Что такое медвежий рынок в криптовалюте
Перейти к содержимому

Что такое медвежий рынок в криптовалюте

  • автор:

«Медведи»‎ и «быки»‎ на бирже: какие факторы влияют на рост и падение активов и как на этом можно заработать

«Медведи»‎ и «быки»‎ на бирже: какие факторы влияют на рост и падение активов и как на этом можно заработать

Определения бычьего и медвежьего рынков появились в период становления фондового рынка в США. Такие термины обозначают настроения участников биржевого рынка: инвесторы, которые относятся к «быкам», ожидают роста цен, поэтому покупают активы для получения прибыли. А инвесторы-«медведи», наоборот, прогнозируют падение котировок и выставляют активы на продажу.
Разбираемся, какие факторы влияют на появление бычьего или медвежьего тренда на бирже и что делать инвестору при смене одного тренда на другой.

Что такое бычий рынок

  • Рост котировок почти всех биржевых инструментов: акций, облигаций, фьючерсов, опционов. Согласно теории «ножниц цен» Маршалла, повышение спроса на товар приводит к его подорожанию.
  • Оптимистичное настроение инвесторов и высокий спрос.
  • Позитивные прогнозы по дальнейшему росту рынка.

Факторы, влияющие на появление бычьего рынка

  1. Экономический рост и стабильность. Компании-эмитенты могут развиваться только в стабильной и растущей экономике. Развитие компаний ведет к улучшению их финансовых показателей, что ведет к росту котировок акций. Это в свою очередь позитивно влияет на выплату дивидендов по акциям и купонных доходов по облигациям. Такие тенденции вселяют в инвесторов оптимизм, что приводит к открытию долгих позиций.
  2. Политическая устойчивость. Она необходима для последовательного развития компаний, как и стабильность в экономике. Устойчивая политическая ситуация в стране и стабильность экономики увеличивают вероятность, что компания сможет получить налоговые льготы, гранты или субсидии от государства, что позволит ускорить развитие бизнеса, увеличить его прибыльность и привлекательность компании для инвесторов.
  3. Инновации и технологический прогресс. В период развития технологий и появления инноваций на рынке появляются и новые технологические компании, которые через какое-то время проводят IPO и выходят на биржу. Инвесторы начинают вкладывать деньги в такие компании, рассчитывая на их быстрое удорожание. При этом одновременно растут инвестиции в уже существующие компании, которые могут выкупить появившийся бизнес, чтобы получить доступ к инновациям.

Преимущества и риски для инвесторов на бычьем рынке

Среди преимуществ бычьего рынка главным выступает возможность получить высокую доходность. Оптимизм «быков» заставляет их открывать длинные позиции, что повышает спрос на ценные бумаги или валюту и приводит к росту цены на них. Например, с начала года акции Сбербанка подорожали на 75%, до 246 рублей за штуку, на фоне отсутствия серьезных геополитических изменений, начала публикации сокращенной финансовой отчетности и выплаты дивидендов.

Среди главных рисков выступают вероятность переоценки активов и появления пузыря на рынке. Такой риск существует, когда спрос на инструменты резко растет, а предложение почти не меняется. Котировки актива могут превысить его фундаментальную стоимость, тогда инвесторы могут начать распродавать этот инструмент, а его цена — резко обвалиться.

Важно. Пузырь на финансовом рынке грозит инвесторам убытками, поэтому следует внимательно изучать каждый инструмент и его эмитента, чтобы оценить фундаментальную стоимость актива и успеть продать актив, прежде чем его котировки обрушатся.

Примеры из истории: бычий рынок 1990-х годов

Бычий рынок 1990-х гг. считается самым продолжительным за последние 80 лет — он продолжался около 12 лет, при этом цены на бирже не корректировались более чем на 20%, то есть не было медвежьего тренда. Этот период начался после «черного понедельника» в США — 19 октября 1987 года, когда индекс S&P упал на 20% из-за повышения ставок налогов и опасений по дальнейшей налоговой политике страны.

05.06.2023 13:44

Еще месяц после черного понедельника на бирже сохранялась высокая волатильность, а затем рынок перешел к сильному росту на фоне низких ставок и подъема экономики США. В конце 1990-х гг. рост американского рынка акций ускорился из-за быстрого развития интернет-компаний, а в начале 2000-х гг. котировки акций выросли примерно в семь раз. Однако ажиотаж закончился крахом доткомов в 2001 г.

В России же долгосрочные тенденции на рынке целесообразно оценивать по динамике биржевых индексов, в частности Мосбиржи, который рассчитывается с 1997 года, отмечает руководитель проектов ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова. С этого момента до осени 1998 года на российском рынке наблюдалось снижение из-за кризиса 1998 года. Затем до января 2000 года на фондовом рынке отмечался небольшой рост, до октября 2001 года происходила консолидация рынка, а после, до конца 2007 года — уверенный рост, поясняет она.

Что такое медвежий рынок

Рынок «медведей» — это состояние рынка, на котором цены на бумаги стабильно снижаются. Рынок можно назвать медвежьим, если цены на финансовые инструменты упали минимум на 20% от своего пика.

«Медведи» — это инвесторы, которые ожидают падения котировок, поэтому они зарабатывают на продаже активов, открывая короткие позиции. Медведи могут взять в кредит у брокера ценные бумаги и продать, когда их цена достигнет максимума.

Затем инвестор ждет падения цены, вновь покупает те же бумаги и возвращает их брокеру. При этом «медведь» получает прибыль — разницу между высокой ценой продажи и низкой ценой покупки. Например, медвежий тренд акций «Газпрома» прослеживается с начала 2022 года, и на этом инвесторы тоже зарабатывают.

Основные характеристики медвежьего рынка:

  • Снижение котировок почти всех биржевых инструментов: акций, облигаций, фьючерсов, опционов. Если же инвесторы считают, что такой тренд будет только усиливаться, они снижают активность на бирже и начинают выводить деньги, чтобы не потерять их.
  • Пессимизм на рынке. Медведи — это инвесторы, которые зарабатывают на пессимизме, при этом своими действиями они еще больше усиливают негативные настроения на рынке.
  • Прогнозы по дальнейшему снижению рынка.

Факторы, влияющие на появление медвежьего рынка

  1. Экономический спад и рецессия. Проблемы в экономике страны или мира приводят к пессимистичным настроениям инвесторов, поэтому они начинают продавать бумаги эмитентов, у которых могут возникнуть трудности в бизнесе. Например, при введении санкций в отношении банка, которые отрезают его от мировой финансовой системы, инвесторы будут продавать его бумаги. Такое поведение инвесторов и приводит к еще большему падению котировок и углубляет экономический спад. При этом проблемные компании начинают увольнять сотрудников, что приводит к росту безработицы и усилению рецессии.
  2. Политическая нестабильность. Например, иностранные инвесторы в период политической нестабильности в стране скорее будут продавать свои активы и выводить деньги из нее, чтобы перевести деньги в более безопасное место.
  3. Финансовые кризисы. В такой период из-за растущих рисков банки и центробанки повышают ставки кредитования, то есть деньги становятся дороже. Котировки ценных бумаг начинают снижаться. В результате инвесторы начинают распродавать свои активы, чтобы зафиксировать полученный доход или ограничить убытки.

Преимущества и риски медвежьего рынка для инвесторов

К преимуществам медвежьего рынка относится возможность приобрести активы по низким ценам. Согласно современной экономической теории, период кризиса и нестабильности на рынке заканчивается, поэтому некоторые инвесторы на медвежьем рынке покупают активы по низкой цене.

Они рассчитывают, что в будущем ситуация нормализуется. Тогда ценная бумага отыграет падение, и инвестор сможет получить прибыль. В такой ситуации лучше вкладывать деньги в устойчивую компанию, которая сможет пережить кризис.

На графике котировок компании «Фосагро» видно, как медвежий тренд сменяется бычьим.

Среди рисков медвежьего рынка ключевым является то, что снижение цен может быть дольше, чем прогнозируют инвесторы. Кроме того, для тех, кто зарабатывает на коротких позициях, риском может стать резкий разворот рынка. Это ведет к дополнительным убыткам. При этом некоторые оптимистичные инвесторы могут верить, что в какой-то момент медвежий тренд сменится бычьим, и держать свои бумаги.

Чтобы не потерять слишком много вложений, стоит прописать в своей финансовой стратегии, при каких условиях следует продавать активы: насколько должна упасть их цена и какие именно активы стоит продать первыми. Например, во время финансового кризиса следует быстро продавать высокорисковые бумаги, а также инструменты компаний с наибольшими финансовыми проблемами.

Примеры из истории: медвежий рынок 2008 года

Кризис, который привел к появлению медвежьего рынка в 2008 г., начался годом ранее в США. Тогда падение продаж недвижимости, а также большое количество высокорисковых кредитов привели к проблемам у крупных заемщиков. Образовавшийся ипотечный пузырь лопнул, что привело к мировому финансовому кризису: медвежий тренд сохранялся 17 месяцев. В это время индекс S&P рухнул на 57%, что значительно ниже среднего показателя за всю историю расчета индекса.

18.11.2022 06:06

Это отразилось и на российском фондовом рынке: кризисный падающий тренд на нем начался в конце 2007 г., поясняет Савенкова. Только в январе 2016 г. рынок снова перешел к уверенному росту, который продолжался до июля 2021 г., и удвоению максимумов 2007 г., добавляет эксперт.

«Значимые в долгосрочной перспективе падающие тенденции на рынке всегда вызваны кризисными явлениями и, как правило, длятся не очень долго в сравнении с длительностью растущих трендовых фаз», — поясняет Савенкова. По ее словам, краткосрочный нисходящий тренд может быть вызван естественными причинами, но долгосрочное падение обычно имеет кризисную природу.

В чем разница между бычьим и медвежьим рынками

Основные отличия бычьего и медвежьего рынков заключаются в скорости движения и волатильности. Рынок растет долго и медленно, а падает быстро и резко. В периоды, когда на рынке преобладают «медведи»‎, у инвесторов отмечаются панические настроения — они готовы продавать активы из-за любой негативной новости, поэтому волатильность становится высокой.

Также эти виды рынка отличаются тем, что на бычьем рынке преобладает оптимизм и ожидание роста котировок, а на медвежьем — пессимизм и желание продать активы, чтобы не потерять полученный доход.

В результате на бычьем рынке спрос превышает предложение, так как инвесторы хотят вкладывать деньги в долгосрочном периоде, а на медвежьем — предложение превышает спрос, потому что инвесторы открывают короткие позиции.

Еще одно отличие состоит в том, что в долгосрочной перспективе бычий тренд преобладает на рынке чаще, чем медвежий. Обычно оптимисты побеждают, особенно если грамотно оценивают риски и диверсифицируют портфель.

Влияние бычьего и медвежьего рынков на инвесторов

С психологической точки зрения отрицательные эмоции чаще всего негативно влияют на принятие инвестиционных решений: паника на медвежьем рынке заставляет резко снижать вложения и фиксировать значительные убытки, поясняет руководитель инвестиционной стратегии и аналитики Экспобанка Полина Хвойницкая.

При этом эйфория на бычьем рынке приводит к вложениям по ценам, не отвечающим фундаментальной оценке, добавляет она. И паника медведей, и эйфория быков значительно повышают риски. Например, в начале медвежьего рынка преобладает самый высокий аппетит к риску, а в начале бычьего, как правило, пессимизм участников рынка находится на максимальных значениях.

30.10.2022 00:05

Савенкова отмечает, что важно не просто иметь универсальную торговую стратегию (алгоритм принятия торговых решений), но и предусмотреть в ней так называемую кризисную сигнализацию — это порядок действий в случае, если рынок вошел в долгосрочное кризисное падение. «Действия в данном случае кардинально отличаются от тех, что мы совершаем на растущем или боковом рынке», — поясняет она.

В результате инвесторы перестраивают свой портфель. Например, при высоком уровне эйфории на рынке грамотным поведением инвестора будет снижение доли акций и увеличение доли облигаций заемщиков с высоким кредитным уровнем, поясняет Хвойницкая. А при высоком уровне пессимизма инвестору следует снизить долю облигаций и постепенно увеличивать долю в акциях наиболее надежных компаний.

Что делать инвестору во время смены тренда

Во время смены тренда на фондовом рынке инвестору нужно:

  • Убедиться в том, что на рынке действительно происходит смена тренда, а не краткосрочная коррекция. Методов определения смены тренда, которые работали бы на 100%, нет, поэтому стоит пользоваться инструментами фундаментального и технического анализа.
  • Если тренд все же сменился, а у инвестора открыта позиция в направлении предыдущего тренда, ее нужно закрыть, чтобы зафиксировать прибыль.
  • Затем можно открыть позицию в направлении нового тренда. Важно выставить дополнительные ордера для ограничения убытков на случай, если произошла ошибка, и предыдущий тренд продолжается.

Хвойницкая рекомендует при смене тренда принимать взвешенные решения в соответствии с ранее принятой инвестиционной стратегией. Также можно обратиться к финансовому советнику, который поможет минимизировать убытки и максимизировать прибыль.

Бычий и медвежий рынок: главное

  • Бычий рынок — это рынок подъема и оптимизма. Инвесторы ожидают роста цен на финансовые инструменты и инвестируют в них по максимуму, открывая длинные позиции.
  • Медвежий рынок — это рынок пессимизма и падения. Инвесторы прогнозируют падение котировок, поэтому выводят свои вложения или же играют на понижение, открывая короткие позиции.
  • Самые яркие примеры таких рынков в недавнем времени — это бычий рынок 1990-х гг. и медвежий рынок 2008 г.
  • Эйфория «быков»‎ и паника «медведей»‎ негативно влияет на поведение инвесторов. Чтобы этого избежать, важно в своей инвестиционной стратегии прописать порядок действий в случае кризиса.
  • Во время смены тренда нужно убедиться, что это действительно так, а не краткосрочная корректировка. Затем следует закрыть позиции, которые были открыты по предыдущему тренду, и открыть позиции по новому.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

20.07.2023 18:00

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0412\u043e\u0439\u0434\u0438\u0442\u0435\n\t\t\t \n\t\t\t\u0438\u043b\u0438\n\t\t\t \n\t\t\t\t\u0437\u0430\u0440\u0435\u0433\u0438\u0441\u0442\u0440\u0438\u0440\u0443\u0439\u0442\u0435\u0441\u044c.\n\t\t\t \n\t\t \n\t»>’ >

Что такое «медвежий рынок» и как на него реагировать

С апреля, когда курс биткоина достигал максимума на отметке $64,8 тыс., монета подешевела на 39%. Эксперты объяснили, как распознать начало длительного снижения криптовалютных котировок и что в таком случае делать инвесторам

За последнюю неделю курс биткоина вырос на 4%. На 10:50 МСК главная криптовалюта торгуется на уровне $39,4 тыс., а ее капитализация, по данным CoinGecko, составляет $738 млрд. Но текущий курс биткоина почти на 40% ниже апрельского уровня, когда был достигнут исторический максимум — $64,8 тыс. 19 мая котировки биткоина снижались до минимальной отметки с января текущего года — $30 тыс. После этого снижения рынок криптовалют стал «медвежьим», утверждает финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев. По его словам, 20%-ное падение, которое считается началом «медвежьего рынка», уже пройдено.

«Как и на любой другой актив, продукт, товар или услугу, на стоимость криптовалют влияет баланс спроса и предложения. Если спрос на актив высокий, цена уверенно растет. Если спрос слабый или отсутствует, цена падает до тех пор, пока спрос не появится вновь», — пояснил аналитик.

Когда на рынке больше продавцов, чем покупателей, это в целом негативно влияет на рынок, так как игроки начинают распродавать активы, падение усиливает и тот факт, что у игроков, использующих заемные средства наступают маржин-коллы (автоматическое закрытие позиций из-за нехватки заемных средств на покрытие убытков), пояснил генеральный директор финансовой компании Newcent Владимир Сметанин.

«Иногда «медвежьи» продажи происходят и на «бычьем рынке», поэтому важно смотреть на долгосрочный тренд. В случае с криптовалютой мы видим долгосрочный тренд на рост», — отметил эксперт.

По его мнению, сейчас «медведи» временно перехватили инициативу, но к концу года биткоин вырастет до $100-150 тыс. за монету.

Что делать инвестору на «медвежьем рынке»

Сейчас на рынок криптовалюты пришло много новых игроков, в том числе начинающих инвесторов, которым трудно сохранять хладнокровие на падающем рынке и которые могут понести существенные убытки, начав продавать актив, объяснил Владимир Сметанин. Он также добавил, что по-прежнему видит большой потенциал на рынке криптовалюты и считает текущую ситуацию хорошей точкой для входа, но в итоге решение должно зависеть от горизонтов инвестирования. Идеальным вариантом для инвесторов Михаил Кархалев считает дождаться завершения «медвежьего рынка», а затем войти в актив по просевшей цене. Перед совершением сделки аналитик рекомендует провести глубокий анализ рынка и убедиться, что выбрана выгодная цена для покупки. — Курс биткоина резко снизился после публикации доклада Федрезерва — «Рынок ощутил слабость продавцов». Возможно ли подорожание биткоина — Как новичку начать зарабатывать на криптовалютах. Три способа Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Бычий и медвежий рынки: введение

Мы подготовили статью о бычьем и медвежьем рынках. Рассказываем, кто такие быки и медведи, чем бычий рынок отличается от медвежьего. Разбираемся в причинах возникновения бычьих и медвежьих трендах, а также рассматриваем основные алгоритмы действий трейдеров в этих рыночных фазах.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже

Оглавление

  • Кто такие быки и медведи
  • Что делать во время бычьих и медвежьих рынков
  • Заключение

Кто такие быки и медведи

“Быки” и “медведи” – сленговое обозначение участников рынка. Быки – трейдеры, которые работают на рост рынка. Если на рынке спрос превышает предложение, значит быков (покупателей) больше. Их активность влияет на рост цены. Такой рынок (тренд) называют “бычьим”.

быки и медведи на бирже

Медведи работают на падение рынка и преимущественно продают (шортят). Когда на рынке доминируют медведи, предложение превалирует над спросом, цены на активы падают. Такой рынок называют медвежьим.

Быками и медведями могут быть одни и те же трейдеры. Когда быки заработали на восходящем тренде, они начинают “толкать” рынок вниз, чтобы заработать на падении. Большинство активных участников рынка попеременно торгуют и вверх, и вниз.

Бычий и медвежий рынок: разница

Бычий рынок – длительный период роста, медвежий – падения. Говоря о быках и медведях, имеют в виду долгосрочные тренды – как правило, от полугода-года и больше. Недельные и месячные тренды в расчет не идут. В большинстве случаев, бычьи рынки в 2-3 раза длиннее медвежьих. Криптовалюты живут более “бурной” жизнью, чем фондовый рынок. Глобальные криптовалютные тренды могут реализовываться в течение нескольких месяцев. При этом все рынки так или иначе коррелируют между собой. Поэтому, говоря о бычьих и медвежьих трендах, как правило рассматривают все рынки суммарно.

Также могут быть затяжные периоды боковых рынков. “Боковик” – противоположность трендовому рынку. У бычьих и медвежьих рынков есть направленность. Боковой рынок “замкнут” в одном диапазоне, без четкой направленности вверх или вниз. Как правило, среднесрочные трейдеры и инвесторы “выжидают” в этой фазе. Но продолжают работать скальперы и дейтрейдеры, поскольку направленность рынка для них менее важна. Они работают на небольших движениях цены. Подробнее о боковом рынке в этой статье.

Как правило, бычьи и медвежьи фазы затрагивают все глобальные рынки – акции, товары, индексы, криптовалюты. У каждого рынка свои меры бычьих и медвежьих циклов. Например, на фондовом рынке есть условный стандарт 20%. Если рынок вырос более, чем на 20% от последнего пика, можно говорить о начале бычьего цикла. Если рынок падает ниже 20% от последнего пика, можно говорить о медвежьей фазе. Если рост или падение в пределах от 10% до 20%, то это, скорее всего, коррекция.

медвежьи тренды на рынке Bitcoin

На криптовалютном и других волатильных рынках эти параметры в разы больше. Цена Bitcoin поднимается и падает до 80-90% за один цикл (а вслед и другие криптовалюты). У DeFi-монет рост и падение может составлять сотни процентов. Однако бычьи и медвежьи рынки определяются не числами. В их основе лежат разные факторы, числа – это следствие.

“Человеческую” составляющую каждой фазы можно обобщить так: на бычьем рынке преобладает жадность, на медвежьем – страх. Участники покупают на жадности и продают от страха. Поэтому бычий и медвежий рынки определяет совокупность факторов, вызывающих эти чувства. Рассмотрим причины этих явлений.

индекс страха и жадности на криптовалютном рынке

Свойства бычьего рынка:

бычьи тренды на криптовалютном рынке

  • рост цен
  • рост спроса
  • оптимизм в медиа-среде
  • благоприятная макроэкономика
  • высокий уровень доверия инвесторов
  • приток новых участников
  • негативные новости слабо влияют на цены
  • положительные новости толкают цены вверх

Свойства медвежьего рынка:

бычьи тренды на криптовалютном рынке

  • падение цен
  • падение спроса
  • низкий уровень доверия инвесторов
  • пессимизм в медиа-среде
  • неблагоприятная макроэкономика
  • отток участников
  • негативные новости толкают цены вниз
  • положительные новости слабо влияют на ситуацию

Медвежьи и бычьи циклы работают как “самоисполняющееся пророчество”. Чем больше людей верят, что на рынке бычий цикл, тем больше покупают, стимулируя дальнейший рост. И наоборот – вера в падение рынка приводит к стихийным продажам и падению. Однако нет “чистого” роста или падения. Элементы бычьего рынка встречаются в медвежьем, и наоборот.

Бычий или медвежий рынок: что лучше

Мнение “бычий рынок – хорошо, медвежий – плохо” не отражает действительность в полной мере. Во время бычьих циклов рынок “цветет” – появляются новые проекты. Они остаются на плаву и привлекают внимание. Но в то же время на бычьем рынке преобладает хайп – бурный рост может легко “одурманить” инвесторов, заставить их верить в нереалистичные перспективы и ненадежные проекты.

Медвежий рынок – фаза “очищения”. Он обнажает уязвимости и несовершенства проектов, заставляет переосмыслить устои и цели рынка. Часто в медвежьи циклы терпят крах проекты, которые уверенно держались в бычий цикл. Остаются только самые устойчивые игроки. Можно сказать, что медвежий цикл – фаза естественного отбора. Bitcoin пережил все медвежьи рынки и до сих пор остается главной криптовалютой. Ethereum также пережил медвежьи циклы, удержав второе место после Bitcoin. Остальные криптовалюты из топ-50 CoinMarketCap и CoinGecko проходили перетасовки.

Бычий и медвежий рынок: причины возникновения

Традиционные финансовые рынки “подвязаны” на макроэкономику – международную и национальную. Основные факторы – валовый внутренний продукт (ВВП), уровень безработицы, инфляция. Рост или падение этих показателей двигают рынки акций и валют, что в свою очередь “тащит” за собой другие рынки. Также к этим факторам относятся глобальные кризисы, войны, глобальные успехи и развитие мировой экономики. Криптовалюты работают иначе. Пусть криптовалютный рынок и коррелирует с другими глобальными рынками, он все же живет по своим законам.

Рассмотрим некоторые ключевые факторы, определяющие бычью и медвежью направленность рынка криптовалют.

Халвинг. Награды за майнинг Bitcoin уменьшаются вдвое после каждых 210 000 блоков (примерно четыре года). Это называют “уполовиниванием” или “халвингом”. Халвинг вызывает скачок цен, за которым идет падение. В итоге, цены всегда остаются выше, чем до халвинга. Например, в 2018 году BTC упал до $4 000 (примерно в пять раз ниже прошлого пика в $20 000). До халвинга цена BTC составляла около $600. Следующий халвинг ожидается в 2024 году.

Интеграция и доверие. Запуск криптовалютного продукта, например биржевого фонда (ETF) или крипто-траста, может сигнализировать о положительном импульсе и привлекать интерес институциональных инвесторов. Интерес со стороны традиционной экономики не главный фактор роста криптовалют, но важный. Например, Goldman Sachs прогнозировал рост BTC до $100 000, но при условии отношения инвесторов к BTC как к золоту. Если бы GS утверждал, что BTC – пустышка, это не повлияло бы на криптовалюты, но усложнило их интеграцию в традиционные финансовые институты и повлияло на их восприятие и рост. Также одним из факторов бычьей фазы после 2018 года было внедрение криптовалют на платежном сервисе PayPal.

Спекуляции и волатильность. Трейдеры и инвесторы могут создавать искусственный спрос или предложение, “перепроданность” и “перекупленность” рынка. На волатильном рынке это приводит к быстрым изменениям цен и может спровоцировать глобальные фазы. Эти параметры часто “подвязаны” на запуск крупных проектов или сегментов рынка. Например, в 2017 году начался “бум” торговли NFT-токенами. Он принес огромный пласт ликвидности блокчейну Ethereum и был одним из главных факторов последовавшей бычьей фазы. За этот год цена Bitcoin выросла с $1 000 до $17 000. Сюда же можно отнести недавний хайп вокруг метавсленных.

Новостной фон. Новости о криптовалютных проектах могут влиять на их стоимость. Например, новости о запуске блокчейна или новом партнерстве могут побудить инвесторов покупать больше. Например, запуск мейннета Ethereum стал поворотным событием для всего рынка. Негативные новости (например, проблемы безопасности или регулирования) могут приводить к распродаже активов.

Все ранние медвежьи циклы на криптовалютном рынке были связаны с крушением крупных проектов. Например, первые медвежьи циклы был вызваны крахом биржи TradeHill, взломами бирж Bitcoinica и Mt. Gox. Из недавних примеров – крах блокчейна Terra, его стейблкойна UST и токена-сателлита LUNA. Крах биржи FTX также обнажил проблемы в управлении централизованными криптобиржами. Он усугубил уже пошатнувшуюся в 2022 году ситуацию вокруг криптовалют. При этом, новости про “смерть” криптовалют еще ни разу не оказались правдой.

Политика и регуляторы. Благоприятные регуляции приводят к увеличению спроса на криптовалюты. И наоборот, когда правительства вводят ограничения или запреты на криптовалюты, это снижает спрос. Например, в 2013 г. власти Китая ограничили банки страны в использовании BTC в качестве валюты. Это послужило одним из триггеров глобального медвежьего рынка. В 2022 Китай запретил любые криптовалютные транзакции, что также способствовало уходу рынка в медвежий цикл.

Что делать во время бычьих и медвежьих рынков

Как было сказано выше, понятия “бычий рынок – хорошо, медвежий – плохо” нереалистичны. В обоих случаях есть возможности для заработка и риски потерь. Вернее сказать – во время бычьего рынка легче заработать, во время медвежьего легче потерять. Бычья фаза более понятна широкому кругу инвесторов. Покупай и держи, рынок растет “сам собой”. Медвежья фаза – для игроков с серьезным интересом к рынку, а также для профессиональных трейдеров. Здесь “отсеиваются” проекты с фундаментальными недочетами и тестируется надежность ведущих игроков.

Распространенные алгоритмы участников рынке на медвежьем рынке:

  • «покупать на падении (buy the dip)» — покупать монеты, которые достигли ценовых минимумов
  • использовать стратегии усреднения (DCA) для минимизации чистых убытков
  • переводить активы в менее волатильные – например, в стейблкоины
  • продавать при первых признаках спада, чтобы выкупить позже по более низкой цене (торговля в шорт)
  • ничего не делать, ожидая восстановление рынка

Распространенные алгоритмы участников рынке на бычьем рынке:

  • покупать как можно раньше (чем раньше участники распознают буллран и закупятся, тем выше потенциальная прибыль)
  • использовать стоп-лоссы и фиксировать прибыль
  • продавать во время коррекций и разворотов

В активном трейдинге по большому счету неважно, в какой фазе рынок. Главное для профессиональных трейдеров ликвидность и волатильность. Медвежья фаза не означает, что рынок торгуется “плохо”. Наоборот, на сильных даунтрендах много ликвидности и волатильности. Трейдеры, в частности скальперы, “собирают” профиты и с бычьих, и с медвежьих трендов. Для торговли вверх есть позиции в лонг, для торговли вниз – шорт. Основная масса участников рынка торгует преимущественно в лонг. Профессионалы – в лонг и в шорт. Механика торговли лонг и в шорт идентична. Главное – выставлять стоп-лоссы и вовремя фиксировать прибыль.

Заключение

Бычий и медвежий рынок – стороны одной медали. Нет рынка, который только растет или падает. Главное – знать, как вести себя на медвежьем и бычьем рынке. На бычьем рынке профиты могут приходить “сами собой”. Медвежий рынок требует большей осознанности действий и отдачи. Для всех участников рынка это большой стресс и испытание на прочность. Многие новички приходят на рынок в бычьей фазе, но затем медвежья “выживает” их.

Относительно “комфортно” на любом рынке (в том числе боковом) чувствуют себя скальперы. Главное для них – движение цены. Они работают на мелких движениях цены, поэтому даже на боковике для них есть ситуации для сделки. Иногда боковой рынок “выживает” больше трейдеров, чем медвежий. Но скальперы держатся. Конечно, если у них есть мотивация и голова на плечах. Торговать в плюс на коротких дистанциях можно на любом рынке. Главное – ликвидность, волатильность и грамотный риск-менеджмент.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Бычий и медвежий рынок

Начинающие трейдеры и инвесторы часто сталкиваются с такими понятиями, как медвежий и бычий рынки. Чтобы успешно вести свою деятельность, необходимо четко различать и уметь определять стадии рынка.

Очень важно вовремя сориентироваться, чтобы не начать торговать против тренда, ведь, это неизбежно приведет к потере средств, особенно у новичков.

Илья Самотолков

  • Илья Самотолков Автор
  • 17 мин. чтение —>
  • Опубликовано: 29.03.2023
  • Просмотры: 181
  • Что такое бычий рынок?
  • Что такое медвежий рынок?
  • Особенности медвежьего рынка криптовалют
  • Что такое бычий рынок?
  • Что такое медвежий рынок?
  • Особенности медвежьего рынка криптовалют

bychiy-i-medvezhiy-rynok

“Быками” и “медведями” называют тех участников рынка, которые ведут себя по-разному. Когда одни покупают, другие продают.

“Быки” в определенный момент времени играют на повышение цены, считая, что выбранный актив будет расти в цене, а “медведи”, наоборот, играют на понижение цены, полагая, что она будет падать.

Одна из самых распространенных версий, почему стили торговли ассоциируются именно с быком и медведем, следующая: “Медведь, атакуя, прижимает противника к земле, тогда как бык поднимает его своими рогами вверх”.

Самое важное для трейдера — придерживаться конкретного стиля в торговле и не жадничать, чтобы не оказаться в неприятной ситуации из старой поговорки с Уолл-стрит. Она гласит: “Медведи зарабатывают, быки делают деньги, а свиньи идут под нож”.

Если вы начинаете хаотично или с жадностью торговать — это называется “по-свински”, и рынок не отблагодарит вас. У “свиней” всегда завышенные или даже нереальные ожидания, зачастую они думают, что смогут приумножить свой капитал в короткие сроки, но это практически невозможно.

Кстати, такое случается даже с опытными трейдерами, поэтому важно разработать собственную стратегию поведения и строго ее придерживаться. Для этого разберем каждую из стадий рынка отдельно.

Обратите внимание на стадию эйфории, следующую за бычьим трендом, именно тут необходимо продавать и фиксировать прибыль.

На графике это выглядит таким образом:

продавать и фиксировать прибыль

Что такое бычий рынок?

В этом разделе мы рассмотрим, что такое бычий рынок, чем он характеризуется, из каких стадий состоит и расскажем, как формируется бычий тренд.

Это период, когда на рынке происходит рост цен. Его начало характеризуется оптимистичными настроениями и позитивным новостным фоном. СМИ становятся более лояльными, а крупные игроки скупают активы “по рынку”, тем самым помогая им расти.

В это время мелкие инвесторы все еще не верят в рост и отказываются покупать, считая, что стоимость продолжит падать, а в данный момент просто случился непродолжительный отскок.

У “бычьего” рынка есть несколько характерных стадий.

После окончания медвежьего тренда, когда движение вниз прекращается, в рядах инвесторов настроения пока еще негативные.

Это этап, когда негатив постепенно затух, но инвесторы еще в полной мере не уверены в перспективах роста.

Рынок находится в боковике и не может определиться с направлением движения.

С появлением хороших новостей и улучшением экономической ситуации среди инвесторов наблюдается позитивный настрой, что сопровождается стабильным ростом цен, а волатильность при этом снижается.

Все больше инвесторов совершают сделки, формируя тем самым бычий тренд.

Цена все сильнее устремляется вверх, наблюдается большой приток новых инвесторов. На завершении этого этапа крупные инвесторы, которые покупали по низкой цене, фиксируют прибыль и, тем самым, разворачивают рынок.

Многие частные трейдеры именно здесь совершают ошибку. Они думают, что рынок будет расти всегда, ведь новостной фон им говорит об этом.

В случае с ценными бумагами бычий рынок значительно отличается от медвежьего по длительности. Как правило, продолжительный рост сменяется непродолжительным, но сильным падением. Например, в 2008 году несколько месяцев “медведи” полностью обнулили результаты нескольких лет бычьего рынка.

Это происходит, потому что негативные слухи распространяются мгновенно. Вызывают панику у инвесторов и провоцируют их продать дешевеющий актив.

Что же касается продолжительности бычьего тренда, доверие инвесторов гораздо труднее восстановить, чем утратить. Из-за этого эмитентам (организациям, выпускающим ценные бумаги) приходится проделывать колоссальную работу, демонстрируя стабильность и хорошие показатели.

Что такое бычий тренд?

Линии тренда и флэт — основопологающее технического анализа на финансовых рынках. В ходе колебаний цены актива часто образуются экстремумы, имеющие направление движения вверх или вниз. Они формируют наклонные уровни, соединив которые трейдер получит линии поддержки и сопротивления. Далее мы рассмотрим восходящий тренд.

Бычий или восходящий тренд (up-trend) — это движение цены, при котором каждый последующий пик графика выше предыдущего и каждое донышко выше предыдущего. Ценовым донышком называют минимальные значения цены на графике.

По ним строится линия поддержки, которая и является восходящим трендом.

Стройте линию поддержки через зоны скопления цен, ведь чем через большее количество экстремумов (максимумов) она построена, тем сильнее тенденция на рынке.

Особенности бычьего рынка криптовалют

Чтобы наглядно увидеть периоды бычьего тренда у криптовалют, обратимся к истории. В развитии рынка крипты было три глобальных цикла: с конца 2013 года, затем с середины 2017 и с конца 2020.

Нагляднее всего это отражено на графике биткоина.

osobennosti-bychego-rynka-kriptovalyut

График BTC/USDT. Источник — CoinGecko

Как правило, новый глобальный цикл начинается вслед за очередным халвингом биткоина, когда вдвое снижается вознаграждение майнера за новый созданный блок. Такое происходит каждые четыре года.

В каждом из этих глобальных циклов случаются много других циклов “хайпа”, и они становятся все более интересными для трейдеров на каждом новом цикле.

Во время первого в истории всплеска популярности криптовалют и ярко выраженного тренда в 2013 году за ростом биткоина последовали Litecoin (LTC) и некоторые другие форки.

istochnik-coingecko. png

График LTC/USD. Источник — CoinGecko

В начале следующего цикла в 2017 на рынке появились криптовалюты на блокчейнах, поддерживающих смарт-контракты. Это спровоцировало большой ажиотаж и отдельные циклы для новых и более технологичных токенов.

Биткоин также прошел свой цикл и, несмотря на конкуренцию со стороны смарт-блокчейнов, продолжает оставаться самой распространенной и доминирующей криптовалютой.

kriptovalyuty-na-blokcheynah

График ETH/USD. Источник — CoinGecko

В 2020 году биткоин начал движение по восходящему тренду и его примеру последовали конкуренты и форки.

Очень сильно вырос Ethereum, и за ним ближайшие конкуренты, претендующие на звание “убийцы эфира”, такие как Solana, Avalanche и Cardano. Все ERC20 также резко выросли, начиная с DeFi и заканчивая игровыми токенами. Отдельными циклами в этот период двигалась и индустрия NFT.

Во всех трех циклах прослеживалась явная тенденция.

Циклы ажиотажа повторялись, в сферы, которые себя зарекомендовали на предыдущем бычьем рынке, снова вкладывали деньги. Также появлялись новые технологии, стимулированные существенными вливаниями в отрасль.

Бычий рынок в 2023 году

Аналитики из Bank of America заметили, что тенденция, преобладающая почти 20 лет, когда Nasdaq 100 опережает акции с малой капитализацией, начинает разворачиваться по сценарию 70-х годов прошлого века, когда в США была сильная инфляция.

Это означает, что доминирование крупных гигантов может закончиться, а акции с малой капитализацией могу возглавить рынок. Аналитики из Morgan Stanley считают, что медвежий тренд еще не окончен, но предрекают рост индекса S&P500 до 4500 пунктов до конца 2023 года.

Медвежий тренд спровоцировали действия ФРС по сдерживанию инфляции, но инвесторы вновь настроены оптимистично и считают, что инфляция достигла своего пика. Рассчитывая на смягчения от ФРС, они повышают свои ставки на ценные бумаги.

Однако, как показывает история, достижение инфляции пика может и не означать, что грядет бычий тренд.

Что касается криптовалют, если глобальный цикл будет аналогичен предыдущим темпам, то начнется с халвинга биткоина, который произойдет ориентировочно 3 апреля 2024 года.

Не обязательно, что тренд сменится на бычий и рынок пойдет вверх в эту дату, важно, что это один из важнейших катализаторов смены тренда на рынке крипты. После последнего халвинга биткоина прошло около полугода до начала бычьего тренда.

Дальнейшее чтение

  • Localbitcoins – обзор и отзывы о всемирно известной Btc бирже
  • Grand Capital — обзор брокера опционов, криптовалюты, форекса и CFD
  • Обзор EasyOption 2024: оно того стоит?
  • Криптовалютная торговля и бинарные опционы
  • Gerchik & Co – отзывы и обзор форекс торговой платформы
  • Admiral Markets – форекс, CFD, криптовалютный брокер

Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок – это период, когда на рынке происходит снижение цен. Характеризуется он и пессимистичными настроениями, и негативным новостным фоном.

А любой подъем цен в этот период всегда краткосрочен. В трейдинге такие подъемы называют отскок.

Какое падение рынка означает, что он перешел в медвежью фазу? Комиссией по ценным бумагам США (SEC) была предложена концепция, в которой медвежий рынок фиксировался, когда его индекс снижается более, чем на 20% на протяжении двух месяцев.

Для того чтобы успешно торговать на “медвежке”, необходимо полностью понимать все стадии этого рынка. Что происходит во время каждой из них, как движется капитал, откуда в рынке появляются деньги и как на это все влияют СМИ.

Очень важно различать медвежий рынок и коррекцию. Она обычно происходит менее двух месяцев и глобально для трейдеров и инвесторов вполне приятна. Коррекция дает шанс войти в рынок по более выгодным ценам и затем снова выйти.

Медвежий же рынок вам такой возможности не даст. Так как после его наступления точка, когда актив начнет отрастать, может наступить нескоро. Вы можете остаться с активом в минусе очень надолго.

Медвежий тренд

Медвежий или нисходящий тренд (down-trend) — это движение цены, при котором каждый последующий пик графика ниже предыдущего и каждое дно ниже предыдущего. По ценовым донышкам строится линия сопротивления, которая и является нисходящим трендом.

Помните, что линию сопротивления лучше проводить через скопление цен, а не через пиковые значения, ведь там проходило большее число сделок, одни покупали, а другие продавали. Резкое же изменение цены и большой разброс сигнализируют о наличии панических настроений на рынке.

Стадии медвежьего рынка

stadii-medvezhego-rynka

1 стадия. Оптимизм

Данная фаза предвещает переход рынка от бычьего к медвежьему. В этот период времени инвесторы скупают подорожавшие активы, все тренды находятся “на хайпе”, рынок достигает максимума своих показателей.

С течением времени к дорогим активам, которые и так уже находятся на пике, интерес угасает. Участники рынка понимают, что на сильно подорожавшем активе уже много не заработаешь. Начинаются распродажи.

Инвесторы фиксируют прибыль, рост рынка замедляется и совсем заканчивается, что сигнализирует об окончании стадии оптимизма.

2 стадия. Падение

Стадия падения характеризуется подавляющим преобладанием продавцов на рынке. Тех участников, которые толкают цену вниз, тем самым оказывая сильное медвежье давление на активы. Как правило, падению способствуют плохие экономические показатели отрасли или негативная политическая ситуация.

3 стадия. Спекулятивная фаза

Во время этой фазы институциональные инвесторы и фонды наполняют рынок так называемыми “умными деньгами”, о них мы более подробно поговорим дальше. Помимо этого, рынок также пополняется и большими быстрыми деньгами.

Инвесторы совершают крупные сделки, открытые на короткое время. Из-за этого цена на активы может хорошо расти, но не продолжительное время. Глобальная тенденция движения рынка все же остается медвежьей.

4 стадия. Замедление падения

Рынок уже достаточно длительное время имеет нисходящий тренд, поэтому цена вполне может находиться уже в зоне перепроданности. Инвесторы это замечают и начинают постепенно откупать активы, вступая в борьбу с теми, кто продолжает продавать.

Благодаря этому нисходящий тренд компенсируется восходящим и снижение цены на активы замедляется.

5 стадия. Медленное падение

5-stadiya-medlennoe-padenie

После предыдущей стадии нисходящий тренд стал замедляться, но оставаться по прежнему медвежьим. Продолжая свое движение вниз, цена в определенный момент достигает такой отметки, при которой актив становится предельно дешевым. Дальнейшая его продажа просто невыгодна.

Это незамедлительно приводит к уменьшению объемов шорт-позиций, а падение в этот момент еще сильней замедляется и постепенно останавливается. Цены на активы входят в боковое движение или флэт.

Влияние СМИ на медвежьем рынке

Очень важный момент в циклах рынка, который всегда следует учитывать в торговле, это новостной фон. Он достаточно сильно влияет на стадии рынка.

Медвежий рынок всегда приходит незаметно и именно тогда, когда жадность мелких инвесторов достигает отметки эйфории. Почему? Потому что эмоции самый опасный враг на рынке.

Когда активы начинают снижаться в цене, инвесторы верят в дальнейший рост, ведь раньше рынок рос, почему бы ему не расти сейчас? Все уверены, что он обязан расти и дальше.

Но что происходит на самом деле? Портфели крупного капитала распроданы, средства на пиар потрачены, сливки сняты опытными игроками. Неопытный инвестор надеется до последнего, но рынок продолжает падать.

Ненадежные проекты банкротятся и исчезают вместе с деньгами клиентов, фьючерсы ликвидируются, всем страшно, все продают.

Веры в рынок все меньше, но обратите внимание, что СМИ, при этом стараются подбодрить новичков, заставляя поверить в рынок снова и отнести последние деньги.

Падение продолжается, наступает капитуляция. Теперь новостной фон резко меняется. В период так называемого дна в инфополе почти перестает появляться любая позитивная информация. Остается, по большей части, негатив, чтобы убрать самых эмоционально слабых инвесторов.

Мы начинаем видеть такие заголовки, как “Биткоин пробил новое дно”, “Пузырь, в который мы поверили” или, например, недавняя статья Европейского банка “Последний рубеж биткоина”.

Рынок на дне. Значит ли, что в нем нет денег? Не совсем. В эту фазу глобального цикла происходят самые важные и фундаментальные инвестиции.

Сами проекты вкладывают деньги в разработку или совершенствование своих технологий, а “умные деньги” и институционалы пристально наблюдают за этим, собирают портфель и инвестируют в технологии.

Крупному капиталу, чтобы собрать свой портфель, нельзя просто купить “по рынку”, поскольку цена сильно взлетит — капитал, ведь, большой. Как раз тут и приходят на помощь СМИ: они выпускают негативные новости либо не выпускают ничего.

На рынке происходит затишье либо паника, у слабых инвесторов отчаяние и разочарование в рынке — они продают, а крупный игрок покупает все, что есть.

Медвежий рынок акций

Для отдельной компании медвежий рынок можно определить по графику. Возьмем для примера акции компании Apple.

medvezhiy-rynok-akciy

Источник Tradingview

На графике исторического изменения цены акций Apple можно заметить пять медвежьих циклов.

Для того чтобы определить медвежий рынок всего фондового рынка, необходимо опираться на значения биржевых индексов.

Биржевые индексы являются индикаторами состояния рынка. Они вычисляются на основе специально отобранных наиболее ликвидных активов. Например, состояние американского фондового рынка можно определить по индексу S&P500, а российского по индексу iMOEX.

sostoyanie-amerikanskogo-fondovogo-rynka

График S&P500 . Источник — Tradingview

sostoyanie-amerikanskogo-fondovogo-rynka-1

График iMOEX. Источник — Tradingview

Один из инструментов определения, в каком цикле мы находимся — индекс страха и жадности (от англ. Fear and Greed Index).

Это шкала, которая показывает настроения инвесторов в текущий момент времени. Рассчитывается индекс для фондового рынка с учетом следующих показателей:

  1. рыночной динамики (от англ. market momentum);
  2. силы рынка (от англ. stock price strength);
  3. широты рынка (от англ. stock price breadth);
  4. отношения опционов пут к опционам колл (от англ. put and call options);
  5. рыночной волатильности (от англ. market volatility);
  6. спроса на безрисковые активы (от англ. safe heaven demand);
  7. спроса на мусорные облигации (от англ. junk bond demand).

Индекс измеряется в пределах шкалы от 0 до 100, где 0 — это чрезвычайный страх,а 100 — это чрезвычайная жадность. Каждый из указанных выше показателей имеет свою шкалу от 0 до 100 и охватывает большинство экономических характеристик рынка. Общий индекс считается на основе средневзвешенных значений всех показателей.

На сайте CNN индекс выглядит следующим образом.

indeks-straha-i-zhadnosti

По этой шкале различают 5 состояний рынка.

  1. < 25 Чрезмерный страх. В этот момент инвесторы зачастую выводят средства с фондового рынка, заключая сделки по более выгодным ценам. Для инвесторов с долгосрочной стратегией — это отличный сигнал к покупкам, ведь, рынок стал недооцененным.
  2. 25 — 45 Страх
  3. 45 — 55 Нейтральные настроения
  4. 55 — 75 Жадность
  5. > 75 Чрезмерная жадность. В данный период частные инвесторы, как правило, покупают активы по завышенным ценам и в больших объемах. Это, наоборот, хороший сигнал для фиксирования прибыли или снижения доли рисковых активов в портфеле.

На момент написания статьи индекс страха и жадности показывает нейтральный настрой.

Но всегда помните, нельзя полагаться только на один показатель. Обязательно проводите и технический, и фундаментальный анализ.

Сколько длится медвежий рынок?

Основным переломным моментом медвежьего рынка, как мы уже определили ранее, является снижение актива до того момента, когда продавать его невыгодно. Также это называется точкой перепроданности. Но как долго цена может падать до данной точки? И где она находится? Давайте разбираться.

Для начала обратимся к истории. Во времена Великой депрессии в 1929 году начался медвежий рынок, который продлился четыре года. Тогда фондовые рынки потеряли 90% своей стоимости.

Медвежий рынок, начавшийся в конце 2000 года, произошел вследствие пузыря доткомов и продлился до 2003 года.

А вот после мирового кризиса 2008 года экономика достаточно быстро отыграла падение, и уже в 2009 году инвесторы увидели рост.

В 2020 году из-за пандемии коронавируса, которая за собой повлекла серьезные экономические последствия, аналитики предрекали начало затяжного медвежьего цикла, но экономика снова быстро восстановилась и стала обновлять свои максимумы.

Длительность медвежьего фондового рынка, как показывает история, спрогнозировать невозможно. Рост произойдет после наступления фазы депрессии, когда очень небольшой спрос покрывается очень небольшим предложением. Между владельцами бизнесов происходит “естественный отбор”.

Технологии, которые устарели, уходят. Слабые предприниматели проигрывают конкуренцию тем, кто снижает издержки, обновляет технику и организацию производства. Все эти действия в условиях низких цен поднимают прибыль бизнесу и дают стимул к росту экономики.

И только в этот момент медвежий рынок подходит к концу и зарождается новый бычий тренд.

Медвежий рынок биткоина: когда он закончится

Чтобы ответить на этот вопрос, мы обратимся к отчету аналитической компании Glassnode, в котором их аналитики сравнили текущую ситуацию рынка криптовалют с падением 2018-2019 годов (кстати, тогда зима длилась 15 месяцев, а курс BTC потерял 85%).

Основным выводом отчета Glassnode является следующее.

Медвежий цикл заканчивается в тот момент, когда все “хомяки”, то есть люди, которые не видят реальной ценности BTC, выведут свою ликвидность из него. Простыми словами, когда из хранителей BTC останутся только “холдеры” со стальными нервами, самые крупные майнеры, которые работают в плюс, и киты.

От них зависит, насколько глубоко рынок упадет и на какой отметке будет дно.

«Чтобы рынок достиг дна, убыточные монеты должны попасть в руки тех, кто не чувствителен к цене и продолжит хранить BTC», — отчет Glassnode.

Получается, то, насколько глубоко просядет рынок, а также момент выхода из “медвежки” зависит от китов и долгосрочных холдеров — промышленных майнинговых компаний, крупных маркетмейкеров, венчурных фондов, а также в незначительной степени от настроений розничных криптоинвесторов.

medvezhiy-rynok-bitkoina-kogda-on-zakonchitsya

Источник Santiment

Согласно данным аналитической платформы Santiment на 8 декабря биткоин и эфириум продолжают снижать свои доступные запасы. Сейчас они оба достигли 4-летних минимумов, что означает снижение риска распродажи и падения цены, соответственно.

Это хороший знак для крипторынка: если запасы накапливаются, значит, сильные игроки вступают в игру.

Дальнейшее чтение

  • Elrond – Криптовалюта Нового Поколения?
  • Японские свечи — паттерны
  • Открой Для Себя Волшебные Принципы с 300-летней Историей, Называемые Техническим Анализом
  • Как торговать в ценовых каналах?
  • Правило 80/20 в торговле. Как его реализовать?
  • Полный обзор брокера Альпари

Особенности медвежьего рынка криптовалют

Несмотря на всю нелюбовь трейдеров к медвежьему циклу, он является очень важным с точки зрения построения структуры рынка.

В данном разделе мы рассмотрим, чем характерен медвежий рынок криптовалют, разберем, что происходит с ликвидностью и капиталом во время медвежьего рынка, и как себя ведут крупные игроки.

Один из самых характерных для медвежьего рынка признаков — это отток капитала из отрасли и, как следствие, падение рыночной капитализации всего рынка.

Рыночная капитализация крипторынка (от англ. market capitalization), которую сокращают до «market cap», – это текущая рыночная стоимость всех криптовалют.

А капитализация каждой монеты рассчитывается по формуле:

Рыночная капитализация = предложение × цена

Но всегда стоит понимать, что рыночная капитализация — это просто число, которое актуально на конкретный момент времени. Она не предоставляет полной информации о состоянии рынка. Эта цифра представляет собой лишь снимок криптовалютной индустрии в определенное время.

Гораздо более важно, каким именно образом “работает” эта капитализация или как двигается капитал.

Несмотря на то, что криптовалютный рынок сейчас находится на медвежьей стадии, капитал продолжает сюда прибывать. Медвежий рынок часто называют стадией накопления.

В тот момент, когда ны рынке затишье, у фаундеров есть время на то, чтобы заниматься технологией и совершенствованием бизнес-процессов в своих компаниях.

Медвежий рынок для любого проекта — это здоровая среда для доказательства полезности и фундаментальности своего продукта.

rynochnaya-kapitalizaciya

Во время бычьих рынков оценки проектов становятся идеальными, необъективными, оставляя очень мало места для ошибок, несмотря на новое зачаточное состояние продукта.

Если продукт идеально оценен и не находит отклика или если рынок развернется и серьезно навредит цене актива, долгосрочным перспективам, оценки будут идти только в одном направлении — вниз.

На медвежьем рынке же проект может развиваться поступательно. В это время подобные проекты и находят крупные игроки — фонды и инвестируют в них.

“Умные” деньги — это те, которые вносятся на медвежьем цикле, начинают работать и приносят еще больший результат на бычьем. Роль “умных инвесторов” играют крупные фонды. Они вкладывают средства в технологии и защитные активы.

Также явным признаком медвежьего тренда в криптовалютах является снижение вложений от институциональных инвесторов. Индикатором их притока можно рассматривать объем торгов BTC/USD против BTC/USD.

snizhenie-vlozheniy-ot-institucionalnyh-investorov

Источник Kaiko и DOUBLE TOP

Во время бычьего рынка 2021 года институциональные трейдеры вливали средства в криптовалютные рынки через американские платформы, увеличивая долю BTC/USD по сравнению с BTC/USDT. С тех пор эта тенденция изменилась на противоположную.

Какой сейчас рынок: бычий или медвежий?

Фондовый рынок. Обратимся к графику S&P500, который показывает общее движение американского рынка акций.

kakoy-seychas-rynok-bychiy-ili-medvezhiy

Источник — Tradingview

Определяя направление движения графическим методом, а также понимая макроэкономическую обстановку, энергетический кризис, негативный политический фон, можно с уверенностью сказать, что рынок идет по медвежьей тенденции с конца 2021 года.

Многие аналитики считают, что медвежий тренд продолжится ввиду конфликта между Украиной и РФ и санкций, введенных с обеих сторон.

Криптовлаютный рынок. Для того чтобы определить, на какой стадии в данный момент находится рынок, снова обратимся к аналитике и истории.

Исходя из данных аналитической платформы Glassnode, за 2022 год инвесторы в биткоин зафиксировали в общей сложности $213 млрд реализованных убытков.

Это сопоставимо с годовой прибылью в размере $455 млрд, полученной в 2020–2021 годах.

Фактически, эти данные отражают относительную потерю капитала в размере ~ 47% от прироста бычьего рынка, что аналогично медвежьему циклу 2018 года. С точки зрения истории, новостного фона и событий, происходящих на крипторынке, он находится на медвежьей стадии.

Вывод

Итак, бычий и медвежий рынок — это противоположные трендовые движения, которые характеризуются различным поведением участников рынка, своим передвижением капитала и подразумевают совершенно различные торговые стратегии.

Чтобы зарабатывать в трейдинге и инвестициях, необходимо уметь четко разделять стадии рынка и определять тренд. Важно не торговать против тренда, это неизбежно приведет к потере средств. Когда вы определите направление тренда, обязательно придерживайтесь заранее продуманной стратегии торговли.

Помните, что зарабатывают и “быки”, и “медведи”. На вопрос, стоит ли ждать бычьего рынка в 2023 году, однозначного ответа нет, об этом свидетельствует аналитика лидеров мнений в вопросах инвестиций.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что индекс S&P500 может вырасти, но не рекомендуют торопиться. Отличным вариантом для увеличения вложений, по их мнению, может стать пауза между финальным повышением ставки ФРС и циклом ее снижения.

Дальнейшее чтение

  • IG forex & CFD trading platform – отзывы и обзор универсального брокера
  • OptionsHouse by E*Trade – обзор торговой платформы
  • ETORO — социальная forex, cfd и криптовалютная торговая платформа
  • Spectre.ai – обзор децентрализованной плафтормы для опционов и CFD
  • Заявки Тейк-профит и Стоп-лосс на платформе IQ option!
  • Перепроданность и перекупленность: причины и последствия

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *