Что такое пифы и как на них заработать
Перейти к содержимому

Что такое пифы и как на них заработать

  • автор:

Что такое ПИФы и как на них заработать?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это доверительное управление активами. Все активы фонда делятся на паи, которые может купить и продать (погасить) розничный инвестор для получения дохода. ПИФы ориентированы на тех, кто хочет получить доходность выше, чем по вкладам, но в отличии от них не страхуются государством. Деньгами инвесторов оперируют профессиональные финансисты из лицензированных управляющих компаний, это уменьшает риск потерять инвестиции по сравнению с покупкой активов напрямую.

Что такое ПИФ и что такое пай?

ПИФ — это паевый инвестиционный фонд. Пай — это именная ценная бумага. Она фиксирует право владельца пая на часть имущества фонда, который объединяет деньги инвесторов для покупки акций, облигаций, драгметаллов или других активов, включая инвестиции в недвижимость.

Стоимость пая меняется вместе с рыночной стоимостью активов. Прибыль между пайщиками делится на количество паев.

Для массовых ПИФов, например, состоящих из надежных активов, стоимость пая может начинаться от 100 рублей. Если инвестор решил вложить в такой ПИФ 1000 рублей, то он купит 10 паев. Когда акции и облигации дорожают, то дорожает и пай, если активы в портфеле ПИФа дешевеют, то снижается и стоимость пая.

Кто управляет ПИФом?

Профессиональных инвестиционных компаний, которые работают со средствами клиентов и банки, которые зарегистрировали свои управляющие компании для работы на биржевом рынке. И первые, и вторые имеют лицензии Банка России для управления активами и продажи инвестиционных продуктов, включая паи.

Управляющие создают фонд, делят его стоимость на определенное количество паев, регистрируют и начинают продавать паи. Состав активов фонда (инвестиционный портфель) нельзя менять на период действия ПИФа, а состав его участников меняется (кто-то продает, кто-то покупает паи), но это не сказывается на цене пая в случае массовых ПИФов.

Какие виды ПИФов бывают?

Бывают ПИФы с инвестициями в одни активы: фонды с инвестициями в акции, фонды с инвестициями в облигации, фонды недвижимости. Но чаще всего встречаются ПИФы смешанные с разными активами — в их портфеле могут быть акции, облигации, другие активы, например, депозиты крупнейших российских банков.

Например, ПИФы с накопительной стратегией состоят из банковских вкладов, государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Доходность в этом случае обещается повыше, чем по вкладам, но и больше риск, что инвестор получит доходность ниже, чем по вкладу.

Где купить пай?

Паи продают-покупают банки и инвестиционные компании — в офисах или онлайн на сайтах, в приложениях. Еще паи можно купить на бирже. В первом случае для торговли паями достаточно иметь банковский счет, куда перечисляется возможный доход. Для покупки-продажи пая на бирже (биржевой пай) необходим и банковский, и брокерский счет (дает право торговать напрямую на бирже разными активами). Значительной разницы нет, зависит от размера комиссионных.

Банк, управляющая компания берут комиссию за сделки с паями и доверительное управление. По некоторым ПИФам могут не брать комиссии за сделки, а только за управление фондом. За обслуживание брокерского счета, за каждую сделку также взимается комиссия. Нет смысла открывать брокерский счет только для торговли паями ПИФов.

На сайтах банков, инвесткомпаний предлагаются разные варианты ПИФов, включая профильные отраслевые — энергетика, коммуникации. При описании ПИФов подробно раскрыта структура фондов, стоимость паев и периодичность выплат дохода (например, от купонов по облигациям, дивидендов по акциям). Инвестора предупреждают о риске: указывается максимально возможная доходность и максимально возможные потери.

Как оценить доходность пая?

Доходность считается с учетом всех возможных выплат: по некоторым ПИФам выплачивается доход на пай (дивиденды, купоны) несколько раз в год, например, каждый квартал или раз в полгода. К курсовому доходу (разница от цены продажи и покупки паев) добавляются суммарные выплаты за период владения паями.

Из этой суммы вычитают НДФЛ, комиссионные расходы, оплату за управление фондом. Остаток делится на стоимость покупки паев и умножается на 100 для выражения в процентах. Необходимо ориентироваться на показатель официальной инфляции (публикует Росстат) за период владения паями — доходность не должна быть ниже инфляции.

Нужно ли платить налоги с прибыли пая?

Если инвестор владел паями ПИФа более 3 лет, не совершая сделки с ними, то получает право на получение инвестиционного налогового вычета и может не платить налог с дохода физлиц 13%.

В остальных случаях инвестор платит стандартный НДФЛ — 13% с дохода до 5 миллионов рублей или 15% в случае доходов выше 5 миллионов рублей. Налог взимается с суммы прибыли — разницы между полученными доходами и расходами, связанными с покупкой, хранением и продажей пая.

Комиссии за сделки с паями отличаются в разных компаниях, банках. Например, при покупке паев инвестор заплатил управляющей компании комиссию в размере 1 тысячи рублей, а при продаже паев — 1,2 тысячи рублей. Эти расходы вычитаются из дохода, а потом уже после вычета расходов из остатка вычтут и НДФЛ.

Налоговый агент в данном случае — инвесткомпания, банк, через которых совершались сделки с паями. Профессиональные управляющие взимают налоги с клиентов и перечисляют в налоговую службу.

Инвестиционные фонды: что это такое и можно ли на них заработать

Баннер

Инвестиции — это вложение денег с целью получить прибыль. Инвестировать можно, например, в акции, но высок риск остаться ни с чем. Вкладывать деньги в инвестиционные фонды безопаснее — но есть ли шанс получить реальный доход? Давайте разберемся.

  • Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
    • Какими они бывают
    • Кто ими управляет
    • Какими бывают паи
    • Надежность
    • Доходы и расходы

    Инвестиционные фонды бывают двух видов: паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые индексные фонды (ETF, exchange-traded fund). Чтобы выбрать подходящий, нужно понимать, как они работают и за счет чего получают прибыль.

    Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

    ПИФ — это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков. Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле, соразмерной вложенным деньгам.

    Деньги из дерева — сентинниали — выпускали в городе Мус-Джо в Канаде из-за нехватки других материалов.

    Другой факт

    Какими они бывают

    ПИФы различаются по срокам инвестирования и по виду активов. Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда.

    Открытые ПИФы позволяют купить или продать пай в любой момент.

    В интервальных фондах операции с паем можно проводить в определенные периоды, от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.

    Наконец, существуют закрытые фонды: приобрести пай в них можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.

    Кроме того, ПИФы различаются по составу активов: чаще всего встречаются фонды недвижимости и фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.). Также бывают фонды смешанных активов : в этих случаях состав «портфеля» активов определяется управляющей компанией и может включать все, что, по мнению компании, способно принести доход пайщикам.

    Что такое страхование ответственности: кому необходимо и когда выгодно страховать риски

    Кто ими управляет

    Деньгами пайщиков и активами, приобретенными на эти деньги, распоряжается управляющая компания фонда: инвестирует их таким образом, чтобы они приносили прибыль.

    Компания может одновременно управлять несколькими фондами, предоставляя пайщикам возможность выбирать интересующие их активы и удобный для них порог входа, то есть минимальную стоимость пая.

    За деньги вкладчиков управляющая компания несет ответственность перед законом, однако от рыночных рисков закон не защищает. Если инвестиции оказались неудачными и активы фонда потеряли ценность, падают в цене и доли пайщиков.

    За свои услуги управляющая компания получает комиссию со стоимости каждого пая. Причем оплачивать работу управляющих нужно в любом случае, вне зависимости от того, удачными ли оказались инвестиции.

    Какими бывают паи

    Итак, пай — это не какой-то один из активов фонда, не одна акция или не единица торговой площади. Пай — это доля во всем имуществе фонда. Если фонд располагает пакетом дорогостоящих акций крупных компаний или высокодоходной недвижимостью, значит, в долях, соответствующих взносу, этими активами владеют все пайщики. Когда актив приносит доход и увеличивается в цене, растет в цене и каждый пай фонда.

    При этом минимальный размер пая отличается в каждом конкретном фонде. Так, ПИФы, инвестирующие в недвижимость, обычно устанавливают довольно высокий порог вхождения: чаще всего от миллиона рублей. Это связано с тем, что недвижимость сама по себе дорогостоящий актив и долгосрочная инвестиция. Кроме того, для управления недвижимостью управляющей компании нужно вложить большое количество ресурсов, поэтому ей выгоднее работать с крупными пайщиками.

    В то же время в ПИФах, инвестирующих в ценные бумаги, порог вхождения может быть низким, от нескольких тысяч рублей: торговля на бирже требует в первую очередь квалификации брокеров, поэтому управляющая компания может считать рентабельной работу с небольшими паями.

    Надежность

    За деятельностью ПИФов следят спецдепозитарии, которые ведут учет активов, одобряют сделки, контролируют управление имуществом и так далее. И фонды, и депозитарии подконтрольны Центробанку, а их деятельность определяется соответствующими нормативными актами. Таким образом, за соблюдением интересов пайщиков следят контролирующие организации.

    Доходы и расходы

    С пая в фонде можно получить больше прибыли, чем с банковского вклада под проценты. Однако этот доход не будет промежуточным: пайщик получит его, только когда прекратит свое участие в фонде. Сделать это можно двумя способами: погасить пай — тогда управляющая компания возместит деньгами его текущую стоимость — или продать другому инвестору. В случае перепродажи возможен торг, если пай выглядит перспективным и его стоимость в будущем обещает возрасти.

    При этом в пользу управляющей компании нужно будет оплатить комиссионные за работу с активами пайщика, и они могут быть довольно ощутимыми. Кроме того, при погашении или перепродаже пая придется заплатить налог на прибыль, то есть на разницу между той суммой, за которую пай был куплен, и той, за которую он продан. Однако в случае, если пайщик владел долей в фонде больше трех лет, налог платить не придется.

    Достоинства и недостатки ПИФов

    Основное достоинство ПИФов — потенциально более высокая доходность, чем у банковских вкладов под процент, и более низкий риск, чем при покупке отдельных акций любой компании.

    Диверсификация активов, то есть возможность, приобретая пай, купить «по кусочку» от тех или иных акций или объектов недвижимости, дает возможность рассчитывать, что какие-то из них окажутся доходными, даже если другие не оправдают ожиданий.

    Кроме того, следить за ежедневными колебаниями рынка не нужно: это делает за пайщика управляющая компания.

    В то же время всегда стоит помнить, что все вложения могут оказаться невыгодными, рынок может рухнуть и пай может необратимо упасть в цене. Регуляторы, контролирующие действия ПИФов, следят за тем, чтобы управляющие компании соблюдали интересы пайщиков, но от обесценивания активов не защищают. Любые инвестиции — всегда риск.

    При этом избавиться от пая в фонде, если вам кажется, что в дальнейшем он грозит подешеветь, может оказаться сложнее, чем закрыть вклад. Особенно если это интервальный или закрытый ПИФ. А заплатить комиссионные управляющей компании придется в любом случае.

    Биржевые инвестиционные фонды (ETF)

    В отличие от ПИФов, фонды ETF работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.

    В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.

    Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.

    При этом стоит учитывать, что большинство ETF не выплачивает дивиденды держателям акций, а вкладывает их в новые акции, поэтому до момента, когда вы решите продать акции фонда, своих доходов вы не увидите.

    Стратегии для бинарных опционов

    Можно ли заработать на инвестициях в фонды

    Подводя итоги, давайте определим: можно ли рассчитывать на паевые фонды как на источник дохода.

    С одной стороны, доходность ПИФов и ETF обычно превышает доходность банковских вкладов, а риск потерять все деньги из-за одного неправильного выбора значительно ниже, чем при самостоятельной покупке и продаже акций — если, конечно, вы не являетесь опытным инвестором.

    С другой, для того, чтобы выбрать самый подходящий для ваших вложений фонд, а потом — момент, когда пора будет продавать или гасить пай, сориентироваться в ситуации на рынке все-таки придется.

    К тому же, пока пай или акции ETF будут у вас на руках, дивидендов в виде «живых денег» вы не получите.

    Кроме того, не стоит забывать о комиссионных, выплатить которые нужно вне зависимости от того, насколько успешно управляющая компания увеличила ваш доход.

    Если вникать в вопросы инвестиций вам совсем не хочется, всегда есть проверенный надежный способ увеличить свои накопления, не беспокоясь о колебаниях рынка, — вклад в Совкомбанке.

    Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад , то получите:

    • доходность до 15,1% годовых;
    • возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
    • дополнительное страхование средств от государства.

    Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.

    Подводя итоги: надежный ПИФ, например, работающий с недвижимостью, может стать удачным вариантом для тех, кому нужно инвестировать крупную сумму денег, чтобы она не лежала «мертвым грузом», и не контролировать ее непрерывно. Рано или поздно она принесет доход.

    Акции ETF подойдут тем, кто хочет попробовать себя в инвестициях на бирже, но пока не слишком хорошо ориентируется в ситуации. Вложив совсем небольшую сумму денег, можно на этом примере познакомиться с тем, как работают биржевые рынки и индексы, и решить, во что вы хотите инвестировать дальше.

    В любом случае стоит помнить, что при удачном выборе фонда и благополучном развитии событий на рынке доход с паев или акций получить можно, но на баснословные прибыли рассчитывать не стоит.

    ПИФы и БПИФы: стартовый гайд для начинающего инвестора

    Рассказываем, что такое ПИФы, какие они бывают, как на них заработать и как платить налоги.

    Иллюстрация: Оля Ежак для Skillbox Media

    Валентина Бокова

    Валентина Бокова

    Обозреватель Skillbox Media. Работала со «Сравни.ру», ВТБ, «Ак Барс Банком», Газпромбанком. Подготовила курсы по инвестициям для Промсвязьбанка и Школы инвестора ВТБ.

    Профессиональные инвесторы советуют вкладывать средства в несколько активов, чтобы снизить риски. Можно не тратить время на подбор подходящих инструментов, а вложиться в ПИФ.

    В этом материале Skillbox Media разберёмся:

    • что такое ПИФы и чем они полезны инвестору;
    • как работают паевые фонды;
    • какие есть виды ПИФов по способу организации;
    • в какие активы инвестируют ПИФы;
    • в чём плюсы и минусы ПИФов;
    • как заработать на паевых фондах;
    • как платить налоги и есть ли льготы;
    • как узнать больше об инвестициях.

    Что такое ПИФы

    ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, — это фонд, который объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в различные активы: валюту, акции, облигации, недвижимость, доли в бизнесе и многое другое.

    Фонд выпускает паи — это доли имущества в фонде. Он продаёт эти паи напрямую инвесторам — например, через сайт — или выпускает на биржу, где их может купить любой желающий.

    При покупке одного пая инвестор становится владельцем маленькой части сразу всех активов фонда. Например, если фонд владеет бумагами 10 компаний и выпустил десять одинаковых паёв, то в один пай входит по 10% от одной акции каждой компании.

    Курсы Skillbox для тех, кто хочет сохранить и увеличить капитал

    • «Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
    • «Финграмотность: учимся управлять бюджетом, копить и инвестировать» — узнать, как контролировать расходы и доходы и грамотно инвестировать.

    Как работает паевой инвестиционный фонд

    Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Она вкладывает деньги в активы и создаёт один общий портфель для всех вкладчиков.

    Задача УК — сделать так, чтобы вложенные деньги инвесторов приносили доход. Для этого она покупает или продаёт ценные бумаги, сдаёт в аренду недвижимость, выдаёт кредиты, выкупает бизнес или его доли — и многое другое. Чем дороже имущество в фонде, тем выше стоимость пая.

    За свою работу и покрытие расходов фонда управляющая компания берёт комиссию — она уже «вшита» в тело пая, отдельно за неё платить не нужно. Также возможна комиссия от брокера за покупку и продажу паёв, обращающихся на бирже.

    Управляющая компания не может просто так продать активы и пропасть. Её работу регулирует закон «Об инвестиционных фондах». Исполнение закона контролируют Центральный банк и специализированный депозитарий — они следят, чтобы действия УК не нарушали интересы пайщиков.

    Если Центральный банк увидит в действиях УК элементы мошенничества, он сразу запросит информацию у депозитария. Специализированный депозитарий обязан эту информацию предоставить.

    То же самое с депозитарием. Если регулятор заметит подозрительную сделку, он обязан обратиться в Центральный банк. ЦБ РФ запросит у управляющей компании обоснование действий. Если их окажется недостаточно, привлечёт прокуратуру.

    Какие есть виды ПИФов

    ПИФы различаются по способу организации — срокам покупки и продажи паёв. Выделяют ОПИФ, ИПИФ, ЗПИФ и БПИФ. Разберёмся в различиях между ними.

    ОПИФ — открытый паевой инвестиционный фонд. Паи такого фонда можно купить, продать, обменять в любой рабочий день по текущей стоимости активов у управляющей компании.

    Например, ОПИФы есть у «Сбера» и «Ак Барс Банка».

    ИПИФ — интервальный паевой инвестиционный фонд. Операции с паями можно совершать только в течение какого-то интервала времени, который установлен УК. Например, две недели раз в квартал, полугодие или год.

    Инвестиции в ИПИФы рискованны, так как паи нельзя продать в любой удобный момент. Поэтому основная часть ИПИФов доступна только квалифицированным инвесторам.

    Кто такой квалифицированный инвестор и как им стать, читайте в нашей статье.

    ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд. Паи такого фонда можно купить только во время формирования ЗПИФа, выпуска дополнительных паёв или напрямую у владельцев паёв фонда. Из-за ограниченного выпуска такие паи стоят достаточно дорого.

    Например, один пай ЗПИФа недвижимости «Активо девятнадцать» стоит 366 506 рублей.

    БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Такие паи можно купить на бирже через брокера. Количество паёв БПИФов не ограничено. Их можно купить и продать в любой момент по рыночной цене. В 2023 году на московской бирже инвесторам доступно 170 БПИФов.

    В какие активы инвестируют ПИФы

    Фонды могут вкладывать средства в разные активы. Чаще всего — в недвижимость, рыночные и финансовые инструменты и во всё сразу.

    ПИФы недвижимости могут иметь в портфеле жилую недвижимость, складские и торговые комплексы, бизнес-центры.

    Цены на такие паи стартуют от 100 000 рублей. Например, за такую сумму можно купить паи ЗПИФа «Сбера».

    Инвестиции в недвижимость считаются самым надёжным вложением денег. Цены на недвижимость, как правило, растут в перспективе. Например, за три года стоимость аренды складских помещений выросла на 44,59%.

    В ПИФы рыночных и финансовых инструментов может входить валюта, инструменты фондового рынка, кредиты либо доли компаний или всё вместе.

    Например, есть фонды, которые состоят только из валюты, товаров, акций либо облигаций какого-либо сектора экономики. Есть индексные фонды, в которые входят бумаги фондовых рынков.

    Например, один из БПИФов «Сбера» инвестирует в акции российских компаний, которые выплачивают дивиденды. ОПИФ «Альфа-Капитала» — в нефтегазовый сектор. ОПИФ «Ак Барс Банка» — в рублёвые облигации.

    Есть смешанные фонды, в которых могут соседствовать облигации Минфина и паи какого-нибудь другого фонда. Всё зависит от стратегии и желаний управляющей компании.

    В отличие от ПИФа недвижимости, позволить себе инвестировать в такой фонд может каждый. Стоимость одного пая начинается со 100 рублей.

    Комбинированный ПИФ может содержать в себе любые активы, кроме денег. В портфеле такого фонда может одновременно находиться картина известного художника и частный самолёт.

    В России комбинированные ПИФы содержат в основном классические активы: ценные бумаги, драгметаллы, финансовые инструменты.

    Плюсы ПИФов

    Диверсификация портфеля . В фонде находится множество активов, поэтому он меньше зависит от возможных проблем с отраслью, компанией или нишей. Например, в фонде могут быть акции ста компаний — когда акции одной подешевеют, другие могут вырасти в цене.

    Доступность. Паи ПИФов стоят дешевле, чем имущество, которое в нём содержится. Например, одна акция «Норникеля» в марте 2023 года стоит 14 636 рублей. А один пай фонда «АТОН — Российские акции +», куда входит «Норникель», стоит 76,7 рубля. При этом пай, помимо «Норникеля», содержит в себе ещё 36 компаний.

    Доходность. Потенциальная прибыль паевых инвестиционных фондов может превышать доходность депозитов и облигаций. Всё зависит от стратегии портфеля ПИФа.

    Прозрачная отчётность. Если паи не ограничены в обороте, управляющая компания обязана ежемесячно публиковать отчётность на своём сайте. В отчёте отражены состав и структура фонда.

    Безопасность. Работа ПИФов регулируется федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и контролируется Центральным банком и специализированным депозитарием.

    Возможность поменять УК. Инвесторы могут сменить управляющую компанию на общем собрании, если посчитают, что их активами распоряжаются неправильно. Проводит такие собрания депозитарий. Правда, прислушиваться будут только к тем, кто владеет не менее чем 10% от всех выданных паёв.

    Минусы ПИФов

    Доход не гарантирован. Цена паёв привязана к стоимости активов в портфеле фонда. Если фонд вложился в недвижимость, а она начнёт падать в цене, то и стоимость пая будет уменьшаться.

    Ещё один пример: если портфель ПИФа состоит из одних акций нефтедобывающих компаний, то он привязан к цене на нефть. Если нефть дорожает — цена паёв растёт, дешевеет — цена падает.

    Лазейки в законе. Вознаграждение специализированному депозитарию платит управляющая компания. Поэтому в спорных ситуациях, где нет прямого нарушения законодательства, депозитарию проще договориться с УК, чем создавать ей проблемы.

    К тому же закон не запрещает управляющим компаниям создавать свои депозитарии. Например, свой депозитарий есть у группы компаний «Регион» и у ВТБ.

    Лицензионные риски. Лицензию могут отозвать у управляющей компании и у депозитария. Оба сценария ведут к поиску новых компаний для управления ПИФом, пересмотру размера вознаграждений для новой УК или депозитария, что отразится на цене пая. К тому же, пока ведётся поиск, операции с паями на какое-то время могут быть остановлены.

    Как заработать на паевых фондах

    Заработать на ПИФе можно, если купить пай и продать его, когда его цена вырастет. Продать можно двумя способами — погасить или перепродать другим инвесторам:

    • Погасить паи — значит отказаться от своей доли и взамен получить деньги по текущей цене пая, которая указана в отчётности. Для этого нужно подать заявку в управляющую компанию ПИФа.
    • Продать пай другому инвестору можно в фондах, которые доступны неквалифицированным инвесторам. Паи фонда с доступом только для квалифицированных инвесторов продавать нельзя.

    Паи фондов для неквалифицированных инвесторов не ограничены в обороте. С ними можно делать что угодно: продать, передать в залог, подарить или оставить в наследство. Их можно купить и продать в любой момент по рыночной цене.

    Например, БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» с июня 2020 года по февраль 2023 вырос на 22,76%. Те, кто вложил в него тогда 300 000 рублей, могут продать паи сейчас и получить прибыль в 68 280 рублей.

    Доходность по ПИФам не гарантирована. Цена на паи ПИФов может колебаться, поэтому нужно отслеживать её. В случае с БПИФами — на бирже, в случае с другими видами ПИФов — на сайте фонда.

    Обычно для того, чтобы заработать, инвесторы покупают несколько ПИФов из разных секторов экономики, стран и инвестиционных инструментов. Например, есть БПИФы, которые отражают индекс Мосбиржи: EQMX, VTBX, TMOS. В них входят бумаги российских компаний из разных отраслей.

    Как платить налоги с ПИФов

    За прибыль от продажи паёв нужно платить налог на доход. Налоговые резиденты платят 13 или 15% в зависимости от того, сколько зарабатывают. Доход до 5 миллионов рублей облагают по ставке 13%. Всё, что больше 5 миллионов, — по ставке 15%. То есть при доходе в 7 миллионов рублей за 5 миллионов инвестор заплатит по ставке 13%, а за оставшиеся 2 миллиона — по ставке 15%.

    Но есть три способа сэкономить на налогах.

    Первый способ — не продавать паи три года. Льгота действует только на фонды, купленные не ранее 1 января 2014 года.

    Предельный размер дохода, который освобождается от налога, — 3 миллиона рублей в год. Значит, за три года от налогов можно освободить 9 миллионов рублей.

    Второй способ — открыть ИИС типа А. Это индивидуальный инвестиционный счёт, с которого можно получать налоговый вычет. Подходит только тем, кто платит НДФЛ.

    Суть способа: положить паи на счёт, а на следующий год получить налоговый вычет — 13% от полученной прибыли с паёв на ИИС, но не более 52 000 рублей за год. Сумма вычета будет формироваться из выплаченных годом ранее налогов. Если сумма налогов маленькая, значит, и вычет будет меньше.

    Третий способ — открыть ИИС типа B. Доходы по операциям на нём не облагаются налогом. Этот счёт подходит тем, кто не платит НДФЛ или платит его мало, поэтому не может получить стандартный вычет.

    Главное о паевых инвестиционных фондах

    • ПИФ — паевой инвестиционный фонд, в котором содержатся разного рода активы: ценные бумаги, недвижимость, доли в бизнесе, проценты от займов и многое другое.
    • Работа ПИФов регулируется законом и контролируется Центральным банком и депозитарием.
    • ПИФы различаются по способу организации и могут быть открытыми, интервальными, закрытыми, биржевыми.
    • С помощью ПИФов можно диверсифицировать вложения за относительно небольшие деньги.
    • Доход ПИФов не гарантирован, а у управляющей компании или депозитария могут отозвать лицензию — это негативно повлияет на стоимость.
    • Чтобы заработать на ПИФах, можно либо продать паи фонда инвесторам, либо отказаться от своей доли, а взамен получить деньги.
    • С прибыли от ПИФов нужно платить налог — 13%. Но можно уменьшить его, если не продавать паи три года. Или сэкономить на налогах с помощью ИИС.

    Как узнать больше об инвестициях

    • Покупать биржевые ПИФы невозможно без биржевого брокера. Вот статья, которая поможет разобраться, чем он занимается и зачем нужен инвестору.
    • ПИФы считаются надёжным инструментом инвестиций. Другой надёжный инструмент — ОФЗ, или облигации федерального займа. Это бумаги, по которым вы даёте деньги в долг государству. Подробнее о том, как они работают и какую доходность приносят, можно почитать в этом материале.
    • ПИФы — один из инструментов трейдинга. Трейдер — человек, который совершает много сделок на фондовом рынке и зарабатывает на этом. Он может получать 100 тысяч и больше в штате компании или увеличивать свой капитал. Прочитайте обзор профессии, чтобы узнать больше о трейдере.
    • Чтобы зарабатывать на трейдинге, нужно получить много знаний. Сделать это можно на курсе Skillbox «Трейдинг». Вы научитесь торговать на финансовых рынках и контролировать риски. Создадите собственную стратегию торговли и сможете совершать обдуманные сделки.

    Эти материалы Skillbox Media могут быть вам полезны

    • Что такое лонг и шорт — и что лучше выбрать начинающему трейдеру
    • Что такое финансовая грамотность и как её повысить
    • Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов
    • Что такое цифровой рубль и зачем он нужен
    • Как работают NFT и как на них заработать

    Специализированный депозитарий — это организация, которая ведёт учёт активов фондов, выдаёт согласие на сделки, контролирует распоряжение активами ПИФов в интересах пайщиков.

    Диверсификация портфеля — это когда капитал складывается из разных активов, с разным уровнем риска и в определённых пропорциях. Простыми словами: инвестор покупает одновременно акции, облигации, драгоценные металлы, валюту, недвижимость и другие активы, чтобы снизить убытки от обвала рынка.

    Что такое паевой инвестиционный фонд и как он работает? Стоит ли начинающему инвестору вкладываться в ПИФы

    Чтобы самостоятельно собрать доходный инвестиционный портфель и успешно играть на бирже, придется потратить время на изучение фондового рынка и набраться опыта. Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) позволяет использовать свои сбережения в грамотной инвестиционной стратегии, минуя этот этап. Выбирать подходящие инструменты и распоряжаться ими будут квалифицированные специалисты. При этом сумма стартовых вложений, которая от вас потребуется, начинается буквально от одного рубля. «Лента.ру» рассказывает, почему начинающему инвестору стоит рассмотреть инвестиции в ПИФы, как выбрать фонд и какие риски следует иметь в виду.

    Что такое паевой инвестиционный фонд?

    Паевой инвестиционный фонд — коллективная форма инвестирования. Сразу несколько инвесторов объединяют свои средства в один инвестиционный портфель, который может состоять из акций, облигаций, недвижимости и целого ряда других активов. Чтобы вложиться в ПИФ, нужно приобрести пай — условную долю имущества в фонде. Как только деньги поступают в ПИФ, инвестор (в большинстве случаев) теряет возможность распоряжаться ими, они переходят в ведение специальной финансовой организации — управляющей компании (УК).

    Там работают профессионалы, которые анализируют различные рынки и решают, из каких активов фонд будет состоять, когда их покупать, а когда от них стоит избавиться. Важно отметить, что средства инвесторов не являются собственностью УК. Компания не имеет права использовать их в своих интересах или смешивать активы одного фонда с другими — за этим строго следят специальные контролирующие органы.

    За свои услуги специалисты управляющей компании берут вознаграждение в виде комиссии

    Управляющая компания может быть самостоятельной организацией, но в российской практике они часто являются инвестиционными подразделениями банков, страховых или брокерских компаний. В пятерку лидеров по числу ПИФ в России, по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), входят УК «Управление капиталом», «Альфа-Капитал», «Первая», «Гамма Групп» и «Россельхозбанк Управление Активами».

    По способу заработка ПИФы схожи с акциями. Инвестор покупает пай и ждет, пока тот подорожает, чтобы продать его с прибылью. Цена пая равна совокупной стоимости чистых активов фонда (СЧА), разделенной на общее количество паев, то есть каждый инвестор получает объем прибыли, пропорциональный его вложениям.

    Еще одной формой дохода при инвестициях в ПИФы могут быть дивиденды по акциям компаний и купоны по облигациям, если они входят в фонд.
    В таких случаях заработать можно и без продажи пая, однако не все УК распределяют полученную прибыль между пайщиками — многие предпочитают реинвестировть прибыль. О том, как управляющая компания распоряжается прибылью, можно прочесть в уставе фонда.

    Доходность инвестиций в ПИФы не гарантирована и зависит многих факторов, таких как опыт и квалификация УК, сезонность, кризисы и даже курсы валют и цены на нефть. Инвестор должен быть готов к тому, что не только не заработает, но и потеряет свои вложения.

    Как купить или продать пай в ПИФе?

    Паи в фондах управляющих компаний, входящих в структуру банков или брокеров, можно купить в офисах или на сайтах этих организаций. Можно приобрести часть ПИФа и у самой УК напрямую или у других инвесторов — например, на бирже.

    Когда инвестор решает выйти из фонда и вернуть вложенные средства с причитающимся доходом, УК погашает его пай — то есть компенсирует его стоимость деньгами. Текущая цена пая всегда доступна на сайте управляющей компании.

    Кроме того, пай можно продать на вторичном рынке, поэтому при решении выйти из ПИФа следует узнать не только текущую, но и рыночную стоимость своей доли. Последняя может оказаться выше, и тогда выгоднее будет перепродать пай другому инвестору, а не просто погасить.

    Например, вы решили избавиться от пая в ПИФе с акциями нефтяных компаний. Если в этот момент растут цены на нефть, они толкают вверх и стоимость бумаг этих компаний, а потому рыночная цена вашего пая может опережать текущую

    Оценивая возможный доход от продажи пая, следует учитывать комиссии и налоги. Если пай за время вашего владения им подорожал на 20 процентов, из них вы можете получить только 15, а остальное уйдет в налоговую службу, на вознаграждение УК за управление деньгами и за работу надзорных органов. Все комиссии перечислены в правилах доверительного управления ПИФа и в среднем составляют 0,5-3 процента в год.

    Налог при продаже или погашении пая удерживается с полученного дохода за вычетом комиссий. Ставка для налоговых резидентов России составляет 13 процентов, однако если вы заработали на инвестициях в ПИФ более 5 миллионов рублей, придется заплатить еще 15 процентов НДФЛ от суммы, превышающей этот порог. НДФЛ придется заплатить и в том случае, если вы получите от УК какие-то промежуточные выплаты вроде дивидендов.

    Но есть хорошая новость: инвесторы ПИФа, владевшие паем более трех лет, могут не платить налог с дохода от его продажи. От налогообложения можно освободить максимум три миллиона рублей за каждый год владения паем.

    В большинстве случаев пайщика не обременяют самостоятельным отчислением налогов — его налоговым агентом выступает управляющая компания, которая рассчитывает налог, удерживает его со счета инвестора и отправляет в ФНС.

    Виды паевых фондов

    ПИФы делятся на несколько типов.

    1. Открытый паевой фонд (ОПИФ) — покупка и погашение паев такого фонда доступна в любой рабочий день. Это возможно, так как инвестпортфель ОПИФ обычно состоит из ликвидных активов, на которые всегда есть спрос. Порог входа в таких фондах очень низкий — можно вложить даже 100 рублей.

    2. Закрытый паевой фонд (ЗПИФ) — здесь паи можно купить только в момент создания фонда, выпуска дополнительных паев или у текущих пайщиков на вторичном рынке. В ЗПИФ обычно вкладываются, чтобы держать пай до момента ликвидации фонда. Раньше этого срока избавиться от доли в ЗПИФ будет сложно. Количество паев в таком фонде ограничено, а их стоимость высока — от 300 тысяч рублей.

    3. Интервальный паевой фонд (ИПИФ) — УК таких фондов дают возможность приобрести или погасить пай только в течение определенных временных промежутков. Минимальная стоимость пая — от 1 до 50 тысяч рублей.

    4. Биржевой паевой фонд (БПИФ) — паи таких фондов являются биржевым инструментом наравне с акциями и другими ценными бумагами. Как и доли в ОПИФ, они очень ликвидны и доступны к покупке или продаже в любой момент в часы работы торговой площадки, однако обязательным условием является наличие счета у брокера. Паи БПИФ также можно погасить через уполномоченных лиц, назначенных УК. Минимальный размер инвестиций начинается буквально от одного рубля.

    Активы БПИФ чаще всего подбирают в соответствии с каким-нибудь биржевым индексом вроде индекса государственных облигаций Мосбиржи или индекса РТС. Спрос на инструменты, которые учитывают такие индексы, всегда высок, и продать их можно буквально за секунду.

    Интервальные и закрытые фонды больше подходят опытным инвесторам. Они состоят не из самых ликвидных активов (например, в недвижимость) и считаются более рискованными, чем открытые и биржевые, но вместе с тем часто оказываются более прибыльными.

    Кроме того, ПИФы различаются по типу активов:

    1. фонды облигаций
    2. фонды акций
    3. фонды недвижимости
    4. фонды драгоценных металлов,
    5. товарные фонды
    6. индексные фонды
    7. валютные фонды
    8. комбинированные фонды — в их структуру входят различные типы активов
    9. хедж-фонды — прибегают к рискованным приемам в торговле на бирже, такие как короткие позиции и кредитное плечо, а также пользуются производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы и опционы.

    В какие инструменты инвестировали средства вашего фонда, можно посмотреть в его инвестиционной декларации на сайте УК. Эксперты называют самыми надежными ПИФы недвижимости — их имущество застраховано, и спрос на него есть всегда. А вот при инвестиции в ПИФы финансовых инструментов можно остаться без прибыли или вовсе потерять вложенные деньги.

    Так как фонды отличаются по степени риска, к некоторым из них допускают только квалифицированных инвесторов. Для получения этого статуса необходимо пройти тестирование и подтвердить наличие специальных финансовых знаний и опыта на фондовом рынке.

    Преимущества инвестирования в паевые фонды

    1. Деньгами инвесторов распоряжаются специалисты. Управляющие компании составляют сбалансированный инвестпортфель, стараясь минимизировать риски

    2. Начать инвестировать в ПИФы можно даже с небольшой суммой сбережений.

    3. Интересы вкладчиков надежно защищены. Действия УК контролирует сразу несколько органов. Специализированный депозитарий хранит активы фонда и следит за выполнением инвестиционной декларации, регистратор учитывает права на паи фонда, а в качестве регулятора выступает Банк России.

    4. Инвесторам ПИФов доступно льготное налогообложение.

    5. Открытые и биржевые ПИФы ликвидны — часто их можно продать за секунды.

    Банк России

    Риски и недостатки инвестирования в паевые фонды

    1. Доход не гарантирован.

    2. Есть комиссии — их вычтут из средств на вашем счету, даже если вы ничего не заработаете.

    3. Доходность ПИФов часто невысока, так как большинство УК придерживаются консервативных методов управления капиталом.
    В середине 2022 года Альфа-банк подсчитал, что прибыль самых доходных ПИФов в России не превышает 7-11 процентов. С учетом текущих темпов инфляции этот уровень нельзя назвать высоким, но ПИФы все же выигрывают у обычных банковских вкладов.

    4. Доступ к вложениям может быть временно ограничен. В некоторых ПИФах пай нельзя погасить раньше установленного срока без потери накопленной доходности.

    5. Инвестиции в ПИФы не страхуются, то есть не попадают в государственную систему страхования вкладов.

    6. Если в вашем фонде есть иностранные активы, их могут заблокировать. Из-за санкций в 2022 году многие иностранные ценные бумаги оказались заморожены, и биржевая торговля ими прекратилась. Вместе с тем пропала и возможность купить, продать и погасить паи ПИФов, состоящих из таких активов.

    Офис депозитария Clearstream

    Как выбрать паевой фонд?

    Если вы решили вложить средства в ПИФ, определитесь, на какие риски вы готовы пойти и на какой период готовы расстаться со своими деньгами. Для долгосрочных целей эксперты Альфа-банка советуют инвестировать в консервативные ПИФы — фонды недвижимости или облигационные, а при выборе краткосрочной стратегии больше подойдут высокодоходные фонды акций.

    Когда вам удастся отобрать несколько подходящих фондов, узнайте условия покупки и погашения паев, а также размер комиссий в каждом из них

    Сузить перечень финальных претендентов вам поможет сравнение показателей доходности ПИФов за последние три-пять лет — она может быть не очень большой, но обязательно стабильной. Посмотреть стоимость чистых активов всех ПИФов и сравнить их доходность за период от недели до пяти лет можно на сайте НАУФОР.

    Выбрав фонд, тщательно проверьте его управляющую компанию. Во-первых, посмотрите на сайте ЦБ, есть ли у нее лицензия. Во-вторых, найдите свою УК в рэнкингах управляющих компаний, которые составляют рейтинговые агентства — например, «Эксперт РА» и АКРА. Специалисты считают, что начинающим инвесторам лучше всего отдавать предпочтение тем УК, которые работают на российском рынке не менее пяти лет.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *