг.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *