Cny rub spt что это
Перейти к содержимому

Cny rub spt что это

  • автор:

Развитие торгов юань/рубль на биржевом рынке

20230217_091530_182

5

Статья для Ассоциации развития международных торгово-экономических связей «СИНО-РУС»

Марич Игорь Леонидович, Управляющий директор Денежного рынка Московской Биржи

1. Юань и рубль на мировом рынке

По данным Банка международных расчетов (BIS) cреднедневной объем торговли юанем в 2013 году составил 120 млрд долл. в день. По оценке ряда зарубежных экспертов к 2020 г. он может достичь 1 трлн долл. По данным BIS за три года юань поднялся с 17 на 9 место, рубль – с 16 на 12 место в объеме мирового валютного рынка, а пары USD/CNY (8 место) и USD/RUB (10 место) вошли в TOP10 наиболее используемых валютных пар.

Хотя валютные пары CNY/USD и RUB/USD торгуются на многих мировых площадках, однако во всем мире существуют лишь две площадки, где торгуется CNY/ RUB. Китайская торговая система CFETS начала торговать парой юань/рубль в ноябре 2010 г. На Московской Бирже торги данной валютной парой стартовали 15 декабря 2010 г. За два последних года суммарный объем торгов CNY/RUB на обеих площадках вырос более чем в 6 раз и в феврале 2014 года превысил 750 млн долл.

Рис. 1 Объемы торгов парой CNY/RUB на Московской Бирже и в CEFTS, млн долл.

диаграмма 1

Запуск торгов CNY/RUB имел большое значение для развития российско-китайских торгово-экономических отношений и продвижения юаня и рубля в международных расчетах. Благоприятные перспективы биржевой торговли CNY/RUB связаны с ростом российско-китайского товарооборота, который за 3 года увеличился на 50% до $89 млрд, ожидаемый показатель в 2015 г. – $100 млрд, 2020 г. – $200 млрд.

Китай продолжает политику либерализации валютных операций. Ожидается, что к 2017 году он станет свободно конвертируемым. Китайские банки увеличивают лимиты торгового финансирования, предоставляемые российским банкам. Кроме того, растет доля расчетов в национальных валютах. Наблюдается тенденция к снижению стоимости торгового финансирования в юанях, а китайские контрагенты чаще используют юани в расчетах с российскими компаниями в связи с возможностью возврата НДС при получении экспортной выручки в юанях.

2. Проект развития CNY/RUB на Московской Бирже.

Московская Биржа считает развитие торгов юань/рубль одним из наиболее перспективных проектов. В 2012 году объем торгов валютной парой CNY/RUB на Московской Бирже достиг 7,7 млрд руб., увеличившись на 72% по сравнению с 2011 годом. Опираясь на потребности участников, Биржа продолжила развитие рынка.

15 апреля 2013 был реализован проект по расширению линейки инструментов юань/рубль. Были запущены торги инструментом TOM с расчетами завтра и сделками своп TOD/TOM и TOM/SPT. Время торгов по новым инструментам – с 10:00 до 23:50 по московскому времени. Наиболее важным изменением стало введение частичного депонирования по всем инструментам юань/рубль (теперь составляет 5% вместо необходимых ранее 100%) и снижение ставок комиссионного вознаграждения (по спот инструментам более чем в 3 раза). Также появилась возможность вносить обеспечение в юанях по сделкам, как с данной валютой, так и с долларом и евро. Все это поставило юань в один ряд с основными валютами биржевого рынка – долларом и евро. После введения новаций объемы торгов юанем на Московской Бирже существенно выросли – в июне 2013 дневной объем впервые преодолел отметку в 50 млн. юаней.

Биржа продолжила развитие этого перспективного сегмента и с октября 2013 года были введены новые инструменты: CNYRUB_SPT с датами расчетов T+2, а также длинные свопы по валютной паре CNYRUB сроком 1W, 2W, 1M, 2M, 3M и 6M.

В целом за 2013 год объем операций с китайским юанем увеличился в 4,5 раза до 37 млрд. рублей. Наблюдался спрос на все биржевые инструменты валютной пары CNY/RUB: 55% пришлось на сделки спот и 45% – на сделки своп от общего объема торгов юанем. Сделки совершали 100 банков и брокерских компаний, причем не только московские, но и региональные участники, в том числе с Дальнего Востока. С валютной парой юань/рубль на Московской Бирже работают 6 маркет-мейкеров: «Банк Китая (ЭЛОС) » и «Торгово-промышленный банк Китая (ТПБК)», ВТБ, банк «Восточный экспресс», «Первый Клиентский Банк» и «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». Московская Биржа старается предложить всем категориям участников (банкам, брокерским компаниям и их клиентам) ликвидный рынок, чтобы клиент мог купить и продать юань в достаточном объеме по рыночной цене. В 2014 году рост объемов продолжился: 18.02.2014 на валютном рынке Московской Биржи зафиксирован новый абсолютный рекорд торгов — 450 млн юаней.

Среднедневной объем торгов юань/рубль на Московской Бирже, млн. юаней

диаграмма2

3. Дальнейшие перспективы операций в национальных валютах

В перспективе валютный рынок Московской Биржи может стать связующим звеном между офшорным (внешним, гонконгским, CNH) и оншорным (внутренним, континентальным, CNY) рынками юаня, а банки получат дополнительные возможности для развития бизнеса. Российские банки – участники торгов могут открывать специальные счета в китайских банках, осуществлять безналичные конверсионные операции, зачислять юани на специальные счета в КНР без предоставления торговых контрактов, открывать депозиты. Кроме того, у российских банков существуют возможности инвестировать средства на рынке облигаций и деривативов Китая и Гонконга при посредничестве китайских банков-агентов, совершать арбитражные сделки на разнице CNY- и CNH-курсов.

Учитывая масштабы экономики Китая, динамику использования юаня в мире и характер сотрудничества России и Китая, юань имеет хорошие перспективы на Московской Бирже. Рост оборотов в юане добавляет диверсификации биржевому валютному рынку. После успешного запуска спот и своп инструментов CNY/RUB на биржевом валютном рынке Московская Биржа планирует запуск фьючерса на юань на срочном рынке.

Введение новых инструментов, улучшение условий биржевой торговли CNY/RUB и прием китайского юаня в качестве обеспечения на биржевых валютных торгах должны способствовать росту доли биржевых сделок с юанем на российском валютном рынке и увеличению объемов биржевой торговли. Московская Биржа ожидает, что объемы операций юань/рубль в 2015 г. могут достигнуть 1 млрд юаней в день.

Запуск биржевой торговли юанем способствовал увеличению доли операций CNY/RUB на российском рынке. Так, если в 2011 году на операции CNY/RUB приходилось лишь 23% всех операций с юанем российских банков, то к 2013 году их доля выросла до 32%.

Структура операций с юанем в России, %

диаграмма 3

Развитие биржевого рынка юань-рубль и активизация торгов другими национальными валютами, например стран ЕврАзЭС и СНГ, имеет важное макроэкономическое значение, поскольку способствует усилению международной роли рубля и обеспечивает проведение расчетов по внешнеэкономическим контрактам в национальных валютах без посредничества доллара и евро.

Инструменты, режимы и расписание торгов

Соответствие режимов торгов конкретным инструментам описано в файле размеры лотов инструментов.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Валютный рынок Московской биржи: обзор

Мы подготовили разбор валютного рынка Московской биржи (MOEX). Рассказываем, как устроен валютный рынок и какие инструменты на нем торгуются. Рассматриваем торговые комиссии за сделки с валютой и приводим актуальное расписание торгов в валютной секции MOEX.

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли на Московской бирже CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

Оглавление

  • Что такое валютный рынок
  • Как устроен валютный рынок Московской биржи
  • Инструменты валютного рынка Московской биржи
  • Комиссии валютного рынка Московской биржи
  • Время работы валютного рынка Московской биржи
  • Заключение

Что такое валютный рынок

Валютный рынок – одна из торговых секций Московской биржи. Секция объединяет торги валютными парами и валютными инструментами, составленными из российской и иностранных валют.

Торги на валютном рынке, валютный рынок Московской биржи

Торги на валютном рынке Московской биржи (ранее Валютный рынок ММВБ) запущены в 1992 году. Секция доступна для государственных, коммерческих и частных лиц (через брокеров). Для государственных организаций валютный рынок – способ регулирования финансового рынка, для коммерческих структур – источник финансирования и ликвидности, инструмент хеджирования, для «рядовых» трейдеров и инвесторов – площадка для спекуляций на валютных курсах.

Московская биржа берет на себя организацию торгов и техническое обеспечение сделок. Кроме того, валютная секция MOEX устанавливает фиксинги. Фиксинг – это ежедневный точный курс, используемый для расчета по сделкам, номинированным в иностранной валюте. Например, при торговле акциями, товарными фьючерсами и т. д.

Поскольку курс валют постоянно «скачет», участникам рынка сложно зафиксировать цены для некоторых инструментов. Фиксинг решает эту проблему, предоставляя точный, официальный курс валют, подходящий для расчетов в течении всего дня. Для расчета фиксинга выбирается среднее значение цены в сделках, прошедших в промежутке между 12:25 и 12:30 (МСК) текущего дня.

Как устроен валютный рынок Московской биржи

Система торговли валютного рынка Московской биржи опирается на лоты. Один лот – минимальный разрешенный размер для сделки. Для большинства инструментов лот равен 1 000 условных единиц. То есть, один долларовый лот – $1 000. У некоторых валют размер лота больше. Например, лот JPY – 100 000 у.е., лот KZT – 10 000 у.е. При этом размер лота может меняться в зависимости от режима торгов (об этом ниже).

В валютной секции Московской бирже есть биржевой и внебиржевой рынки. Большинство участников, особенно частные трейдеры, работают только на биржевом рынке. Внебиржевой рынок предназначен, в основном, для иностранных провайдеров ликвидности. Оба рынка работают в системном и внесистемном режимах. Системный режим – «обезличенные» сделки, проходящие через биржевой стакан. Во внесистемном режиме участники подают адресные заявки (взаимодействуют с конкретным контрагентом).

Торговые режимы, валютный рынок Московской биржи

«Внутри» системного и внесистемного режима могут использоваться отдельные режимы, регламентирующие правила сделки. Они представлены в таблице выше. Режимы – не настройки, у трейдеров нет возможности их выбирать. Это автоматические правила, используемые под каждый тип сделки. Например, если трейдер провел спот-сделку на биржевом рынке в системном режиме, значит он провел сделку по правилам CETS. Если это фикс-сделка во внесистемном режиме (с адресной заявкой), значит использован FIXN режим.

Следующий важный момент – режим расчета. Это алгоритм, определяющий когда будет рассчитана сделка. TOD – сокращенно от Today, также обозначается как T + 0. Режим расчетов TOD означает, что валюта будет зачислена в этот же день. Но такой режим доступен только для сделок, оформленных до заданного времени.
Приведем пример. Трейдер оставил заявку на TOD-покупку 10 000 EUR за RUB в 11:00. Спотовая пара EUR/RUB в режиме TOD торгуется до 15:00. Если покупка состоялась до 15:00, трейдер получит на свой счет 10 000 EUR до конца текущего торгового дня. Купил в первой половине дня – получил расчет ближе к вечеру.

TOM – сокращенно от Tomorrow, обозначается как T + 1. В этом режиме купленная валюта зачисляется на счет покупателя на следующий рабочий день. Например, трейдер купил 2 000 USD за RUB в 18:00. Режим TOM работает всю сессию, поэтому заявки можно оставлять в любое торговое время дня. Когда сделка обработана, биржа «заберет» у трейдера отдаваемую валюту (RUB), а купленную валюту (USD) перечислит завтра. Если завтра выходной, то в ближайший рабочий день. Менее популярный режим – SPT (T+2). Купленная валюта зачисляется покупателю через два рабочих дня. То есть, оформил сделку в понедельник – получил валюту в среду.

Как уже сказано, сделки в режиме TOM доступны весь торговый день, а TOD – только до заданной «границы». Для каждой валютной пары она своя. К примеру, USD/RUB T+0 торгуется до 17:45, CHF/RUB – до 12:15, а CNY/RUB – в два «подхода». Сначала 07:00 – 12:15, затем 12:32-17:45. Полный актуальный регламент можно найти на сайте Московской биржи в разделе «Инструменты, режимы и расписание торгов».

Работа валютного рынка Московской биржи, регламент

Режим «Крупные сделки» создан для обработки крупных заявок по популярным иностранным валютам (на момент написания статьи – для USD и EUR). Минимальный размер заявки в этом режиме – 1 млн. у.е. Расчет сделок в двух режимах – TDB (Т+0) и TMB (Т+1). То есть, расчеты по стандартным правилам, но помечаются специальной аббревиатурой.

Режим «Мелкие сделки» позволяет торговать сокращенными лотами – 0,01 от полноценного лота по инструменту. Если лот USD/RUB – $1 000, то в режиме мелких сделок – $10. Правила расчета – TDS (зачисление сегодня) и TMS (зачисление на следующий рабочий день).

Инструменты валютного рынка Московской биржи

Основа торгов – валютная пара. Часть валют торгуется в паре с RUB, другая – в паре с USD. Некоторые валюты торгуются с RUB и с USD. В таблице ниже все валютные пары, доступные на Мосбирже.

Торги на валютной секции, валютный рынок Московской биржи

Сделки с инструментами валютного рынка Московской биржи проходят на спотовом рынке, на рынке своп и своп-контрактов.

Спот – это простая сделка, проходящая «здесь и сейчас». Покупка/продажа оформляется по оговоренной цене, обычно по текущей рыночной. Обмен валюты в обменном пункте для клиента – это спотовая сделка, покупка хлеба в магазине – спотовая сделка. В спотовых сделках на валютном рынке, единственное большое отличие – режим расчета (T+0, T+1, T+2).

Своп – это комбинированный инструмент, состоящая из двух «встроенных» сделок. Первая сделка покупает валютную пару сейчас, вторая – продает ее на будущую, заданную дату. Такой своп называется buy and sell (обозначается как B+S). Бывают свопы наоборот – сначала продажа, затем покупка. Они называются sell and buy (S+B).
На Московской бирже четыре вида свопов:

  • O/N, овернайт: первая сделка – сегодня, вторая – на следующий торговый день
  • T/N, том-некст: первая сделка – следующий рабочий день, от момента открытия свопа, вторая сделка – следующий день после первой сделки (второй с момента открытия свопы)
  • S/N, спот-некст: первая сделка – в заданную дату, вторая – на следующий день после первой
  • S/W, спот-уик: первая сделка – в заданную дату, вторая – через неделю после первой сделки

Брокеры не разрешают «физикам» (физлицам) торговать свопами из-за технической сложности инструмента и требований ЦБ РФ. Поэтому свопы обычно используются корпоративными участниками рынка (поддержание позиции, хеджирование рисков и т. д.).

Поставочные фьючерсные контракты и опционы на валюту, технически, можно отнести к валютному рынку. Но Московская биржа предоставляет торги фьючерсами и опционами в секции «Срочный рынок». Поэтому, мы их не рассматриваем в обзоре валютной секции.

Комиссии валютного рынка Московской биржи

Комиссия Московской биржи на валютном рынке для спотовых сделок в системном режиме торгов (CETS): мейкер – 0%, тейкер – 0,0045%. Комиссия рассчитывается от объема сделки.

Торги на валютной секции, валютный рынок Московской биржи

Комиссионные в других спотовых торговых режимах:

  • Спотовые сделки CNGD (внесистемный режим), а также FIXS, FIXN, WAPS, WAPN: мейкер – 0,00225%, тейкер – 0,00225%. Минимальная комиссия – 1 руб., минимальная квартальная комиссия – 60 000 руб.
  • Спот, мелкие лоты: TMS (системный): мейкер – 0%, тейкер – 0,075%, TMS и TDS (внесистемные): мейкер – 0,00225%, тейкер – 0,00225%. Минимальная комиссия – 1 руб., минимальная квартальная комиссия – 60 000 руб.
  • Спот, крупные лоты: мейкер – 0,003%, тейкер – 0%. Минимальная комиссия для SDBP – 1 руб. (мейкер), 0,2 руб. (тейкер). Для RFS – 0,43 руб. (мейкер), 1 000 руб. в квартал (тейкер)
  • Спот, OTCT и OTCF: 0,003% от суммы операции, минимальная комиссия – 0,43 руб.

Для сделок со свопами и своп-контрактами предусмотрены три тарифа:

  1. SWP_0: от 0,0006% до 0,012%, в зависимости от срока свопа и контрактов. Нет ежемесячной фиксированной части вознаграждения.
  2. SWP_600: от 0,00024% до 0,0048%, ежемесячная фиксированная часть – 600 000 руб.
  3. SWP_1000: от 0,000192% до 0,00384%, ежемесячная часть – 1 000 000 руб.

Текущие комиссии установлены в августе 2022 года. Ранее, биржа использовала систему из трех тарифов, где размер комиссии зависил от количество лотов в сделке, а с мейкеров взималось от 0,0008% до 0,0015% за сделки на спотовом рынке в системном режиме.

Время работы валютного рынка Московской биржи

Время работы валютного рынка Московской биржи – с 7:00 до 23:50. С 6:50 до 7:00 проходит аукцион открытия. С 7:00 до 19:00 длится торговый период основной сессии.

Большинство инструментов валютной секции торгуются в нескольких режимах. Торги по режимам могут происходить одновременно, либо по отдельности, в выделенные временные отрезки. Расписание торгов на валютном рынке внутри рабочего дня отличается для каждого инструмента. Поэтому стоит уточнять на сайте биржи, в какое время и в каком режиме торгуется интересующая пара.

Расписание торгов, валютный рынок Московской биржи

Для примера рассмотрим расписание торгов инструмента USDRUB_TOD. Системный режим торгов длится с 7:00 до 17:45. Внесистемный режим с разных расчетных кодов с 7:00 до 19:00. Внесистемный режим торгов с одного расчетного кода идет с 7:00 до 23:50.

Заключение

Валютная секция Московской биржи – главная площадка для торговли иностранными валютами в России. Валютный рынок открыт для частных трейдеров и инвесторов. Режимы торгов определяют правила расчета сделок, поэтому требуют внимания при выборе инструмента. В зависимости от профиля трейдера и брокера, возможна торговля валютными свопами и использование кредитного плеча.

Валютная секция отличается от рынков акций и фьючерсов разнообразием торговых режимов и категориями торговых инструментов. Системный биржевой спот – основной режим для частных трейдеров. Он подходит для разных категорий трейдеров, включая скальперов, «среднесрочников», интрадей-трейдеров. Более опытные трейдеры могут торговать и в других режимах, с разными правилами расчета сделок.

Больше интересного в блоге CScalp!

Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера.

Фиксированные своп контракты

С 10 октября 2016 г. на валютном рынке планируется запуск торгов фиксированными своп контрактами по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB. Торги будут проходить как в системном, так и во внесистемном режимах. Отличием новых инструментов от существующих своп контрактов со стандартными датами исполнения обязательств является привязка исполнения обязательств по второй части к датам исполнения обязательств по фиксированным поставочным фьючерсам. Период между датами исполнения обязательств по второй части фиксированных своп контрактов – 3 месяца (квартал), максимальная глубина фиксированных своп контрактов – 1 год, по валютной паре юань/рубль – полгода (аналогично фиксированным поставочным фьючерсам).

Параметры новых инструментов установлены в соответствии с параметрами действующих своп контрактов со стандартными сроками исполнения вторых частей. Размеры лотов 100 000 единиц валюты совпадают с фиксированными поставочными фьючерсами. Шаг цены – 0,0001 рубля (по китайским юаням – 0,000001 рубля).

Запуск торгов фиксированными своп контрактами дает возможность:

  • прекращения обязательств фиксированными поставочными фьючерсами в соответствующую дату исполнения обязательств. В связи с этим основные параметры новых своп контрактов установлены аналогичными поставочным фьючерсам – единая дата исполнения и единый размер лота
  • синхронизации с беспоставочными фьючерсами – днем исполнения своп контракта и поставочного фьючерса (поставочный TOD в пятницу) является расчетный день, следующий за днем исполнения расчетного фьючерсного контракта на срочном рынке (расчетный ТОМ в четверг, привязанный к фиксингу на валютном рынке)
  • переноса позиций по фиксированным поставочным фьючерсам на более длительный срок новыми своп инструментами
  • хеджирования и арбитража в условиях усиления волатильности российского валютного рынка

Материалы:

Обращаем Ваше внимание, что с 10 октября вступают в силу новые редакции документов валютного рынка.

Тестирование.

Обращаем внимание на то, что новые своп-контракты доступны для тестирования на тестовом стенде UATCUR_GATEWAY валютного рынка Московской биржи.

Для подключения просьба направлять запрос на help@moex.com

Изменение шага цены

На валютном рынке Московской Биржи с 30 мая 2016 г. меняется шаг цены в основном режиме (CETS) по следующим инструментам:

Инструмент Старый шаг цены Новый шаг цены
USDRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.
USDRUB_TOM 0,001 руб. 0,0025 руб.
USDRUB_SPT 0,001 руб. 0,0025 руб.
EURRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.
EURRUB_TOM 0,001 руб. 0,0025 руб.
EURRUB_SPT 0,001 руб. 0,0025 руб.
GBPRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.
GBPRUB_TOM 0,001 руб. 0,0025 руб.
UAHRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.
BYNRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.
BYNRUB_TOM 0,001 руб. 0,0025 руб.
KZTRUB_TOD 0,001 руб. 0,0025 руб.

По другим спот-инструментам и сделкам своп шаг цены не изменится.

В режиме внесистемных сделок (CNGD) шаг цены по данным инструментам не меняется.

Новации 1-го Релиза 2016 года

Изменения с 30 мая 2016 года

  • Снижение обеспечения по разнонаправленным позициям по EUR и USD.
    Снижение требования к обеспечению, рассчитанному по разнонаправленным позициям участника в EUR и USD. Учет межпродуктовых спредов при расчете обеспечения будет происходить с предоставлением скидки по рыночному риску по противоположным позициям EUR и USD. В настоящее время обеспечение по EUR и USD составляет 8%. Фактически при разнонаправленных позициях участник депонирует 16%. При использовании дисконта по противоположным позициям фактическая ставка обеспечения будет снижена до уровня 8 – 9,5%.
  • Учет процентного риска с позиции по TOM. Cвопы O/N будут маржироваться также, как и длинные свопы.
    Процентный риск будет учитываться по инструментам и сделкам своп начиная с ТОМ (сейчас с SPT позиции). В результате приведения маржирования по овернайт-свопам к принципам маржирования по длинным свопам по овернайт-свопу будет взиматься обеспечение под процентный риск как при положительной, так и отрицательной своп разнице.
  • Изменение технологии режима полного обеспечения по украинской гривне (UAH) и казахстанскому тенге (KZT).

Изменения с 4 июля 2016 г.

  • Новые лоты и шаг цены по белорусскому рублю в связи с его деноминацией

Изменяется код валюты в стандарте ISO 4217 – буквенный код BYN (вместо BYR), цифровой код 933 (вместо 974).
Новые параметры инструментов валютной пары белорусский рубль / российский рубль.

Код сделки Код валюты лота Лот сделки Шаг цены Дата исполнения обязательств по сделке (T+n) Время торгов
BYNRUB_TOD BYN 1 000 белорусских рублей, для внесистемных сделок – 1 белорусский рубль 0,0025 руб., для внесистемных сделок – 0,0001 руб. Т+0 10:00 – 10:45 (11:00 во внесистемном режиме торгов)
BYNRUB_TOM BYN 1 000 белорусских рублей, для внесистемных сделок – 1 белорусский рубль 0,0025 руб., для внесистемных сделок – 0,0001 руб. Т+1 10:00 – 23:50
BYN_TODTOM BYN 100 000 белорусских рублей, для внесистемных сделок – 1 белорусский рубль 0,0001 руб. T+0/t+1 10:00 – 11:00

Внимание: 30 июня 2016 года не будут проводиться торги инструментами BYRRUB_TOM и BYR_TODTOM, 01 июля 2016 года не будут проводиться торги всеми инструментами валютной пары BYR/RUB. 04 июля 2016 года будут проводиться торги всеми инструментами валютной пары BYN/RUB.

Изменения с 18 июля 2016 г.

  • Организация торгов поставочными фьючерсами по USD, EUR и CNY.
  • Организация торгов инструментами с расчетами TOD и TOM, а также сделками своп овернайт по валютной паре швейцарский франк/российский рубль (CHF/RUB).
    Торги швейцарским франком организуются с целью расчета риск-параметров для облигаций, номинированных в швейцарских франках, включения их в РЕПО с ЦК, а также приема швейцарских франков в обеспечение.

На начальном этапе будут запущены следующие сделки спот и сделки своп:

Код сделки Код валюты лота Лот сделки Шаг цены Дата исполнения обязательств по сделке (T+n) Время торгов
CHFRUB_TOD CHF 1 000 швейцарских франков, для внесистемных сделок – 1 швейцарский франк 0,0025 руб., для внесистемных сделок – 0,0001 руб. Т+0 10:00 – 10:45 (11:00 во внесистемном режиме торгов)
CHFRUB_TOM CHF 1 000 швейцарских франков, для внесистемных сделок – 1 швейцарский франк 0,0025 руб., для внесистемных сделок – 0,0001 руб. Т+1 10:00 – 23:50
CHF_TODTOM CHF 100 000 швейцарских франков, для внесистемных сделок – 1 швейцарский франк 0,0001 руб. T+0/t+1 10:00 – 11:00

Внимание: для возможности совершать операции с новой валютной парой необходимо зарегистрировать в НКЦ Счета для возврата в швейцарских франках.

  • Урегулирование клиентских позиций в течение 15 минут во внесистемном режиме по HKD, CNY, BYR и KZT.
    Торги в основном режиме торгов с заключением системных сделок TOD сокращаются на 15 минут. Окончание торгов – 10:45 вместо 11:00.

Тестирование новаций. Обращаем Ваше внимание, что на сервере для разработчиков INETCUR_GATEWAY доступен для тестирования следующий функционал:

  • Поставочные фьючерсы на валютном рынке
  • Сегрегация до конечного клиента (привязка конечного клиента к ТКС — привязка к ИНН/паспорту)
  • Учет процентного риска по инструментам TOM
  • Межпродуктовые спреды между EUR и USD
  • Управление рисками по клиентским позициям в рамках проекта Разделение статусов Участников торгов и Участников клиринга на ВР
  • Возможность установки ограничения Трейдер-счёт для Мастер-логинов SMA

По вопросам тестирования нового функционала просим обращаться на help@moex.com, указав идентификатор фирмы на тестовом стенде.

Новым пользователям, для получения доступа к тестовой системе, необходимо заполнить заявку на сайте биржи.

Поставочные фьючерсы на валютном рынке Московской Биржи

Общая информация

С 18 июля 2016 г. на валютном рынке Московской Биржи начались торги поставочными фьючерсами по валютным парам USD/RUB, EUR/RUB и CNY/RUB.

Организуются торги в системном и внесистемном режиме поставочными фьючерсами с фиксированными датами исполнения обязательств (MMYY) для валютных пар: USD/RUB и EUR/RUB (от Т+2 до года), для CNY/RUB (от Т+2 до полугода).

Следует учитывать, что «Т» в данном случае и далее при описании поставочных фьючерсов в соответствии со спецификациями и списком параметров поставочных фьючерсов является следующим расчетным днем после дня заключения сделки по фьючерсному контракту.

Основным отличием поставочных фьючерсов с фиксированной датой исполнения обязательств, от поставочных фьючерсов с плавающей датой исполнения обязательств, является привязка каждой биржевой книги заявок к определенной дате исполнения контракта. Период между датами исполнения контрактов – 3 месяца (квартал).

Учитывая жесткую привязку каждого контракта к дате исполнения обязательств (по аналогии со срочным рынком), идентификатор будет включать в себя месяц и год исполнения контракта (USDRUB_MMYY), например:
USDRUB_0916,
USDRUB_1216,
и т.д. …

Для синхронизации дат исполнения фьючерсов на срочном рынке и валютном рынке днем исполнения контракта является пятница, следующая за третьим четвергом последнего месяца каждого квартала (март/июнь/сентябрь/декабрь). При этом последним днем заключения фьючерсного контракта всегда является день, предшествующий дню исполнения обязательств по фьючерсному контракту и отстоящий от него на три торговых дня (обычно вторник, предшествующий данной пятнице).

Биржа вправе, по согласованию с Клиринговым центром, установить иную дату дня исполнения контракта и последнего дня заключения контракта, отличную от определяемой (например, в случае объявления этого дня нерабочим/неторговым/нерасчетным днем после начала торгов этим контрактом).

Комиссия

Комиссионное вознаграждение взимается согласно тарифам, установленным на сегодняшний день по действующим поставочным фьючерсам (LTV).

Клиринг и расчеты

  1. Вариационная маржа по фьючерсным контрактам рассчитывается с расчетного дня, следующего за днем заключения контракта, до дня исполнения контракта включительно.
  2. Исполнение контракта осуществляется по расчетной цене, рассчитанной в день исполнения контракта.
  3. При расчете единого лимита по расчетному коду, позиции по фьючерсным контрактам маржируются совместно с позициями по другим сделкам, заключенным c базисным активом контракта (LTV, своп, спот), и совместно с самим базисным активом контракта, учитываемым по расчетному коду, с применением календарных спрэдов в полном соответствии с методологией, применяемой в настоящее время на валютном рынке.
  4. НКЦ будет осуществлять прекращение встречных однородных обязательств по фьючерсным контрактам и своп-контрактам* до наступления даты исполнения. Указанные обязательства прекращаются в ходе утренней клиринговой сессии, проводимой в расчетный день, следующий за днем заключения контрактов, после начисления вариационной маржи.
    * Под встречными однородными обязательствами по фьючерсным контрактам и своп контрактам следует понимать обязательства противоположной направленности, по одному базисному активу и валюте, с одной датой исполнения, с одинаковыми лотами, с одним и тем же ТКС и кодом клиента, указанным в заявках, или отсутствием кода клиента в заявках.
  5. Переоценка позиций по заключенным контрактам будет проходить ежедневно в ходе клиринговой сессии перед началом торгов до даты исполнения контракта включительно.

Новый расчет ДКС с 1 января 2016 года

С 1 января 2016 г. на валютном рынке вводятся дифференцированные коэффициенты расчета дополнительного комиссионного сбора в зависимости от объема заявки, по которой заключена сделка. Подробнее в разделе Тарифы/Дополнительный комиссионный сбор.

В Отчет по обязательствам Участника торгов по Дополнительному Комиссионному Сбору – CUX16 вносятся уточняющие поправки в описания полей отчета и примечания.

Структура xml-файла не меняется (изменятся только описания полей). Новые стили (на русском и английском языках) выложены на сайте.

Гарантийный фонд

В целях унификации уровней защиты Центрального контрагента на всех рынках Группы «Московская Биржа» и перехода на единый счет для учета коллективного клирингового обеспечения на Валютном рынке Московской Биржи формируется Гарантийный фонд из взносов участников, осуществляющих сделки на условиях частичного депонирования ( Категории Участников клиринга «О» и «Б»).

В Гарантийный фонд можно вносить активы:

  • российские рубли;
  • иностранную валюту: доллары США, евро;
  • ценные бумаги: ОФЗ

До 01.06.2015 г. взнос в Гарантийный фонд можно вносить в рублях и/или долларах США и/или евро. С 01.06.2015 можно будет вносить взнос в Гарантийный фонд валютного рынка в ценных бумагах (ОФЗ). Учет взноса, переоценка, предоставление Отчета о гарантийных фондах будет осуществляться с 01.06.2015.

Обращаем внимание, что срок исполнения обязанности по внесению взноса в Гарантийный фонд: 15 июня 2015 г. (включительно)

  • Презентация «Гарантийный фонд и Обеспечение под стресс»
  • Вебинар

Подробная информация, порядок действий и реквизиты для внесения средств в Гарантийный фонд валютного рынка представлены на сайте Банка НКЦ.

Новации с 3 августа 2015 года

С 3 августа 2015 г. на валютном рынке вводятся в действие следующие новации:

  1. Ввод в действие новых редакций Правил торгов и Правил допуска, в которые внесены необходимые изменения с целью соответствия требованиям Положения Банка России №437-П «О деятельности по проведению организованных торгов», вступившего в силу 06 февраля 2015 года.
  1. Изменения в отчетные документы:

В выписке из реестра заявок (CUX22):

  • добавлено обязательно поле ASP — аналог собственноручной подписи Участника торгов,
  • в поле UserID помимо торгового идентификатора участника торгов может отображаться идентификатор спонсируемого доступа.

В выписке из реестра сделок (CUX23):

  • новое допустимое значение поля AddSession: Y — Основная сессия (урегулирование неисполненных обязательств),
  • в поле UserID помимо торгового идентификатора участника торгов может отображаться идентификатор спонсируемого доступа.

В Выписке из реестра сделок сделки аналитического учета (CUX33):

  • новое допустимое значение поля AddSession: Y — Основная сессия (урегулирование неисполненных обязательств).

В соответствии с требованиями Положения Банка России № 437-П добавляется новый отчет CUX24:

  • Выписка из реестра транзакций, выдаваемый по запросу участника торгов.

Новая редакция документа Структура торговых и клиринговых XML-отчётов на Валютном рынке Московской Биржи представлена на сайте.

Новая редакция документа Параметры заявок и отчетные документы валютного рынка и рынка драгоценных металлов представлена на сайте.

  1. Запуск спонсируемого клиентского доступа. Новый сервис позволяет участникам торгов предоставлять своим клиентам прямое техническое подключение к торговой системе валютного рынка Московской Биржи. Подробнее

Материалы:

  1. Описание изменений и дополнений в Правилах организованных торгов ПАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов (в новой редакции)
  2. Описание изменений и дополнений в Правилах допуска к участию в организованных торгах ПАО Московская Биржа (в новой редакции)

Возможность снятия запрета на кросс-сделки

С 9 февраля 2015 года на валютном рынке Московской Биржи реализуется возможность совершать кросс-сделки * :

  • По регистрационному коду Участника торгов.

Для разрешения совершения кросс-сделок по регистрационному коду Участнику необходимо направить персональному менеджеру соответствующее Заявление .

  • По определенным клиентским кодам Участника торгов.

Для разрешения совершения кросс-сделок новым, а также уже зарегистрированным клиентам, Участник торгов должен направить стандартный файл регистрации, отметив в Поле 11 — «РАЗРЕШИТЬ КРОСС-СДЕЛКИ».

* Пункт 1.13.4. Положения № 437-П от 17.10.2014 «О деятельности по проведению организованных торгов» (вступает в силу с 6 февраля 2015 г.) предусматривает, что «заявки, поданные за счет одного и того же лица (в соответствии с кодом этого лица, определяемым в соответствии с пунктами 1.2 — 1.6 настоящего Положения), не являются основанием для заключения договора, за исключением договоров, заключаемых с участием центрального контрагента».

При подаче заявок необходимо учитывать следующее:

  • Если у Участника торгов, зарегистрировавшего клиента, не установлено значение » РАЗРЕШИТЬ КРОСС-СДЕЛКИ » этому клиенту, то при подаче заявок встречной направленности, содержащих код данного клиента, заявка, поданная позже по времени, отклоняется.
  • Если у одного из двух Участников торгов, зарегистрировавших одного и того же клиента, не установлено значение » РАЗРЕШИТЬ КРОСС-СДЕЛКИ «этому клиенту, то при подаче заявок встречной направленности, содержащих код данного клиента, заявка, поданная позже по времени, отклоняется.
  • Если одновременно у двух Участников торгов, зарегистрировавших одного и того же клиента, установлены значения » РАЗРЕШИТЬ КРОСС-СДЕЛКИ » этому клиенту, то при подаче заявок проверка разрешения совершения кросс-сделок НЕ производится.

Изменение шага цены

На валютном рынке Московской Биржи со 2 февраля 2015 г. меняется шаг цены в основном режиме (CETS) по следующим инструментам:

Инструмент Старый шаг цены Новый шаг цены
USDRUB_TOD 0,0005 руб. 0,001 руб.
USDRUB_TOM 0,0005 руб. 0,001 руб.
USDRUB_SPT 0,0005 руб. 0,001 руб.
EURRUB_TOD 0,0005 руб. 0,001 руб.
EURRUB_TOM 0,0005 руб. 0,001 руб.
EURRUB_SPT 0,0005 руб. 0,001 руб.
GBPRUB_TOD 0,0005 руб. 0,001 руб.
GBPRUB_TOM 0,0005 руб. 0,001 руб.
UAHRUB_TOD 0,0001 руб. 0,001 руб.
BYRRUB_TOD 0,0001 руб. 0,001 руб.
BYRRUB_TOM 0,0001 руб. 0,001 руб.
KZTRUB_TOD 0,0001 руб. 0,001 руб.

По другим спот-инструментам и сделкам своп шаг цены не изменится.

В режиме внесистемных сделок (CNGD) шаг цены по данным инструментам не меняется.

Разделение статусов Участник торгов и Участник клиринга

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. запущен проект по Разделению статусов Участника торгов и Участника клиринга. Реализация проекта будет способствовать привлечению на валютный рынок новых категорий участников торгов и клиринга.

В настоящее время на валютном рынке все участники торгов являются одновременно и участниками клиринга. С запуском проекта можно стать участником торгов валютного рынка, не являясь участником клиринга. И наоборот, можно стать участником клиринга, не являясь участником торгов. В таком случае участник клиринга будет называться «Общий участник клиринга», т.е. участник клиринга, имеющий право действовать в качестве клирингового брокера.

По новой схеме участники торгов будут подавать заявки и заключать сделки, а становиться стороной по сделкам и рассчитываться по возникшим обязательствам будут участники клиринга. Разделение статусов будет производиться путем выделения отдельных Регистрационных кодов (ClearingFirmID) для Участников клиринга и отдельных Регистрационных кодов (FirmID) для Участников торгов. Участники торгов будут подавать заявки с указанием расчетных кодов, привязанных к ClearingFirmID Участника клиринга.

Для получения допуска к торгам без получения допуска к клиринговому обслуживанию, кандидату необходимо предоставить Бирже подтверждение о наличии Расчетного кода, переданного ему Общим участником клиринга для указания его в заявках. Стать Общим Участником клиринга можно будет предоставив в НКЦ информацию об идентификаторе и наименовании участника торгов, который вправе будет подавать заявки с указанием переданного ему Расчетного кода.

Информация о проекте на сайте НКЦ.

Изменения в отчетах

  • Формы и структуры отчетов
  • Примеры и стили отчетов

Преобразование срочных сделок в ПФИ

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. запущен проект по преобразованию длинных сделок своп и длинных сделок купли-продажи иностранной валюты в производные финансовые инструменты (ПФИ).

Данная новация обусловлена изменениями в Положение Банка России № 372-П «О порядке бухгалтерского учета производных финансовых инструментов», которые вступили в силу с 1 января 2014 г. Согласно этим изменениям, сделки купли-продажи иностранной валюты, предусматривающие передачу в собственность и оплату предмета договора не ранее третьего дня после заключения договора, должны учитываться как ПФИ.

В связи с этим на валютном рынке меняется юридическая природа сделок своп и сделок купли-продажи иностранной валюты с датой исполнения обязательств по сделке (второй части сделки) Т+3 и далее. Инструменты LTV становятся поставочными фьючерсными контрактами, а сделки своп с датой расчетов по второй части 1 неделя и более — поставочными своп контрактами. Таким образом, упомянутые сделки, заключенные начиная с даты введения в действие Спецификаций поставочных своп контрактов и поставочных фьючерсных контрактов, будут являться ПФИ. Важной новацией станет отказ от гарантийных переводов и начисление по новым сделкам вариационной маржи. Порядок заключения сделок не меняется.

Изменения не касаются сделок длинный своп и сделок с инструментом LTV, которые были заключены до момента запуска новаций. Юридическая природа и порядок исполнения обязательств по этим сделкам не меняется. По таким сделкам будут рассчитываться гарантийные переводы до даты Т-3, где Т — дата исполнения, а не до Т-2, как сейчас.

Кроме того, появляется требование к отдельной категории участников торгов валютного рынка: кредитные организации, не имеющие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, смогут торговать поставочными фьючерсными и своп контрактами только от своего имени и за свой счет.

Изменения в отчетах

  • Формы и структуры отчетов
  • Примеры и стили отчетов
  • Торговые и клиринговые XML-отчеты

Материалы:

  • Презентация (pdf, 269 Кб)
  • Вебинар от 16 апреля 2014 года «Преобразование срочных сделок в ПФИ»
  • ДиасофтНовое!

Примеры расчета вариационной маржи

  • Поставочный фьючерсный контракт на иностранную валюту
  • Поставочный своп контракт на иностранную валюту

Примеры расчета вариационной маржи с бухгалтерскими проводками

  • Поставочный своп контракт на валюту с бухгалтерскими проводками
  • Поставочный фьючерс на валюту с бухгалтерскими проводками
  • Поставочный фьючерсный контракт на золото с бухгалтерскими проводками

Изменения в нормативных документах

На валютном рынке Московской Биржи с 1 декабря 2014 г. вводятся в действие новые редакции правил и документов:

  • Правила организованных торгов на валютном рынке и рынке драгоценных металлов.
  • Правила допуска к участию в торгах на валютном рынке и рынке драгоценных металлов (за исключением подпункта а) пункта 7 и подпункта а) пункта 8 статьи 03.03, обязывающих Участников торгов предоставлять на Биржу заявление о предоставлении допуска к ПФИ, в связи с реорганизацией внутренних процессов).
  • Спецификации и Параметры поставочных своп и фьючерсных контрактов, сделок спот и своп, а также новый Временной регламент торгов.
  • Тарифы и другие комиссионные сборы ОАО Московская Биржа.

Новые редакции нормативных документов, включая документы ЗАО АКБ «Национальный клиринговый Центр», представлены в разделе Документы

Материалы

  • Описание изменений и дополнений в Правила допуска к торгам ОАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов
  • Описание изменений и дополнений в Правила организованных торгов ОАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов
  • Информационное сообщение об изменениях в документах НКЦ
  • Описание изменений в документах ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
  • Тарифы ОАО Московская Биржа при совершении сделок с иностранной валютой
  • Презентация «Новации на валютном рынке», декабрь 2014

Балансировка (неттинг) риска между срочным и валютным рынками

С 28 июля 2014 года стало возможным участникам торгов, которые совершают операции на срочном и валютном рынках, воспользоваться сервисом балансировки валютного риска между открытыми позициями на срочном рынке и неисполненными обязательствами на валютном рынке. Это позволит уменьшить требование к размеру обеспечения участников по разнонаправленным позициям на обоих рынках за счет неттинга валютного риска.

В случае, если участник хочет воспользоваться сервисом балансировки риска, ему необходимо подать в НКО НКЦ (АО) заявление с просьбой зарегистрировать соответствие Брокерской фирмы (БФ) на срочном рынке Торгово-клиринговому счету (ТКС) на валютном рынке. После этого, в клиринговой системе срочного рынка за каждой такой брокерской фирмой будет закреплен определенный Торгово-клиринговый счет этого участника на валютном рынке. В случае, если за брокерской фирмой не закреплен Торгово-клиринговый счет валютного рынка, балансировка риска невозможна.

Заявление о соответствии Брокерской фирмы Торгово-клиринговому счету валютного рынка направляется в НКО НКЦ (АО) по Универсальному файловому шлюзу (УФШ) в Отдел проведения клиринговых операций (на срочном рынке).

Техническая реализация балансировки риска

В целях неттинга обязательств в торгово-клиринговых системах (ТКС) срочного рынка (SPECTRA) и валютного рынка появятся технические инструменты (EURRUB_RSK и USDRUB_RSK), которые юридически не будут являться торговыми. Для перераспределения риска участнику необходимо подать адресную заявку по соответствующему инструменту через ТКС SPECTRA с указанием объема. В поле «Контрагент» необходимо указать код своего брокера. Система учитывает такую заявку как поданную по текущей расчетной цене, установленной для инструмента управления рисками по центральному курсу, который определяется в соответствии с Методикой определения риск-параметров валютного рынка и рынка драгоценных металлов ПАО Московская Биржа.

Риск-менеджмент

В результате подачи адресной заявки по инструментам, автоматически генерируются две противоположно направленные заявки по инструменту риска на срочном и валютном рынках соответственно. Каждая из заявок проходит стандартную процедуру проверки достаточности средств в каждой из ТКС по своим алгоритмам риск-менеджмента. В системе ТКС SPECTRA гарантийное обеспечение берется по большей ноге (полу-нетто). В ТКС валютного рынка проверка достаточности средств происходит путем перерасчета Единого лимита по принципу полного нетто. В случае успешной проверки достаточности средств в обеих торговых системах происходит заключение транзакций по инструментам риска, в результате которых происходит переоценка обязательств участников в каждой из торговых систем. В клиринговую сессию инструменты по управление риском будут учитываться по текущему центральному курсу, при этом вариационная маржа по таким инструментам не начисляется. Так же по инструментам управления риском не взимается биржевой и клиринговый сбор. Позиция, образовавшаяся в результате подобной транзакции, является бессрочной, закрыть ее можно совершением противоположно направленной транзакции по тому же инструменту риска.

Риск-параметры

Размер лимита по инструментам проброса риска на срочном рынке определяется формулой:

L = (RTH_RUB – RTL_RUB) / 4 , где

RTH_RUB и RTL_RUB – верхняя и нижняя границы курса соответственно. Эти значения берутся из параметров рыночных рисков торговой системы валютного рынка. Параметры рыночных рисков можно найти в таблице RM_PRICERANGE (описание полей).

Значения RTH_RUB и RTL_RUB берутся при NUM = 1 – первый лимит концентрации.

Размер базового ГО по инструментам проброса риска на срочном рынке определяется формулой:

Лимит по инструментам проброса пересчитывается два раз в день: в дневной и вечерний клиринги, но параметры RTH_RUB и RTL_RUB устанавливаются обычно на ВР один раз в день, в 10 утра. Поэтому, фактически, лимит по инструментам проброса изменяется только раз в день – в промежуточный клиринг, в 14:00.

Регламент работы

Подать заявку на проброс риска можно в течение дневной и вечерней торговой сессий.

Прием заявок не возможен за 2 минуты до начала расчетной клиринговой сессии.

Время подачи заявок

10:00 – 13:58
14:05 – 18:43
19:00 – 23:50

Изменения в интерфейсах и отчетах

В ТКС SPECTRA образуется техническая транзакция по инструменту переноса риска, которая будет видна в шлюзовых интерфейсах в таблице deals с признаком nosystem=1.

В ТКС валютного рынка будут заведены соответствующие инструменты в борде RSKC.

Изменения в действующие отчеты, в связи с заключением данных технических транзакций, вноситься не будут. Для отражения транзакций по балансировке риска будут формироваться специальные отчеты.

Тестирование

С 21 апреля 2014 г. участникам клиринга на срочном и валютном рынках предоставляется возможность тестировать сервис балансировки риска. Для этого необходимо направить запрос на help@moex.com, указав:

цель: тестирование проброса риска

раздел (клиринговый регистр) на срочном рынке

FirmID и расчетный код для привязки на валютном рынке.

С вопросами по тестированию просьба обращаться в Службу технической поддержки по телефону: +7(495) 733-95-07, е-mail: help@moex.com.

Возобновление сервиса балансировки риска в версии ТКС SPECTRA 5.0 Новое!

  • Лот изменился с 1 на 1000 USD.
  • Вместо торговой транзакции AddOrder теперь используется неторговая транзакция FutTransferRisk, реализованная в шлюзе SPECTRA.
  • Транзакции в SPECTRA осуществляются через стандартный механизм матчинга адресных заявок, в ASTS используется существующий RISC_TRANSFER.
  • Презентация
  • Инструкция пользователя
  • Пример: изменение состояния позиций, обеспечения и единого лимита после «проброски» риска
  • Вебинар

Изменения с 9 июня 2014 года

9 июня 2014 г. вводятся в действие новые редакции Правил организованных торгов ОАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов и Правил допуска к участию в торгах на валютном рынке и рынке драгоценных металлов ОАО Московская Биржа.

Новые редакции Правил включают следующие новации:

  1. Отмену требования об обязательной аккредитации трейдера при получении организацией допуска к участию в торгах на валютном рынке и рынке драгоценных металлов.
  2. Отказ от идентификатора трейдера. Предусмотрено присвоение Участнику торгов торговых идентификаторов для подачи заявок с целью заключения сделок и просмотровых идентификаторов для осуществления наблюдения за ходом торгов.
  3. Введение ограничений на распространение участниками торгов биржевой информации.

Кроме того, произойдут изменения в отчетных документах. Удаляется отчет «Выписка из реестра подтверждений КЦ» — CUX07. В отчетах «Выписка из реестра сделок» CUX23 и «Выписка из реестра сделок (сделки аналитического учета)» CUX33 удаляется «Номер подтверждения КЦ», а в «Выписке из реестра заявок» CUX22 наименование «АСП трейдера Участника торгов» изменяется на «АСП Участника торгов». Также вносятся изменения в стили указанных документов.

Изменения в системе управления рисками с 28 апреля 2014 года

С 28 апреля 2014 года в систему управления рисками на валютном рынке и рынке драгоценных металлов вводятся изменения, которые включают:

  • Возможность установления индивидуальных риск-параметров по расчетному коду;
  • Введение лимитов концентрации: границы диапазона оценки рисков, используемые при расчете Единого лимита участника клиринга будут зависеть от объема обязательств Участника клиринга по сделкам.

1. Индивидуальные риск-параметры

Установление индивидуальных риск-параметров позволит участнику клиринга управлять параметрами системы управления рисками (границами диапазонов оценки рисков) на уровне Расчетных кодов.

Установление индивидуальных риск-параметров возможно по определенным Расчетным кодам, с использованием торговой системы валютного рынка. В пункте меню «Запрос -> Риск-параметры -> Индивидуальные риск-параметры -> Установка индивидуальных риск-параметров» необходимо указать:

  • Расчетный код
  • Валюту (USD, EUR,CNY, GLD, SLV)
  • Повышающий коэффициент (с точностью до сотых)

2. Лимиты концентрации

Границы диапазона оценки рисков, используемые при расчете Единого лимита участника клиринга будут зависеть от объема обязательств Участника клиринга по сделкам. Вводится два уровня лимитов концентрации. Если объем обязательств по сделкам превышает значение лимита концентрации первого уровня, используются значения риск-параметров второго уровня (более высокие ставки, расширяющие диапазоны оценки рисков). Аналогично, при превышении объема обязательств значения лимита второго уровня, используются еще более высокие значения риск-параметров третьего уровня. Значения лимитов концентрации утверждаются решением НКЦ и доступны на сайте НКЦ.

Подробное описание системы риск-параметров валютного рынка, включая Методику определения риск-параметров, значения риск-параметров, лимиты концентрации, размещено на сайте НКЦ.

С вопросами просьба обращаться:

  • в Отдел взаимодействия с участниками клиринга ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр», тел.:(495)363-32-32, доб., 2130, 2134.
  • в Отдел регламентных операций на валютном рынке ОАО Московская Биржа, тел.: (495) 363-32-32, доб. 1524, 1523

Новации с 21 октября 2013 года

  • В основном режиме и в режиме внесистемных сделок вводятся инструменты USDRUB_SPT, EURRUB_SPT, CNYRUB_SPT с датами расчетов T+2, а также соответствующие сделки своп TOMSPT.
  • В основном режиме и в режиме внесистемных сделок вводятся длинные свопы по валютной паре EURRUB со сроками исполнения второй части — 1W, 2W, 1M, 2M, 3M, 6M, 9M и 1Y, а также по валютной паре CNYRUB со сроками исполнения второй части — 1W, 2W, 1M, 2M, 3M и 6M.
  • По новым SPT-инструментам и инструментам с мягкими валютами устанавливается комиссия, равная комиссии со сделок TOD и TOM по твердым валютам.
  • В связи с изменением ряда терминов в нормативной базе валютного рынка изменяются печатные формы отчетов, выдаваемых участникам торгов. Структура XML-файлов отчетов для участников не изменяется.
  • Для уменьшения времени изменения параметров активной заявки, поданной посредством внешних программно-технических средств (ВПТС), вводится новая техническая транзакция «изменить заявку». Обращаем внимание участников, что выполнение данной транзакции приводит к постановке новой заявки, которая будет учитываться при расчете Дополнительного комиссионного сбора (ДКС).

На платформе валютного рынка Московской Биржи планируется запуск торгов драгоценными металлами.

Новации с 15 апреля 2013 года

С 15 апреля 2013 года на валютном рынке Московской Биржи вступили в силу существенные изменения в торгах китайским юанем, направленные на сближение параметров валютной пары CNY/RUB с параметрами основных валютных пар: USD/RUB и EUR/RUB.

  • Новации в торгах валютной парой CNY/RUB предполагают:
    • введение новых инструментов и сделок своп: наряду с существующим инструментом CNYRUB_TOD планируется ввод инструментов CNYRUB_TOM и CNYRUB_LTV (Т+2 во внесистемном режиме), а также сделок своп CNY_TODTOM и CNY_TOMSPT.
    • перевод клиринга и расчетов по валютной паре юань/рубль на принципы единой с валютными парами USD/RUB и EUR/RUB системы управления рисками с отказом от 100% депонирования денежных средств.
    • установление времени окончания торгов инструментами CNYRUB_TOM и CNYRUB_LTV в 23:50 Мск.
    • установление котировок за один юань вместо 10.
    • Кроме того:
      • по валютной паре EUR/RUB вводятся новый инструмент EURRUB_LTV (Т+2 во внесистемном режиме) и сделки своп EUR_TOMSPT.
      • шаг цены по инструментам EURUSD_TOD и EURUSD_TOM меняется с 0,0001 до 0,00005.
      • продлевается время окончания торгов по инструменту USDRUB_TOD до 17:15 и время заключения сделок своп USD_TODTOM до 17:30.
      • появится возможность выбора базового курса при заключении внесистемных сделок своп.
        При этом в xml-файлы отчетов «Реестр заявок», «Реестр подтверждений УКО», «Реестр сделок (сделки аналитического учета)» добавится поле «BasePrice» — Базовый курс.
      • В целях совершенствования системы комиссионного вознаграждения реализованы следующие изменения:
        • введение новых тарифных планов по сделкам своп и LTV.
        • установление тарифов для инструментов и сделок своп валютной пары CNY/RUB на уровне, равном ставкам комиссионного вознаграждения по аналогичным инструментам и сделкам своп валютных пар USD/RUB и EUR/RUB.
        • унификация названий всех тарифных планов на валютном рынке ОАО Московская Биржа.

        Изменения в режиме переговорных сделок

        С 13 февраля 2012 г. в торгово-клиринговой системе Валютного рынка ОАО Московская Биржа заключение внесистемных (адресных) сделок по всем инструментам (включая мягкие валюты) переносится в новый отдельный режим торгов. В основном режиме внесистемные (адресные) сделки заключаться не будут.

        1. Параметры нового режима торгов:
          • Идентификатор – «CNGD», наименование – «Внесистемные сделки», латинское наименование — «Negotiated deals».
          • Размер лота по всем инструментам, а также сделкам своп в новом режиме торгов устанавливается равным 1 ед. валюты лота.
          • К заключению сделок в новом режиме торгов по умолчанию допускаются все пользователи участников. При необходимости, участник может направить Бирже письмо с просьбой отключить конкретные идентификаторы пользователя от данного режима.
        2. Ценовые коридоры.
          • Ценовые коридоры по каждому инструменту в новом режиме торгов устанавливаются равными ценовому коридору, установленному по соответствующему инструменту основного режима.
          • При изменении в ходе торгов ценовых коридоров по инструментам основного режима, соответствующим образом изменяются ценовые коридоры, установленные по инструментам в новом режиме торгов.
        3. Предоставление информации.
          • Предоставление и размещение рыночных данных о сделках, заключенных в основном и новом режимах торгов осуществляется раздельно.
          • Раскрытие информации о сделках, заключенных в новом режиме торгов, осуществляется в соответствии с принципами, установленными в настоящий момент для раскрытия информации о внесистемных сделках, заключенных в основном режиме торгов фондового рынка Московской Биржи:
            • на рабочем месте, на сайте в ходе и в итогах торгов информация о внесистемных сделках публикуется отдельно (цены, объемы, количество сделок и т.д.);
            • внесистемные сделки в обезличенном виде публикуются в раскрываемом списке «Все сделки».
        4. Изменения в отчетных документах, выдаваемых участникам по итогам торгов.
          • В xml-файлах отчетов «Выписка из реестра заявок» и «Выписка из реестра сделок» — внесистемные заявки (сделки) будут отображаться в строках с BOARDID = CETS (аналогично системным). В xslt-стилях этих отчетов заявки (сделки) будут отображаться в блоке отчета с заголовком «Наименование сессии: Основная сессия ЕТС», в котором также отображаются системные заявки (сделки). Признаком внесистемной заявки (сделки) в этом случае будет заполненное поле «Код конечного контрагента».

        По вопросам участия в тестировании нового режима торгов просим обращаться по электронной почте на адрес: help@moex.com или по тел. +7 (495) 705–9682

        Контактная информация:
        Управление продаж Департамента валютного рынка — тел. + 7 (495) 363-3232, доб. 26124, 26123

        Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

        Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

        В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *