Что ждет криптовалюту в будущем
Перейти к содержимому

Что ждет криптовалюту в будущем

  • автор:

Криптовалюты в 2023 году: что влияет на их будущее

В конце октября биткоин достиг максимума за полтора года и превысил $35 тыcяч. В основном рост был вызван спекуляциями по поводу грядущего одобрения SEC ETF на биткоин, однако, по мнению экспертов Dzengi.com , рынок криптовалют показывает признаки устойчивого восстановления на протяжении всего 2023 года.

Причины для роста

Последний год крипторынок пытается восстановиться после столкновения с значительными вызовами, такими как агрессивная монетарная политика Федеральной резервной системы, крах Terra Luna и банкротство FTX. Все три события негативно повлияли на отрасль и дали лишний повод для обсуждений криптоскептикам. Дело в том, что высокие ставки ФРС подрывают интерес к рисковым активам, к которым относят традиционно биткоин и другие криптовалюты, а ситуация вокруг Terra Luna и FTX поставили под сомнение надежность инвестиций в цифровые активы. Однако к осени 2023 года ситуация изменилась.

Оптимизм инвесторов вернулся после того, как все больше экономистов стали предсказывать, что SEC одобрит запуск ETF на биткоин – это должно открыть дорогу на крипторынок институциональным инвесторам, в том числе крупным фондам. Ожидается, что одобрение ETF, подкрепленного биткоином, привлечет консервативных инвесторов на рынок криптовалют через традиционные фондовые рынки. Это может потенциально стимулировать новые инвестиции и увеличить спрос. Более того, к октябрю 2023 года на рынке появились слухи, что компания Blackrock уже выкупает биткоины в качестве начального капитала для своего ETF на базе биткоина.

Как заявил бывший генеральный директор BitMex Артур Хейес, роль биткоина возрастает в условиях глобальной экономической неопределенности и потенциального финансового кризиса. По его мнению, криптовалюты доказали, что могут выступать в роли защитного актива в непростое для инвесторов время, и биткоин может показать больший доход, чем фондовый рынок США.

Превосходство над фондовым рынком

Крупнейшая мировая криптовалюта уже демонстрирует превосходство над традиционным фондовым рынком. За последние две недели график соотношения BTC/SPX проявил значительный бычий импульс, четко демонстрируя доминирование биткоина над американским фондовым индексом, а график SPX/BTC, наоборот, показывает тренд к снижению. После продолжительного периода бокового движения биткоин резко продвинулся вперед, что отражает увеличившееся доверие инвесторов к криптовалюте.

Как менялось соотношение SPX/BTC

Такое явное расхождение с традиционными ценными бумагами положительно сказывается на рынке цифровых активов по нескольким причинам. Во-первых, это повышает доверие инвесторов: ралли усиливает мнение, что биткоин и другие криптовалюты, могут быть устойчивыми даже тогда, когда традиционные рынки демонстрируют нестабильность Во-вторых, это свидетельствует о перераспределении средств: можно говорить о потенциальном изменение предпочтений инвесторов, в том числе институциональных, что еще раз подтверждает интерес к будущим ЕTF на биткоин.

Превосходство над фондовым индексом может способствовать более широкой популярности рынка криптовалют, как это уже произошло в 2021 году. Новые участники, привлеченные устойчивостью биткоина, могут войти в мир криптовалют, что приведет к росту метрик популярности. Однако у этого есть и другое следствие – рост биткоина затмил большую часть альткоинов. Доминирование биткоина означает уменьшение потока капитала в альткоины, что затрудняет их независимое ралли. Таким образом, с одной стороны дорожающий биткоин приводит к росту интереса со стороны новых групп инвесторов, но с другой стороны индекс доминации биткоина находится на максимуме и к 29 октября достиг 54%.

Как менялся индекс доминации биткоина

Перспективы роста

Как прогнозирует Джон Гловер из Ledn, биткоин будет колебаться между $30 тыс. и $37 тыс. до конца 2023 года. По его словам, криптовалюта может потенциально достичь $45 тысяч к второму кварталу следующего года. Впрочем, биткоин все еще остается более чем на 50% ниже своего максимума ноября 2021 года, который составлял $68 990. Даже при росте на 110% в этом году цифровой валюте пока не удалось вернуть свой предыдущий максимум.

Согласно исследованию Matrixport, можно выделить четыре бычьих цикла, через которые уже успел пройти криптовалютный рынок. Первый виток роста был вызван появлением биткоина в качестве нового платежного средства. Второй этап произошел благодаря признанию биткоина альтернативной формой денег в Китае. Третий цикл был связан с распространением ICO. Наконец, пятый цикл роста цен основан на ожидании прихода институциональных игроков. Поэтому, по прогнозу аналитиков, можно ожидать роста биткоина до $125 тысяч к декабрю 2024 года.

Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета и является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущей динамики цен. Внимание! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Что ждет криптовалюты и ЦФА в 2023 году? Отвечают эксперты

Что ждет криптовалюты и ЦФА в 2023 году? Отвечают эксперты

Глобальная финансовая система оказалась в 2022 году под давлением, и рынок криптовалют не стал исключением. С начала года его капитализация обвалилась в 2,6 раза, к 20 декабря составив 850 млрд долларов. Капитализация биткоина, основной криптовалюты, которая занимает почти 40% рынка, упала в 2,8 раза, до 316 млрд долларов (данные на 20 декабря. — Прим. ред.).

Разбираемся вместе с экспертами, что будет происходить на рынке криптовалют в России и мире в 2023 году, как будут меняться нормы регулирования и есть ли потенциал у цифровых финансовых активов.

Что ждет рынок криптовалют в мире

Вероятнее всего, на рынке продолжится «медвежий» тренд с незначительными периодами оттепели, считает основатель сервиса BitOK Дмитрий Мачихин. «На глобальном финансовом рынке ожидается рецессия со всеми вытекающими последствиями. Это значит, что новым деньгам в рисковых активах (которыми являются криптовалюты. — Прим. ред.) просто неоткуда браться», — говорит он.

По его прогнозу, цена биткоина может снизиться до 13–16 тыс. долларов (сейчас — 16,9 тыс. долларов. — Прим. ред.). «Также возможны просадки ниже 10 тысяч долларов», — полагает он.

Новый виток роста для крипторынка может начаться к 2024 году, считает эксперт. «Многие проекты — лидеры прошлого цикла роста смогут переждать криптозиму (период длительного снижения. — Прим. ред.)», — говорит он.

В свою очередь, глава InDeFi Smart Bank Сергей Менделеев считает, что спрогнозировать новый период роста крипторынка сложно. «Риски стагфляции никуда не делись, а рецессия мировой экономики практически неизбежна. Это создает негативный фон для всех мировых рынков, в том числе криптовалют», — отмечает эксперт.

Однако вне зависимости от динамики на крипторынке может развиваться тренд на децентрализованные стейблкоины, считает Менделеев. «Уже сейчас общая капитализация долларовых токенов сравнима с капитализацией биткоина и равна эфиру, а ежедневный оборот превышает совокупный оборот криптовалют», — подчеркивает он.

По его мнению, чем сильнее мировые регуляторы будут давить на рынок, тем больше ликвидности будет перетекать в смарт-контракты, позволяющие выпускать стейблкоин под залог криптовалют и реальных активов. «Мировая тенденция пока направлена на жесткое регулирование. В конгрессе США на слушаниях по FTX предлагают приравнять криптобиржи к казино со всеми вытекающими отсюда последствиями для индустрии», — замечает он.

Мировые регуляторы действительно взяли курс на создание эффективной нормативно-правовой базы, соизмеримой с рисками криптовалюты, говорит юрист корпоративной практики Key Consulting Group Ангелина Севостьянова. «Все регуляторы хотят замедлить непрерывное появление новых криптоактивов и установить четкую классификацию криптовалюты подобно тому, как это сделано на рынке ценных бумаг», — отмечает она.

Вместе с тем регуляторы заинтересованы использовать преимущества современных технологий, лежащих в основе криптосферы, считает юрист.

Что ждет рынок криптовалют в России

В России ситуация на рынке в 2023 году будет зависеть от скорости принятия и окончательного текста закона о внесении изменений в федеральный закон о ЦФА, который, согласно проекту, внесенному в Государственную дума, вводит законодательные требования для майнинга цифровой валюты, полагает Менделеев.

02.09.2022 18:00

В целом будет происходить структуризация криптовалютной сферы, считает Севостьянова. «Приведение в порядок всегда рассматривается в качестве закручивания гаек, но это скорее выстраивание структуры», — говорит она. Хотя некоторые ужесточения возможны. Это следует из нового внесенного в Госдуму варианта законопроекта о майнинге, где указано, что реклама цифровых валют будет запрещена, как и реклама товаров и услуг в целях организации выпуска цифровых валют, хотя в отношении майнинга такой запрет предлагается исключить, поясняет юрист.

«На федеральном уровне оборот криптовалют в России будет ограничен», — предполагает Мачихин.

Что ждет ЦФА в России

Мачихин не видит перспектив у цифровых финансовых активов (ЦФА) из-за сложности организации их работы. По его мнению, на них не будет массового спроса, кроме интереса нескольких крупных эмитентов.

Севостьянова, напротив, считает, что интерес к ЦФА в России будет расти, а сам инструмент — развиваться и стандартизироваться.

С помощью сервиса Банки.ру вы можете глубже изучить тему инвестиций, почитать рыночную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.

Еще по теме:

Будущее криптовалют: в чем преимущества децентрализованных финансов

За последний год несколько крупнейших криптокомпаний пострадали, кризис наступил и в банковской отрасли. Рассказываем, какие проблемы решает сфера DeFi, и как россияне могут получить к ней доступ, не опасаясь ограничений

За последний год несколько крупнейших криптокомпаний пострадали, кризис наступил и в банковской отрасли. Рассказываем, какие проблемы решает сфера DeFi, и как россияне могут получить к ней доступ, не опасаясь ограничений Криптовалюты вернулись к росту в 2023 году. С начала января цена биткоина взлетела на 70% и обновила локальный максимум выше $28 тыс. Вслед за биткоином подорожали и крупнейшие по капитализации альткоины. В то же время банковская система страдает: все началось с банкротства трех банков в США (Sillicon Valley Bank (SVB), Silvergate и Signature Bank), потом проблем швейцарского Credit Suisse, который удалось спасти путем поглощения UBS. Однако ситуация продолжает оставаться неопределенной, а все больше инвесторов рассматривают цифровые валюты, как хедж. За криптовалюты сейчас играет и тот факт, что власти США пытаются снизить напряженность в банковской сфере, принять дополнительные меры. А, как мы помним из недавней истории, низкие ставки ФРС и «голубиная» политика американских властей — путь рисковых активов к рекордным отметкам. Именно во время количественного смягчения (QE) котировки биткоина находились на пике в $69 тыс. А после смены ДКП началась коррекция крипторынка. Важно понимать, что высокая зависимость котировок цифровых валют от политики США — это серьезный фактор, но не определяющий. В прошлом году сразу несколько крупнейших криптокомпаний, в том числе торговых площадок и хедж-фондов обанкротились. Самый известный пример — биржа FTX, а также проект Terra. Общие убытки составили миллиарды долларов. Главная проблема и банковского сектора, и крупнейших обанкротившихся криптопроектов — централизация. Для того, чтобы ее решить, на блокчейне были созданы финансовые сервисы в виде сервисов и приложений — децентрализованные финансы (DeFi). Они являются альтернативой банковскому сектору (который особенно уязвим в последнее время) и заменой традиционным технологиям финансовой системы. Ключевое преимущество DeFi — возможность функционировать без необходимости участия третьей стороны. Компьютерная программа выполняет соглашения, заключенные между двумя и более сторонами. В результате при тех или иных условиях происходят определенные действия. По такому принципу и работает смарт-контракт. Не менее важно, что при работе с DeFi-сервисом пользователь всегда контролирует все свои средства. Клиенты централизованных площадок (будь то банков или бирж) вынуждены доверять им свои деньги, отдавать на хранение. В случае с децентрализованными финансами клиент подключает свой собственный кошелек и проводит все сделки прямо из него. До недавнего времени пользователи из России могли без проблем работать с зарубежными DeFi-проектами, однако теперь ситуация изменилась. Значительная часть платформ, зарегистрированных на Западе, имеют ограничения в отношении россиян. Например, сервис может не допускать пользователей в связи с их IP-адресом или препятствовать их работе другими способами. Одним из вариантов решения данной проблемы может быть использование отечественных сервисов. Например, проект Exnode первым в России запустил DeFi проект для децентрализованных инвестиций. Пользователям предлагают рынок ликвидности с низким порогом входа и минимальными комиссиями. Все сделки будут зафиксированы в блокчейне, поскольку они построены на логике смарт-контрактов. Рынок DeFi только начинает развиваться. По оценкам экспертов, на текущий момент протоколы децентрализованных финансов использовали лишь 7 млн человек. Потенциальный рост данной сферы оценивается как минимум в 50 раз на ближайшие годы.

Какое будущее на самом деле ждет виртуальные валюты

В криптовалютах в последние месяцы разыгрался небывалый ажиотаж — и частные инвесторы, и крупнейшие инвестфонды, и технологические компании наращивают в них свои вложения. Все чаще проводятся и параллели с тем, что криптовалюты — это аналог золота, только лежит оно не в виде слитка в банковской ячейке, а в виде комбинации цифр в виртуальном кошельке. При этом криптовалюты за годы существования так и не нашли себя — они мягко говоря сомнительны и как валюты, и как инвестиционный инструмент.

Александр Корольков

Самочувствие криптовалют проще всего определить через курс самой популярной из них — биткоина. Первая волна интереса к нему пришлась на конец 2016-начало 2017 года и в считанные месяцы подняла цену одной «монеты» с нескольких тысяч долларов до почти 20 тысяч. Тогда казалось, что это очень много, тем более что так же быстро курс биткоина откатился назад, оставив огромную массу «инвесторов», купивших их на самом пике (часто и за заемные деньги), подсчитывать убытки и разбирать свои майнинг-фермы.

В конце 2019 года все началось заново. Оказалось, что первая волна была только разминкой — теперь мы увидели, что один биткоин может стоить и 50 тысяч долларов.

Причины текущего роста курса криптовалют те же, что поднимают сейчас цену большинства фондовых индексов. Это ультрамягкая монетарная политика двух по сути главных мировых центробанков — Федеральной резервной системы (ФРС) США и Европейского центробанка (ЕЦБ). Для помощи экономике из-за пандемии (на самом деле с перерывами еще с кризиса 2007 года) они держат нулевые или отрицательные ставки и проводят количественное смягчение — увеличивают свой баланс и скупают на эти деньги облигации (корпоративный долг). Из-за этого их доходность падает, что стимулирует инвесторов вкладываться уже в акции компаний и искать другие прибыльные, а следовательно, рисковые проекты.

За пандемийный год на финансовые рынки таким образом пришло около 3 трлн долларов, власти США заявляли, что планируют еще один пакет помощи экономике на 1,9 трлн долларов (все это небывалые объемы). В этот кризис в «пакетах помощи» есть особенность — активное бюджетное стимулирование, в том числе и прямые выплаты населению. Они тоже могли пойти на волне оптимизма и «бесплатных денег» на вложения в криптовалюты, что и раздуло курс.

«Если монетарное стимулирование будет сохраняться в крупнейших экономиках еще длительное время, то бюджетная поддержка начнет сворачиваться уже в текущем году», — предупреждает старший аналитик центра экономического прогнозирования Газпромбанка Евгений Гранкин. Впрочем, появились первые ласточки будущей нормализации и монетарной политики — в США начался рост ставок по «длинным» облигациям — и это может вернуть интерес инвесторов к классическим инструментам, что вызовет отток из того же биткоина, добавляет ведущий методолог агентства «Эксперт РА» Антон Прокудин. Таким образом, серьезная волна колебаний неизбежно накроет традиционный фондовый рынок, не говоря уже о рынке криптовалют, где коррекция будет гораздо значительнее. Все это будет напоминать ситуацию со скачками курсов криптовалют четырехлетней давности и подчеркнет их природу сверхрискового спекулятивного актива. И, как в прошлый раз, за бортом окажутся вовсе не хедж-фонды, а рядовые инвесторы.

Ряд инвесторов объясняют вложения в криптовалюты тем, что они являются альтернативой золоту. «Некоторое сходство здесь присутствует: биткоин, как и золото, не приносит держателям процентный доход и имеет ограниченное предложение», — говорит Гранкин. Но в отличие от золота у биткоина и других криптовалют нет никакого применения в промышленности. Да и актив, который так склонен к колебаниям, сложно назвать «защитным», что вполне применимо к золоту.

Проблема и в том, что криптовалюты не являются валютами — их не принимают для платежей (налогов, пошлин и т.п.) все страны, указывает Прокудин. «Есть риск полного запрета криптовалют, операции с которыми не сможет контролировать государство, из-за противоречия их использования законодательству об отмывании доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», — отмечает он. Даже если криптовалюты не запретят, без признания их платежным средством со стороны государств или хотя бы корпораций они будут обречены на вымирание, поскольку у них нет внутренней ценности, категоричен Прокудин. По словам Гранкина, даже без запретов криптовалюты слабы как средства платежа — мешает сильная волатильность курса, чтобы выражать в них стоимость товаров и услуг, а также низкая скорость транзакций.

В целом ни один центральный банк мира никогда не расстанется с эксклюзивным правом печатать деньги. Скорее всего, они возьмут для себя нечто полезное из самой идеи криптовалют. Похоже, что по такому пути намерен пойти Банк России, обсуждающий внедрение цифрового рубля. Его концепция на 100% еще не определена, но уже сейчас ясно, что «государственной криптовалютой» его не назвать — эмитент у цифрового рубля в случае внедрения будет один, и эта форма существования российской валюты будет обеспечена обязательствами ЦБ. И самое интересное — вовсе не конкуренция криптовалют с обычными деньгами. «Главное — возникнет ли конкуренция между различными цифровыми валютами центральных банков? Среди их важных преимуществ должны быть низкая стоимость и высокая скорость транзакций по сравнению с межбанковскими расчетами. Внутри страны государство сможет законодательно обязать принимать к оплате только национальную цифровую валюту. Но при трансграничных расчетах может вырасти доля национальных цифровых валют торговых партнеров в расчетах и, соответственно, снижение доли традиционных «валют международных расчетов» — долларов и евро», — говорит Гранкин.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *